سرمایه گذاری در بازارهای مالی

اگر از علاقه‌مندان به بازارهای مالی و دارایی هستید حتماً تا کنون اسم صرافی و بروکر به گوش شما خورده. صرافی‌ها و بروکر‌ها عناصر جدا نشدنی دنیای فارکس و ارز دیجیتال هستند که بیشتر فعالان این حوزه با آن‌ها سر و کار دارند. اما تفاوت بروکر و صرافی چیست؟ و چه مشکلی را در اکوسیستم سرمایه حل می‌کنند؟

ممکن است افراد مبتدی در نگاه اول، دو پلتفرم صرافی و بروکر را مشابه و حتی یکسان ببینند؛ درحالی که نه تنها مشابه نیستند بلکه تفاوت‌‌های مهم و کلیدی دارند. در این مطلب از خانه سرمایه، به تعریف ماهیت صرافی‌ها و بروکرها، درک کاربرد هر پلتفرم، و تفاوت بروکر و صرافی می‌پردازیم. با ما همراه باشید.

آشنایی با تفاوت بروکر و صرافی

برای آگاه‌شدن از تفاوت بروکر و صرافی در ابتدا باید بدانیم هرکدام از آن‌ها به تنهایی چه مفهومی دارند. صرافی‌ها کسب و کار هایی هستند که وظیفه‌ی آن‌ها معاوضه و معامله ارزهای ملی یا همان ارزهای فیات (Fiat Currency) با مشتریان است. صرافی‌های سنتی نیاز به توضیح خاصی ندارند، افراد برای خرید و فروش ارزهای ملی مختلف به آن‌ها مراجعه می‌کنند و صرافی معاملات بین ارزی را تسهیل می‌بخشد.

در صرافی سنتی و فیزیکی، مشتریان با مراجعه و خرید ارز کشورهای خارجی، صاحب ارز خریداری شده می‌شوند و می‌توانند تا هر زمان، ارز خریداری شده را نگهداری کنند. مشتریان صرافی‌های سنتی معمولاً ارز خارجی خریداری شده را برای سفر و یا سرمایه‌گذاری تهیه می‌کنند. مدتی پس از خریداری ارز خارجی، قیمت ارز افزایش می‌یابد و سرمایه‌گذاران می‌توانند ارز را دوباره به صرافی بفروشند و کسب سود کنند.

اما روند معاملات سنتی ارز بسیار کند انجام می‌شود و برای کسب سود چشمگیر، فرد ممکن است هفته‌ها یا حتی ماه‌ها برای کسب سود صبر کند. این در حالی است که نهنگ‌های سرمایه مانند بانک‌ها، صندوق‌های سرمایه گذاری و معامله‌گران شرکتی، دهه‌هاست که با معاملات بازار بین ارزی، یا معاملات بازار فارکس (Forex)، با معاملات سریع کسب سود می‌کنند.

اگرچه در گذشته این معاملات مختص بانک‌ها و نهنگ‌های سرمایه بوده، اما امروزه با حضور بروکرها دسترسی برای معاملات فارکس برای عامه مردم آسان شده. اما تعریف بروکر چیست و چگونه به معامله‌گران کمک می‌کند؟

کارگزاری یا بروکر فارکس (Forex Broker) را می‌توان یک پلتفرم واسطه بین بازار و معامله‌گران در نظر گرفت که در ازای دریافت کمیسیون (Commission) و اسپرد (Spread)، معاملات فارکس را برای افراد عام جامعه با سرمایه‌ی کمتر، سریع، آسان، امن و ممکن می‌کند. برای درک بهتر سازوکار یک بروکر، نیاز به مثالی قابل درک است.

تصور کنید فردی قصد دارد یک آپارتمان را به فروش برساند اما نمی‌داند از کجا یک مشتری مطمئن پیدا کند و چگونه معامله فروش آپارتمان را با امنیت و آسودگی خاطر انجام دهد. به همین دلیل به یک بروکر املاک مراجعه ‌می‌کند تا به عنوان یک واسطه، برای آپارتمان یک خریدار پیدا کند و در ازای دریافت مبلغی مشخص، از امنیت و سهولت معامله اطمینان حاصل کند‌. بروکرهای دو بازار املاک و فارکس در واقع واسطه‌هایی هستند که معاملع‌گران را به بازار متصل می‌کنند و دستورات خرید و فروش (Buy & Sell Order) را آسان، سریع و امن به انجام می‌رسانند.

اما علاوه بر صرافی‌های سنتی و فعالیت بروکر‌ها بر روی بازار فارکس، فعالیت صرافی‌های ارز دیجیتال و بروکر‌های ارز دیجیتال از مباحث داغ و محبوب دنیای سرمایه است. بروکر‌های ارز دیجیتال تفاوت چندانی با سایر بروکر‌ها ندارند و مشابهاً پلتفرمی برای معاملات و کسب سود از تفاوت قیمت را فراهم می‌کنند. اما صرافی‌های ارز دیجیتال تفاوت‌های اساسی با صرافی‌های سنتی دارند و برای درک کامل این تفاوت‌ها نیاز است تا با انواع صرافی‌های دیجیتال آشنایی کامل داشته باشید.

به بیان ساده، صرافی ارز دیجیتال یک پلتفرم خرید و فروش ارز دیجیتال با ارز فیات یا سایر ارز‌های دیجیتال است. صرافی‌های ارز دیجیتال برخلاف صرافی‌های سنتی در ۲۴ ساعت روز و ۷ روز هفته به کاربران خدمات آنلاین می‌‌دهند. در دنیای ارز دیجیتال انواعی از صرافی‌‌های ارز دیجیتال وجود دارد که ماهیت، مدیریت و سازوکار هر کدام با دیگری متفاوت است.

اکنون که به درکی پایه از تعریف و ماهیت این پلتفرم‌ها رسیده‌ایم، می‌توانیم با تفاوت بروکر و صرافی نیز آشنا شویم و در نهایت با درک مزایا و معایب این تفاوت‌ها، استفاده از بروکر و صرافی را مقایسه کنیم.

تفاوت‌های مهم بین صرافی و بروکر

۶ تفاوت بروکر و صرافی ذکر شده در پایین، مهم‌ترین و اساسی‌ترین تفاوت‌ها هستند؛ و عبارت‌اند از:

• هدف استفاده از پلتفرم
• مالکیت دارایی در معاملات
• شیوه و شرایط انجام معاملات
• جفت ارز‌های تحت پشتیبانی پلتفرم
• سادگی و راحت بودن رابط کاربری
• خدمات مشتریان و پشتیبانی آنلاین

هدف پلتفرم

در نگاه اول، شاید هدف صرافی و بروکر‌ها مشابه به نظر برسد. اما حقیقت این است که هر کدام از این پلتفرم‌ها برای رفع نیاز خاصی از جامعه ایجاد شده‌اند. صرافی‌ها برای خرید و فروش ارز به وجود آمده‌اند اما بروکر‌ها برای انجام معاملات بر روی جفت دارایی‌ها (دارایی‌هایی مثل سهام، ارز فیات، کالا، و از دیجیتال). در واقع کاربران از هر دو پلتفرم برای انجام معاملات ارزی یا فارکس می‌تواند استفاده کنند اما پلتفرم بروکر‌ها برای انجام معاملاتی تخصصی و حرفه‌ای ساخته شده و طیف گسترده‌ای از ابزار‌های تحلیل تکنیکال قیمت را در اختیار کاربران قرار می‌دهند.

برای درک بهتر تفاوت بروکر و صرافی، یک خودرو سواری و یک وانت بار را در نظر بگیرید. هر دو وسیله‌ی نقلیه قادر به حمل بار هستند اما وانت‌ بار می‌تواند بار بیشتری را با سرعت و کیفیت بهتری جابجا کند. خودرو سواری نیز قادر به جابجایی بار است اما به صورت تخصصی برای این کار طراحی نشده است. مشابه این شرایط را می‌توانید در مقایسه صرافی و بروکر ببینید؛ اگرچه معامله‌گری از طریق صرافی‌ها ممکن است اما بروکر‌ها به صورت تخصصی برای انجام معاملات طراحی شده‌اند.

مالکیت دارایی در معاملات

تصور کنید شخصی قصد سفر به یک کشور خارجی را دارد و برای خریداری ارز آن کشور به یک صرافی مراجعه می‌کند. صراف بعد از دریافت ریال، در ازای آن به خریدار ارز ملی کشور هدف را می‌دهد. با خرید ارز خارجی، مالک ارز خریداری شده چه کسی است؟ جواب مسلماً شخص خریدار ارز خارجی است. در واقع در تمامی معاملات اسپات (Spot) صرافی‌ها، مالک دارایی خریداری شده شخص خریدار ارز است.

اما هنگام معامله‌گری با یک بروکر، حتی اگر شما مبلغی را برای باز کردن یک پوزیشن خرید باز کنید، شما مالک دارایی نیستید و صرفاً یک قرار داد CFD باز کرده‌اید. قرارداد ما به التفاوت (Contract For Difference) یا قرارداد CFD، نوعی قرار داد است که فرد با بروکر می‌بندد و در صورتی که قیمت طبق پیش‌ بینی معامله‌گر حرکت کند، ما به التفاوت قیمت باز شدن و بسته شدن قرارداد به صورت سود معامله به حساب معامله‌گر واریز می‌شود. بازار فارکس و ارز دیجیتال از جمله بازارهای دوطرفه هستند؛ به این معنی که هم با پیش بینی سقوط و هم با پیش بینی صعود قیمت، معامله‌گر می‌تواند کسب سود کند. درک بیشتر سازوکار معاملات CFD نیاز به درک معاملات Short و Long و مفاهیمی چون اهرم لورج (Leverage) و مارجین (Margin) دارد.

با ظهور ارز دیجیتال و رواج معاملات اسپات و فیوچرز بر بستر پلتفرم‌های آنلاین صرافی‌های ارز دیجیتال، برخی از صرافی‌های متمرکز ارز دیجیتال ابزار‌های معاملاتی پیشرفته و قابل رقابت با بروکرهای ارز دیجیتال را به کاربران خود ارائه می‌دهند. برخی از این صرافی‌ها ابزار‌های کامل و پیشرفته‌ی معاملات ارز دیجیتال را به صورت امن، ساده و سریع، در اختیار کاربران خود می‌گذارند، به طوری که بسیاری از کاربران مستقیم از طریق صرافی و بدون استفاده از بروکر، معاملات پیشرفته را انجام می‌دهند. معاملات فیوچرز مشابه قرار داد CFD، نوعی قرارداد ما به التفاوت بر اساس قیمت نوع خاصی ارز دیجیتال است که معامله‌گر مالکیت دارایی را در اختیار ندارد و صرفا بر اساس سقوط یا صعود قیمت کسب سود یا ضرر می‌کند. این نوع معاملات را می‌توان به نوعی شرط بندی تشبیه کرد؛ بدین صورت که معامله‌گر مبلغی را درگیر در یک معامله لانگ (شرط بر روی افزایش قیمت) یا شورت (شرط بر روی سقوط قیمت) می‌کند و اگر پیش‌بینی معامله‌گر درست باشد کسب سود می‌کند و اگر اشتباه باشد دچار ضرر می‌شود.

شیوه و شرایط انجام معاملات

قیمت دارایی از موارد تفاوت بروکر و صرافی محسوب نمی‌شود، چرا که نقاط کلیدی عرضه و تقاضا هستند که قیمت یک دارایی را مشخص می‌کنند و نه پلتفرم معاملاتی. اما اگر کمی به شرایط خرید و فروش دارایی دقت کنید، متوجه‌ی فاصله‌ی قیمتی بین قیمت خرید و فروش می‌شوید. به این صورت که اگر شما یک دارایی را در یک لحظه به قیمت 110 دلار خریداری کنید، در همان لحظه می‌توانید آن را به قیمت 109 دلار بفروشید. به این تفاوت بین نقطه‌ی خرید و فروش اسپرد (Spread) گفته می‌شود که معمولاً سود پلتفرم معاملاتی از معاملات انجام شده است. برخی دیگر از پلتفرم‌های معاملاتی در کنار اسپرد یا بجای آن، مقداری کمیسیون برای باز کردن و بستن پوزیشن‌های معاملاتی دریافت می‌کنند.

علاوه بر اسپرد و کمیسیون معاملات، بروکرها به ازای هر شب باز نگه‌داشتن پوزیشن معاملاتی، مبلغی تحت عنوان سواپ دریافت می‌کنند. اما معاملات صرافی‌ها هیچگونه سواپ شبانه‌ای ندارند و حتی در معاملات Futures با اهرم لورج بالا، سواپ دریافت نمی‌کنند. معاملات فیوچرز (Futures) صرافی‌های ارز دیجیتال مشابه معاملات CFD بروکرها هستند اما از آنجا که صرافی هزینه سواپ برای معاملات ارز دیجیتال دریافت نمی‌کند، معامله‌گران معمولاً صرافی ارز دیجیتال را ترجیح می‌دهند.

به طور کلی به مجموع اسپرد، کمیسیون و سواپ دریافتی پلتفرم معاملاتی، فی یا کارمزد معاملات (Trading Fee) می‌گویند. در طولانی مدت کارمزد معاملات می‌تواند عدد چشم‌گیری بشود و به همین علت پلتفرم‌های معاملاتی بر سر کمترین اسپرد، کمیسیون و سواپ با یکدیگر رقابت می‌کنند. حتی برخی بروکر‌ها برای جذب کاربران بیشتر، برنامه‌هایی در نظر گرفته‌اند که کاربران درصدی از کارمزد پرداختی به بروکر را باز پس بگیرند.

علاوه بر شرایط معاملاتی، شرایط احراز هویت نیز شامل تفاوت بروکر و صرافی می‌شود. تقریبا تمامی بروکر‌ها و صرافی‌های معتبر دنیا بدلیل تحریم‌های ایالات متحده آمریکا به کاربران ایرانی خدمات نمی‌دهند. به همین دلیل کاربران ایرانی مجبور به استفاده از صرافی‌ها و بروکر‌های خاصی هستند که معمولاً از رگولاتوری (Regulatory) و امنیت کمتری برخوردارند. اما در این بین برخی صرافی‌های ارز دیجیتال از جمله مکسی (MEXC) و کوین اکس (CoinEx)، احراز هویت اجباری (KYC) ندارند‌ و کاربران آزادانه می‌توانند معامله کنند.

جفت ارزهای قابل معامله

تعداد جفت ارز‌های قابل معامله در صرافی‌ و بروکرها یکسان نیست و هر صرافی و بروکر خاص، تعدادی دارایی خاص را برای معاملات آماده کرده‌اند.  به عنوان مثال در صرافی ارز دیجیتال بایننس بیش از ۳۵۰ ارز دیجیتال قابل معامله‌اند اما در صرافی کوکوین این رقم به بیش از ۸۵۰ ارز دیجیتال می‌رسد. در صرافی‌های غیر متمرکز ارز دیجیتال مثل پنکیک سواپ (PancakeSwap)، رگولاتوری و نظارت قدرتمند و متمرکز وجود ندارد و افراد به راحتی می‌توانند توکن ارز دیجیتال خاص خود را بسازند و بفروشند؛ به همین علت در صرافی غیر متمرکز پنکیک سواپ بیش از ۲۰۰۰ ارز دیجیتال قابل معامله وجود دارد.

در مقابل، بروکر‌ها ممکن است دارایی‌های مختلفی از چند بازار مختلف در اختیار معامله‌گر قرار بدهند. به عنوان مثال علاوه بر بازار فارکس، جفت دارایی‌هایی از جمله ارز دیجیتال، سهام، و بورس کالا را نیز برای معاملات در اختیار کاربران قرار می‌دهند. از انجا که تعداد ارز‌های هر صرافی و هر بروکر متفاوت است، صرفاً می‌توان صرافی و بروکرها را از لحاظ تنوع بازار مقایسه کرد؛ اکثر صرافی‌ها فقط روی یک بازار(مثل بازار ارز دیجیتال یا بازار ارز) فعالیت می‌کنند اما بروکرها ممکن است از بازار‌های مختلف، دارایی‌های متنوعی را برای معامله‌گری در اختیار کاربر قرار دهند.

رابط کاربری

اگرچه ممکن است رابط کاربری بروکر‌ها در نگاه اول ساده بنظر برسد، اما کار با پلتفرم بروکر درصد کمی از زمان شما را در معاملات می‌گیرد و شما بیشتر زمان خود را بر روی نرم‌افزار‌های معاملاتی مثل متا تریدر چهار و پنج (Metatrader 4&5) می‌گذرانید. در واقع برای استفاده از بروکر برای انجام معاملات، شما باید از نحوه کارکرد پلتفرم بروکر و نرم افزار معاملاتی جداگانه اطلاع داشته باشید.

برای اشاره به یکی دیگر از موارد تفاوت بروکر و صرافی می‌توانیم بگوییم کار با صرافی ساده‌تر است، چرا که بخش معاملات بر روی وب سایت صرافی طراحی شده و نیاز به استفاده از نرم‌افزار دیگری نیست. از سوی دیگر‌، بسیاری از صرافی‌ها اپلیکیشن همراه نیز تدارک دیده‌اند که کاربر می‌تواند بسیار ساده معاملات خود را دنبال و یا معاملات جدیدی را باز کند.

خدمات مشتریان و پشتیبانی

خدمات مشتریان و پشتیبانی پلتفرم تا حد زیادی به نوع صرافی و بروکر بستگی دارد. صرافی‌های متمرکز ارز دیجیتال همگی پشتیبانی سریع، قدرت‌مند و حرفه‌ای دارند و در سریع‌ترین زمان ممکن به مشکلات و سوالات کاربران رسیدگی‌ می‌کنند. اما متاسفانه پشتیبانی بسیاری از صرافی‌های خارجی از زبان فارسی پشتیبانی نمی‌کند

از سوی دیگر، صرافی‌های غیر متمرکز هیچگونه پشتیبانی رسمی ارائه نمی‌دهند. عدم حضور پشتیبانی رسمی صرافی‌های غیر متمرکز باعث می‌شود کاربرانی که سوال یا مشکلی برایشان پیش آمده به شبکه‌های اجتماعی مراجعه کنند که مسیر را برای افراد سودجو و کلاهبرداری‌های آنلاین هموار می‌کند.

بروکر‌ها نیز مشابه صرافی‌های متمرکز معمولاً سیستم پشتیبانی آنلاین قدرتمندی دارند و به سرعت به مشکلات و سوالات کاربران پاسخ می‌دهند. برتری دیگر بروکرها در پشتیبانی از زبان فارسی است؛ بسیاری از بروکرهایی که به ایرانیان خدمات می‌دهند، پشتیبان فارسی زبان و وب سایت فارسی نیز دارند. در بحث خدمات مشتریان، بسیاری از بروکر‌ها با برگزاری مسابقات و  رویدادهای مختلف به کاربران جایزه می‌دهند. برخی بروکرها منابع آموزشی در اختیار کاربران می‌گذارند و حتی درصدی از کارمزد معاملات را در برنامه‌هایی به معامله‌گران برمی‌گردانند.

صرافی‌ها نیز خدماتی مانند کاهش کارمزد معاملات و حتی کسب درآمد از دعوت دوستان، کسب درآمد از طریق استیک کردن ارز دیجیتال و تامین نقدینگی، و انواعی از منابع آموزشی را برای کاربران خود فراهم می‌کنند. اما با در نظر گرفتن همه‌ی این خدمات، عدم حضور پشتیبانی و خدمات مشتریان در صرافی‌های غیر متمرکز، کفه‌ی ترازو را به سمت بروکرها متمایل می‌کند.

نکات مهم انتخاب صرافی و بروکر

با مقایسه شش تفاوت بروکر و صرافی، نوبت به نکات مهم انتخاب صرافی یا بروکر مناسب برای معاملات شما می‌رسد. جدول زیر در یک نگاه این تفاوت‌ها را جمع بندی می‌کند.

تفاوت/پلتفرم	صرافی	بروکر
هدف پلتفرم	خرید و فروش/معاوضه	معاملات بر روی جفت ارزها
مالکیت دارایی	در معاملات اسپات خریدار مالک دارایی است اما در معاملات فیوچرز صاحب دارایی نیست.	در معاملات CFD بازار فارکس معامله‌گر صاحب دارایی نیست.
شراط معاملات	کارمزد معاملات کم و بدون سواپ	کارمزد معاملات متغیر و همراه با سواپ
تنوع جفت ارزها	تعداد جفت ارز معاملاتی بالا و تنوع کم	جفت ارزهای متنوع
رابط کاربری	نسبتاً ساده	نسبتاً پیچیده
پشتیبانی و خدمات	صرافی متمرکز قوی، غیرمتمرکز ضعیف	پشتیبانی و خدمات مشتریان قوی

انتخاب صرافی یا بروکر مناسب تا حد زیادی به استراتژی معاملاتی شما بستگی دارد. اگر به دنبال خواباندن سرمایه، خرید و نگهداری بلند مدت دارایی هستید، صرافی‌ها گزینه مناسب‌تری هستند. با خرید دارایی از صرافی ارز دیجیتال شما مالک آن دارایی هستید و می‌توانید دارایی خریداری شده را به کیف پول شخصی خود انتقال دهید و آن را برای بلند مدت نگهداری کنید. در صورتی که یک پوزیشن معاملاتی را در یک بروکر در بلند مدت نگه دارید، حتی اگر در سود معامله را ببندید، هزینه‌‎ی سواپ بقدری زیاد خواهد شد که ممکن است سرمایه شما را دچار ضرر کند.

از سوی دیگر اگر استراتژی سریع معاملات اسکالپ را ترجیح می‌دهید، باید به دنبال پایین‌ترین کارمزد معاملات باشید. کارمزد صرافی‌ها معمولاً ثابت است اما کارمزد معاملات بروکرها بر اساس سیاست‌های بروکر، تکنولوژی معاملاتی (شامل ECN و STP) و حجم معاملات جفت ارز مدنظر، متغیر است.  معمولاً جفت ارز یورو در مقابل دلار آمریکا یا EUR/USD بیشترین حجم معاملات و پایین‌ترین کارمزد را دارد.

از سوی دیگر اگر به دنبال نوسانات شدید قیمت و کسب سود حداکثری هستید، بازار ارز دیجیتال باید انتخاب شما باشد چرا که نسبت به بازار فارکس نوسان قیمت بسیار شدیدتری را تجربه می‌کند. اما نواسانات شدید قیمت شمشیر دو لبه است و همانطور که می‌تواند سود شما را چند برابر کند خطر از دست رفتن سرمایه‌ی شما را نیز چند برابر می‌کند. اگر تمایل به معاملات سریع، پر سود و پر خطر ارز دیجیتال دارید صرافی متمرکز ارز دیجیتال مقصد شماست؛ اما اگر نوسانات ملایم و قابل پیش بینی قیمت را ترجیح می‌دهید بازار فارکس انتخاب هوشمندانه‌تری است.

ملاک دیگری که در بحث تفاوت بروکر و صرافی باید به آن توجه داشته باشید سرمایه اولیه است. بازار فارکس بدلیل نوسانات کمتری که تجربه می‌کند برای کسب سود معقول از معاملات باید سرمایه‌ی بیشتری داشته باشید. در مقابل، بازار ارز دیجیتال بدلیل نواسانات بالا و اهرم لورج بالای معاملات فیوچرز سرمایه‌ی کمتری برای کسب سود نیاز دارد. اگر به تازگی وارد دنیای معاملات شده‌اید، مطمئن شوید که برای کسب علم، دانش و تجربه‌ی لازم برای معامله‌گری، با حساب دمو و پول غیر حقیقی تمرین و از سودآوری استراتژی خود اطمینان حاصل کنید.

علاوه بر تمرین و تست استراتژی با حساب دمو، روش‌های متعددی برای بالا بردن دانش مالی و سودآوری معاملات است. بسیاری از صرافی‌ها و بروکرها و حتی پلتفرم‌های تحلیل قیمت مانند تریدینگ ویو (TradingView) این منابع آموزشی را در اختیار شما قرار می‎‌دهند.

معرفی برترین بروکر‌ها

بروکرهای متعددی به معامله‌گران ایرانی سرویس‌ می‌دهند. از جمله بهترین بروکرهای آزاد برای ایرانیان می‌توان به موارد زیر لشاره کرد:

• بروکر HYCM
• بروکر Alpari
• بروکر AMarkets

در ادامه با هر کدام از این بروکر‌ها بیشتر آشنا می‌شوید.

بروکر HYCM

HYCM یک بروکر معتبر است که بیش از ۴۰ سال در صنعت حضور داشته است. HYCM حساب‌های ECN با هزینه‌های کم CFD، محتوای آموزشی عالی و راحتی باز کردن حساب را ارائه می‌دهد. همچنین، این بروکر توسط CySEC، FCA و Dubai Financial Services Authority (DFSA) نظارت می‌شود که امنیت استفاده از این بروکر را افزایش می‌دهد. HYCM همچنین حساب‌های اسلامی بدون سواپ برای معامله‌گران مسلمان فراهم و از تکنولوژی ECN در حساب‌های خود استفاده می‌کند.

بروکر HYCM بازار‌های کالا، سهام، فارکس و شاخص‌ها پشتیبانی می‌کند؛ فرآیند افتتاح حساب آن آسان و کاملا دیجیتال است و انواع متنوعی از ابزارهای آموزشی با کیفیت را ارائه می دهد. همچنین، بروکر HYCM دارای پشتیبانی فارسی کامل و سرعت میانگین اجرایی زیر 12 میلی ثانیه و اسپرد از 0.1 پیپ است.

از نقاط ضعف بروکر HYCM ، می توان به پشتیببانی نکردن از بازار ارز دیجیتال و لورج نسبتاً پایین اشاره کرد. علاوه بر این، بروکر HYCM پس از 90 روز عدم فعالیت اکانت، هر ماه 10 دلار هزینه بی فعالیت از شما دریافت می‌کند.

بروکر Alpari

Alpari یکی از بزرگترین بروکرهای فارکس در جهان است که بیش از ۲ میلیون مشتری دارد. Alpari حساب‌های ECN با شرایط معاملاتی رقابتی ارائه می‌دهد، از جمله اسپرد و کمیسیون کم، و لورج بالا. این بروکر توسط کمیسیون خدمات مالی (FSC) در موریس، اداره خدمات مالی (FSA) در سنت وینسنت و گرنادین و کمیسیون خدمات مالی بین‌المللی (IFSC) در بلیز نظارت می‌شود. Alpari همچنین حساب‌های اسلامی بدون سواپ برای معامله‌گران مسلمان، حساب STP و حساب ECN ارائه می‌دهد.

اما ورشکستگی چند شعبه از آلپاری و نظرات منفی برخی کاربران Alpari موجب شده بسیاری از انتخاب این بروکر برای معامله‌گری منصرف شوند.

بروکر AMarkets

بروکر آمارکت یک بروکر معتبر در دنیای مالی است که خدمات معاملاتی جذابی مثل حساب‌های STP و حساب ECN را برای معامله‌گران فراهم می‌کند. این بروکر تحت نظر چند نظام نظارتی شامل نظارت کمیسیون خدمات مالی (FSC) در سنت وینسنت و گرنادین، کمیسیون خدمات مالی بین‌المللی (IFSC) در بلیز، و کمیسیون مالی سرویس‌های مالی (FSCA) در آفریقای جنوبی قرار دارد.

از جمله مزایا می‌توان به اجرای سریع معاملات، اسپردهای رقابتی و انعطاف‌پذیر اشاره کرد. همچنین، این بروکر ویژگی‌هایی نظیر حساب‌های اسلامی بدون سواپ برای معامله‌گران مسلمان ارائه می‌دهد.

با وجود مزایا، آمارکت نیز برخی محدودیت‌ها و نقاط ضعف دارد. برخی از معامله‌گران ممکن است از محدودیت در نوعیت و تعداد ابزارهای مالی یاد کنند. همچنین، ممکن است برخی از مشتریان به گزینه‌های آموزشی کمتری برخوردار باشند که برای تازه‌کاران ممکن است مهم باشد.

بهترین صرافی‌های ارز دیجیتال

برخی صرافی‌های ارز دیجیتال به احراز هویت نیازی ندارند و ایرانیان می‌توانند از طیف گسترده‌ای از ابزارها، انواع معاملات و جفت ارز‌های قابل خرید و فروش آن‌ها استفاده کنند‌. از بهترین صرافی‌های ارز دیجیتال قابل استفاده برای ایرانیان می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• صرافی نوبیتکس
• صرافی بیت پین
• صرافی بیت ۲۴
• صرافی MEXC
• صرافی CoinEx
• صرافی BingX

صرافی نوبیتکس

صرافی نوبیتکس بزرگ‌ترین بازار ارز دیجیتال ایران است و از لحاظ کارمزد، انواع معاملات و سرویس‌هایی چون استیکینگ و شرکت در استخر نقدینگی، حرف اول و آخر را در ایران می‌زند. امکان خرید بیش از ۱۰۰ ارز دیجیتال، بیش از ۶ میلیون کاربر، حجم معاملات بالا، کمترین کارمزد معاملات، معاملات اسپات و تعهدی، خدمات درآمد غیر فعال، و آکادمی نوبیتکس گویای طیف گسترده‌ی خدمات و امکانات صرافی نوبیتکس است.

طیف گسترده خدمات نوبیتکس، شرایط معاملات رقابتی از جمله سرعت بالا و کارمزد پایین معاملات، نوبیتکس را با قدرت در لیست بهترین صرافی‌های ایرانی قرار می‌دهد.

صرافی بیت پین

صرافی بیت پین(BitPin) یکی دیگر از پرچم داران بازار ارز دیجیتال ایران است. این صرافی علاوه بر قرار دادن بیش از ۱۰۰ ارز دیجیتال برای خرید و فروش، قابلیت استکینگ و کسب درآمد غیر فعال را برای سرمایه گذاران تعبیه کرده. همچنین، معامله‌گرانی که نیاز به سرمایه‌ی بیشتر دارند، می‌توانند با گذاشتن وثیقه، از صرافی بیت پین برای معاملات خود تا ۱۰۰ میلیون تومان وام دریافت کنند.

علاوه بر امکانات و امتیازات معاملاتی، صرافی بیت پین در آکادمی خود آموزش‌های لازم را به علاقه‌مندان دنیای ارز دیجیتال می‌دهد. همچنین، ابزار‌های تحلیل و چارت قیمت دارد که می‌توانید از آن برای تحلیل تکنیکال قیمت استفاده کنید. معاملات بیت پپین امن، سریع و با کارمزد پایین صورت می‌گیرند تا معامله‌گران از معاملات سود حداکثری ببرند.

صرافی بیت 24

صرافی Bit24 با بیش از ۶۰۰ ارز دیجیتال قابل خرید و فروش، امکان معامله پیشرفته، سرعت بالای معاملات، کیف پول ارز دیجیتال امن، رابط کاربری ساده و خلاقانه، احراز هویت سریع و راحت، منابع آموزشی و پشتیبانی شبانه روزی در  ۷ روز هفته، یکی از بهترین گزینه‌های کاربران ایرانی بین صرافی‌های داخل کشور است.

صرافی بیت ۲۴ علاوه بر امتیازات ذکر شده، اپلیکیشن اندروید و IOS نیز دارد که با استفاده از آن می‌‌توانید معاملات خود را در گوشی همراه خود انجام دهید. اضافه بر اپلیکیشن همراه، بیت ۲۴ یک سیستم کسب درآمد از دعوت دوستان نیز تعبیه کرده که کاربران با استفاده از آن می‌توانند درصدی از کارمزد معاملات دوستان خود را دریافت و از آن کسب درآمد کنند.

اگر به شناخت بهترین صرافی‌های ایرانی و امتیازات هر یک علاقه‌مندید، می‌توانید در این مطلب با این صرافی‌ها بیشتر آشنا شوید.

اگرچه نسبتاً کار با صرافی‌های ایرانی از صرافی‌های خارجی ساده‌تر است، اما برخی ویژگی‌های صرافی‌های خارجی می‌تواند برای کاربران بسیار جذاب باشد.

صرافی BingX

صرافی بینگ ایکس یکی از صرافی‌های معتبر ارز دیجیتال است که از سال 2020 شکل گرفته است. یکی از ویژگی‌های منحصر به فرد صرافی BingX این است که کاربران ایرانی مجاز به استفاده از این صرافی هستند، که این مسئله در بسیاری از صرافی‌های معتبر دیگر امکان‌پذیر نیست. کاربران این صرافی علاوه بر معاملات سریع و امن اسپات، می توانند بر روی بسیاری از جفت ارز‌های دیگر با اهرم لورج بالا معاملات فیوچرز انجام دهند.

صرافی CoinEx

صرافی کوین اکس یکی دیگر از صرافی‌های معتبر ارز دیجیتال خارجی است که کاربران ایرانی می‌توانند براحتی از طریق وبسایت صرافی یا اپلیکیشن همراه آن از خدمات صرافی بهره‌مند شوند. صرافی CoinEx با پشتیبانی بیش از ۹۰۰ ارز دیجیتال، حجم معاملات بالای ۵۰۰ میلیون دلار ارزش معاملات روزانه، رابط کاربری آسان و مناسب برای مبتدیان، کیف پول ارز دیجیتال مطمئن، خدمات مشتریان و پشتیبانی آنلاین شبانه روزی در هفت روز هفته، پشتیبانی از زبان فارسی و انواع معاملات از جمله اسپات، مارجین و فیوچرز، به یکی از مقاصد اصلی برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران ارز دیجیتال تبدیل شده.

صرافی MEXC

صرافی مکسی برای ایرانیان یکی از بهترین انواع صرافی‌های ارز دیجیتال است. صرافی پرطرفدار و پیشرو MEXC، در سال 2018 تأسیس شد و با تمرکز بر ارائه خدمات با کیفیت و امنیت برای کاربران، به سرعت به یکی از مقصدهای اصلی برای تجارت ارز دیجیتال تبدیل شده است. تاریخچه‌ی کوتاه صرافی MEXC نشان می‌دهد که این صرافی با سرویس‌دهی قدرتمند و رشد پایدار خود، اعتماد و رضایت بسیاری از کاربران را به دست آورده است.

رابط کاربری ساده صرافی مکسی به کاربران اجازه می‌دهد تا به راحتی معاملات خود را انجام دهند و از امکانات مختلفی که صرافی ارائه می‌دهد بهره‌مند شوند. همچنین، امنیت بالای MEXC و استفاده از فناوری‌های رمزنگاری مدرن، کاربران را از هرگونه خطر امنیتی در زمینه معاملات ارز دیجیتال محافظت می‌کند.

صرافی PancakeSwap

صرافی PancakeSwap یکی از بزرگترین صرافی‌های غیرمتمرکز در صنعت ارز دیجیتال است که مبادلات On-chain و Cross-chain را پوشش می‌دهد. این صرافی بیش از ۱۵ میلیون معامله‌گر ماهانه و تقریباً ۲ میلیارد دلار دارایی در اختیار دارد که در بین صرافی‌های غیر متمرکز عدد چشمگیری است. صرافی PancakeSwap به صورت اصلی از بلاکچین Binance Smart Chain استفاده می‌کند اما ۹ زنجیره بلاکچینی مختلف دیگر را نیز پوشش می‌دهد.

اگر به مطالعه و مقایسه بهترین صرافی‌های ارز دیجیتال خارجی دارید، می‌توانید با مطالعه‌ی این مطلب با معایب و مزایای هر یک بیشتر آشنا شوید.

سخن پایانی

اگر به دنیای معامله‌گری علاقه‌مندید و رویای تریدر شدن را دارید، شناخت و درک تفاوت بروکر و صرافی یکی از قدم‌های اساسی این مسیر است. در این مطلب از خانه سرمایه به تعریف بروکر و صرافی پرداختیم و بعد از درک هدف و کارکرد هر کدام، به شش تفاوت مهم صرافی و بروکر پرداختیم.

بطن پلتفرم صرافی برخلاف بروکر، با هدف خرید و فروش و مالکیت دارایی ساخته شده است، در حالی که بروکرها واسطه‌هایی برای انجام معاملات بر روی جفت ارزها هستند و معامله‌گر مالکیت دارایی را دریافت نمی‌کند. از آنجا که بروکر‌ها با هدف اختصاصی معامله‌گری به وجود آمده‌اند، تنوع جفت ارزی بهتری نسبت به صرافی‌ها دارند.

اگر رویای معاملعه‌گر شدن را دارید، به یاد داشته باشید که برای یک تریدر موفق شدن نیاز به آموزش تئوری و  تمرین عملی با حساب دمو دارید. آشنایی با انواع صرافی‌های ارز دیجیتال، انواع بروکر‌ها، مدیریت سرمایه، مدیریت ریسک، انواع تحلیل قیمت و اصول معامله‌گری از جمله مفاهیم تئوری ضروری برای شروع مسیر معامله‌گر شدن است. پس از یادگیری مفاهیم تئوری می‌توانید با حساب دمو و پول غیر واقعی تمرین کنید تا به یک استراتژی با سودآوری مستمر برسید. سفر خوبی را برای شما آرزومندیم.

در این بخش به پیش بینی قیمت طلا در فروردین ۱۴۰۳ می‌پردازیم و در ادامه سناریوهای محتملی که ممکن است برای قیمت این فلز گران‌بها رخ دهد را مرور می‌کنیم.

پیش بینی قیمت طلا و تحلیل قیمت طلا در فروردین ۱۴۰۳

سناریوهای محتمل عبارت هستند از:

• قیمت پیش بینی شده دلار : 61800 تومان
• قیمت پیش بینی شده انس جهانی : 2300 دلار
• قیمت برآورد شده برای طلای 18 عیار تا یک ماه آتی : 3,425,000 تومان

تحلیل حساسیت قیمت طلا در ایران

طی بررسی صورت گرفته، پیش بینی می‌شود قیمت طلا در طول فروردین ۱۴۰۳ بین 3,110,000 تا 3,438,000 تومان باشد.

با توجه به افزایش قیمت دلار در فروردین ۱۴۰۳ و نزدیک شدن قیمت طلا به ارزش واقعی آن و از بین رفتن حباب قیمتی که قبلاً شکل گرفته بود، انتظار می‌رود که قیمت طلا بیشتر شده و در کنار نوسان آن شاهد رشد افزایشی قیمت نیز باشیم. با توجه به پیش بینی قیمت طلا برای فروردین ۱۴۰۳ و شرایط ذکر شده، سرمایه‌گذاری از طریق خرید طلا پیشنهاد نمی‌شود و به افرادی که از قبل اقدام به خرید طلا کرده‌اند پیشنهاد می‌شود که اقدام به نگهداری آن کرده و از فروش این دارایی اجتناب کنند.

پیش بینی قیمت طلا و تحلیل قیمت طلا تا انتهای سال 1403

اگر بخواهیم روند قیمت طلا را تا انتهای سال ۱۴۰۳ بررسی کنیم، باید سناریوهای مثبت و منفی برای اقتصاد داخلی ایران و اقتصاد جهانی را در نظر بگیریم.

سناریوهای صعودی برای طلا

1. پیروزی ترامپ در انتخابات 2024: یکی از اتفاقاتی که سبب افزایش قیمت دلار و طلا در ایران می‌شود، انتخاب دوباره ترامپ به عنوان رئیس جمهور آمریکا است. انتخابی که با وضعیت اقتصادی حال حاضر آمریکا دور از انتظار نیست و پیش بینی می‌شود جمهوری خواه‌ها دوباره به قدرت خواهند رسید.
2. وقوع جنگ در خاورمیانه با حضور مستقیم ایران: با شروع سال 2024، هر روزه تنش‌ها میان ایران و اسرائیل بالا گرفته و احتمال وقوع جنگ رو به افزایش است. هر گونه تنش نظامی میان ایران و اسرائیل سبب بالا رفتن تقاضا و قیمت طلا خواهد شد.
3. اعمال تحریم های بین المللی جدید: در صورت اینکه سازمان‌های بین المللی تصمیم به اعمال تحریم ‌های جدید علیه ایران بگیرند، شاهد موج جدیدی از گرانی و افزایش قیمت دلار خواهیم بود.این افزایش قیمت، طبیعتا باعث افزایش قیمت طلا نیز خواهد شد.
4. افزایش قیمت جهانی طلا : وقوع هرگونه جنگ با دخالت قدرت های نظامی جهان، سبب افزایش تقاضا برای طلای جهانی خواهد شد.اتفاقی که در جنگ روسیه و اوکراین شاهد آن بودیم.

سناریوهای نزولی برای طلا

1. آزاد شدن دارایی‌های ارزی ایران در خارج از کشور: چندین سال است که حرف و حدیث‌ها درباره آزاد شدن دارایی‌هایی های بلوکه شده ایران در خارج از کشور، افزایش پیدا کرده است.تجربه‌های قبلی نشان داده است خبرهای آزادسازی دارایی‌های ایران، باعث کاهش موقتی قیمت‌ها در بازار ارز خواهد شد.
2. توافق بین ایران و آمریکا: هرچند احتمال وقوع این اتفاق کم است، اما در صورت اینکه دولت بایدن بخواهد در روزهای آخر دوره خود دست به مذاکره و توافق با ایران بزند، شاهد موج ریزشی در بازار ارز و طلا خواهیم بود.

پیش بینی قیمت طلا توسط کارشناسان و تحلیل گران

• نادر بذرافشان، رییس اتحادیه طلا و جواهر: من اعتقاد دارم قیمت‌هایی که امروز درباره طلا و سکه دیده می‌شود، کاذب است و توصیه می‌کنیم که مردم خرید را برای زمانی بگذارند که قیمت‌ها، ثبات نسبی داشته باشند. بازار که در حال حاضر التهاب و افزایش قیمت دارد، ممکن است با یک خبر سیاسی اقتصادی یا با کاهش قیمت ارز و کاهش اونس جهانی طلا، ریزش قیمت‌ها اتفاق بیفتد.
• مجتبی دیبا، تحلیلگر بازارهای مالی: وی با اشاره به اینکه در فضای فعلی برای انس جهانی محدوده ۲۳۰۰ دلاری منطقه مهمی است، گفت: «در شرایط فعلی بازارهایی مانند کریپتوها  یا کامودیتی‌ها جذابیت خوبی دارد. طلا نیز در مقایسه با دارایی‌هایی با درآمد ثابت مانند اوراق قرضه جذاب‌تر شده است؛ زیرا اوراق قرضه بازدهی ضعیف‌تری را در آینده خواهند داشت و هزینه نگهداری شمش هم با پایین آمدن نرخ بهره کاهش زیادی پیدا می‌کند.»
• محمد کشتی‌آرای، کارشناس بازار طلا: اتفاق خوبی که سال گذشته افتاد، ایجاد صندوق‌های طلا است. با ایجاد این صندوق‌ها، کسانی که می‌خواهند در بازار طلا سرمایه‌گذاری کنند می‌توانند با خیال راحت حتی با مبالغ اندک در این صندوق‌ها ثبت‌نام کرده و اوراق طلا خریداری کنند و هر زمان که خواستند آن را بفروشند و از سود آن منتفع شوند. خوبی دیگر این صندوق‌ها آن است که اگر کسی قصد سرمایه‌گذاری در بازار طلا با مبالغ بالا را دارد امکان خرید سکه و شمش طلا هم وجود دارد و می‌توانند در صندوق‌های ارز و طلا ثبت‌نام کرده و سکه دریافت کنند یا اگر مبالغ پولی بیشتری دارند از طریق این صندوق‌ها اقدام به خرید شمش طلا کنند.

نحوه محاسبه قیمت طلا در ایران

یکی از پرسش‌های همیشگی کاربران این است که قیمت طلا در ایران چگونه محاسبه می‌شود یا به بیان ساده‌تر فرمول محاسبه قیمت طلا در ایران چیست؟ از همین رو سعی کرده‌ایم به این پرسش‌ها به ساده‌ترین شکل ممکن پاسخ دهیم.

فرمول مظنه قیمت طلا

نحوه محاسبه قیمت طلا در ایران براساس به طلای 17 عیار یا به اصطلاح مظنه است. برای محاسبه قیمت انواع طلا و سکه باید اول روش محاسبه قیمت طلای 17 عیار یا همان مظنه را بدانیم که به شکل زیر محاسبه می‌شود.

فرمول قیمت طلای گرمی آب شده

در واقع طلای آبشده، طلایی است که یکبار ساخته شده و سپس ذوب می‌شود و به چرخه تولید برمی‌گردد. از آنجایی که این طلا، به دلیل نداشتن اجرت و کارمزد، طرفداران زیادی دارد، شما برای تحلیل قیمت طلا نیاز به فرمول محاسبه آن دارید.

فرمول طلای گرمی آب شده به شرح زیر است:

فرمول محاسبه حباب سکه

شاید واژه‌ی حباب را بارها شنیده باشید مخصوصا حباب سکه! با توجه به اینکه تقاضای مردم در جامعه‌ی تورمی به دارایی‌های دلاری بالاتر از دیگر جوامع است بنابراین ممکن است قیمت‌های معامله‌ای در بازار با ارزش دارایی های فاصله داشته باشد و وابسته به میزان تورم و تقاضای موجود این فاصله تغییر می‌کند.

باید بدانید هر تمام سکه معادل 8.133 گرم است. ولی ممکن است هنگام معامله سکه در بازار قیمتی بیش از این وزن را پرداخت کنیم که در این شرایط حباب بوجود آمده است.

فرمول محاسبه حباب سکه به شرح زیر است:

عوامل تأثیرگذار در پیش بینی قیمت طلا و تحلیل قیمت طلا

طلا به عنوان اصلی ترین دارایی مطمئن با ارزش، در دنیا سهم زیادی از معاملات مالی جهان را به خود اختصاص داده است. بنابراین پیش بینی قیمت طلا بر اساس عوامل تاثیرگذار در قیمت آن از ضروری‌ترین مسائل سرمایه گذاران است. مهم ترین عوامل فاندامنتال عبارتند از :

• نرخ و ارزش دلار
• سیاست های بانک مرکزی
• عرضه جهانی پول
• تورم جهانی
• نرخ بهره آمریکا
• میزان تولید و استخراج طلا

نرخ دلار و تاثیر آن بر قیمت طلا

قیمت طلا در ایران بر اساس دو فاکتور انس جهانی و قیمت دلار سنجیده می‌شود.

• انس جهانی: از مهمترین عوامل و راه‌های پیش‌بینی قیمت طلای جهانی، بررسی رابطه دلار آمریکا و طلای جهانی انس است. به طور کلی بین شاخص ارزش دلار (DXY) و طلای جهانی رابطه عکس وجود دارد یعنی اگر ارزش دلار افزایش پیدا کند، قیمت طلا کاهش پیدا می‌کند. به طور مشخص‌تر، ز آنجایی که ارزش دلار با شاخص DXY شناسایی می‌شود، زمانی که این شاخص نزولی باشد، قیمت طلا صعودی و زمانی که DXY صعودی باشد، قیمت طلا نزولی خواهد بود. به همین منظور بسیاری از تحلیلگران و معامله‌گران از شاخص دی ایکس وای به عنوان اصلی‌ترین راهنمای خود برای تحلیل قیمت طلا استفاده می‌کنند.
• نرخ دلار در ایران: از آنجا که قیمت طلا، جهانی است و بر حسب دلار بیان می‌شود، افزایش نرخ دلار سبب گران شدن قیمت طلا در ایران می‌شود.در ادامه بیشتر درباره فرمول محاسبه قیمت طلا و تاثیر قیمت دلار در آن صحبت خواهیم کرد.

تاثیر نرخ تورم بر قیمت طلا

تورم،  یکی از نکاتی است که برای پیش‌بینی قیمت طلا، باید آن را در نظر گرفت. در نگاه بنیادی قیمت طلا در ایران، دو مؤلفه تورم وجود دارد.

1. تورم داخلی: تورم داخلی عموما ناشی از افزایش قیمت دلار است و سبب ایجاد حباب های معاملاتی در قیمت های طلا می‌شود.منظور از حباب قیمتی این است که افزایش تقاضا در بازار، این می‌شود که طلا بالاتر از ارزش واقعی خود معامله شود.
2. تورم جهانی: تقلب جهانی به این معناست که در اکثر نقاط جهان، قیمت کالا و خدمات برای مصرف کنندگان افزایش پیدا کرده است که این اتفاق می تواند ناشی از بحران های جهانی مثل بیماری های همه‌گیر، کاهش تولید، سیاست های جهانی، وقوع جنگ و بحران های دیگر باشد.همه این بحران‌ها سبب این می‌شود که مردم به دنبال تبدیل سرمایه خود به طلا باشند و این افزایش تقاضا، سبب افزایش جهانی قیمت طلا خواهد شد.

نقش بانک های مرکزی در پیش بینی قیمت طلا

طلا، به عنوان اصلی‌ترین دارایی یک کشور شناخته می‌شود و بانک‌های مرکزی،از طلا  برای حفظ ارزش دارایی‌های خود و پشتوانه پول ملی استفاده می‌کنند. داشتن ذخایر طلای کافی برای یک کشور،  این امکان را به بانک مرکزی آن کشور می‌دهد که در صورت نیاز، اقدام به کنترل بازار ارز و حفظ ارزش پول ملی خود کنند.از این رو، پیش بینی قیمت طلا نیاز به بررسی تصمیمات بانک‌های مرکزی است و در ایران، معامله‌گران سیاست‌های بانک مرکزی را در تصمیم‌گیری‌های خود در نظر می‌گیرند.

از بین کشورهای اقتصادی بزرگ، تصمیمات بانک مرکزی آمریکا تاثیر بیشتری در قیمت اونس جهانی طلا دارد لذا به همین دلیل بررسی اطلاعات و داده‌های بانک مرکزی آمریکا جز اصلی‌ترین وظایف معامله‌گران و تحلیلگران بازارهای مالی است.

سیاست بانک مرکزی ایران نیز در قیمت داخلی طلا تاثیر دارد و تصمیماتی نظیر حراج سکه، پیش فروش سکه، اخذ مالیات و غیره اقداماتی هستند که در حین پیش بینی قیمت طلا، باید آن‌ها را در نظر داشت.

نحوه سرمایه‌ گذاری در بازار طلا

در ادامه به بررسی نحوه صحیح سرمایه‌گذاری در بازار طلا می‌پردازیم و توصیه‌های کلیدی را نیز در این رابطه ارائه خواهیم کرد.

سرمایه‌ گذاری و خرید سکه طلا

سرمایه گذاری در سکه هرچند با ریسک های بسیار زیادی در سال های اخیر مواجه بوده است اما همچنان یکی از محبوب ترین روش های سرمایه گذاری در ایران محسوب می شود. نقد شوندگی بالا و بازدهی خوب، از مزیت‌های سرمایه گذاری بر روی سکه است. برای بررسی بیشتر سرمایه گذاری در سکه طلا مقاله روش های سرمایه گذاری در طلا را مطالعه کنید.

سرمایه‌ گذاری و خرید طلای گرمی

یکی دیگر از روش های سرمایه گذاری در طلا، خرید و فروش طلای آب شده گرمی است. مهم‌ترین مزیت طلای آب شده، نداشتن اجرت و مالیات است.با توجه به نوسانات قیمت طلا و نقدینگی این بازار، این نوع سرمایه گذاری به عنوان یک روش برای حفظ ارزش سرمایه و کسب سود شناخته می‌شود. البته باید توجه داشت که سرمایه گذاری در بازار طلا همراه با ریسک‌های خاص خود می‌باشد و نیاز به تحلیل قیمت طلا است.

سرمایه‌ گذاری و خرید صندوق های طلا (ETFs)

ETF های طلا سبکی از سرمایه‌گذاری در طلا هستند که به سادگی معامله می‌شوند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا بدون نیاز به نگهداری فیزیکی طلا، به صورت مستقیم در بازار طلا سرمایه‌گذاری کنند. این صندوق‌ها ها قابلیت معامله در بورس را دارند و ارزش طلا را نمایندگی می‌کنند.

مزایا

• دسترسی آسان: ETF های طلا، بدون نیاز به خرید و نگهداری فیزیکی طلا، برای سرمایه‌گذاران امکان دسترسی آسان به بازار طلا را فراهم می‌کنند.
• تنوع پرتفوی: این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا به صورت مستقیم در بازار طلا سرمایه‌گذاری کنند و به پرتفوی خود تنوع ببخشند.
• کارمزدهای کمتر: معمولاً کارمزد صندوق‌های طلا کمتر از سایر روش‌های سرمایه‌گذاری طلا، مثل خرید فیزیکی طلا است.

معایب

• احتمال عدم تطابق با بازار: ممکن است قیمت ETF های طلا با قیمت واقعی طلا در بازار مختلف باز نشود که این مسأله می‌تواند باعث شود سرمایه‌گذاران تحلیل عمیق‌تری از بازار داشته باشند.
• احتمال نوسانات بازار: صندوق های طلا همچنین تحت تأثیر نوسانات بازار طلا قرار می‌گیرند که می‌تواند به سرمایه‌گذاران بر اساس مقیاس زمانی کوتاه مدت، سودده و یا زیان آور باشد.
• عدم مالکیت مستقیم بر طلا: با سرمایه‌گذاری در ETF های طلا، سرمایه‌گذاران مالکیت مستقیم بر طلا را ندارند و به جای آن حقوق و مزایای مرتبط با سهام صندوق‌ها را دریافت می‌کنند.

برای اطلاع بیشتر از صندوق های سرمایه گذاری طلا، این مقاله را مطالعه کنید.

در دنیای پیچیده و همواره در حال نوسان بازارهای مالی، تعیین اندازه پوزیشن معاملاتی (Position size) یا پوزیشن سایز، یکی از مهم‌ترین تصمیماتی است که سرمایه‌گذاران و معامله‌گران باید اتخاذ کنند. این تصمیم نه تنها بر پتانسیل سودآوری، بلکه بر میزان ریسک معاملات نیز تأثیر گذار است. Position size، در واقع به معنای مقدار دارایی یا سرمایه‌ای است که در یک معامله خاص به کار گرفته می‌شود.

در این مقاله به بررسی این مفهوم می‌پردازیم، اهمیت آن در مدیریت ریسک و برنامه‌ریزی معاملاتی را بررسی می‌کنیم و رویکردها و استراتژی‌های مختلفی را که معامله‌گران می‌توانند برای تعیین اندازه پوزیشن خود به کار ببرند، مورد تحلیل قرار می‌دهیم. با توجه به اینکه هر معامله‌گری دارای سطح تحمل ریسک و اهداف مالی منحصر به فرد خود است، انتخاب Position size مناسب می‌تواند در روند معامله‌گری فرد، بسیار تاثیرگذار باشد.

اندازه پوزیشن معاملاتی چیست؟

با توجه به پیچیدگی‌ها و نوسانات زیاد بازارهای مالی و افزایش حجم معاملات، تسلط بر مدیریت اندازه‌ی پوزیشن به یکی از مهارت‌های بنیادین برای معامله‌گران تبدیل شده است. فقدان این دانش می‌تواند تریدرها را با خطرات و چالش‌های بزرگی روبرو سازد و مسیر دستیابی به موفقیت را دشوار کند. در هنگام تعیین اندازه پوزیشن یا حجم معامله، لازم است که معامله‌گران هم مجموع سرمایه خود و هم جنبه‌های مدیریت ریسک را در نظر بگیرند، چرا که عدم توجه به این موارد می‌تواند به سرعت به زیان‌های قابل توجه‌ای منجر شود.

حجم پوزیشن به طور کلی برای تعیین مقدار دارایی‌هایی که توسط معامله‌گران خریداری یا فروخته می‌شوند، استفاده می‌شود و این امر به کنترل ریسک و بهینه‌سازی عملکرد معاملاتی کمک می‌کند. روش معمول بسیاری از معامله‌گران این است که ابتدا حد ضرر (Stop loss) را برای هر معامله تعیین کرده و بر اساس آن، حجم معامله را مشخص می‌کنند. در این روش، تعیین حجم معامله بر اساس مدیریت سرمایه و ریسک صورت می‌گیرد.

بازارهای مالی مانند فارکس  دارای پویایی و نوسانات زیادی هستند، بنابراین خطر تحلیل‌های نادرست و اشتباهات برای مبتدیان بسیار زیاد است. این افراد ممکن است فرصت‌های بزرگ را از دست دهند یا به طور ناگهانی و بدون برنامه‌ریزی در معاملات وارد شوند. با داشتن یک استراتژی منطقی و مدون، معامله‌گر می‌تواند با آگاهی کامل وارد معامله شود و در زمان مناسب از آن خارج شود. در اینجاست که اهمیت و ارزش اندازه‌ی پوزیشن معاملاتی، برجسته می‌شود.

اهمیت و مزایای اندازه پوزیشن

اندازه پوزیشن معاملاتی که به تعیین حجم یا میزان سرمایه‌ای که در یک معامله خاص به کار می‌رود اشاره دارد، یکی از اساسی‌ترین جنبه‌های استراتژی معاملاتی به شمار می‌آید. اهمیت این موضوع از چندین جنبه قابل بررسی است که در ادامه به بررسی این موارد می‌پردازیم.

• مدیریت ریسک: شاید مهم‌ترین جنبه‌ی تعیین این اندازه، مدیریت ریسک باشد. با تعیین اندازه‌ی مناسب برای هر معامله، معامله‌گران می‌توانند میزان ریسک خود را کنترل کنند. این امر به ویژه در بازارهای نوسانی حیاتی است، جایی که تغییرات ناگهانی قیمت‌ها می‌تواند منجر به زیان‌های سنگین شود.
• افزایش بازده: Position size مناسب نه تنها به کاهش ریسک کمک می‌کند، بلکه می‌تواند به افزایش بازده نیز منجر شود. با استفاده از یک اندازه پوزیشن منطقی، معامله‌گران می‌توانند از فرصت‌های بازار بهره‌مند شوند، بدون آنکه بیش از حد در معرض ریسک قرار گیرند.
• حفظ سرمایه: حفظ سرمایه یکی دیگر از عناصر کلیدی موفقیت در معاملات است. با تعیین Position size مناسب، معامله‌گران می‌توانند اصل سرمایه خود را تا حد بسیار زیادی، حفظ کنند.
• تطابق با استراتژی معاملاتی: اندازه‌ی پوزیشن معاملاتی باید با استراتژی کلی معاملاتی و اهداف بلند مدت هماهنگ باشد. برای مثال، یک استراتژی محافظه‌کارانه ممکن است از اندازه‌های پوزیشن کوچکتر استفاده کند، در حالی که یک استراتژی جسورانه‌تر ممکن است به دنبال استفاده از اندازه‌های پوزیشن بزرگتر باشد.
• تطبیق با تغییرات بازار: اندازه پوزیشن باید قادر به تطبیق با تغییرات بازار باشد. در شرایط مختلف بازار، ممکن است لازم باشد تا پوزیشن سایز، تعدیل شود تا با شرایط جدید بازار همخوانی داشته باشد.
• کنترل احساسات: یکی دیگر از مزایا ، کمک به کنترل احساسات در هنگام معامله است. با داشتن یک برنامه مشخص برای اندازه پوزیشن، معامله‌گران می‌توانند از تصمیم‌گیری‌های عجولانه و هیجانی که ممکن است به ضرر آن‌ها منجر شود، جلوگیری کنند.

فرمول و نحوه محاسبه پوزیشن سایز

در فرآیند مشخص کردن اندازه پوزیشن معاملاتی در بازارهای مالی، یکی از مهم‌ترین و نخستین قدم‌ها، شناخت و ارزیابی مقدار سرمایه‌ای است که در اختیار دارید. این مرحله شامل در نظر گرفتن کل مبلغ نقدی، دارایی‌های دیجیتال، سهام و سایر دارایی‌های مالی است که در حساب شما وجود دارد. اهمیت این اقدام در آن است که شما را قادر می‌سازد تا با درک دقیق از میزان سرمایه خود، تصمیمات معقول‌تری در مورد مقدار پول یا دارایی‌های که در هر معامله به کار می‌برید، بگیرید. این ارزیابی اولیه نقش کلیدی در مدیریت ریسک و تعیین استراتژی‌های معاملاتی شما خواهد داشت.

گام بعدی، تعیین و مشخص کردن سطح ریسک است. در این بخش از فرآیند معاملاتی، اصلی‌ترین وظیفه شما این است که تصمیم بگیرید چه مقدار از کل بودجه موجود در حساب خود را در هر تراکنش مالی قرار است ریسک کنید. این میزان اغلب به صورت درصدی از کل موجودی حساب مشخص می‌شود و بسته به استراتژی معاملاتی، متغیر است. انتخاب سطح ریسک منطقی، نه تنها به شما این امکان را می‌دهد تا بر محدودیت‌های مالی خود تسلط داشته باشید، بلکه بتوانید تا حد بسیار زیادی، اصل سرمایه خود را حفظ کنید.

نکته قابل توجه دیگر در این بخش، میزان حد ضرر در هر معامله است. حد ضرر به عنوان یک مکانیزم حفاظتی عمل می‌کند که توسط معامله‌گر تعیین می‌شود. این سطح قیمتی که بر اساس تحلیل تکنیکال تعیین می‌گردد، نشان‌دهنده نقطه‌ای است که در صورت رسیدن قیمت یک دارایی به آن، سفارش فروش به طور خودکار فعال می‌شود. این کار به منظور محدود کردن ضررهای احتمالی انجام می‌شود. بنابراین، حد ضرر به عنوان یک سطح امنیتی عمل می‌کند.

برای محاسبه و تعیین اندازه پوزیشن در معاملات مالی، از فرمول خاصی استفاده می‌شود. این فرمول به شما کمک می‌کند تا متوجه شوید چه مقدار از سرمایه خود را باید در هر معامله به کار ببرید. فرمول کلی به شکل زیر است.

این فرمول به شما کمک می‌کند تا ریسک خود را مدیریت کرده و از زیان‌های سنگین جلوگیری کنید. همچنین، این فرمول در تمامی بازارهای مالی، کاربرد دارد.

سخن پایانی

در بازارهای مالی، اندازه پوزیشن معاملاتی به عنوان یکی از مهم‌ترین ابزارها برای مدیریت ریسک و بهینه‌سازی سودآوری مطرح است. تعیین دقیق آن نه تنها از سرمایه‌های معامله‌گر در برابر نوسانات بازار محافظت می‌کند، بلکه به او کمک می‌کند تا فرصت‌های معاملاتی را با آگاهی و اطمینان بیشتری شناسایی و بهره‌برداری کند. این رویکرد که مبتنی بر اصول دقیق ریاضی و تحلیل بازار است، به معامله‌گر کمک می‌کند تا با درک عمیق‌تری از ریسک‌ها و پتانسیل‌های معاملاتی، استراتژی‌های خود را پیش ببرد. در نهایت اندازه پوزیشن معاملاتی، به عنوان بخش جدایی ناپذیر از فرآیند معامله‌گری، نقشی کلیدی در رسیدن به موفقیت‌های پایدار و معقول در دنیای معاملات ایفا می‌کند.

سوالات متداول

الگوی مثلث (Triangle Pattern) یکی از الگوهای کلیدی در تحلیل تکنیکال است که برای پیش بینی روندهای قیمتی در بازارهای مالی مورد استفاده قرار می گیرد. این الگو که از خطوط روند صعودی و نزولی تشکیل شده است، به سه الگوی اصلی تقسیم می شود: مثلث صعودی، مثلث نزولی و مثلث متقارن. هر کدام از این مثلث ها نشان دهنده ی رفتار خاصی از معامله گران و احتمال حرکت قیمت ها به سمت خاصی پس از شکسته شدن الگو هستند. در این مقاله به بررسی دقیق این الگوها، نحوه شناسایی آن ها در نمودار و چگونگی به کارگیری آن ها در استراتژی های معاملاتی می پردازیم.

الگوی مثلث چیست؟

الگوی مثلث در تحلیل تکنیکال از دو خط روند تشکیل می شود که یک خط روند برای اتصال نقاط پایینی نمودار قیمت و دیگری برای اتصال نقاط بالایی آن است. به طور کلی این الگو نمایانگر یک وقفه در روند حرکت قیمت در بازار و تاحدی بلاتکلیفی است. در این الگو، خط زیرین به عنوان یک سطح حمایتی عمل می کند. این بخش از الگو، نقطه ای است که در آن قدرت خریداران بر فروشندگان غلبه دارد و به دلیل تمایل بیشتر به خرید نسبت به فروش، در این سطح قیمت احتمالا با افزایش همراه می شود. در مقابل هنگامی که قیمت به سمت خط فوقانی الگو که در واقع یک سطح مقاومتی است، برسد، در این حالت فروشندگان بیشتری وجود دارند و قیمت احتمالا با ریزش همراه خواهد شد. در الگوی مثلث با اتصال خطوط پایین و بالا در نمودار، شاهد ایجاد یک شکل مثلث بر روی نمودار خواهیم بود.

انواع الگوی مثلث

به طور کلی، الگوی مثلث به سه دسته اصلی مثلث متقارن، مثلث افزایشی و مثلث کاهشی تقسیم می شود. در ادامه به بررسی این سه الگو می پردازیم.

مثلث متقارن

در الگوی مثلث متقارن، خطوط بالا و پایین این الگو که در واقع همان خطوط مقاومت و حمایت هستند، به طور همزمان و با زاویه نسبتا یکسان در جهت یکدیگر حرکت می کنند. این موضوع در واقع تعادل بین قدرت خریداران و فروشندگان را نشان می دهد. در چنین وضعیتی، تعیین جهت بعدی قیمت بسیار دشوار است، زیرا ادامه یا تغییر مسیر روند به شکست یکی از خطوط مثلث توسط قیمت، بستگی دارد.

با نزدیک شدن خطوط مثلث به یکدیگر، امکان شکستن این خطوط افزایش می یابد؛ با این حال تا زمانی که قیمت به طور قاطع و با یک کندل قیمتی کامل از خطوط عبور نکند و کندل دیگری به عنوان تائیدیه شکست وجود نداشته باشد، ورود به معامله توصیه نمی شود.

برای ترسیم دقیق خطوط بالا و پایین مثلث، حداقل به دو یا سه نقطه برای هر خط احتیاج است تا الگو قابل اعتماد و استناد باشد. شایان ذکر است که ترسیم این الگو تا حدی به دیدگاه و تجربه شخصی تحلیل گر نیز وابسته است و ممکن است الگوهای ترسیمی توسط تحلیل گران متفاوت، دارای اختلافات جزئی باشند که این تفاوت ها تا حدی ناچیز و بیشتر بر پایه تجارب و مهارت های فردی در تحلیل های تکنیکال استوار است.

مثلث صعودی

در الگوی مثلث صعودی، خط مقاومت که در بالای مثلث قرار دارد، عمدتاً به صورت خطی افقی ثابت می ماند، در حالی که خط حمایت زیرین با گذشت زمان به سمت بالا، یعنی به سمت خط مقاومت، پیش می رود. این حرکت نشان دهنده ی قوت گرفتن تدریجی قدرت خریداران است، هرچند که این قوت به اندازه ای نیست که قیمت را به فراتر از خط مقاومت بالایی برساند.

این الگو معمولاً پیش بینی کننده یک روند صعودی است و در واقع قیمت به مسیر قبلی خود ادامه می دهد. استفاده موثر از این الگو در معاملات زمانی اتفاق می افتد که خط مقاومت بالایی با افزایش قدرت خریداران شکسته شود و همراه با این شکست، حجم معاملات نیز افزایش یابد. این افزایش حجم عاملی برای تأیید شکست مقاومت و روند صعودی در قیمت است.

مثلث نزولی

الگوی مثلث نزولی در مقابل مثلث صعودی قرار دارد که در آن خط بالایی یا خط مقاومت، به طور پیوسته به سوی خط حمایت که اغلب افقی است، نزدیک می شود. این نوع مثلث معمولاً در امتداد یک روند نزولی شکل می گیرد و انتظار می رود که روند کاهشی پس از شکسته شدن الگو، ادامه یابد.

توجه به حجم معاملات در زمان شکست الگوی نزولی بسیار حائز اهمیت است. معمولاً حجم معاملات هنگامی که قیمت در حال نوسان درون الگو است و خطوط بالا و پایین به هم نزدیک می شوند، کاهش می یابد، اما پس از شکست خط حمایت، حجم معاملات افزایش می یابد.

اندیکاتور الگوی مثلث

الگوی مثلث، الگویی بسیار پرکاربرد در تحلیل تکنیکال است و به همین جهت برای تشخیص سریع تر آن می توان از اندیکاتورهای موجود برای شناسایی این الگو استفاده کرد. اندیکاتور Triangle Chart Pattern، یکی از اندیکاتورهای پرکاربرد برای تشخیص این الگو است که در بسترهای تحلیلی مانند Tradingview در دسترس است. این اندیکاتور، الگوهای مثلث موجود در نمودار را به صورت خودکار تشخیص داده و آن ها را رسم می کند.

روند قیمت در الگوی مثلث در تحلیل تکنیکال

سطوح حمایت و مقاومت همواره به عنوان مولفه های بنیادین در تحلیل های تکنیکال شناخته می شوند و در ترسیم الگوهای مثلثی نیز، این دو سطح اهمیت بسزایی دارند.

در مثلث متقارن، خطوط روند حمایت و مقاومت ضلع های مثلث را می سازند. با نزدیک شدن قیمت به نقطه ی تلاقی، فاصله بین این دو سطح تنگ تر می شود. در این شرایط، خروج نمودار قیمتی از هرکدام از سطوح، نشان دهنده ی پیام خاصی است. اگر قیمت از سمت بالا و خط مقاومتی از الگو خارج شود، می تواند نشانه ای از آغاز روند صعودی باشد. در مقابل اگر قیمت از سمت پایین و خط حمایتی از الگو خارج شود، احتمالا شاهد آغاز روند نزولی خواهیم بود.

در الگوی مثلث صعودی، مقاومت به صورت خط افقی و حمایت به صورت خط روندی مایل به سمت بالا است. مقاومت در واقع به عنوان یک سقف برای قیمت است و شکستن آن می تواند به منزله سیگنالی برای روند صعودی قلمداد شود.

در الگوی مثلث نزولی، حمایت به صورت افقی و مقاومت به صورت خط روندی مایل به پایین است. حمایت ممکن است کفی برای حرکت قیمتی باشد و عبور قیمت از آن می تواند به منزله سیگنالی برای روند نزولی تفسیر شود.

در نهایت درک دقیق سطوح حمایت و مقاومت و تاثیر آن ها بر حرکت قیمت در هنگام تحلیل الگوهای مثلثی حائز اهمیت است. این سطوح اطلاعات حیاتی را در خصوص نقاط احتمالی توقف یا برگشت قیمت ارائه می دهند.

همانطور که اشاره شد، رویداد شکست در الگوهای مثلثی زمانی رخ می دهد که قیمت از محدوده های معین شده توسط خطوط مثلث فراتر رود و این امر می تواند حکایت از تغییر یا ادامه مسیر قیمتی داشته باشد. در مورد الگوهای مثلثی، دو شکل شکست متفاوت می تواند ایجاد شود. شکست های واقعی (Breakout) و شکست های غیرواقعی (Fake breakout).

شکست واقعی زمانی ایجاد می شود که قیمت، مرزهای الگوی مثلثی را پشت سر گذاشته و به پیروی از مسیر شکست ادامه دهد. در مقابل، شکست های غیرواقعی، زمانی رخ می دهند که قیمت به طور موقت از مرزهای مثلث فراتر رفته ولی به سرعت به داخل مثلث بازمی گردد. برای تشخیص اینکه آیا یک شکست در الگوی مثلثی واقعی است یا خیر، باید به مجموعه ای از عوامل کلیدی توجه داشت.

•  اولین قدم، بررسی تأییدیه از سوی دیگر ابزارهای تکنیکال است. شاخص هایی مانند حجم معاملات، شاخص قدرت نسبی (RSI)، واگرایی و سایر ابزارهای تکنیکال، می توانند در این زمینه بسیار کمک کننده باشند.
• دومین مرحله، توجه به مدت زمان دوره تجمیع پیش از شکست است. به طور کلی، دوره های طولانی تر تجمیع می توانند نشان دهنده شکست های قوی تری باشند، در حالی که دوره های کوتاه تر ممکن است شکست های کم اهمیت تر و مستعد به شکست های کاذب را نشان دهند.

سرانجام، معامله گران باید به مدیریت ریسک معاملات خود بپردازند و با استفاده از دستورات حد ضرر (Stop loss)، در صورت وقوع یک شکست غیرواقعی، میزان ضرر خود را کنترل کنند. همچنین حد سود (Take profit) یا هدف قیمتی در الگوی مثلث، به اندازه ارتفاع مثلث خواهد بود. درواقع پس از شکست الگو ، می توان انتظار داشت که قیمت به میزان ارتفاع مثلث، روند صعودی یا نزولی را طی کند.

لازم به ذکر است که اهداف قیمتی همیشه قطعی نیستند و امکان دارد قیمت به آن سطح مورد نظر نرسد.

سخن پایانی

به طور کلی الگوی مثلث به عنوان یکی از الگوهای بسیار مهم در تحلیل تکنیکال، ابزاری برای شناسایی نقاط عطف ممکن در روندهای بازار است. این الگوها با نمایش تعادل یا تغییر قدرت بین خریداران و فروشندگان، به معامله گران کمک می کنند تا فرصت های معاملاتی را شناسایی و از آن ها بهره برداری کنند. با درک عمیق از شکل گیری، تأیید و شکست الگوهای مثلثی، معامله گران می توانند تصمیمات آگاهانه تری بگیرند و ریسک های معاملاتی خود را به حداقل برسانند. البته همواره باید به این نکته توجه داشت که هیچ استراتژی معاملاتی نمی تواند تضمین کننده موفقیت باشد و استفاده از الگوهای مثلثی باید همراه با تحلیل های دیگر و مدیریت دقیق ریسک صورت گیرد.

سوالات متداول

معاملات انتقالی یا کری ترید یک استراتژی آسان و پرسود در بازار فارکس است که اغلب سرمایه گذاران در شرایط ثبات بازار از آن برای کسب سود بیشتر استفاده می کنند. این نوع معاملات زمانی صورت می گیرد که شما به عنوان معامله گر یک ارز با بهره بالا در برابر یک ارز با بهره پایین از بروکر خریداری کنید. این معامله تا زمانی که در جهت سود مثبت باشد، بروکر شما مابه التفاوت بهره بین دو ارز را به شما می پردازد. در این مقاله ما به تفصیل، انواع مبادلات انتقالی را بررسی می کنیم و عوامل موفقیت و خطرات آن را بیان خواهیم کرد تا براساس برای استفاده از این استراتژی معاملاتی تصمیم بگیرید.

کری ترید چیست؟

مبادلات انتقالی یا کری ترید (Carry Trade) یک استراتژی جذاب در بازارهای مالی محسوب می شود که با قرض گرفتن پول به نرخ بهره پایین در یک ارز و سرمایه گذاری در ارزی با نرخ بهره بالا انجام می شود. بروکرها تا زمانی که این معامله روند صعودی دارد به شما تفاوت نرخ بهره را می پردازند. کری ترید به عنوان یکی از استراتژی های معاملاتی معتبر در صندوق های سرمایه گذاری جهانی و صندوق های دیگر مورد توجه قرار گرفته است. پیش بینی ریسک و عملکرد، تحلیل نوسانات بازار و تاثیرات سیاسی و اقتصادی بر معاملات انتقالی اثر گذار است و ریسک این معاملات را برای معامله گر کاهش می دهد. Carry Trade یک استراتژی معاملاتی مهم در فارکس است که معامله گران در آن از تفاوت نرخ بهره بین ارزها سود به دست می آورند. به عنوان مثال اگر نرخ بهره پوند (GBP) 7 درصد باشد و دلار آمریکا (USD)  4 درصد باشد، با خرید GBP/USD شما موفق به کسب 3 درصد سود روزانه خواهید شد.

ریسک های کری ترید

مبادلات انتقالی یک سیستم معاملاتی است که حتی در شرایط ثبات قیمت ها هم معامله از تفاوت نرخ بهره یا سوآپ در بازار فارکس سود می کند، البته تا زمانی که معامله پیش بینی صحیحی از بازار داشته باشد. استراتژی معاملات انتقالی بر پایه خرید یک دارایی مالی با نرخ بهره پایین و سرمایه گذاری آن در خرید یک دارایی مالی دیگر با نرخ بهره بالاتر استوار است. تا زمانی که روند بازار صعودی باشد اختلاف نرخ بهره بین این دو دارایی مالی منجر به کسب سود می شود. اما این بازار همیشه هم سودآور نیست و اگر معامله گر پیش بینی صحیحی از روند بازار نداشته باشد، سرمایه وی دچار ریسک شده و متضرر می شود. Carry Trade می تواند یک استراتژی سودآور باشد، اما یک استراتژی با ریسک بالا هم محسوب می شود. برخی از معامله گران با تجربه در بازارهای مالی معتقدند به دلایل زیر ریسک های این روش زیاد است:

• ریسک نرخ ارز: وقوع تغییرات ناگهانی در نرخ ارزها می تواند به سرمایه گذاران ضرر بزرگی وارد کند. اگر ارزی که معامله گر در آن سرمایه گذاری کرده با افت ارزش مواجه شود، وی سود خود را از دست می دهد.
• ریسک بهره: تغییرات در نرخ های بهره ارزها می تواند تاثیر بزرگی بر روی سود کری ترید داشته باشد. اگر نرخ بهره ارزی که سرمایه گذار در آن سرمایه گذاری کرده کاهش یابد یا نزدیک به صفر شود، سود کمتری به دست می آید. حتی اگر نرخ بهره مطلوب باشد، نوسانات قیمتی در بازار می توانند به سرمایه گذار ضرر بزرگی وارد کنند.
• ریسک نقدینگی: معامله های انتقالی ممکن است نیازمند نقدینگی زیادی باشند. در صورتی که بازار نقدینگی نداشته باشد و معامله گر نتواند به راحتی دارایی های خود را بفروشد یا بخرد، ممکن است به مشکل بخورد.
• ریسک اقتصادی و سیاسی: تغییرات در شرایط اقتصادی و سیاسی کشورها می تواند تأثیرات بزرگی بر روی کری ترید داشته باشد. اعلام جنگ، تغییرات ناگهانی سیاسی، بحران های مالی و تحریم ها می توانند به طور ناگهانی بازار ارز را تحت تاثیر قرار دهند. وقوع حوادث ناگهانی و تغییرات ناگهانی در بازار می تواند منجر به عدم توانایی اجرای معاملات و پرداخت به وقوع پیوسته ای بپردازد، که ممکن است به تخلفات کریدیتی منجر شود .

روش کار Carry Trade یا مبادلات انتقالی

مبادلات انتقالی یک استراتژی معاملاتی در بازار فارکس است که بر اساس تفاوت نرخ بهره بین دو ارز انجام می شود. در این استراتژی سرمایه گذار وام ارز با نرخ بهره پایین می گیرد و ارز دیگر را با نرخ بهره بالاتر خریداری می کند تا از تفاوت بهره به عنوان سود بهره وری استفاده کند. این استراتژی می تواند سودآور باشد، اما با ریسک های مرتبط با نوسانات نرخ ارز و تغییرات نرخ بهره همراه است، بنابراین نیاز به مدیریت دقیق ریسک و تحلیل بازار دارد. به طور مثال اگر شما به عنوان یک معامله گر در بازار یک ارز با نرخ سود 10 درصد بخرید و آن را با یک ارز با نرخ بهره 6 درصد معامله کنید، شما به اندازه 4 درصد از این معامله سود به دست خواهید آورد. استراتژی Carry Trade در بازار فارکس با وجود نوسانات نسبتا کمتر نرخ ارزها شاید در نگاه اول جذاب نباشد، اما به دلیل ویژگی های خاص این بازار از جمله لوریج بالا و محاسبه روزانه نرخ بهره این استراتژی می تواند برای معامله گران سودآور و هیجان انگیز باشد.

مزایای معاملات انتقالی

برای موفقیت در معاملات انتقالی مهم است که سرمایه گذاران با دقت و آگاهی در معاملات و ریسک های مرتبط با آن عمل کنند و بازار را به دقت تحلیل کنند تا از مزایای این استراتژی به خوبی بهره مند شوند. معاملات انتقالی (Carry Trade) در بازار فارکس و بازارهای مالی دیگر مزایای مهمی دارد که برخی از مهمترین موارد آن به شرح زیر است:

• سود بهره وری: یکی از اصلی ترین مزایای معاملات انتقالی کسب سود از تفاوت نرخ بهره بین دو ارز است.
• پایداری در بازارهای معتدل: کری ترید معمولا در بازارهای با ثبات و بدون نوسانات شدید ارز انجام می شود. این به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا حتی در شرایط بازار ثابت سود کسب کنند.
• مدیریت ریسک: سرمایه گذاران می توانند با استفاده از سفارشات محدودیتی (مانند توقف خرید و فروش) ریسک های مرتبط با معاملات انتقالی را کاهش دهند و مدیریت مناسب ریسک انجام دهند.
• تنوع در پرتفوی: Carry Trade به معامله گران این امکان را می دهد که علاوه بر افزایش سرمایه بتوانند ارزهای مختلف را به پرتفوی خود اضافه کنند.
• قابلیت برنامه ریزی: معاملات انتقالی برنامه ریزی و مدیریت آسانی دارند و به معامله گران اجازه می دهند تا برنامه های معاملاتی خود را متناسب با اهداف و استراتژی های مورد نظر ایجاد کنند.

ضوابط کری ترید

قوانین و مقررات مرتبط با Carry Trade به مجموعه از قوانین و مقررات مربوط به معاملات مالی و اقتصادی ارتباط دارد. این مقررات ممکن است توسط انجمن های بانکی بین المللی یا نهادهای دولتی تعیین شده باشند. کری ترید در بازارهای مختلفی از جمله بازار ارز، بازار سهام، و بازار کالا انجام می شود. بنابراین مقررات ممکن است به شکل های مختلفی در این بازارها برای این استراتژی معاملاتی در نظر گرفته شوند. برای شروع معاملات انتقالی مهم است که به تحقیق و مطالعه دقیق در مورد قوانین و مقررات مربوطه بپردازید و از افراد حرفه ای در این زمینه مشاوره بگیرید. به صورت کلی در معاملات انتقالی معمولا شرکت های معاملاتی و سرمایه گذاران باید موارد زیر را در نظر بگیرند:

• مقررات بانکی: بانک ها و موسسات مالی برای مبادلات انتقالی ممکن است مقررات خاصی داشته باشند. این مقررات ممکن است شامل سرانه سرمایه گذاری، نحوه مدیریت ریسک و مسائل مرتبط با پرداخت و واریز وجه باشد.
• مالیات: مالیات ممکن است بر معاملات انتقالی تاثیر بگذارد و این سودها مشمول مالیات باشند.
• تحلیل ریسک: سرمایه گذاران باید مقدار ریسک معاملات انتقالی را ارزیابی کنند و برای مدیریت آن اقدامات مناسبی انجام دهند.

چه استراتژی های سرمایه گذاری از کری ترید استفاده می کنند؟

استراتژی معاملات انتقالی یا Carry Trade در بازار مالی به عنوان یک روش سرمایه گذاری رایج و پرکاربرد شناخته می شود. اغلب معامله گران در Carry Trade سرمایه گذاران به سراغ ارزهایی با نرخ بهره پایین همچون دلار آمریکا، ین ژاپن و یورو یا پوند می روند و این ارزها را از بروکرها وام گرفته و با آنها را در دارایی هایی با نرخ بهره بالا و پر ریسک همچون ارزهای برزیل، ترکیه یا استرالیا سرمایه گذاری می کند تا سود بیشتری از تفاوت نرخ بهره بین دو دارایی به دست آورند. این استراتژی معمولا از سوی سرمایه گذاران و صندوق های سرمایه گذاری مورد استفاده قرار می گیرد. در استراتژی های سرمایه گذاری جایگزین هم ممکن است از مبادلات انتقالی به عنوان یک مولفه از استراتژی های خود استفاده کنند. از دیگر مواردی که از استراتژی انتقالی استفاده می کنند، باید به موارد زیر اشاره کرد:

• صندوق های کلان جهانی (global macro funds) و سایر صندوق های پوشش ریسک یا صندوق های پوششی (hedge funds) از کری ترید به عنوان استراتژی معاملاتی استفاده می کنند.
• معامله گرانی که از مبادلات انتقالی به صورت ترکیبی با استراتژی های دیگر استفاده می کنند تا از مومنتوم حرکت در نرخ ارز (momentum in exchange rate movements) بهره مند شوند.
• مدیرانی که تحقیقات و تحلیل های بنیادی گسترده انجام داده و دیدگاه هایی را در مورد سیاست های بانک مرکزی و محرک های اقتصاد کلان خاص کشور و جهانی تبیین می کنند.

چگونه در مبادلات انتقالی موفق شویم؟

برای موفقیت در مبادلات انتقالی یا همان Carry Trade در بازار فارکس شما نیاز دارید تا برنامه ریزی دقیقی انجام دهید و از تکنیک های مدیریت ریسک استفاده کنید. انتخاب جفت ارزهای مناسب برای سرمایه گذاری و کسب سود می تواند شانس شما را در کسب سود در طولانی مدت افزایش دهد. همچنین باید دقت کنید تا در مبادلات خود حداقل معاملاتی ببینید و بازدهی معاملات را کنترل کنید. آموزش مناسب تحلیل فنی دقیق و تجربه از اهمیت بالایی در Carry Trade برخوردارند. همچنین می توانید از نرم افزارها و ابزارهای معاملاتی برای اجرای سریع معاملات و تحلیل دقیق کمک بگیرید. استفاده از سیستم های مدیریت ریسک همچون تعیین استاپ لاس (Stop Loss) و سقف سود (Take Profit) می تواند به شما در کاهش خطرات مربوط به استراتژی مبادلات انتقالی کمک کند.

سخن پایانی

معاملات انتقالی یک استراتژی معروف در بازارهای مالی مختلف است و بسیاری از سرمایه گذاران جهت افزایش سرمایه خود از این تکنیک معاملاتی استفاده می کنند. آموزش مناسب، تحلیل فنی دقیق و تجربه از جمله اصلی ترین عوامل موثر بر موفقیت در این استراتژی معاملاتی است. شرایط بازار همچون، پر شدن سفارشات و حجم معاملات، آگاهی از نوسانات بازار، نوسانات قیمت و نرخ بهره ارزها در کنار آگاهی از تاثیرات سیاسی و اقتصادی می تواند به صورت مستقیم روی موفقیت استراتژی معاملات انتقالی تاثیرگذار باشد.

سوالات متداول

یکی از مسائلی که در اکثر اوفات مورد توجه عمومی قرار گرفته و موجب ایجاد سوالات و دغدغه های متعددی شده است، موضوع سهام عدالت است. «سهام عدالتمان چه شده است؟»، «آیا همچنان امکان ثبت نام برای دریافت سهام وجود دارد؟»، «چه زمانی قرار است سود سهام به ما پرداخت شود؟» و «آیا با داشتن سهام عدالت، امکان دریافت وام وجود دارد؟» نمونه هایی از این سوالات هستند. در این مقاله، قصد داریم تا با استناد به اطلاعات دقیق و مستند، به پاسخ دهی به این سوالات بپردازیم و نگرانی ها و ابهامات شما را در این زمینه رفع کنیم.

سایت های اطلاع رسانی سهام عدالت

با توجه به افزایش سوالات و نیازهای مردم در زمینه ی سهام عدالت، تکیه بر منابع موثق و دقیق برای کسب اطلاعات ضروری است. از بین منابع مختلف، دو سامانه زیر، برای پاسخ گویی به دغدغه های مربوط به سهام عدالت پیشنهاد می شوند.

1. Csdiran.ir: سامانه ی ذینفعان، به عنوان یکی از معتبرترین منابع در زمینه ی اطلاعات سهام عدالت شناخته می شود. با مراجعه به این سایت، می توانید با وارد کردن اطلاعات هویتی خود، مانند شماره ملی، از وضعیت عضویت خود در سیستم سهام دهی مطلع شوید.
2. Sahamedalat.ir: این وب سایت نیز مانند وب سایت قبلی، اطلاعات مفیدی در زمینه ی سهام عدالت ارائه می دهد. با استفاده از این منبع، می توانید جواب سوالات خود را در مورد سهام عدالت به دست آورید و مطمئن باشید که اطلاعات ارائه شده مبتنی بر منابع دقیق و رسمی است.

با توجه به اینکه سهام عدالت موضوعی است که مستلزم دقت و توجه به اطلاعات معتبر است، توصیه می شود که همیشه از منابع معتبر و رسمی استفاده کنید و از وب سایت ها و منابع نامعتبر پرهیز کنید. این رویکرد، جلوی سوء استفاده و سردرگمی های ناخواسته را می گیرد و به شما اطمینان می دهد که بر اساس اطلاعات صحیح و معتبر عمل می کنید.

چگونه بفهمیم در سامانه سهام عدالت عضو هستیم یا خیر؟

یکی از دغدغه های بسیاری از افراد، شناختن وضعیت خود در سامانه ی سهام عدالت است. بسیاری از مردم نیاز دارند تا با قطعیت بدانند که آیا سهام دار در این سامانه هستند یا خیر.

برای رفع این ابهام، توصیه می شود که از وب سایت رسمی Csdiran.ir استفاده کنید. با مراجعه به این سایت و وارد کردن اطلاعات هویتی خود، مانند شماره ملی، می توانید به راحتی و بدون نیاز به هیچ گونه مراجعه حضوری، وضعیت عضویت خود را در سامانه سهام عدالت چک کنید. این رویه فقط چند دقیقه زمان می برد و به شما اطمینان می دهد که از وضعیت سهام دهی خود آگاه هستید.

با استفاده از این سرویس، نه تنها می توانید وضعیت عضویت خود را چک کنید، بلکه از آخرین اخبار، تغییرات و اطلاعیه ها مرتبط با سهام عدالت نیز مطلع شوید. لذا برای داشتن اطلاعات دقیق و به روز، همواره به وب سایت رسمی مراجعه کرده و از اطلاعات آن استفاده نمایید.

چرا سود سهام عدالت به حسابم واریز نمی شود؟

یکی از سوالاتی که بسیاری از سهام داران سهام عدالت با آن مواجه هستند، عدم واریز سود به حساب آن هاست. این موضوع می تواند نگرانی ها و سوالات زیادی را ایجاد کند.

یکی از متداول ترین دلایلی که می تواند منجر به عدم واریز سود شود، وجود چند حساب بانکی بر روی نام سهام دار است. وقتی حساب های متعددی وجود دارد، سیستم ممکن است با مشکل مواجه شود و به دلیل عدم تطابق اطلاعات یا مشکلات فنی، سود را واریز نکند.

برای رفع این مشکل، سهام داران باید از طریق وب سایت رسمی sahamedalat.ir اقدام به بروزرسانی اطلاعات حساب بانکی خود کنند. در این وب سایت، شما می توانید با وارد کردن اطلاعات هویتی خود و پیگیری امور مربوط به سهام، شماره شبای جدید را وارد کنید. با این اقدام، اطمینان حاصل می شود که سود سهام عدالت به حساب مورد نظر واریز می شود و مشکلات احتمالی حل می گردد.

حقوق وارثان نسبت به سهام عدالت افراد فوت شده

هنگامی که یک سهام دار سهام عدالت فوت می کند، سود مربوط به سهام او برای وارثان قابل دریافت است. در این زمینه، تعدادی اطلاعات و مراحل مهم وجود دارد:

1. مراجعه به پیشخوان دولت: وارثان افراد فوت شده می توانند با مراجعه به پیشخوان های دولت و ارائه مدارک هویتی و گواهی فوت متوفی، اقدام به دریافت سود موت وفی نمایند.
2. وضعیت سود در حالت عدم دریافت: اگر وارثان به هر دلیلی اقدام به دریافت سود نکرده باشند، مبلغ سود در حساب محفوظ نگه داشته می شود. این به این معناست که وارثان در آینده همچنان قادر به دریافت این مبلغ خواهند بود.

یکی از مواردی که سهام داران عدالت همیشه به دنبال آن هستند، امکان استفاده از این سهام به عنوان ضمانت برای دریافت وام است. در پاسخ به این سوال:

بانک های وام دهنده: بله، برخی از بانک ها، از جمله بانک ملی، مهر ایران و رسالت، امکان وام دهی با استفاده از سهام عدالت را فراهم آورده اند.

چالش های وام دهی: اگرچه این امکان وجود دارد، ولی پروسه وام دهی با استفاده از سهام عدالت، چالش های خاص خود را دارد. به عبارت دیگر، درخواست وام، تأیید ضمانت ها، بررسی هویت سهام دار و غیره می تواند روندی پیچیده و طولانی باشد.

میزان وام پایین: برخلاف تصور برخی از سهام داران که فکر می کنند با این سهام می توانند مبالغ زیادی وام بگیرند، میزان وام هایی که بانک ها با استفاده از این سهام اعطاء می کنند، معمولاً کم است.

به طور کلی، اگر قصد وام گیری با استفاده از سهام عدالت را دارید، توصیه می شود قبل از هر اقدامی با بانک مرتبط تماس بگیرید و از جزئیات و شرایط وام مطلع شوید. این کمک می کند تا تصمیم بهتری بگیرید و می توانید تشخیص دهید آیا این روند با توجه به نیازها و انتظارات شما ارزش دارد یا خیر.

سخن پایانی

سهام عدالت، بدون شک یکی از مسائلی است که نگرانی ها، سوالات و توقعات زیادی را در بین مردم ایجاد کرده است. از اینکه آیا واقعاً سهام به شما تعلق گرفته است یا نه، تا اینکه چگونه می توانید از سود آن بهره مند شوید یا حتی از آن به عنوان ضمانت برای وام استفاده کنید.

باید در نظر داشت که هر ابزار مالی و هر فرصت اقتصادی، مزایا و معایب خاص خود را دارد. مهمترین چیز در استفاده از هر فرصتی، آگاهی کامل از آن و تصمیم گیری دقیق و هوشمندانه است. سهام عدالت نیز مانند هر ابزار دیگری است؛ ممکن است فرصت هایی را ارائه دهد، اما باید با دقت و آگاهی از آن استفاده کرد.

امیدواریم که با مطالب ارائه شده در این مقاله، بتوانیم به روشن کردن برخی از دغدغه ها و سوالات مربوط به سهام عدالت کمک کنیم و سهام داران را در مسیر بهره برداری بهینه از حقوق خود یاری رسانیم.

زمانی که کسب وکارها و استارتاپ های کوچک تأسیس می شوند، برای شروع و پیشرفت به حامی و سرمایه گذار نیاز خواهند داشت. اینجاست که نیاز به جذب و حضور سرمایه گذار ریسک پذیر احساس می شود. سرمایه گذاری ریسک پذیر یکی از روش های فراهم کردن پول و سرمایۀ مورد نیاز کسب وکارها محسوب می شود که علاوه بر خطر و ریسکی که دارد، مزایایی هم برای سرمایه گذار به دنبال خواهد داشت. در این مقاله، قصد داریم به معرفی سرمایه گذاری ریسک پذیر بپردازیم، مزایا و معایب آن را بررسی کنیم و فرایند جذب سرمایه گذار خطرپذیر را شرح دهیم. همچنین، وضعیت سرمایه گذاری را در ایران بررسی خواهیم کرد؛ پس، با ما همراه باشید.

سرمایه گذاری ریسک پذیر چیست؟

سرمایه گذاری ریسک پذیر یا سرمایه گذاری جسورانه (Venture Investing) نوعی از سرمایه گذاری است که سرمایه گذاران به منظور کسب بازده بالا، آماد ۀ پذیرش ریسک های بالا هستند. این نوع سرمایه گذاری به طور معمول با سرمایه گذاری در دارایی هایی که میزان ریسک و نوسان آن ها بالا است، مرتبط می شود. یکی از مثال های رایج آن، سرمایه گذاری در سهام شرکت های استارتاپی یا شرکت های کوچک و نوآورانه است. در این نوع سرمایه گذاری، بخشی از سهام شرکت به سرمایه گذار تعلق می گیرد.

به دلیل ریسک بالقوه ای که این نوع سرمایه گذاری دارد، به آن سرمایه گذاری خطرپذیر گفته می شود. سرمایه گذاری ریسک پذیر معمولاً به عنوان یک راه برای کسب بازده بالا در مقابل ریسک بالا در نظر گرفته می شود. با این حال، لازم به ذکر است که سرمایه گذاری در دارایی های ریسک پذیر همواره با خطراتی همراه است و احتمال ضرر و افت قیمت دارایی یا شکست کسب وکار وجود دارد.

به عنوان سرمایه گذار ریسک پذیر، شما باید توانایی تحمل افت و خسارت مالی را داشته باشید و آماده باشید در طول مدت زمان سرمایه گذاری، نوسانات قیمت دارایی ها را تحمل کنید. همچنین برای سرمایه گذاری ریسک پذیر، نیاز به دانش و تجربۀ بالا در زمینۀ سرمایه گذاری و تحلیل بازار دارید؛ زیرا این نوع سرمایه گذاری نیازمند تصمیم گیری های خوب و آگاهانه است.

سرمایه گذاری خطر پذیر مناسب چه کسانی است؟

سرمایه گذاری ریسک پذیر بیش تر برای افرادی مناسب است که دارای موارد زیر باشند:

1. آمادگی برای برنامه ریزی بلندمدت: اگر برنامه ریزی بلندمدتی برای سرمایه گذاری دارید و می توانید ریسک و نوسانات بازار را به مدت طولانی تحمل کنید، سرمایه گذاری ریسک پذیر ممکن است برای شما مناسب باشد. این نوع سرمایه گذاری در صورتی که با آگاهی و تجربۀ کافی انجام شود، بازدهی بالایی برای سرمایه گذار به ارمغان خواهد آورد.
2. تحمل ریسک: چنانچه آمادگی لازم برای پذیرش ریسک و احتمال ضرر مالی دارید، این نوع سرمایه گذاری می تواند انتخاب مناسبی برای شما باشد. برخی از افراد اگر بازدهی بالا را به همراه ریسک بالا دریافت کنند، احساس رضایت بیش تری می کنند؛ درحالی که برخی دیگر ترجیح می دهند کم تر سراغ ریسک کردن بروند.
3. دانش و تجربه: این نوع سرمایه گذاری نیازمند دانش و تجربه در زمینۀ سرمایه گذاری است. اگر دارای دانش و تجربۀ کافی در زمینۀ بازار سرمایه و تحلیل های مالی هستید، می توانید بهترین تصمیم ها را در مورد سرمایه گذاری ریسک پذیر بگیرید و ریسک ها را کاهش دهید.
4. دارای هدف بازدهی بالا: اگر اهدافتان از سرمایه گذاری شامل بازدهی بالا و رشد سرمایه است، سرمایه گذاری خطر پذیر می تواند گزینه ای مناسب باشد. با این حال، باید به یاد داشته باشید که بازدهی بالا همراه با ریسک های بالا است و ممکن است سرمایۀ شما در خطر قرار بگیرد.

درصورتی که تمام این ویژگی ها را دارید، باید قبل از شروع این نوع سرمایه گذاری، هدف ها، ریسک ها و توانمندی های شخصی خود را دقیقاً ارزیابی کنید و از مشاورۀ متخصصان مالی استفاده کنید تا بهترین تصمیم ها را برای سرمایه گذاری خود بگیرید.

انواع سرمایه گذاران خطرپذیر

سرمایه گذاران ریسک پذیر را می توان به طور کلی به دو دستۀ سرمایه گذاران ریسک پذیر سازمان و منفرد تقسیم کرد. در ادامه، به معرفی این دو نوع سرمایه گذار خطرپذیر می پردازیم.

سرمایه گذاران خطرپذیر سازمانی

سرمایه گذاران خطرپذیر سازمانی به آن دسته از شرکت ها و مؤسساتی گفته می شود که کارکنان و متخصصان حرفه ای دارند و به دنبال تأمین مالی طرح های جدید با میزان ریسک منطقی و مناسب می گردند. شرکت ها و صندوق های سرمایه گذاری ریسک پذیر، بنیادهای خیریه، صندوق های بازنشستگی و وقفی در ذیل این دسته قرار می گیرند.

سرمایه گذاران ریسک پذیر منفرد

سرمایه گذاران ریسک پذیر منفرد که به آن ها فرشتگان کسب وکار هم گفته می شود، افراد ثروتمندی هستند که به صورت شخصی روی کسب وکارها سرمایه گذاری می کنند. این افراد معمولاً روی یک صنعت خاص تمرکز می کنند و به دنبال کسب وکارهایی با ریسک پایین هستند.

مهم ترین ویژگی های سرمایه گذار ریسک پذیر

اولین و مهم ترین ویژگی سرمایه گذاران خطرپذیر، توانایی ریسک پذیری بالای آن هاست. اگرچه احتمال کسب سود کلان از این سرمایه گذاری وجود دارد، اما به هر حال باید احتمال شکست و ضرر را هم در نظر گرفت. سرمایه گذار ریسک پذیر باید نسبت به سرمایه گذاری خود، نگاه بلندمدتی داشته و انتظار رشد و موفقیت سریع کسب وکار را نداشته باشد. با دیدگاه کوتاه مدت نمی توانید در سرمایه گذاری ریسک پذیر موفق شوید.

همان طور که در بخش قبلی بیان کردیم، سرمایه گذار ریسک پذیر باید از دانش و تجربۀ کافی در زمینۀ بازارهای مالی و سرمایه گذاری برخوردار باشد. این ویژگی علاوه بر اینکه باعث تصمیم گیری صحیح و آگاهانه می شود، شما را قادر می سازد که با در اختیار داشتن سهام شرکت، تا حدی در مدیریت آن نفوذ کنید که از این طریق، از سرمایۀ خود محافظت کنید.

به عنوان سرمایه گذار ریسک پذیر، لازم است در کنار مدیران کسب وکار قرار بگیرید و آن ها را در مسیر اداره کردن شرکت همراهی کنید. در این شرایط، علاوه بر محافظت از سرمایۀ اولیه و به دست آوردن سود بیش تر، در موفقیت کسب وکار نیز سهیم خواهید بود. پیش از اقدام به سرمایه گذاری، حتماً ارزیابی کامل و دقیقی از کسب وکار، نوع فعالیت و خدمات، وضعیت بازار و احتمال موفقیت آن داشته باشید.

فرایند جذب و انجام سرمایه گذاری خطرپذیر

اولین قدم برای هر کسب وکاری که به دنبال سرمایه گذاری خطرپذیر است، ارسال طرح تجاری به یک شرکت سرمایه گذاری ریسک پذیر است. درصورتی که شرکت مد نظر به سرمایه گذاری در کسب وکار شما علاقه مند باشد، باید بررسی های لازم را انجام دهد که شامل بررسی کامل مدل کسب وکار، محصولات و خدمات، شیوۀ مدیریت، پیشینه و سوابق و… می شود.

از آنجایی که سرمایه گذاران ریسک پذیر تمایل دارند پول بیش تری را در شرکت های کم تر سرمایه گذاری کنند، بررسی پیشینه و سوابق صاحبان کسب وکار از اهمیت ویژه ای برخوردار است؛ حتی بعضی از شرکت های سرمایه گذاری تمایل دارند که روی یک صنعت خاص تمرکز کنند.

پس از انجام بررسی های لازم، سرمایه گذار خطرپذیر تعهد سرمایه گذاری را در ازای دریافت حقوق صاحبان سهام شرکت می دهد. سپس شرکت سرمایه گذاری نقش فعالی در مدیریت کسب وکار یا استارتاپ ایفا می کند و علاوه بر ارائۀ مشاوره های لازم، بر میزان رشد و پیشرفت آن نظارت می کند.

سرمایه گذاری ریسک پذیر چگونه کار می کند؟

شرکت های سرمایه گذاری ریسک پذیر برای انجام این کار به منابع مالی و تیمی از سرمایه گذاران باتجربه نیاز دارند. شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر از طریق جمع آوری سرمایه برای سرمایه گذاری در شرکت ها پول دریافت می کنند. این پول از طریق سرمایه گذاران خصوصی ثروتمند، مؤسسات مالی و بانک ها و صندوق های سرمایه گذاری خصوصی تأمین می شود.

تیمی از سرمایه گذاران باتجربه تصمیم می گیرند که چگونه پول را از صندوق یک شرکت سرمایه گذاری ریسک پذیر سرمایه گذاری کنند. هر شرکت سرمایه گذاری دستورالعمل های خاص خود را برای انجام این کار دارد. از آنجایی که هدف اصلی یک شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر کسب بازدهی خوب از سرمایۀ خود است، به نفع آن هاست که تمام منابعی را که برای موفقیت نیاز دارند، در اختیار شرکت های سرمایه پذیر قرار دهند.

شرکت های سرمایه گذاری ریسک پذیر معمولاً سرمایۀ خود را پس از رسیدن کسب وکار به یک رشد و پیشرفت نسبی یا زمانی که توسط یک شرکت دیگر خریداری می شوند، خارج می کنند. انجام این کار، خروج نام دارد. این نوع شرکت ها می توانند در مراحل مختلف چرخۀ حیات یک کسب وکار، روی آن سرمایه گذاری کنند. انتخاب این مرحله برای برخی شرکت ها مطرح نیست، درحالی که برخی دیگر صرفاً روی یک مرحلۀ خاص تمرکز می کنند.

مزایا و معایب سرمایه گذاری ریسک پذیر

سرمایه گذاری ریسک پذیر برای کسب وکارهای جدیدی که به بازارهای سهام و جریان نقدی کافی برای پرداخت بدهی دسترسی ندارند، بودجه تأمین می کند. این نوع سرمایه گذاری می تواند برای هر دو طرف سودمند باشد؛ زیرا کسب وکارها سرمایۀ مورد نیاز را برای تقویت کار خود کسب می کنند و سرمایه گذاران نیز در شرکت های آینده دار سهام به دست می آورند.

مزایای مهم دیگری هم برای سرمایه گذاری خطرپذیر وجود دارد. سرمایه گذاران ریسک پذیر اغلب خدمات راهنمایی و مشاوره را برای کمک به شرکت های جدید ارائه می دهند و خدمات شبکه ای را برای کمک به یافتن استعدادها و مشاوران ارائه می دهند. یک سرمایه گذار ریسک پذیر قوی، می تواند برای سرمایه گذاری های بیش تر در آینده نیز استفاده شود.

از سوی دیگر، این نوع سرمایه گذاری می تواند معایبی هم داشته باشد. کسب وکاری که پشتیبانی سرمایه گذار ریسک پذیر را می پذیرد، کنترل کامل خود بر تعیین مسیر آینده را تا حدی از دست می دهد. معمولاً سرمایه گذاران خطرپذیر سهم بزرگی را از درآمد کسب وکار مطالبه می کنند و حتی ممکن است بخواهند در مدیریت شرکت هم نقش داشته باشند. بسیاری از سرمایه گذاران خطرپذیر به دنبال سود سریع و با بازده بالا هستند؛ به همین دلیل هم ممکن است پس از مدتی، کسب وکار را برای خروج از قرارداد تحت فشار قرار دهند.

به طور کلی، می توان مزایا و معایب سرمایه گذاری ریسک پذیر را این گونه خلاصه کرد:

مزایا

1. با فراهم کردن سرمایه، به کسب وکارهای نوپا در مراحل اولیۀ شروع به فعالیت کمک می کند.
2. کسب وکارها برای تأمین بودجۀ خود دیگر نیازی به جریان نقدی یا دارایی ندارند.
3. خدمات مشاوره و شبکه سازی با پشتوانۀ سرمایه گذار خطرپذیر، به شرکت های جدید برای رشد و پیدا کردن استعدادها کمک می کند.

معایب

1. معمولاً سرمایه گذاران ریسک پذیر، تقاضای سهم زیادی را از درآمد صاحبان کسب وکار دارند.
2. احتمال دارد شرکت ها کنترل کامل ادارۀ کسب وکار را از دست بدهند؛ زیرا سرمایه گذاران انتظار بازده فوری دارند.
3. سرمایه گذاران خطرپذیر ممکن است شرکت ها را به جای رشد بلندمدت، برای خروج از سرمایه گذاری تحت فشار قرار دهند.

وضعیت سرمایه گذاری ریسک پذیر در ایران

گزارش انجمن سرمایه گذاری ریسک پذیر ایران در سال 1400 نشان می دهد که این سرمایه گذاران خدمات مالی شامل بیش از 2200میلیارد تومان سرمایه گذاری خطرپذیر، 1380میلیارد تومان تسهیلات و بیش از 3600میلیارد تومان ضمانت نامه به اکوسیستم نوآوری و فناوری کشور ارائه کرده اند. این گزارش نشان می دهد که ارزش سرمایه گذاری های خطرپذیر در اکوسیستم استارتاپی ایران، رشد بیش از سه برابری را در مقایسه با سال 1399 تجربه کرده است.

البته یکی از دلایل این افزایش را می توان بالا رفتن هزینۀ کسب وکارها، تورم و افزایش حدود کارکنان دانست. دلیل دیگر هم تمایل سرمایه گذاران به سرمایه گذاری ریسک پذیر در استارتاپ های بالغ و در حال رشد است که ریسک سرمایه گذاری کم تری برای آنان دارد. عمر سرمایه گذاری خطرپذیر در ایران حدود 10 سال است و حوزه ای جوان در کشور محسوب می شود.

در سال 1400، حدود 1570میلیارد تومان سرمایه گذاری خطرپذیر مستقیم انجام شده است که 485میلیارد تومان در قالب سرمایه گذاری خطرپذیر مشترک با مشارکت چند سرمایه گذار صورت گرفته است. فرهنگ سرمایه گذاری ریسک پذیر مشترک در طی چند سال گذشته تا حدی بین فعالان این حوزه رواج پیدا کرده است. با انجام این کار، سرمایه گذاران ریسک پذیر می توانند ریسک سرمایه گذاری خود را کاهش دهند و کسب وکارها هم می توانند جذب سرمایه را با مبالغ بالاتری داشته باشند.

در سال 1400، شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر خصوصی 85 درصد از مبلغ سرمایه گذاری های مستقیم را به عهده داشته اند. صندوق های پژوهش و فناوری تمایل بیش تری به سرمایه گذاری ریسک پذیر غیرمستقیم داشته اند و 54 درصد از مبلغ سرمایه گذاری غیرمستقیم را بر عهده گرفته اند. به طور میانگین، فرایند بررسی کسب وکار توسط سرمایه گذاران از زمان اولین درخواست تا اولین پرداخت، 77 روز طول کشیده است.

سخن پایانی

سرمایه گذاری ریسک پذیر یا خطرپذیر به تأمین سرمایۀ لازم برای کسب وکارهای نوپا و جدید گفته می شود که دارای ظرفیت رشد و پیشرفت هستند. این روش سرمایه گذاری دارای ریسک زیادی است و باید با دانش و تجربۀ کافی در زمینۀ سرمایه گذاری و بازارهای مالی انجام شود. با به کارگیری این شیوه، شرکت های سرمایه گذار می توانند علاوه بر دریافت سهام شرکت، در مدیریت و تصمیم گیری های آن نیز مشارکت داشته باشند.

سؤالات متداول

در دنیای اقتصاد امروزی، بازارهای مالی و معاملاتی مانند ارز دیجیتال، به یک مکان مناسب برای سرمایه گذاری تبدیل شده است. با اینحال، ضررهایی که ممکن است در این مسیر، با آن ها روبه رو شویم، بسیاری از ما را نسبت به فعالیت در این بازارها، دچار تردید کرده است. همه ما داستان هایی را شنیده ایم که در آن ها، تریدر، در بازارهای کریپتویی وارد شده و در نهایت با ضررهای متعدد از آن خارج شده است. در مقابل کم نشنیده ایم در مورد افرادی که با سودهای چند میلیاردی، در این بازارها فعالیت داشته اند. با توجه به چنین شرایطی، بهترین تصمیم چیست؟ آیا گذر از این سودها، کار عاقلانه ای است؟

مدیریت ریسک در معاملات کریپتوکارنسی

در این مقاله از خانه سرمایه، به دنبال کشف و افشای راز هیچ کدام از تریدرهای موفق و خوش شانس نیستیم؛ زیرا اساسا هیچ رازی برای افشا وجود ندارد. اگر تنها کمی در این بازارها فعالیت داشته باشید، می دانید که این تریدرها تافته جدا بافته نیستند و این طور هم نیست که شانس در خانه شان را زده باشد.

موفقیت تمامی این افراد، بعد از تسلط به مباحث معامله، فقط و فقط تحت تاثیر یک موضوع است؛ مدیریت ریسک. اگر شما هم با این چالش مواجه اید و به دنبال راهی برای غلبه بر این دست نگرانی ها می گردید، مطالب ما می تواند برای شما بسیار مفید باشد؛ با ما همراه باشید.

کاربرد دارایی های دیجیتال

شاید این تصور وجود داشته باشد که مگر کسی وجود دارد که پاسخ این سوال را نداند؟ قضیه آن شتری را شنیده اید که از اول بارش کج بود و به مقصد نمی رسید؟ پس بد نیست برای جلوگیری از هرگونه مشکل در آینده، از همین حالا پایه های محکمی برای درک این دارایی ها بسازیم. به عبارتی دیگر، بهتر است از ابتدا دید عمیق و درستی در مورد ابتداییات این موضوعات داشته باشیم.

وقتی بیت کوین در سال 2009 وارد بازار شد، افراد زیادی به آن توجه نشان ندادند؛ اما با افزایش قیمت ها، به مرور، نگاه ها به بیت کوین نیز تغییر کرد. در نهایت، در سال 2013، اتریوم با یک بلاک چین قابل برنامه ریزی و چندمنظوره، وارد بازار شده و دنیا را متحیر کرد. در نتیجه این اتفاق، افراد متوجه شدند که می توانند با استفاده از بلاک چین، مالکیت چیزهای دیجیتالی را به دست گرفته و این موضوع باعث افزایش اعتبار دارایی های دیجیتال شد.

کریپتو کارنسی تنها یکی از دارایی های دیجیتال است و با گذر زمان، نوع جدیدی از آن ها معرفی می شود. امروزه، بسیاری از سازمان ها به دنبال راهی هستند تا با استفاده از بلاک چین و دارایی های دیجیتال، فرایندهای خود را بهبود بخشیده و در نهایت هزینه ها را کاهش دهند.

برای شرکت هایی که پشت این پلتفرم ها هستند، انگیزه مثل روز روشن است؛ هر جا که فرصتی وجود داشته باشد، شرکت ها لحظه شماری می کند تا از آن پول دربیاورند. برای مثال، ارزش بازار رمزارزها در ژانویه 2022 بیش از ۱.۷ تریلیون دلار بود؛ عدد حیرت آوری ا ست، نه؟! عجیب تر خواهد بود اگر بدانید این عدد همچنان در حال رشد است.

منظور از مدیریت دارایی کریپتو کارنسی چیست؟

به زبان ساده، مدیریت دارایی های کریپتو، به معنای خرید و فروش دارایی های دیجیتال به عنوان سرمایه گذاری و مدیریت یک سبد است تا در نتیجه این کار، ارزش کلی آن افزایش پیدا کند.

«اگرچه مدیریت دارایی موضوع جدید و تازه ای نیست، اما با ورود رمزارزها و دارایی های دیجیتال مبتنی بر بلاک چین، نیاز به مدیریت دقیق سبد، از همیشه حیاتی تر شده است.»

کاهش خطر و مدیریت ریسک در معاملات کریپتو کارنسی

برای هر تریدر حرفه ای، داشتن برنامه معاملاتی ضروری است. در بازارهای نوسانی کریپتوکارنسی، این برنامه به مدیریت بهتر ریسک کمک می کند. به بیانی دیگر، با استفاده از چنین برنامه ای، می توانید پایداری در معاملات خود را افزایش داده و به سمت سودآوری حرکت کنید.

در زمان تهیه برنامه معاملاتی، باید جزئیاتی از نحوه ورود و خروج از معاملات، شاخص های ورود و خروج، اندازه موقعیت ها و تنظیمات مربوط به توقف ضرر یا همان استاپ لاس را در نظر بگیرید. به یاد داشته باشید که استفاده از یک استراتژی معاملاتی، مزایای زیادی در اختیار شما می گذارد؛ برای مثال کاهش استرس در طول روز، کاهش از دست دادن فرصت ها و آگاهی بیشتر از عاداتتان که به شما در توسعه مهارت های معاملاتی کمک می کند.

وقتی یک استراتژی معاملاتی در دست دارید، گام مهم بعدی وفادار ماندن به آن است؛ حتی زمانی که با ضرر مواجه می شوید یا بهتر است بگوییم «به ویژه»، زمانی که با ضرر مواجه می شوید.

«در دنیای معاملات، ضرر کردن امری طبیعی است، حتی برای بهترین ها.»

متأسفانه بسیاری از تریدرهای تازه کار، با اولین ضررها، نقشه و استراتژی خود را دست کم می گیرند؛ اما یادتان باشد، وفادار ماندن به استراتژی، کلید موفقیت در معاملات طولانی مدت است. اگر به هر دلیلی از نقشه خود منحرف شوید، ممکن است به جای بهبود، وضعیت را بدتر کرده و ضررهای بیشتری ببینید.

استاپ لاس یکی از بهترین راه ها برای کاهش ریسک در معاملات

یکی از مهم ترین راه های جلوگیری از ایجاد ضررهای بزرگ در معاملات، استفاده از «استاپ لاس (Stop Loss)» است. این دستور، به شما اجازه می دهد تا حد معینی برای فروش دارایی تان تعیین کنید تا احتمال ایجاد ضررهای بزرگ به حداقل برسد. فرض کنید 10 قرارداد BNBBUSD، با قیمت 350 دلار خریده اید؛ اگر نمی خواهید بیشتر از 20٪ ضرر کنید، یک استاپ لاس در قیمت 280 دلار تنظیم می کنید. در نهایت، اگر قیمت به این مقدار رسیده یا کمتر شود، قراردادهای شما به قیمت بازار فروخته می شوند.

تریدرها از دستورات استاپ لاس، به عنوان بخشی از استراتژی مدیریت ریسک خود استفاده می کنند تا درصورت نرسیدن به انتظارات، موقعیت های معاملاتی خود را ببندند. استاپ لاس، به تریدرها امکان می دهد تصمیم های از پیش تعیین شده برای فروش داشته و در نهایت، احساسات را از کار جدا کنند.

محدود کردن مرز ریسک در هر معامله به 5٪

مدیریت سرمایه به شما کمک می کند مقدار پولی را که در یک معامله می گذارید، کنترل کرده و در نتیجه میزان ریسک را کاهش دهید تا در عین حال از حساب خود نیز سود ببرید. استراتژی درست برای این کار، این است که هرگز بیشتر از 5٪ از ارزش حساب خود را در یک معامله نگذارید. این مقدار با تغییر ارزش حساب شما ممکن است افزایش یا کاهش داشته باشد؛ اما با این محدودیت، اطمینان خواهید داشت که تمام پول تان را در یک معامله به خطر نیانداخته اید.

به یاد داشته باشید که با توجه به ناپایداری و نوساناتی که در بازار کریپتو کارنسی وجود دارد، وقتی در قراردادهای با اهرم بالا مانند قراردادهای فیوچرز به صورت بی حد و مرز سرمایه گذاری می کنید، ممکن است در چند دقیقه، تمام سرمایه خود را از دست بدهید؛ بنابراین توصیه می کنیم که تنها 1-2٪ از سرمایه خود را در یک معامله ریسک کرده و به هیچ وجه، سقف 5٪ را رد نکنید.

فرض کنید در کیف پول فیوچرز خود، 10,000 BUSD دارید؛ در این شرایط، شما باید برای هر معامله، فقط 100 تا 200 BUSD ریسک کنید. وقتی به خوبی ریسک ها را مدیریت کرده و به میزان مناسبی معامله می کنید، می دانید کجا و چگونه مرز ضرر خود را تعیین کرده و در نتیجه، نسبت سود به خطر را مدنظر قرار می دهید. حتی اگر معامله خوب پیش نرود، شما فقط 2-1٪ از سرمایه خود را از دست داده اید.

«پس به زبان ساده تر، داشتن یک برنامه مدیریت سرمایه منظم، باعث می شود شب ها راحت تر و بدون نگرانی بابت از دست دادن دارایی هایتان، بخوابید.»

عدم انجام ترید بی مورد

اگر می خواهید در بازار کریپتو کارنسی یا هر بازار دیگری معامله کنید، باید مراقب زیاده روی باشید. ترید بی مورد، زمانی رخ می دهد که شما تعداد زیادی معامله باز داشته و یا مقدار غیرمتناسبی از سرمایه خود را در یک معامله وارد کنید که درنتیجه این اتفاق، تمام دارایی هایتان را در معرض خطر قرار می دهید.

برای جلوگیری از معامله بی جا و بی مورد، باید یک برنامه معاملاتی داشته و به آن پایبند بمانید و در نهایت با انضباط به استراتژی از پیش تعیین شده عمل کنید. بیشتر تریدرهای تازه کار با معاملات بی مورد، خود را وارد ضرر کرده و مهم ترنی دلیل این موضوع، کنترل نکردن احساساتی مانند طمع، ترس و هیجان است.

اگرچه تریدرها می توانند با معاملات متعدد، سود زیاد و بیشتری کسب کنند؛ در مقابل نیز ضررها، می تواند به همان اندازه سنگین باشند. یک رویکرد عاقلانه برای محدود کردن ضررها از تمام معاملات، تعیین حداکثر برای مقدار سرمایه ای است که در هر ترید به خطر می اندازید.

توجه به میزان بودجه

ترید کنید، اما نه بیشتر از مقداری که توانایی از دست دادن آن را ندارید! اگر برای مثال، 25 موقعیت معاملاتی در پورتفولیوی خود داشته و مقدار ریسک برای هر موقعیت 1٪ باشد، قابل تصور است که تمامی 25 موقعیت همزمان به ضرر شما عمل کرده و باعث خسارت 25٪ از پورتفولیوی شما می شوند. نباید این نکته را فراموش کنید که در بازارهای رمزارز، تقریباً هر چیزی ممکن است.

علاوه بر ریسک هر معامله، باید مقدار کل ریسک در کل پورتفولیوی خود را نیز در نظر بگیرید. به عنوان یک قاعده کلی، مجموع سرمایه تان در معرض ریسک نباید بیش از 10٪ از پورتفولیوی شما باشد؛ به این معنا که اگر در هر معامله، 1٪ از پورتفولیوی خود را ریسک می کنید، حداکثر تعداد موقعیت های باز 10 است.

«یک تریدر موفق باید بتواند از احساسات خود دوری کرده و با دقت و منظم عمل کند.»

سخن پایانی

معامله در بازار کریپتو می تواند بسیار سودآور باشد؛ به ویژه با ضریب دستاورد بالایی که ارائه می دهد. اما بدون درک صحیح از چگونگی کارکرد آن و روش های کاهش ریسک های مرتبط، ممکن است کل سرمایه تان را از دست بدهید.

یکی از انواع صندوق های سرمایه گذاری، صندوق های بخشی هستند که به طور خاص، بر یک صنعت فعالیت می کنند. این صندوق ها، شرایط مناسبی را برای سرمایه گذارانی فراهم می کنند که به صنعتی خاص علاقه و توجه دارند. همچنین صندوق های سرمایه گذاری، از نوع صندوق های قابل معامله یا ETF هستند. بازدهی بالای این صندوق ها، باعث جلب توجه سرمایه گذارانی شده است که به آینده برخی صنایع کشور امید داشته و علاوه بر تمایل به کسب سود بالا، به دنبال سرمایه گذاری تخصصی بر صنعتی خاص هستند. به همین دلیل، قصد داریم تا در این مقاله شما را با تمامی موارد مربوط به پذیره نویسی صندوق های بخشی آشنا کنیم؛ با ما همراه باشید.

صندوق های بخشی چیست؟

این صندوق ها که با نام Sector founds نیز شناخته می شوند، از نوع صندوق های قابل معامله یا ETF هستند که عموما هر یک از آن ها به صنعتی خاص تعلق دارند. این صندوق ها به قدری حائز اهمیت هستند که بخشی از اقتصاد یک کشور، در آن ها سرمایه گذاری می کنند؛ برای مثال، صندوق های بخشی، می توانند در صنایع مختلفی مانند فلزات اساسی، تکنولوژی، مواد غذایی، پتروشیمی و… سرمایه گذاری کنند.

یکی از اهداف تشکیل این صندوق ها، بازدهی بالاتر آن هاست. این صندوق ها، به سرمایه گذاران فرصت می دهند تا با سرمایه گذاری روی صنعتی خاص، بازدهی کاملی به دست آورده و سود خوبی کسب کنند. البته نباید فراموش کرد این صندوق ها به دلیل تمرکز بر صنعتی خاص، بیشتر در معرض نوسان ها و ریسک های صنعتی هستند.

«البته این نکته را نیز در نظر داشته باشید که میزان ریسک این صندوق ها، از صندوق های سهامی و مختلط بسیار بالاتر است. البته در مقابل، میزان سود این صندوق ها نیز به میزان قابل توجهی از صندوق های سهامی و مختلط بیشتر است.»

شرایط پذیره نویسی صندوق های بخشی چیست؟

برای پذیره نویسی این صندوق ها، می توانید بعد از دریافت کد بورسی، به کارگزاری مورد نظر خود مراجعه کرده و سپس نام نماد مورد نظر خود را انتخاب کنید. برای مثال، اگر به دنبال سرمایه گذاری در صندوق بخشی استیل هستید، می توانید نام استیل را جست و جو کرده و سهام این صندوق را بخرید.

حداقل مقدار خرید واحد صندوق های بخشی متنوع است؛ اما با این حال، شما می توانید با حداقل ۱۰۰ هزار تومان در صندوق بخشی استیل یا صندوق بخشی پتروشیمی با نام آگاه، سرمایه گذاری کنید.

زمان پذیره نویسی صندوق های بخشی چقدر است؟

زمان پذیره نویسی این صندوق ها، متنوع بوده و آخرین پذیره نویسی آن ها مربوط به صندوق استیل مفید بود که از شنبه ۱۷ تیرماه ۱۴۰۲ آغاز شده و در حال حاضر به پایان رسیده است.

انواع صندوق های سرمایه گذاری بخشی

اگر بخواهیم از انواع صندوق های سرمایه گذاری بخشی صحبت کنیم، باید از شناخته شده ترین صندوق های بخشی در جهان حرف بزنیم. این صندوق ها عبارت اند از:

• Energy Select Sector SPDR Fund
• Utilities Select Sector SPDR Fund
• Financial Select Sector SPDR Fund
• Industrial Select Sector SPDR Fund
• Technology Select Sector SPDR Fund۵
• Health Care Select Sector SPDR Fund
• Consumer Staples Select Sector SPDR Fund

مزایای سرمایه گذاری در صندوق های بخشی

مزایای سرمایه گذاری در این صندوق ها، نکته ای است که با دانستن آن هر سرمایه گذار با خیال آسوده تر و بهتر در این صندوق ها سرمایه گذاری می کند. یکی از ویژگی های این صندوق ها متنوع سازی سرمایه است. با این ویژگی، سبد دارایی سرمایه گذاران متنوع تر شده و از این رو امکان سودآوری نیز بالا می رود؛ زیرا سرمایه گذار می تواند با مقدار هزینه اندک، در بهترین شرکت های یک صنعت خاص، سرمایه گذاری کند.

ویژگی بعدی صندوق های بخشی پتانسیل بالایی است که این صندوق ها برای بازدهی دارند؛ از آنجاکه آن ها در صنعتی خاص سرمایه گذاری می کنند، پتانسیل بیشتری به منظور کسب سود برای سرمایه گذاران خود دارند و می توانند بازدهی بیشتری در مقایسه با صندوق های سهامی و مختلط داشته باشند.

امکان سرمایه گذاری در بخش های خاص نیز از مزایایی است که نباید درباره صندوق های بخشی از آن غافل شد. این ویژگی، برای سرمایه گذارانی که به یک یا چند صنعت علاقه دارند، بسیار قابل توجه است.

سرمایه گذاری که به سمت صندوق های بخشی متمایل می شود، می تواند در سبد دارایی خود در چند صنعت مختلف مانند فلزات اساسی، صنایع غذایی، معدنی، دارویی و… را سرمایه گذاری کند. در این حالت، نه تنها سود بالاتری کسب می کند، بلکه ریسک پایین تری نیز خواهد داشت.

ترکیب دارایی های صندوق های سرمایه گذاری بخشی

ترکیب دارایی های این صندوق ها در ایران، به این صورت است که باید حداقل ۷۰٪ از دارایی خود را در صنعتی خاص سرمایه گذاری کنند. در کنار آن، حداکثر 10٪ کل دارایی صندوق می تواند در سهام سایر صنایع نیز سرمایه گذاری شود. به طورکلی، اگر بخواهیم در یک نگاه به ترکیب دارایی های صندوق های بخشی اشاره کنیم باید بگوییم:

دارایی سهامی صندوق های بخشی

• ۷۰٪ از سهام و حق تقدم در یک صنعت
• حداقل ۱۰٪ از سهام و حق تقدم در سایر صنایع

سایر دارایی های صندوق های بخشی

• حداکثر ۵٪ گواهی سپرده کالایی
• حداکثر ۱۵٪ اوراق با درآمد ثابت و بدون ریسک

نقش صندوق های بخشی در بازارهای جهانی

نقش این صندوق ها در بازارهای جهانی، پررنگ و قابل تأمل است. بد نیست بدانید طبق آخرین آمار در کشور آمریکا، ۷۴۷ صندوق بخشی در حال فعالیت هستند که ارزش تحت مدیریت آن ها، حدود ۷۶۲ میلیارد است. البته باید این نکته را نیز در نظر داشته باشید که همه صندوق ها از نوع قابل معامله و ETF هستند.

صندوق های بخشی برای چه کسانی مناسب تر است؟

اگر شما سرمایه گذاری هستید که به صنعتی خاص علاقه دارید، به بخشی از آینده نظام اقتصادی امیدوارید، ریسک پذیرید و به طور تخصصی به سرمایه گذاری می پردازید، باید گفت این صندوق ها یکی از گزینه های ایده آل برای شما خواهند بود.

این صندوق ها به دلیل فراهم کردن شرایطی دو سر برد برای سرمایه گذاران و صنایع، یکی از روش های مورد توجه سرمایه گذاری است. سرمایه گذاران با دادن نقدینگی لازم برای پروژه ها در صندوق های بخشی هم به رشد و پیشرفت این صندوق ها کمک می کنند و هم سود به دست می آورند؛ این یعنی این سرمایه گذاری برد-برد.

جمع بندی

صندوق های بخشی نوعی صندوق سرمایه گذاری هستند که عمده دارایی های خود را به صنعتی خاص اختصاص می دهند. این صندوق ها به دلیل تنوع سرمایه گذاری، پتانسیل بالاتری برای سوددهی داشته و مناسب کسانی هستند که به سرمایه گذاری در صنعتی خاص علاقه دارند و به دنبال سرمایه گذاری حرفه ای و تخصصی می گردند.

در حال حاضر، دو صندوق استیل (فعال در صنعت فلزات اساسی) و صندوق بخشی آگاه (فعال در صنعت پتروشیمی)، دو صندوق بخشی در ایران هستند که افراد می توانند با حداقل مبلغ ۱۰۰ هزار تومان در این صنایع با پذیره نویسی اقدام به سرمایه گذاری کنند.

پرسش های متداول

سرمایه گذاری یکی از اصلی ترین راه های حفظ سرمایه در دنیای امروزی است. اما این کار نیز درست مانند هر کار دیگری، روش ها و اصولی دارد که با رعایت آن ها می توان ریسک ها را به شدت کاهش داد. به همین دلیل ما در این مقاله می خواهیم شما را برای بهینه سازی سبد سرمایه گذاری راهنمایی کنیم تا بتوانید با چالش های آن کنار آمده و نگرانی کمتری داشته باشید.

1. بهینه سازی سبد سرمایه گذاری؛ ارزیابی وضعیت فعلی

برنامه ریزی برای آینده، نیازمند درک روشنی از وضعیت فعلی سرمایه گذار از مسیری است که می خواهد طی کند. این ارزیابی، نیازمند بررسی دقیقی از دارایی ها، بدهی ها، جریان نقدی و سرمایه گذاری های فعلی و البته اهداف اصلی سرمایه گذار است.

اهداف شما به عنوان سرمایه گذار باید به وضوح تعریف و کمیت سنجی شوند تا ارزیابی که انجام می دهید، بتواند هرگونه اختلاف بین استراتژی سرمایه گذاری فعلی و اهداف مشخص شده را شناسایی کند.

این مرحله باید شامل بحث صادقانه درباره ارزش ها، باورها و اولویت های سرمایه گذار باشد که همگی مسیر را برای توسعه استراتژی سرمایه گذاری مشخص می کنند.

«نکته: بهینه سازی سبد سرمایه گذاری، یک «معامله انجام شده» نیست؛ بلکه نیازمند ارزیابی و تنظیمات مداوم در طول مراحل مختلف است.»

2. تعیین اهداف سرمایه گذاری

تعیین اهداف سرمایه گذاری به تمرکز بر پیدا کردن سبد ریسک-بازده سرمایه گذار بستگی دارد. تعیین میزان ریسکی که سرمایه گذار مایل و قادر به پذیرش است و همچنین تحملی که سرمایه گذار می تواند در برابر نوسانات داشته باشد، برای تدوین استراتژی سبدی که بازدهی موردنیاز را با سطح قابل قبولی از ریسک فراهم می کند، حیاتی است.

پس از توسعه یک سبد ریسک-بازده قابل قبول، می توان استانداردها را برای پیگیری عملکرد تعیین کرد. با پیگیری عملکرد سبد به استانداردها، امکان انجام تنظیمات جزئی در طول راه فراهم می شود.

3. تعیین تخصیص دارایی

با استفاده از سبد ریسک-بازده، سرمایه گذار می تواند استراتژی تخصیص دارایی را تدوین کند. در این استراتژی، از میان انواع دارایی و گزینه های سرمایه گذاری مختلف، سرمایه گذار می تواند دارایی ها را به گونه ای تخصیص دهد که تنوع بهینه را حاصل کرده و در عین حال، به بازدهی مورد انتظار برسد.

به علاوه، سرمایه گذار می تواند درصدهای مختلفی را به انواع دارایی، شامل سهام، اوراق قرضه، نقدینگی و سرمایه گذاری های جایگزین اختصاص دهد که براساس محدوده قابل قبولی از نوسان برای سبد تعیین می شود. استراتژی تخصیص دارایی براساس نگاهی جامع به وضعیت و اهداف فعلی سرمایه گذار تدوین می شود و معمولاً در طول زمان با تغییرات در زندگی سرمایه گذار تنظیم می شود.

برای مثال، هرچه سرمایه گذار به تاریخ هدف بازنشستگی خود نزدیک تر می شود، تخصیص دارایی ها ممکن است تغییر کند تا تحمل کمتری به نوسانات و ریسک نشان دهد.

4. بهینه سازی سبد سرمایه گذاری؛ انتخاب گزینه های سرمایه گذاری

انتخاب سرمایه گذاری های فردی براساس پارامترهای استراتژی تخصیص دارایی ها صورت می گیرد. نوع سرمایه گذاری انتخابی به طور عمده به تمایل سرمایه گذار به مدیریت فعال یا گذرا وابسته است. درصورت داشتن دارایی های کافی برای دستیابی به تنوع بهینه (که معمولاً بیش از 1 میلیون دلار است) یک سبد سرمایه گذاری مدیریت فعال ممکن است شامل سهام و اوراق قرضه فردی باشد.

اما در سبدهای کوچک تر تنوع صحیح می تواند از طریق صندوق های مدیریت شده حرفه ای مانند صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله یا صندوق های سرمایه گذاری مشترک به دست آید. همچنین می توان یک سبد سرمایه گذاری گذرا را با استفاده از صندوق های شاخص از کلاس ها و بخش های اقتصادی مختلف انتخاب کرد.

5. نظارت، اندازه گیری و تعادل دهی

پس از اجرای طرح سبد سرمایه گذاری، فرایند مدیریت آغاز می شود که شامل نظارت بر سرمایه گذاری ها و اندازه گیری عملکرد سبد سرمایه گذاری به شاخص ها می شود. ضروری است این عملکرد در بازه های منظم، معمولاً هر سه ماه گزارش شده و طرح سبد سرمایه گذاری سالانه بررسی شود.

یک بار در سال، وضعیت و اهداف سرمایه گذار بازبینی می شود تا تشخیص داده شود آیا تغییرات قابل توجهی رخ داده است یا نه. سپس با بررسی سبد سرمایه گذاری تعیین می شود که آیا تخصیص هنوز برای ردیابی پروفایل ریسک-پاداش سرمایه گذار مناسب است یا خیر.

در صورتی که نباشد، سبد سرمایه گذاری می تواند متعادل شود و سرمایه گذاری هایی که به هدف خود رسیده اند، فروخته شوند و سرمایه گذاری هایی که پتانسیل سود بالاتری دارند، خریداری شوند.

سخن پایانی

وقتی برای تحقق اهداف زندگی مان سرمایه گذاری می کنیم، فرایند برنامه ریزی سبد سرمایه گذاری هرگز به پایان نمی رسد. در هر مرحله ای از زندگی، احتمال وقوع تغییراتی مانند تغییر شغل، تولد، طلاق، فوت یا کاهش دوره زمانی وجود دارد که نیازمند تعدیل اهداف، پروفایل ریسک-بازده و تخصیص دارایی ها می شود.

همچنین با تغییر شرایط اقتصادی یا بازار، فرایند برنامه ریزی سبد سرمایه گذاری دوباره آغاز می شود و با پیروی از این پنج مرحله، اطمینان حاصل می شود که استراتژی سرمایه گذاری مناسب به خوبی اجرا می شود.

یکی از مباحث جالب و در حال ظهور در معاملات، موضوع گام تصادفی است. این مبحث در دنیای معاملات، زمانی رخ می دهد که یک تریدر، نتیجه ای تصادفی را به مهارت داشتن یا نداشتن خود نسبت می دهد. این امر می تواند به شدت برای شما آسیب زا باشد؛ زیرا شما به عنوان یک معامله گر ممکن است به اشتباه، نتیجه این معاملات را به خود و تصمیمات تان وابسته بدانید؛ در حالیکه شاید در واقعیت این اتفاق نیافتاده است. در نتیجه این موضوع، ممکن است دیگر عواملی که در شکست یا کسب سود شما تاثیر مستقیم داشته اند را فراموش کرده و به میزان کمتری مورد بررسی قرار دهید.

این موضوع در بسیاری از موارد، باعث شکست شما در بازارهای مالی می شود؛ به همین دلیل، تصمیم داریم تا شما را به طور کامل با این موضوع آشنا کنیم؛ با ما همراه باشید.

گام تصادفی چیست؟

اگر در بازارهای مالی مختلف فعالیت داشته باشید، ممکن است مشاهده کنید که در برخی موارد، بازار به روش های اشتباه، پاداش داده و روش های صحیح را نقض می کند. این موضوع به ویژه برای یک تریدر تازه کار، که حتی بدون هیچ برنامه ریزی قابل قبولی، در چندین معامله اول به سود می رسد، بسیار مضر خواهد بود؛ زیرا در نهایت این فرد، موفقیت های کسب شده را به مهارت ذاتی یا «شهود» خود نسبت داده و دیگر عوامل تاثیرگذار را نادیده می گیرد.

گام تصادفی همچنین می تواند بر تریدرهای حرفه ای که زنجیره ای از ضررها را تجربه می کنند، تأثیر منفی گذاشته و آن ها را به این باور می رساند که دیگر مهارت های سابق خود را ندارند. به طور کلی، تقویت تصادفی در بازارهای مالی، می تواند عادت های اشتباه طولانی مدتی را ایجاد کند که ترک آن ها بسیار سخت است.

این امر بی شباهت به افراد معتاد به قمار نیست که شاید در طول بازی، سود هم کسب کنند، اما در طولانی مدت سرمایه خود را از دست می دهند. یک شمارنده با استعداد کارت هم که ممکن است، تجربه چند باخت پیاپی داشته باشد، راه و روش ثابت شده خود را تنها چون شانس در خانه اش را نزده رها کرده و نتیجه را کامل به کازینو واگذار می کند!

مفهوم گام تصادفی برای برخی تریدرها مسئله ای پیچیده به نظر می رسد، اما درک این مفهوم می تواند تفاوتی اساسی بین بهبود واقعی در عملکرد معاملات و توهم بهبود را ایجاد کند.

برای درک بهتر این موضوع، پیشنهاد می کنیم حتما مثال هایی که در ادامه ذکر کرده ایم را مطالعه کنید:

1. اعتماد به تصادفات

تصور کنید الکس، یک تریدر تازه کار در زمینه کسب وکار است که اخبار را دنبال و بازار سهام را نیز پیگیری می کند؛ اما تاکنون شخصاً معامله ای انجام نداده است. با اینحال، برخلاف اینکه تاکنون هیچ استراتژی یا روش معاملاتی خاصی را ثبت نکرده است، فکر می کند از پس معاملات برمی آید.

الکس، حسابی معاملاتی راه اندازی کرده و باور دارد که دانش تئوری به معاملات سودآور منجر می شود. در همین راستا، هنگام باز کردن چارت قیمت برای اولین بار، یک نماد سهام را که به صورت پیش فرض در پلتفرم معاملاتی لیست شده، مشاهده می کند که قیمت آن به سرعت در حال افزایش است.

در نتیجه، به سرعت و بدون اینکه حتی فکر کند، ۲۰۰ سهم از سهام پیش فرض را خریداری می کند. سهم در حین ناهار همچنان در حال رشد است. بعد از ناهار، الکس برمی گردد و سهام را به فروش می رساند و پس از کم کردن هزینه ها، سود ۱۰۰ دلاری کسب می کند.

الکس معامله دیگری انجام داده و با نتیجه مشابهی مواجه می شود؛ در نتیجه نسبت به توانایی های احتمالی خود در معاملات به اطمینان می رسد.اما در نهایت در جایی که حتی فکرش را هم نمی کند، شکست خورده و ضرری غیرقابل پیش بینی را متحمل می شود.

مشکل اصلی اینجاست که چندین معامله موفق برای تصمیم گیری درباره سوددهی طولانی مدت تریدر کافی نیست. در این حالت، الکس به عنوان تریدر باید مطمئن شود در دام این افکار نیفتد که روش های فعلی که هنوز به طور کامل تست نشده اند، موجب موفقیت در طولانی مدت می شوند.

خطری که نپذیرفتن راهنمایی و روش های مناسب بازار، چه ساخته شده توسط خود فرد یا ارائه شده توسط دیگران به وجود می آورد به این دلیل است که فرد بعد از موفقیت در معاملات اولیه، به این باور دست پیدا می کند که این روش آزمایش نشده کارایی دارد.

درنتیجه تریدر به طور قاطع فکر می کند که اگر یک بار کار کرده است، پس همیشه موفق خواهد بود. این نگرش نادرست در طولانی مدت فایده ای نخواهد داشت و بازارها از آن پشتیبانی نمی کنند. هرچند به طور تصادفی ممکن است برخی معاملات بدون برنامه، سود موقتی کسب کنند.

با این حال بهتر است به این نکته توجه داشته باشید که تمامی روش هایی که در گذشته موفق بوده اند، همان طور که در مثال قبلی (در مقیاس کوچک) نشان دادیم، لزوماً آینده ابدی موفقیت آمیزی را تضمین نمی کنند! اما روش هایی که در گذشته موفقیت داشته اند، احتمالاً در مقایسه با روش هایی که اصلاً آزمایش نشده اند یا هرگز سودآور نبوده اند، فرصت های بهتری برای بهره برداری در آینده را به ارمغان می آورند.

2. ترک یک استراتژی قوی

حالا الکس برای مدتی است در بازارها معامله می کند و متوجه شده است که معامله بدون وجود برنامه ای فکرشده و دقیق اشتباه بوده است. حال، با غلبه بر مشکلات ابتدایی که در مثال اول وجود داشتند، اکنون برنامه معاملاتی قوی و مطمئن برای پیشرفت در بازار در دست دارد.

این روش جدید و پیوسته در دو سال گذشته به خوبی کار کرده و سودآوری را به دنبال داشته است، اما الکس در حال حاضر با مشکلی دیگر روبه روست. با وجود موفقیت های گذشته این برنامه، استراتژی هم اکنون منجر به 9 معامله ناموفق شده است.

این موضوع سبب نگرانی شده که این روش دیگر به درستی عمل نمی کند؛ بنابراین الکس چون فکر می کند این استراتژی دیگر اعتبار ندارد با عجله برنامه معاملاتی را تغییر داده و معامله براساس استراتژی های تست نشده را از سر می گیرد. تعجبی ندارد عواقب مانند مثال اول شود!

مشکل این مثال، زمانی به وضوح آشکار می شود که الکس از روش آزموده و صحیحی که درواقع موفق بوده، دست برمی دارد و به جای آن روشی آزمایش نشده را انتخاب می کند. این امر می تواند الکس را به همان مرحله ابتدایی برگرداند؛ حتی پس از سال ها موفقیت در معاملات بازار!

چرا این اتفاق افتاد؟ الکس نتوانست درک کند همان طور که تقویت تصادفی ممکن است با استفاده از روش معاملاتی نادرست به پیروزی های متوالی منجر شود، همچنین ممکن است با برنامه ای عالی به یک سری ضرر متوالی منجر شود.

بنابراین بسیار مهم است اطمینان حاصل شود که یک برنامه معاملاتی، واقعاً اعتبار خود را از دست داده (آیا موفقیت اولیه تصادفی بود؟) یا تعیین شود که این ممکن است تنها یک سری از ضررها براساس حباب فعلی بازار باشد که به زودی به حالت قبلی خود برمی گردد.

همه تریدرها ضرر نمی کنند و نمی توان تعداد دقیقی از ضررهای متوالی را مشخص کرد که به شما بگوید استراتژی شما دیگر جواب نمی دهد. استراتژی ها با هم متفاوت اند؛ با این حال ما می توانیم یاد بگیریم با این موضوع مقابله کرده و از آن ها درک بیشتری پیدا کنیم.

علت ایجاد گام تصادفی

بشر طبعاً به دنبال یافتن الگوهاست؛ اما همان طور که می دانیم دنیا، پر از تصادفاتی است که مغز انسان به آن ها عادت ندارد. مردم دوست دارند بر سرنوشت خود کنترل داشته و احساس خودمختاری کنند؛ به همین دلیل هنگامی که رویدادهای تصادفی رخ می دهند، مردم به سرعت آن ها را به خودشان نسبت داده و به اشتباه آن ها را به کاری که خودشان انجام داده اند، ربط می دهند.

تاثیر تقویت تصادفی بر تریدرها

تقویت تصادفی در میان تریدرها به دو شکل اصلی مشاهده می شود. اولین شکل این است که می تواند در تریدرهای نوپا و بی تجربه، حس کاذبی از توانایی ایجاد کند؛ درحالی که نتایج مثبت گذشته تنها تصادفی بوده اند.

دومین شکل این است که یک سلسله مراتب بدشانسی، می تواند حتی در تریدرهای ماهر و کارآزموده، شک و تردید درباره توانایی خود را به وجود آورده و سبب ترک استراتژی خوبی شود که تاکنون دنبال می کرده اند.

چگونه می توان در برابر تعصبات منفی گام تصادفی مقاومت کرد؟

وقتی درک می کنیم تقویت تصادفی می تواند زنجیره هایی از ضرر در برنامه های معاملاتی بزرگ و زنجیره های سود در استراتژی های ضعیف (و همچنین سناریوهایی که در بین این دو) ایجاد کند، می توانیم به مطابقت تنظیمات انجام دهیم.

هر ترید باید به برنامه معاملاتی دقیقی پایبند باشد که مشخصات معاملات و زمان انجام آن ها را مشخص کند. این برنامه باید دقیق و جزئی، ورودی ها، خروجی ها و قوانین مدیریت سرمایه را به طور واضح مشخص کند. به این ترتیب، تریدر در طولانی مدت می تواند بداند آیا برنامه اش از نظر شاخص های موضوعی ناموفق یا موفقیت آمیز بوده است.

همچنین اهمیت دارد که در هر معامله، درصد کوچکی از سرمایه را به خطر بیندازید. سطح ریسک هر معامله باید در بخش مدیریت سرمایه در برنامه معاملاتی پوشش داده شود. این امر به تریدر امکان می دهد در مقابل زنجیره های ضرر مقاومت کند و درصورت نیاز نداشتن، تغییرات زودهنگام در برنامه معاملاتی رخ ندهد.

سخن پایانی

بازارها بسیار پویا بوده و به طور مداوم تغییر می کنند. این ویژگی، سبب ورود موجی از تصادفات می شود که می تواند برای برخی تریدرهای تازه کار سود بالا و برای بعضی تریدرهای ماهر ضرر به همراه داشته باشد؛ لازم به ذکر است که این اتفاق به طور مداوم رخ می دهد.

یک تریدر باید تشخیص دهد آیا این خسارت یا سود حاصل از رفتارهای معاملاتی او بوده یا تنها طالع بخت و اقبالش! تنها راهی که در حین یادگیری می توانید این کار را انجام دهید، استفاده از یک طرح معاملاتی و ریسک کردن درصد کوچکی از سرمایه در هر معامله است.

این روش به شما امکان می دهد در طولانی مدت عملکرد استراتژی را آنالیز کنید و زمانی که تصادف کمتری نقش دارد، به نتایج دقیق تری برسید. همچنین به یاد داشته باشید حتی بهترین تریدرها و روش های معاملاتی نیز در دوره هایی با خسارت مواجه می شوند و این خود به خود دلیلی برای رد کردن روش نیست.

با این حال تلاش برای شناسایی دلیلی که یک استراتژی دیگر کار نمی کند، می تواند به شما کمک کند درصورت بروز شرایط نامساعد مشابه، میزان خسارات را کاهش دهید.

«سیاست اقتصادی» یکی از واژه های سرگردان در برزخ میان «سیاست» و «اقتصاد» است. این عبارت، خیلی بیشتر از آنچه که فکرش را می کنیم در عمق زندگی ما تاثیر می گذارد و حتی به سبک زندگی مان جهت های معناداری می بخشد. هوشمندانه است که به عنوان یک سرمایه گذار در بازارهای مالی مختلف، خودمان دست پیش را بگیریم و به سمت آشناتر شدن با این اصطلاح قدم برداریم. در این مقاله از خانه سرمایه، سری به معنی و مفهوم سیاست اقتصادی می زنیم، تاریخچه ایجاد آن را بررسی می کنیم، نگاهی به پشت صحنه ماجرا می اندازیم و اثرگذارترین راه چاره برای مقابله به مثل با سیاست های منفی اقتصادی را معرفی می کنیم. از شما دعوت می کنیم که تا انتهای این ماجرا با ما همراه باشید.

چرا سیاست و اقتصاد را با هم قاطی می کنید؟

برخی هنگام روبه رو شدن با عبارت «سیاست اقتصادی» گارد خود را بالا می گیرند و می گویند: «ای بابا! باز هم فرصتی گیر آوردید و این سیاست مادر مرده را به چیزی چسباندید! آخر سیاست که دیگر اقتصادی نمی شود!» در پاسخ به این دسته از اندیشمندان باید بگوییم که در کل، انسانی که می خواهد در یک جامعه و در کنار دیگران زندگی کند، ناگزیر است با سیاست آشنا شود.

چون سیاست، چیزی نیست جز شیوه رفتار عده ای صاحب قدرت و نفوذ با تمام ملت. در نهایت، هدف سیاست و سیاسی بازی هم چیزی جز به دست آوردن پول و قدرت بیشتر نیست.

اقتصاد هم که ترکیبی از هر دوی این ها است نه کنار میدان بلکه در گود میانی بازی های سیاست ایستاده است. با این حساب به قدرت و با تاکید می گوییم که اقتصاد غیر سیاسی، چیزی شبیه به رویای نیمه شب های تابستانی است آن هم در اتاقی با کولر خاموش!

سیاست اقتصادی به چه معنا است؟ (Economic Policy)

«سیاست اقتصادی» یا «Economic policy» کلکسیونی از کارهایی است که توسط دولت ها و حکومت ها برای کنترل ماجراهایی که در دنیای اقتصاد رخ می دهند انجام می شوند. مواردی مثل:

• سطح بندی مالیات ها
• تعیین نرخ بهره بانک ها
• عرضه پول
• تعیین بودجه دولت
• مشخص کردن شیوه استفاده از منابع ملی در جهت اهداف دولت
• و …

نمونه هایی از تصمیم های سیاسی دولت ها برای سرنوشت اقتصادی ملت ها هستند. در کشورهایی که «بانک مرکزی» دارند – مثل ایران – دولت ها از راه این بانک، سیاست های پولی خود را به اجرا در می آورند.

سرمایه داری از کجا آغاز شد؟

برای درک بهتر و عمیق تر ماجراهایی که در سیاست اقتصادی در جریان هستند باید به سرآغاز این ماجرا یعنی هنگام اولین رویش «سرمایه داری» در اروپا سر زنیم. علت اهمیت این موضوع، تحولی بود که به دلیل ایجاد سرمایه داری به عنوان یک سیاست اقتصادی در جهان به وجود آمد.

قرن ها قبل، زمانی که در اروپا مردم به دو دسته «شهرنشین مرفه» و «روستانشین فقیر یا کم درآمد» تقسیم شده بودند، هر چیزی سر جای خودش بود. شهرنشین های پولدار بدون آنکه کار خاصی انجام دهند ثروت را از اجداد خودشان به ارث می بردند. روستانشینان هم همین ماجرا را در مورد کشاورزی داشتند. اما کم کم ماجرایی پیش آمد و این توازن را بر هم زد. جمعیت در بخش روستانشین بیشتر شد. به دنبال این ماجرا تعداد افرادی که می توانستند روی زمین کشاورزی کار کنند از تعداد زمین ها فراتر رفت.

شاید بگویید: «خب چرا به شهر مهاجرت نمی کردند و کارگر نمی شدند؟» در پاسخ باید بگوییم که سیستم شهری در آن زمان به گونه ای نبود که مردم روستا بتوانند پا در شهرها بگذارند و برای خودشان زندگی تشکیل دهند. همه شهرها زیر تسلط افراد ثروتمند بودند.

سرنوشت مردمی از اینجا رانده و از آنجا مانده

کم کم تعداد این افراد در راه مانده سر به فلک کشید. ثروتمندان موروثی که نمی دانستند با آنها چه کنند محله هایی بسیار دورتر از خودشان را به آنها اختصاص دادند و این افراد را مثل موجوداتی اضافی در آن محل نگه می داشتند. به آنها هیچ خدماتی داده نمی شد، هیچ کس به زنده یا مرده بودنشان اهمیتی نمی داد و هیچ فریادرسی برایشان وجود نداشت.

بعد از مدتی عده ای از دل همین انسان های طرد شده از جا بلند شدند و کارگاه های تولیدی به راه انداختند. نکته جالب این بود که آنها فهمیدند دنیا فقط به دور نیازهای ثروتمندان موروثی نمی گردد. آنها محصولاتی را تولید کردند که نه تنها ثروتمندان بلکه انسان های معمولی شهرنشین و اهالی همان محله های طرد شده هم خریدارش بودند.

آغاز فاز ثروت سازی به دست فقیرترین مردم

آنها اولین کسانی بودن که به تولید انبوه روی آوردند و اولین سرمایه داران به شمار می روند. این افراد کم کم مزه پول را چشیدند و دست به دست به هم ثروت سازی کردند. بزرگترین تفاوت فعالیت اقتصادی نوآورانه آنها در این بود که تولیدات این کارگاه های خودساخته توسط همان افرادی که آنها را تولید می کردند و توده مردم مصرف می شدند.

به زبان ساده، مشتری این محصولات، همان تولید کنندگانشان بودند. جالب ترین بخش ماجرا این است که «سرمایه داری» به عنوان یک سیاست اقتصادی راهگشا اولین بار توسط مردمی کاملا غیرسیاسی که حتی از اقتصاد جامعه هم تبعید شده بودند در عمل به مرحله اجرا درآمد.

مفهوم آزادی و سرمایه داری چه ارتباطی به هم دارند؟

سرمایه داری بدون آزادی، معنای خود را از دست می دهد. این آزادی است که به سرمایه داری اجازه می دهد نوآوری را برای ارائه خدمات و محصولات بهتر به خدمت بگیرد. همین ماجرا باعث می شود که حساب «رقابت» از «کپی برداری» سوا شود.

مثلا در فلسفه سرمایه داری برای رقابت با بازار مخابرات سنتی و تلفن های سیم دار، به جای تولید نوع دیگری از تلفن های سیم دار، بازار تولید تلفن های همراه هوشمند به راه افتاد و دست مردم از انحصار سیم ها باز شد.

در این میان، مشتری ها که انبوه مردم را تشکیل می دهند توانستند به خدماتی بهتر و با کیفیت تر دست پیدا کنند. این نعمتی است که در اثر رشد سرمایه داری و ایجاد بازار رقابت آزاد به وجود آمده است.

چرا دنیا مدیون سیاست اقتصادی سرمایه داری است؟

سرمایه داری باعث شد افرادی که جایی در طبقه شهری، روستایی و ثروتمندان موروثی نداشتند فرصتی برای زندگی کردن و بروز استعدادهای خودشان پیدا کنند. از این گذشته:

• جمعیت دنیا با ظهور سرمایه داری به بیش از 10 برابر قبل از آن رسید
• نوآوری سرمایه داری باعث کشف و گسترش منابع جدید شد
• مردم معمولی و تهی دستان هم توانستند شانسی برای بهتر کردن وضعیت زندگی خودشان پیدا کنند
• ثروت از مفهومی موروثی به یک ماجراجویی نوآورانه تبدیل شد و هر کسی که هدف و برنامه ای در سر داشت راهی برای ثروتمند شدن پیدا می کرد
• رقابت آزاد که در پناه سرمایه داری ایجاد شد، مسیر پیشرفت در تمام زمینه ها را فراهم کرد
• سطح بهداشت در جامعه های سرمایه داری بالا رفت
• سطح رفاه و قدرت خرید مردم افزایش پیدا کرد
• و …

این ها تنها چند مورد از خدماتی هستند که فقط به دلیل ظهور سرمایه داری به وجود آمدند.

وارسی کردن بازی های سیاسی ثروتمندان موروثی و دولتی علیه سرمایه داران

اشراف و قدرتمندان جامعه از نتیجه مثبتی که سرمایه داری روی رشد، پیشرفت و بهبود وضعیت جامعه داشت احساس خطر می کردند. آنها دوست نداشتند کسی آرامش قصرهای پوشالی که برای خودشان ساخته بودند را برهم بزند. ساده ترین راه برای این کار، خراب کردن معنی مثبت سرمایه داری در ذهن مردمی بود که به واسطه همان سرمایه داری توانسته بودند زندگی خوبی را برای خودشان و خانواده شان به وجود آورند. ثروتمندان یک بازی عجیب را آغاز کردند.

آنها مشکلات را پیدا می کردند، یک برچسب سرمایه داری به آن می زدند و در نقش دلسوز مردم آن را افشا می کردند؛ مثلا به فاصله طبقاتی که در جامعه وجود داشت اشاره می کردند و آن را بر گردن ثروتمندانی می انداختند که سرمایه داشتند. افرادی مثل «کارل مارکس» سخنرانی هایی عریض و طویل در ستایش قشر کارگر سر می دادند و در آن تا می توانستند از سرمایه داران بد می گفتند. جالب اینکه خود واژه «سرمایه داری» توسط کارل مارکس اختراع شد.

کم کم مردم این دروغ را باور کردند. سرمایه داری از معنای مثبت خود که ضد ثروت اندوزی موروثی و در جهت رشد اقتصادی جامعه، بهبود وضعیت زندگی مردم و … بود فاصله گرفت و به اسباب بازی ثروتمندان موروثی تبدیل شد تا تقصیرهای خودشان را بر گردن آن بیندازند و مردم را با سیستمی که آنها را از چنگ های این خرچنگ ها نجات می داد، دشمن کنند!

ماجرای سرمایه داری، پس انداز و رشد اقتصادی

سرمایه داری، حتی با وجود حمله های بی امان ثروتمندان موروثی به حرکت خود ادامه داد. چیزی که باعث می شد این حرکت همچنان ادامه پیدا کند عادت نیک «پس انداز کردن» در میان مردم بود. مردم با پس انداز کردن، آگاهانه یا ناآگاهانه به گردش مثبت پول در اقتصاد کمک می کردند.

این موضوع باعث شد تا کارآفرین ها و حتی سرمایه داران کوچک، پول مورد نیاز برای گسترش کسب و کار خودشان را به دست بیاورند. به دنبال این ماجرا، همان مردمی که پس انداز کننده بودند، صاحب شغل شدند، جامعه پیشرفت کرد، زیرساخت ها تقویت شدند و جمعیت مردم بیشتر شد. اجازه بدهید برای درک بهتر این ماجرا یک مثال واقعی را با هم بررسی کنیم.

مقایسه دو کشور با جمعیت بالا؛ یکی با سرمایه داری و دیگری بدون سرمایه داری

وقتی یک جامعه، سرمایه لازم را داشته باشد، حتی با وجود افزایش جمعیت هم می تواند به روند پیشرفت خودش سرعت ببخشد. می توانیم برای درک بهتر این موضوع دو کشور «آمریکا» و «هند» را با هم مقایسه کنیم. هر دوی این کشورها پهناور هستند و جمعیت زیادی در آنها زندگی می کنند.

اما همه می دانیم که وضعیت اقتصادی و پیشرفت این دو کشور از هیچ نظر با هم قابل مقایسه نیست. بزرگترین تفاوت میان این دو کشور «سرمایه داری» است. در آمریکا سیاست اقتصادی سرمایه داری وجود دارد. به دنبال این ماجرا در ازای هر نفر که به جمعیت اضافه می شود، سرمایه گذاری انجام می شود؛ اما در هند، افزایش جمعیت بدون توجه به توسعه سرمایه گذاری و ترویج سرمایه داری باعث شد که ملتی بزرگ با فقر دست و پنجه نرم کند.

چه رابطه ای میان آزادی اقتصادی و سیاست اقتصادی وجود دارد؟

اجازه بدهید قبل از هر چیز با هم بر سر معنای «آزادی اقتصادی» به تفاهم برسیم. آزادی اقتصادی، وضعیتی است که در آن فرد می تواند شکل رابطه خودش با جامعه را به صورت آزادانه انتخاب کند. این رابطه می تواند در انتخاب آزادانه مسیر شغلی و شیوه ارزش آفرینی فرد به جامعه معنا شود. آزادی اقتصادی، پازلی جدا ناپذیر از انواع دیگر آزادی است.

حالا نقش سیاست اقتصادی در این ماجرا چیست؟ به زبان ساده، سیاست اقتصادی باید با به وجود آوردن زیرساخت ها و فراهم کردن امکانات لازم برای مردم جامعه وضعیتی را به وجود بیاورد که در آن فرد به عنوان عضوی از یک جامعه بتواند هر شغلی که دوست داشت را – یعنی شیوه دلخواه رابطه اش با جامعه را – انتخاب کند.

اگر در کشوری چنین امکانی برای مردم جامعه فراهم نشده باشد، آژیر قرمز محاصره شدن آن کشور در سیاست های منفی اقتصادی و فرسنگ ها فاصله گرفتن از اقتصاد آزاد به صدا در آمده است. چون چنین حکومتی، بازار ندارد و بدون داشتن بازار آزاد، حرف زدن از دیگر بخش های آزادی چیزی جز یک شوخی تلخ نیست.

چطور پای سیاست به طور رسمی به اقتصاد باز شد؟

این خیال خوش که سیاست و اقتصاد، دو جاده موازی هستند که هرگز به هم نمی رسند، تا ابد در حد و اندازه همان خیال خوش باقی می ماند. چون آنها دو روی یک سکه هستند که با انگشت نیازهای انسان در بازه های زمانی مختلف به حرکت در می آیند.

اما پذیرفتن این موضوع برای کسانی که در قلب بازی های سیاسی و اقتصادی جهان بودند کار ساده ای نبود. تا مدت های طولانی، سیاستمداران و اقتصاددان های قرن 18 و 19 فکر می کردند که سیاست، قرار نیست هیچ وقت در اقتصاد دخالت کند!

متاسفانه یا خوشبختانه، همه سیاست مدارها با کناره گیری سیاست از اقتصاد موافق نبودند. از نظر آنها دولت باید این قدرت را داشته باشد که برای نورچشمی های خودش مسیرهای همواری در اقتصاد باز کند یا قشر خاصی از جامعه را زیر بال و پر اقتصادی خودش بگیرد. البته این وضعیت، نمایی از حالت خیرخواهانه و حتی مهربانانه سیاسیون بود. واقعیتی که اکنون در جهان سیاست مدارها می بینیم دست و پا زدن آنها برای جلو زدن از همدیگر در مسابقه بی پایان خالی کردن جیب ملت است!

اکنون اهالی سیاست می توانند به بهانه سیاست اقتصادی، واردات فلان خودرو را ممنوع کنند تا شرکت خودروساز بی کیفیت خودشان بتواند محصولش را به عنوان تنها گزینه موجود به مردم بفروشد. در عوض، اهالی سیاست با سود به دست آمده از قالب کردن همان محصولات به مردم، واردات فلان خودروی با کیفیت خارجی را فقط برای خودشان، فرزندانشان و خوش خدمت های پیرامونشان مجاز می کنند.

لطفا گول نخورید؛ ملت هیچ نماینده ای در هیچ پارلمانی ندارد!

اشتباهی که برخی از افراد ناآگاه انجام می دهند این است که فکر می کنند تمام پارلمان ها، مجلس ها و گروه هایی که به بهانه اداره کشور و تصویب قانون های رنگارنگ دور هم جمع شده اند، نمایندگانی از ملت هستند که برای ملت تلاش می کنند.

این در حالی است که حقیقت ماجرا، دست شما را می گیرد و تعداد قابل توجهی از افراد منفعت طلب را نشانتان می دهد که برای زمین زدن فلان حزب، بالا کشیدن فلان فرد سیاسی یا حفظ کرسی خودشان در پارلمان یا مجلس، مثل گندم و شاهدانه ای که روی آتش باشد، جلز و ولز می کنند. برای آنها ملت مهم نیست، هیچ وقت نبوده و هرگز هم نخواهد بود.

آنها فقط به منافعی که از یک کار عایدشان می شود فکر می کنند. مدام چرتکه به دست این طرف و آن طرف می روند، نطق های آتشین بر زبان جاری می سازند و حتی از ملت به عنوان بهانه ای برای به کرسی نشاندن حرف خودشان کمک می گیرند. همین جماعت، قدرت سیاسی را در دست دارند و با استفاده از آن روی چرخ های اقتصاد کشورشان سوار می شوند. برای آنها سیاست اقتصادی، یک شعار نیست، چیزی است که بقای آنها به آن بستگی دارد.

چرا دلسوزان یک دولت هیچ وقت به طور کامل، موفق نمی شوند؟

دلیل این ماجرا جریان های سیاسی موجود در قلب حزب ها و گروه های سیاسی است. این جریان های سیاسی که همه فکر و ذکرشان کنترل کردن قدرت با استفاده از اهرم اقتصاد است، مدام در حال تلاش برای راضی نگه داشتن گروهی از ثروتمندان جامعه هستند که از افزایش قیمت ها، بالا رفتن تورم و کاهش ارزش پول های ملی، سود می برند.

آنها هستند که به دولت ها می گویند فلان پروژه که دست بر قضا به نفع مردم است باید کنار گذاشته شود و بهمان پروژه که چیزی جز یک نمایش توخالی نیست و ملت از آن هیچ نفعی نمی برند تنها به دلیل سود بیشتر و راضی نگه داشتن ثروتمندان پشت صحنه اجرا شود. در نتیجه، نباید انتظار داشت که نماینده دلسوز یک ملت بتواند یا بخواهد که به تمام وعده های انتخاباتی خود عمل کند.

سیاست اقتصادی می تواند تمدن ها را نابود یا متولد کند

با هم گفتیم که سیاست مدارها می توانند با قدرتی که دارند، چرخ های اقتصاد را به نفع خودشان – یا حداقل در مواردی که فکر می کنند به نفعشان است – به حرکت درآورند. جالب اینکه همین موضوع می تواند به سادگی باعث تغییرهای بزرگی در ملت ها شود.

مثلا وقتی سیاست مدارها روی دور دیکتاتوری می افتند تمام تلاششان را می کنند تا از ثروت های ملی بیشتر و بیشتر بدزدند. آنها به جایی می رسند که خودشان را به تنهایی یک کشور مستقل تصور می کنند و مردم را به چشم رقیبانی می بینند که می خواهند ثروت را از چنگ آنها درآورند.

چنین سیاست مدارهایی اگر از دستشان بر می آمد چاه های نفت، منابع گاز طبیعی، معادن و حتی جاذبه های گردشگری را داخل چمدانشان می کردند و در منطقه دیگری برای خودشان اعلام حاکمیت می کردند. چرا؟ چون از یک جایی به بعد، تمام آنچه که می خواهند دستیابی به ثروت و قدرت بیشتر است.

از آنجا که کسی نمی تواند ثروت های ملی یک کشور را در چمدانش جای دهد، آنها هم به دنبال بازی با سیاست اقتصادی می افتند تا از این راه به سود مورد نظرشان یا چیزی نزدیک به آن دست پیدا کنند. همین ماجرا آنقدر قدرتمند است که می تواند در طول کمتر از چند دهه، یک تمدن را به سمت نابودی بکشاند یا زمینه های تغییر نوع حاکمیت را به دست مردم ایجاد کند.

بنابراین می توان اینطور گفت که سیاست منفی اقتصادی، شمشیری بدون دسته و دو لبه است که هر چقدر سیاستمداران بیشتر با آن بازی کنند، زخمی تر می شوند و چه بسا با همان شمشیر، شاخه ای که روی آن نشسته بودند را اره کنند.

چطور اوضاع بهتر می شود؟

نقدهای زیادی به سیاست اقتصادی روا است؛ اما این موضوع دلیل نمی شود که فقط به چهره تاریک این ماجرا نگاه کنیم. سیاست اقتصادی، ماجرایی است که می تواند در جای درست به سپری برای محافظت از مردم، معجزه ای تمدن ساز، پاسخی تمام عیار به نیازها و ماشینی برای استخراج پتانسیل های خفته تبدیل شود و به جامعه اجازه پیشرفت بدهد.

چیزی که می تواند زمینه این ماجرا را فراهم کند، سیاست های اقتصادی درستی هستند که درست در نقطه مقابل سیاست های اشتباه اقتصادی قرار می گیرند. به زبان ساده، می توان یک سرباز سیاه را با حرکت درست یک سرباز سفید از میدان به در کرد!

حالا این وظیفه مردم به عنوان صاحبان ملت ها است که هم در انتخاب سربازهای میز شطرنج، هوشمندانه عمل کنند و هم با به دست آوردن آگاهی از اوضاع سیاسی و اقتصادی جامعه خودشان، دست سیاست مداران دغلکار را از پشت ببندند. این وظیفه هر شهروند در کشورهای آزاد است که از تمدن و دستاوردهای نیک گذشتگان با آگاهی و دانش امروز، محافظت کند.

خلاصه ای از آنچه در مقاله سیاست اقتصادی گفتیم:

• سیاست اقتصادی، مجموعه ای از کارها است که توسط دولت ها و حکومت ها با هدف کنترل اوضاع اقتصادی به نفع خودشان انجام می شوند. مواردی مثل: «سطح بندی مالیات»، «تعیین نرخ بهره بانک ها»، «عرضه پول» و … .
• اولین جرقه های تولد سیاست اقتصادی با شروع «سرمایه داری» شکل و شمایل امروزی اش را به خود گرفت.
• افزایش جمعیت در بخش روستانشین باعث شد که توازن میان زمین کشاورزی و کشاورزان به هم بخورد. افرادی که زمینی برای کشاورزی نداشتند، به سمت شهرها آمدند.
• ثروتمندان شهرنشین اجازه نمی دادند که این افراد وارد دم و دستگاه شان شوند. به همین دلیل، آنها را به محله هایی دورتر از شهرها تبعید کردند.
• از دل همین افراد تبعید شده که با فقر دست و پنجه نرم می کردند، گروه هایی ایجاد شدند، سرمایه های اندک خود را روی هم گذاشتند و محصولاتی تولید کردند که به درد همه مردم جامعه می خورد. آنها اولین سرمایه دارن تاریخ بودند که ثروتی غیر موروثی را با تلاش خودشان از زیر صفر ایجاد کردند.
• سرمایه داری بدون داشتن آزادی، معنای خود را از دست می دهد. این آزادی است که به سرمایه داری امکان می دهد تا به گزینه های دیگر که باعث پیشرفت می شوند فکر کند.
• دنیا به دلیل وجود سرمایه داری، پیشرفت های بزرگی کرد، میانگین عمر مردم، سطح رفاه و حتی امید به زندگی در آنها بالا رفت.
• سخنان منفی ای که همزمان با رشد سرمایه داری در مورد این مفهوم زده می شوند، از سوی همان ثروتمندان موروثی هستند که نمی خواستند و نمی خواهند که افراد معمولی هم راه و روش ثروتمند شدن و پیشرفت را بیاموزند. از نظر آنها یا فردی با ژن های ثروتمندی به دنیا می آید یا نمی آید. گزینه دیگری برای تغییر سرنوشت انسان وجود ندارد. سرمایه داران که ثابت کردند چنین گزینه ای وجود دارد به دشمن درجه یک این ثروتمندان تبدیل شدند.
• پس انداز کردن در نقطه آغاز ایجاد سرمایه داری قرار دارد. سیاست های اقتصادی دولت های قدرتمند، مردم را به سمت پس انداز کردن برای آینده تشویق می کنند و دوشادوش این ماجرا، سرمایه گذاری در اقتصاد را گسترش می دهند.
• آزادی اقتصادی، حقی است که به افراد جامعه اجازه انتخاب شیوه رابطه آنها با جامعه را می دهد؛ یعنی انتخاب آزادانه شغل و ارزش آفرینی به سبکی که خودش دوست دارد. سیاست اقتصادی باید زمینه به اجرا درآوردن این حق را فراهم کند.
• تا قرن 18 و 19، بسیاری از سیاست ‎مدارها فکر می کردند که قرار نیست یا حتی نیازی نیست که به طور رسمی در اوضاع اقتصادی دخالت کنند؛ اما برخی که می خواستند با استفاده از پول مردم برای خودشان قدرت و ثروتی بر هم بزنند راهی از دل سیاست به اقتصاد باز کردند.
• در بیشتر موارد، نمایندگانی که به اسم مردم در پارلمان ها یا مجلس ها حضور دارند اهمیتی به مردم نمی دهند. آنچه که آنها واقعا می خواهند، تصویب کردن و به اجرا درآوردن قانون هایی است که از قدرت و ثروت آنها حمایت می کند.
• سیاستمداران دلسوز یک کشور و آنهایی که واقعا می خواهند به وعده های انتخاباتی خودشان عمل کنند باید از سد گروه های مخفی فشار که در حال محافظت از قدرت و ثروت خودشان و ثروتمندان هستند رد شوند. در حقیقت، طرح ها و قانون ها تنها زمانی که واقعا به نفع این گروه باشند به مرحله تصویب و اجرا شدن می رسند.
• بازی با سیاست اقتصادی می تواند پایه های اقتصاد یک کشور را به لرزه درآورد و حتی با ایجاد تورم سرسام آور، باعث به خطر افتادن یک تمدن شود.
• تنها راه بهتر کردن اوضاع، استفاده از سیاست اقتصادی مثبت در مقابل سیاست اقتصادی مخرب و منفی است؛ یعنی آتش جواب آتش.
• مردم می توانند با افزایش آگاهی در زمینه های سیاسی و اقتصادی به قدرت گرفتن جریان سیاست اقتصادی مثبت و سازنده کمک کنند و حتی آن را در جهت منافع ملی به حرکت درآوردند.

سوالات متداول

طلا همیشه به عنوان یک کالای باارزش برای سرمایه گذاری معرفی شده است، اما ارزش این کالای گران بها به خصوص برای افرادی که در کشورهای با اقتصاد ضعیف زندگی می کنند بالاست؛ به همین دلیل افرادی که در ایران زندگی می کنند (به دلیل اقتصاد ضعیف کشور) همواره به دنبال راهی هستند تا بتوانند ارزش سرمایه خود را حفظ کنند یا حتی سودی به دست آورند.

خرید طلا به سرمایه و همچنین دانش کافی نیاز دارد تا بیشترین سود را برای فرد داشته باشد. متأسفانه هر کسی چنین مهارتی ندارد، اما هر فردی که دارای کد معاملاتی باشد می تواند واحدهای صندوق سرمایه گذاری زرفام را با مبلغ کم خریداری کند. اگر شما هم قصد خرید طلا از طریق بورس را دارید بهتر است این مقاله را تا انتها مطالعه کنید.

ویژگی های صندوق سرمایه گذاری زرفام

صندوق طلای زرفام آشنا نیز مانند دیگر صندوق های با پشتوانه طلا سعی دارد سرمایه افراد را جمع آوری و مدیریت کند و البته با آگاهی به این موضوع که این سرمایه گذاری نیز ریسک دارد، بالاترین میزان سود را برای خریداران واحد صندوق ایجاد کند. در ادامه مشخصات و ویژگی های جزئی تری از این صندوق سرمایه گذاری را در اختیار شما قرار خواهیم داد.

• صندوق زرفام آشنا از نوع قابل معامله (ETF) است و همین موضوع سهولت استفاده از آن را برای کاربران دوچندان کرده است؛ زیرا هر شخص تنها با ثبت نام و احراز هویت در سایت سجام و سپس ثبت نام در یکی از کارگزاری های معتبر می تواند برای صدور واحدهای این صندوق اقدام کند.
• هر سرمایه گذار می تواند تنها با در اختیار داشتن 500 هزار تومان واحدهای این صندوق را خریداری کند (در زمان نگارش این مقاله قیمت صدور هر واحد صندوق زرفام آشنا معادل 21.781 ریال است).
• صندوق زرفام یکی از جدیدترین صندوق ها با پشتوانه طلاست که فعالیت خود را از 25 خرداد سال 1401 آغاز کرد. البته مسئولان این صندوق در تاریخ 01/07/1393 مجوز صندوق را از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت کردند.
• گواهی سپرده کالایی سکه طلا، اوراق مشتقه مبتنی بر سکه طلا، قراردادهای مشتقه مبتنی بر سکه طلا و قراردادهای اختیار معامله سکه طلا از جمله مهم ترین بخش های این صندوق هستند که در این میان بیشترین حجم نیز مربوط به گواهی سپرده کالایی سکه طلا با حداقل 70 درصد از ارزش کل دارایی های صندوق است.

در ادامه می توانید مشخصات مهمی را درباره این صندوق مشاهده کنید، اما در صورت نیاز امکان مطالعه و بررسی وب سایت و همچنین امیدنامه و اساسنامه صندوق نیز برای سرمایه گذاران فراهم شده است. دسترسی به تمام این اطلاعات و اسناد از طریق آدرس اینترنتی www.goldfund.ir صورت می گیرد.

نوع صندوق	اوراق بهادار مبتنی بر سکه طلا
تاریخ شروع فعالیت	25/03/1401
بازارگردان	صندوق سرمایه گذاری اختصاصی بازارگردانی سهم آشنا یکم
مدیر صندوق	شرکت سبدگردان سهم آشنا
متولی صندوق	مؤسسه حسابرسی و خدمات رهیافت و همکاران
حسابرس	مؤسسه حسابرسی رازدار
مدیران سرمایه گذاری	محمدرضا اسلامی، محمدجواد کشاورز، پیمان تاتائی

 

برای دانلود فایل های اساسنامه و امیدنامه صندوق پس از مراجعه به وب سایت صندوق زرفام باید نشان گر ماوس خود را روی تب «درباره ما» از نوار بالای صفحه قرار دهید و سپس از منویی که برای شما باز می شود بخش مورد نظر خود را انتخاب کنید.

مزایای سرمایه گذاری در صندوق زرفام

• سرمایه گذاری با مبلغ پایین: هر سرمایه گذار می تواند با 500 هزار تومان (البته در زمان نگارش این مقاله)، اقدام به خرید واحدهای صندوق زرفام کند؛ درحالی که برای خرید سکه های طلا باید سرمایه بیشتری داشته باشید.
• صندوق سرمایه گذاری زرفام مجوزهای لازم را از سازمان بورس و اوراق بهادار و دیگر نهادهای ناظر دریافت کرده است؛ بنابراین هر سرمایه گذار می تواند با خیالی آسوده اقدام به خرید واحدهای صندوق کند؛ درحالی که با خرید طلای فیزیکی ممکن است کلاه برداران طلای تقلبی را به شما بفروشند.
• فرایند ساده خرید واحدهای صندوق طلا نیز یکی از مزایای آن به شما می رود. درواقع شما می توانید در هر مکانی که هستید و با اتصال به اینترنت در ساعات مجاز خرید صندوق های طلا (12 الی 16) همچنین از طریق کارگزاری معتبری که در آن ثبت نام کرده اید، برای خرید واحدهای صندوق اقدام کنید.
• متخصصان اقتصادی و کارشناسان خبره مدیریت و بازارگردانی صندوق زرفام را بر عهده دارند؛ بنابراین شما می توانید مطمئن باشید با وجود ریسک های بازار طلا، بهترین نتایج به کمک متخصصان این حوزه برای شما به دست خواهد آمد.

نحوه خرید واحد صندوق سرمایه گذاری زرفام

سرمایه گذاران می توانند از طریق کد معاملاتی خود در کارگزاری های معتبر، برای خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری اقدام کنند. نحوه خرید نیز بسیار ساده و همچون خرید دیگر نمادهای معاملاتی است. در زمان نگارش این مقاله برای خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری طلای زرفام باید حداقل 500 هزار تومان پول نقد را به حساب خود در کارگزاری واریز کنید. در ادامه نحوه خرید واحدهای صندوق را از طریق کارگزاری مفید شرح خواهیم داد.

ابتدا وارد حساب خود در ایزی تریدر شوید، سپس نماد زرفام را جست وجو کنید و بر روی آن کلیک کنید. حالا در بخش ثبت سفارش روی گزینه «خرید» کلیک کنید و در پنجره کوچکی که در ستون سمت چپ به نمایش درمی آید، تعداد واحدهایی که قصد خرید آن ها را دارید در کادر اول و قیمت هر واحد برای خرید را در کادر دوم قرار دهید و درنهایت روی گزینه «ارسال خرید» کلیک کنید.

فرایند خرید به همین راحتی انجام می شود، اما توجه داشته باشید که خرید در هر قیمتی منطقی نیست؛ به خصوص زمانی که قصد فروش واحدهای صندوق را پس از مدت کوتاهی داشته باشید. برای توضیح این موضوع باید با NAV ابطال که ارزش ذاتی هر واحد از صندوق را مشخص می کند آشنا باشید.

برای آنکه بتوانید NAV ابطال را پیش از خرید واحدهای صندوق بررسی کنید می توانید به سایت رسمی صندوق به آدرس www.goldfund.ir مراجعه یا از اطلاعات وب سایت TSETMC استفاده کنید. اگر از وب سایت اصلی استفاده کنید قیمت صدور و NAV ابطال را در صفحه اصلی سایت مشاهده خواهید کرد، اما درصورت استفاده از وب سایت TSETMC پس از کلیک روی آیکن ذره بین و سپس جست وجوی نماد «زرفام» باید روی آن کلیک کنید و حالا قیمت خرید و NAV ابطال را بررسی و با هم مقایسه کنید.

همان طور که پیش از این نیز اشاره کردیم، NAV ابطال ارزش ذاتی واحدهای صندوق را نشان می دهد؛ بنابراین اگر شما واحدهای صندوق زرفام را با قیمتی بسیار بالاتر از NAV ابطال خریداری کنید، معامله خوبی را انجام نداده اید پس در زمان صدور واحدهای صندوق حتماً به این مورد توجه کافی داشته باشید.

نحوه ابطال واحدهای صندوق سرمایه گذاری زرفام

ابطال یا فروش واحدهای صندوق سرمایه گذاری زرفام آشنا نیز مانند خرید آن بسیار ساده است. تنها نکته ای که باید به آن توجه کنید این است که انجام معاملات صندوق طلا از ساعت 12 تا 16 در روزهای شنبه تا چهارشنبه انجام می شود. همچنین برای فروش صندوق باید معامله فروش به ارزش حداقل 500 هزار تومان را ثبت کنید.

البته این مبلغ از شروط انجام معامله در زمان نگارش این مقاله است و ممکن است در آینده تغییر کند. در ادامه نحوه ابطال یا فروش واحدهای صندوق زرفام آشنا را در کارگزاری آگاه شرح خواهیم داد.

ابتدا واحد حساب معاملاتی خود در کارگزاری آگاه یا هر کارگزاری دیگر که در آن ثبت نام کرده اید شوید و سپس نماد «زرفام» را جست وجو کنید. از آنجا که پیش از این واحدهای صندوق را خریداری کرده اید می توانید نماد آن را در لیست دارایی های خود نیز مشاهده کنید.

حالا باید روی سبد خرید قرمزرنگ که برای فروش واحدهای صندوق سرمایه گذاری زرفام آشنا تعبیه شده است کلیک کنید تا پنجره ای باز شود و شما بتوانید سفارش فروش خود را ثبت کنید.

در پنجره ای که برای شما باز می شود باید قیمت هر واحد را برای فروش تعیین کنید. درواقع در این کادر باید قیمت پیشنهادی خود را برای فروش تعیین کنید؛ به این ترتیب اگر شخص یا اشخاصی قصد خرید واحدهای صندوق با این قیمت را داشته باشند، معامله انجام خواهد شد. البته قیمت باید از محدوده مشخص شده انتخاب شود.

در کادر حجم نیز باید تعیین کنید قصد فروش چند واحد را دارید. باز هم یادآوری می کنیم که ارزش سفارش شما باید حداقل 500 هزار تومان باشد؛ مگر آنکه ارزش کل واحدهای صندوق که در اختیار دارید، کمتر از 500 هزار تومان باشد. درنهایت و پس از وارد کردن قیمت و حجم حالا باید روی گزینه «فروش» کلیک کنید تا سفارش شما ثبت و سپس معامله انجام شود.

 

ریسک سرمایه گذاری در صندوق زرفام

ذات سرمایه گذاری با ریسک همراه است؛ با این حال افرادی که تخصص و تجربه کافی فعالیت در یک بازار را داشته باشند می توانند ریسک سرمایه گذاری را تا میزان قابل قبولی کاهش دهند و از طرف دیگر با فعالیت های مختلف سبب افزایش سود شوند.

در ادامه به ریسک هایی اشاره می کنیم که هر سرمایه گذاری که اقدام به خرید واحدهای صندوق زرفام آشنا می کند، باید با آن ها آشنا باشد. در صورتی که بخواهید از جزئیات مطلع شوید می توانید فایل امیدنامه صندوق را دانلود و مطالعه کنید.

• میزان عرضه و تقاضا که می تواند متأثر از شرایط سیاسی-اقتصادی در کشور کم یا زیاد شود می تواند یکی از ریسک های خرید واحدهای صندوق زرفام باشد. با بالا رفتن عرضه، ارزش هر واحد از صندوق سرمایه گذاری زرفام افت خواهد کرد.
• گاهی بنا به دلایلی فشار فروش به قدری بالاست که ممکن است سفارش ها کامل ثبت نشوند یا معاملات بر اثر مشکلاتی باطل اعلام شوند. نقدشوندگی که به سهولت فروش واحدهای خریداری شده اشاره دارد نیز یکی از ریسک هایی است که با وجود اینکه گردانندگان صندوق همواره تلاش می کنند مشکلی پیش نیاید، گاهی ممکن است مواردی را شاهد باشیم که کنترل آن در دست مسئولان صندوق نباشد.
• اگر در زمان خرید به NAV ابطال توجه نکرده باشید باید بدانید ممکن است مدتی در ضرر باشید، این موضوع به خصوص برای افرادی که قصد نگه داری بلندمدت دارایی خود را ندارند، اهمیت دارد.

سخن پایانی

صندوق سرمایه گذاری زرفام آشنا که فعالیت خود را در سال گذشته (1401) آغاز کرده است، در دسته جدیدترین صندوق های سرمایه گذاری با پشتوانه طلا به حساب می آید که توانسته رتبه اول را در بازدهی یک ماهه (16.34 درصد سود) و شش ماهه کسب کند. سرمایه گذارانی که قصد خرید طلا را دارند، اما قیمت بالای سکه های طلا یا نداشتن تجربه و دانش کافی آن ها را در این زمینه مردد کرده است می توانند با اطمینان خاطر اقدام به خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری زرفام آشنا کنند.

به این ترتیب گروهی از بهترین متخصصان و کارشناسان در دارایی های مختلف مربوط به طلا معاملاتی را انجام می دهند و بیشترین سود ممکن را برای سرمایه گذاران به ارمغان می آورند. ما سعی کردیم در این مقاله صندوق زرفام را معرفی کنیم و نحوه صدور و ابطال واحدهای آن را نیز شرح دهیم.

پرسش های متداول

برای افرادی که زمان و یا دانش کافی برای انجام سرمایه گذاری را ندارند، صندوق های سرمایه گذاری ابزاری بسیار کاربردی هستند. صندوق های ارائه شده در بازار بورس روی صنایع مختلفی فعالیت می کنند که صندوق سرمایه گذاری کهربا با پشتوانۀ طلا یکی از آن هاست. افرادی که کد بورسی داشته باشند، می توانند به راحتی و با مبلغ کم واحدهای این صندوق را خریداری کرده و یا به فروش برسانند. ما در این مقاله این صندوق را به طور کامل معرفی کرده و نحوۀ صدور و ابطال آن را نیز شرح خواهیم داد.

معرفی صندوق سرمایه گذاری کهربا

• صندوق طلای گروه مالی کاریزما با نماد «کهربا» فعالیت خود را از تاریخ 04/05/1400 در بازار بورس شروع کرد.
• صندوق سرمایه گذاری کهربا از نوع قابل معامله (ETF) است و افرادی که قصد خرید واحدهای این صندوق را داشته باشند، تنها کافی است که اقدام به ثبت نام و احراز هویت در سایت سجام کرده و سپس در یک کارگزاری معتبر ثبت نام کنند تا بتوانند واحدهای این صندوق را خریداری کنند.
• بنابر قانون مصوب سازمان بورس و اوراق بهادار در زمان نگارش این مقاله، هر فرد می تواند با داشتن حداقل 500 هزار تومان اقدام به خرید واحدهای این صندوق کند.
• ارائۀ صندوق در بازار بورس با این هدف انجام شده است که دارایی های افراد یک جا جمع شده تا متخصصین و افرادی که با بازار طلا آشنا هستند، با انجام معاملات در بخش های مختلف بازار طلا بتوانند سود مناسبی را برای آن ها فراهم کنند.
• مسئولین صندوق تنها مجاز هستند که در بازار داخلی فعالیت کنند و نمی توانند برای کسب سود با استفاده از سرمایۀ صندوق روی فرصت های خارجی سرمایه گذاری کنند.
• زمانی که فردی اقدام به خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری کهربا کند، باید بداند که سود او تنها از افزایش قیمت هر واحد صندوق به دست می آید و روش های دیگری همچون پرداخت سود ماهیانه در سیاست این صندوق وجود ندارد.
• برای اتخاذ تصمیمات مختلف با هدف مدیریت بهتر صندوق مجامعی در دوره های زمانی برگزار می شود اما باید بدانید که هیچ تقسیم سودی برای افرادی که واحدهای صندوق را خریداری می کنند در نظر گرفته نمی شود.
• بخش عمدۀ سرمایه های جمع آوری شده در صندوق، برای معامله روی گواهی سپردۀ سکۀ طلا صرف می شود که حداقل 70درصد از سرمایۀ صندوق را به خود اختصاص می دهد. باقی سرمایه برای معاملۀ اوراق مشتقۀ مبتنی بر سکه طلا و… نیز هزینه می شوند. برای دریافت اطلاعات دقیق از بخش هایی که بازارگردانان روی آن معامله می کنند و همچنین اطلاعات دیگر، می توانید امیدنامه و اساسنامۀ صندوق کهربا را مطالعه کنید. برای دسترسی به اساسنامه و امیدنامۀ صندوق که اطلاعات جامعی را درون خود جای داده اند، پس از ورود به وب سایت، صندوق نشان گر ماوس خود را روی تب «دربارۀ ما» نگه دارید و سپس از زیرمنویی که برای شما باز می شود، گزینۀ موردنظر خود را انتخاب کنید.

شما می توانید با مراجعه به وب سایت صندوق سرمایه گذاری کهربا به آدرس اینترنتی www.kahroba.charisma.ir، اطلاعاتی همچون نرخ صدور، NAV ابطال، اساسنامه و… را بررسی کنید. با این حال، ما در جدول زیر برخی از مشخصات اصلی صندوق طلای کهربا را گردآوری کرده ایم.

نوع صندوق	صندوق سرمایه گذاری پشتوانۀ سکۀ طلای کهربا
تاریخ شروع فعالیت	04/05/1400
بازارگردان	صندوق سرمایه گذاری اختصاصی بازارگردانی اکسیر سودا
مدیر صندوق	سبدگردان کاریزما
متولی صندوق	مؤسسۀ حسابرسی و خدمات مدیریت سامان پندار
حسابرس	مؤسسۀ حسابرسی رازدار
مدیران سرمایه گذاری	محمدحسن آهو، فرزانه صالحی و کامران گودرزی

مزایای سرمایه گذاری در صندوق کهربا

• شما می توانید تنها با داشتن 500 هزار تومان در صندوق کهربا اقدام به سرمایه گذاری کنید.
• برای خرید و فروش واحدهای صندوق سرمایه گذاری کهربا نیاز به حضور فیزیکی نیست و شما می توانید تمام مراحل را به صورت اینترنتی و از طریق پنل کارگزاری انجام دهید.
• صندوق سرمایه گذاری طلای کهربا مانند دیگر صندوق های سرمایه گذاری برای پذیرفته شدن در بورس به مجوزهایی نیاز دارد تا اعتبار آن را ثابت کند؛ بنابراین، با پذیرفته شدن این صندوق، شما می توانید با خیالی آسوده اقدام به خرید واحدهای آن کنید. در مقابل، اگر فردی قصد خرید طلا را از بازار فیزیکی داشته باشد، ممکن است طلای تقلبی دریافت کند.
• خطرات و مشکلات نگهداری طلای فیزیکی از دیگر مواردی است که خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری کهربا را توجیه پذیر می کند.
• سرمایه گذاری روی طلا تنها محدود به خرید سکه های طلا نیست؛ بلکه امکان انجام معاملات مشتقه و… در بازارهای مالی و در برخی از مواقع می تواند سود بیش تری را برای سرمایه گذار تولید کند. متخصصین و مسئولان این صندوق با سرمایه گذاری در بخش های مختلف سعی در کسب بیش ترین سود ممکن را دارند؛ این در حالی است که اگر شما شخصاً و به صورت مستقیم اقدام به سرمایه گذاری می کردید، ممکن بود سرمایۀ خود را از دست دهید.

بازدهی صندوق سرمایه گذاری کهربا

بازارگردانان و مسئولان صندوق سرمایه گذاری کهربا دائماً در حال ایجاد شرایطی هستند که کاربران آن ها بتوانند بیش ترین میزان سود را دریافت کنند. صندق سرمایه گذاری کهربا یکی از محصولات گروه مالی کاریزما است که یک وب سایت رسمی (جدا از وب سایت صندوق) دارد. برای بررسی بازده صندوق علاوه بر بررسی تاریخچه و بازده آن در دوره های مختلف که از طریق وب سایت صندوق قابل انجام است، شما می توانید به وب سایت کاریزما به آدرس اینترنتی charisma.ir مراجعه کنید و با توجه به عملکرد گذشتۀ صندوق، پیش بینی کنید که با سرمایۀ خود و در یک بازۀ زمانی مشخص حدوداً چه میزان سود خواهید کرد.

برای این کار ابتدا وارد وب سایت کاریزما شده و سپس از تب «سرمایه گذاری»، از نوار بالای صفحه، گزینۀ «کهربا» را از بخش صندوق های سرمایه گذاری انتخاب کرده و روی آن کلیک کنید.

در بخش صندوق کهربا که از مسیر گفته شده به آن خواهید رسید، باید کمی به پایین صفحه اسکرول کنید تا به بخش ماشین حساب صندوق برسید. در اینجا می توانید مبلغی که قصد سرمایه گذاری آن و بازۀ زمانی که قصد دارید نگه دارید را تعیین کنید تا نتیجۀ سرمایه گذاری شما مشخص شود.

کاری که شما باید انجام دهید بسیار ساده است؛ کافی است که اهرم های مبلغ و مدت سرمایه گذاری را تا مقدار موردنظر خود بکشید تا بتوانید نتیجه را در بخش سمت چپ ماشین حساب مشاهده کنید. به عنوان مثال، با مبلغ 49.910.000 ریال در طی 45 روز گذشته، مجموع سرمایۀ شما (اصل سرمایه به علاوۀ سود به دست آمده) به مبلغ 53.487.726 ریال رسیده است. البته، باید به این موضوع توجه کافی داشته باشید که بازار طلا نیز مانند هر بازار دیگری نوساناتی دارد و ممکن است در برخی از دوره ها سود کم تر و در دوره های دیگر سود بیش تری را برای افراد ایجاد کند؛ بنابراین، پیشنهاد می شود که سرمایه گذاری روی صندوق طلای کهربا را برای بازه های زمانی بلندمدت انجام دهید تا بهترین سود را از آن دریافت کنید.

نحوه خرید واحد صندوق سرمایه گذاری کهربا

خرید واحدهای صندوق طلای کهربا بسیار ساده است و همچون ثبت سفارش خرید دیگر نمادهای معاملاتی در بازار بورس است. در ادامه، خلاصۀ فرایند خرید واحدهای صندوق را برای فردی که هیچ فعالیتی در بازار بورس ندارد بیان خواهیم کرد.

• ثبت نام و احراز هویت در سامانۀ سجام
• انتخاب یک کارگزاری معتبر و ثبت نام در آن
• واریز حداقل 500 هزار تومان در پنل کارگزاری
• ثبت سفارش صدور واحدهای صندوق کهربا

پس از ورود به پنل کارگزاری می توانید نماد صندوق که «کهربا» نام دارد را در نوار جست وجو تایپ کرده و روی آن کلیک کنید. در قدم بعد، باید روی آیکن سبد خرید سبزرنگ مربوط به نماد کهربا کلیک کنید تا پنجرۀ ثبت سفارش برای شما باز شود.

قیمت پیشنهادی خود برای خرید هر واحد از صندوق را در کادر اول وارد کنید (توجه داشته باشید که قیمت انتخابی باید از محدودۀ قیمتی مجاز برای روز معاملاتی انتخاب شود). در کادر بعد نیز باید تعداد واحدهای صندوقی که قصد خریداری آن ها را دارید وارد کنید. در انتخاب عدد باید به این نکته توجه کنید که ارزش معاملۀ شما باید حداقل 500 هزار تومان شود. درنهایت و پس از واردکردن این مقادیر باید روی گزینۀ سبزرنگ «خرید» که در تصویر هم مشخص شده است کلیک کنید.

در زمان صدور یا خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری کهربا یا هر صندوق سرمایه گذاری دیگری باید به شرایط صندوق توجه کرد و با تحلیل، در زمان درست اقدام به خرید واحدهای صندوق کرد؛ زیرا اگر واحدهای صندوق را در اوج قیمتی خریداری کنید، احتمالاً مدتی در ضرر بمانید. نکتۀ حائز اهمیت دیگر توجه به NAV ابطال در زمان خرید است. NAV ابطال در حقیقت ارزش واقعی هر واحد صندوق را تعیین می کند؛ بنابراین، درصورتی که زمانی شما اقدام به خرید واحدهای صندوقی کنید که قیمت خرید آن بسیار بالاتر از NAV ابطال است، درواقع شما در حال خرید کالایی با قیمتی بالاتر از ارزش ذاتی آن کالا هستید.

البته، به این نکته توجه کنید که این شرایط ممکن است مواقعی که انتظارات تورمی بالا روند هم پیش بیاید؛ زیرا در چنین شرایطی سرمایه داران حاضر به خرید واحدهای صندوق حتی با قیمتی بالاتر از ارزش ذاتی آن هستند. با این حال، لازم است که در زمان خرید به این داده توجه کنید. قیمت صدور و NAV ابطال را می توانید از صفحۀ اول وب سایت اصلی صندوق و یا سایت TSETMC به دست آورید.

 

نحوه ابطال واحدهای صندوق سرمایه گذاری کهربا

فروش واحدهای صندوقی که پیش از این خریداری کرده بودید نیز بسیار ساده است و مانند فروش دیگر نمادهای بورسی در کارگزاری انجام می شود. با این حال، ما در این بخش نحوۀ فروش این واحدها را بیان خواهیم کرد.

در قدم اول باید نماد «کهربا» را در پنل کارگزاری خود جست وجو کنید و سپس روی آن کلیک کنید. در مرحلۀ بعد باید بخش فروش را فعال کنید؛ به عنوان مثال، در کارگزاری مفید این کار با کلیک روی گزینۀ «فروش» انجام می شود. از آنجایی که پنل کارگزاری های بورس به زبان فارسی هستند، انجام فرایند بسیار ساده خواهد بود و احتمالاً مشکلی در ثبت سفارش برای شما پیش نخواهد آمد؛ هرچند که فرایند ثبت سفارش در اکثر کارگزاری ها نیز بسیار مشابه است.

در بخش بعدی ثبت سفارش فروش باید در پنجره ای که در سمت چپ تصویر به نمایش در می آید، دو داده را وارد کنید. در کادر اول باید مشخص کنید که قصد فروش چند واحد از صندوق را دارید و در کادر دوم نیز باید تعیین کنید که قیمت پیشنهادی شما برای فروش چه مبلغی است و حاضر هستید که هر واحد از صندوق را با چه قیمتی به فروش برسانید. در زمان انتخاب این مبلغ باید به این نکته توجه کنید که مبلغ انتخابی باید از محدودۀ مجاز برای آن روز معاملاتی انتخاب شود.

درنهایت و پس از واردکردن داده ها باید روی گزینۀ «ارسال فروش» کلیک کنید تا سفارش شما ارسال شده و سپس معاملۀ فروش انجام شود.

ریسک سرمایه گذاری در صندوق کهربا

سرمایه های جمع آوری شده در صندوق سرمایه گذاری کهربا روی طلا معامله می شوند؛ بنابراین می توان سرمایه گذاری روی این صندوق را همراه با ریسک دانست. با این حال، با وجود کارشناسان و متخصصان بازار طلا سعی شده است که با مدیریت سرمایه و ریسک، خطرات سرمایه گذاری روی این صندوق به حداقل برسد اما شما به عنوان فردی که قصد سرمایه گذاری روی این صندوق را دارید، باید از ریسک های آن نیز آگاه باشید. ما در ادامه برخی از ریسک های محتمل سرمایه گذاری روی صندوق کهربا را شرح خواهیم داد، درصورتی که نیاز به جزئیات بیش تری داشته باشید، می توانید به وب سایت صندوق کهربا به آدرس www.kahroba.charisma.ir مراجعه کنید و داده های موجود در اساسنامه و امیدنامه را بررسی کنید.

• درصورتی که در زمان خرید واحدهای صندوق، NAV ابطال کم تر از قیمت خرید باشد، احتمال دارد برای مدتی در ضرر بمانید.
• علی رغم آنکه مسئولان و گردانندگان صندوق در تلاش هستند که شرایط همواره مساعد باقی بماند، گاهی ممکن است به دلیل برخی از مسائلی که مربوط به صندوق نیست، نتوانید واحدهای صندوق خود را به فروش برسانید؛ زیرا گاهی ممکن است کل یا بخشی از معاملات یک روز ابطال شوند.
• شرایط سیاسی و اقتصادی کشور نیز می تواند ریسک سرمایه گذاری روی صندوق را افزایش دهد؛ زیرا ممکن است عرضه افزایش پیدا کند و در پی آن ارزش هر واحد از صندوق کاهش یابد.
• حداقل 70درصد از سرمایه های صندوق برای سرمایه گذاری روی بخش گواهی سکۀ طلا اختصاص یافته است، اما این تنها بخشی نیست که معاملاتی در آن انجام می شود. انجام معاملات در بخش بازار مشتقه ریسک بالایی دارد که البته حداکثر 20درصد از سرمایه های صندوق مجاز به صرف شدن در این بخش هستند.

تورم یکی از مشکلات همیشگی اقتصاد کشور بوده است؛ بنابراین می توان انتظار داشت که سرمایه گذاری روی این صندوق که با پشتوانۀ طلا است، در بازۀ بلندمدت با سود همراه باشد؛ اما برای آنکه درک واقعی تری از سودهای احتمالی ای که با سرمایه گذاری روی این صندوق به دست خواهید آورد داشته باشید، بهتر است که بازده این صندوق را در دوره های پیش بررسی کنید (ما همچنین بخش بازده صندوق، چگونگی بررسی بازده صندوق در بازه های زمانی مختلف و با مبالغ مختلف را شرح دادیم).

 کلام آخر

خرید طلا با هدف سرمایه گذاری از دیرباز در میان مردم رایج بوده است اما امروزه به دلیل بالارفتن قیمت و وجود طلاهای تقلبی این کار با ریسک همراه شده است. از طرف دیگر، بازار طلا در این سال ها با التهاب زیادی دست و پنجه نرم می کند؛ بنابراین، فعالیت در این بازار به سادگی گذشته نیست. با توجه به شرایط موجود در بازار طلا و همچنین شرایط زندگی عموم مردم، انتخاب صندوق سرمایه گذاری طلای کهربا می تواند یک انتخاب هوشمندانه برای سرمایه گذاری باشد. ما سعی کردیم در این مقاله صندوق کهربا را به صورت کامل معرفی کنیم و نحوۀ صدور و ابطال واحدهای آن را نیز شرح دهیم. درصورتی که فکر می کنید به اطلاعات بیش تری در رابطه با این صندوق نیاز دارید، می توانید به وب سایت این صندوق مراجعه کنید.

سؤالات متداول

با توجه به بی ارزش شدن واحد پولی کشورمان، متاسفانه هرکسی با هر میزان درآمدی باید به فکر سرمایه گذاری دیگری هم باشد. زمانی که حرف از سرمایه گذاری می شود، بسیاری فقط داشتن مبالغ بسیار بالا را تصور می کنند؛ درحالی که این طور نیست و به عنوان مثال، افرادی که قصد سرمایه گذاری روی طلا را دارند، می توانند حتی با داشتن 500 هزار تومان (در زمان نگارش این مقاله) نیز روی این فلز باارزش سرمایه گذاری کنند. فراهم بودن این شرایط با توجه به قیمت بالای طلا بسیار ارزشمند است؛ پس اگر شما هم برای حفظ ارزش دارایی خود و حتی کسب سود از آن به دنبال یک روش هستید، این مقاله را تا انتها مطالعه کنید. ما قصد داریم در این مقاله صندوق سرمایه گذاری زر که این امکان را فراهم کرده است، به شما معرفی کنیم.

معرفی صندوق سرمایه گذاری زر

هدف اصلی از تشکیل صندوق های سرمایه گذاری با پشتوانۀ طلا، جمع کردن دارایی های افرادی است که قصد دارند روی طلا سرمایه گذاری کنند که با انجام این کار مسئولان صندوق بتوانند انواع اوراق بهادار مبتنی بر طلا را بنا به صلاح دید خود و با توجه به شرایط بازار معامله کنند و سودی را برای خریداران واحدهای صندوق ایجاد کنند. با انجام این کار، ریسک سرمایه گذاری برای افرادی که تجربه و دانش چندانی در این زمینه ندارند، به میزان قابل توجهی کاهش خواهد یافت.

• صندوق زر یک صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) است که افراد می توانند پس از ثبت نام در یک کارگزاری معتبر، اقدام به خرید واحدهای این صندوق کنند.
• سرمایه گذاران می توانند از ساعت 11:30 الی 12 برای پیش گشایش و از ساعت 12 الی 16 این صندوق ها را معامله کنند.
• صندوق زر در سال 96 و با هدف سرمایه گذاری روی طلا تأسیس شد. این صندوق مجوز فعالیت خود را از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت کرده است.
• نماد صندوق طلای زرافشان امید در بورس اوراق بهادار «زر» است. بنابراین سرمایه گذاران برای خرید آن، باید پس از ورود به حساب معاملاتی خود در کارگزاری معتبر، این نماد را جست وجو کنند.
• گردانندگان صندوق سرمایه گذاری زر مجاز هستند که با هدف بالابردن ارزش واحدهای صندوق و در نتیجه سود سرمایه گذاران، در شرایط مختلف و با کمک تجربه و دانش خود معاملاتی را روی گواهی سپردۀ کالایی سکۀ طلا، اوراق مشتقۀ مبتنی بر سکۀ طلا، تعهد خالص موقعیت های بدون پوشش در قراردادهای مشتقۀ مبتنی بر سکۀ طلا و همچنین موقعیت خرید در قرارداد اختیار معامله سکۀ طلا را داشته باشند که در این میان گواهی سپردۀ کالایی سکه بیش ترین وزن را دارد.
• برای آنکه بتوانید تمام جزئیات را در رابطه با صندوق طلای زرافشان ایرانیان بدانید، می توانید به وب سایت رسمی صندوق به آدرس omidgoldfund.ir مراجعه کنید و فایل اساسنامه و امیدنامۀ صندوق را دانلود و با دقت مطالعه کنید.

به طور کلی، شما می توانید با مراجعه به وب سایت صندوق، تمام اطلاعات مربوط به آن را مطالعه کنید. با این حال، برخی از مهم ترین اطلاعات مربوط به صندوق طلای زرافشان امید را نیز می توانید در جدول زیر مشاهده کنید.

نوع صندوق	صندوق سرمایه گذاری پشتوانۀ سکۀ طلای زرافشان امید ایرانیان
تاریخ شروع فعالیت	17/08/1396
بازارگردان	تأمین سرمایۀ امید
مدیر صندوق	تأمین سرمایۀ امید
متولی صندوق	مؤسسۀ حسابرسی و خدمات مدیریت آزمودۀ کاران
حسابرس	مؤسسۀ حسابرسی بهراد مشاور
مدیران سرمایه گذاری	وجیهه خلیلی، حسین هنری تربتی و امیرحسین مهر

 

مزایای سرمایه گذاری در صندوق زر

• درصورتی که شما هم، زمان و یا دانش کافی برای سرمایه گذاری روی طلا را نداشته، اما قصد انجام آن را دارید، انتخاب صندوق زر می تواند یک انتخاب منطقی برای شما باشد.
• همچنین، افرادی که به دلیل ریسک فعالیت در بازار و عدم توانایی در انجام خرید و فروش در زمان مناسب (حتی با دانستن و پیش بینی درست شرایط) ترجیح بدهند که خود به طور مستقیم وارد بازار طلا نشوند، می توانند به راحتی و با خرید واحدهای صندوق طلای زر این مسئله را برطرف کنند.
• صندوق زر یکی از صندوق های قابل معامله ای (ETF) است که سرمایه گذاران می توانند به راحتی واحدهای صندوق را خرید و فروش کنند؛ علاوه بر آن، امکان بررسی اطلاعات شفاف صندوق هم به صورت آنلاین وجود دارد.
• با توجه به امکان انجام معاملات آنلاین واحدهای این صندوق، نقدشوندگی آن نیز بالا است و امکان فروش واحدهای خریداری شده بسیار راحت تر از زمانی است که شما مجبور به حضور در محل برای فروش باشید.
• امکان خرید واحدهای صندوق با حداقل سرمایه (در زمان نگارش این مقاله هر فرد می تواند تنها با داشتن 500 هزار تومان اقدام به خرید واحدهای صندوق طلای زرافشان امید ایرانیان کند).
• اعتبار بالای سرمایه گذاری یکی دیگر از مزایای خرید واحدهای این صندوق است؛ زیرا درصورتی که شما قصد خرید طلای فیزیکی داشته باشید، امکان کلاه برداری و خرید طلای تقلبی درصد بالایی خواهد داشت. علاوه بر خرید، نگه داری از طلای فیزیکی نیز مشکلات خود را دارد که با خرید واحدهای صندوق طلا این مسائل به کلی حل خواهند شد. صندوق زرافشان امید مجوزهای لازم برای شروع فعالیت خود را از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت کرده است.
• برای سرمایه گذاری در بازار سرمایه بهتر است سبد دارایی شما انواع دارایی ها را در خود جای دهد، صندوق طلای زر می تواند با توجه به تفاوت ماهیتی که با سهام شرکت های مختلف دارد، ریسک سرمایه گذاری شما را در بازار کنترل کند و به این ترتیب، زمانی که بازار سرمایه شرایط نامساعدی تجربه می کند، ضرر شما را پوشش دهد.

عکس

نحوۀ خرید واحد صندوق سرمایه گذاری زر

برای خرید واحدهای صندوق باید به آدرس اینترنتی صندوق زرافشان ایرانیان به آدرس اینترنتی www.omidgoldfund.ir مراجعه کنید و اطلاعات مربوط به قیمت صدور و NAV ابطال را بررسی کنید. البته، شما همچنین می توانید از وب سایت TSETMC استفاده کنید و اطلاعات لحظه ای و تاریخچه و عملکرد صندوق را بررسی کنید. نکته ای که باید به آن توجه کنید، NAV ابطال و مقایسۀ آن با قیمت صدور صندوق، در زمان خرید واحدهای صندوق است. به زبان ساده، می توان NAV ابطال را معادل ارزش ذاتی هر واحد از صندوق دانست. بنابراین، درصورتی که قیمت صدور یعنی قیمتی که شما اقدام به خرید واحدهای صندوق می کنید، بیش از NAV ابطال باشد، شما در حال خرید واحدهای صندوق با مبلغ بالاتر از ارزش واقعی آن خواهید بود. این موضوع را می توان همچون حباب سکه دانست که به موجب هیجانات و یا انتظارات تورمی ایجاد خواهند شد. بهترین زمان برای خرید واحدهای صندوق زمانی است که قیمت صدور با نرخ NAV ابطال برابر و یا حتی از آن کم تر باشد و یا حداقل فاصلۀ زیادی با آن نداشته باشد.

صندوق سرمایه گذاری پشتوانۀ سکۀ طلای زرافشان امید ایرانیان از نوع قابل معامله است؛ به این معنی که شما می توانید به راحتی در یک کارگزاری معتبر ثبت نام کرده و با جست وجوی نماد صندوق که «زر» است، اقدام به صدور (یا خرید) واحدهای آن کنید. برای نمونه، ما نحوۀ صدور واحدهای صندوق در کارگزاری آگاه را بیان خواهیم کرد که البته نحوۀ خرید در دیگر کارگزاری ها نیز تقریباً مشابه و به صورت خرید دیگر سهام شرکت های سرمایه گذاری است.

ابتدا وارد حساب معاملاتی خود شوید و سپس نماد زر را جست وجو کنید. در لیست روی سبد سبزرنگ کلیک کنید تا پنجرۀ خرید برای شما باز شود تا بتوانید خرید خود را انجام دهید.

در این پنجره باید قیمت خرید را در محدودۀ مشخص شده انتخاب کنید و در کادر حجم نیز تعیین کنید که مشخص شود قصد خرید چند واحد از صندوق سرمایه گذاری زرافشان امید ایرانیان را دارید. همان طورکه پیش از این نیز به آن اشاره کردیم، در زمان خرید حتما به NAV ابطال توجه کنید؛ زیرا در صورت بالابودن این نرخ، شما ممکن است شما تا زمانی که قیمت از این نرخ بالاتر برود، در ضرر بمانید.

شما همچنین باید مطمئن باشید که در تب خرید هستید. در انتها کافی است که روی گزینۀ «خرید» که به رنگ سبز است، کلیک کنید تا معاملۀ شما انجام شود و شاهد این نماد در سبد دارایی خود باشید.

 

البته، علاوه بر کارگزاری های معتبر، سرمایه گذاران همچنین می توانند وارد سامانۀ omidibfunds.ir شوند و با آرامش اقدام به صدور (خرید) واحدهای صندوق طلای زرافشان امید ایرانیان کنند.

نحوۀ ابطال واحدهای صندوق سرمایه گذاری زر

پس از خرید واحدهای صندوق زر ممکن است به هر دلیلی قصد فروش یا ابطال واحدهای خریداری شده را داشته باشید، برای این کار نیز باید به کارگزاری ای که در آن اقدام به خرید واحدهای صندوق کرده بودید، مراجعه کنید و این بار فرایند فروش را دنبال کنید. برای آنکه خرید و فروش در پلتفرم های مختلف را ببینید، این بار فروش را در ایزی تریدر کارگزاری مفید دنبال خواهیم کرد تا به شباهت فرایند در پلتفرم های مختلف پی ببرید.

خرید و فروش واحدهای صندوق به راحتی و همچون خرید و فروش دیگر نمادها است؛ پس از جست وجوی نماد «زر» با کلیک روی آیکن ذره بین در نوار بالای صفحه، باید روی گزینۀ «فروش» در بخش ثبت سفارش کلیک کنید و سپس در پنجرۀ کوچکی که در ستون سمت چپ تصویر نمایش داده می شود، تعداد واحدهایی که قصد فروش آن ها را دارید و همچنین قیمت فروش هر واحد را از محدودۀ مشخص شده انتخاب کنید. در نهایت روی گزینۀ قرمزرنگ «ارسال فروش» کلیک کنید تا واحدهای مشخص شده به فروش برسند.

لازم به ذکر است که برای معاملۀ واحدهای این صندوق سرمایه گذاری می توانید از ساعت 11:30 الی 12 پیش گشایش در صورت تمایل سفارشات خود را ثبت کنید و از ساعت 12 الی 16 حراج پیوسته است که معاملات در آن زمان انجام می شوند.

 

حداقل مبلغ برای سرمایه گذاری در صندوق زر

صندوق سرمایه گذاری زر قابل معامله در سامانه های معاملاتی است و براساس قانون سازمان بورس، افراد در زمان نگارش این مقاله می توانند با حداقل 500 هزار تومان هم اقدام به خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری زرافشان امید ایرانیان کنند. البته، در زمان خرید باید مبلغی را نیز برای کارمزد معاملات خود در نظر بگیرید.

 

ریسک سرمایه گذاری در صندوق زر

سرمایه گذاری در هر بخشی می تواند با ریسک همراه باشد؛ با این حال، تلاش شده است که مجموعه ای از دستورالعمل هایی اتخاذ شود که با به کارگیری آن ها میزان ریسک کنترل شده و در عوض سود سرمایه گذاران افزایش یابد. از طرف دیگر، افراد باتجربه ای که اطلاعات بالاتری نسبت به سرمایه گذاران معمولی دارند، قطعا با وجود ریسک در بازار می توانند نتیجۀ بهتری را برای افراد ایجاد کنند. در ادامه، ریسک های مختلفی که ممکن است در زمان سرمایه گذاری روی صندوق سرمایه گذاری زرافشان امید ایرانیان را متحمل شوید، بررسی خواهیم کرد.

• با توجه به شرایط اقتصادی کشور و همچنین عرضه و تقاضا ممکن است که ارزش واحدهای صندوق افت پیدا کنند و به ترتیب دارندگان واحدهای صندوق متحمل ضرر شوند.
• مسائلی همچون مالیات بر ارزش افزوده و مشکلات نگه داری و… نیز ممکن است در سرمایه گذاری در بخش گواهی سپردۀ کالایی، دارندگان واحدهای صندوق سرمایه گذاری زر را با ضرر مواجه کنند.
• معاملات مشتقه در تمام بازارهای جهانی به عنوان یکی از پرریسک ترین بخش های بازارهای مالی شناخته شده است؛ با این حال، تیم باتجربه ای که مسئولیت صندوق زر را بر عهده گرفته اند، سعی دارند با کم کردن ریسک این بازار، سود حاصل از معاملات در این بخش را برای کاربران به ارمغان آوردند.
• نقدشوندگی از دیگر مواردی است که می تواند سرمایه گذاری در صندوق زرافشان امید ایرانیان را با ریسک همراه کند و محدودیتی در فروش دارایی های کاربرانی که قصد فروش واحدهای صندوق را دارند، ایجاد کند. به عنوان مثال، ممکن است به دلیل وجود محدودیدت های سازمان بورس، بخشی از معاملات ثبت شده تعلیق یا باطل شوند.

علاوه بر مواردی که ذکر شد، شما می توانید به وب سایت صندوق زر مراجعه کرده و امیدنامۀ آن را با دقت بررسی کنید تا بتوانید جزئیات ریسک سرمایه گذاری روی این صندوق را به طور کامل مطالعه کنید و در صورت پذیرش ریسک های آن تصمیم بگیرید که سرمایۀ خود را به این صندوق اختصاص دهید یا خیر.

 

کلام آخر

در این روزها که اقتصاد کشور با مشکلات بسیار زیادی دست و پنجه نرم می کند، نحوۀ سرمایه گذاری روی طلا، ارز و… یکی از مهم ترین مهارت هایی است که هر ایرانی به آن نیاز پیدا خواهد کرد؛ البته افرادی هم هستند که به دلیل مشاغل کاری و یا نداشتن دانش و تجربۀ کافی در زمینۀ سرمایه گذاری ترجیح می دهند که این کار را به شخص یا نهاد خاصی واگذار کنند. صندوق سرمایه گذاری زرافشان امید که با هدف سرمایه گذاری روی سکه های طلا طراحی شده است، با همین هدف به وجود آمده است. ما در این مقاله صندوق زرافشان امید ایرانیان را به طور کامل معرفی کردیم و نحوۀ صدور یا ابطال واحدهای آن را در کارگزاری های آگاه و مفید شرح دادیم.

 

 

سؤالات متداول

سرمایه گذاری در طلا یکی از راه های حفظ ارزش پول و حتی کسب سود است، اما حتی این روش سرمایه گذاری که بسیاری از افراد انجام می دهند، اگر در زمان درست انجام نشود می تواند فرد را دچار ضرر کند. از طرف دیگر افراد با سرمایه کم نمی توانند سکه های طلا را به راحتی خریداری کنند، اما صندوق های سرمایه گذاری با پشتوانه طلا هر دو مشکل را حل کرده اند. متأسفانه با وجود تورم در کشور قیمت سکه و طلا تقریباً همیشه صعودی بوده است، مگر برای دوره های خیلی کوتاه؛ بنابراین می توان انتظار داشت سرمایه گذاری روی صندوق مبتنی بر طلا نیز بتواند سود مناسبی را در بلندمدت به دارندگان خود ارائه دهد. اگر شما هم مایل هستید با صندوق سرمایه گذاری مثقال که یکی از جدیدترین صندوق های با پشتوانه طلا در بورس کالاست آشنا شوید و نحوه صدور و ابطال واحدهای آن را فرابگیرید، این مقاله را با دقت مطالعه کنید.

 معرفی صندوق سرمایه گذاری مثقال

• صندوق سرمایه گذاری مثقال یکی از صندوق های قابل معامله (ETF) است؛ بنابراین شما برای خرید و فروش واحدهای این صندوق می توانید به راحتی و از طریق پنل کاربری خود در کارگزاری، سفارش خود را ثبت کنید.
• صندوق سرمایه گذاری طلای زرین آگاه با نماد «مثقال» یکی از صندوق های سرمایه گذاری با پشتوانه طلا است که در میان بسیاری از افراد شناخته شده است.
• معاملات خرید و فروش این صندوق از شنبه تا چهارشنبه از ساعت 12 تا 15 انجام می شود. البته ساعت 11:30 تا 12 به پیش گشایش اختصاص داده شده است که در این زمان شما تنها می توانید سفارش خود را ثبت کنید یا اینکه به بررسی سفارش های ثبت شده کاربران نگاهی بیندازید.
• این صندوق سرمایه گذاری با پشتوانه طلا یکی از صندوق های ارائه شده توسط کارگزاری معتبر آگاه است، اما امکان خرید واحدهای این صندوق که مجوزهای سازمان بورس و اوراق بهادار را دریافت کرده، از طریق هر کارگزاری معتبر دیگری نیز انجام شدنی است.
• با مطالعه اساسنامه و امیدنامه صندوق مثقال که در وب سایت این صندوق موجود هستند، متوجه خواهید شد سرمایه های جمع آوری شده در این صندوق عمدتاً صرف خرید و معامله اوراق بهادار مبتنی بر گواهی سپرده سکه طلا و اوراق مشتقه مبتنی بر سکه طلا می شوند (البته سرمایه جمع آوری شده در بخش های دیگر بازار طلا نیز معامله می شوند، اما درصد بسیار کمی را به خود اختصاص می دهند)؛ بنابراین می توان گفت بازدهی این صندوق به بازدهی سکه طلا بسیار نزدیک است.
• هدف از ایجاد این صندوق سرمایه گذاری این بود تا با گردآوری سرمایه های کم و زیاد افراد مختلف بتواند با انجام معاملات در بخش های مختلف بازار طلا سود مناسبی را برای کاربران ایجاد کند؛ البته افرادی که اقدام به خرید واحدهای این صندوق می کنند باید بدانند سرمایه گذاری روی این صندوق همچون سرمایه گذاری روی سکه است که معمولاً برای اهداف بلندمدت انجام می شود و ممکن است با ریسک همراه باشد؛ هرچند گردانندگان این صندوق میزان ریسک سرمایه گذاری را با دقت بالا کنترل می کنند.

نوع صندوق	صندوق سرمایه گذاری پشتوانه سکه طلا مثقال
تاریخ شروع فعالیت	08/10/1400
بازارگردان	صندوق سرمایه گذاری اختصاصی بازارگردانی آگاه
مدیر صندوق	شرکت سبدگردان آگاه سهامی خاص
متولی صندوق	مؤسسه حسابرسی و خدمات مالی و مدیریت ایران مشهود
حسابرس	مؤسسه حسابرسی فریوران راهبرد
مدیران سرمایه گذاری	مصطفی قیافه داودی، محمد روغنی، نیلوفر سلیمانی فروغ

 

اگر به اطلاعات بیشتری درباره صندوق سرمایه گذاری مثقال نیاز دارید، می توانید به وب سایت این صندوق به آدرس اینترنتی www.zarinagahfund.com مراجعه کرده و درصورت لزوم اساسنامه و امیدنامه این صندوق را نیز مطالعه کنید. برای این کار پس از ورود به وب سایت نشانگر ماوس را روی تب «درباره ما» نگه دارید و از زیرمنویی که برای شما باز می شود، بخش موردنظر را انتخاب کرده و با دانلود فایل مربوط اطلاعات درون آن را با دقت مطالعه کنید.

مزایای سرمایه گذاری در صندوق مثقال

• برای خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری مثقال نیازی به مبالغ بالا ندارید و می توانید با مبلغ بسیار کم نیز اقدام به خرید واحدهای صندوق کنید. طبق دستورات سازمان بورس در زمان نگارش این مقاله کاربران می توانند تنها با 500 هزار تومان واحدهای صندوق سرمایه گذاری مثقال را خریداری کنند.
• این صندوق از نوع قابل معامله است؛ به این معنا که سرمایه گذاران برای صدور و ابطال واحدهای آن نیازی به حضور فیزیکی در دفاتر کارگزاری ندارند و می توانند به صورت آنلاین و از طریق پنل کاربری این کار را انجام دهند. البته برای خرید و فروش واحدهای صندوق سرمایه گذاری مثقال باید در سامانه سجام ثبت نام کرده و احراز هویت شوید و سپس در یکی از کارگزاری های معتبر ثبت نام کرده و اقدام به معامله صندوق کنید.
• صندوق مثقال در سال 1400 آغاز به فعالیت در بورس کرد که برای این کار مجوزهایی از طرف سازمان بورس و اوراق بهادار و چند نهاد دیگر باید صادر شود؛ بنابراین سرمایه گذاران می توانند بدون شک و شبهه پول خود را در این صندوق بگذارند. این موضوع به خصوص زمانی ارزش پیدا می کند که بدانید در برخی مواقع خرید طلا از بازار فیزیکی ممکن است با ریسک دریافت طلای تقلبی همراه باشد.
• فعالیت و سرمایه گذاری در بازار طلا به زمان، مهارت و تجربه نیاز دارد که ممکن است هرکسی آن ها را نداشته باشد؛ درواقع شما با خرید واحدهای صندوق مثقال هر سه مؤلفه را در کنار هم دارید؛ زیرا تنها کاری که باید انجام دهید خرید به موقع واحدهای صندوق است و باقی امور به دست مسئولان و گردانندگان صندوق است. متولی صندوق عملیات را دائم بررسی می کند و گردانندگان صندوق نیز همیشه سعی می کنند بهترین معاملات را در بخش های مختلف طلا داشته باشند تا به این ترتیب بتوانند سودی بالاتر از سکه های طلا برای دارندگان واحدهای صندوق به ارمغان بیاورند.
• با توجه به مدیریت ریسک و سرمایه که توسط متخصصان انجام می شود گاهی سود به دست آمده از صندوق سرمایه گذاری با پشتوانه طلا از سود خرید سکه سبقت می گیرد و این اتفاق را در روند کار صندوق مثقال نیز شاهد بودیم.

نحوه خرید واحد صندوق سرمایه گذاری مثقال

فرایند خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری مثقال آگاه بسیار ساده و همچون خرید نماد معاملاتی یک شرکت بورسی در کارگزاری است؛ بنابراین مشکلی در این زمینه نخواهید داشت، اما نکاتی که باید به آن ها توجه کنید این است که ساعت ثبت سفارش و معامله صندوق مثقال از 12 تا 15 در روزهای شنبه تا چهارشنبه است.

نکته دوم که باید به آن توجه کنید این است که با وجود مدیریت و کنترل دارایی شما در صندوق، زمان خرید واحدهای صندوق نیز بسیار مهم است؛ برای مثال زمانی که قیمت به اوج رسیده است، احتمال افت قیمت آن وجود دارد، علاوه بر آن توجه به NAV ابطال یکی از مهم ترین کارهایی است که باید پیش از صدور واحدهای صندوق لحاظ کرد.

NAV ابطال به زبان ساده ارزش واقعی هر واحد صندوق مثقال را نشان می دهد؛ به این ترتیب اگر در زمان خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری مثقال، NAV ابطال کمتر از قیمت صدور باشد، شما صندوق را با قیمتی بالاتر از قیمت واقعی خریداری خواهید کرد. البته ناگفته نماند گاهی انتظارات تورمی نیز سبب چنین شرایطی می شود؛ چراکه افراد حاضر هستند واحدهای صندوق را با قیمتی بالاتر از ارزش واقعی آن خریداری کنند. در ادامه نحوه صدور واحدهای صندوق سرمایه گذاری مثقال را شرح خواهیم داد.

برای صدور واحدهای صندوق پس از ورود به پنل معاملاتی خود در کارگزاری که در آن ثبت نام کرده اید باید نماد «مثقال» را جست وجو کرده و روی آن کلیک کنید تا بخش ثبت سفارش برای شما نمایان شود. از آنجا که ما قصد صدور یا خرید واحدهای این صندوق را داریم، باید روی گزینه «خرید» کلیک کنیم.

سپس در پنجره کوچکی که در ستون سمت چپ تصویر به نمایش درمی آید، تعداد واحدهای صندوق و قیمت پیشنهادی برای خرید را در کادرهای مربوط قرار دهیم. درنهایت روی گزینه «ارسال خرید» کلیک کنیم تا سفارش ما ثبت شده و سپس معامله خرید انجام شود. روندی بسیار مشابه آنچه در کارگزاری مفید شرح دادیم در دیگر کارگزاری ها نیز انجام می شود.

نحوه ابطال واحدهای صندوق سرمایه گذاری مثقال

ساعات معاملات و دیگر شرایط برای ابطال یا فروش واحدهای صندوق مثقال که پیش از این خریداری کرده بودید نیز مانند خرید آن است، ساعت معاملات از 12 تا 15 روزهای شنبه تا چهارشنبه است و نحوه انجام معاملات نیز همچون دیگر نمادهای بورسی در کارگزاری انجام می شود. در ادامه نحوه فروش واحدهای صندوق مثقال را در کارگزاری آگاه شرح خواهیم داد.

در ابتدا وارد پنل کاربری خود در کارگزاری شوید و سپس به پورتفولیوی خود مراجعه کنید و روی سبد خرید قرمزرنگ نماد مربوط که مثقال نام دارد کلیک کنید. همچنین می توانید نماد «مثقال» را در نوار جست وجو تایپ کرده و روی آن کلیک کنید.

در مرحله بعد (پس از جست وجوی نماد) باید روی آیکن سبد خرید قرمزرنگ در ردیف «مثقال» کلیک کنید تا پنجره ثبت سفارش برای شما باز شود. در پنجره بازشده باید قیمت پیشنهادی برای فروش هر واحد از صندوق را در کادر اول و تعداد واحدهایی که قصد فروش آن ها را دارید در کادر دوم وارد کنید و درنهایت روی گزینه «فروش» که در تصویر هم مشخص شده است کلیک کنید.

حداقل مبلغ برای سرمایه گذاری در صندوق مثقال

در زمان نگارش این مقاله سازمان بورس حداقل قیمت ثبت سفارش را برای خرید نمادهای بورسی و همچنین صندوق های قابل معامله 500 هزار تومان اعلام کرده است، اما در گذشته این مبلغ 100 هزار تومان بوده است و ممکن است در آینده باز هم تغییر کند؛ بنابراین باید به این نکته توجه کنید.

ریسک سرمایه گذاری در صندوق مثقال

گروهی از متخصصان مدیریت صندوق سرمایه گذاری مثقال را بر عهده دارند؛ بنابراین سرمایه گذاران می توانند مطمئن باشند عملکرد صندوق بسیار اصولی انجام خواهد شد، اما باید بدانید سرمایه گذاری به طورکلی با ریسک همراه است و صندوق مثقال نیز از این امر مستثنا نیست. در ادامه برخی از ریسک های سرمایه گذاری روی این صندوق را بیان خواهیم کرد.

• سرمایه های گردآوری شده در صندوق مثقال روی بازارهای مختلف طلا معامله می شوند که بخشی از آن به معاملات مشتقه اختصاص دارد. معاملات مشتقه در تمام بازارها با ریسک همراه هستند؛ بنابراین این بخش از معاملات صندوق ممکن است ارزش واحدهای آن را تحت تأثیر قرار دهد. البته فراموش نکنید تمام فعالیت های صندوق با هدف بالا بردن سود و ارزش واحدهای صندوق انجام می شود. پس این معاملات تنها زمانی صورت می گیرند که کارشناسان انجام آن را سودساز بدانند؛ با این حال این معاملات خطرناک هستند.
• شرایط سیاسی و اقتصادی در کشور ممکن است سبب بالا رفتن عرضه در صندوق شود و به این ترتیب ارزش هر واحد صندوق افت پیدا کند.
• با اختصاص سرمایه صندوق به اوراق بهادار با درآمد ثابت نیز ممکن است گاهی سود در زمان مشخص دریافت نشود که این موضوع می تواند بر عملکرد صندوق تأثیر بگذارد.
• عواملی از جمله مالیات و ارزش افزوده می توانند ریسک معامله در بخش گواهی سپرده کالایی را بالا ببرند و بر عملکرد صندوق تأثیر منفی بگذارند.
• نقدشوندگی یکی از مواردی است که ممکن است برای سرمایه گذاران دردسرساز شود. صندوق سرمایه گذاری میثاق تلاش می کند هیچ مشکلی به دلیل نقدشوندگی برای کاربران پیش نیاید، اما ممکن است مسائلی که مربوط به سازمان بوده و از دست مسئولان صندوق خارج است، سبب شود افراد نتوانند تمام واحدهای صندوق موردنظر خود را به فروش برسانند.
• درصورت خرید واحدهای صندوق با قیمتی بالاتر از NAV ابطال معامله شما احتمالاً با ضرر مواجه خواهد شد.

سخن پایانی

سرمایه گذاری در این روزها به اصلی اساسی در زندگی ما تبدیل شده است؛ هرچند در بسیاری از مواقع افراد به دلیل ناتوانی در مدیریت سرمایه یا نداشتن زمان کافی نه تنها سرمایه گذاری موفقی ندارند، بلکه سرمایه خود را نیز از دست می دهند. یکی از بهترین سرمایه گذاری ها که طرفداران زیادی نیز دارد، سرمایه بر روی طلا است که قیمت بالایی دارد. در صورتی که قصد دارید ماهیانه یا به دفعات روی طلا سرمایه گذاری کنید، اما سرمایه شما کم است، صندوق سرمایه گذاری مثقال پیشنهادی بسیار خوب برای شما خواهد بود. سعی کردیم در این مقاله صندوق سرمایه گذاری مثقال را به شما معرفی کنیم و نحوه خرید و فروش آن را نیز شرح دهیم.

پرسش های متداول

طلا یکی از کالاهای ارزشمند در سطح جهان است که بسیاری از افراد با هدف سرمایه گذاری و حفظ ارزش پول از آن استفاده می کنند، اما نکته این است که هر فردی با هر شرایطی توانایی خرید و فروش طلا در زمان مناسب را ندارد. افراد مختلف جامعه با توجه به شرایطی که دارند ممکن است زمان خالی برای انجام معامله را نداشته باشند یا حتی ندانند چه زمانی برای خرید و چه زمانی برای فروش طلا مناسب است.

این صندوق سرمایه گذاری با پشتوانه طلا که قصد داریم در این مقاله آن را به طور کامل معرفی کنیم، یکی از راه هایی است که همه افراد جامعه با هر شرایطی که دارند و با سرمایه بسیار کم می توانند به طور غیرمستقیم روی طلا سرمایه گذاری کنند.

صندوق سرمایه گذاری گنج

صندوق سرمایه گذاری کیمیا زرین کاردان در گذشته به عنوان یکی از صندوق های «مختلط و مبتنی بر صدور و ابطال» فعالیت داشت، اما با صدور مجوزی در تاریخ 27/06/1401 برای تغییر نوع این صندوق، از تاریخ 19/10/1401 این صندوق کار خود را به عنوان یک صندوق قابل معامله (ETF) با پشتوانه طلا آغاز کرد.

البته شروع به کار این صندوق به عنوان یک صندوق مختلط مبتنی بر صدور و ابطال در تاریخ 21/05/1387 بوده است، اما در این مقاله قصد بررسی ماهیت و شرایط این صندوق را به عنوان یک صندوق طلای قابل معامله داریم؛ بنابراین آنچه در ادامه خواهیم آورد به مشخصات و نحوه فعالیت جدید این صندوق اشاره دارد.

• صندوق سرمایه گذاری کیمیا زرین کاردان با نماد «گنج» ثبت شده است.
• این صندوق از نوع قابل معامله است؛ بنابراین برای خرید و فروش واحدهای این صندوق می توانید این فرایند را در پنل کاربری خود در کارگزاری های معتبر که در آن ها ثبت نام کرده اید انجام دهید.
• براساس قانون تصویب شده در سازمان بورس هر فرد با داشتن کد بورسی و حداقل 500 هزار تومان می تواند اقدام به خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری گنج کند.
• هدف از ایجاد این صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر طلا جمع آوری سرمایه های افراد و سرمایه گذاری مطمئن روی طلا در بخش های مختلف است. هرچند فعالیت در بازار طلا با ریسک همراه است، مسئولان این صندوق تلاش می کنند با مدیریت ریسک و سرمایه اصولی از فرصت های کسب سود در بازار طلا استفاده کنند تا جایی که بتوانند سود سرمایه گذاری روی این صندوق را بهینه تر از سرمایه گذاری روی سکه طلا کنند.
• بازارگردانان این صندوق تنها مجاز به انجام معامله و خرید و فروش دارایی های داخلی هستند و امکان سرمایه گذاری های خارجی با سرمایه این صندوق را ندارند.
• خریداران واحدهای صندوق سرمایه گذاری گنج تنها از بالا رفتن ارزش هر واحد از این صندوق به سود می رسند؛ بنابراین کسب سود ماهیانه از این صندوق یا روش های دیگر در سیاست این صندوق وجود ندارد.
• هدف مجامع مختلفی که برای این صندوق برگزار می شوند، تصمیم گیری های مختلف درباره مدیریت و امور دیگر است، اما تقسیم سود برای خریداران در این مجامع مطرح نیست و درواقع هیچ سودی به خریداران واحدهای این صندوق سرمایه گذاری داده نخواهد شد.
• حداقل 70 درصد از سرمایه های جمع آوری شده در این صندوق برای خرید گواهی سپرده کالایی سکه طلا صرف خواهد شد و بخش باقی مانده با توجه به شرایط بازار طلا و با هدف افزایش سود صندوق برای خرید و معامله در اوراق مشتقه مبتنی بر طلا و چند بخش دیگر صرف خواهد شد.

اگر بخواهید اطلاعات جامعی از صندوق به دست آورید، بهتر است با مراجعه به وب سایت iran-kfunds5.ir تمام اطلاعات را در زمان خرید بررسی کنید. امکان بررسی گزارش های صندوق، سابقه فعالیت آن، امیدنامه، اساسنامه و… در این وب سایت وجود دارد که می توانید همه را به دقت مطالعه کنید.

برخی از مهم ترین اطلاعات و مشخصات صندوق سرمایه گذاری گنج که البته در وب سایت نیز قرار گرفته است در پایین می بینید. ما سعی داریم تمام اطلاعات مورد نیاز برای معرفی این صندوق را در این مقاله بیاوریم، اما همان طور که اشاره شد شما می توانید پس از مطالعه این مقاله در صورتی که به اطلاعات جزئی تر نیاز داشته باشید، وب سایت صندوق را بررسی کنید و داده های مورد نیاز خود را به دست آورید.

نوع صندوق	صندوق سرمایه گذاری قابل معامله کیمیا زرین کاردان
تاریخ شروع فعالیت	19/10/1401
بازارگردان	تأمین سرمایه کاردان
مدیر صندوق	تأمین سرمایه کاردان
متولی صندوق	شرکت مشاور سرمایه گذاری ایرانیان تحلیل فارابی
حسابرس	مؤسسه حسابرسی بهمند
مدیران سرمایه گذاری	الناز سبزه ئی، مرتضی زارعی بیدسکان، متین فرزانه

مزایای سرمایه گذاری در صندوق گنج

• امکان سرمایه گذاری غیرمستقیم روی طلا با داشتن مبلغ بسیار کم وجود دارد؛ درحالی که برای سرمایه گذاری روی طلا در بازار فیزیکی به مبالغ بسیار بالاتری نیاز است و این موضوع به خصوص برای افرادی که قصد دارند به صورت ماهیانه مبلغ اندکی را روی طلا سرمایه گذاری کنند، ارزشمند است.
• با خرید واحدهای این صندوق درواقع گروهی از متخصصان و کارشناسان در بازار طلا کنترل سرمایه شما را بر عهده دارند و با انجام معامله در بخش های مختلف طلا سعی می کنند سود شما را افزایش دهند.
• صندوق هایی که مجوز فعالیت در بازار سرمایه را دریافت می کنند معتبر هستند و سرمایه گذاران می توانند به راحتی سرمایه خود را در آن ها بگذارند که صندوق گنج یکی از همین موارد است؛ درحالی که اگر شما قصد خرید طلای فیزیکی را داشته باشید ممکن است با صرف هزینه بالا طلای تقلبی دریافت کنید.
• صندوق سرمایه گذاری گنج که مبتنی بر طلاست از نوع قابل معامله است؛ بنابراین خرید و فروش واحدهای این صندوق به راحتی و از طریق پنل کاربری در کارگزاری قابل انجام است. برای این کار تنها کافی است در سامانه سجام ثبت نام کرده و احراز هویت شوید و سپس با انتخاب یکی از کارگزاری های معتبر در آن ثبت نام کرده با واریز حداقل 500 هزار تومان در پنل کارگزاری، اقدام به خرید واحدهای صندوق کنید. نحوه خرید و فروش واحدهای این صندوق را در بخش بعدی شرح خواهیم داد.
• نگه داری طلای فیزیکی یکی از دیگر از مسائل سرمایه گذاری روی طلاست که با خرید واحدهای صندوق گنج این مسئله نیز برطرف خواهد شد.

نحوه خرید واحد صندوق سرمایه گذاری گنج

همان طور که پیش از این نیز اشاره شد، برای صدور واحدهای این صندوق کافی است یک کد بورسی داشته باشید و به راحتی خرید خود را تکمیل کنید. در ادامه نحوه ثبت سفارش خرید را در کارگزاری آگاه شرح خواهیم داد. البته در صورتی که شما در یک کارگزاری دیگر ثبت نام کرده اید نیز فرایندی بسیار مشابه را خواهید داشت.

در ابتدا وارد پنل کاربری خود در کارگزاری شوید و سپس نماد صندوق که «گنج» است را جست وجو کنید. در قدم بعد باید روی آیکن سبد خرید که شما را به بخش ثبت سفارش خرید سوق می دهد کلیک کنید. حالا در پنجره ای که برای شما باز می شود باید قیمت پیشنهادی خود برای خرید واحدهای صندوق را وارد کنید و در کادر دوم نیز مشخص کنید قصد خرید چند واحد را دارید.

توجه داشته باشید که اولاً قیمت پیشنهادی برای خرید باید از محدوده قیمتی که برای آن روز معاملاتی تعیین شده است انتخاب شود و همچنین عددی که برای حجم وارد می کنید باید به اندازه ای باشد که ارزش معامله شما حداقل 500 هزار تومان شود. درنهایت باید روی گزینه «خرید» کلیک کنید تا سفارش شما ثبت و سپس معامله انجام شود.

اما نکته ای که در زمان صدور واحدهای صندوق گنج یا هر صندوق سرمایه گذاری دیگر باید به آن توجه کرد این است که شرایط صندوق باید پیش از خرید بررسی شود و همچنین باید به NAV ابطال توجه کرد و آن را با قیمت صدور مقایسه کرد. NAV ابطال را می توان ارزش ذاتی هر واحد از صندوق دانست؛ بنابراین در صورتی که شما واحدهای صندوق را با قیمت خیلی بالاتر خریداری کنید، معامله خوبی انجام نداده اید.

با این حال این شرایط همیشگی نیست و گاهی ممکن است با توجه به شرایط اقتصادی در کشور و انتظارات تورمی، NAV ابطال بالاتر از قیمت صدور باشد و قیمت همچنان به صعود خود ادامه دهد. برای بررسی قیمت صدور و NAV ابطال می توانید از وب سایت اصلی صندوق یا سایت مرجع TSETMC استفاده کنید. در زیر تصویری از سایت TSETMC را مشاهده می کنید.

نحوه ابطال واحدهای صندوق سرمایه گذاری گنج

ابطال یا فروش واحدهای این صندوق نیز همچون فروش نمادهای بورسی بسیار ساده است و در پنل کارگزاری انجام می شود. برای این کار پس از ورود به پنل کاربری خود در کارگزاری که در آن ثبت نام کرده اید، به سبد دارایی خود مراجعه کنید یا اینکه نماد «گنج» را در نوار جست وجوی کارگزاری تایپ کرده و روی آن کلیک کنید.

در بخش ثبت سفارش که پس از کلیک روی نماد مذکور ظاهر می شود، باید روی گزینه «فروش» کلیک کنید تا بتوانید سفارش فروش خود را ثبت کنید. حالا در ستون سمت چپ تصویر باید داده های مورد نظر خود را در کادرهای مربوط وارد کنید. توجه داشته باشید در کادر تعداد باید تعداد واحدهای صندوق که قصد فروش آن ها را دارید را وارد کنید در کادر قیمت نیز باید مشخص کنید که می خواهید هر واحد از صندوق شما با چه قیمتی به فروش برسد.

پس از انجام مراحل گفته شده حالا تنها روی گزینه «ارسال فروش» کلیک کنید تا سفارش شما ارسال شده و سپس معامله انجام شود.

ریسک سرمایه گذاری در صندوق گنج

سرمایه گذاری روی طلا فعالیتی همراه با ریسک است؛ با این حال گردانندگان و مسئولان این صندوق گروهی از افراد باتجربه و متخصص هستند که می توانند سود بیشتری را برای دیگر افراد رقم بزنند. از طرف دیگر صندوق های بورسی برای آغاز فعالیت خود نیازمند دریافت مجوز از سازمان بورس هستند؛ بنابراین افراد می توانند به این صندوق ها اعتماد کنند.

با این حال برخی ریسک هایی را که همچنان وجود دارند در ادامه خواهیم آورد؛ چراکه شما به عنوان خریدار باید از ریسک های موجود هرچقدر که ضعیف و نامحتمل باشند هم مطلع باشید. اگر قصد بررسی جزئی تر ریسک های سرمایه گذاری روی این صندوق را دارید می توانید وب سایت صندوق را بررسی کرده و همچنین امیدنامه را به طور دقیق مطالعه کنید.

• با توجه به شرایط سیاسی و اقتصادی درون کشور و هیجانات، ممکن است میزان عرضه و تقاضا برای صندوق سرمایه گذاری گنج کم یا زیاد شود. با افزایش عرضه در صندوق ارزش هر واحد از صندوق افت پیدا خواهد کرد و ارزش دارایی شما نیز کم می شود.
• ریسک نکول در رابطه با اوراق بهادار با درآمد ثابت نیز وجود دارد. ممکن است سرمایه گذاری انجام شده به میزانی که گفته شده بود سودساز نباشد یا سودهای ایجادشده در زمان درست پرداخت نشوند که این موضوع می تواند بر عملکرد صندوق تأثیر بگذارد. نکته ای که باید بدانید این است که شما قرار نیست نقشی در این عملیات مالی داشته باشید؛ با این حال این عملیات که توسط گردانندگان صندوق انجام می شوند، ممکن است گاهی ناموفق باشد یا به میزان کافی سودسازی نکند.
• خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری در هر زمانی درست نیست و افراد باید پیش از سرمایه گذاری شرایط نمودار و همچنین NAV ابطال را بررسی کنند؛ چراکه در غیر این صورت ممکن است پس از خرید ارزش واحدهای صندوق افت کند و سرمایه گذاران برای مدتی متضرر شوند.
• هرچند مسئولان این صندوق همواره تلاش می کنند طی سرمایه گذاری مشکلی برای کاربران پیش نیاید، امکان دارد گاهی مسائلی که خارج از کنترل هستند پیش بیاید و به عنوان مثال بخشی از معاملات انجام شده باطل شود که این موضوع به سازمان مربوط است و نه صندوق گنج.
• معاملات مشتقه به طورکلی جزء معاملات پرریسک در هر بازار مالی به حساب می آیند. از آنجا که بخشی از سرمایه های جمع آوری شده در صندوق ممکن است با توجه به شرایط در معاملات مشتقه درگیر باشند، این بخش نیز ریسکی را برای سرمایه صندوق ایجاد خواهد کرد؛ البته بخش کوچکی از سرمایه های صندوق و تنها در مواقع مناسب برای معاملات مشتقه طلا در نظر گرفته می شوند.

سخن پایانی

سرمایه گذاری و به خصوص سرمایه گذاری روی طلا یکی از روش های رایج برای حفظ ارزش پول و حتی کسب سود است، اما هرکسی با هر شرایطی نمی تواند سرمایه گذاری سودسازی را تجربه کند. نداشتن وقت یا تجربه و دانش کافی در این زمینه می تواند سبب از بین رفتن سرمایه شما شود؛ بنابراین اگر قصد سرمایه گذاری روی طلا را دارید یکی از بهترین انتخاب ها، سرمایه گذاری غیرمستقیم روی طلا با کمک صندوق سرمایه گذاری گنج است که با مبلغ بسیار پایین (در حال حاضر 500 هزار تومان) می توان خریداری کرد. ما سعی کردیم در این مقاله این صندوق را کامل معرفی و چگونگی خرید و فروش واحدهای آن را نیز بیان کنیم.

پرسش های متداول

سرمایه گذاری یکی از مهارت های ضروری برای زندگی کنونی است؛ با این حال به دلیل پیچیدگی های مسائل اقتصادی، نبود زمان کافی برای فعالیت و… ممکن است بسیاری از افراد از انجام آن منصرف شوند. در صندوق های سرمایه گذاری سعی می شود با جمع آوری سرمایه های مردم و نظارت و مدیریت گروهی از متخصصان و کارشناسان، بیشترین سود به کاربران برسد.

صندوق های مختلفی برای صنایع مختلف وجود دارند که هر کدام دارای ویژگی های خاص خود هستند. در این مقاله قصد داریم صندوق سرمایه گذاری سکه طلای کیان (گوهر) را به طور کامل به شما معرفی کنیم که فعالیت آن سرمایه گذاری روی طلاست؛ پس اگر شما هم قصد سرمایه گذاری روی طلا را دارید، اما زمان یا دانش شما در این زمینه کم است، این مقاله را مطالعه کنید و سپس تصمیم بگیرید.

نکات مهم صندوق سرمایه گذاری سکه طلای کیان (گوهر)

• صندوق سرمایه گذاری طلای کیان با نماد «سکه طلای کیان (گوهر)» در بازار سرمایه معرفی شده است.
• این صندوق از نوع قابل معامله (ETF) است؛ بنابراین برای صدور و ابطال آن نیازی به حضور فیزیکی نیست و همه مراحل به صورت اینترنتی و از طریق سامانه معاملاتی یک کارگزاری معتبر انجام می شود.
• دلیل تشکیل این صندوق جمع آوری سرمایه ها با هدف ایجاد سبدی از اوراق بهادار مبتنی بر سکه طلا است. سرمایه گذاری به طورکلی با ریسک همراه است؛ با این حال تلاش شده است با انجام معاملات از سوی متخصصان این بازار بتوان بیشترین سود ممکن را با کمترین ریسک از این بازار کسب کرد.
• این صندوق تنها اجازه دارد روی دارایی های داخلی معامله کند و مجاز به انجام معاملات و سرمایه گذاری خارجی نیست.
• بخش قابل توجه دارایی های صندوق را اوراق بهادار مبتنی بر سکه طلا تشکیل می دهد.
• در مجامعی که درخصوص این صندوق برگزار می شوند، تصمیم گیری هایی درباره امور مختلف آن صورت می گیرد، اما اموری مانند تقسیم سود درمورد این صندوق سرمایه گذاری وجود ندارد.
• سود به دست آمده از طریق سرمایه گذاری روی این صندوق با افزایش قیمت هر واحد به دست می آید و چیزی با عنوان درآمد ماهیانه برای سرمایه گذاران در نظر گرفته نشده است. به زبان ساده سود سرمایه گذاری روی این صندوق از اختلاف قیمت هر واحد از صندوق در زمان خرید و فروش به دست می آید.
• برای اطلاع از سرمایه گذاری روی دیگر دارایی هایی که ممکن است با هدف کسب سود انجام شوند، می توانید اساسنامه صندوق را از وبسایت رسمی آن مطالعه کنید. برای دسترسی به امیدنامه و اساسنامه صندوق کافی است وارد وبسایت صندوق سکه طلای کیان (گوهر) به آدرس اینترنتی ir شوید و سپس با نگه داشتن نشان گر ماوس خود روی تب «درباره ما» گزینه موردنظر خود را انتخاب کنید.

همچنین می توانید اطلاعات جامع دیگری مانند نرخ صدور، NAV ابطال و… را در وبسایت مشاهده و برای بررسی و حتی در زمان خرید واحدهای صندوق از آن ها استفاده کنید. در جدول زیر برخی از مشخصات صندوق را برای شما گردآوری کرده ایم که می توانید از آن ها استفاده کنید.

نوع صندوق	صندوق سرمایه گذاری پشتوانه سکه طلای کیان
تاریخ شروع فعالیت	12/11/1396
بازارگردان	شرکت گروه مالی گسترش سرمایه کیان
مدیر صندوق	مشاور سرمایه گذاری پرتو آفتاب کیان
متولی صندوق	مؤسسه حسابرسی هوشیار ممیز
حسابرس	مؤسسه حسابرسی رهیافت و همکاران
مدیران سرمایه گذاری	مسعود فاضلی نیا، مهشید سرحدی، علی نوریان

مزایای سرمایه گذاری در صندوق طلای کیان (گوهر)

• با توجه به اینکه مبلغ بسیار کمی برای خرید واحدهای صندوق مورد نیاز است، سرمایه گذاری روی این صندوق در مقایسه با خرید طلا در بازار فیزیکی بسیار ساده تر است و با سرمایه کم هم انجام می شود. در زمان نگارش این مقاله هر فرد می تواند با 500 هزار تومان اقدام به خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری سکه طلای کیان (گوهر) کند.
• تمام مراحل صدور و ابطال واحدهای صندوق آنلاین انجام می شود که این امر سرمایه گذاری روی این صندوق را بسیار ساده کرده است.
• امکان صدور و ابطال واحدهای صندوق از طریق اپلیکیشن کیان یکی دیگر از مزایای آن به حساب می آید؛ چراکه امنیت و سهولت را برای کاربران تأمین کرده است.
• خرید طلا از بازار فیزیکی برای افرادی که متخصص این بازار نیستند ممکن است با چالش هایی همراه باشد؛ به عنوان مثال ممکن است طلای تقلبی را خریداری یا طلا را با قیمت غیرواقعی معامله کنید. به دلیل اعطای مجوزهای معتبر از طرف سازمان بورس و اوراق بهادار می توان به این صندوق اعتماد کرد و با خیالی آسوده واحدهای صندوق طلا را خریداری کرد.
• سرمایه گذاری در بازار طلا تنها محدود به خرید سکه نیست، اما برای فعالیت در دیگر بخش ها باید مهارت و دانش سرمایه گذار به اندازه کافی بالا باشد. کارشناسان و گردانندگان صندوق سرمایه گذاری سکه طلای کیان (گوهر) تلاش می کنند با مدیریت سرمایه و ریسک، در هر زمانی بهترین فعالیت را در بخشی از بازار داشته باشند تا بتوانند بیشترین سود را برای سرمایه گذاران ایجاد کنند.

نحوه خرید واحد صندوق سرمایه گذاری طلای کیان (گوهر)

شما برای خرید واحدهای صندوق سکه طلای کیان (گوهر) می توانید به پنل کارگزاری خود همچون آگاه، مفید، فارابی و… مراجعه کنید یا اینکه از اپلیکیشن مخصوص کیان استفاده کنید، در ادامه هر دو روش را شرح خواهیم داد.

خرید از طریق پنل کارگزاری

خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری سکه طلای کیان (گوهر) در پنل کارگزاری بسیار ساده و همچون خرید دیگر نمادهای معاملاتی است. برای این کار تنها کافی است حداقل مبلغ 500 هزار تومان را در حساب کارگزاری خود داشته باشید و سپس با جست وجوی نماد «سکه طلای کیان (گوهر)» در کارگزاری، به بخش ثبت سفارش صندوق طلای کیان با نماد سکه طلای کیان (گوهر) برسید.

پس از کلیک روی آیکن سبد خرید سبزرنگ، پنجره خرید برای شما باز می شود؛ درحالی که اگر روی سبد خرید قرمزرنگ کلیک کنید، پنجره ثبت سفارش فروش برای شما به نمایش درمی آید.

قیمت پیشنهادی خود برای خرید هر واحد از صندوق سرمایه گذاری سکه طلای کیان (گوهر) را در کادر اول و تعداد واحدهایی که قصد خرید آن ها را دارید در کادر دوم قرار دهید و نهایت روی گزینه سبزرنگ «خرید» کلیک کنید.

خرید از طریق اپلیکیشن کیان دیجیتال

اگر قصد خرید واحدهای صندوق طلای کیان را از طریق اپلیکیشن آن داشته باشید، باید ابتدا اپلیکیشن کیان را روی دستگاه خود نصب کنید و پس از ثبت نام، اقدام به صدور واحدهای صندوق سکه طلای کیان (گوهر) کنید. برای دسترسی به اپلیکیشن باید وارد وبسایت www.kiandigital.com شوید و سپس نسخه اپلیکیشن موردنظر خود را دانلود و نصب کنید. شما می توانید با مراجعه به بخش اپلیکیشن، نسخه موردنظر خودتان را از منبع موردنظر دانلود کنید.

لینک دانلود از گوگل پلی

https://trc.metrix.ir/pkkbnn/

 

لینک دانلود برای آیفون

https://pwa.kiandigital.com

 

پس از دانلود اپلیکیشن باید مراحل ثبت نام و احراز هویت خود را در آن تکمیل کنید که در چند قدم کوتاه و به راحتی انجام می شود. پس از ورود به اپلیکیشن باید در ابتدا صندوقی را که می خواهید بخرید انتخاب کنید که در اینجا شما باید صندوق طلای کیان با نام «سکه طلا کیان» را انتخاب کنید که با پشتوانه طلاست.

در اینجا می توانید وضعیت خود را در صندوق مشاهده کنید. با اسکرول به پایین صفحه جزئیات وضعیت کنونی خود را خواهید دید. پس از بررسی وضعیت خود می توانید روی گزینه «درخواست خرید» کلیک کنید تا به مرحله بعد هدایت شوید.

در این مرحله با توجه قدرت خریدی که دارید باید مبلغی را برای خرید واحدهای صندوق تعیین کنید و آن را در کادر «مبلغ خرید» وارد کرده و سپس روی گزینه «مرحله بعد» در پایین پنجره کلیک کنید تا به مرحله بعد هدایت شوید.

در اینجا نیز می توانید اطلاعات خرید خود را مشاهده کنید که درصورت درستی و تأیید آن ها باید یکی از روش های پرداخت موجود را انتخاب و سپس روی گزینه «تأیید و پرداخت» در پایین پنجره کلیک کنید. به این ترتیب به درگاه بانکی متصل خواهید شد تا بتوانید پرداخت خود را تکمیل کنید و درواقع خرید واحدهای صندوق برای شما انجام شود.

نحوه ابطال واحدهای صندوق سرمایه گذاری سکه طلای کیان (گوهر)

برای فروش واحدهای صندوق سرمایه گذاری سکه طلای کیان (گوهر) با نماد کیان نیز می توانید از دو روش استفاده از پنل های کارگزاری های معتبر و همچنین اپلیکیشن کیان استفاده کنید که در ادامه این دو روش را شرح خواهیم داد.

فروش از طریق پنل کارگزاری

برای فروش واحدهای صندوق از طریق کارگزاری کار بسیار ساده است. تنها کافی است به حساب معاملات خود وارد شوید و نماد «سکه طلای کیان (گوهر)» را جست وجو کنید یا روی این نماد که در پورتفولیوی شما وجود دارد کلیک کنید.

در اینجا باید ابتدا روی گزینه «فروش» کلیک کنید و سپس در پنجره کوچکی که در سمت چپ تصویر نمایش داده می شود تعداد واحدهای صندوق که قصد فروش آن ها را دارید و قیمت هر واحد برای فروش را تعیین کنید، درنهایت باید روی گزینه «ارسال فروش» کلیک کنید تا سفارش شما ثبت و معامله انجام شود.

فروش از طریق اپلیکیشن کیان دیجیتال

اگر قصد فروش واحدهای صندوق خریداری شده را از طریق اپلیکیشن کیان داشته باشید، پس از ورود به اپلیکیشن باید صندوق مورد نظر خود را که «سکه طلا کیان» نام دارد انتخاب و سپس تعیین کنید درخواست خرید واحدهای جدید را دارید یا می خواهید واحدهای خریداری شده را بفروشید. برای فروش باید روی گزینه «درخواست فروش» کلیک کنید تا به مرحله بعد هدایت شوید.

در اینجا باید تعیین کنید قصد فروش چند واحد از صندوق انتخاب شده را دارید و پس از وارد کردن رقم مورد نظر در بخش «تعداد واحد موردنظر برای فروش» باید روی گزینه «ارسال درخواست» در پایین پنجره کلیک کنید.

در این مرحله از ابطال واحدهای صندوق نیز می توانید اطلاعات فروش را مشاهده کنید و درصورت تأیید روی گزینه «تأیید نهایی» کلیک کنید تا سفارش شما ارسال شود. با انجام این کار و درصورت درستی همه موارد، وجه فروش پس از یک روز کاری به قدرت خرید شما اضافه خواهد شد.

فراموش نکنید فرایند خرید و فروش بسیار ساده است و با یک بار آموزش می توانید آن را به راحتی فراگیرید، اما نکته ای که وجود دارد این است که حتی بهترین دارایی برای سرمایه گذاری را نباید در هر زمانی خرید، بلکه با تحلیل و بررسی موقعیت آن دارایی، باید اقدام به خرید آن کرده یا برای خرید و یا حتی فروش صبر کرد.

یکی از نکات مهم در کنار بررسی وضعیت تکنیکال صندوق، بررسی NAV ابطال صندوق است. شما می توانید این داده را از وبسایت رسمی صندوق سرمایه گذاری سکه طلای کیان (گوهر) یا سایت TSETMC بررسی کنید و سپس تصمیم نهایی خود را برای خرید بگیرید.

NAV ابطال به زبان ساده ارزش ذاتی هر واحد از صندوق را نشان می دهد؛ بنابراین اگر قیمت خرید صندوق خیلی بالاتر از NAV ابطال باشد می تواند به این معنی باشد که در حال حاضر صندوق در حال معامله با قیمتی بالاتر از ارزش واقعی خود است و احتمالاً باید برای خرید آن صبر کرد؛ البته بررسی های دیگری نیز باید انجام داد؛ با این همه توجه به این نکته نیز اهمیت فراوانی دارد.

حداقل مبلغ برای سرمایه گذاری در صندوق سکه طلای کیان (گوهر)

در زمان نگارش این مقاله و براساس قانون مصوب سازمان بورس و اوراق بهادار می توانید تنها با داشتن 500 هزار تومان اقدام به خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری سکه طلای کیان (گوهر) کنید. البته باید کارمزد خرید واحدهای صندوق را نیز در این رابطه در نظر بگیرید.

ریسک سرمایه گذاری در صندوق سکه طلای کیان (گوهر)

همان طور که در بخش های پیشین نیز به این نکته اشاره کردیم، این صندوق برای افتتاح و شروع به کار خود نیازمند دریافت مجوز از چند نهاد مانند سازمان بورس و اوراق بهادار بوده است؛ بنابراین سرمایه گذاران می توانند با خیالی آسوده این صندوق سرمایه گذاری را انتخاب کنند.

از سوی دیگر کسانی که مسئولیت این صندوق را بر عهده دارند متخصصانی باتجربه هستند که علم و دانش آن ها می تواند سود خوبی را برای افراد داشته باشد؛ با این حال سرمایه گذاری روی طلا یا هر بخش دیگر ریسک هایی دارد که باید آن ها را بپذیرید. در ادامه برخی از ریسک های صندوق سرمایه گذاری سکه طلای کیان (گوهر) را برای خریداران مطرح خواهیم کرد؛ البته برای مطالعه موارد دیگر به همراه جزئیات بیشتر می توانید امیدنامه این صندوق را که در وبسایت قرار گرفته است مطالعه کنید.

• با بالا رفتن عرضه در بازار ارزش هر واحد از صندوق سرمایه گذاری سکه طلای کیان (گوهر) نیز کاهش پیدا خواهد کرد و به این ترتیب ممکن است شما بخشی از سود خود را از دست بدهید یا حتی متحمل ضرر شوید.
• مسائلی همچون مالیات و ارزش افزوده ممکن است بر گواهی سپرده کالایی تأثیر و به این ترتیب بر عملکرد صندوق تأثیر منفی بگذارند (البته شما به صورت مستقیم درگیر این مسائل نخواهید بود؛ با این حال ارزش صندوق تحت تأثیر قرار خواهد گرفت).
• ریسک نکول اوراق بهادار با درآمد ثابت از دیگر ریسک هایی است که ممکن است با آن مواجه شوید. در این مورد ممکن است سودآوری سرمایه گذاری مؤسسه انتخابی بسیار کم باشد یا مؤسسه سودها را به موقع پرداخت نکند.
• بی توجهی به NAV ابطال در زمان خرید واحدهای صندوق می تواند ریسک آن را برای شما به همراه داشته باشد. اگر معامله شما با قیمتی بالاتر از ارزش ذاتی انجام شود، همین موضوع احتمال دارد شما را متضرر کند.
• بخشی از دارایی های صندوق مربوط به معاملات مشتقه است. همان طور که می دانید معاملات مشتقه در هر بازار مالی با ریسک همراه هستند؛ بنابراین بخشی از سرمایه صندوق که صرف انجام معاملات مشتقه خواهد بود نیز ریسک صندوق را افزایش خواهد داد. البته فراموش نکنید مدیریت سرمایه توسط متخصصان با دقت انجام می شود و بخش کمی از دارایی های صندوق به این دسته از معاملات اختصاص داده می شوند.
• ممکن است گاهی به دلیل ضعف سیستم های ثبت معاملات بخشی یا کل معاملات یک روز باطل اعلام شوند و به این ترتیب شما موفق به فروش واحدهای صندوق نشوید.

تمام مواردی که ذکر کردیم به علاوه موارد جزئی تر که در امیدنامه آمده اند، ممکن است پیش بیایند؛ با این حال مسئولان صندوق سرمایه گذاری سکه طلای کیان (گوهر) همواره تلاش می کنند این مشکلات برای کاربران پیش نیاید و با اینکه درصد احتمال رخ دادن چنین مسائلی بسیار پایین است، شما به عنوان سرمایه گذار باید از آن ها مطلع باشید.

سخن پایانی

سرمایه گذاری روی طلا یکی از روش های رایج سرمایه گذاری در کشور و به طورکلی جهان است. با وجود قیمت بالای این فلز ارزشمند، افراد زیادی خرید آن را برای حفظ ارزش دارایی های خود انتخاب می کنند. البته قیمت بالای طلا سبب شده است افرادی که سرمایه های کمی دارند نتوانند آن را خریداری کنند، اما با وجود صندوق های سرمایه گذاری با پشتوانه طلا همچون صندوق سرمایه گذاری سکه طلای کیان (گوهر)، مشکل این افراد نیز مرتفع شده است و از طریق این صندوق هر فرد می تواند تنها با 500 هزار تومان روی طلا سرمایه گذاری کند.

کارشناسان خبره مدیریت این صندوق را بر عهده دارند و متولی صندوق نیز همواره عملیات آن را رصد می کند؛ بنابراین شما می توانید با خیالی آسوده اقدام به خرید واحدهای این صندوق کنید که چگونگی انجام آن را در مقاله توضیح داده ایم. ما سعی کردیم در این مقاله صندوق سرمایه گذاری کیان را معرفی کنیم و نحوه صدور و ابطال آن را نیز شرح دهیم.

 

پرسش های متداول

خرید طلا یکی از روش های سرمایه گذاری در میان افرادی است که حتی سواد مالی زیادی هم ندارند. امروزه با وجود بازار سرمایه و تعریف صندوق های سرمایه گذاری در بخش های مختلف، امکان سرمایه گذاری روی طلا نیز برای کاربران فراهم شده است که بسیار راحت انجام می شود و افراد می توانند در هر مکانی که هستند و با مبلغ بسیار کمی اقدام به خرید طلا با هدف سرمایه گذاری کنند. ما در این مقاله صندوق سرمایه گذاری طلای لوتوس را به طور کامل برای شما معرفی خواهیم کرد. پس از مطالعۀ این مقاله می توانید تصمیم بگیرید که سرمایۀ خود را به این صندوق اختصاص دهید یا خیر.

نکات مهم صندوق سرمایه گذاری طلا

• صندوق سرمایه گذاری طلای لوتوس یکی از شناخته شده ترین صندوق های سرمایه گذاری است که با پشتوانۀ طلا در تاریخ 18/07/1391 کار خود را در بورس آغاز کرد.
• این صندوق قابل معامله در بورس کالا (ETF) است؛ بنابراین کاربران تنها با ثبت نام در یک بروکر معتبر می توانند اقدام به خرید واحدهای آن کنند.
• در زمان نگارش این مقاله، برای خرید واحدهای صندوق لوتوس پارسیان تنها به 500 هزار تومان نیاز دارید.
• صندوق سرمایه گذاری لوتوس با نماد «طلا» در بورس کالا لیست شده است.
• متخصصان و گردانندگان این صندوق مجاز هستند که سرمایه های جمع آوری شده در این صندوق را در بخش های مختلف بازار طلا ازجمله سپردۀ کالایی سکۀ طلا، بخش آپشن، بازار مشتقه و… سرمایه گذاری کنند و به این ترتیب بیش ترین سود را از بازار طلا به دست آورند.
• این صندوق تنها مجاز به سرمایه گذاری داخلی است و امکان سرمایه گذاری و فعالیت مالی خارجی را ندارد.

ما سعی کردیم در این بخش مشخصات اصلی صندوق لوتوس را بیان کنیم و در ادامه هم می توانید برخی از اطلاعات مهم را در رابطه با این صندوق مشاهده کنید. درصورتی که برای شناختن این صندوق به اطلاعات بیش تری نیاز داشته باشید، می توانید به وب سایت این صندوق به آدرس parsianlotusfund.ir مراجعه کنید.

نوع صندوق	اوراق بهادار مبتنی بر سکه طلا لوتوس پارسیان
تاریخ شروع فعالیت	18/07/1391
ضامن نقدشوندگی	بانک پارسیان
مدیر صندوق	تأمین سرمایه لوتوس پارسیان
متولی صندوق	مؤسسه حسابرسی آزموده کاران
حسابرس	مؤسسه حسابرسی رهیافت و همکاران
مدیران سرمایه گذاری	میثم صمدنژاد ایوریقی، جمال الدین نیک اندیش، سیمین یداللهی فارسانی

همان طورکه پیش از این گفته شد، ما در تلاش هستیم که اطلاعات جامعی را در مورد صندوق طلای لوتوس  در اختیار شما قرار دهیم اما در صورت نیاز به بررسی دقیق تر این صندوق می توانید به وب سایت این صندوق مراجعه کنید و اطلاعات مهمی همچون قیمت صدور، NAV ابطال، فایل اساسنامه، امیدنامه و… را بررسی کنید.

برای دانلود و مطالعۀ فایل های اساسنامه و امیدنامه که حاوی اطلاعات بسیار مهمی هستند، پس از رفتن به وب سایت صندوق، نشان گر ماوس خود را روی تب «دربارۀ ما» نگاه داشته و سپس از زیرمنویی که برای شما به نمایش در می آید، بخش موردنظر خود را انتخاب کرده و فایل مربوطه را دانلود کنید.

مزایای سرمایه گذاری در صندوق طلا

• یکی از اصلی ترین مزایای صندوق سرمایه گذاری طلا، امکان سرمایه گذاری با مبلغ کم است. در زمان نگارش این مقاله و بر اساس قانون مصوب سازمان بورس و اوراق بهادار، هر شخص می تواند با داشتن حداقل 500 هزار تومان اقدام به خرید واحدهای صندوق طلای لوتوس کند.
• سازمان بورس، متولی صندوق و همچنین حسابرس، سه نهاد ناظر هستند که فعالیت های این صندوق را بررسی می کنند؛ بنابراین، کاربران می توانند عملکرد صندوق را به صورت کاملاً شفاف مشاهده کنند.
• علاوه بر مبلغ کم، فرایند خرید و فروش واحدهای صندوق طلای لوتوس بسیار ساده است و تنها با داشتن کد بورسی به راحتی قابل انجام است.
• با سرمایه گذاری در این صندوق، درواقع شما گروهی از متخصصین باتجربۀ بازار طلا را گرد هم می آورید و مسئولیت سرمایۀ خود را که ممکن است بسیار کم باشد، به آن ها می سپرید. فعالیت در بخش های مختلف بازار طلا این امکان را فراهم می کند که سود نهایی شما از بازار طلا، بالاتر از حالتی باشد که تنها در یک بخش فعالیت کنید. با این حال، هر کسی هم توانایی و مهارت این کار را ندارد، با وجود تیم گردانندۀ این صندوق می توانی مطمئن باشی که بهترین عملکرد ممکن را خواهد داشت.
• خرید سکه از بازار فیزیکی علاوه بر زمان بربودن، امن هم نیست و ممکن است گاهی سکه ها و یا طلای تقلبی با عنوان طلای اصل به شما فروخته شود؛ این در حالی است که با سرمایه گذاری در این صندوق معتبر مطمئن خواهید بود که سرمایه گذاری شما امن است.
• علاوه بر مشکلات خرید طلا در بازار فیزیکی، نگه داری آن نیز مسائلی را برای سرمایه گذار ایجاد می‎کند که با انتخاب صندوق سرمایه گذاری طلای لوتوس این مشکل نیز مرتفع خواهد شد.

نحوه خرید واحد صندوق سرمایه گذاری طلا

پس از آشنایی با صندوق با پشتوانه طلای لوتوس، حالا باید اقدام به خرید واحدهای صندوق کنید. همان طورکه پیش از این به آن اشاره کردیم، این صندوق از نوع قابل معامله (ETF) است؛ بنابراین برای خرید واحدهای این صندوق نیازی به مراجعۀ حضوری نیست و شما تنها با داشتن کد بورسی و از طریق پنل کارگزاری خود می توانید اقدام به خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری طلای لوتوس کنید. در ادامه، فرایند خرید واحدهای صندوق لوتوس را برای کاربرانی که هیچ فعالیتی در بازار سرمایه ندارند، بیان خواهیم کرد و سپس فرایند ثبت سفارش خرید در پنل کارگزاری را شرح خواهیم داد.

• ثبت نام و احراز هویت در سامانۀ سجام
• ثبت نام در یک کارگزاری معتبر
• واریز حداقل 500 هزار تومان به حساب کاربری در کارگزاری
• صدور (خرید) واحدهای صندوق لوتوس حداقل به ارزش 500 هزار تومان

حالا که به طور کلی با فرایند خرید آشنا شدید، زمان آن رسیده است که با فرایند ثبت سفارش خرید نیز آشنا شوید. برای این کار ابتدا وارد حساب خود در کارگزاری شوید و سپس نماد «طلا» را در نوار جست وجو تایپ کنید تا صندوق با پشتوانۀ طلای لوتوس را پیدا کرده و روی آن کلیک کنید.

در بخش ثبت سفارش که در تصویر زیر نیز می بینید، ابتدا باید روی گزینۀ «خرید» کلیک کنید و سپس در پنجرۀ جدیدی که برای ثبت سفارش خرید باز می شود، داده های موردنظر خود را برای خرید وارد کنید.

در کادر اول این بخش، باید تعداد واحدهایی که قصد خرید آن ها را دارید قرار دهید. توجه داشته باشید که تعدادی که در این کادر وارد می کنید، باید به اندازه ای باشد که ارزش آن حداقل 500 هزار تومان شود.

در کادر دوم نیز باید قیمت پیشنهادی خود برای هر واحد از صندوق را وارد کنید. نکته ای که در این بخش باید به آن آگاه باشید، این است که قیمت انتخابی شما باید از محدودۀ قیمتی تعریف شده برای آن روز کاری انتخاب شود.

در نهایت و پس از واردکردن داده ها باید روی گزینۀ «ارسال خرید» کلیک کنید تا سفارش شما ثبت شده و سپس معامله انجام شود.

همان طورکه دیدید، فرایند ثبت سفارش خرید بسیار ساده است. ما این کار را در کارگزاری مفید انجام دادیم اما در دیگر کارگزاری ها هم به همین ترتیب و با اختلافات بسیار جزئی انجام می شود. نباید فراموش کنید که ثبت سفارش خرید و یا فروش تنها چیزی نیست که شما باید فرابگیرید؛ بلکه اینکه بهترین زمان برای خرید چه زمانی است نیز بسیار مهم است؛ زیرا در غیر این صورت، با وجود اقتصاد تورمی کشورمان ممکن است زمانی در ضرر باقی بمانید.

یکی از موارد بسیار مهمی که پیش از خرید واحدهای صندوق و بعد از بررسی شرایط کلی باید به آن توجه کنید، NAV ابطال است. NAV ابطال را اگر بخواهیم بسیار ساده توضیح دهیم، می توانیم بگوییم که این رقم به ارزش ذاتی هر واحد از صندوق طلا اشاره دارد؛ بنابراین، درصورتی که NAV ابطال و قیمت خرید اختلاف زیادی باهم داشته باشند و درواقع NAV ابطال کم تر از قیمت صدور (خرید) باشد، باید انتظار داشته باشیم که قیمت در روزهای آینده افت کند. البته، همیشه هم اینطور نیست و گاهی ممکن است حتی با وجود این اختلاف، قیمت همچنان به رشد خود ادامه دهد که چنین شرایطی معمولاً به دلیل وجود انتظارات تورمی در میان مردم رخ می دهد.

امکان بررسی و مقایسۀ NAV ابطال و قیمت صدور هم از طریق صفحۀ اول وب سایت صندوق لوتوس و هم از طریق سامانۀ TSETMC وجود دارد. پس از مراجعه به وب سایت TSETMC باید نماد «طلا» را در نوار جست وجو تایپ کنید و سپس روی آن کلیک کنید تا صفحۀ مروبط به این صندوق را مشاهده کنید. حالا این دو رقم را از محلی که در تصویر هم مشخص کرده ایم با هم مقایسه کنید و سپس در صورت مساعدبودن شرایط اقدام به خرید کنید.

نحوه ابطال واحدهای صندوق سرمایه گذاری طلا

فروش واحدهای صندوق سرمایه گذاری طلای لوتوس نیز بسیار ساده و همچون ثبت سفارش فروش نمادهای بورسی انجام می شود. ما مراحل این کار را از طریق کارگزاری آگاه دنبال کرده ایم با این حال، همان طورکه پیش از این نیز گفتیم، فرایند خرید و فروش در کارگزاری های مختلف شباهت بسیار زیادی به هم دارند.

در کارگزاری آگاه پس از ورود به حساب معاملاتی خود باید نماد «طلا» را در نوار جست وجو تایپ کنید و سپس روی سبد خرید به رنگ قرمز کلیک کنید تا پنجرۀ ثبت سفارش فروش برای شما به نمایش درآید. البته از آنجایی که شما قصد فروش واحدهای صندوق را دارید، پس باید این نماد را در سبد دارایی خود نیز داشته باشید؛ بنابراین، شما می توانید به راحتی به سبد دارایی خود در کارگزاری مراجعه کنید و روی نماد طلا و بخش فروش آن (سبد خرید به رنگ قرمز) کلیک کنید.

حالا در پنجره ای که برای شما باز می شود، باید دو رقم را وارد کنید، در کادر اول باید قیمت پیشنهادی خود برای فروش واحدهای صندوق را وارد کنید و در کادر دوم نیز مشخص کنید که قصد فروش چند واحد از صندوق هایی که در گذشته خریداری کرده بودید را دارید. توجه کنید که قیمت پیشنهادی باید از محدودۀ قیمتی که تعیین شده است انتخاب شود و همچنین ارزش سفارش فروش شما باید حداقل 500 هزار تومان شود مگر آنکه ارزش کل دارایی شما از صندوق سرمایه گذاری طلای لوتوس کم تر از 500 هزار تومان شود (مبلغ 500 هزار تومان در زمان نگارش این مقاله از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار به عنوان حداقل مبلغ سفارش تعیین شده است و ممکن است در آینده تغییر کند).

در نهایت و پس از واردکردن هر دو عدد، باید روی گزینۀ «فروش» کلیک کنید تا سفارش شما ثبت شده و معامله انجام شود.

ریسک سرمایه گذاری در صندوق طلا

فعالیت در هر بخش از بازارهای مالی و سرمایه گذاری، ریسک پذیر است اما با داشتن دانش و تجربه در این بازار می توانید بیش ترین سود ممکن را با کم ترین ریسک به دست آورید که البته بسیاری از افراد در سطح جامعه چنین مهارتی و یا حتی زمانی را برای انجام آن ندارند. برای چنین شرایطی، گروهی از فعالان بازار سرمایه با نظارت سازمان بورس و چند نهاد ناظر دیگر صندوقی را طراحی کرده اند که با سرمایۀ افراد جامعه در بخش های مختلف بازار طلا فعالیت می کنند اما حتی این کار هم با ریسک همراه است و شما به عنوان سرمایه گذار باید از این ریسک آگاه باشید. در ادامه به این ریسک ها اشاره خواهیم کرد.

• اگر در زمان خرید واحدهای صندوق طلای لوتوس NAV ابطال خیلی کم تر از قیمت صدور باشد و شما با بی توجه اقدام به خرید کنید، ممکن است برای مدتی ضرر کنید.
• بازارگردانان این صندوق مجاز هستند که در بخش های مختلف بازار طلا فعالیت کنند. فعالیت در بخش مشتقۀ بازار طلا همچون هر بازار مالی دیگر با ریسک همراه است؛ بنابراین، سرمایه های شما در صندوقی که بخشی از آن در مواقعی در بخش مشتقه صرف خواهد شد، با ریسک همراه خواهند بود.
• بخشی از سرمایه های صندوق نیز برای خرید اوراق بهادار با درآمد ثابت هزینه خواهند شد که ممکن است در برخی موارد سود به موقع پرداخت نشود و عملکرد صندوق را تحت تأثیر قرار دهد.
• علی رغم آنکه تلاش می شود کاربران با سادگی بتوانند واحدهای صندوق را خرید و فروش کنند، گاهی اوقات به دلیل برخی مسائل که مربوط به سازمان بورس است و نه صندوق سرمایه گذاری طلای لوتوس، ممکن است سفارشات متوقف شده و یا به طور کلی باطل اعلام شوند.
• افزایش میزان عرضه در بازار باعث کاهش ارزش هر واحد از صندوق خواهد شد؛ بنابراین، ممکن است پس از خرید واحدهای صندوق و به دلیل مسائل سیاسی و اقتصادی در کشور، سرمایه گذاران اقدام به فروش دارایی خود کنند که به این ترتیب ارزش دارایی شما هم افت خواهد کرد.

کلام آخر

سرمایه گذاری روی طلا به دلیل تورمی که در کشور موجود است، در بازۀ بلندمدت همیشه سودساز بوده است؛ به همین دلیل، بسیاری از افراد جامعه برای حفظ ارزش دارایی خود اقدام به خرید طلا می کنند. خرید طلا با هدف سرمایه گذاری نکات مهمی دارد که باید حتماً به آن آگاه باشید. به عنوان مثال، خرید طلای زینتی با هدف سرمایه گذاری اصلاً توجیه پذیر نیست؛ زیرا بخش قابل قبولی از سرمایه ای که در این راه پرداخت می کنید، صرف اجرت خواهد شد. خرید سکۀ طلا و طلای آب شده نیز به دلیل قیمت بالا و خطر تقلبی بودن برای هرکسی مناسب نیست اما امروزه شما می توانید با داشتن کد بورسی و تنها 500 هزار تومان با خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری طلا به صورت غیرمستقیم در بخش های مختلف بازار طلا سرمایه گذاری کنید. ما در این مقاله، صندوق طلای لوتوس با نماد «طلا» را به صورت کامل معرفی کردیم. شما می توانید در صورت تمایل، واحدهای این صندوق سرمایه گذاری را از طریق کارگزاری های معتبر خریداری کنید.

سؤالات متداول

سرمایه گذاری، به ویژه در کشور ما، که با تورم روبه رو هستیم، به دلیل افت شدید ارزش ریال باید یکی از مهارت های مورد نیاز برای هر فرد در جامعه باشد، اما سرمایه گذاری در هر صنعتی به مبلغ قابل قبولی نیاز دارد که شاید هر شخصی قادر به تهیه آن نباشد.

به همین دلیل سهام و صندوق های سرمایه گذاری راه حلی بسیار عالی برای افراد جامعه است تا بتوانند با مبلغی ناچیز سرمایه گذاری خود را در طلا یا هر صنعت دیگر آغاز کنند. در این مقاله قصد داریم صندوق سرمایه گذاری عیار را که مربوط به کارگزاری مفید است، معرفی کنیم؛ پس اگر شما هم به دنبال یک صندوق سرمایه گذاری با پشتوانه طلا هستید، این مقاله را تا پایان مطالعه کنید و درصورت تمایل در این صندوق سرمایه گذاری کنید.

نکات مهم صندوق سرمایه گذاری عیار مفید

• صندوق سرمایه گذاری عیار مفید یکی از صندوق های ETF است؛ بنابراین سرمایه گذاران می توانند تنها با داشتن یک کد معاملاتی آن را به راحتی در حساب کارگزاری خود خریداری کنند و به فروش برسانند که این موضوع یک مزیت برای این صندوق سرمایه گذاری به حساب می آید.
• این صندوق متعلق به کارگزاری مفید است، اما سرمایه گذاران تنها با داشتن یک کد معاملاتی می توانند آن را در هرکدام از کارگزاری های معتبر خریداری کنند.
• صندوق عیار با هدف سرمایه گذاری روی سکه طلا کار خود را از سال 1397 آغاز کرد.
• گردانندگان این صندوق مجاز هستند با توجه به شرایط اقتصادی و وضعیت طلا، با هدف افزایش سود سرمایه گذاران معاملاتی را در گواهی سپرده کالایی سکه طلا، گواهی سپرده شمش طلا و اوراق مشتقه آن ها، قراردادهای فیوچرز و آپشن کالا که در یکی از بخش های بورس پذیرفته شده باشد، انجام دهند.
• کارمزد معاملات خرید و فروش واحدهای صندوق عیار 0.115 درصد ارزش معامله خواهد بود.
• تسویه معاملات خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری در این صندوق به یک روز کاری زمان نیاز دارد. به زبان ساده با انجام تسویه معاملات، پولی که خریدار پرداخت کرده است به فروشنده می رسد؛ بنابراین در صورتی که شما تعدادی واحد صندوق عیار داشته باشید، پس از فروش آن ها باید یک روز صبر کنید و پس از آن از پول فروش استفاده کنید (تسویه معاملات خرید و فروش سهام در بازار سرمایه در دو روز کاری انجام می شود).

شما می توانید با مراجعه به وب سایت اصلی این صندوق به آدرس www.ayaretf.com ویژگی های آن را بررسی کنید. البته اگر بخواهید این صندوق را با دقت بیشتری بررسی کنید، می توانید به وب سایت رسمی این صندوق از طریق آدرس مذکور مراجعه کنید و اساس نامه، امیدنامه، قیمت صدور، ابطال و… را بررسی کنید. در ادامه برخی از مشخصات اصلی این صندوق را خواهیم آورد.

نوع صندوق	اوراق بهادار مبتنی بر سکه طلا
تاریخ شروع فعالیت	30/03/1397
بازارگردان	اختصاصی بازارگردان مفید
مدیر صندوق	شرکت سبدگردان مفید
متولی صندوق	مؤسسه حسابرسی رهیافت و همکاران
حسابرس	مؤسسه حسابرسی فراز مشاور دیلمی پور
مدیران سرمایه گذاری	مصطفی طاهری مه، سروش حاجی ابولی، شهاب زنجانی ها

مزایای سرمایه گذاری در صندوق عیار

• یکی از مزایای سرمایه گذاری در این صندوق و دیگر صندوق های سرمایه گذاری مشابه آن است که کاربر برای خرید آن می تواند تنها به مبلغ 500 هزار تومان سرمایه گذاری خود را روی سکه طلا آغاز کند؛ درحالی که اگر فردی قصد خرید یک سکه کامل را داشته باشد، باید (در زمان نگارش این مقاله) مبلغ 32 میلیون تومان داشته باشد.
• البته باز هم یادآوری می کنیم این مبلغ مربوط به قیمت ها در زمان نگارش این مقاله است؛ با این حال قیمت یک واحد سکه طلا، نیم سکه، ربع سکه و… همواره بیش از مبلغ حداقلی برای خرید واحدهای صندوق طلا در بورس است.
• از آنجا که برای خرید واحدهای صندوق عیار می توان مراحل آن را از طریق اینترنت و در حساب معاملاتی در کارگزاری انجام داد، زمان و انرژی کمتری برای خرید و فروش آن صرف خواهد شد.
• سرمایه گذاری در هر صنعتی ریسک خود را دارد؛ با این حال بازارگردانان و مسئولان این صندوق با دانش و تجربه خود سعی می کنند در شرایط مختلف بیشترین سود را برای خریداران واحدهای صندوق به ارمغان بیاورند؛ درحالی که اگر کاربری قصد خرید و فروش در بازار طلا را داشته باشد، ممکن است به دلیل هیجانات و نداشتن دانش کافی، سرمایه خود را از بین ببرد.
• اگر شخصی اقدام به خرید سکه و طلا در بازار آزاد کند، علاوه بر مبلغ بالایی که باید برای خرید داشته باشد، احتمال دارد سکه یا طلایی را که خریداری می کند، تقلبی باشد و به این ترتیب نه تنها سرمایه او حفظ نشده، بلکه به کلی از بین می رود؛ درحالی که با خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری عیار دیگر لازم نیست نگران این موارد باشد؛ زیرا هر صندوقی که در بورس قابل معامله است، مجوزهای لازم را از سازمان های مختلف دریافت کرده و مطمئن است.

نحوه خرید واحد صندوق سرمایه گذاری عیار

پیش از این نیز به این نکته اشاره کردیم که برای خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری عیار مفید کافی است با داشتن کد معاملاتی و مراجعه به کارگزاری موردنظر خود، واحدهای این صندوق را همچون سهام شرکت های دیگر خریداری کنید. برای خرید واحدهای صندوق عیار ابتدا و در گام اول وارد حساب معاملاتی خود در کارگزاری معتبری که در آن ثبت نام کرده اید شوید و سپس در نوار جست وجوی آن، نام «صندوق عیار» را تایپ کنید.

حالا باید اقدام به خرید آن کنید. فرایند خرید تقریباً در همه کارگزاری ها مشابه است؛ برای مثال در کارگزاری آگاه باید روی سبد سبزرنگ کلیک کنید تا پنجره خرید برای شما باز شود. همچنین در صورتی که پیش از این واحدهای صندوق عیار را خریداری کرده باشید و حال قصد فروش آن ها را داشته باشید، باید روی سبد خرید به رنگ قرمز کلیک کنید.

در این پنجره باید قیمت پیشنهادی برای خرید هر واحد صندوق را وارد کنید، البته قیمت انتخابی شما باید در محدوده مجازی باشد که مشخص شده است. در کادر بعدی که مربوط به حجم معامله است نیز باید مشخص کنید قصد خرید چند واحد از صندوق عیار مفید را دارید و درنهایت باید روی گزینه سبزرنگ «خرید» که در تصویر هم مشخص شده است کلیک کنید.

همچنین شما می توانید پیش از ثبت سفارش خود، ارزش ناخالص سفارش را ببینید و درصورت تأیید، سفارش را با همین هزینه ثبت کنید.

نکته ای که در زمان خرید واحدهای صندوق های سرمایه گذاری باید به آن توجه کنید، NAV ابطال یا به زبان ساده ارزش ذاتی صندوق سرمایه گذاری است. زمانی که قصد خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری عیار را داشته باشید، بهتر است ابتدا از NAV ابطال آن مطلع شوید. برای این کار می توانید وارد وب سایت TSETMC شوید و با جست وجوی نماد عیار، NAV ابطال آن را بررسی کنید.

همچنین می توانید وارد وب سایت اصلی صندوق طلای عیار مفید شوید یا از هر منبع موثق دیگر این داده را دریافت کنید. پس از مقایسه این رقم با قیمت خرید، در صورتی که قیمت صدور این صندوق بالاتر از NAV ابطال یا ارزش ذاتی آن باشد به این معناست که صندوق در حال معامله با قیمتی بالاتر از قیمت واقعی خود است و ممکن است زمان مناسبی برای خرید آن نباشد.

البته نباید این نکته را فراموش کنید که گاهی قیمت صدور بالاتر از NAV است؛ زیرا سرمایه گذاران به دلایل مختلف از جمله انتظارات تورمی حاضرند واحدهای صندوق را با قیمتی بالاتر از ارزش ذاتی آن خریداری کنند.

نحوه ابطال واحدهای صندوق سرمایه گذاری عیار

پس از خرید یا صدور واحدهای صندوق عیار ممکن است بخواهید در هر زمانی اقدام به فروش یا ابطال واحدهای خریداری شده کنید. فرایند ابطال را این بار در کارگزاری مفید دنبال خواهیم کرد.

در ابتدا باید وارد حساب معاملاتی خود کارگزاری مفید شوید. با کلیک روی آیکن ذره بین در سمت راست تصویر باید نماد عیار را جست وجو کرده و روی آن کلیک کنید. حال در ستون سمت چپ تصویر بخش ثبت سفارش واحدهای صندوق سرمایه گذاری را خواهیم دید. برای خرید روی گزینه «خرید» و برای فروش یا ابطال بر روی گزینه «فروش» کلیک کنید.

با کلیک روی گزینه «فروش» در مرحله پیش پنجره جدیدی باز می شود که می توانید سفارش خود را با قیمت و حجم موردنظر در آن ثبت کنید. در کادر بالایی حجم سفارش و در کادر دوم قیمت پیشنهادی برای فروش هر واحد از صندوق عیار را انتخاب کنید و درنهایت روی گزینه «ارسال فروش» کلیک کنید.

بدیهی است قیمت پیشنهادی فروش نیز باید از محدوده قیمتی مجاز در روز معاملاتی انتخاب شود که در نمونه ای که مشاهده می کنید قیمت پیشنهادی می تواند 70.159 الی 85.749 ریال باشد.

حداقل و حداکثر مبلغ برای سرمایه گذاری در صندوق عیار

در حال حاضر کاربران بازار سرمایه می توانند واحدهای صندوق عیار را با حداقل 500 هزار تومان در کارگزاری های مختلف خریداری کنند؛ درحالی که در گذشته این مبلغ 100 هزار تومان بوده است؛ درنتیجه برای اطلاع از حداقل مبلغ برای خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری عیار باید اطلاعات خود را به روز کنید. البته در محاسبه این مبلغ باید به کارمزد معاملات که 0.115 درصد ارزش معامله است نیز توجه داشته باشید.

ریسک سرمایه گذاری در صندوق عیار مفید

اگر قصد سرمایه گذاری بدون ریسک را داشته باشید شاید بهتر باشد پول خود را در بانک یا صندوق های مشابه بگذارید و به سود محدود آن قانع باشید، اما چنانچه بتوانید کمی ریسک را در سرمایه گذاری های خود بپذیرید، راه های زیادی برای سرمایه گذاری وجود دارد که یکی از آن ها صندوق های با پشتوانه طلاست. در صورتی که صندوق عیار را برای سرمایه گذاری روی طلا انتخاب کرده باشید باید بدانید این سرمایه گذاری بدون ریسک نیست.

• اگر در زمان مناسبی اقدام به خرید صندوق طلای عیار نکنید یا به NAV ابطال آن توجه نداشته باشید، احتمال دارد با ضرر مواجه شوید.
• در صورتی که پس از بالا رفتن قیمت سکه و طلا و در پی آن بالا رفتن قیمت صندوق عیار، واحدهای صندوق را که ممکن است به دلیل هیجانات بالا رفته باشد با قیمت بالا خریداری کنید، ممکن است پس از مدت کوتاهی قیمت افت کرده و شما متحمل ضرر شوید.
• قیمت سکه و طلا در بازار با توجه به میزان عرضه و تقاضا و دیگر امور افزایش پیدا کرده یا افت می کند؛ بنابراین ممکن است با کم شدن تقاضا و بالا رفتن عرضه، شاهد افت قیمت سکه و همچنین صندوق سرمایه گذاری عیار باشیم.
• نقدشوندگی یکی دیگر از ریسک هایی است که در زمان انتخاب صندوق یا هر دارایی دیگر باید به آن توجه شود. میزان نقدشوندگی به سهولت فروش دارایی در هر زمان اشاره دارد. بازارگردان همواره سعی می کند از این لحاظ شرایط را برای فروشندگان ساده و امکان فروش را فراهم کند با این حال باید توجه داشته باشید شرایط بازار و همچنین محدودیت های دیگر ممکن است منجر به این شوند که واحدهای خریداری شده به راحتی به فروش نروند یا معاملات مربوط به صندوق به دلایل عمدتاً فنی تعلیق یا متوقف شوند.

برای آنکه برداشت درستی از سودهای احتمالی داشته باشید که ممکن است در بازه های مختلف با سرمایه گذاری در این صندوق به دست آورید، بهتر است گزارش های صندوق برای سودهای دریافت شده در دوره های مختلف را بررسی کنید.

همچنین می توانید با مطالعه امیدنامه و دیگر اسنادی که در وب سایت قرار دارند، ریسک های احتمالی جزئی را نیز مطالعه کنید.

سخن پایانی

با توجه به شرایط اقتصادی کشورمان، مردم سعی می کنند به روش های مختلف ارزش دارایی های خود را حفظ کنند. یکی از بهترین و ساده ترین راه ها برای این کار خرید سکه و طلا است، اما متأسفانه با بالا رفتن بیش ازحد قیمت ها، شاید هرکسی نتواند یک واحد سکه، نیم یا حتی ربع سکه را خریداری کند.

در چنین شرایطی امکان خرید صندوق طلای عیار وجود دارد که هر فرد تنها با داشتن یک کد معاملاتی و حداقل مبلغ 500 هزار تومان می تواند سرمایه گذاری انجام دهد و سعی در حفظ ارزش سرمایه اندک خود داشته باشد. همان طور که گفته شد صندوق عیار یک صندوق قابل معامله (ETF) است که خرید و فروش آن به سادگی و در کوتاه ترین زمان انجام می شود.

ما سعی کردیم در این مقاله صندوق طلای عیار مفید را کامل معرفی کنیم؛ البته درصورت نیاز به اطلاعات جزئی تر می توانید به وب سایت رسمی صندوق عیار (www.ayaretf.com) مراجعه کنید و درصورت تمایل سرمایه گذاری روی طلا را از طریق این صندوق انجام دهید.

پرسش های متداول

نسبت ریسک به ریوارد رابطه ای جدایی ناپذیر است که همیشه سرمایه گذاران در سرمایه گذاری ها بررسی قرار می کنند. گفتنی است همه سرمایه گذاری های مطمئن همیشه براساس رابطه بین این دو انجام می شود. افراد فعال در بازار سرمایه براساس روش و منطق خود فعالیت می کنند. برخی از آن ها با استفاده از روش تحلیل بنیادی، برخی دیگر به کمک روش تحلیل تکنیکال و بعضی نیز با اتکا به تابلوخوانی برای خرید و فروش اقدام می کنند. تفاوتی در این وجود ندارد که هریک از این سرمایه گذاران در کدام یک از این گروه ها قرار می گیرند؛ زیرا لازم است هر کدام از آن ها برای تصمیم گیری های درست در بازار سرمایه به خوبی با مفهوم نسبت ریسک به ریوارد آشنا باشند. در این مقاله قصد داریم به بررسی هریک از این دو مورد و پاسخ به این سؤال بپردازیم که آیا رابطه مثبتی بین ریسک و ریوارد وجود دارد یا نه.

ریسک چیست؟

در تعریف عامیانه، ریسک نشان دهنده احتمالی است که یک کنش یا بی کنشی مشخص سبب زیان یا پیامدهای ناخوشایند و ناخواسته می شود. ریسک درجات مختلف دارد، اما می توان گفت به طورکلی همه تلاش های بشر در زندگی درجاتی از ریسک دارند.

ریوارد چیست؟

ریوارد را می توان همان بازده یا سودی دانست که انتظار داریم در ازای تحمل یک ریسک نصیبمان شود. ریوارد یا همان بازده درحقیقت از یک تغییر قیمت یا درآمد حاصل از یک سرمایه گذاری به دست می آید.

نسبت ریسک به ریوارد چیست؟

یکی از شاخص هایی که سرمایه گذاران حرفه ای برای مقایسه ریسک های یک دارایی با سود مورد انتظار استفاده می کنند، نسبت ریسک به ریوارد است. به طورکلی می توان گفت نسبت ریسک به ریوارد نشان دهنده احتمال میزان سود یک سرمایه گذار به ازای هر ریال ریسکی است که سرمایه گذاری می کند.

آیا رابطه مثبتی بین ریسک و بازده وجود دارد؟

بله، یک همبستگی مثبت (رابطه بین دو متغیر که در آن هر دو در یک جهت حرکت می کنند) با یک هشدار مهم بین ریسک و بازده وجود دارد. هیچ تضمینی نیست که ریسک بیشتر سبب بازدهی بیشتر شود. درعوض ریسک بیشتر ممکن است به از دست دادن مقدار بیشتری از سرمایه بینجامد.

گزاره صحیح تر ممکن است این باشد که بین میزان ریسک و پتانسیل بازده همبستگی مثبت وجود دارد. به طورکلی سرمایه گذاری با ریسک کمتر پتانسیل کمتری برای سود دارد. سرمایه گذاری با ریسک بالاتر، پتانسیل بیشتری برای سود و همچنین پتانسیل زیان بیشتری دارد.

مدیریت رابطه بین ریسک و ریوارد

فرمول ها، استراتژی ها و الگوریتم هایی فراوانی هستند که به تجزیه و تحلیل و تلاش برای کمی کردن رابطه بین ریسک و ریوارد اختصاص دارند. معیار اول ایمنی روی است که همچنین به عنوان SFRatio نیز شناخته می شود و رویکردی برای تصمیم گیری های سرمایه گذاری است که حداقل بازده مورد نیاز را برای سطح معینی از ریسک تعیین می کند.

فرمول آن احتمال دریافت حداقل بازده مورد نیاز در یک سبد را فراهم می کند. تصمیم بهینه یک سرمایه گذار انتخاب پرتفوی با بالاترین SFRatio است. یکی دیگر از معیارهای محبوب نسبت شارپ است. این محاسبه بازده دارایی، صندوق یا پرتفوی را با عملکرد یک سرمایه گذاری بدون ریسک، که معمولاً اوراق سه ماهه خزانه داری ایالات متحده است، مقایسه می کند. هر چه نسبت شارپ بیشتر باشد، عملکرد تعدیل شده با ریسک بهتر است.

ارتباط ریسک و سرمایه گذاری چیست؟

ریسک مرتبط با سرمایه گذاری را می توان در امتداد یک طیف در نظر گرفت. در بخش کم ریسک، اوراق قرضه دولتی کوتاه مدت با بازدهی پایین وجود دارد. در میان این طیف ممکن است شامل سرمایه گذاری ها مانند اجاره ملک یا بدهی با بازده بالا باشد. در انتهای طیف پرریسک، سرمایه گذاری های سهام، قراردادهای آتی و کالایی از جمله اختیار معامله قرار دارند.

سرمایه گذاری هایی با سطوح مختلف ریسک اغلب در یک سبد قرار می گیرند تا بازده را به حداکثر رسانده و در عین حال احتمال نوسان و زیان را به حداقل برسانند. نظریه پورتفولیو مدرن (MPT) از تکنیک های آماری برای تعیین مرز کارآمد استفاده می کند که به کمترین ریسک برای نرخ بازده معین منجر می شود. با استفاده از مفاهیم این نظریه، دارایی ها براساس اندازه گیری های آماری مانند انحراف معیار و همبستگی در یک سبد ترکیب می شوند.

معامله ریسک و ریوارد

همبستگی بین مخاطراتی که فرد در سرمایه گذاری ایجاد می کند و عملکرد سرمایه گذاری ها به عنوان معاوضه ریسک و ریوارد (بازده) شناخته می شود. مبادله ریسک و بازده بیان می کند هرچه ریسک بالاتر باشد، پاداش نیز بیشتر خواهد بود و بالعکس.

با استفاده از این اصل، سطوح پایین عدم قطعیت (ریسک) با بازده بالقوه پایین و سطوح بالای عدم قطعیت با بازده بالقوه بالا همراه است. براساس معاوضه ریسک و بازده، پول سرمایه گذاری شده تنها در صورتی می تواند سود بیشتری به همراه داشته باشد که سرمایه گذار احتمال زیان بیشتری را بپذیرد.

سرمایه گذاران معاوضه ریسک و بازده را یکی از اجزای اساسی تصمیم گیری در نظر می گیرند و همچنین از آن برای ارزیابی پرتفوی خود به عنوان یک کل استفاده می کنند.

سخن پایانی

رابطه ریسک و ریوارد را می توان یکی از اصلی ترین پارامترهای مؤثر در بازارهای معاملاتی و ارزهای دیجیتال دانست. استفاده از رابطه این دو در کنار سایر ابزار معاملاتی در کاهش میزان ریسک معامله و افزایش سود در پایان معامله به شما کمک می کند.

پرسش های متداول

در بورس کالا طرفین برای انجام معامله و پرداخت ابتدا لازم است حساب وکالتی خود را به کارگزار بورس معرفی کنند و سپس می توانند از طریق این حساب های وکالتی و اتاق پایاپای بورس کالای ایران به معامله بپردازند.

حساب وکالتی بورس کالا چیست؟

این حساب به مشتریان کمک می کند بدون انجام فرایند پرداخت پول، مبلغ سفارش ها به طور مستقیم از حساب وکالتی معرفی شده آن ها توسط کارگزاری کسر شود. برای انجام پیش پرداخت های معاملات داشتن حساب وکالتی بورس کالا الزامی است و باید هنگام شروع فعالیت آن را به کارگزاری تان معرفی کرده باشید.

نحوه کسرشدن وجه توسط کارگزاری به این صورت است که ابتدا وجه پیش پرداخت معاملات بورس کالا شما توسط حساب وکالتی شما مسدود شده و درنهایت با نظارت اتاق پایاپای بورس کالا پس از اتمام معامله از حسابتان کسر می شود. همچنین اگر معامله ای به نام فرد دارنده حساب انجام نشود، وجه مسدودشده آزاد می شود. برای افتتاح حساب وکالتی بورس کالا لازم است ابتدا در یکی از کارگزاری های ارائه دهنده خدمات بورس کالا ثبت نام کنید. سپس بعد از دریافت معرفی نامه کارگزاری به یک بانک ارائه دهنده خدمات حساب وکالتی مراجعه و یکی از دو نوع حساب کوتاه مدت یا پس انداز را افتتاح کنید.

دلیل افتتاح حساب وکالتی بورس کالا چیست ؟

سازمان بورس دستورالعملی مبنی بر این منتشر کرده است که هرگونه نقل و انتقال مبلغ بین کارگزاری و مشتری باید از طریق حساب های بانکی کارگزاری و مشتری انجام شود. براساس این دستورالعمل انتقال وجه به هر روشی غیر از روش ذکرشده ممنوع و غیرقانونی است و هیچ گونه رسمیتی ندارد؛ بنابراین تنها روش انتقال وجه پیش پرداخت به حساب کارگزاری حساب وکالتی بورس کالاست.

مراحل افتتاح حساب وکالتی بورس کالا

هر فرد به منظور خرید محصولات بورس کالا یا سرمایه گذاری در بازار آن باید ابتدا یک حساب وکالتی بورس کالا افتتاح کند. برای این کار لازم است مراحل زیر را به ترتیب انجام دهید.

• ابتدا کد معاملاتی بورس کالای خود را از یک کارگزاری مجاز به فعالیت در بورس کالا دریافت کنید.
• یک معرفی نامه از کارگزاری خود دریافت کنید.
• معرفی نامه دریافتی خود را به یکی از بانک های ارائه دهنده خدمات حساب وکالتی ببرید.
• پس از افتتاح حساب وکالتی خود، آن را به کارگزاری معرفی کنید.

مزایای حساب وکالتی چیست؟

یکی از مزایای داشتن حساب وکالتی صرفه جویی و پرهیز از انجام فرایند شارژکردن حساب و دریافت پرداخت های مربوط به آن است. اگر حساب بانکی خود را به حساب کارگزاری وصل کنید، برای ثبت سفارش های جدید دیگر نیازی به واریزکردن مداوم مبلغ به پنل کاربری خود ندارید.

با این کار دیگر بدون نیاز به پرداخت آنلاین و با سرعت بالا می توانید سفارش های خود را ثبت کرده و مبلغ سفارش به صورت مستقیم از حساب کسر می شود. حساب وکالتی بورس کالا به بورس وکالتی می دهد تا وجه واریزی طرف معامله مسدود شود و پس از اتمام معامله در بورس کالا، وجه مسدودشده وی به حساب اتاق پایاپای بورس کالا منتقل شود.

بانک های پشتیبانی کننده از حساب وکالتی بورس کالا

شاید تصور کنید تمامی بانک ها خدمات حساب وکالتی را انجام می دهند، اما درواقع این گونه نبوده و تنها برخی بانک ها عهده دار این امر هستند. بانک های ملت، رفاه کارگران، سامان، کشاورزی، صنعت و معدن، پاسارگاد، شهر، ملی، تجارت و صادرات در حال حاضر این خدمات را به مشتریان خود ارائه می دهند.

بدین منظور سامانه ای برای ثبت سفارش برای معرفی کردن حساب وکالتی از سوی بانک به کارگزاری ها وجود دارد. دسترسی این سامانه تنها متعلق به کارگزاری هاست و مشتریان پس از تکمیل مراحل افتتاح حساب می توانند با مراجعه به کارگزاری و اعلام مشخصات خود فرایند افتتاح حساب وکالتی بورس کالای خود را نهایی کنند.

حساب افتتاحی سرمایه گذار تنها می تواند به یکی از دو نوع سپرده کوتاه مدت یا حساب پس انداز باشد. در نظر داشته باشید که این حساب حتماً باید به نام شخصی باشد که قصد معامله در بورس کالا را دارد.

تعداد حساب های وکالتی قابل افتتاح

درباره تعداد افتتاح حساب وکالتی هیچ محدودیتی وجود ندارد و هر فرد می تواند به تعداد تمامی کارگزاری ها و بانک های ارائه دهنده خدمات بورس کالا اقدام به افتتاح حساب کند، اما توجه کنید در هر کارگزاری تنها امکان معرفی یک حساب کاربری وجود دارد. همچنین افرادی که چک برگشتی دارند، امکان افتتاح حساب وکالتی بورس کالا ندارند. درباره افتتاح حساب وکالتی به صورت مشترک نیز باید بدانید امکان آن وجود ندارد.

دریافت معرفی نامه برای افتتاح حساب وکالتی بورس کالا

متقاضی این حساب برای افتتاح حساب وکالتی در بانک های پوشش دهنده این امر لازم است حتماً معرفی نامه خود را از یکی از کارگزاری های مجاز دریافت کند. داشتن حساب وکالتی بورس کالا بدون ارائه معرفی نامه به بانک غیرممکن است.

بنابراین هر فردی که قصد فعالیت در بازار بورس کالا را دارد، باید ابتدا معرفی نامه مربوط به افتتاح حساب وکالتی را از کارگزاری خود دریافت کند و به بانک مورد نظر خود ارائه دهد.

مرحله اول: احراز هویت سجام

داشتن کد سجام و اخذ کد بورس کالا برای دریافت معرفی نامه حساب وکالتی بورس کالا الزامی است. متقاضیان دریافت این حساب ابتدا باید برای فعالیت در بورس کالا در سامانه سجام احراز هویت کنند؛ سپس به منظور دریافت کد بورس کالا به سایت کارگزاری مدنظر خود مراجعه کرده و درنهایت نامه مربوط به افتتاح حساب وکالتی را دریافت کنند.

مرحله دوم: اخذ کد آنلاین در بورس کالا

سامانه مربوط به دریافت اخذ کد بورسی EBGO است. تعاملات بین کارگزاری ها و خریداران کالا و اوراق مبتنی بر کالا به صورت آنلاین با استفاده از این سامانه صورت می گیرد.

سامانه EBGO به کارگزاری های فعال در حوزه بورس کالا متصل است و متقاضیان برای دریافت کد بورسی کالا و معرفی نامه افتتاح حساب وکالتی از طریق کارگزاری مدنظر خود به این سامانه هدایت می شوند. در این سامانه پس از تکمیل دقیق اطلاعات هویتی، مالی و غیره خود وارد مرحله ثبت نام دریافت کد بورسی می شوید. در پایان نیز امکان دریافت معرفی نامه حساب وکالتی در بازار بورس کالا برای شما فراهم می شود.

در این مرحله لازم است ابتدا کد ملی و شماره موبایل خود را وارد کنید. همچنین برای دریافت اطلاعات از طریق سجام تیک مربوط به آن را در پایین صفحه بزنید.

حال در این بخش باید کد دریافتی از سامانه سجام را وارد کنید.

با واردکردن کد سجام اطلاعات ثبت شده شما مانند مشخصات فردی، اطلاعات نشانی، اطلاعات شغلی و اطلاعات مالی نمایش داده می شود. می توانید درصورت نیاز در هر بخش به اصلاح یا تکمیل موارد موردنظرتان بپردازید.

به طورکلی پس از ثبت نام در سامانه ایبگو، در آخرین مرحله صفحه مربوط به دریافت معرفی نامه افتتاح حساب وکالتی بانک های پوشش دهنده بورس کالا نمایش داده می شود. در این بخش کافی است متقاضی معرفی نامه بانک مورد نظر خود را انتخاب کند و با داشتن این معرفی نامه به همان بانک مراجعه و اقدام به افتتاح حساب وکالتی کند.

در این مرحله پس از دریافت معرفی نامه نوبت به ارسال مدارک خواسته شده می رسد.

در این مرحله به تعهدات مربوط دقت کنید. اگر تنها قصد فعالیت در بازار فیزیکی بورس کالا را دارید، کافی است تیک مربوط به همان را فعال کنید.

در پایان با تأیید تعهدات فوق فرایند مربوط به ثبت نام شما تکمیل شده و برای دریافت نام کاربری و رمز عبور خود باید منتظر تأیید اطلاعات از سوی کارگزاری خود بمانید.

تأیید حساب وکالتی بورس کالا

همان طور که گفتیم معامله گران برای فعالیت در بازار بورس کالا باید مراحل احراز هویت در سامانه سجام، اخذ کد بورسی از کارگزاری خود و دریافت معرفی نامه از سوی کارگزاری را پشت سر بگذارند تا بتوانند با مراجعه به بانک های مجاز اقدام به افتتاح حساب کنند. مرحله بعد از افتتاح حساب نیز اتصال آن به کارگزاری و تأیید حساب است.

در این مرحله لازم است تأیید شماره حساب افتتاح شده در بانک توسط کارگزاری صورت بگیرد تا مجوز برداشت از آن برای شرکت در معاملات بورس کالا صادر شود. به این منظور، متقاضیان باید پس از افتتاح حساب به سایت کارگزاری خود مراجعه کرده و سپس وارد سامانه EBGO شوند و شماره حساب وکالتی خود را در این سامانه انتخاب کنند.

با ورود به سامانه EBGO این بار گزینه «اعلام شماره حساب وکالتی در اختیار» را انتخاب کنید. سپس کد ملی خود را به همراه شماره همراه خود وارد کنید تا رمز یک بار مصرف برای شما ارسال شود. با واردکردن رمز به صفحه ثبت اطلاعات منتقل می شوید.

در این بخش از متقاضی درخواست می شود مشخصات حساب وکالتی افتتاح شده خود را وارد و درنهایت ثبت نهایی کند.

اطلاعات واردشده به حساب کارگزاری معرفی می شود و با تأیید از سوی کارگزاری، حساب وکالتی معامله گر شناخته می شود. هنگامی که کالایی مانند خودرو عرضه می شود، معامله گر درخواست خود را ثبت می کند تا امکان برداشت وجه توسط کارگزاری و درنهایت خرید کالا فراهم شود.

سخن پایانی

در این مقاله به آموزش ساخت حساب وکالتی بورس کالا و سایر جزئیات مربوط به آن پرداختیم. این حساب وکالتی به شما کمک می کند بدون نیاز به طی کردن مراحل طولانی برای انجام معاملات و فرایند واریز و برداشت وجه، به راحتی به انجام معاملات خود بپردازید.

این نوع حساب وکالتی را همه کارگزاری ها و بانک ها پشتیبانی نمی کنند و تنها برخی از آن ها مجاز به این امر هستند. درنهایت اگر شما تمایل به فعالیت در بورس کالا دارید، استفاده از حساب وکالتی آن مزایای بسیاری برای شما به همراه خواهد داشت.

پرسش های متداول

سکه از دیرباز یکی از مهم ترین دسته از دارایی ها  جهت سرمایه گذاری در ایران بوده است، بازار سکه نقدشوندگی نسبتا مناسبی دارد، امکان ورود با سرمایه های متوسط را فراهم می کند و البته ریسک نگهداری بالائی دارد. اما در چند ماه اخیر به دلیل نوسانات اقتصادی، حباب سکه عامل اصلی در تصمیم گیری برای خرید یا فروش سکه در نظر گرفته می شود. اگر شما هم میخواهید بدانید که حباب سکه چیست و نحوه محاسبه حباب سکه چگونه است، در ادامه این مطلب همراه ما باشید.

حباب سکه چیست؟

اگر شما نیز قصد سرمایه گذاری در سکه را دارید، یکی از مهم ترین فاکتورهایی که باید در معاملات خود مد نظر قرار دهید، مفهوم حباب است، به معنی ساده باید معیاری داشته باشید تا تشخیص دهید، درآن مقطع سکه را گران می خرید یا خیر؟ این مفهوم را با عنوان حباب نیز می شناسند.

اما پیش از آن که به دنبال مفهوم حباب برویم، این سوال را پاسخ می دهیم که آیا در سکه سرمایه گذاری کنیم یا خیر؟

پاسخ آن است که سکه به عنوان یک دسته از دارایی ها می تواند در سبد سرمایه گذاری شما جای بگیرد و از آن جائی که در بلندمدت بازدهی بالاتر از تورم داشته، با نرخ دلار و طلای جهانی نیز وابسته است، از این جنبه ریسک سبد سرمایه گذاری شما را تعدیل می کند و با در نظر گرفتن وزنی مناسب در سبد سرمایه گذاریتان، می تواند گزینه مناسبی باشد.

البته در نظر داشته باشید که حتما از فروشندگان معتبر و دارای مجوز از اتحادیه، خریداری کنید.

سکه نیز مانند هر دارایی دیگری ارزشی ذاتی دارد، که در ادامه نحوه محاسبه آن را به صورت دقیق شرح خواهیم داد، وقتی قیمت معاملاتی سکه در بازار از این رقم بالاتر باشد، سکه حباب مثبت دارد و اگر پایین تر از ارزش ذاتی خود باشد حباب منفی دارد.

تعریف حباب مثبت و منفی سکه

وجود حباب قیمت در بازار سرمایه یک امر اجتناب ناپذیر است. نه تنها طلا و سکه بلکه در مواقعی در هنگام خرید و فروش ملک، زمین و انواع کالا نیز با این پدیده مواجه می شویم. به طورکلی عدم تناسب میان عرضه و تقاضا در بازار عامل اصلی در ایجاد حباب قیمت است؛ بنابراین اگر قیمت عرضه و تقاضا به یکدیگر نزدیک بوده و یک تناسب منطقی با هم داشته باشند، شاهد تعادل در قیمت های بازار و ارزش ذاتی کالای مدنظر خواهیم بود.

همانطور که در بالا توضیح داده شد، حباب سکه از طریق یک فرمول ساده محاسبه می شود. از آنجاییکه بازار سکه همواره با حباب قیمت همراه است، نتیجه حاصل از محاسبه فرمول هیچ گاه برابر با صفر که به معنای وضعیت بدون حباب است، نخواهد شد. در نتیجه عدد به دست آمده همواره در دو بازه مثبت و منفی قرار دارد. اما مثبت و منفی کنار عدد به دست آمده را چطور تفسیر می کنیم؟

• پاسخ مثبت = حباب مثبت: قیمت سکه از ارزش ذاتی آن بیشتر است.
• پاسخ منفی = حباب منفی: قیمت سکه از ارزش ذاتی آن کمتر است.

چه عواملی بر ایجاد حباب مثبت و منفی سکه مؤثر هستند؟

اکنون که با مفهوم حباب و نحوه اندازه گیری و تعریف حباب مثبت و منفی سکه آشنا شدیم، بهتر است در این قسمت عوامل تأثیرگذار بر حباب مثبت و منفی را نیز مورد بررسی قرار دهیم. قبل از بررسی عوامل مؤثر بر حباب مثبت و منفی سکه بهتر است تعاریف زیر را در نظر داشته باشیم.

• قیمت عرضه: قیمتی که فروشندگان یک کالا تعیین می کنند.
• قیمت تقاضا: قیمتی که خریداران یک کالا تمایل دارند کالا را بر اساس آن بخرند.
• نقطه تعادل: زمانی که قیمت عرضه و تقاضا بازار در یک نقطه یکسانی باشد.

بررسی عوامل تأثیرگذار بر ایجاد حباب مثبت سکه

افزایش سرمایه و نقدینگی در بازار

بی شک اولین و مهم ترین عامل مؤثر در حباب مثبت سکه افزایش و ورود بی رویه سرمایه و نقدینگی به بازار است. اساساً در نتیجه تصمیم دولت و بانک مرکزی، حجم زیادی سرمایه وارد بازار شده و به دنبال آن تعادل عرضه و تقاضا بازار به هم می خورد. از آنجاییکه سرمایه تزریق شده به بازار بدون پشتوانه است، حباب مثبت ایجاد خواهد شد.

کمیاب شدن سکه در بازار

معمولاً به دلیل عوامل مختلف سیاسی، اقتصادی و بلایای طبیعی مانند تحریم، احتکار و سیل و زلزله در دوره هایی بازار با کمبود سکه مواجه می شود. در نتیجه به دنبال کمیاب شدن سکه در بازار، شاهد حباب مثبت سکه خواهیم بود. چراکه عرضه نسبت به تقاضا پایین بوده و تعادل عرضه و تقاضای بازار برهم می خورد.

امید به افزایش قیمت سکه

در برخی مواقع به دلایل مختلف سکه در بازار به قیمتی بسیار بالاتر از ارزش واقعی آن قیمت گذاری می شود. اما بااین حال سرمایه گذاران برای خرید به بازار هجوم برده و سکه را با قیمت غیرواقعی معامله می کنند. در واقع این افراد با امید به افزایش بیشتر قیمت و کسب سود بیشتر در آینده نزدیک، اقدام به خرید می کنند. از آنجاییکه در این شرایط قیمت سکه از ارزش ذاتی آن بیشتر است، شاهد حباب مثبت خواهیم بود.

بررسی عوامل تأثیرگذار بر ایجاد حباب منفی سکه

افزایش عرضه و تولید سکه

زمانی که نسبت عرضه و تقاضا بازار از تعادل خارج شود، بسته به شرایط باید منتظر حباب مثبت یا منفی باشیم. به این ترتیب اگر تولید و عرضه سکه بسیار بیشتر از تقاضای بازار باشد، به دلیل فراوانی در بازار، قیمت سکه از ارزش ذاتی آن کمتر شده و حباب منفی شکل می گیرد.

امید به کاهش قیمت سکه

همانطور که امید به افزایش قیمت می تواند باعث ایجاد حباب مثبت شود، امید به کاهش قیمت نیز می تواند باعث کاهش تقاضای خرید، و ایجاد حباب منفی سکه شود. بااین حال از آنجاییکه قیمت طلا و سکه از عوامل جهانی همچون قیمت اونس تأثیر می گیرد، این مورد کمتر اتفاق می افتد.

خارج کردن سرمایه از سکه

زمانی را در نظر بگیرید که در آن به دلیل عوامل شرایط مختلف سیاسی، اجتماعی یا اقتصادی گروه زیادی از سرمایه گذاران اقدام به فروش سکه و خارج کردن سرمایه خود از بازار سکه کنند. در این سناریو نسبت خرید و فروش سکه از حالت تعادل خارج  شده و باعث کاهش ارزش سکه می شود. در نتیجه سکه نسبت به ارزش ذاتی خود با قیمت پایین تری خرید و فروش می شود که به آن حباب منفی می گوییم.

ارزش ذاتی سکه چگونه محاسبه می شود؟

فرمول قیمت سکه (با در نظر گرفتن وزن) عبارت است از:

هر اونس ۳۱٫۱ گرم است، قیمت هر اونس پس از ضرب در نرخ دلار تقسیم بر ۳۱٫۱ می شود تا هر گرم به دست آید.

عدد ۰.۹ را می شود از این طریق نیز بدست آورد که عیار طلای معامله شده در بازارهای جهانی یا اونس ۲۴ و عیار سکه بهار آزادی ۲۲ است و با تقسیم عدد ۲۲ بر ۲۴ عدد ۰.۹ به دست می آید.

بانک مرکزی در محاسبه قیمت سکه عددی را نیز تحت عنوان حق ضرب در نظر می گیرد و این رقم را نیز باید به قیمت به دست آمده اضافه کرد.

سکه ضرب شده ی بانک مرکزی دارای مشخصات ثابتی می باشد. یعنی عیار آن ۹۰۰ و وزن انواع سکه نیز به شرح زیر است:

• وزن سکه بهار آزادی و سکه امامی برابر است با ۸.۱۳۳ گرم
• وزن سکه نیم برابر است با ۴.۰۶۶ گرم
• وزن سکه ربع برابر است با ۲.۰۳۳ گرم

به شکلی دیگر نیز، ارزش سکه تابع فاکتورهای اصلی نرخ دلار، نرخ انس جهانی و ضریب ثابتی است:

نحوه محاسبه عوامل مؤثر بر ارزش ذاتی سکه

در قسمت های قبل با نحوه محاسبه ارزش ذاتی سکه آشنا شدیم، اما سؤالی که مطرح می شود این است که چه عواملی بر ارزش ذاتی سکه مؤثر هستند و چطور می توان تأثیر آنها را محاسبه کرد؟ در ادامه به پاسخ این دو پرسش می پردازیم.

حق ضرب سکه

تاکنون عدد مشخصی به عنوان حق ضرب سکه از طرف بانک مرکز اعلام نشده است. اما بر اساس اعلام نایب رئیس اتحادیه طلا و جواهر تهران، حق ضرب سکه و هزینه های جانبی آن برابر با 50 هزار تومان است.

عیار سکه

سکه های موجود در بازار با عیار 21.6 خرید و فروش می شوند. از آنجاییکه طلا 24 عیار به عنوان طلای خالص شناخته می شود، می توان گفت سکه با عیار 21.6، نیز 90 درصد خلوص دارد.

قیمت دلار

قیمت دلار به صورت روزانه و لحظه ای در حال نوسان است، بنابراین در هنگام محاسبه ارزش ذاتی سکه لازم است ابتدا قیمت دلار را از منابع معتبر جستجو کرده و سپس در فرمول بالا قرار دهید.

قیمت جهانی طلا

قیمت جهانی طلا برای هر یک اونس طلا به صورت لحظه ای اعلام می شود. می توانید این قیمت را از طریق وب سایت های معتبر پیگیری کنید. از آنجاییکه در فرمول ارزش ذاتی سکه، قیمت هر یک گرم طلا در فرمول جای گذاری می شود، لازم است قیمت هر اونس را به قیمت هر گرم تبدیل کنید. برای این منظور باید قیمت جهانی هر اونس طلا را بر عدد 31.1 تقسیم کنید.

وزن سکه

در بازار طلا و سکه ایران چهار نوع سکه با وزن های مختلف ضرب می شوند. اغلب این چهار نوع سکه را با نام های سکه تمام بهار آزادی و سکه امامی، نیم سکه، ربع سکه و سکه یک گرمی می شناسیم. به این ترتیب در کنار سایر مولفه ها، با اضافه کردن وزن هر یک از سکه های موجود در بازار در فرمول ارزش ذاتی می توانید به پاسخ نهایی دست پیدا کنید.

نحوه محاسبه حباب سکه

پس از محاسبه ارزش سکه به شرح توضیحات بالا، اگر قیمت معاملاتی در بازار بالاتر از آن باشد، سکه دارای حباب مثبت خواهد بود،

اما سوال آن است که حباب سکه به چه دلایلی شکل می گیرد؟

برخی از سکه ها طرفداران بیشتری دارند، برای مثال ربع سکه با توجه به هزینه کمتر آن تقاضای بالاتری دارد و همین تقاضای بالاتر باعث سهولت در شکل گیری حباب در آن می شود، یا مثلا تفاوت دیگری که بین سکه های امامی و طرح قدیم وجود دارد و تقاضای بیشتر سکه های امامی که می تواند باعث شکل گیری حباب در آن شود.

لذا می توان این گونه تعبیر کرد که هر عامل بیرونی از فرمول مذکور که عرضه و تقاضای سکه را دستخوش تغییر کند می تواند موجب شکل گیری حباب گردد.

حال اما نکته مهم تری را در رابطه با حباب های قیمتی مطرح خواهیم کرد:

آیا اگر حباب مثبتی در بازار بود نباید خرید کنیم؟ و آیا اگر حباب منفی بود بدین معنی که زیر ارزش ذاتی معامله می شد حتما به معنی فرصت خرید است؟ پاسخ خیر است.

نکته مهمی که در معاملات سکه باید در نظر گرفته شود، این است که در فرمول محاسبه ارزش ذاتی سکه ما قیمت امروز انس و دلار را قرار می دهیم، ولی معامله گران اصلی بازار بر اساس انتظارات آتی خود از این نرخ ها معامله می کنند، اما این حرف به چه معناست؟

فرض کنید امروز دلار ۲۰ هزار تومان و انس جهانی ۱۹۰۰ دلار است، با محاسبه قیمت سکه به این نتیجه می رسیم که دارای ۵۰۰ هزار تومان حباب مثبت است، لذا در نگاه اول نباید خرید کنیم، ولی می بینیم که یکی از معامله گران حرفه ای این بازار حتی در حباب مثبت نیز خریدار است، وقتی علت را جویا می شویم می بینیم که وی براساس تحلیل هایی که از بازار دلار و انس جهانی دارد، دلار را روی ۲۵ هزار تومان و انس جهانی را روی ۲۰۰۰ دلار تخمین می زند، به طوری که اگر محقق شود، عملا خرید وی در نهایت به سود او تمام خواهد شد.

مثال بالا را به این شکل در نظر بگیرید که با فرض دلار ۲۰ هزار تومانی و انس ۱۹۰۰ دلاری، به این نتیجه می رسیم که سکه ۵۰۰ هزار تومان حباب منفی دارد، آیا باید بخریم؟

در چنین شرایطی انتظار داریم خریداران به خرید کالای ارزان تر از ارزش ذاتی هجوم بیاورند ولی شاهد همچین شرایطی در بازار نیستیم، دلیل می تواند این باشد که انتظارات روی کاهش انس جهانی و دلار داخلی بوده و لذا این ارزان تر بودن در شرایط فعلی به معنی ارزان تر بودن در ۳ ماه آینده نیست!

پس در نظر داشته باشید که متغیر دلار و انس جهانی که قیمت های آن ها را در نظر می گیریم، خود ارزشی ذاتی دارند که ما با تکیه بر ماهیت قیمتی آن ها محاسبات خود را پیش می بریم که صحیح آن است که بر مبنای ارزش آن ها محاسبات را انجام دهیم.

درواقع دقت داشته باشیم که این قیمت ها خود ارزشی دارند و آن ارزش است که در بلند مدت اهمیت دارد و این نکته بسیار مهمی است که افرادی که به صورت هیجانی اقدام به خرید و فروش می کنند در نظر نمی گیرند.

در رابطه با توضیحات بالا تاکید بر دو نکته لازم است:

• اول آن که توضیحات بالا با تمرکز بر معقوله حباب و ارزش ذاتی ارائه شد، این در حالی است که شرایط اقتصاد کلان و بازارهای موازی نیز در میزان تقاضای بازار سکه اثرگذار هستند. لذا نکته بسیار مهمی که در سرمایه گذاری روی سکه باید مد نظر قرار دهید این است که عرضه و تقاضا که متاثر از فاکتورهای دیگر اقتصاد کلان و شرایط سرمایه گذاری در بازارهای موازی چون بورس، مسکن و ارز است، فاکتور بسیار مهمی در بازار سکه است.
• نکته مهم نیز آن است که این قانون سرمایه گذاری عموما به فراموشی سپرده می شود که سرمایه گذاران حرفه ای آینده را خرید و فروش می کنند، لذا بدون آن که درگیر هیجانات شرایط حبابی مثبت یا منفی امروز بازارها شوید، حباب های احتمالی آینده را برآورد کنید.

کدام سکه حباب کمتری دارد؟

سرمایه گذاری در طلا به روش های مختلف انجام شده و هر کدام به دلایل خاصی طرفدارانی دارند. به عنوان مثال گروهی خرید سکه را ترجیح می دهند، در حالیکه گروهی دیگر خرید طلای دست دوم و آب شده را گزینه مناسب تری می دانند. اما اگر قصد سرمایه گذاری در سکه طلا را داشته باشیم، کدام سکه حساب حباب کمتری خواهد داشت؟ برای پاسخ به این پرسش ابتدا باید سکه های موجود در بازار را به درستی دسته بندی کرده باشیم.

به این ترتیب اگر بخواهیم حباب ربع، نیم و تمام سکه را با یکدیگر مقایسه کنیم، تمام سکه نسبت به ربع و نیم سکه حباب کمتری دارد. اما در مقایسه حباب قیمت سکه بهار آزادی غیربانکی و سکه تمام با ضرب سال 86، به این نتیجه می رسیم که سکه بهار آزادی غیربانکی در بازار با حباب کمتری خرید و فروش می شود.

شاید خارج از بازار بورس و در زندگی روزمره خود با مفهوم حرکت گله ای (herd behavior) بسیار آشنایی داشته باشید.در ابتدا به توضیح از این مفهوم خواهیم پرداخت و سپس کاربرد آن را در بازارهای مالی به ویژه بازار بورس بررسی خواهیم نمود.

حرکت گله ای (herd behavior) چیست؟

محققان می گویند اساس رفتار افراد در جمع این است که فرد خود را با جمع تطبیق دهد نه اینکه مانند یک ماشین تطبیق با تغییرات محیط عمل کند و به این نتیجه رسیده اند که گرایش طبیعی به دنباله روی از جمع باعث می شود که افراد بیشتر بر اساس نظر اعضای خانواده، دوستان و همسایه ها تصمیم گیری نمایند و موجب تصمیم گیری های غلط می شود. به طوریکه دنباله روی از جمع مسئول بسیاری از اشتباهات تاریخی و فجایع بشری شناخته شده است و محققان می گویند علت آن است که میل طبیعی به پیروی و تعلق داشتن به جمع به توانایی های افراد در تصمیم گیری درست لطمه می زند.

از این رو افراد در گروه های اجتماعی تکامل یافته به تغییرات محیط اطراف ابتدا به کندی واکنش نشان می دهند اما بعد در واکنشی سریع تغییراتی که جامعه طلب می کند اعمال می کنند که در واقع «ذهنیت گله وار» مبنای تصمیم گیری قرار می گیرد. این پدیده را برای مثال می توان در خرید، مد، سبک زندگی انسانها ، به دانشگاه رفتن و مثال هایی از این دست دید .

شاید این موج ها همیشه در جامعه های مختلف وجود دارد . اصلا یکی از علل رشد یک موضوع به صورت ناگاهانی رفتار گله وار است .همه جامعه فکر می کنند فرزندانشان باید ارشد و دکتری بگیرند انقدر این ادامه پیدا می کند که در برخی ادارات سرایدار اداره کارشناسی ارشد دارد! ، زمانی همه فکر می کنند برای خوشبختی باید از ایران بروند ، یا صاحبان  شبکه های اجتماعی مثل فیسبوک و اینستاگرام می توانند رشد سریع خود را مدیون این خصوصیت بشر یعنی رفتار گله ای یا همان گله وار  باشند.

نمونه ای از حرکت گله ای

در فیلم زیر که یک شبیه سازی زیبا از رفتار گله است ، نقاط جدا از هم را نشان می دهد که در اثر یک حرکت در دو قسمت دور هم جمع می شوند و به یک سمت مشخص حرکت می کنند . به جز برخی تک نقطه هایی که باقی می مانند . در بازار بورس ما و دیگر بورس های جهان مادام در حال شکل گیری حرکت گله ای است . هر چند آنهایی که در اوایل قرار می گیرند سود هایی می برند ولی بسیاری بازنده این داستان خواهند بود.جو مثبت و شایعات و شنیده های مربوط به خرید معمولا زمانی می آیند که سهم رشدش را کرده است و فقط لحظات آخری است که افرادی را به سمت گله در حال حرکت بکشاند . همه انسان ها رفتار گله ای دارند ولی آنهایی در زندگی و به خصوص سرمایه گذاری موفق خواهند بود که این ماهیت رفتاری را در خود کنترل نمایند.

 

در تصویر زیر بخشی از یک گله اسب به سمتی حرکت کرده اند ، و دیگر اسب های گله با توجه به خاصیت رفتار جمعی گله ای به آن سمت می دوند . اگر نفرات اول گله به واسطه غذا و یا موضوعی خاص به هدف سود به سمتی درست حرکت کرده باشند شاید سود هایی بکنند ولی به احتمال بالایی بسیاری از اسب ها به صورت گله ای زمانی به آنجا خواهند رسید که دیگر چیزی باقی نمانده است.!

 فیلم طنز برای معرفی اثر گله ای در انسان ها

در فیلم زیر ابتدا فردی را نشان می دهد که منتظر سوار شدن در اسانسور و حرکت آن است . از سه فرد دیگر خواسته شده است کهپشت به در آسانسور بایستند . جالب است فرد ابتدا سعی می کند شبیه این افراد نشود اما آرام آرام و حتی با ایجاد دلیل! همانند آنها رفتار می کند. در قسمت دوم فرد دیگری نیز همین شرایط را دارد و دقیقا کار دیگران را می کند . در قسمت سوم فردی با کلاه درون آسانسور مادام رفتار افراد دیگر را تقلید می کند حتی افراد وقتی متمایل می ایستند این فرد نیز این کار را می کند ( این قسمت دیگر واقعا خنده دار است )

حرکت گله ای (herd behavior) در بازار بورس

بازار بورس هم از رفتارهای اجتماعی مستثناء نیست و رفتار گله وار در بین سرمایه گذاران بورس ایران به وفور قابل مشاهده است که نمی توان آنرا از استثنائات دانست. مثلا فرض کنید که سهمی در حالت تعادل و حتی اندکی در رنج منفی چندین روز متوالی معامله می شود و افراد زیادی به این سهم روی خوش نشان نمی دهند اما به محض اینکه بدون هیچ دلیل و تحلیلی این سهم مثبت و صف خرید می شود سرمایه گذاران به تبعیت از صف نشینان ابتدایی در صف خرید سهم قرار می گیرند(و این اتفاق در مورد صف فروش هم صادق است) که در اغلب موارد و بیشتر برای سهم های ضعیف منجر به اشتباه در تصمیم گیری خواهد شد و سرمایه گذار دلیلی غیر از مفهوم حرکت گله ای برای در صف نشستن سهم نخواهد داشت

این مثال از بورس متعلق به زمان خاصی نیست بلکه همیشه در بازار بورس وجود داشته است. مثلاً در فروردین ماه ۹۴  که به واسطه خبر مثبت مذاکرات هسته ای بازار بورس صف های سنگینی تشکیل داده بود .بانک صادرات از قیمت حدود ۷۰ تومان با صف خرید بی سابقه ای روبرو شد و تا بیش از صد تومان یک سره رفت اما جالب اینجا بود که بالای قیمت ۱۰۰ تومان هم پس از صف نشینی عده ای، سهامداران خرد هم به تبعیت از آنها در صف خرید قرار گرفتند و بیش از ۱٫۲ میلیارد سهم در صف خرید چیدند که پس از عرضه آن صف سهم بعد از سه ماه هنوز به قیمت بالای ۱۰۰ تومان نرسیده است و موجب ضرر و زیان سهامدارانی شد که از رفتار صف نشینان ابتدایی تبعیت نمودند. و همین سهامداران بعدا سهم های بالای ۱۰۰ تومان خریداری کرده خودشان را حوالی ۸۰ تومان در صف فروش می فروختند . !

کاریکاتور زیر که از یک منبع غیر ایرانی هست مربوط به بورس های خارج است به ظنز این موضوع را به خوبی نشان داده است!

 

 

 

امیدوارم شما نخبگان بورس خانه سرمایه از این مطلب استفاده کرده باشید و از این به بعد در جریان سرمایه گذاری خود مادام جلوی حرکت گله ای که تمام انسان ها در وجود خود دارند را بگیرید زیرا شما جزء نخبگان بورس هستید و با دیگر سرمایه گذاران بازار باید متفاوت باشید . شما در دوره نخبگان بورس تحلیل تکنیکال و بنیادی را آموخته اید و لازمه اینکه بتوانید حداکثر بازده را به دست آورید دانستن همین نکات روانشناسی بازار بورس است که اینجا برای شما بیان کرده ایم.

بدون شک تابه حال نام احراز هویت دو عاملی (2fa code) زیاد به گوشتان خورده است. اما احراز هویت دو عاملی به چه معناست؟ چه کاربردی دارد؟ کجا به کار ما می آید؟ کاربرد آن در ارزهای دیجیتال چیست؟ و چگونه می توان تایید هویت دو عاملی یا همان 2FA را انجام داد؟ رابطه 2FA و امنیت صرافی ها چیست؟ و… همگی سؤالاتی هستند که با شنیدن نام تایید هویت دو مرحله ای و زمانیکه نیاز به استفاده از آن پیدا می کنید از ذهنتان عبور می کند. ما در این مقاله قصد داریم تا شما را با احراز هویت دو مرحله ای، کاربرد آن، نحوه فعال سازی آن در یک نرم افزار و… آشنا کنیم.

بنابراین اگر شما نیز به دنبال راهی برای افزایش امنیت حساب های کاربری خود در نرم افزارها یا سایت های مختلف از جمله صرافی ها هستید و می خواهید با مزیت های 2FA و فعال سازی آن آشنا شوید تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید.

احراز هویت دو عاملی یا 2fa code چیست؟

هنگامی که شما اقدام به ساخت یک اکانت در یک سایت یا یک نرم افزار می کنید، برای آن اکانت یک رمز عبور مشخص می کنید که این رمز عبور ممکن است بسیار ضعیف یا بسیار قوی باشد که میزان ضعیف و قوی بودن آن تأثیر زیادی بر امنیت اکانت شما خواهد داشت. اما آیا اگر یک رمز بسیار سخت و قوی برای حساب کاربری خود تعیین کنیم دیگر امکان هک کردن آن توسط هکرها وجود ندارد؟

در پاسخ باید گفت که حتی اگر قوی ترین رمز عبور را برای حساب کاربری خود انتخاب کنید امکان هک شدن حسابتان توسط هکرها وجود دارد، زیرا هکرهای زیادی هستند که روش هایی مختلف برای شکستن رمزهای بسیار قوی را نیز پیدا می کنند.

اینجاست که پای احراز هویت دو مرحله ای به میان می آید تا از به وجودآمدن این مشکلات جلوگیری کند. اگر به کیف پول های ارز دیجیتال یا ثبت نام در صرافی ها دقت کرده باشید، معتبرترین آن ها برای بالابردن امنیت حساب شما از ویژگی تایید هویت دو مرحله ای یا همان “Two_Factor Authentication” برای نرم افزار یا سایت خود استفاده می کنند.

با استفاده از کد 2FA، امنیت اکانت شما افزایش یافته و قدرت نفوذ هکرها بسیار زیاد کاهش می یابد. برخی نرم افزارها یا سایت ها علاوه بر رمز عبور برای وارد شدن به یک حساب کاربری مرحله ای دیگر برای بالابردن امنیت حساب، نظیر تأیید ایمیل، فرستادن کد به صورت پیامک، تماس صوتی و… را از دارنده آن حساب می خواهند که پس از تأیید آن مرحله کاربر اجازه استفاده از حساب کاربری خود را دارد.

به مرحله ای که پس از واردکردن رمز عبور باید برای وارد شدن به اکانت از آن عبور کرد احراز هویت دو مرحله یا تایید هویت دو مرحله یا 2FA گفته می شود.

تایید هویت دو مرحله ای چگونه انجام می شود؟

در خصوص روش احراز هویت دو عاملی باید گفت که هر نرم افزار یا سایت روش خاص خود را برای 2FA مشخص می کند، اما یکی از رایج ترین این روش ها استفاده از رمز دوم (2fa code) است که آن را به ایمیل یا شماره تلفن همراه  شما می فرستند تا پس از تأیید وارد حساب کاربری خود شوید.

نحوه فعال سازی تایید هویت دو عاملی

پس از فعال سازی یا همان ساخت اکانت در یک نرم افزار یا سایت با مراجعه به بخش تنظیمات در پروفایل خود و سپس ورود به بخش امنیت در صورت داشتن ویژگی two-factor authentication در آن سایت یا نرم افزار، می توانید آن گزینه را فعال کنید.

از پرکاربردترین روش های فعال سازی 2FA که در نرم افزارها و سایت های مختلف از آن ها استفاده می شود، روش های زیر است:

1. ارسال پیامک به صورت رمز دوم
2. ارسال ایمیل تأیید
3. تماس صوتی
4. ارسال کد بر روی صفحه گوشی که با آن حساب کاربری تان را فعال کرده اید
5. دانلود یک نرم افزار دیگر و دریافت رمز یکبار مصرف (مانند اپلیکیشن صرافی بایننس که برای تایید آن نیاز است که از نرم افزار ” Google Athenticator ” تایید دو عاملی خود را فعال کنید.)
6. ایجاد پرسش (به عنوان مثال نام شهر محل تولد، نام حیوان مورد علاقه، و…)
7. تایید دو مرحله ای با انتخاب رمز دلخواه

سرنوشت حساب کاربری پس از فعال سازی ویژگی 2FA

همان طور که گفتیم برای احراز هویت دو مرحله ای روش های مختلفی وجود دارد و هر نرم افزار و یا هر سایت با صلاح دید خود از صورت های مختلف آن استفاده کرده و آن را در نرم افزار یا سایت موردنظر خود پیاده سازی می کنند. پس از فعال سازی کد احراز هویت دو عاملی یا همان 2FA، ازآن پس هنگام ورود به اکانت خود طبق نحوه احراز هویتی که سایت تأیید کرده است باید عمل کنید تا در صورت تطابق و نداشتن هیچ مشکل دیگر به راحتی وارد حساب کاربری خود شوید.

ضرورت فعال کردن 2fa code چیست؟

سؤالی که ممکن است در ذهن بسیاری از افراد پیش آید این است که آیا واقعاً با وجود داشتن رمز عبور احراز هویت دو مرحله ای در تمامی سایت ها یا نرم افزارها لازم است؟ در پاسخ باید گفت که احراز هویت دو عاملی در زمانی که اطلاعات مهمی از شما وجود دارد که در صورت هک شدن باعث شود تا اطلاعات شخصی شما، سرمایه شما و… به دست افراد سودجو افتاد وجود 2FA ضروری است.

این مسئله تا آنجا اهمیت خود را نشان داده است که حتی بانک های داخل کشور هم برای انتقال مبالغ نیز تنها با عبور از این مرحله به شما اجازه انتقال وجه را می دهند. حال تصور کنید که شما در یک صرافی حساب کاربری خود را ایجاد کرده اید یا نرم افزار کیف پول ارزهای رمزنگاری خود را بر روی تلفن همراه یا کامپیوتر شخصیتان نصب کرده اید.

زمانی که شما در بستر اینترنت مشغول فعالیت هستید در معرض خطرات حمله هکرها قرار دارید، حال تصور کنید که در صورت عدم وجود 2FA چه اتفاقی ممکن است برای حساب شما و سرمایه داخل کیف پول شما افتد وقتی در زمینه ارزهای دیجیتال هیچ گونه فرایند محافظت از کلاهبرداری یا بازیابی وجوه سرقت شده وجود ندارد؟

با این وجود تنها راه شما برای محافظت از سرمایه و حساب هایتان استفاده از احراز هویت دو مرحله ای است تا با امنیت کامل و خیال آسوده بتوانید در بستر اینترنت فعالیت کرده و کسب درآمد کنید.

احراز هویت دو عاملی صرافی ها​ چگونه انجام می شود؟

هنگامی که شما تصمیم به شروع فعالیت در زمینه بورس یا ارزهای دیجیتال می کنید بدون شک نیاز به انتخاب یک صرافی، یک کیف پول و یا یک استخر استخراج دارید و پس از انتخاب این موارد شما ملزم به ثبت نام در سایت و ایجاد حساب کاربری هستید.

با ایجاد حساب کاربری هکرهای زیادی هستند که ممکن است حتی اگر سخت ترین رمز عبور را برای حساب خود تعریف کنید اقدام به هک کردن آن کنند و هیچ راهی برای جلوگیری از هک شدن وجود ندارد جز فعال سازی ویژگی تایید هویت دو مرحله ای.

اما سوالی که پیش می آید این است که آیا تمامی صرافی ها و کیف پول های ارز دیجیتال از قابلیت 2FA برخوردار هستند؟

در پاسخ باید گفت که در حال حاضر تمامی صرافی های معتبر و کیف پول های رسمی از این ویژگی برخوردار هستند، اما با این وجود هنوز هم سایت های صرافی و نرم افزارهای مرتبط در این زمینه وجود دارد که مجهز به این ویژگی نیستند.

بنابراین به شما پیشنهاد می کنیم که همیشه صرافی و کیف پولی را انتخاب کنید که ویژگی two-factor authentication را داشته باشد تا شما بلافاصله پس از ایجاد حساب کاربریتان بتوانید از بخش تنظیمات اقدام به فعال سازی آن کنید و از شر کلاهبرداران اینترنتی در امان باشید.

هک کردن 2fa code امکان پذیر است؟

درست است که تایید دو مرحله ای تا حد زیادی امنیت حساب شما را بالا می برد و کمتر هکری پیدا می شود که بتواند اقدام به هک کردن 2FA کند اما با این حال پس از تایید هویت دو عاملی نباید بیخیال امنیت حسابمان شویم. در ادامه به بررسی چندین روش مشاهده شده ای که هکرها با استفاده از آن به هک کردن احراز هویت دو عاملی می کنند، می پردازیم:

1. پیاده سازی مهندسی اجتماعی
2. در صورت ساده بودن رمز عبور اولیه امکان کرک یا حدس زدن رمز تایید دو مرحله ای برای آن ها فراهم می شود.

روش پیاده سازی مهندسی اجتماعی برای هک احراز هویت دو مرحله ای

مهندسی اجتماعی به فراهم کردن راه هایی مانند حمله فیشینگ گفته می شود که از این طریق شما را گول بزنند به گونه ای که بدون اینکه بخواهید یا متوجه شوید اطلاعات خود را فاش کنید.

بنابراین حتی اگر رمز عبور اولیه شما بسیار قدرتمند باشد و یا تایید دو مرحله ای شما بسیار قوی و مطمئن باشد باز هم باید حواستان به راه هایی مثل مهندسی اجتماعی که ناخواسته شما را به دام می اندازد باشد.

روش کرک در هک کردن احراز هویت دو عاملی

کرک کردن یا حدس زدن دیگر راهی است که هکرها از آن استفاده می کنند تا بتوانند اکانت شما را در سایت های صرافی یا نرم افزارها هک کنند. اما چگونه این اتفاق می افتد؟ زمانی که شما چه در مرحله انتخاب رمز اولیه خود و چه در مرحله تایید هویت دو عاملی (اگر از شما بخواهد که رمزی دیگر غیر از رمز اولیه برای مرحله دوم تعیین کنید) رمز انتخابی شما قوی نباشد امکان کرک کردن یا حدس زدن آن برای هکران فراهم خواهد شد.

تایید هویت دو مرحله ای و درخواست ایمیل

در صورتیکه هنگام فعال سازی احراز هویت دو عاملی از شما درخواست ایمیل شد، دقت کنید که آدرس ایمیلی را وارد کنید که در دسترستان باشد تا در صورت فراموشی رمز عبور اولیه یا رزمر عبور تایید دو مرحله ای خود با انتخاب درخواست بازنشانی از طریق ایمیل بتوانید از طریق ایمیلی که برایتان ارسال می شود به بازیابی کد 2FA خود بپردازید و وارد حساب کاربری تان شوید.

هشدار! دقت کنید که رمز عبوری که برای ایمیل خود انتخاب می کنید از امنیت بالایی برخوردار باشد تا هکرها نتوانند از طریق هک کردن ایمل شما وارد حساب کاربریتان شوند.

امن ترین رمز عبور کدام است؟

امن ترین رمز عبور، رمز عبوری است که شامل حروف بزرگ، گوچک، اعداد و نشانه ها باشد. برای اطمینان بیشتر می توانید از رمزهای رندوم سایت ها انتخاب کنید و با تغییر اندکی در آنها از آن به عنوان رمز عبور خود در ایمیل، حساب کاربری و… استفاده کنید.

سخن آخر!

در این مقاله شما را با احراز هویت دو عاملی، تفاوت آن با رمز عبور اولیه و دلیل ضرورت آن آشنا کردیم. همچنین به معرفی راه های مختلف برای تایید هویت دو مرحله ای پرداختیم و رایج ترین روش های آن را بیان کردیم.

در پایان به این نتیجه رسیدیم که داشتن ویژگی 2FA یکی از قابلیت های ضروری برای یک سایت یا نرم افزار است که پس از ورود به حساب کاربری فعال سازی آن ضروری است زیرا در صورت هک شدن توسط هکرها ممکن است تمامی سرمایه خود را از دست دهید.

همچنین همان طور که گفتیم احراز هویت دو مرحله ای یا همان 2FA راه های مختلفی دارد و شما می توانید با توجه به نوع برنامه و سایتی که در آن حساب کاربری خود را ایجاد کرده اید مناسب ترین روش را با توجه به شرایطی که پیش رویتان است انتخاب کنید و طبق دستورالعمل های برنامه پیش بروید.

اما در خصوص امن ترین روش در بین روش های بیان شده در این مقاله که امکان هک کردن حساب کاربری را تقریباً به صفر می رساند روش استفاده از یک نرم افزار دیگر برای فعال سازی تایید هویت دو عاملی است، روشی که صرافی بایننس که یکی از صرافی های معتبر در جهان است با استفاده از نرم افزار “Google Athenticator” انجام می دهد. بنابراین اگر برای احراز هویت دو مرحله ای در یک سایت یا نرم افزار روش های مختلفی پیش روی شما بود که یکی از این روش ها تایید هویت دو مرحله ای از طریق اپلیکیشن دیگر بود، پیشنهاد ما به شما انتخاب این گزینه است تا راه را تا 95 درصد برای ورود هکران به حساب کاربریتان ببندید.

سوالات متداول

صندوق بیمه (Insurance Funds) چیست؟

اخیراً در بازار ارزهای دیجیتال، عبارت صندوق بیمه یا Insurance Fund زیاد شنیده می شود. این صندوق به بخشی از خدمات صرافی ها بدل شده است که امکان انجام معاملات اهرمی یا لوریج (Leverage) را با امنیت بیش تر فراهم کرده و نقش مؤثری در معاملات مشتقات مانند فیوچرز و مارجین، متمرکز و غیرمتمرکز ادا می کند. معامله گران حرفه ای بیش ترین سود را از صندوق های بیمه دریافت می کنند و مطمئن هستند که کل سود خود را از یک معامله دریافت خواهند کرد حتی زمان کمبود شدید نقدینگی در یک صرافی. این یک مزیت برای آن ها محسوب می شود. 

در این مقاله، قصد داریم به سازوکار و مزایای استفاده از صندوق بیمه در صنعت ارزهای دیجیتال بپردازیم. در پایان این مقاله، به سؤالاتی نظیر سازوکار صندوق های بیمه و دلیل نیاز صرافی ها به این سازوکار پاسخ خواهیم داد. پیش از هرچیز لازم است در خصوص معاملات اهرمی یا لوریج (Leverage) و مفهوم لیکوییدیشن (Liquidation) توضیحاتی ارائه کنیم.

معاملات اهرمی و لیکوییدیشن

به زبان ساده، این نوع معاملات امکان معامله کردن بیش از دارایی موجود را برای معامله گر فراهم می کند. سرمایه ی اولیه ی تریدر در این روش وثیقه (Collateral) نامیده می شود که می تواند مبالغی بسیار بیش تر از آن را معامله کند.

معاملات اهرم با ضریب آن ها مشخص می شود؛ مثلاً یک معامله ی اهرم چهاربرابری به معامله گر اجازه می دهد یک موقعیت لانگ یا شورت را به ارزش چهاربرابر وثیقه یا سپرده ی اولیه اش بگیرد. روی دیگر سکه ی معاملات اهرمی این است که مثلاً، اگر تریدر در موقعیت معاملاتی لانگ باشد و قیمت ارز وثیقه ی او پایین بیاید، او می تواند آن را زودتر از شرایط معمول از دست بدهد. به این اتفاق لیکویید (Liquid) شدن یا انحلال گفته می شود. در یک معامله ی اهرم در صرافی های متمرکز مانند بایننس قطعاً یک طرف معامله بازنده و طرف دیگر برنده است. به این ترتیب، می توان نتیجه گرفت که معاملات اهرمی یا لوریج، سود و زیان را تقویت می کنند.

هر صرافی برای معاملات اهرمی سقفی دارد. به عبارت دیگر، کاربر می تواند با ضریب مشخصی وارد این نوع معاملات شود. برخی صرافی ها امکان معاملات اهرم را تا صدبرابر وثیقه ی اولیه هم فراهم می کنند.

ضرورت وجود صندوق بیمه

سه مورد مهم وجود دارد که نشان می دهد چرا Insurance Fund برای معاملات لوریج مهم است. این سه شاخص عبارتند از:

• قیمت لیکویید یا منحل شدن (Liquidation Price): قیمتی است که تریدر در آن به ورشکست شدن نزدیک می شود.
• قیمت ورشکستگی (Bankruptcy Price): قیمتی است که تریدر به اندازه ی وثیقه اش ضرر می کند.
• قیمت بسته شدن (Closing Price): قیمتی است که در آن، موقعیت تریدر بسته می شود. در یک بازار لیکویید با نقدینگی بالا، این عدد برابر با عدد لیکویید شدن است اما در غیر این صورت و در یک بازار با غیرلیکویید، می تواند حتی زیر قیمت ورشکستگی هم باشد.

بازار لیکویید یا نقد به شرایطی از بازار گفته می شود که در آن خریداران و فروشندگان زیادی حضور دارند و هزینه ی تراکنش آن ها نیز پا یین است. بازار هر دارایی ممکن است در طول برهه های مختلف، لیکویید یا غیرلیکویید شود.

مثال برای درک اعداد در معامله ی اهرم

برای درک بهتر قیمت های ذکر شده در بخش قبل، به این مثال توجه کنید. فرض کنید یک تریدر به اندازه ی قیمت یک اتریوم مثلاً ۱۸۰۰ دلار در یک صرافی وثیقه می گذارد. سپس چهارقرارداد مبادله ی دائمی ETH/USD را با استفاده از معاملات لوریج می خرد. حال اگر قیمت اتریوم به ۲۵۰۰ دلار صعود کند، او به اندازه ی چهاربرابر (اختلاف قیمت اتریوم در زمان وثیقه گذاری با قیمت فعلی آن که برابر با ۲۸۰۰ هزار دلار می شود) سود می کند. از طرفی دیگر، اگر قیمت اتریوم به اندازه ی ۴۵۰ دلار سقوط کند، چهار برابر همین مقدار یعنی ۱۸۰۰ دلار و کل وثیقه اش را از دست می دهد. به این قیمت، یعنی ۱۳۵۰ دلار، قیمت ورشکستگی در این معامله می گویند.

حال در یک صرافی با بازار بسیار لیکویید یا نقد، قبل از رسیدن تریدر به موقعیت ورشکستگی، صرافی، معامله گر دیگری را برای تصاحب موقعیت تریدر در حال سقوط، پیدا کرده و آن موقعیت را با قیمت لیکوییدیشن تریدر اول به او می دهد. این قیمت معمولاً در نزدیکی قیمت ورشکستگی است و در مثال ما می تواند ۱۳۵۲ دلار یا عددی در همین حوالی باشد. با این حال، ممکن است موقعیت معاملاتی موردنظر با کمی اختلاف به تریدر دوم مثلاً در قیمت ۱۳۵۱ دلار واگذار شود. این قیمت نهایی، همان قیمت بسته شدن موقعیت معاملاتی است.

بدهکارشدن تریدر و نقش حیاتی صندوق بیمه

حال سؤال این است که اگر قیمت اتریوم به اندازه ای کاهش پیدا کند که تریدر بدهکار شود، شرایط چگونه خواهد بود؟ در مثال ما، اگر قیمت اتریوم به زیر ۱۳۵۰ دلار برسد و موقعیت معاملاتی تریدر فرضی ما بسته نشود، او بدهکار خواهد شد. در این موقعیت، مسلماً پلیس به دنبال تریدر نخواهد آمد اما تکلیف تریدری که در آن طرف معامله باید سود کند چیست؟ درواقع، اگر قیمت اتریوم به ۱۳۳۰ دلار برسد، تریدر برنده ی معامله ی اهرم باید بتواند ۸۰ دلار بیش تر سود کند. در این شرایط، Insurance Fund وظیفه ی پرداخت مابه التفاوت را بر عهده می گیرد.

صندوق بیمه از کجا تأمین می شود؟

در بازارهایی با نقدشوندگی بالا یا همان بازارهای لیکویید، موقعیت های معاملاتی معمولاً بالاتر از قیمت ورشکستگی و برابر یا پایین تر از قیمت لیکوییدشدن بسته می شوند. موقعیت تریدر، درواقع به قیمت ورشکستگی او فروخته می شود و مابه التفاوت آن را با قیمت بسته شدن صندوق بیمه بر می دارد. به عبارت دیگر، کسر قیمت ورشکستگی از قیمت بسته شدن معامله، مقداری است که به حساب Insurance Fund واریز می شود. از دیگر منابع تأمین صندوق های بیمه، کارمزدهای مبادلات یا سرمایه گذاری مستقیم صرافی ها را می توان ذکر کرد.

 تمام شدن ذخیره ی صندوق بیمه

اگر ذخیره ی صندوق بیمه تمام شود، تکلیف معامله گران برنده در معاملات اهرم چه خواهد بود؟ در بسیاری از صرافی ها مکانیسمی با عنوان مکانیسم ضرر جمعی یا Socialized Loss Mechanism وجود دارد که ضررهای تریدرها را بین همه ی برنده های معاملات اهرمی پخش می کند. به این ترتیب، معامله گرانی که سود مثبت دارند، این ضرر را به نسبت سودی که کرده اند در پایان یک session بین خود تقسیم می کنند.

این جا یک مفهوم دیگر نیز به نام اسپرد (Spread) مطرح می شود. اسپرد به اختلاف بین کم ترین سفارش فروش و بالاترین سفارش خرید گفته می شود. درواقع، این عدد در زمانی که بازار بسیار غیرلیکویید است و موقعیت تریدر زیر عدد ورشکستگی او بسته می شود، معنی بیش تری پیدا می کند. در این شرایط، اسپرد به اختلاف قیمت لیکوییدشدن تریدر و قیمتی که معامله ی او در آن بسته شده است، اطلاق می شود.

به این معنی، Insurance Fund برای همه ی معامله گرانی که لیکویید می شوند، یک هزینه است و درعوض، معامله گران هوشمندتر می توانند مطمئن باشند که در بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال، آرامش خاطر خواهند داشت.

دیگر روش های جبران سود اضافه

برخی صرافی ها از روش جبران ضرر جمعی و نیز روش ADL کردن یا لیکوییدکردن خودکار معامله گران بازنده، استفاده می کنند. صرافی بایننس، اصلی ترین صرافی استفاده کننده از ADL است. ADL مخفف Auto-Deleveraging بوده و به معنی خارج کردن خودکار معاملات در شرایط بسیار نوسانی از اهرم است. به این ترتیب، در شرایطی که معامله گر به شدت در حال ضرردادن است، موقعیت های سودآورترین معاملات اهرم برای پوشش ضرر او کاهش می یابند؛ موقعیتی که قطعاً خوشایند تریدهای در حال سود نخواهد بود.

حتی برخی از صرافی هایی که صندوق بیمه ی کوچکی دارند، در شرایط بسیار پرنوسان، چاره ای جز ADL کردن موقعیت های پربازده ندارند. این جاست که مزیت یک صرافی با صندوق بیمه ی بزرگ مشخص می شود.

مزایا و معایب صندوق بیمه

در سیستم های ADL و جبران ضرر جمعی، موقعیت های معامله گران برنده برای جبران موقعیت معامله گران ورشکسته، منحل یا لیکویید می شود. این دوروش برای معامله گرانی که به دقت ریسک خود را کنترل می کنند و خلاصه در معامله رفتار حرفه ای تری دارند، بسیار مخرب و زیان ده است. درواقع، آن ها هیچ گاه به سودی که واقعاً استحقاقش را دارند نمی رسند. به این ترتیب، Insurance Fund می تواند پتانسیل های موقعیت های معاملاتی را برای این دسته از معامله گران به خوبی شکوفا کند.

به دلیل جدیدبودن این مفهوم، برخی از صندوق های بیمه عملکرد شفافی ندارند و گردانندگان آن ها تنها به فکر رشد صندوق بیمه ی خود هستند. مکانیسم تأمین صندوق از محل اسپرد، سبب شده است این صرافی ها کمی تهاجمی عمل کنند. به این معنی که به منظور جلوگیری از لغزش بیش ازحد قیمت، معامله را بالای قیمت لیکوییدیشن ببندند که درنتیجه، معامله گران ورشکسته بیش تر متضرر می شوند. عدم شفافیت در قانون گذاری، مشکل بسیاری از صندوق هایی است که به شیوه ای به شدت تهاجمی در منحل کردن معاملات عمل می کنند.

صرافی هایی که صندوق بیمه دارند

پلتفرم معاملات مشتقات Binance Futures یکی از سریع ترین پلتفرم ها ازنظر رشد حجم معاملاتی است. صندوق بیمه ی این پلتفرم توانسته است ذخایر خود را از ژانویه ی ۲۰۲۰  به ۱۱٫۵میلیون دلار برساند که ۱۰میلیون دلار از این مقدار، مستقیماً توسط بایننس تأمین شده است.

بزرگ ترین Insurance Fund متعلق به صرافی BitMEX با ارزشی بیش از ۲۸۰میلیون دلار است. این صندوق از سال ۲۰۱۹ شروع به کار کرده است. با این حال، برخی استدلال می کنند که با توجه به عدم رشد حجم معاملات بیت مکس نسبت به رشد صندوق بیمه اش، این صندوق در مدیریت و تأمین خود شفاف نیست و اهداف دیگری را دنبال می کند. یعنی ممکن است این صرافی به این صندوق، به عنوان یک دارایی برای کسب سود بیش تر از معاملات نگاه کند.

صرافی OKex که یک انحلال ۵۰۰میلیون دلاری را در کارنامه ی خود دارد، صندوق Insurance Fund خود را از سال ۲۰۱۹ راه اندازی کرده است و در حال حاضر، ارزشی برابر با ۲۰۰۰ بیت کوین دارد. صرافی های Huobi و ByBit نیز از دیگر صرافی های معروفی هستند که این مکانیسم را ارائه می کنند.

به طور کلی، درصورتی که رشد حجم معاملات یک صرافی با رشد صندوق بیمه اش همخوانی نداشته باشد، می توان به عملکرد تهاجمی آن صرافی در انحلال زودهنگام موقعیت های معاملاتی و تنبیه بیش تر معامله گران با سود منفی، شک کرد. در این زمینه، صرافی بایننس بهترین عملکرد را دارد. از طرف دیگر، کوچک بودن بیش ازحد ذخایر یک صندوق بیمه نسبت به حجم معاملات نیز می تواند نشان دهنده ی عدم توانایی تأمین سود کامل معامله گران برنده از سوی آن صرافی باشد.

سخن پایانی

Insurance Fund یکی از مفاهیم تازه در عرصه ی معاملات مشتقات ارزهای دیجیتال است. درحالی که صرافی ها به طور سنتی از روش هایی مانند ADL کردن معاملات یا مکانیسم ضرر جمعی برای پوشش ضرر معامله گران با سود منفی استفاده می کنند، Insurance Fund راه حل عادلانه تری ارائه می دهد و آن، تأمین یک ذخیره ی پشتوانه از محل اختلاف قیمت بسته شدن معامله و قیمت ورشکستگی معامله گران لوریج با سود منفی است. البته، این صندوق از محل کارمزد تراکنش ها و گاه به طور مستقیم، توسط صرافی ها نیز تأمین می شود.

معاملات اهرمی یا لوریج معاملاتی هستند که سود و زیان معاملات را چندبرابر می کنند. در این روش معاملاتی، تنها تریدرهای هوشمندی که قادر به مدیریت ریسک های خود هستند می توانند سودهای کلان کسب کنند و از ورشکست شدن بپرهیزند. قطعاً یک طرف معامله ی لوریج، بازنده خوهد بود. در شرایطی که قیمت بسته شدن معامله از قیمت ورشکستگی بازنده کم تر باشد، سود اضافه ی معامله گر برنده که قاعدتاً نمی تواند توسط تریدر بازنده پرداخت شود، از محل Insurance Fund تأمین می شود.

صرافی هایی مانند بایننس، بای بیت، OKex و Huobi صندوق های بیمه ی بزرگی دارند. به گفته ی کارشناسان رشد، یک صندوق بیمه ی صرافی باید همواره در توازن با رشد حجم معاملاتی آن باشد؛ در غیر این صورت، احتمال انحراف یک صندوق از اهداف اصلی خود و تبدیل شدن به محلی برای کسب سود از سوی صرافی، وجود خواهد داشت.

سؤالات متداول

۱- آیا صرافی های ایرانی هم صندوق بیمه دارند؟

بله! برخی صرافی هایی که معاملات اهرم را ارائه می کنند، Insurance Fund دارند.

۲- بهترین صرافی خارجی با صندوق بیمه، برای ایرانیان کدام است؟

بسیاری از صرافی های معتبر مانند بایننس، کاربران داخل ایران را تحریم کرده اند. در این شرایط، صرافی هایی مانند Kucoin و برخی صرافی های دیگر که نیاز به احراز هویت ندارند، برای کاربران ایرانی مناسب هستند.

۳- آیا سازوکار Insurance Fund در صرافی ها فرقی دارد؟

بله! هر صرافی در جزئیاتی مانند زمان انحلال معاملات و… با هم دیگر تفاوت هایی دارند که باید با مراجعه به وب سایت صرافی از قوانین آن مطلع شد.

اهمیتی ندارد که اکنون شما دارای کسب وکار خودتان باشید یا کارمند و کارگر، مهم این است که همه ما اندوخته هایی داریم، اما باید دانست با این پس اندازها در زمان تورم چه می شود کرد؛ یعنی زمانی که گرانی ها افزایش پیدا می کنند و ارزش پول ما کمتر می شود.

تنها راهی که در چنین شرایط به ذهن بیشتر ما می رسد سرمایه گذاری کردن است؛ بنابراین سؤالی که از خود می پرسیم و به دنبال جواب آن هستیم این است که برای سرمایه گذاری چه چیزی بخریم، اما برخی باور دارند که با سرمایه و پول اندک امکان سرمایه گذاری وجود ندارد و حتماً نیاز به سرمایه کلان است، اما این باور کاملاً اشتباه است و با سرمایه اندک هم می توان سرمایه گذاری کرد.

در ادامه با برخی از روش های سرمایه گذاری آشنا می شویم تا با توان مالی خود، پرسودترین روش را با کمترین ریسک انتخاب کنیم.

فرایند سرمایه گذاری پرسود

در فرایند سرمایه گذاری باید در نظر داشت که با میزان سرمایه ای که در دست داریم و با این میزان سرمایه چه چیزی می توان خرید و کدام بازار سرمایه گذاری برای ما مناسب است و درمجموع به دنبال چه هستیم؛ سودهای ماهیانه یا سودهای ناشی از سرمایه گذاری بلندمدت.

بنابراین باید آگاه باشیم چه بازاری مناسب سرمایه و هدف ماست؛ یعنی باید زمین بخریم یا چند سهام در بازار بورس، یا برای سودهای سریع ریسک های بزرگ را باید در نظر بگیریم و برعکس برای سودهای بلندمدت ریسک کمتری هم متحمل شویم.

در مرحله بعد باید به فاکتوری دیگر با عنوان نقدشوندگی سرمایه توجه کرده و تعیین کنیم که آیا در کوتاه مدت می توانیم سرمایه خود را به پول تبدیل کنیم یا باید ماه ها صبر کنیم تا سرمایه ما به نقدینگی تبدیل شود؛ برای مثال نقدینگی زمین، برعکس طلا و سهام در بورس ماه ها طول می کشد. از دیگر فاکتورهای مهم، توجه به شخصیت فردی ماست. برخی سرمایه گذاران روحیه ضرر ندارند و ترجیح می دهند سرمایه گذاری هایی با ریسک های کمتری را انتخاب کنند، کاملاً برعکس افرادی که ریسک پذیرتر هستند.  

بعد از مشخص کردن تمام فاکتورهای فوق مانند میزان سرمایه، بازار سرمایه گذاری و مدت سرمایه گذاری، بهتر است آموزش نحوه سرمایه گذاری در آن بازار را شروع کنیم تا درصد خطا و ریسک را کاهش دهیم. فرقی ندارد سرمایه مدنظر 1 میلیارد تومان باشد یا 10 میلیون تومان، در هر صورت باید دانش کافی برای سرمایه گذاری لازم است.

بهترین روش های سرمایه گذاری

برای سرمایه گذاری بهتر است در نظر داشته باشیم که ما چقدر سرمایه داریم، چه چیزی می توانیم با آن بخریم و چه چیزی مناسب سرمایه گذاری است. در ادامه، به این سؤال پاسخ داده ایم.

روش های سرمایه گذاری با سرمایه اندک

اگر سرمایه شما اندک است، می توانید به فکر خرید طلا یا ارز باشید. از دیگر روش های سرمایه گذاری با سرمایه کم ورود به بازار سهام و ارز دیجیتال است.

۱- خرید طلا و سکه

این نوع سرمایه گذاری با چند میلیون تومان هم قابل اجراست و پیشنهاد می شود هر زمانی که اندکی پس انداز داشتید، اقدام به خرید طلا کنید. از دیگر نکته های مهم این است که اگر قصد خرید طلا دارید، سعی کنید طلای ساخته شده نخرید و پیشنهاد می شود طلای آب شده بخرید یا شمش سرمایه گذاری کنید.

 این نوع سرمایه گذاری نقدینگی سریعی دارد و هر زمان که اقدام به فروش سهام خود کنید، می توانید سرمایه نقدی را در اختیار داشته باشید. خرید طلا و سکه با توجه به میزان سرمایه به سرمایه گذاری کوتاه مدت، میان مدت و بلندمدت قابل تبدیل است و در مقایسه با مابقی روش های سرمایه گذاری ریسک به نسبت کمتری دارد.  

۲- خرید ارز

خرید ارزهای فیات مانند دلار و یورو روش دیگری است که با خرید این ارزها و نگه داشتن آن ها برای بلندمدت می توان ارزش سرمایه را حفظ کرد و به سوددهی رسید. این نوع سرمایه گذاری ریسک به نسبت متعادلی دارد، اما ورود دلالان به این کار ممکن است ریسک این نوع سرمایه گذاری را افزایش دهد.

این روش در بلندمدت می تواند شما را به سوددهی برساند و تقریباً سودآوری تضمین شده ای دارد. برخی دیگر به جای نگه داشتن این ارزها برای مدت طولانی اقدام به خرید و فروش آن ها در بازه های زمانی کوتاهی می کنند که درنهایت سوددهی مناسبی برای آن ها دارد.

اگر میزان سرمایه شما اندک باشد، این روش پیشنهاد می شود و به محض در دست داشتن مقداری سرمایه حتی چند هزار تومان، می توانید ارز خریداری کنید و با در نظر گرفتن اهدافتان هر زمان که مایل بودید اقدام به فروش آن ها کنید؛ پس این نوع سرمایه گذاری هم نقدینگی راحت تری دارد.

۳- بازار بورس

ورود به بازار معاملاتی بورس یکی دیگر از روش های سرمایه گذاری است که مانند روش های پیشین به سرمایه کلان نیاز ندارد. بازار بین المللی بورس سهام بی شماری را پشتیبانی می کند که با تحلیل و بررسی هر سهامی می توانید اقدام به خرید آن کنید و در زمان مناسب بفروشید.

بازار بورس روشی است که اگر دانش معاملات بورسی نداشته باشید، ممکن است ریسک بسیار سنگینی را متحمل شوید. این بازار نقدینگی سریعی دارد و اگر شما فرد ریسک پذیری هستید، این روش مناسب شماست. اهداف شما تعیین کننده مدت سرمایه گذاری است. میزان سوددهی بازار بورس متغیر است، اما در اهداف بلندمدت سوددهی خوبی دارد.

۴- بازار ارز دیجیتال

بازار داغ ارز دیجیتال یا همان کریپتوکارنسی، بازار جهانی معاملاتی است که بیش از یک دهه توجه بی شماری از سرمایه گذاران را به خود جلب کرده است. این بازار مانند بازار معاملاتی بورس درصورت نداشتن دانش و تجارب کافی ممکن است روشی خطرناک باشد؛ پس شخصیت خود را قبل از ورود به این بازار بسنجید.

اگر تحمل ریسک را دارید، وارد این بازار شوید. میزان سرمایه شما برای ورود به این بازار اهمیت چندانی ندارد و از چند میلیون تا چند میلیارد در نظر گرفته شود.  اگر بدون تدبیر و احساسی پیش بروید و نگران ریسک و از دست دادن سرمایه باشید، ممکن است در این نوع سرمایه گذاری ضرر کنید، اما این بازار بازاری است که می شود به کمک آن به سوددهی زیادی رسید. این روش نقدینگی راحتی دارد و در چند دقیقه شما می توانید سهام خود را به پول تبدیل کنید.

روش های سرمایه گذاری با سرمایه زیاد

اگر سرمایه بیشتری داشتید، می توانید موارد بالا را هم به میزان زیادی خرید و معامله کنید و هیچ محدودیت میزان سرمایه ندارید، چه خرید طلا و چه سکه باشد و چه بازار معاملاتی بورس بین المللی، اما مواردی هم هستند که تنها با داشتن سرمایه بیشتر امکان سرمایه گذاری در آن ها وجود دارد.

۱- خرید خودرو

این روش سرمایه گذاری به ظاهر تنها در ایران مرسوم شده و به تازگی به دلیل تورم و افزایش قیمت خودرو به نوعی سرمایه تبدیل شده است. به دلیل وجود اختلاف قیمت کارخانه در مقایسه با قیمت بازار خودرو برخی دلالان به این روش روی آورده اند که سوددهی قابل توجهی دارد. اگر شما سرمایه کافی برای خرید خودرو دارید، می توانید وارد این بازار شوید.

در نظر گرفتن فاکتورهای زمانی بسیار اهمیت دارد؛ یعنی باید اطلاع داشته باشید چه زمانی خودرو را بفروشید که سود خوبی به دست بیاورید. ریسک این سرمایه گذاری به تجارب شما بستگی دارد و مانند هر روش دیگری در بلندمدت ممکن است شما را به سود خوبی برساند، اما نقدینگی طولانی مدتی در مقایسه با روش های فوق دارد که توصیه می شود صبوری پیشه کنید.

۲- خرید ملک و زمین

اگر سرمایه کلانی دارید، به خرید ملک و زمین بپردازید. این نوع سرمایه گذاری در طولانی مدت سود قابل توجهی به شما می دهد و نباید انتظار داشته باشید که در عرض چند ماه به سود برسید؛ بنابراین باید اهداف بلندمدتی داشته باشید. اگر به فکر چند برابر کردن سرمایه خود در سال های آتی هستید، این گزینه بسیار مناسب است.

ابا این حال باید بدانید که این کار نقدینگی زمان بری دارد و باید ماه ها صبر کنید تا بتوانید سرمایتان را به پول تبدیل کنید. این نوع سرمایه گذاری برخلاف انواع دیگر ریسک کمتری به همراه دارد و معمولاً همیشه به سوددهی منجر شده است؛ زیرا ارزش این نوع سرمایه گذاری با گذشت زمان چند برابر می شود. اگر قصد خرید مسکن را دارید حتی می توانید با اجاره دادن آن درآمدزایی هم داشته باشید.

با دانستن اطلاعات فوق انتخاب بهتر و راحت تری از روش های سرمایه گذاری خواهیم داشت و آگاهی از این موارد ریسک انتخاب بازار اشتباه را کاهش می دهد. تسلط به آن بازار و آشنایی با روش کار نکته مهمی است که باید به آن توجه کرد و درصورت نیاز پیشنهاد می شود با مشاوران مالی مشورت کنید.

 گذراندن دوره های آموزشی مرتبط به روش انتخاب شده چه به صورت فردی و چه توسط شرکت در دوره های افراد متخصص درصد ریسک سرمایه گذار یا معامله را کاهش می دهد.  هر روش سرمایه گذاری هر چقدر کم، ممکن است ریسکی را به دنبال داشته باشد، پس نگران نباشید.

سخن پایانی

برای اینکه بدانیم برای سرمایه گذاری باید چه چیزی بخریم، بهتر است شخصیت و روحیه خود را در نظر بگیرید. آیا فردی ریسک پذیر هستیم یا خیر و به چه میزان شخصیت صبوری داریم. در ادامه باید در نظر بگیریم که سرمایه ما چقدر بوده و چند میلیون تومان یا چند میلیارد تومان است. اهداف بلندی داریم یا کوتاه مدت و در چه بازه زمانی می خواهیم به سود برسیم.

از دیگر فاکتورهای مهم شناخت بازار کار است که در چه زمینه ای می توانیم سرمایه گذاری کنیم، ارز دیجیتال یا مسکن! همچنین، نقدشد گی سرمایه برای برخی از سرمایه داران اهمیت بسیاری دارد؛ یعنی باید بدانند در عرض چند دقیقه یا چند ماه می توانند سرمایه خود را به پول تبدیل کنند. درنهایت، قدر خودتان و پول خودتان را بدانید. بهترین سرمایه خودتان و بهترین سرمایه گذاری دانش و تجارب شماست.

از نظر تحلیلگران و کارشناسان مسائل اقتصادی، زمانی که بازار افت قیمت 20 درصدی یا بیشتر را برای مدت زمانی بیشتر از 2 ماه تجربه کند، در اصطلاح بازار در وضعت نزولی به سر می برد. به احتمال زیاد و در نگاه اول، سرمایه گذاری در بازار نزولی ایده خوبی نیست.

درواقع برخی معتقدند سرمایه گذاری در چنین بازاری موجب کاهش ارزش دارایی در گذر زمان خواهد شد. در نتیجه در چنین شرایطی بسیاری از سرمایه گذاران امید خود را به بازگشت بازار از دست می دهند و تصمیم به فروش دارایی خود می گیرند که این اقدام نیز به نوبه خود موجب کاهش شدید قیمت ها و روند نزولی بازار می شود.

در این زمان، مشاوران سرمایه گذاری توصیه می کنند با استفاده از استراتژی های معاملاتی صحیح، میزان ضرردهی را به حداقل برسانید و درعوض از فرصت هایی که تنها در زمان کاهش قیمت ها به وجود می آیند، استفاده کنید. در این مطلب قصد داریم به بررسی 10 استراتژی برای سرمایه گذاری در بازار نزولی بپردازیم؛ پس همراه ما باشید.

معرفی ده استراتژی برای سرمایه گذاری در بازار نزولی

۱- هزینه های زندگی تان را برآورد کنید

قبل از سرمایه گذاری در هر بازاری، چه سودده و چه نزولی، در وهله اول شما باید هزینه زندگی روزمره تان را کنار بگذارید. پوشش هزینه های زندگی باید اولویت اول شما باشد. اگر برای پرداخت اجاره به سود کوتاه مدت بازار حساب کرده اید، قطعاً در خطر هستید! زیرا شرایط بازار ارزهای دیجیتال به اندازه ای پایدار نیست که بتوانید از میزان سود دریافتی خود در هر ماه مطمئن باشید. مشاوران توصیه می کنند سبک زندگی خود را با میزان حقوق خود تطبیق دهید و یک حساب پس انداز حاوی هزینه های زندگی سه تا شش ماه ایجاد کنید تا در مواقع اضطراری دچار استرس و اضطراب نشوید. شما باید فقط پولی را سرمایه گذاری کنید که توانایی از دست دادن احتمالی آن را داشته باشید.

۲- در بازارهای متنوعی سرمایه گذاری کنید

در هر بازار نزولی، برخی از بخش های بازار بیشتر از سایر بخش ها دچار رکود و نزول می شوند. کارشناسان مسائل اقتصادی می گویند یک سبد سرمایه گذاری متنوع می تواند به شما کمک کند تا زیان را به حداقل برسانید و از سود در بازارهای رو به رشد بهره ببرید.

در دنیای ارزها این موضوع ممکن است به معنای گسترش سرمایه گذاری شما در بین رهبران بازار با ارزش بالا، ارزهای دیجیتال جدید با سریع ترین رشد، کوین ها و توکن های مرتبط با DeFi، ارزهای دیجیتال مرتبط با بازار NFT و استیبل کوین ها باشد.

۳- در شرایط نزولی بازار نترسید

بسیاری از سرمایه گذاران هنگام سقوط قیمت ها تمایل شدیدی به نقدکردن دارایی خود پیدا می کنند، اما واقعیت این است که در شرایط نزولی بازار ارزهای دیجیتال، نقدکردن دارایی همیشه راه حل درستی نیست. مشاوران مالی باتجربه می گویند که بهتر است نفس عمیقی بکشید و در بازار بمانید. هر بازار نزولی درنهایت با شرایط بهتر این دوره را به پایان می رساند و سرمایه گذارانی که می توانند از طوفان به سلامت گذر کنند، در درازمدت سود زیادی کسب می کنند.

درواقع اگر پرتفوی شما (سبد سرمایه گذاری) متنوع است و اعصاب فولادی دارید، ماندن در بازار می تواند موقعیت شما را برای استفاده از فرصت های سود به محض به وجود آمدن آن ها فراهم کند.

۴- از نوسانات بازار به بهترین شکل استفاده کنید

در سرمایه گذاری در بازار نزولی سرمایه گذاران بیشتر به دارایی هایی روی می آورند که ارزش خود را حفظ می کنند؛ برای مثال افراد دارایی خود را به طلا تبدیل می کنند. سپس هنگامی که قیمت ها کاهش می یابد، آن ها می توانند دارایی های خود را دوباره خریداری کنند و مابه التفاوت را به عنوان سود به جیب بزنند.

در دنیای ارز دیجیتال، شما می توانید در شرایط نزولی بازار، دارایی خود را به استیبل کوین تبدیل کنید؛ ارز که با همین هدف طراحی شده است. استیبل کوین ها به شما این امکان را می دهند که دارایی تان را در کیف پول خود نگه دارید تا بتوانید به سرعت به تغییرات بازار واکنش نشان دهید.

۵- به صورت پی در پی خرید کنید

سرمایه گذاران باهوش با استراتژی ای به نام میانگین هزینه دلاری در بازارهای نزولی خرید و فروش می کنند. آن ها طبق برنامه هفتگی یا ماهانه خریدهای منظم کوچکی انجام می دهند. این استراتژی به آن ها اجازه می دهد بدون نیاز به یک خرید بزرگ که می تواند به سرعت به ضرر بزرگی تبدیل شود، به ساختن سبد ارز دیجیتال متنوع ادامه دهند.

استراتژی میانگین هزینه دلاری بر هموارسازی نوسانات قیمت مؤثر است. به جای ریسک خرید با قیمت بسیار بالا یا بسیار پایین، به تدریج و با توجه به میانگین قیمت مبتنی بر زمان سبد دارایی خود را ایجاد می کنید. با بهبود بازار، ارزش دارایی های شما افزایش یابد. با استفاده از استراتژی میانگین هزینه دلاری، لازم نیست نگران زمان بندی بازار و پیش بینی این باشید که آیا قیمت ها در شرف کاهش بیشتر یا بازگشت هستند.

۶- بخش های در حال رشد بازار را شناسایی کنید

برخی از ارزهای دیجیتال حتی در طول رکود شدید بازار نیز ارزش خود را حفظ می کنند؛ برای مثال ارزهایی که در صنعت بازی های ویدئویی و قمار آنلاین استفاده می شوند، با وجود رکود بازار، معمولاً همیشه عملکرد خوبی دارند. ارزهای دیجیتال مرتبط با DeFi، بازارهای NFT مبتنی بر تکنولوژی، ارتباطات میان زنجیره ای و سایر برنامه ها ارزش ارزیابی دارند؛ به ویژه اگر دانش خاصی درباره شرایط یک بخش خاص از بازار داشته باشید.

۷- در ارزهای محبوب سرمایه گذاری کنید

 

منطق پشت این استراتژی ساده است. ارزهایی که در بازار شرایط پایداری دارند، معمولاً در شرایط رکود و نزول، ارزش خود را حفظ می کنند و کمتر دچار نوسان می شوند. زمانی که یک ارز دیجیتال ارزش بازار بالایی دارد و زمانی که چند سرمایه گذار دارایی های خود را بفروشند، قیمت آن کاهش نمی یابد؛ درحالی که شما نمی توانید این استراتژی را درباره ارزهای جدیدتر با جامعه کاربری کوچک تر بگویید. درواقع درخصوص این ارزها باید بدانید که اگر سرمایه گذاران اعتماد خود را به آن ها از دست بدهند، در برابر زیان های جبران ناپذیر آسیب پذیر هستند.

۸- برای سرمایه گذاری در بازار نزولی فراتر از قیمت نگاه کنید

درحالی که ممکن است قیمت کریپتو در طی یک بازار نزولی کاهش یابد، داشتن برخی از کوین ها یا توکن ها همچنان می تواند مزایایی داشته باشد؛ برای مثال شما می توانید برای دریافت کارمزد از وام دادن ارز دیجیتال به یک استخر نقدینگی یا قراردادن آن ها در یک شبکه اجماع بلاک چین، از مزایای خرید ارز دیجیتال حتی در بازار نزولی هم بهره مند شوید.

۹- در بازار مشتقات سرمایه گذاری کنید

ابزارهای مشتقه ابزارهای مالی پیچیده ای هستند که به سرمایه گذاران اجازه می دهند ریسک سرمایه گذاری را به حداقل برسانند و حتی زمانی که قیمت های بازار در حال کاهش است، از سرمایه گذاری در بازار نزولی آسیب نبینند. رایج ترین ابزارهای مشتقات، قراردادهای آتی و آپشن هستند. با استفاده از این ابزارها سرمایه گذار یک دارایی، برای مثال بیت کوین زمان خرید را با قیمتی کمتر یا بالاتر در یک تاریخ مشخص، تعیین می کند.

ابزار مشتقات به حداقل رساندن ریسک کمک می کنند؛ زیرا اگر نتیجه معامله زیان باشد، خرید یا فروش انجام نمی شود. درواقع تنها ضرری که ممکن است سرمایه گذار در یک بازار نزولی با استفاده از ابزارهای مشتقه متحمل شود، کارمزدی است که برای استفاده از ابزارها پرداخته است؛ مبلغی که در برابر ضررهای کلان چندان به چشم نمی رسد. این ابزارهای مالی کاملاً بدون ریسک نیستند، اما به سرمایه گذاران باتجربه این امکان را می دهند که در بازارهای در حال سقوط سود زیادی کسب کنند.

۱۰- صبور باشید

محققان می گویند افزایش قیمت در میانگین بازار صعودی حدود 6 سال طول می کشد و بازدهی تجمعی بیش از 200 درصد را برای سرمایه گذاران فراهم می کند؛ درحالی که بازارهای نزولی 18 ماه یا کمتر دوام می آورند و میانگین زیان 39 درصد است.

این ارقام نشان می دهد اگر آمادگی دارید دارایی های خود را به مدت 5 یا 10 سال نگه دارید، می توانید در شرایط نزولی بازار، هیچ یک از دارایی های خود را نقد نکنید و صبور باشید! قیمت ها دوباره افزایش می یابد، ارزش سبد سرمایه گذاری شما بازیابی می شود و کسب سود شما از سر خواهد گرفته شد.

سخن پایانی

به یاد داشته باشید، هیچ سرمایه گذاری بدون ریسک وجود ندارد. متخصصان سرمایه گذاری، استراتژی های ذکرشده در این مقاله را به عنوان راهی برای کاهش ضرر و حتی ایجاد ارزش سبد سرمایه گذاری خود با وجود بازاری که قیمت ها در آن در حال سقوط هستند، توصیه می کنند. گفتنی است هیچ یک از استراتژی های بیان شده در این مطلب یک شبه کار نمی کنند، اما کارشناسان می گویند اگر واکنش خود به کاهش قیمت ها را با دقت برنامه ریزی کنید و به یک برنامه بلندمدت متعهد شوید، می توانید در بازار نزولی دوام بیاورید و حتی موفق شوید.

پرسش های متداول

۱- آیا سرمایه گذاری در بازار نزولی خوب است؟

به طور معمول، بازار نزولی درنهایت با شرایط بهتر این دوره را به پایان می رساند و سرمایه گذارانی که می توانند از طوفان به سلامت گذر کنند، در درازمدت سود زیادی کسب می کنند.

۲- بهترین استراتژی سرمایه گذاری در بازار نزولی چیست؟

سبد سرمایه گذاری متنوع می تواند به شما کمک کند تا زیان را به حداقل رسانده و از سود در بازارهای رو به رشد بهره ببرید.

۳- بهترین استراتژی خرید در بازار نزولی چیست؟

استراتژی میانگین هزینه دلاری بر هموارسازی نوسانات قیمت مؤثر است. به جای ریسک خرید با قیمت بسیار بالا یا بسیار پایین، به تدریج و با توجه به میانگین قیمت مبتنی بر زمان سبد دارایی خود را ایجاد می کنید.

۵- بهترین ارز دیجیتال برای سرمایه گذاری در بازار نزولی چیست؟

ارزهایی که در صنعت بازی های ویدئویی و مرتبط با DeFi، بازارهای NFT مبتنی بر تکنولوژی، ارتباطات میان زنجیره ای و سایر برنامه ها معمولاً ارزش سرمایه گذاری دارند.

آشنایی با هرم ریسک و تعیین ریسک

به احتمال زیاد تاکنون با مفهوم نسبت ریسک به پاداش (Risk-Reward) مواجه شده و با آن آشنایی دارید. معنای نسبت ریسک به ریوارد این است که هرچه ریسک یک سرمایه گذاری ویژه بالاتر باشد، بازگشت سرمایه یا بازده بالقوه آن نیز بالاتر خواهد بود؛ با این حال بسیاری از سرمایه گذاران قادر به تعیین سطح ریسک متناسب با پورتفولیوی خود نیستند و در این زمینه با چالش های فراوانی روبه رو هستند؛ از این رو در این مقاله قصد داریم یک چارچوب کلی برای ارزیابی سطح ریسک برای هر سرمایه گذار و تأثیر آن بر انواع سرمایه گذاری های بالقوه را به شما ارائه دهیم.

مفهوم ریسک به پاداش (Risk-Reward)

نسبت ریسک به پاداش موازنه ای کلی و تقریباً دربردارنده هر چیزی است که می توان از آن کسب بازده کرد. هرگاه اقدام به سرمایه گذاری روی چیزی می کنید، ریسکی خواه بزرگ و خواه کوچک را درباره عدم بازگشت پول خود یا به عبارتی شکست سرمایه گذاری به خود تحمیل می کنید.

برای پذیرش این ریسک، لازم است بتوانید روی بازگشت سرمایه خود در حدی که بتواند جبران خسارت بالقوه شما را بکند، حساب کنید. از لحاظ تئوری، هرچه ریسک بالاتر باشد، باید سود بیشتری به ازای نگهداری یا هولدکردن سرمایه خود دریافت کنید و بالعکس، با کاهش ریسک، به طور متوسط دریافتی شما پایین تر خواهد بود.

درباره سرمایه گذاری بر روی اوراق بهادار می توانیم نموداری با انواع مختلف این اوراق تهیه کرده و به این ترتیب پروفایل ریسک/ پاداش مرتبط با هریک را تعیین کنیم.

 

اگرچه این نمودار به هیچ عنوان علمی نیست، دستورالعملی را ارائه می دهد که سرمایه گذاران می توانند از آن هنگام اتخاذ پوزیشن های سرمایه گذاری مختلف استفاده کنند. در قسمت بالای این نمودار، سرمایه گذاری هایی که ریسک بالاتری دارند، اما قادرند پتانسیل بیشتری را برای بازدهی در سطح بالای متوسط به نمایش بگذارند، مشاهده می کنید. در قسمت پایین نمودار سرمایه گذاری های امن تر قرار می گیرند که پتانسیل کمتری برای بازدهی بالا دارند.

ترجیحات ریسک خود را تعیین کنید

با وجود انواع بسیار متنوع سرمایه گذاری، انتخاب از میان آن ها و تعیین میزان ریسکی که هر سرمایه گذار قادر به پذیرش آن است، کار دشواری خواهد بود. در این مورد هر فرد ترجیحات ویژه ای دارد و در اغلب مواقع نمی توان الگویی کلی را به همه تعمیم داد. با این حال هنگام تصمیم گیری درباره میزان ریسکی که می خواهید بپذیرید، بهتر است به دو نکته مهم توجه داشته باشید:

• افق زمانی یا Time Horizon: پیش از آنکه برای هرگونه سرمایه گذاری اقدام کنید، ابتدا باید مدت زمانی که لازم است پول خود را در آن سرمایه گذاری نگه دارید، معین کنید؛ برای مثال اگر شما قصد سرمایه گذاری ۲۰.۰۰۰ دلار را داشته باشید، اما بخواهید از این پول خود در ظرف یک سال آینده برای خرید خانه استفاده کنید، واردکردن آن در بازار سهام پرریسک استراتژی خوبی نخواهد بود.

هرچه یک سرمایه گذاری ریسک بالاتری داشته باشد، نوسانات قیمت در آن شدیدتر خواهد بود؛ بنابراین اگر افق زمانی نسبتاً محدودی دارید، ممکن است لازم باشد اوراق بهادار خود را با ضرری قابل توجه بفروشید. هرچه افق زمانی تان طولانی تر باشد، زمان بیشتری برای جبران ضررهای بالقوه خواهید داشت و درنتیجه از لحاظ تئوری قادر به پذیرش ریسک بالاتری خواهید بود.

برای مثال، اگر ۲۰۰۰۰ دلار مذکور را برای خرید کلبه ای در ظرف مدت ۱۰ سال آینده نیاز داشته باشید، می توانید پول خود را وارد بازار سهام پرریسک تر کنید؛ چراکه زمان بیشتری برای جبران خسارات بالقوه خود خواهید داشت و احتمال اینکه مجبور به فروش زودتر از موعد پوزیشن خود شوید، کمتر خواهد بود.

• پشتوانه مالی (Bankroll): تعیین میزان پولی که می توانید از دست دهید، فاکتور مهم دیگری در تعیین میزان ریسک پذیری (Risk Tolerance) شما خواهد بود. اگرچه ممکن است این روش چندان خوش بینانه نباشد، درحقیقت واقع گرایانه ترین متد سرمایه گذاری است. اگر تنها به سرمایه گذاری آن مقدار پولی بسنده کنید که از دست رفتن یا بلوکه شدن آن برای مدت طولانی برایتان قابل قبول است، در این صورت دیگر واهمه از دست دادن پولتان یا مسائل مرتبط با نقدینگی شما را به فروش سرمایه تان وانخواهد داشت.

هرچه پول بیشتری داشته باشید، قدرت پذیرش ریسکتان بالاتر خواهد بود؛ برای مثال، فردی با سرمایه خالص ۵۰.۰۰۰ دلار را با فرد دیگری که سرمایه ای معادل ۵ میلیون دلار دارد مقایسه کنید. اگر هر دوی آن ها ۲۵۰۰۰ دلار از سرمایه خالص خود را صرف سرمایه گذاری در اوراق بهادار کنند، فردی که از ابتدا سرمایه کمتری داشته، در مقایسه با فردی که سرمایه بیشتری دارد، بیشتر از سقوط بازار متأثر خواهد شد.

هرم ریسک سرمایه گذاری

پس از آنکه به کمک دو فاکتور افق زمانی و پشتوانه مالی، میزان ریسک قابل پذیرش برای پورتفولیوی خود را تعیین کردید، می توانید با استفاده از رویکرد هرم ریسک به سراغ سر و سامان دادن به دارایی های خود بروید.

این هرم را می توان یک ابزار تخصیص دارایی (Asset allocation tool) در نظر آورد که سرمایه گذاران می توانند به کمک آن سرمایه گذاری های پورتفولیوی خود را بر مبنای پروفایل ریسک هریک از اوراق بهادار طبقه بندی کنند. این هرم که نمایانگر پورتفولیوی سرمایه گذار است، از سه لایه مجزا تشکیل شده است:

• بیس یا کف هرم: کف هرم نشانگر قوی ترین بخش آن است که از هر آنچه بالای آن قرار می گیرد، پشتیبانی می کند. این ناحیه از سرمایه گذاری هایی تشکیل شده که ریسک پایین و بازدهی قابل پیش بینی دارند. کف هرم ریسک بزرگ ترین قسمت آن است و بخش قابل توجهی از دارایی های شما را در بر می گیرد.
• قسمت میانی: این منطقه از سرمایه گذاری هایی با ریسک متوسط که بازده ثابتی را در عین رشد سرمایه در اختیارتان قرار می دهند تشکیل شده است. اگرچه این سرمایه گذاری ها در مقایسه با سرمایه گذاری های کف هرم خطر بالاتری دارند، همچنان به طور نسبی امن در نظر گرفته می شوند.
• قله: این منطقه به طور ویژه به سرمایه گذاری های پرریسک اختصاص دارد و کوچک ترین بخش هرم (پورتفولیو) به شمار می آید. در این ناحیه پولی که شما می توانید بدون هیچ گونه عواقب جدی از دست دهید، قرار می گیرد. به علاوه، سرمایه موجود در قسمت قله کمابیش مازاد است؛ بنابراین اگر سرمایه تان دچار خسارت شود، نیازی به فروش زودتر از موعد آن نخواهید داشت.

چرا سهام در مقایسه با اوراق قرضه ریسک بالاتری دارد؟

به طور متوسط، نوسانات قیمت در بازار سهام در مقایسه با اوراق قرضه بیشتر است؛ زیرا اوراق قرضه از برخی حمایت ها و ضمانت های ویژه بهره مند بوده که سهام تهی از آن است؛ برای مثال، اشخاص بستانکار در مقایسه با سهام داران مصونیت بیشتری در برابر ورشکستگی خواهند داشت. به علاوه، اوراق قرضه حتی اگر کمپانی سوددهی نداشته باشد نیز پرداختی های ثابت بهره و بازده را مدنظر خواهد داشت؛ درحالی که سهام چنین ضمانت هایی ندارد.

موازنه ریسک و بازده چیست؟

به طورکلی، پذیرش ریسک از سوی سرمایه گذاران باید در قالب بازده مورد انتظار (Expected return) بالاتر جبران شود. در راستای ریسک بیشتر سهام در مقایسه با اوراق قرضه می توان گفت سهام در عین حال بازده مورد انتظار بیشتری نیز دارد که با عنوان صرف ریسک سهام (Equity risk premium) شناخته می شود.

با این حال دقت داشته باشید که این موضوع تنها درباره سرمایه گذاری ها صدق می کند و برای مثال بازی های کازینویی برخلاف سرمایه گذاری ها، بازده مورد انتظار منفی دارند؛ درنتیجه قماربازی که ریسک بیشتری را می پذیرد، درحقیقت در درازمدت خسارات مورد انتظار خود را افزایش می دهد.

امن ترین سرمایه گذاری کدام است؟

درمجموع سرمایه گذاری روی اوراق قرضه دولتی به شرط برخورداری از اقتصاد پیشرفته را می توان امن ترین شکل سرمایه گذاری دانست. درحقیقت گاهی اوقات از آن ها با نام سرمایه گذاری بدون ریسک یاد می شود؛ چراکه از لحاظ تئوری دولت ها می توانند برای پوشش بدهی های خود پول بیشتری را چاپ کنند؛ از همین رو، خزانه داری ایالات متحده جزء امن ترین سرمایه گذاری های موجود به شمار می آید (با این حال اغلب به سبب همین امر کمترین بازده را نیز دارد).

جمع بندی

هیچ دو فردی در سرمایه گذاری برابر و یکسان نیستند. درحالی که برخی ریسک پایین تر را در سرمایه گذاری ترجیح می دهند، برخی دیگر حاضرند ریسک بالاتری را حتی در مقایسه با افراد برخوردار از سرمایه خالص کلان بپذیرند. این تنوع در ترجیحات افراد زیبایی هرم سرمایه گذاری را یادآوری می کند. کسانی که خواهان ریسک بیشتری در پورتفولیوی خود هستند، می توانند با کاستن از دو بخش دیگر هرم، محدوده قله هرم را افزایش دهند.

همین طور افرادی که می خواهند ریسک کمتری را تقبل کنند نیز می توانند اندازه کف هرم را بیشتر کنند. هرم نماینده پورتفولیوی شما باید مطابق با ترجیحات ریسکتان ترسیم شود. سرمایه گذاران باید با مفهوم ریسک و نحوه اعمال آن آشنایی داشته باشند. تصمیم گیری های آگاهانه درباره سرمایه گذاری نه تنها مستلزم تحقیق درباره هر یک از اوراق بهادار، بلکه نتیجه مستقیم درک وضعیت مالی و پروفایل ریسک ویژه هر فرد خواهد بود.

برای اینکه بتوانید برآوردی از اوراق بهادار مناسب برای سطوح معین ریسک پذیری به دست آورده و بازده خود را به حداکثر میزان ممکن برسانید، باید بدانید چه مقدار زمان و بودجه می خواهید صرف کنید و بازده مورد انتظارتان چقدر است. در این مطلب به طور اجمالی به توضیح هرم ریسک و نحوه تعیین ریسک سرمایه گذاری پرداختیم. به کارگیری اطلاعات فوق در تحلیل بازار سرمایه به شما کمک می کند تا با تصمیم گیری های صحیح، شانس موفقیت خود را در این مسیر پرتکاپو افزایش دهید.

جمع بندی کلیدی

• هرم ریسک سرمایه گذاری یک استراتژی تخصیص دارایی است که در آن دارایی های با ریسک اندک مانند پول نقد و خزانه داری ها در کف هرم قرار گرفته اند. مواردی که به دارایی های پرریسک تر مانند سهام رشدی (Growth stock) اختصاص می یابند نیز در بالای هرم جای می گیرند.
• قسمت میانی هرم بیانگر دارایی های با ریسک متوسط مانند اوراق مشارکت و سهام بلوچیپ (Blue-chip) است.
• ساختار هرم حاصل بر مبنای افق زمانی، دارایی ها و ریسک پذیری اشخاص به موازنه ریسک و پاداش می پردازد.

 

شاید اگر در سال های ابتدایی پیدایش بیت کوین قرار بود روش های کسب درآمد از ارزهای دیجیتال را شرح دهیم، همه چیز به خرید و فروش این ارز دیجیتال خلاصه می شد، اما امروزه با توسعه بلاک چین و ارزهای دیجیتال و همچنین زیرساخت ارزها و البته ترکیب شدن بلاک چین با دیگر حوزه ها شاهد آن هستیم که روش های کسب درآمد در این بازار روز به روز بیشتر و گاهی پرسودتر شده است.

امروزه کاربران ارزهای دیجیتال می توانند با مهارت های مختلف در این بازار به کسب درآمد بپردازند؛ پس اگر فکر می کنید در شناسایی موقعیت مناسب خرید و فروش ارزها تبحر چندانی ندارید، بهتر است به جای هدردادن سرمایه و وقت باارزشتان به دیگر روش های کسب درآمد از ارز دیجیتال روی بیاورید.

روش کسب درآمد از ارز دیجیتال

قصد ما این است که در این مقاله بهترین روش ها برای کسب درآمد از ارز دیجیتال را به شما معرفی کنیم. شما می توانید پس از مطالعه با بررسی توانایی ها و امکانات خود، بهترین و مناسب ترین روش را برای خود انتخاب کنید.

1- هودل کردن (Hodl)

یکی از بهترین و پرسودترین شاخه کسب درآمد از ارز دیجیتال هودل کردن است که به خرید و نگه داری ارز دیجیتال برای مدت طولانی اشاره دارد؛ به عبارت دیگر می توان سرمایه گذارانی که ارزهای خود را خریداری کرده و در بازه بلندمدت نگه داری می کنند، هودلر نامید. یک هودلر برای آنکه مطمئن باشد سود خوبی در آینده خواهد داشت، باید به دانش تحلیل بنیادی مسلط باشد و پروژه ای که قصد سرمایه گذاری روی آن را دارد، به طور دقیق و از تمام زوایا بررسی کند.

البته اینکه گفته می شود یک هودلر به دانش تحلیل بنیادی نیاز دارد، به این معنا نیست که او از دانش تحلیل تکنیکال یا دیگر تحلیل ها و اطلاعات بی نیاز است. یک سرمایه گذار با بررسی وایت پیپر و نقشه راه یک پروژه و بررسی آن به صورت دقیق پیش بینی می کند پروژه موردنظر در آینده چه چشم اندازی خواهد داشت، اما حتی اگر آن فرد بهترین پروژه را انتخاب کند، اما در زمان نامناسب اقدام به خرید ارز دیجیتال کند، متضرر خواهد شد یا احتمالاً باید مدت زمان زیادی را منتظر بماند که از ضرر خارج شود.

پس می بینید تحلیل تکنیکال در نشان دادن بهترین زمان برای ورود یعنی همان خرید ارز دیجیتال و خروج یا به عبارتی فروش ارز دیجیتال پس از کسب سود چقدر به سرمایه گذار کمک می کند؛ در صورتی که سرمایه گذار نتواند زمان مناسب برای فروش یک ارز دیجیتال را تشخیص دهد، ممکن است درصد بالایی از سود خود را از دست بدهد.

از آنجا که بلاک چین و به طورکلی بازار ارزهای دیجیتال نسبتاً جدید هستند و زیرساخت آن ها با زیرساخت دیگر بازارهای مالی متفاوت است، یک سرمایه گذار برای بررسی وضعیت ارز دیجیتال با هدف ورود و خروج به موقع بهتر است اطلاعاتی را که از طریق بلاک چین منتقل می شوند نیز بررسی کند. اینجاست که تحلیل آنچین (On-Chain) به کمک سرمایه گذار می آید. همان طور که دیدید برای یک سرمایه گذاری مطمئن و ورود و خروج به موقع به معاملات سرمایه گذاران باید با انواع تحلیل آشنا باشند و از اطلاعات مختلف در کنار هم استفاده کنند.

برای رسیدن به چنین دانشی شرکت در یک دوره آموزش ارز دیجیتال می تواند شما را در مسیر رسیدن به هدفتان کمک کند؛ به این ترتیب شما می توانید با صرف هزینه ای معقول و در کمترین زمان فرصت ها و تهدیدهای موجود در بازار را شناسایی کنید. مطمئن ترین راه برای خرید ارزها از صرافی های معتبر است که در ادامه برخی از آن ها را خواهیم آورد:

1- صرافی تبدیل

2- صرافی بیت پین

3- صرافی ایران بایننس

4- صرافی والکس

5- صرافی آبان تتر

برخی از صرافی های خارجی برای خرید و فروش ارز دیجیتال

1- صرافی بای بیت (Bybit)

2- صرافی اوککس (Okx)

3- صرافی کوکوین (Kucoin)

4- صرافی کوینکس (Coinex)

2- معامله کردن (ترید کردن)

در صورتی که قصد دارید با خرید و فروش ارزهای دیجیتال به صورت مستمر و در بازه های کوتاه مدت سود کسب کنید، شما یک تریدر خواهید بود که قصد کسب درآمد از ارز دیجیتال را به کمک معاملات کوتاه مدت دارید. یک سرمایه گذار معمولاً شغل دیگری دارد و با خرید یک باره ارز دیجیتال و نگه داری آن برای طولانی مدت قصد دارد از اختلاف قیمت سود کسب کند.

به عبارت دیگر سرمایه گذار یک ارز دیجیتال را در قیمت پایین خریداری کرده و در قیمت بالاتر به فروش می رساند، اما تریدری خود یک شغل است و معمولاً معامله گران (تریدرها) این حرفه را به عنوان شغل خود انتخاب کرده و ساعات طولانی را جلو مانیتور نشسته و وضعیت روند قیمتی ارزهای مختلف را بررسی کرده و سعی می کنند سودهای کوچک یا حتی بزرگ را در معاملات کوتاه مدت خود داشته باشند.

همچنین تریدرها می توانند هم از افزایش قیمت (معاملات خرید) و هم کاهش قیمت (معاملات فروش) به سود برسند. معمولاً تریدرها از صرافی های بزرگ که حجم معاملات بالایی دارند، استفاده می کنند؛ چراکه فعالیت در صرافی های کوچک که معاملاتی با حجم پایین دارند، فرصت کسب سود تریدرها را به صورت قابل توجهی کاهش می دهد. همچنین صرافی های کوچک (معمولاً صرافی های ایرانی) امکاناتی برای معامله کاربران فراهم نمی کنند و افراد بیشتر با هدف خرید یا فروش به صورت نقدی (Spot) از این صرافی ها استفاده می کنند. در مقابل در صرافی های بزرگ شرایط بسیار متفاوت است؛ برای مثال در صرافی بین المللی کوکوین افراد می توانند از اهرم استفاده کرده و با سرمایه ای چند برابر سرمایه اولیه خود معاملاتی را انجام دهند. البته معاملات مارجین، آتی و آپشن با وجود جذاب بودنشان پرریسک هستند و همان طور که در این نوع معاملات سود شما ممکن است بیشتر شود به همان میزان ممکن است شما ضررهای بزرگی را تجربه کنید؛ به طوری که کل سرمایه خود را در مدت زمان کوتاهی از دست بدهید؛ پس اگر تجربه و دانش کافی ندارید، بهتر است فعلاً معاملات از نوع نقدی (Spot) را انجام دهید.

تریدرهایی هم هستند که معاملات بسیار کوتاه مدت در حد چند دقیقه را نیز انجام می دهند. در اصطلاح به چنین تریدرهایی اسکلپر و به این روش اسکلپینگ گفته می شود. اسکلپرها معمولاً چند معامله با سود کم در طول روز انجام می دهند و به این ترتیب با توجه به تعدد معاملات سود خوبی را به دست خواهند آورد. در صورتی که تجربه، دانش و سرعت عمل بالایی ندارید، این روش به هیچ عنوان برای کسب درآمد از ارز دیجیتال توصیه نمی شود.

مان طور که می دانید احساسات در معاملات کاربران نقش مهمی دارد، اما ربات ها که از احساس تهی هستند، چنین مشکلی ندارند و تنها براساس تنظیمات و برنامه ای که برای آن ها نوشته می شود، فعالیت می کنند. ربات های معامله گر در انواع مختلف وجود دارند. در برخی انواع ربات ها شما براساس استراتژی خود به ربات دستور می دهید درصورت تحقق یک سری شرایط، معامله ای را برای شما انجام دهد؛ درحالی که دسته دیگر به این صورت فعالیت می کنند که تنها شرایط مناسب برای ورود به معامله را به شما هشدار می دهند و معامله یا سفارشی را برای شما ثبت نمی کنند.

روش دیگری به نام کپی تریدینگ وجود دارد که در آن شما با آشنایی با یک تریدر حرفه ای و پرداخت مبلغی به او، معاملات آن شخص را کپی می کنید. در این روش و با کمک این ربات ها درواقع تمام معاملات شما عیناً مانند معاملات همان تریدر انجام خواهند شد. با توجه به تبحر و مهارت شخص و البته درصورت مورد اطمینان بودن وی می توان این روش را نیز به عنوان یکی از روش های کسب درآمد از ارز دیجیتال درنظر گرفت.

درواقع ربات به حساب معاملاتی شما متصل شده و معاملاتی مانند معاملات شخص تریدر برای شما نیز لحاظ خواهند شد. در این روش تنها معاملات تریدر برای شما اعمال می شوند و آن شخص دسترسی به دارایی شما ندارد، پس از این نظر خطری دارایی شما را تهدید نمی کند. بهتر است در صورتی که قصد فعالیت به عنوان یک تریدر را دارید، از یک صرافی معتبر خارجی استفاده کنید. در ادامه نام برخی از محبوب ترین صرافی های خارجی که ایرانیان می توانند از آن ها استفاده کنند، خواهیم آورد:

1- صرافی بای بیت (Bybit)

2- صرافی اوککس (Okx)

3- صرافی کوکوین (Kucoin)

4- صرافی کوینکس (Coinex)

3- استیکینگ ارزهای دیجیتال

اگر شما یک هودلر ارزهای دیجیتال باشید می توانید علاوه بر افزایش قیمت آن ارزهای دیجیتال سود سپرده گذاری را نیز دریافت کنید؛ البته این امکان برای همه ارزهای دیجیتال وجود ندارد و همچنین هر پلتفرمی (صرافی، کیف پول یا وب سایت) چنین اجازه ای را به کاربران خود نمی دهد؛ بنابراین اگر قصد استیک یا سپرده گذاری یک ارز دیجیتال را داشته باشید، باید ابتدا پلتفرمی را پیدا کنید که امکان استیک کردن ارز موردنظرتان را برای شما فراهم کرده است. درواقع با استیک کردن ارزهای دیجیتال سرمایه شما برای مدت زمانی که از قبل مشخص شده است، قفل می شود و شما حق فروش دارایی خود را نخواهید داشت.

البته در برخی انواع استیکینگ که منعطف (Flexible) هستند، شما می توانید در هر زمانی ارزهای دیجیتال خود را به فروش برسانید، اما در نوع Locked شما تنها پس از به پایان رسیدن حداقل زمان برای استیکینگ که از آن مطلع بودید، قادر به فروش ارزهای خود خواهید بود؛ پس اگر قصد دارید یک ارز دیجیتال را خریداری کرده و برای مدت طولانی نگه داری کنید، استیکینگ می تواند یک سود تقریباً کم ریسک  را در کنار سود افزایش قیمت که به هر حال حتمی نیست نیز برای شما به ارمغان آورد.

البته فراموش نکنید زمانی که شما سرمایه خود را برای دریافت سود قفل می کنید یا به عبارتی استیک می کنید، تا حدودی این ریسک را باید درنظر بگیرید که اگر در طی مدتی که ارزهای دیجیتال شما قرار است در پلتفرم مربوط قفل باشند، بازار افت شدیدی بکند و شما قصد فروش دارایی خود را داشته باشید به دلیل قفل کردن آن برای سپرده گذاری (staking)، این امکان برای شما وجود نخواهد داشت و به همین دلیل شما شاهد کم شدن ارزش دارایی خود خواهید بود. در ادامه نام برخی از محبوب ترین ارزهای دیجیتال برای استیکینگ را خواهیم آورد:

1- کاردانو (ADA)

2- استلار (XLM)

3- نئو (GAS)

4- ترون (TRX)

5- بایننس کوین (BNB)

همچنین نام برخی از پلتفرم هایی که می توانید ارزهای خود را در آن ها استیک کنید، در ادامه آورده ایم:

1- کیف پول تراست ولت (Trust Wallet)

2- کیف پول اتمیک (Atomic Wallet)

3- صرافی کوکوین (Kucoin)

4- صرافی اوککس (Okx)

5- صرافی اف تی تی (FTT)

6- اپلیکیشن غیرمتمرکز ونوس پروتکل (Venus Protocol)

7- اپلیکشن غیرمتمرکز آتوفارم (AutoFarm)

8- وب سایت مای کانتینر (My Container)

9- وب سایت سی ای ایکس (CEX)

4- بازی های بلاک چینی

حتی اگر فعال بازار ارزهای دیجیتال نباشید نیز می توانید با انجام بازی های بلاک چینی به کسب درآمد از ارز دیجیتال بپردازید. پیش از این بازی های کامپیوتری تنها با هدف لذت بردن در میان نوجوانان و جوانان طرفدار داشتند. با روی کار آمدن بلاک چین وضعیت تغییر کرد و بازی های جذابی به وجود آمدند که اتفاقاً علاوه بر لذت بردن از بازی، گیمر می تواند درآمدی با توجه به مهارت و زمانی که به بازی اختصاص می دهد، داشته باشد.

برخی از این بازی ها طوری طراحی شده اند که شما بتوانید از ابتدایی ترین قدم خود در بازی، فعالیت های رایگان داشته باشید و از طریق انجام آن ها به درآمد برسید، اما همه بازی ها این طور نیستند و در برخی این بازی ها شما باید ابتدا با خرید برخی آیتم های بازی و استفاده از آن ها در طی بازی به درآمد برسید. به هر حال برخی از این بازی ها درآمد بسیار خوبی را برای کاربران خود داشته اند؛ بنابراین خرید آیتم و موارد موردنیاز برای شروع چنین بازی هایی را می توان به منزله سرمایه گذاری به حساب آورد.

حتی اگر سیستم کامپیوتر خانگی نداشته باشید هم می توانید از بعضی بازی هایی که در نسخه موبایل هم طراحی شده اند، استفاده کرده و درآمد خوبی را کسب کنید؛ البته فراموش نکنید برای دریافت درآمد خود و احتمالاً توکن هایی که در حین بازی به دست می آورید، به کیف پول ارز دیجیتال نیاز دارید و آشنایی با کیف پول مورد استفاده و نحوه استفاده از آن چیزی است که برای کسب درآمد از ارز دیجیتال از طریق بازی باید با آن آشنا باشید. در ادامه نام برخی از محبوب ترین بازی های بلاک چینی را خواهیم آورد:

1- بازی گادز آنچیند (Gods Unchained)

2- بازی ناکاموتو (Nakamato Game)

3- بازی الین ورلدز (Alien Worlds)

4- بازی اسپلینترلندز (Splinterlands)

5- بازی استپن (StepN)

5- متاورس (Metaverse)

در یک سال اخیر متاورس ها که به عنوان جهان های مجازی شناخته شده اند، بسیار محبوب شده اند. کسب درآمد از ارز دیجیتال به واسطه متاورس ها یک تجربه بسیار شیرین از زندگی در دنیایی است که می توانید بنا به سلیقه و خواست خود در آن فعالیت و درواقع زندگی کنید؛ البته متاورس های مختلفی وجود دارند و هرکدام ویژگی های خاص خود را دارند که شما با توجه به ویژگی متاورس ها می توانید مناسب ترین را با توجه به علایق و شرایط خود انتخاب کنید.

شما به روش های مختلف می توانید از متاورس ها به درآمد برسید، به عنوان مثال خرید و فروش توکن هایی که معرف زمین (Land) در این جهان های مجازی هستند، یکی از روش های کسب درآمد از ارز دیجیتال به کمک متاورس هاست. همچنین برخی از این متاورس ها به توسعه دهندگان امکان این را می دهند که با طراحی بازی، آیتم های مختلف برای بازی، آواتار، لباس و دیگر آیتم ها به درآمد برسند.

همچنین برخی از دارندگان زمین در این جهان های مجازی می توانند با فروش زمین های خود که ارزش آن ها افزایش پیدا کرده است یا حتی با اجاره دادن زمین های خود درآمد خوبی را از این طریق کسب کنند. در ادامه لیستی از برترین متاورس ها را خواهید دید:

1- دیسنترالند (Decentraland)

2- بلاک توپیا (Bloktopia)

3- سندباکس (Sandbox)

4- تتا نتورک (Theta Network)

5- اکسی اینفینیتی (Axie Infinity)

6- ساخت و خرید و فروش NFT

NFT ها در سال 2017 به وجود آمدند، اما در سال 2021 به اوج رسیدند و تقریباً همه فعالان بازار ارزهای دیجیتال با آن ها آشنا شدند. NFT ها توکن هایی عمدتاً منحصربه فرد و یا با تعدادی مشخص هستند که فرد هنرمند و صاحب اثر از طریق فروش آن ها می تواند به درآمد برسد.

برای درک مفهوم NFT یک مثال را برای شما بیان خواهیم کرد: فرض کنید که یک کارگردان یا خواننده یکی از آثار خود را (مثلاً اصغر فرهادی برای فیلم جدایی نادر از سیمین) به NFT تبدیل می کند و آن را در پلتفرم های ساخت و معامله NFT مثل اوپن سی و راریبل به فروش می گذارد.

هر شخصی این NFT را خریداری کند، به عنوان صاحب اثر شناخته شده و از این پس درآمدهای مادی و معنوی این اثر برای آن شخص در نظر گرفته می شود؛ طوری که انگار خریدار NFT آن فیلم را ساخته است. همین فرد می تواند با فروش NFT که خریداری کرده با قیمت بالاتر، سود خوبی را کسب کند. پلتفرم های مختلفی برای ساخت و خرید و فروش NFT در سطح اینترنت وجود دارند که شما می توانید با ثبت نام در آن ها و ساخت NFT و سپس فروش آن ها به درآمد برسید.

معامله NFT ها نیز دیگر روش کسب درآمد از ارز دیجیتال است؛ مثلاً شما می توانید NFT هایی را خریداری کنید و با تبلیغ برای آن ها یا با گذشت زمان و بالارفتن ارزش آن ها، NFT های خود را به فروش برسانید. نام برخی از بهترین پلتفرم ها برای ساخت و خرید و فروش NFT را در ادامه آورده ایم:

1- راریبل (Rarible)

2- اوپن سی (OpenSea)

3- فاندیشن (Foundation)

4- سوپر ریر (SuperRare)

7- فعالیت در برخی از پروژه های ارز دیجیتال و دریافت پاداش

ارزهای دیجیتال معمولاً با هدف خاصی به وجود می آیند، شاید بیشترین کاربردی که از ارزهای دیجیتال بشناسیم معامله گری آن ها باشد، اما حقیقت این است که شما با انجام فعالیت در پلتفرم این ارزها می توانید مقداری ارز دیجیتال را به عنوان پاداش دریافت کنید. در ادامه به برخی از این پروژه ها اشاره خواهیم کرد:

• پلتفرم اولترا با فراهم کردن محیطی برای توسعه دهندگان بازی امکان کسب درآمد از ارز دیجیتال را برای توسعه دهندگان و طراحان بازی به وجود آورده است. با وجود پلتفرم اوترا توسعه دهندگانی که استعداد کافی برای توسعه و نوآوری در بازی ها را دارند، به دلیل هزینه های گزاف توسعه، از امکان پیشرفت بازنمی مانند.
• کاربران پلتفرم ارز دیجیتال بیت تورنت نیز می توانند با به اشتراک گذاری پهنای باند و فایل های خود با شبکه بیت تورنت پاداشی را به صورت توکن بیت تورنت دریافت کنند. شبکه بیت تورنت با این کار سرعت ارسال و دریافت فایل ها را به صورت قابل توجهی افزایش داده است.
• پلتفرم هولوچین به توسعه دهندگان کمک می کند با پرداخت هزینه ای بسیار کم برنامه های خود را ایجاد کرده و به اشتراک بگذارند. به این ترتیب با استفاده کاربران بیشتر از این برنامه ها توسعه دهندگان به درآمد خواهند رسید. توسعه دهندگان در محیط هولوچین خدمات بسیار خوبی را برای توسعه دریافت می کنند.
• شبکه تتا به کاربران خود اجازه می دهد ویدئوهای مختلف را ساخته و در محیط شبکه به اشتراک بگذارند. در این صورت کاربران شبکه با توکن تتا فیول که توکن اصلی شبکه است پاداش داده خواهند شد. از طرف دیگر پاداشی برای نودهایی (گره) که پهنای باند خود را با شبکه تتا به اشتراک می گذارند نیز در نظر گرفته شده است.
• شبکه بلاک چین زین فین نتورک (XinFin Network) نیز محیطی را برای توسعه دهندگانی در نظر گرفته است که توانایی طراحی و اجرای برنامه های غیرمتمرکز را دارند.

لتفرم ارز دیجیتال بنکور دیگر پلتفرم موجود برای توسعه پروژه ها و برنامه های طراحان است. شبکه های بلاک چین فلو (Flow) و ویوز (Waves) نیز همین امکان را برای کاربران خود فراهم می کنند.

8- استخراج ارزهای دیجیتال

ارزهای دیجیتالی که براساس الگوریتم اثبات کار (PoW) کار می کنند، برای اینکه شانس اتصال بلاک جدید به شبکه را داشته باشند، باید هش بلاک جدید را به وسیله Cpu کامپیوتر، کارت گرافیک یا دستگاه های ماینر حدس بزنند. این کار همان ماینینگ یا استخراج ارز دیجیتال است.

استخراج ارزهای دیجیتال یکی از کم ریسک ترین روش های کسب درآمد از ارز دیجیتال است؛ البته برای استخراج ارزها شما حداقل به سیستم کامپیوتر نیاز دارید؛ البته فراموش نکنید استخراج ارزهای دیجیتال بزرگ همچون بیت کوین با استفاده از CPU کامپیوتر غیرممکن است و شما حتماً باید یک دستگاه مخصوص استخراج ارز (Asic) که الگوریتم بیت کوین را پشتیبانی کند، خریداری کنید. ناگفته نماند که در حال حاضر حتی استفاده از بهترین دستگاه ماینر به تنهایی کارساز نیست و برای استخراج ارزی همچون بیت کوین شما باید حتماً از یک استخر استخراج استفاده کنید.

به کمک استخر استخراج درواقع شما قدرت پردازش دستگاه ماینر خود را با دیگر افرادی که قدرت پردازش دستگاه ماینر خود را به استخر استخراج داده اند، به اشتراک می گذارید. به این ترتیب یک فضای مجازی با قدرت مضاعف پردازش به وجود خواهد آمد که حالا شانس موفقیت آن در پیداکردن جواب مسئله و به عبارتی هش بلاک افزایش خواهد یافت.

به کمک استخر استخراج شما سود کمتر، اما مطمئن تری را دریافت خواهید کرد؛ درحالی که اگر قرار بود به تنهایی و با استفاده از دستگاه یا دستگاه های ماینر خود به استخراج بپردازید، کل سود حاصل شده (6.25 واحد بیت کوین) به شما تعلق می گرفت، اما شانس موفقیت شما بسیار ضعیف می شد.

البته برخی ارزهای دیجیتال دیگر را می توان به صورت شخصی و بدون پرداخت هزینه به استخرهای ماینینگ، استخراج کرد. به هر حال نکته ای که باید به آن توجه کنید، هزینه خرید دستگاه ماینر است که باید با دقت کافی انجام شود؛ چراکه کلاه برداری در این حوزه به دلیل آشنانبودن بسیاری از کاربران رایج است. همچنین هزینه بالای برق و آلودگی صوتی که ایجاد می کند نیز باید هنگام انتخاب این روش کسب درآمد از ارز دیجیتال موردتوجه قرار بگیرد.

9- شرکت در ایردراپ ها

ایردراپ ها درواقع روشی برای تبلیغ یک ارز دیجیتال، صرافی، کیف پول و… هستند. درواقع شرکت ها و افراد برای معرفی و به نوعی بازاریابی برای محصول خود اقدام به توزیع مقداری ارز دیجیتال به صورت رایگان می کنند. برای دریافت ایردراپ ها به کیف پول، ایمیل و حساب کاربری در برخی شبکه های اجتماعی همچون تلگرام و توئیتر نیاز دارید.

نکته ای که باید به آن توجه کنید، این است که کسب درآمد از ارز دیجیتال به کمک ایردراپ ها نباید تنها روش دریافت سود شما از این بازار باشد؛ چراکه برخی از این پروژه ها ممکن است کلاه برداری باشد و ارزش زمان گذاشتن را نداشته باشند. بهتر است پس از آنکه پروژه ایردراپی به شما معرفی شد، ابتدا از اعتبار آن مطمئن شوید.

بررسی تیم پروژه می تواند تا حدودی در این مسیر به شما کمک کند. همچنین اگر در ازای دریافت ارز از شما خواسته شد مبلغی را بپردازید، بهتر است از شرکت در آن ایردراپ صرف نظر کنید. معمولاً در فرایند عضویت و شرکت در یک ایردراپ از شما خواسته می شود کیف پولی را نصب کنید، یک توئیت را ریتوئیت کنید و در شبکه اجتماعی تلگرام آن پروژه عضویت پیدا کنید.

پس از ثبت نام و انجام مراحل گفته شده در هر ایردراپ باید در انتظار دریافت ارزهای خود باشید. پس از دریافت ارز می توانید آن ها را در صرافی های مختلف به فروش برسانید یا درصورت تمایل در کیف پول خود نگه دارید.

10- شرکت در ICO ،IDO و IEO ها

• ICO

ICO ها درواقع روشی برای سرمایه گذاری به حساب می آیند. در این روش، شما یک ارز دیجیتال را با قیمت پایین خریداری می کنید. اساساً ارزهای دیجیتال که به صورت ICO معرفی می شوند، ارز پروژه هایی هستند که ایجاد شده اند، اما برای رشد و توسعه خود به سرمایه نیاز دارند. تیم پروژه برای دسترسی به این سرمایه اقدام به پیش فروش بخشی از ارزهای خود با قیمت پایین می کند.

اگر بتوانید پروژه های مختلف را از لحاظ بنیادی به درستی بررسی کنید، این روش می تواند بسیار سودساز باشد، اما از آنجا که کلاه برداری در تمام بخش های بازار ارزهای دیجیتال وجود دارد، عجیب نیست بگوییم در ICO ها نیز تعداد زیادی از پروژه های کلاه برداری وجود دارند؛ پس در صورتی که قصد شرکت در ICO ها را دارید، حتماً از تیم پروژه، اهداف تیم و اعتبار پروژه به طورکلی مطمئن شوید.

Icodrops.com و topicolist دو مورد از بهترین وب سایت ها برای بررسی ICO ها به شمار می آیند. همچنین شما می توانید از وب سایت Crounchbase.com برای دانستن اینکه چه افراد یا شرکت هایی روی پروژه ICO سرمایه گذاری کرده اند، استفاده کنید. در صورتی که شرکت ها و افراد خوش نام روی این پروژه ها سرمایه گذاری کرده باشند، می توان احتمال داد آن پروژه ارزش و اعتبار لازم برای سرمایه گذاری را دارد.

• IEO

به دلیل زیادبودن کلاه برداری در بازار ارزهای دیجیتال، اعتماد افراد به برخی بخش های بازار رو به افول بود؛ به همین دلیل برخی فعالان این حوزه تصمیم گرفتند مفهوم جدیدی به نام IEO را که مخفف عبارت Initial Exchange Offering است، به وجود آورند. درواقع IEO به پروژه های ICO گفته می شود که در صرافی ها لیست شده و از آن طریق قابل خریداری هستند. از این طریق کاربران می توانند کمی مطمئن تر این عرضه های اولیه را خریداری کنند.

• IDO

ا وجود محدودیت هایی که در صرافی های متمرکز وجود دارد، برخی عرضه های اولیه در صرافی های غیرمتمرکز لیست می شوند که به آن ها (IDO Initial Dex Offering) گفته می شود.

11- به اشتراک گذاری کد ریفرال

شما هنگام ثبت نام در یک صرافی یا بیشتر پلتفرم های موجود در حوزه بلاک چین می توانید از یک کد ریفرال که از افراد و وب سایت های معتبر دریافت می شود، استفاده کنید و به این ترتیب کارمزد فعالیت خود را با تخفیف پرداخت کنید. البته ممکن است گاهی به جای کد ریفرال لینکی دریافت کنید که شما را مستقیم به صفحه ثبت نام در صرافی منتقل کرده و حتی کد ریفرال را برای شما جایگذاری کرده باشد.

به هر حال این روشی است که با استفاده از آن درآمد حاصل از معاملات و فعالیت شما در این حوزه افزایش خواهد یافت. علاوه بر استفاده از کد معرف یا کد ریفرال هنگام ثبت نام، شما می توانید پس از ثبت نام در پلتفرم صرافی یا دیگر پلتفرم ها (برای مثال استخرهای استخراج) یک کد تخفیف یا کد ریفرال مخصوص به خود را دریافت کنید و آن را با دوستان و آشنایان خود به اشتراک بگذارید. از این پس با توجه به سیاست پلتفرم مربوط و با شروع فعالیت افراد دعوت شده به پلتفرم از طریق لینک یا کد دعوت شما، درآمدی برای شما در نظر گرفته خواهد شد.

برخی از کدهای ریفرال برای صرافی ها را در ادامه خواهید دید:

1- 10084450 برای صرافی اوککس (Okx)

2- rJ7UMYS برای صرافی کوکوین (Kucoin)

3- Y8XGMW برای صرافی بای بیت (Bybit)

4- HoAgg39r برای صرافی کوینکس (Coinex)

12- انجام معاملات آربیتراژ در ارزهای دیجیتال

معمولاً قیمت ارزهای دیجیتال در صرافی های مختلف در سطح اینترنت متفاوت است و همین تفاوت قیمت فرصت خوبی را برای کاربران این بازار فراهم کرده است. یکی از روش های کسب درآمد از ارز دیجیتال آربیتراژ است. درواقع برای آربیتراژ یک ارز دیجیتال باید قیمت یک ارز دیجیتال مثل ترون را در صرافی های مختلف بررسی کنید.

برای این کار می توانید به سایت کوین مارکت کپ (Coinmarketcap) مراجعه کرده و با جست وجوی نام ارز دیجیتال موردنظر و پس از آن رفتن به صفحه همان ارز دیجیتال، با اسکرول به پایین صفحه صرافی هایی که این ارز دیجیتال را لیست کرده اند، مشاهده کرده و قیمت ارز را در هرکدام از صرافی ها مشاهده و مقایسه کنید.

با این کار متوجه خواهید شد قیمت ارز دیجیتال موردنظر در صرافی های مختلف متفاوت است. در این حالت شما می توانید با خرید ارز دیجیتال از صرافی که ارز دیجیتال را با قیمت پایین تر به فروش می رساند و سپس فروش آن در صرافی که بالاترین قیمت را برای همان ارز لحاظ کرده است، به سود برسید و به این ترتیب یکی از شیوه های کسب درآمد از ارز دیجیتال را نیز تجربه کرده باشید.

با این کار شما می توانید از اختلاف قیمت ارز دیجیتال در دو صرافی سود کنید؛ البته کارمزد معاملات و انتقال دارایی را نیز باید درنظر بگیرید. این روش بیشتر برای افرادی که سرمایه های سنگین دارند، سودساز است. افراد با سرمایه های کوچک می توانند با دقت و البته مدیریت سرمایه، معاملاتی با تعداد بالا و سودهای کمتر انجام دهند و به این ترتیب سودی برای خود کسب کنند.

13- فعالیت فریلنسری و دریافت دستمزد به صورت ارز دیجیتال

اگر شما هم یک فریلنسر هستید و علاقه دارید دستمزد خود را به صورت ارزهای دیجیتال دریافت کنید، باید به شما این خبر خوب را بدهیم که در حال حاضر می توانید در ازای پروژه هایی که انجام می دهید ارز دیجیتال دریافت کنید. یکی از ایرادات دریافت دستمزد از دیگر روش ها (برای مثال Paypal) این است که درصد قابل توجهی از درآمد فریلنسر به عنوان کارمزد انتقال از وی کسر خواهد شد.

در مقابل در صورتی که ارز دیجیتال و شبکه انتقال مناسبی را انتخاب کنید، می توانید دستمزد خود را با کمترین میزان کارمزد و به صورت ارز دیجیتال دریافت کنید. برخی از وب سایت های فریلنسری که امکان روش دریافت دستمزد به صورت ارز دیجیتال را نیز برای شما فراهم کرده اند، در ادامه آورده ایم:

1- Blocklaner

2- BitGigs

3- CryptoGrind

14- فاست ها (Faucet)

فاست ها درواقع وب سایت هایی هستند که با وعده پرداخت ارز دیجیتال به بازدیدکنندگان، کاربران خود را در وب سایت نگه می دارند. روش کسب درآمد از ارز دیجیتال به وسیله فاست ها خیلی توصیه نمی شود و اگر این مورد را نیز در میان لیست یکی از بهترین روش های کسب درآمد از ارز دیجیتال ذکر کرده ایم، فقط به این دلیل است که به شما بگوییم با وجود اینکه امکان کسب سود از این روش غیرممکن نیست.

با توجه به زمان و انرژی ای که برای این کار می گذارید و همچنین حداقل میزان برداشت که معمولاً خیلی کم هم نیست، توصیه می شود یکی دیگر از روش های کسب درآمد از ارز دیجیتال را که مناسب با شرایط و روحیات شماست انتخاب کنید؛ چراکه این روش شاید تنها کمکی به صاحب وب سایت باشد که بازدید از سایت خود را بالا ببرد و عایدی آن چنانی برای شما نخواهد داشت، اما به هر حال در صورتی که علاقه مند به کسب درآمد از ارز دیجیتال از این روش هستید، می توانید به یکی از این وب سایت ها مراجعه کرده، در آن ثبت نام کنید و مدتی را در آن وب سایت بگذرانید.

برای اثبات اینکه شما در سایت حضور دارید، باید روی گزینه ای که ادعای حضور شما را اعلام کند (مثلاً Claim، Claim Now یا چیزی شبیه به این ها) را پیدا کرده و روی آن گزینه کلیک کنید. به این ترتیب زمان حضور شما در وب سایت محاسبه شده و پاداشی به صورت ارز دیجیتال برای شما در نظر گرفته خواهد شد؛ البته همان طور که گفته شد، به محض اینکه پاداشی را کسب کردید، نمی توانید آن را برداشت کنید و جمع پاداش های شما باید به یک میزان حداقل برسد. برخی از مشهورترین وب سایت های فاست که پاداش خود را به صورت بیت کوین پرداخت می کنند، در ادامه آمده اند:

1- Bitcoin777

2- Freebitcoin

3- Bitcoinker

4- Moon Bitcoin

15- قرض دادن ارزهای دیجیتال

با خرید ارز دیجیتال آنچین (On-Chain) و وام دادن آن در پلتفرم وام دهی آوه (Aave) می توانید سودی را به صورت منظم دریافت کنید. البته گاهی پیش می آید که افراد بدون توجه به ریسک این کار، دارایی خود را از هر نوع ارز دیجیتالی که باشد، به افراد دیگر قرض می دهند. از آنجا که معاملات ارزهای دیجیتال برگشت ناپذیر هستند و نهاد نظارتی ندارند، در استفاده از چنین روش هایی باید بسیار دقت کنید و چه بهتر که از این روش استفاده نکنید؛ چراکه حتی با وجود یک شرکت واسط امکان هک آن وجود دارد.

سخن پایانی

بازار ارزهای دیجیتال در این روزها بسیار متفاوت از آن چیزی است که در سال 2009 بود. ارزهای دیجیتال متنوع، توسعه زیرساخت های موجود، ورود نقدینگی به بازار و مهم تر از همه استعدادهایی هستند که به این بازار جذب شده اند. حالا دیگر افراد تنها به خرید و فروش بیت کوین فکر نمی کنند، تعداد زیادی از ارزهای دیجیتال به وجود آمده اند که هرکدام هدف خاصی دارند که یا به آن رسیده اند یا در تلاش برای رسیدن به آن هستند.

در مسیر همین توسعه ها و در گوشه و کنار دنیا شاهدیم که توسعه دهندگانی از کشورهای مختلف با تکیه بر بلاک چین و ادغام آن با دیگر صنعت ها، بلاک چین را به مرحله جدیدی از بلوغ خود رسانده اند. از طرف دیگر بسیاری از افراد همچون توسعه دهندگان بازی به این نتیجه رسیده اند که اگر بخواهند در آینده نیز حضور پررنگ داشته باشند، باید بازی های خود را بر بستر بلاک چین منتقل کنند.

البته جذب صنایع مختلف به بلاک چین تنها محدود به بازی ها نمی شود و شاهد آن هستیم که روز به روز بر تعداد مشاغل و تجارت هایی که به نوعی از بلاک چین استفاده می کنند، افزوده می شود. در این مقاله سعی کردیم بهترین روش های کسب درآمد از ارز دیجیتال را برای شما شرح دهیم. با مطالعه این مقاله و انتخاب بهترین و مناسب ترین روش البته با توجه به شرایط و علایق خودتان، حتماً می توانید درآمد خوبی را از ارزهای دیجیتال کسب کنید.

پرسش های متداول

این سؤال بیشتر کسان است که تازه وارد بازار ارزهای دیجیتال شدند و اطلاعات چندانی از این مفاهیم ندارند؛ افرادی که نیازمند دانستن بیشتر درباره فاکتورهای مختلف این بازار هستند، تا به راحتی معامله و خرید و فروش کنند. شما با مطالعه بیشتر در این زمینه می توانید با اطمینان بیشتری وارد این بازار شوید.

گری اسکیل چیست؟ (GrayScale)

در این مقاله از خانه سرمایه قصد داریم اطلاعات مفیدی را در زمینه این صندوق سرمایه گذاری با شما به اشتراک بگذاریم. امیدواریم این مقاله بتواند به شما در این مورد کمک کند و راهگشای شما باشد. درباره نحوه و دلایل شکل گیری این صندوق و ارتباط آن با شرکت های بزرگ سرمایه گذاری مطالب بسیاری وجود دارد که ما به ویژگی ها و مدل های مختلف این صندوق و همچنین شرایط حاکم بر آن ها می پردازیم.

تاریخچه صندوق گری اسکیل

صندوق Grayscale Bitcoin Cash با نماد (BCHG) در سال 2018 ایجاد شد. افراد علاقه مند به سرمایه گذاری در این مدل باید حداقل 25000 دلار دارایی داشته باشند. اکنون دارایی این صندوق بیش از 163 میلیون دلار است. این مبلغ معادل 296000 بیت کوین کش است، اما صندوق Grayscale Ethereum Trust با نماد (ETHE) در سال 2017 تأسیس شد. سرمایه گذاران در این مدل باید حداقل 25000 دلار را سرمایه گذاری کنند.

دارایی این صندوق در حدود 91/6 میلیون دلار، یعنی برابر 3.16 میلیون اتریوم است. مدل و محصول آخری که می خواهیم درباره آن صحبت کنیم، Grayscale Digital Large Cap Fund است. این صندوق سرمایه گذاری ترکیبی از چند ارز دیجیتال است که با نماد GDLC معامله می شود و حداقل 50000 دلار سرمایه دارد. این مدل دارای 66.9 درصد بیت کوین، 29.5 درصد اتریوم، 1.27 بیت کوین کش، 1.20 درصد لایت کوین و 1.17 چین لینک است.

جایگاه گری اسکیل در جهان

این صندوق که از بزرگ ترین صندوق های سرمایه گذاری در سطح جهان محسوب می شود، سال 2013 توسط شخصی به نام بری سیلبرت تأسیس شد. این صندوق که در زمینه ارزهای دیجیتال فعالیت می کند، زیرمجموعه شرکت سرمایه گذاری Digital Currency Group یا به اختصار (DCG) است. این شرکت با نام Bitcoin Investment Trust یا بیت کوین اینوستمنت تراست به فعالین بازار معرفی شد.

کارشناسان معتقدند این مجموعه در آینده نزدیک تغییرات شگرفی را در جهان و تجارت به وجود می آورد و در این راه فناوری بلاک چین بسیار مؤثر است. شاید برای بسیاری از شما این سؤال مطرح باشد که نقش Grayscale در بازار ارز دیجیتال چیست و چه اهدافی را دنبال می کند؟

نقش گری اسکیل در بازار ارز دیجیتال

درواقع کار این شرکت، مدیریت صندوق های سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال است و اهداف متعددی را دنبال می کند. یکی از این اهداف استفاده از ارزهای دیجیتال به خصوص بیت کوین به عنوان یک دارایی ارزشمند برای مقابله با تورم است. این دیدگاه قطعاً اتفاق می افتد و تأثیرات بسیاری در معاملات و مبادلات جهانی می گذارد.

البته تأسیس صندوق های ETF از دیگر اهداف این شرکت به شمار می رود، اما اصلی ترین و مهم ترین دلیل و هدف شکل گیری این صندوق، ایجاد فرایند و مدلی آسان برای سرمایه گذاری افراد مختلف است؛ افرادی که بتوانند به راحتی در بازار ارزهای دیجیتال فعالیت کنند. از سال 2013 تاکنون این صندوق توانسته 14 مدل و محصول سرمایه گذاری را به علاقه مندان و فعالان این حوزه معرفی کند.

نحوه رفتار سرمایه گذاران نهادی در بازار کریپتو

ممکن است در ذهن بسیاری از افراد چنین سؤالی ایجاد شده باشد که در بازار ارزهای دیجیتال اهمیت شرکت صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل چیست؟ این شرکت به دلیل در دسترس داشتن میزان دارایی دیجیتالی و همچنین چون نهادی بوده و از قدرت تغییر در بازار برخوردار است، در دنیای کریپتو اهمیت زیادی دارد. سرمایه گذاران نهادی یا سازمانی از جمله شرکت های سرمایه گذار هستند که در بازارهای مالی فعالیت می کنند.

گفتنی است تزریق سرمایه های نهادی به بیت کوین در سال 2021 انجام گرفت. سرانجام شرکت های گوناگونی توانستند خطر واردشدن به بیت کوین را بپذیرند و به این دارایی دیجیتال اطمینان کنند.

علت ادامه یافتن فرایند کاهش قیمت بیت کوین

در مبحث صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل چیست خوب است به مهم ترین دلایل ادامه یافتن کاهش قیمت بیت کوین نیز اشاره کنیم. کمپانی Grayscale به عنوان یکی از سرمایه گذاران نهادی بسیار مهم و قدیمی بیت کوین به شمار می آمد.

حتی بیشتر افراد بر این باورند که رویکرد Grayscale سبب 40 هزار دلاری شدن بیت کوین شده است. اینکه Grayscale در بیت کوین سرمایه گذاری می کند موضوع چندان عجیبی به نظر نمی رسد. از بازیگردانان و استوانه های جهان کریپتو کارنسی می توان به DGC و همچنین زیرمجموعه های آن اشاره کرد.

ولی دلیل ورود سایر سرمایه گذاران نهادی به بیت کوین این است که یکی از دلایل اصلی کشانده شدن سرمایه گذاران نهادی به طرف بیت کوین برآورده نشدن ریسک انتظارات و خواسته های آن ها توسط دارایی های کم است. در کشورهایی از قبیل انگلیس و آمریکا سرمایه گذاری کردن در دلار، زمین یا طلا مثل ایران با سوددهی بالا همراه نیست. سپرده گذاری پول در بانک نیز ممکن است سود منفی را برای سرمایه گذاران داشته باشد.

گری اسکیل قدرتمندترین سرمایه گذار بیت کوین

در چنین فضایی شرکت Grayscale و قدرت سرمایه گذاری آن اهمیت بسیار بیشتری پیدا می کند. با توجه به یک گزارش یوتودی دارایی زیر نظر مدیریت Grayscale تا یک ماه پیش به بالاتر از 13 میلیارد دلار دست یافته بود. این رقم نشان دهنده این است که توانایی این شرکت از نظر مالی به منظور زیر و رو کردن بازار ارزهای دیجیتال تا چه اندازه است. اکنون بالای 2 درصد از اتریوم های فعال در بازار در اختیار این صندوق سرمایه گذاری است.

درحالی که راه اندازی صندوق اتریوم گری اسکیل به تازگی انجام شده و سرمایه این صندوق سرمایه گذاری مدام در حال بالارفتن است، صندوق بسیار مهم و اصلی کمپانی Grayscale صندوق سرمایه گذاری بیت کوین آن است و قسمت چشمگیری از مقدار بیت کوین هایی را که در بازار فعال هستند، در بر می گیرد. این عدد به طور تقریبی برابر با بالای 570 هزار عدد بیت کوین است که روزانه افزایش می یابد. این موضوع سبب شده است تا صندوق سرمایه گذاری بیت کوین گری اسکیل جذاب ترین گزینه برای سرمایه گذاران نهادی باشد.

شرکت گری اسکیل و رکورد 40 هزار دلار برای نرخ بیت کوین

تعداد زیادی از تحلیلگران، این شرکت را یکی از اصلی ترین عوامل کاهش نرخ بیت کوین می دانند. این شرکت جز اینکه نمونه برخورد یا نحوه رفتار سرمایه گذاران نهادی است، می تواند توان و انتظارات بازار را هم تغییر دهد. بسیاری از مردم متفاوت بودن نرخ بیت کوین های Grayscale و بالارفتن سطح درخواست از طرف این صندوق را مهم ترین عامل ادامه پیداکردن افزایش یافتن نرخ بیت کوین بعد از 20 هزار دلار در نظر می گیرند.

در صندوق هایی مانند Grayscale سرمایه گذار باید مازاد ارزش بیت کوینی را که خریده است نیز بپردازد. دلیل پرداخت این اضافه ارزش این است که فروش بیت کوین های چنین صندوق هایی در شکل سهم و سهام انجام می گیرد. از عوامل رشد بیت کوین می توان به ارتقای خرید و فروش در صندوق های گری اسکیل اشاره کرد.

گری اسکیل و سادگی معاملات

این شکل های متنوع و مختلف و البته ایمن در سرمایه گذاری، توجه بسیاری از سرمایه گذاران و مؤسسات را به خود جلب می کند. اگرچه Grayscale با این محصولات توانسته شکل ساده ای از معاملات را ارائه کند، در برخی موارد محدودیت هایی را نیز اعمال کرده است.

برای آشنایی شما با این مدل ها و محصولات به چند نمونه به صورت مختصر اشاره می کنیم. مهم ترین و بزرگ ترین محصول یا صندوق Grayscale بیت کوین تراست (Grayscale Bitcoin Trust) است، اما سایر مدل ها و محصولات Grayscale شامل Grayscale Bitcoin Cash، Grayscale Ethereum Trust، Grayscale Digital Large  Cap Fund است.

شروط سرمایه گذاری به صورت کلان در صندوق

جالب است بدانید در حال حاضر 5 صندوق از این 14 صندوق تنها در بورس قابلیت معامله دارند. البته یک مسئله مهم درباره این صندوق ها مربوط به افرادی است که قصد سرمایه گذاری به صورت عمده و مستقیم را دارند. در این حالت برای این اشخاص شرایط خاصی در نظر گرفته شده است. از جمله این شرایط می توان به ارائة تعدادی گواهینامه و تأییدیه و نگه داشتن واحدهای صندوق به مدت حداقل شش ماه اشاره کنیم.

نکته مهم این است که شما برای سرمایه گذاری در دو صندوق از این 14 صندوق نیازمند 50000 دلار هستید، اما در 12 صندوق دیگر تنها 25000 دلار لازم دارید. شاید مهم ترین شرط در این بخش میزان درآمد شما به عنوان سرمایه گذار است. شما باید درآمدی بالغ بر 200 هزار دلار یا حداقل یک میلیون دلار در سال داشته باشید.

نکاتی در سرمایه گذاری به صورت کلان و مستقیم

این نکاتی که به عنوان شروط سرمایه گذاری به صورت کلان و مستقیم مطرح شده، افراد ثروتمند و ضعیف را به طور کامل تفکیک می کند. درواقع همین دیدگاه و نگرش سبب توسعه و گسترش فعالیت های Grayscale شد و بسیاری از ارزهای دیجیتال به این صندوق اضافه شدند. با وجود همه این قوانین و محدودیت ها در استفاده از صندوق Grayscale و مدل های مختلف آن، چرا این صندوق مفید است و چرا می تواند همه افراد را به ویژه افرادی که قدرت ریسک پذیری پایینی دارند مجاب کند؟

ما برای پاسخ به این سؤال به چند شاخصه مهم این صندوق ها اشاره می کنیم. شاخصه هایی که نبود آن ها شاید قدرت ریسک پذیری افراد را به شدت پایین می آورد؛ به ویژه کسانی که قصد سرمایه گذاری با اعداد و رقم های بالایی دارند. این فاکتورها عبارت اند از نیاز نداشتن به کیف پول، کسر مالیات و حسابرسی، مدیریت پرتفلیو و از دست ندادن پول از طریق هک.

میزان کارایی صندوق گری اسکیل

آمارهایی که در این باره ارائه می شوند، گویای توانایی بالا و کارایی این مجموعه در طول مدت تأسیس آن هستند. این شرکت در سال 2017 توانست مدیریت دارایی هایی بالغ بر 208 میلیون دلار را بر عهده بگیرد. این میزان دارایی نه تنها پایان کار نبود، بلکه شروع تازه ای را برای Grayscale رقم زد؛ به طوری در سال 2018 جهشی فوق العاده، در ایجاد صندوق تراست سرمایه گذاری برای ارزهای دیجیتال مختلف در Grayscale اتفاق افتاد.

علاوه بر بیت کوین این ارزها شامل اتریوم، اتریوم کلاسیک، لایت کوین، ریپل، بیت کوین کش و زی کش هستند. جالب است بدانید این شرکت تراست سرمایه گذاری برای ارز دیجیتال متمرکز به نام Horizon را در سال 2018 ایجاد کرد. دارایی های گری اسکیل روزانه در حال تغییر و افزایش است و برای ارائه دقیق این رقم باید به آخرین آمار دسترسی پیدا کنیم.

دلیل محبوبیت صندوق گری اسکیل

ممکن است برای بیشتر افراد این سؤال پیش آمده باشد که دلیل محبوبیت این صندوق سرمایه گذاری چیست؟ دلیل اصلی و مهم این است که این صندوق تضمین می کند در مقابل وجهی را از شما دریافت می کند. شاید شنیده اید که پلتفرمی بر اثر حمله سایبری چندین میلیون دلار دچار ضرر و زیان شده است.

در اولین نظر امکان دارد مزیت چندان مهمی برای پرتفوی های چند 10 دلاری نباشد، ولی سرمایه گذاری بالای 40 میلیارد دلار در صندوق های این کمپانی انجام شده است که تقریباً 56 درصد از آن شامل سرمایه گذاری مؤسسه های گوناگون می شود. به علاوه مالیات هر ساله براساس قوانین و اصول مالیاتی آمریکا از سود حسابتان کم می شود و واریز سود خالصی که حساب شده به حساب شما صورت می گیرد. اکنون صندوق Grayscale دارای 648 هزار و 500 واحد از تمام بیت کوین هایی است که وجود دارند.

مزیت خرید گری اسکیل بیت کوین تراست نسبت به بیت کوین

این صندوق برای سرمایه گذاران شرایطی را فراهم می کند تا بیت کوین یا سایر ارزهای دیجیتال را به فهرست صندوق خود اضافه کنند بدون اینکه آن ها را خریداری نمایند؛ بنابراین آن ها می توانند سرمایه گذاری را از این طریق انجام دهند و در آخر آن را در بورس سهام از معاملات قرار دهند و برای کاربرانشان سود کافی ایجاد شود، ولی سؤال اینجاست که چرا سرمایه گذاران خرید Grayscale بیت کوین تراست را به خرید بیت کوین ترجیح دهند؟

زیرا صندوق سرمایه گذاری تراست بیت کوین گری اسکیل سبب می شود سرمایه گذاران به آسانی و با اطمینان خاطر بیشتری معاملات خود را انجام دهند. این صندوق فعالیت های خود را زیر نظر SEC انجام می دهد و نیازی نیست بیت کوین را به طور مستقیم خریداری کند و بابت نگهداری از آن نگران باشد. یکی دیگر از مزیت های Grayscale این است که سرمایه گذاران قادر به انجام تمام سفارش های خود با کمترین اشتباه هستند.

صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل در آینده

عادت رفتاری کمپانی این صندوق نشان می دهد قصد دارد برای یک دوره زمانی طولانی در بازار ارزهای دیجیتال حضور داشته باشد. با توجه به گزارشی که منتشر شده است این صندوق در سه ماهه چهارم دو سال گذشته درمجموع به صورت هفتگی 251 میلیون بیت کوین خریداری کرده که خیلی چشمگیر است. چارلز ادواردز در مقابل خریدهای اخیر این صندوق ذکر کرد که دارایی های دیجیتال این کمپانی به شکل ماهانه به طور تقریبی 10 درصد بالا رفته است.

همچنین گفته است با چنین وضعیتی این صندوق می تواند بالای 10 درصد از تمام بیت کوین های موجود در گردش بازار را به دست آورد. با توجه به مطالبی که در مطلب صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل چیست ذکر کردیم مجبوریم بپذیریم این صندوق نقش بسیار مهم و گسترده ای را در بازار ارزهای دیجیتال ایفا می کند.

روش معامله گری اسکیل و میزان بیت کوین ها و اتریوم های قرارگرفته در اختیار این کمپانی به قدرت زیادی منجر شده که مهارکردن آن به راحتی امکان پذیر نیست. اگر می خواهید در بیت کوین سرمایه گذاری کنید، بهتر است زیر نظر گرفتن رفتارهای این سرمایه گذار قدرتمند ارزهای دیجیتال را اولویت قرار دهید.

سخن پایانی

صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل چیست به عنوان یکی از سؤالات پرتکرار به شمار می آید. در صورتی که یکی از افراد فعال در بازار ارزها هستید بدون شک نام این صندوق را شنیده اید که درحقیقت یکی از بزرگ ترین صندوق های سرمایه گذاری جهان است که بالای 40 میلیارد دلار دارایی دارد. در حال حاضر این صندوق از 14 صندوق سرمایه گذاری برخوردار است که تنها 5 صندوق در آن بورس از جمله بیت کوین، اتریوم، اتریوم کلاسیک، لایت کوین و بیت کوین کش قابلیت معامله دارند.

گری اسکیل شاخص بورس صندوق بیت کوین را به عنوان یک معیار برای پیش بینی کردن نرخ بیت کوین استفاده می کند؛ به همین دلیل این صندوق از اهمیت بالایی برخوردار است. از طرفی دیگر میزان حجم معامله های این مؤسسه بسیار بالاست. با توجه به مزیت های صندوق های سرمایه گذاری شرکت گری اسکیل (Grayscale Investment) این مجموعه روند رو به رشدی در سال های آینده خواهد داشت.

این رشد و پیشرفت را به وضوح می توان در اعداد و ارقام میزان مشارکت مؤسسات و سرمایه گذاران مختلف مشاهده کرد. در آینده بسیار نزدیک این شرکت به عنوان یکی از قطب های تأثیرگذار بر بازار ارزهای دیجیتال به دنیا معرفی می شود.

وجه تضمین اولیه چیست؟ (Initial Margin)

وجه تضمین اولیه (Initial Margin) درصدی از قیمت خرید اوراق بهادار است که هنگام استفاده از حساب مارجین باید به صورت نقد یا وثیقه پوشش داده شود. این وجه برای جلوگیری از امتناع از انجام قرارداد و در قالب شرط ضمن عقد دریافت می شود که میزان آن نیز در مشخصات هر قرارداد آتی متفاوت است و هنگام عقد قرارداد تعیین می شود.

در تمام مدت طول دوره قرارداد حتی درصورت تغییر در قیمت سهم پایه، وجه تعیین شده ثابت باقی می ماند؛ برای مثال در بورس تهران Initial Margin براساس 20 درصد ارزش قرارداد با قیمت پایه اولین روز معاملاتی که اهرمی 5 برابر ایجاد می کند، تعیین می شود.

همچنین این نسبت ممکن است در طول قرارداد به دلیل ثابت بودن وجه و متغیربودن قیمت تغییر کند و درجه اهرم را کاهش یا افزایش دهد. به طورکلی این مقررات گفته شده تنها یک شرط حداقلی است و برخی شرکت های کارگزاری سهام ممکن است میزان حاشیه اولیه موردنیاز خود را بالاتر قرار دهند.

مارجین اولیه چگونه محاسبه می شود؟

برای افتتاح حساب مارجین در یک شرکت کارگزاری، دارنده حساب ابتدا باید مقدار معینی وجه نقد، اوراق بهادار یا سایر وثیقه ها را که به عنوان مارجین موردنیاز اولیه شناخته می شود، پست کند. یک حساب وجه تضمین، سرمایه گذاران، معامله گران و سایر فعالان بازار را تشویق می کند تا از اهرم برای خرید اوراق بهادار با ارزش کل بیشتر از موجودی نقدی موجود در حساب استفاده کنند. حساب مارجین اساساً یک خط اعتباری است که در آن سود از مانده مارجین باقی مانده محاسبه می شود.

اوراق بهادار موجود در حساب وجه تضمین با وجه نقدی که توسط شرکت کارگزاری به صاحب حساب قرض داده پرداخت و به عنوان وثیقه تعیین می شود. این فرایند امکان بزرگ نمایی سود بالقوه را فراهم کرده، اما زیان های احتمالی را نیز بزرگ تر می کند. اگر اوراق بهادار خریداری شده در حساب حاشیه به ارزش صفر کاهش یابد، دارنده حساب باید ارزش اولیه کامل اوراق را به صورت نقدی یا سایر وثیقه های نقدی برای پوشش زیان سپرده گذاری کند.

نمونه ای از مارجین اولیه

برای مثال فرض کنید یک دارنده حساب می خواهد 1000 سهم Meta, Inc. (FB) که قبلاً فیسبوک بود، خریداری کند که قیمت آن 200 دلار برای هر سهم است. کل هزینه این تراکنش در حساب موجودی نقدی 200000 دلار خواهد بود؛ با این حال اگر صاحب حساب یک حساب مارجین باز کند و 50 درصد مارجین موردنیاز اولیه یا 100000 دلار را واریز کند، کل قدرت خرید به 200000 دلار افزایش خواهد یافت. در این حالت، حساب مارجین به اهرم دو به یک دسترسی دارد.

قراردادهای آتی و مارجین اولیه

برای قراردادهای آتی، صرافی ها الزامات وجه تضمین اولیه را تا 5 یا 10 درصد از قرارداد مورد معامله تعیین می کنند؛ برای مثال اگر قرارداد آتی نفت خام 100000 دلار باشد، دارنده حساب آتی می تواند با ارسال تنها 5000 دلار مارجین اولیه یا 5 درصد از ارزش قرارداد، موقعیت خرید را وارد کند؛ به عبارت دیگر، این نیاز به وجه تضمین اولیه به صاحب حساب یک ضریب اهرمی 20 برابری می دهد.

در طول دوره های نوسانات بالای بازار، مبادلات آتی ممکن است الزامات مارجین اولیه را تا هر سطحی که مناسب بدانند افزایش دهند که با قدرت شرکت های کارگزاری سهام برای افزایش سطوح حاشیه اولیه بالاتر از آنچه در مقررات سازمان بورس و بانک مرکزی لازم است، مطابقت دارد.

وجه تضمین اولیه در مقابل حداقل وجه تضمین

وجه تضمین اولیه با حداقل وجه تضمین متفاوت است. هر دو این موارد به مقدار پول نقد در مقابل مقداری که می توانید هنگام سرمایه گذاری وام بگیرید مربوط می شود. با این حال، مارجین موردنیاز اولیه، مقدار وجه نقد یا وثیقه موردنیاز برای خرید واقعی اوراق بهادار است.

در مقابل حداقل وجه تضمین یا همان حداقل مارجین، مقدار حقوق صاحبان سهامی است که در آینده باید در حساب حداقل وجه تضمین شود. حداقل وجه تضمین درصدی از Initial Margin است که اگر موجودی حساب عملیاتی به کمتر از این نسبت برسد، به صدور اخطاریه افزایش وجه تضمین منجر می شود.

میزان حداقل وجه تضمین یا Maintenance margin توسط سازمان بورس هر کشور مشخص می شود؛ برای مثال سازمان بورس یک کشور می تواند تعیین کند که تا همیشه 25 درصد از ارزش کل قرارداد به عنوان حداقل وجه تضمین در حساب کاربری معامله گر قرار گیرد. همچنین این درصد تعیین شده توسط سازمان بورس حداقل میزان وجه موردنیاز است و این مقدار با توجه به صلاحدید کارگزار می تواند بالاتر از درصد اعلام شده توسط سازمان باشد.

حداقل وجه تضمین کمک می کند تا اطمینان حاصل شود دارندگان حساب درصورت کاهش ارزش اوراق بهادار، وثیقه را در حساب حفظ می کنند. برخی اوراق بهادار، به ویژه اوراق نوسان دارای الزامات وجه تضمین بالاتری هستند که توسط کارگزاری ها تعیین می شود.

سخن پایانی

در این مقاله به معرفی وجه تضمین اولیه یا همان مارجین اولیه پرداختیم. مارجین اولیه درصدی از قیمت خرید است که هنگام استفاده از حساب مارجین باید به صورت نقدی پرداخت شود. این مارجین با حداقل مارجین اولیه متفاوت است که درصدی از حقوق صاحبان سهام بوده که باید مداوم در حساب نگهداری شود. میزان حداقلی این وجه توسط سازمان بورس اعلام می شود و با توجه به نوع معامله ممکن است میزان آن توسط کارگزار افزایش یابد.

پرسش های متداول

State Street Global Advisors  (SSGA)مجموعه ای وابسته به شرکت State Street Corporation است که از سال 1978 در صنعت مدیریت سرمایه گذاری فعالیت خود را در آمریکا آغاز کرد. درواقع SSGA بخش (سکتور) Investment management شرکت سرمایه گذاری State Street است.

براساس آمار منتشرشده در 31 دسامبر 2021، این شرکت با مدیریت 4.14 تریلیون دلار دارایی، از نظر حجم دارایی های تحت مدیریت، چهارمین شرکت مدیریت سرمایه گذاری در جهان به شمار می آید. شرکت State Street Global Advisors با هدف درک بهتر نیازها و شرایط مشتریان خود، رویکردی منضبط، دقیق و مبتنی بر تحقیق و جست وجو را در پیش گرفته و برای دستیابی به اهداف منحصربه فرد هریک از مشتریان به آن ها کمک می کند.

این شرکت با استفاده از استراتژی های برتر در زمینه سرمایه گذاری، خدمات خود را برای دولت ها، شرکت ها، موقوفات، بنیادهای غیرانتفاعی، خزانه داران شرکت ها، مدیران مالی، مدیران دارایی، مشاوران مالی و سایر واسطه ها در سراسر جهان ارائه می دهد.

تاریخچه شرکت State Street Global Advisors

در سال 1978، این شرکت با هدف ارائه خدمات مدیریت سرمایه گذاری نهادی با تمرکز بر equity index و پول نقد، بخش State Street Global را در شهر بوستون آمریکا تأسیس کرد. از اولین محصولات این شرکت تازه تأسیس می توان به یک صندوق شاخص داخلی، یک صندوق شاخص بین المللی و یک صندوق سرمایه گذاری کوتاه مدت اشاره کرد. تا پایان سال 1989، این شرکت 53 میلیارد دلار از دارایی مشتریان را تحت مدیریت خود داشت.

در سال 1990، شرکت State Street Global Advisors به منظور گسترش دفاتر خود در سطح جهان، اولین دفتر بین المللی SSGA را در شهر لندن کشور انگلستان تأسیس کرد. درنهایت طی چهار سال پس از آن 10 دفتر دیگر نیز در سراسر جهان راه اندازی شد. روند پیشرفت در این شرکت ادامه پیدا کرده و اکنون خدمات خود را در بیش از 58 کشور جهان به مشتریان ارائه می دهد. اکنون 44 سال از زمان تأسیس این بخش از شرکت State Street می گذرد و SSGA توسط Cyrus Taraporevala اداره می شود.

ویژگی های شرکت State Street Global Advisors

1. یکی از شرکت های بزرگ در حوزه مدیریت دارایی است.
2. بیش از 4.14 تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت این شرکت قرار دارد.
3. در حال حاضر این شرکت به بیش از 2.100 نفر خدمات خود را ارائه می دهد.
4. دفاتر SSGA در 58 کشور دنیا مستقر هستند.
5. تا تاریخ مارس 2021، این شرکت 142 صندوق EFT مختلف را در کنترل و مالکیت خود داشته است.
6. این شرکت در آینده نزدیک از سرمایه گذاری در دارایی های دیجیتال پشتیبانی خواهد کرد.

خدمات شرکت State Street Global Advisors

این شرکت استراتژی های سرمایه گذاری سفارشی شده را برای مؤسسات ایجاد کرده و با راه اندازی صندوق های ترکیبی دارایی آن ها را مدیریت می کند. علاوه بر محصولات سازمانی، این شرکت، تنها در بازار آمریکا دارای 46 محصول سرمایه گذاری ETF (صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله) است. ETF های موجود براساس ارزش بازار، سبک سرمایه گذاری، بخش ها، صنعت یا کالا شاخص های بین المللی و داخلی را ردیابی و دنبال می کنند.

صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله با نام تجاری StreetTracks، علاوه بر آمریکا در سایر نقاط جهان مانند بلژیک، فرانسه، هنگ کنگ و سنگاپور نیز موجود و در دسترس سرمایه گذاران هستند. شرکت SSGA، دارای 26 صندوق مشترک است که هرکدام از آن ها براساس نوع سرمایه گذاری به انواع مختلف بازارهای پولی (money markets)، اوراق قرضه (Bonds) و فراصندوق های متنوع (Diversified funds of funds) تقسیم می شوند.

نظر شرکت State Street Global Advisors درباره بازار ارزهای دیجیتال

شرکت State Street Corporation، به عنوان شرکت مادر SSGA قصد دارد بخشی را به منظور سرمایه گذاری در دارایی های دیجیتالی راه اندازی کند. طبق اعلام رسمی State Street، این بخش به امور مالی دیجیتالی خواهد پرداخت که شامل ارزهای دیجیتال، پولی دیجیتالی بانک مرکزی، تکنولوژی بلاک چین و توکن سازی می شود.

براساس اظهارنظر Ron O’Hanley رئیس هیئت مدیره شرکت State Street، این شرکت دارایی های دیجیتال را یکی از مهم ترین نیروهای مؤثر در اقتصاد جهان می دانند و از نظر آن ها ارزهای دیجیتال تا پنج سال آینده بر کل صنعت تأثیر خواهد گذاشت.

شرکت Capital Group یک شرکت خدمات مالی آمریکایی و یکی از قدیمی ترین و بزرگ ترین سازمان های مدیریت سرمایه گذاری در جهان شناخته می شود. براساس آمار، این شرکت در حال حاضر بیش از 2.6 تریلیون دلار از دارایی مشتریان را تحت مدیریت خود دارد.

این شرکت با تمرکز بر مدیریت فعال و پویا، طیف وسیعی از خدمات خود را به مشتریان نهادی و سرمایه گذاران حقیقی در سطح جهان ارائه می دهد. ارائه بیش از 40 صندوق سرمایه گذاری مشترک از طریق شرکت تابع Capital Group، ارائه خدمت مربوط به حساب های مدیریت شده جداگانه، ارائه سهام خصوصی، American Funds Distributors، ارائه خدمات سرمایه گذاری برای سرمایه گذاران بسیار ثروتمند در آمریکا تنها بخشی از سرویس های پیشنهادی این شرکت هستند.

Jonathan Bell Lovelace در سال 1931 شرکت Capital Group را در شهر لس آنجلس آمریکا تأسیس کرد که به صورت خصوصی اداره می شود. اکنون که 92 سال از زمان راه اندازی این شرکت می گذرد، در سراسر جهان از جمله آمریکا، اروپا، آسیا و استرالیا فعالیت دارد.

تاریخچه شرکت Capital Group

در سال 1931 فردی به نام Jonathan Bell Lovelace یک شرکت سرمایه گذاری Lovelace, Dennis & Renfrew را راه اندازی کرد که درنهایت به شرکت سرمایه گذاری Capital Group تبدیل شد. Lovelave پیش از تأسیس این شرکت در شرکت کارگزاری سهام E.E. MacCrone شراکت داشت و در آنجا توانست مفهوم توسعه صندوق های سرمایه گذاری مشترک با سرمایه متغیر یا سرمایه باز را بررسی کند. سرانجام قبل از سقوط وال استریت در سال 1929 سهام خود را در این شرکت واگذار کرد.

طی این سال ها این شرکت مالی از دانش غنی در حوزه سرمایه گذاری و مدیریت ثروت، قابلیت برنامه ریزی جامع و قوی ترین شبکه خدمات مالی برخوردار بوده و فعالانه تجارت مالی بین المللی خود را در سطح جهان گسترش و توسعه داده است.

ویژگی های شرکت Capital Group

1. بیش از 7500 نفر در دفاتر این شرکت در سراسر جهان فعالیت می کنند.
2. این شرکت خدمات خود را حوزه های مختلف مالی به مشتریان حقیقی و حقوقی ارائه می دهد.
3. از سال 1992، این شرکت سرمایه گذاری های سهام خصوصی را در 25 کشور انجام داده است.
4. این شرکت یکی از بزرگ ترین شرکت های سرمایه گذاری در جهان است.
5. در حال حاضر این شرکت بیش از 2.6 تریلیون دلار دارایی را تحت مدیریت خود دارد.

معرفی خدمات مختلف شرکت Capital Group

این شرکت در تمام بخش های مهم مالی خدمات کاملی را به مشتریان خود ارائه می دهد، این خدمات عبارت اند از:

1. خدمات عرضه سهام در بازار بورس داخل و خارج از آمریکا
2. مدیریت مالی شرکت ها
3. انجام سرمایه گذاری های خارجی
4. ادغام و تملیک
5. درآمد ثابت
6. کارگزاری سهام
7. انجام معاملات اختصاصی
8. ارائه مشتقات مالی
9. مدیریت ثروت
10. کارگزاری فیوچرز
11. مدیریت سرمایه های خطرپذیر
12. Margin financing
13. ارائه طرح های بیمه ای
14. ارائه مشاوره های تخصصی

علاوه بر موارد مذکور، این شرکت خدمات مشاوره ای خود را برای مشتریان بخش «مدیریت سرمایه گذاری» شرکت ارائه داده و با انتشار گزارش های تحقیقاتی برتر در این زمینه، اطلاعات مرتبط با نحوه سرمایه گذاری حرفه ای و خدمات وابسته به مدیریت ثروت را به مشاغل، مؤسسات و به طورکلی سرمایه گذاران ارائه می دهد.

براساس اعلام رسمی این شرکت، هریک از خدمات ارائه شده در این شرکت برای مشتریان به صورت اختصاصی طرح ریزی شده و متناسب با نیازهای شخص اختصاصی می شوند تا بهترین نتیجه ممکن برای وی حاصل شود.

نظر شرکت Capital Group درباره بازار ارزهای دیجیتال

براساس نظر یکی از تحلیلگران سرمایه گذاری سهام در گروه Capita Group، خرید و سرمایه گذاری در حوزه ارزهای دیجیتال در درازمدت با ضرر و زیان همراه است. از نظر وی خرید و سرمایه گذاری در مقدار کمی از دارایی های دیجیتالی شاید به عنوان یک تجربه یادگیری ایده بدی نباشد، اما به هر حال با وجود نوسانات بازار سرمایه گذاری مطمئنی نخواهد بود. براساس سیاست های این شرکت، مشاوران سرمایه گذاری در این شرکت در پاسخ به درخواست مشتریان مبنی بر سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال به چند مورد زیر اشاره کرده اند:

1. محدوده ای را برای سرمایه گذاری به مشتری پیشنهاد داده و از مشتری می خواهند این سرمایه گذاری را یک تجربه یادگیری بدانند.
2. ریسک های موجود در این بازار را به مشتریان توضیح می دهند.
3. از مشتری می خواهند تا درباره پتانسیل های موجود در فناوری زیرساخت ارزهای دیجیتال مطالعه و جست وجو کند.

از مشتری می خواهند تا از بیت کوین تنها برای درک بهتر روان شناسی سرمایه گذاران بازار استفاده کند.

شرکت آلیانز یکی از بزرگ ترین ارائه دهندگان خدمات مالی در سطح بین الملل است و رهبری جهانی در صنعت بیمه و مدیریت دارایی را بر عهده دارد. براساس آمار رسمی این شرکت در بیش از 70 کشور جهان به 100 میلیون مشتری خرده فروشی و شرکتی خدمات تخصصی خود را در حوزه های مختلفی مانند بیمه اموال، حوادث، عمر و سلامت، بیمه اعتبار (credit insurance)، بیمه مسافرت و خدمات مدیریت دارایی ارائه می دهد.

تاریخچه شرکت آلیانز (Allianz)

این شرکت در سال 1890 توسط متخصص بیمه به نام Carl Thieme (کسی که در سال 1880 نیز Munich Re را تأسیس کرده بود) و بانکداری به نام Wilhelm Finck در شهر برلین آلمان راه اندازی شد. این دو پس از آنکه سرمایه اولیه 4 میلیون فرانکی را برای راه اندازی این شرکت صرف کردند، موفق به ثبت تجاری شرکت در دادگاه شهرداری برلین شدند. در ابتدای کار این شرکت با هدف ارائه خدمات بیمه ای مربوط به حمل ونقل و حوادث افتتاح شد.

شرکت آلیانز و جنگ جهانی اول و دوم

این شرکت در سال 1893، اولین حرکت بین المللی خود را با افتتاح دفتری در شهر لندن انگلیس انجام داد. در ابتدای مسیر دفتر لندن شرکت آلیانز توسط Carl Schreiner که رئیس عملیات بین المللی شرکت Munich Re نیز بود مدیریت می شد. این شرکت با هدف ارائه خدماتی به مشتریان آلمانی بیمه شده در خارج آلمان راه اندازی شده بود.

تا پیش از شروع جنگ جهانی در سال 1914، این شرکت علاوه بر آلمان، در کشورهای دیگری مانند هلند، اسکاندیناوی، ایتالیا، بلژیک، فرانسه و بالکان فعالیت داشت. می توان گفت آغاز جنگ جهانی اول نقطه عطفی در تاریخ این شرکت بود؛ چراکه در آن زمان آلیانز برای نخستین دوره شروع به استخدام زنان کرد، اما متأسفانه این دوره به معنای پایان دوره رشد مداوم در این شرکت جوان بود. مانند سایر شرکت ها، در طول دوره جنگ جهانی اول، این شرکت نیز کارمندان خود را از دست داد و درنهایت پس از شکست آلمان در جنگ، این کشور در یک بحران اقتصادی جدی قرار گرفت.

اما پس از مدتی و با وجود تورم جهانی، این شرکت توانست تا در دهه 1920 به بزرگ ترین شرکت بیمه موتور آلمان تبدیل شود. در این بازه زمانی، شرکت تصمیم به گسترش محدود خدمات خود گرفت و در سال 1923 بخش Life شرکت خود را راه اندازی کرد. این بخش در مدت زمان کوتاهی به یکی از پیشروترین شرکت های بیمه عمر آلمان تبدیل شد.

از سال 1933 شرکت آلیانز، به بخش مهمی از سیستم اقتصادی دیکتاتوری ناسیونال سوسیالیست تبدیل شد. مدیرکل شرکت که در آن زمان شخصی به نام Kurt Schmitt بود، به عنوان وزیر اقتصاد رایش سوم (Third Reich) منصوب و به بخشی از کابینه آدولف هیتلر پیوست. وی در سال 1935 به دلیل بیماری از سمت خود استعفا داد و این بار به عنوان مشاور به شرکت آلیانز بازگشت. مانند بسیاری دیگر از شرکت های آلمانی، آلیانز نیز پس از پایان جنگ جهانی دوم با ویرانی اقتصادی شدیدی مواجه شد.

روند پیشرفت شرکت آلیانز

35 سال پس از جنگ جهانی دوم، این شرکت با یک چرخش عملیاتی بزرگ به بزرگ ترین شرکت بیمه ای در اروپا تبدیل شد. این موضوع تا حدودی به سرمایه گذاری بیمه گر در فناوری های مدرن و استراتژی ادغام و اکتساب (M&A) در سراسر جان مرتبط می شد. در اوایل سال 1970 این شرکت شروع به ایجاد شرکت های تابع جدید در بازارهای منتخب در سراسر جهان از جمله ایالات متحده آمریکا کرد. این امر سبب ایجاد درآمد حق بیمه ای بین المللی برای شرکت شد.

همچنین نسل های بعدی کارکنان و مدیران فعال در این شرکت موفق شدند آن را از یک ارائه دهنده منطقه ای بیمه حوادث و حمل و نقل، به یک شرکت بیمه گر جهانی و مدیر دارایی تبدیل کنند. درواقع ایده ها و انرژی های آن ها به آلیانز قدرت داد تا این شرکت به عنوان شرکتی قوی و فعال در مقیاس جهانی به موقعیت فعلی خود دست پیدا کند. اکنون Oliver Bate مدیرعامل و فرد کلیدی این شرکت است.

در سال 1985، این شرکت به منظور تسهیل اهداف M&A بین المللی خود هلدینگ آلیانز AG را ایجاد کرد و سرانجام این هلدیندگ در سال 2005 به آلیانز SE تبدیل شد.

ویژگی های شرکت آلیانز

1. دفتر مرکزی این شرکت در مونیخ آلمان واقع شده است.
2. طبق گزارش سالانه در سال 2020 کل درآمد شرکت برابر با 140 میلیارد دلار بوده است.
3. این شرکت در بیش از 70 کشور در سراسر جهان شعبه دارد.
4. این شرکت در مناطق مختلف جهان یعنی اروپا، آمریکای شمالی، آسیا و اقیانوسیه فعالیت دارد.
5. در حال حاضر بیش از 150 هزار کارمند در شعب مختلف این شرکت مشغول به کار هستند.
6. براساس آمار ارائه شده در سال 2020، درآمد خالص این شرکت برابر با 133 میلیارد دلار بوده است.
7. میزان کل دارایی های این شرکت در سال 2020، برابر با 1.060 تریلیون دلار بوده است.
8. این شرکت 24 ساعته و 7 روز هفته خدمات خود را ارائه می دهد.
9. این شرکت براساس رتبه بندی جهانی در سال 2021، به عنوان برند اول بیمه جهان معرفی شد.

معرفی بخش های مختلف شرکت آلیانز

همان طور که تا به اینجا مشخص شد، این شرکت در بخش های مختلفی در صنعت بیمه و مدیریت سرمایه گذاری فعالیت دارد. در ادامه به بررسی هریک از این بخش ها می پردازیم:

1. بیمه اموال و حوادث (Property & Casualty Insurance)
   
2. Health & Life Insurance/ بیمه سلامت و عمر
3. Asset Management/ مدیریت دارایی
4. Business Insurance/ بیمه کسب و کار (تجاری)

معرفی بخش بیمه اموال و حوادث

این بخش به مشتریانی که به دنبال محافظت از اموال شخصی خود مانند ملک، اتومبیل یا دریافت بیمه مسئولیت شخصی (personal liability) هستند، خدماتی را ارائه می دهد. مشتریان این بخش افراد حقیقی، شرکت ها و خرده فروشانی هستند که برای محافظت از خطرات موجود می توانند از تمام خطوط بیمه ای شرکت بهره مند شوند.

معرفی بخش بیمه سلامت و عمر

همان طور که روند زندگی در جوامع امروزی در حال تغییر است، راه حل ها و پروسه خدمت رسانی این شرکت نیز در حال تحول و گسترش است. بخش بیمه سلامت و عمر در این شرکت به مشتریان این اطمینان را می دهد تا بتوانند از طریق بیمه عمر و سلامت از خود و عزیزانشان مراقبت کنند.

این شرکت جهت حفاظت از سلامت و افزایش رفاه مشتریان خود، در سراسر جهان بیمه بین المللی سلامت، بیمه عمر و ناتوانی و همچنین طیف گسترده ای از خدمات بهداشتی و محافظتی را به افراد، خانواده ها، سازمان ها و شرکا ارائه می دهد.

معرفی بخش مدیریت دارایی

در این بخش از شرکت، حدود 1960 میلیارد یورو دارایی تحت مدیریت شرکت قرار گرفته و سبب شده تا این شرکت یکی از بزرگ ترین مدیران دارایی در جهان باشد. همچنین دارایی های سرمایه گذاران را از طریق استراتژی های سرمایه گذاری فعال مدیریت می کند.

متخصصان این بخش از شرکت به مشتریان خصوصی و سازمانی کمک می کنند تا سبد سرمایه گذاری خود را توسعه دهند و از ثروت خود محافظت کنند. ممکن است سرمایه مشتریان از انواع مختلف یعنی درآمد ثابت، سهام یا سرمایه گذاری های جایگزین باشد. شرکت به مشتریان خود امکان دسترسی به شبکه جهانی متخصصان سرمایه گذاری در کلاس جهانی را می دهد.

معرفی بخش بیمه کسب و کار (تجاری)

در این بخش از شرکت، برای ایمن سازی زنجیره تأمین و محافظت از دارایی ها شرکت بیمه کسب و کار، مشاوره ریسک ویژه و تخصصی را به تمام صنایع، شرکت های بزرگ، مشاغل متوسط و کوچک ارائه می دهد.

آلیانز Global & Corporate Specialty  (AGCS)با شبکه جهانی در بیش از 160 کشور جهان به طور خاص به صورت جهانی بر نیازهای شرکت ها و مشتریان تخصصی تمرکز دارد. از این میان می توان به ارائه بیمه کسب و کار (تجاری) برای بیش از نیمی از شرکت های Fortune Global 500 و بیشتر شرکت های پیشرو در حوزه دریانوردی و هوایی اشاره کرد.

نظر شرکت آلیانز درباره بازار ارزهای دیجیتال

طی دو سال گذشته، تعداد زیادی از بازیگران اصلی سازمانی وارد دنیای بلاک چین شدند و به دنبال گسترش تعامل خود با این فناوری بودند. بررسی های اخیر نشان می دهد، بسیاری از آن ها در حال بررسی فناوری بلاک چین در جهت توسعه توکن ها، سیستم های انتقال دارایی و پرداخت هستند.

در این میان نیز، غول صنعت بیمه یعنی آلیانز Global Corporate & Specialty SE  (AGCS) در حال توسعه یک اکوسیستم مبتنی بر توکن است که بتواند از آن برای پرداخت های بیمه ای خود در سطح جهان استفاده کند. براساس اعلام یکی از سخنگویان این شرکت، AGCS در حال بررسی گسترده فناوری بلاک چین است.

این شرکت قصد دارد از این فناوری برای ساده سازی و تسریع پرداخت های بیمه بیرون مرزی برای مشتریان شرکتی خود استفاده کند. به منظور اجرای این پروژه، در حال حاضر یک تیم متخصص در حال کار روی مراحل توسعه یک سیستم پرداخت الکترونیکی مبتنی بر توکن است. قرار است این سیستم امکان انتقال پول بدون اصطکاک، آنی و شفاف را برای انجام طیف وسیعی از انواع روش های پرداخت در آلیانز فراهم کند.

ورود شرکت آلیانز در فضای توکن

براساس مقاله ای که در آوریل سال 2019 در CoinDesk منتشر شد، شرکت آلیانز در حال توسعه «توکن داخلی/ internal token» است. قرار است این توکن داخلی به حل مشکلات و ناهنجاری های موجود درباره انتقال پول در میان وابستگان بین المللی آلیانز در سراسر جهان کمک کند. این توکن روی یک بلاک چین اختصاصی که توسط شرکت بلاک چینی Adjoint طراحی می شود، ساخته شده است.

استفاده از فناوری بلاک چین برای بیمه «تأخیر پرواز» در شرکت آلیانز

درواقع توسعه توکن اختصاصی مبتنی بر بلاک چین اولین گام این شرکت در حوزه فناوری بلاک چین نبوده است. براساس ادعای سخنگوی این شرکت، بیمه Bajaj آلیانز General Insurance مستقر در هند، راه حل Travel Ezee خود را از سال 2017 آغاز کرده است.

تأخیر در پرواز در سراسر جهان امری معمول و پیش بینی نشدنی است. ممکن است در برخی مواقع تأخیرهای طولانی سبب شود تا مسافر یک تا چند شب را در هتل سپری کرده و هزینه های اضافی پرداخت کند. درواقع بیمه پرواز، هزینه های اضافی این چنینی را پوشش می دهد. مشکلی که در این سیستم وجود دارد، دست و پاگیر و ناکارآمدبودن فرایند پرداخت این هزینه هاست.

Travel Ezee یک محصول بیمه مسافرتی است که با استفاده از تکنولوژی بلاک چین فرایند تسویه حساب را بهبود می بخشد و سرعت می دهد. به این ترتیب کل بیمه نامه مسافرتی مشتری در یک قرارداد هوشمند گنجانده شده و درصورت بروز تأخیر در پرواز فرایند پرداخت خسارت به صورت خودکار آغاز و انجام می شود.

کل این فرایند کاملاً منحصربه فرد است. در این پروسه به جای اینکه مشتری مبلغ خسارت را از شرکت بیمه درخواست کند، خود شرکت رویدادهای خسارت را پیگیری و مبلغ موردنظر را به مشتری پرداخت می کند. این دقت و سرعت عمل با استفاده از فناوری بلاک چین امکان پذیر شده است.

شرکت گلدمن ساکس یک مؤسسه مالی بین المللی است که در سال 1869 در شهر نیویورک آمریکا راه اندازی شده است. در این شرکت طیف وسیعی از خدمات مالی در حوزه های مختلفی مانند بانکداری سرمایه گذاری، اوراق بهادار، مدیریت سرمایه گذاری و بانکداری مصرف کننده (Consumer banking) به مشتریان ارائه می شود. مشتریان گلدمن ساکس در گروه های مختلف مانند شرکت ها، مؤسسات مالی، دولت ها و افراد حقیقی قرار می گیرند.

طی بحران مالی در سال های 2007 تا 2008 بسیاری از مؤسسات مالی دچار آسیب های جبران ناپذیری شدند، اما گلدمن ساکس توانست موقعیت خود را به عنوان یک رهبر جهانی حفظ کند.

تاریخچه شرکت گلدمن ساکس (Goldman Sachs)

شرکت گلدمن ساکس در سال 1869 توسط معلم مدرسه Bavarian شخصی به نام Marcus Goldman تأسیس شد. با ورود داماد گلدمن Samuel Sachs در سال 1882 و پسرش Henry و داماد دیگر وی Ludwig Dreyfus در سال 1885، بیزینس این شرکت به شراکتی گسترده تبدیل شد. گلدمن ساکس برای اولین بار در سال 1896 به بورس نیویورک پیوست و با رشد سریع خود، طی دو سال سرمایه خود را به 1.6 میلیون دلار افزایش داد.

روند پیشرفت شرکت گلدمن ساکس

طی سال های متولی این شرکت از طریق خرید و توسعه، جایگاه خود را به عنوان یک رهبر اصلی در بازار صنعت مالی تثبیت کرد. همچنین در سال 1928 شرکت گلدمن ساکس Trading Corp را به عنوان یک «صندوق سرمایه گذاری بسته» راه اندازی کرد، اما این پروژه طی سقوط بازار سهام در سال 1929 با شکست مواجه شد.

در سال 1970، این شرکت اولین دفتر بین المللی خود را در شهر لندن انگلستان راه اندازی کرد. دو سال پس از آن در سال 1972، این شرکت به منظور گسترش دامنه دسترسی های خود در انگلستان، یک بخش خصوصی ثروت و درآمد ثابت ایجاد کرد.

در سال 1981 گلدمن ساکس، شرکتی به نام J.Aron & Company را خریداری کرد که در زمینه فلزات گران بها، قهوه و مبادلات خارجی فعال بود. به این ترتیب این شرکت وارد بازار آمریکای جنوبی شد و طی سال های پس از آن رشد خوبی را تجربه کرد. شرکت گلدمن ساکس Assets Management در سال 1986 توسط گلدمن ساکس تأسیس شد که امروزه صندوق های سرمایه گذاری مشترک (Mutual) و تأمینی (Hedge) خود را مدیریت می کند.

بحران مالی در شرکت Goldman Sachs

گلدمن ساکس یکی از شرکت هایی است که از کمک مالی خزانه داری آمریکا به عنوان بخشی از برنامه Troubled Asset Relief Program (TARP) بهره برده و در سال 2008، سرمایه 10 میلیارد دلاری از خزانه آمریکا دریافت کرد و این مبلغ را با بهره 23 درصدی، در قالب 318 میلیون دلار سود سهام ترجیحی و 1.418 میلیارد دلار ضمانت بازخرید، به خزانه داری بازپرداخت کرد.

ویژگی های شرکت گلدمن ساکس

1. شرکت گلدمن ساکس در سال مالی 2020، 44.6 میلیارد دلار درآمد خالص ثبت کرد.
2. در 26 سپتامبر 2021، ارزش بازار این شرکت 134.8 میلیارد دلار گزارش شد.
3. گلدمن ساکس یک شرکت مالی بین المللی بوده و دفاتر آن در 35 کشور مختلف مستقر است.

معرفی بخش های مختلف شرکت گلدمن ساکس

شرکت گلدمن ساکس در چهار بخش بیزینسی مختلف فعالیت کرد و خدماتی را به مشتریان خود ارائه داد. در ادامه به معرفی هریک از این بخش ها می پردازیم:

1. بانکداری سرمایه گذاری (Investment Banking)
2. بازارهای جهانی (Global Markets)
3. مدیریت دارایی (Asset Management)
4. مدیریت ثروت و مصرف کننده (Consumer & Wealth Management)

معرفی بخش بانکداری سرمایه گذاری

می توان گفت این بخش از شرکت Golman Sachs یعنی بانکداری سرمایه گذاری، به یک اندازه سبب معروفیت و بدنامی گلدمن ساکس شد. در این بخش، خدمات متنوعی مانند فعالیت های مشاوره مالی، پذیره نویسی و وام دهی شرکتی به مشتریان ارائه می شود.

در سال های اخیر، بخش بانکداری سرمایه گذاری این شرکت عرضه اولیه عمومی (IPO) برای شرکت های متنوعی از قبیل شرکت تحویل وعده غذایی Blue Apron (APRN)، بازار آنلاین خودرو CarGurus و شرکت خدمات سوخت EzFill (EZFL) را مدیریت کرده است.

یکی از بزرگ ترین عرضه های اولیه انجام شده توسط این شرکت مربوط به سال 2013 و شبکه خبری Twitter Inc. است که درنهایت به جمع آوری 20 میلیون دلار درآمد برای شرکت گلدمن ساکس منجر می شود. در سال 2020، عملیات بانکداری سرمایه گذاری 9.1 میلیارد دلار درآمد به همراه داشته و این میزان در مقایسه با سال قبل از آن 6.8 میلیارد دلار افزایش داشته است.

معرفی بخش بازارهای جهانی

این بخش از خدمات شرکت مخصوص مشتریانی است که محصولات مالی را خرید و فروش کرده، سرمایه ای را جذب کرده و ریسک موجود را مدیریت می کنند. این بخش از شرکت شامل درآمد ثابت، ارز و کالا (FICC)، سهام، فعالیت های واسطه گری و تأمین مالی می شود.

اصولاً مشتریان این بخش، مؤسسات مالی بزرگی هستند که در بازارهای نقد (Liquid) و غیر نقد (illiquid) نیازمند انجام معامله هستند؛ از این رو در این بخش نتایج مربوط به تحقیقات بازار، ایده برای انجام معاملات و اطلاعات لازم برای سرمایه گذاری نیز به مشتریان ارائه می شود. این بخش در سال 2020، به میزان 21.2 میلیارد دلار درآمد خالص برای شرکت به ارمغان آورده و به همین دلیل بزرگ ترین بخش تجاری گلدمن ساکس نیز شناخته می شود.

معرفی بخش مدیریت دارایی

این بخش از شرکت خدمات سرمایه گذاری خود را برای کمک به حفظ و رشد دارایی های مالی مشتریان ارائه می دهد. درواقع به موجب ارائه این خدمات ابتدا ثروت مشتریان حفظ شده و در ادامه رشد پیدا می کند. این حوزه معادل سرمایه گذاری در یک صندوق است.

شرکت دارایی مشتریان را براساس یکی از استراتژی های به کاررفته در شرکت مانند حقوق صاحبان سهام، درآمد ثابت و سرمایه گذاری جایگزین مدیریت می کند. منظور از سرمایه گذاری های جایگزین صندوق های تأمین، صندوق های اعتباری، سهام خصوصی، ارزها، املاک و مستغلات و استراتژی های تخصیص دارایی است.

درآمد این بخش از طریق کارمزدهای مدیریت، کارمزدهای تشویقی، سرمایه گذاری های سهام و سرمایه گذاری های وام و بدهی درآمدزایی می کند. در سال 2020 بخش مدیریت دارایی، درآمد خالص 8 میلیارد دلاری را برای شرکت به همره داشته است.

معرفی بخش مدیریت ثروت و مصرف کننده

بخش مدیریت ثروت جزء ضروری در هر بانک سرمایه گذاری موفق است و در شرکت گلدمن ساکس شامل خدمات مشاوره ثروت و بانکی از جمله برنامه ریزی مالی، مدیریت سرمایه گذاری، سپرده گذاری و وام می شود. در این بخش یک فرد حقیقی یا مؤسسه و شرکتی که از ثروت زیادی برخوردار هستند، به منظور افزایش ثروت، محافظت از دارایی ها و یافتن راهی برای کاهش قانونی مالیات از مشاوره های متخصصان این حوزه شرکت استفاده می کنند.

درآمد این بخش از شرکت از طریق کارمزدهای مدیریت، کارمزدهای تشویقی، بانکداری خصوصی و وام دهی ایجاد می شود. شاید در ابتدا فرایند مدیریت ثروت کار چندان دشواری به نظر نرسد، اما بی شک، نیازمند تخصص و دانش کارشناسان این زمینه است. طی سال مالی 2020، در این بخش درآمد خالص 6 میلیارد دلاری به ثبت رسیده است.

نظر شرکت گلدمن ساکس خصوص بازار ارزهای دیجیتال

براساس اخبار منتشرشده، شرکت گلدمن ساکس به زمان ارائه اولین ابزارهای سرمایه گذاری خود به مشتریان بخش مدیریت ثروت در زمینه بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال نزدیک می شود. براساس اعلام رئیس جهانی دارایی های دیجیتال بخش مدیریت ثروت این شرکت مالی قصد دارد امکان سرمایه گذاری در کلاس دارایی های نوظهور مانند ارزهای دیجیتال را برای مشتریان خود فراهم کند.

UBS Group یک شرکت ارائه دهنده خدمات مالی چندملیتی است که در چندین سال گذشته با نام Union Bank of Switzerland شناخته می شد. UBS کنونی از زمان ادغام دو بانک Union Bank of Switzerland و Swiss Bank Corporation در سال 1998 تشکیل شده و اکنون عبارت UBS به عنوان نام رسمی این شرکت استفاده می شود نه مخفف نام بانک های ادغام شده.

دفتر مرکزی شرکت UBS در شهر Zurich و Basel قرار دارد و تقریباً در تمام فعالیت های مالی عمده مانند بانکداری خرده فروشی و تجاری، مدیریت سرمایه گذاری، مدیریت ثروت، بانکداری، مدیریت دارایی و بانکداری سرمایه گذاری فعالیت می کند. این شرکت در بیش از 50 کشور سراسر جهان از جمله آمریکا حضور فعال و گسترده ای دارد. دفتر مرکزی آمریکایی UBS Group در شهر نیویورک واقع شده است. گروه UBS مجموعاً 4.8 میلیارد دلار از دارایی مشتریان را تحت مدیریت دارد.

تاریخچه شکل گیری و پیشرفت شرکت UBS Group

شرکت Swiss Bank Corporation در سال 1854 با نام Basler Bank Verein در سوئیس تأسیس و سپس در سال 1872 به یک شرکت سهامی (joint-stock) تبدیل شد. این شرکت در بخش بانکداری سرمایه گذاری تخصص داشت و به دنبال ادغام با شرکت Zurcher Bankverein در سال 1895 به Basler und Zurcher Bankverein تغییر نام داد. پس از این ادغام موفق، شرکت بخش بانکداری تجاری خود را راه اندازی کرد که درنهایت به فعالیت اصلی آن نیز تبدیل شد.

دو سال بعد یعنی در سال 1897 این شرکت با جذب دو بانک دیگر سوئیسی، بار دیگر عنوان این بانک تغییر کرده و نام با ادامه این روند، این شرکت بانک های سوئیسی دیگری را نیز خریداری و جذب و شعب و دفاتری را در سراسر سوئیس و سایر کشورهای جهان افتتاح کرد. دفتر اصلی مرتبط با بانکداری اروپایی در شهر Basel و دفتر اصلی بانکداری بین المللی در شهر Zurich فعالیت می کردند.

بانک Union Bank of Switzerland در سال 1912 از ادغام دو بانک دیگر به نام های Bank of Winterthur و Toggenburger Bank که هر دو در سال 1863 تأسیس شده بودند، راه اندازی شد. در ادامه این بانک نیز بانک های سوئیسی دیگری را جذب کرد و به یکی از بزرگ ترین بانک های تجاری در سوئیس تبدیل شد. از همان زمان مقر اصلی این بانک در شهر Zurich واقع شده بود که علاوه بر آن دفاتر و شعب متعددی در خارج از سوئیس نیز داشت.

سرانجام در دهه 1990 میلادی، دو بانک موفق Union Bank of Switzerland و Swiss Bank Corporation به ترتیب به اولین و سومین بانک بزرگ در کشور سوئیس تبدیل شدند، اما به دلیل افزایش رقابتی که از سوی مؤسسات مالی آمریکایی وجود داشت، سبب شد این دو بانک در سال 1998 با یکدیگر ادغام شوند. همان طور که در بالا نیز اشاره شد، شرکت حاصل از ادغام این دو بانک، UBS Group نام گرفت و به یکی از بزرگ ترین بانک های جهان تبدیل شد. فعالیت اصلی بانک UBS Group، شامل بانکداری شخصی و شرکتی، بانکداری سرمایه گذاری، مدیریت ثروت و مدیریت دارایی می شود.

ویژگی های شرکت UBS Group

1. یک بانک سرمایه گذاری سوئیسی با فعالیت گسترده جهانی است.
2. بخش های اصلی این شرکت مربوط به سرمایه گذاری و بانکداری خرده فروشی، مدیریت دارایی و ثروت می شود.
3. این شرکت بیش از 71.427 نفر کارمند دارد.
4. درآمد خالص این شرکت در سال 2021 در مقایسه با سال 2020، به میزان 13.7 درصد افزایش داشته است.
5. ارزش بازار این شرکت 75.0 میلیارد دلار است.

معرفی بخش های اصلی شرکت UBS Group

این شرکت از چند بخش اصلی تشکیل شده که خدمات متعدد شرکت را به مشتریان هدف ارائه می دهند. این بخش ها عبارت اند از:

1. مدیریت ثروت (Wealth management)
2. مدیریت دارایی (Asset management)
3. بانکداری سرمایه گذاری (Investment Banking)
4. بانکداری خرده فروشی (Retail Banking)

معرفی بخش مدیریت ثروت در شرکت UBS Group

خدمات ارائه شده در این بخش از این شرکت، مشتریان حقیقی و مشاغلی را که دارای ثروت خالص بالا یا فوق العاده بالا هستند، تحت پوشش قرار می دهد. متخصصان و مشاوران مالی این بخش مشاوره هایی را به مشتریان ارائه داده و سعی در درک و ارزیابی میزان دارایی های نقدی و غیرنقدی آن ها دارند. در نتیجه این مشاوره های تخصصی، خدمات مرتبط و مناسب با نیازهای مشتریان به آن ها ارائه می شود.

مشاوران مالی این شرکت اصولاً درباره خدماتی مانند مدیریت سرمایه گذاری، تهیه مالیات بر درآمد، مشاوره مالی شرکتی، خدمات خاص مدیریت ثروت و برنامه ریزی املاک و مستغلات تخصص دارند.

معرفی بخش مدیریت دارایی در شرکت UBS Group

هدف از راه اندازی این بخش ارائه عملکرد سرمایه گذاری برتر و خدمات مربوط به مشتریان است. شاید در ابتدا خدمات ارائه شده در این بخش نیز مانند بخش مدیریت ثروت به نظر برسد، اما این دو با یکدیگر تفاوت دارند. درواقع تفاوت دو بخش مدیریت دارایی و مدیریت ثروت در این است که بخش مدیریت دارایی علاوه بر نظارت بر دارایی یک فرد، امکان مدیریت سرمایه گذاری های جمعی مانند صندوق بازنشستگی را نیز فراهم کرده است.

معرفی بخش بانکداری سرمایه گذاری در شرکت UBS Group

بانک سرمایه گذاری UBS به همراه Goldman Sache، J.P,Morgan، Morgan Stanley، Citigroup، Barclays، Bank of America Merrill Lynch، Credit Suisse و Deutsche Bank یکی از بانک هایی است که بیشترین تعداد اوراق بهادار را در یک دوره منتشر کرده است.

بانک های سرمایه گذاری برای انواع مختلفی از شرکت ها اوراق بدهی و سهام جدید پذیره نویسی کرده و برای فروش این اوراق می کنند. علاوه بر این، انجام معاملات کارگزاری را برای مؤسسات و سرمایه گذاران خصوصی تسهیل می کنند. در برخی مواقع، بانک های سرمایه گذاری درباره انتشار و قراردادن سهام نیز راهنمایی هایی را به ناشران ارائه می دهند.

معرفی بخش بانکداری خرده فروشی در شرکت UBS Group

بخش بانکداری خرده فروشی شرکت UBS همان چیزی است که بسیاری از افراد به صورت سنتی آن را به عنوان بانکداری Mass-market می شناسند. در این نوع بانکداری مشتریان حقیقی برای بهره مندی از بانک های تجاری بزرگ تر، از شعب محلی آن ها استفاده می کنند؛ برای مثال Citibank و T.D.Bank در این دسته قرار می گیرند.

بخش بانکداری خرده فروشی UBS نیز بر مصرف کنندگان حقیقی تمرکز دارد و خدماتی مانند افتتاح حساب های پس انداز و جاری، وام مسکن، وام های شخصی، گواهی سپرده (CD)، کارت های بدهی و اعتباری را به آن ها ارائه می دهد.

نظر شرکت UBS Group درباره بازار ارزهای دیجیتال

در دنیایی که تقاضا برای خرید و سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال رو به افزایش است، براساس اعلام بانک UBS، به دلیل اینکه این بانک قادر به سنجش درست ارزش فضای ارزهای دیجیتال نیست، از این فضا دور خواهد ماند.

براساس اعلام Ralph Hamers مدیر اجرایی UBS Group، این بانک پیشنهاد ارائه خدمات معامله، نگهداری یا وام دهی مرتبط با ارزهای دیجیتال را به عنوان بخشی از برنامه های UBS که قرار است براساس آن یک بانک دیجیتالی در مقیاس کامل در آمریکا احداث شود، رد کرده است. براساس اظهارت وی، بسیاری از افراد هنوز کاربردهای ارزهای دیجیتال، ارزش واقعی و آنچه این ارزش را به ارزها می دهد، درک نکرده اند.

علاوه بر این Hamers اعتقاد دارد، بازار ارزهای دیجیتال بیشتر از آنکه شبیه یک سرمایه گذاری منطقی باشند، براساس حدس و گمان پیش می رود؛ درنتیجه از آنجا که UBS انجام سرمایه گذاری در فضاهایی را که در آن ها شک و شبهه وجود داشته باشد، توصیه نمی کند، در محدود ارزهای دیجیتال نیز قدم نمی گذارد.

وجود عبارت Morgan در بخش ابتدایی نام شرکت مورگان استنلی تصادفی نبوده و به نوه J.P. Morgan اشاره دارد. این شرکت را Henry S. Morgan و افراد دیگر در سال 1935 تأسیس کردند. در ابتدا این شرکت به عنوان یک بانک سرمایه گذاری ایجاد شد، اما اکنون حوزه فعالیت های آن به طور قابل توجهی از این محدوده فراتر رفته است؛ برای مثال عملیات بانک تجاری این شرکت با Wells Fargo & Co. (WFC) و سایر مراکز مشابه در حال رقابت است.

بانکداری سرمایه گذاری، خدمات مدیریت سرمایه گذاری، اوراق بهادار و خدمات مدیریت ثروت را به افراد، شرکت ها، مؤسسات مالی و دولت ها ارائه می دهد. شرکت Morgan با افزایش 16 درصدی، برای سال مالی 2020 درآمد سالانه 48.2 میلیارد دلار را در مقایسه با 41.4 میلیارد دلار سال پیش از آن ثبت کرده است.

تاریخچه شرکت مورگان استنلی (Morgan Stanley)

مورگان استنلی یک بانک سرمایه گذاری جهانی است که در 16 سپتامبر 1935 توسط Henry Sturgis Morgan و Harold Stanley تأسیس شد. دفتر مرکزی این شرکت در Manhattan شهر نیویورک واقع شده و شعب متعدد خود را در 42 کشور جهان رهبری می کند.

درواقع این شرکت درنتیجه قانون Glass-Steagall Act تشکیل شده است که بانک های ایالات متحده را ملزم می کرد تا بانکداری سرمایه گذاری و بانکداری تجاری خود را از هم جدا کنند؛ چراکه پس از رکود بزرگ اقتصادی در آمریکا، بسیاری از بانک های تجاری به استفاده از وجوه سپرده گذاران و ریسک های متعدد، متهم شده بودند.

در آن زمان شرکت J.P Morgan تصمیم گرفت فعالیت های مربوط به بانکداری تجاری را ادامه دهد. به این ترتیب کارکنان آن، به ویژه Sturgis Morgan و Harold Stanley Morgan شرکت را ترک کرده و یک شرکت بانکداری سرمایه گذاری راه اندازی کردند.

روند بعدی تشکیل شرکت مورگان استنلی

این شرکت در اولین سال تأسیس خود، 24 درصد از سهم بازار (1.1 میلیارد دلار) را در میان عرضه های عمومی و عرضه های خصوصی به دست آورد. این شرکت در سال 1938 به عنوان پذیره نویس اصلی در توزیع اوراق قرضه در آمریکا منصوب شد. پس از آن در سال 1941 و طی سازمان دهی مجدد در شرکت، مورگان استنلی توانست در بیزینس اوراق بهادار سرمایه گذاری کند. یک سال بعد در سال 1942، مورگان استنلی به بورس اوراق بهادار نیویورک پیوست.

عرضه اولیه (IPO های) در شرکت مورگان استنلی

در سال های 1951 تا 1961، شرکت مورگان استنلی درگیر برخی فعالیت های مربوط به تأمین مالی عمومی بود که این فعالیت ها شامل مدیریت مشترک اوراق قرضه با رتبه AAA 50 میلیون دلاری بانک جهانی (World Bank’s)، انتشار بدهی 300 میلیون دلاری جنرال موتور (General Motor’s)، عرضه سهام 231 میلیون دلاری IBM و ارائه بدهی 250 میلیون دلاری AT & T می شد.

در سال های بعد از آن نیز، این شرکت به عنوان پذیره نویسی در برخی از بزرگ ترین IPO های فناوری، مانند Netscape، Cisco، Broadcom، VeriSign، Groupon، Salesforce، Priceline، Compaq و Google خدمت کرد.

بحران مالی و شرکت مورگان استنلی

در طول بحران مالی، شرکت مورگان استنلی 80 درصد از ارزش بازار خود را طی سال های 2007 تا 2008 از دست داد؛ به همین دلیل برای نجات از این بحران، شرکت از چندین نهاد سرمایه دریافت کرد. در سپتامبر 2007، شرکت China Investment Corporation در ازای اوراق بهاداری که در سال 2010 به سهام 9.9 درصدی تبدیل می شد، 5 میلیارد دلار به شرکت تزریق کرد.

در سپتامبر 2008 نیز شرکت مورگان استنلی، 9 میلیارد دلار از Mitsubishi UFJ Financial Group یعنی بزرگ ترین بانک ژاپن دریافت کرد. علاوه بر این، خزانه داری ایالات متحده آمریکا نیز به عنوان بخشی از کمک مالی 700 میلیارد دلاری که برای مؤسسات مالی مشکل دار در نظر گرفته بود، 10 میلیارد دلار را برای سرمایه گذاری در شرکت مورگان استنلی اختصاص داد. همچنین این شرکت مبلغ 107.3 میلیارد دلار از Federal Reserve برای کمک به انجام عملیات نقدی خود وام گرفت که با به کمبود نقدینگی مواجه هستند.

ویژگی های شرکت مورگان استنلی

1. 60 هزار نیروی انسانی در شعب بین المللی این شرکت مشغول به کار هستند.
2. بخش مربوط به اوراق بهادر نهادی مورگان استنلی، با درآمد خالص 25.9 میلیارد دلاری در سال مالی 2020 پول سازترین بخش این شرکت بوده است.
3. این شرکت به حدود 3.5 میلیون نفر مشاوره مالی می دهد.
4. دارایی تحت مدیریت آن ها بیش از 2.3 تریلیون دلار اعلام شده است.
5. در شعب مختلف این شرکت بیش از 55 هزار کارمند فعالیت می کنند.
6. این شرکت برای مشتریان ثروتمند خود امکان دسترسی به صندوق های مالی حاوی بیت کوین را فراهم کرده است.

معرفی بخش های مختلف شرکت مورگان استنلی

درواقع این شرکت یک بانک سرمایه گذاری جهانی و شرکت مدیریت ثروت بوده و از سه راه اصلی زیر کسب درآمد می کند که در ادامه به معرفی هریک از آن ها می پردازیم:

1. اوراق بهادار نهادی/ Institutional Securities
2. مدیریت ثروت/ Wealth Management
3. مدیریت سرمایه گذاری Investment Management

معرفی بخش اوراق بهادار نهادی در شرکت مورگان استنلی

مشتریان این بخش از شرکت شامل شرکت ها، دولت ها، مؤسسات مالی و مشتریان ثروتمند با درآمد خالص بالا و فوق العاده بالا می شود. این بخش خدماتی مانند بانکداری سرمایه گذاری، فروش و معامله و فعالیت های وام دهی شرکتی و سایر موارد مشابه را به مشتریان خود ارائه می دهد. در سال مالی 2020، درآمدهای حاصل از بانکداری سرمایه گذاری 46 درصد و درآمد حاصل از سرویس فروش و معامله 32 درصد در مقایسه با سال 2019 افزایش داشته است. سرویس بانکداری سرمایه گذاری این شرکت با دریافت کارمزد خدمات مشاوره ای مانند تحدید ساختار، ادغام و تملیک درآمد کسب می کند. در سطح جهانی نسبت به سایر شرکت ها، مورگان استنلی به طور مداوم در ادغام و تملیک و عرضه اولیه عمومی (IPO) رتبه بالایی به دست می آورد. از نظر سرویس فروش و معامله (Trade) نیز، مورگان استنلی به عنوان یک بازارساز برای خرید و فروش ابزارهای مالی توسط مشتریان عمل کرده و از این طریق سود کسب می کند.

معرفی بخش مدیریت ثروت در شرکت مورگان استنلی

بخش مدیریت ثروت این شرکت طیف وسیعی از خدمات و راه حل های مالی را به مشتریان این بخش یعنی سرمایه گذاران فردی، کسب و کارها، مؤسسات کوچک تا متوسط ارائه می دهد. مورگان استنلی خدمات این بخش را به صورت محصولات و خدماتی در زمینه کارگزاری، مشاوره سرمایه گذاری، برنامه های بازنشستگی و برنامه ریزی مالی و ثروت ارائه می دهد.

درنتیجه رشد درآمدهای مدیریت دارایی، درآمد خالص بخش مدیریت ثروت در سال 2020 در مقایسه با سال مالی 2019 افزایش یافته است. این بخش درآمد خالص 19.1 میلیارد دلاری را همراه با حاشیه 23 درصدی قبل از مالیات به دست آورده است.

معرفی بخش مدیریت سرمایه گذاری در شرکت مورگان استنلی

مدیریت سرمایه گذاری کوچک ترین بخش شرکت مورگان استنلی است و بیشتر کار خود را با سرمایه گذاران نهادی انجام می دهد. منظور از سرمایه گذاران نهادی موقوفات، نهادهای دولتی، صندوق های ثروت حکومتی و شرکت های بیمه است. در سال مالی 2020، درآمد خالص بخش مدیریت سرمایه گذاری 3.73 میلیارد دلار بوده و درآمدهای مدیریت دارایی در این سال به رکورد 781 میلیارد دلار رسید که این امر منعکس کننده سطوح بالاتر دارایی و جریان های مثبت است.

درآمد خالص بخش Investment Management از دو مکان «سرمایه گذاری» و «مدیریت دارایی» به دست می آید که هر دوی آن ها در سال 2020 با رشد همراه بوده اند.

نظر شرکت مورگان استنلی در خصوص بازار ارزهای دیجیتال

با وجود اینکه این شرکت به صورت مستقیم ارزهای دیجیتال را برای مشتریان خرده فروشی خود معامله نمی کند، راه هایی را برای خرید ارزهای دیجیتال از طریق صندوق های مختلف خود به سرمایه گذاران ارائه می دهد. براساس سخنان James Gorman مدیرعامل فعلی مورگان استنلی، این شرکت بر اهمیت و قدرت ارزهای دیجیتال واقف است و آن را لزوماً یک بازار کوتاه مدت و زودگذر قلمداد نمی کند. براساس ادعای وی، در حال حاضر مشتریان این شرکت تقاضای زیادی درباره ارائه ارزهای دیجیتال ندارند. همچنان ممکن است طی سال های آینده این وضعیت تغییر کند و تکامل یابد؛ با این حال دارایی های دیجیتال چیزی نیست که اقتصاد شرکت را به مسیر دیگری هدایت کند.

شرکت مورگان استنلی اولین بانک بزرگ ایالات متحده آمریکاست که برای مشتریان بخش «مدیریت ثروت» خود امکان دسترسی به صندوق های بیت کوین را فراهم کرده است. این اقدام مورگان استنلی گامی بزرگ در مسیر پذیرش بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال به عنوان یک طبقه دارایی بوده است.

شرکت Fidelity در سال 1946 تأسیس شد و حدود 50 سال پس از آن و در سال 1995 فعالیت خود را در فضای آنلاین آغاز کرد. این شرکت اکنون به نیرویی قابل توجه در فضای کارگزاری های آنلاین بدل شده است. این شرکت با استفاده از تحقیقات عالی، ابزارهای مفید و منابع آموزشی گسترده به طور مداوم سرمایه گذاری های ارزشمندی را به سرمایه گذاران ارائه می دهد.

تاریخچه شرکت Fidelity

این صندوق در سال 1930 یعنی یک سال پس از سقوط بازار سهام در سال 1929 و پیش از رکود بزرگ سال 1933 تأسیس شد. این صندوق تا 13 سال پس از تأسیس به فعالیت خود ادامه داد تا پس از مدتی توسط وکیل مستقر در بوستون به نام Edward C Johnson II خریداری شد. در آن زمان و براساس اعلام این صندوق مجموع ارزش دارایی های تحت مدیریت Fidelity برابر با 3 میلیون دلار بود.

سرانجام Johnson II در سال 1946، شرکت Fidelity Management and Research Company را که اکنون با نام Fidelity Investments شناخته می شود، با هدف خدمت رسانی به عنوان مشاور سرمایه گذاری در صندوق فیدلیتی تأسیس کرد. در هنگام اداره صندوق هدف جانسون خرید سهم هایی با پتانسیل رشد بود، نه لزوماً سهم های بلو جیپ (Blue-chip).

افزایش میزان دارایی های تحت مدیریت شرکت فیدلیتی

در اوایل دهه 1950، جانسون مهاجر جوانی به نام Tsai را که از شانگ های چین مهاجرت کرده بود، به عنوان تحلیلگر سهام استخدام کرد تا به او در اداره صندوق فیلدتی کمک کند. Tsai با خرید سهام speculative مانند Xerox و Polaroid کار خود را در این صندوق آغاز کرد. عملکرد بسیار عالی او در بازار سهام سبب شهرت او در میان سرمایه گذاران شد و درنهایت در 10 سال، دارایی های با مدیریت صندوق را به بیش از 10 میلیارد دلار افزایش داد.

پس از آنکه این صندوق رشد بالایی داشت، Johnson II پسرش Johnson III را برای مدیریت صندوق تازه تأسیس Trend وارد کرد. Johnson III که فارغ التحصیل دانشگاه هاروارد بود، شروع به گسترش این صندوق کرد و تا سال 1965 به یکی از بهترین صندوق های رشدیافته در ایالت متحده تبدیل شد.

روند رشد تهاجمی شرکت فیدلیتی

در دهه 1960 ایالات متحده آمریکا با رشد اقتصادی خوبی مواجه شد. این موضوع در وضعیت صندوق Fidelity نیز تأثیر مثبتی داشت. این صندوق با راه اندازی شرکت های تابعه دیگر از این فرصت استفاده کرد تا بخش های دیگر خود را گسترش دهد. برخی از این شرکت های تابعه عبارت اند از Magellan Fund سال 1962 و FMR Investment Management در سال 1964، Fidelity Keogh Plan در سال 1967، Fidelity International در سال 1968،Fidelity Service Company در سال 1969.

مدیرعاملی پسر Johnson II در شرکت Fidelity

در سال 1972، جانسون سوم به عنوان رئیس شرکت Fidelity Investments جایگزین پدرش شد. ریاست وی از زمانی آغاز شد که بازار سرمایه متلاطم بود و به همین دلیل سرمایه گذاران به سمت روش های مطمئن تر سرمایه گذاری جذب می شدند. دارایی های این شرکت طی دو سال ابتدایی ریاست جانسون سوم با 30 درصد کاهش به 3 میلیارد دلار رسید. در پاسخ این وضعیت Ned با راه اندازی Fidelity Daily Income Trust  (FIDIT)به بازار پولی روی آورد.

درنهایت Ned در سال 1977 و هم زمان با بازنشسته شدن پدرش، رئیس و مدیرعامل شرکت Fidelity Investments شد. او تا سال 2014 یعنی زمانی که دخترش Abby Johnson رهبری شرکت را بر عهده گرفت، در این سمت خدمت کرد. همان طور که ملاحظه کردید، این شرکت یک تجارت خانوادگی است که از ابتدای تأسیس تاکنون توسط اعضای خانواده جانسون رهبری شده است. Abby Johnson از سال 1988 به عنوان تحلیلگر و مدیر پورتفولیو به مجموعه Fideliy پیوست و سپس توانست در سال 1997 به یک نقش اجرایی در مدیریت و تحقیقات فیدلیتی برسد. تا 20 مارس 2013، خانواده جانسون 49 درصد از سهام شرکت Fidelity را بر عهده داشت. Abby نیز با در اختیار داشتن 24.5 درصد از سهام شرکت، تا ژانویه 2018 دارایی خالص 20 میلیارد دلاری را ثبت کرد.

ویژگی های شرکت Fidelity

1. 45000 نفر در سراسر جهان در شعب این شرکت مشغول به کار هستند.
2. این شرکت به 40 میلیون مشتری حقیقی، 22 هزار کسب و کار و 13.500 هزار مؤسسه مالی در حال خدمت است.
3. Fidelity حمایت بیش از 13500 مؤسسه مالی را بر عهده دارد.
4. مقر اصلی این شرکت در Boston آمریکا واقع شده است.
5. 1 تریلیون دلار دارایی، تحت مدیریت این شرکت است.
6. میانگین معاملات روزانه Fidelity برابر با 2.4 میلیون است.
7. برنامه موبایلی مناسبی را برای سهولت کاربران ارائه داده است.
8. امکان معامله ارزهای دیجیتال را به مشتریان نمی دهد.
9. منابع آموزشی بسیار خوبی را در اختیار سرمایه گذارانی قرار می دهد که برای اولین بار وارد بازار می شوند.
10. این شرکت برای مواردی مانند معاملات سهام، ETF و برخی صندوق های سرمایه گذاری خود کمیسیونی دریافت نمی کند.
11. این شرکت به صورت مدام در تلاش برای بهبود پلتفرم های خود و کاهش هزینه های سرمایه گذاران است.

صندوق های تحت مدیریت شرکت فیدلیتی

Fidelity Investments چندین کسب و کار را که عمده آن ها به صندوق های سرمایه گذاری مشترک و خدمات کارگزاری مربوط هستند، اداره می کند. بخش صندوق سرمایه گذاری مشترک به سه بخش زیر تقسیم می شود:

1. بخش سهام (Equity)
2. بخش درآمد بالا (High-income)
3. بخش درآمد ثابت (Fixed-income)

این شرکت Fidelity Contrafund را که با بیش از 107.4 میلیارد دلار دارایی بزرگ ترین صندوق سرمایه گذاری مشترک غیرشاخص (non-indexed)، در ایالات متحده است، اداره می کند. علاوه بر این، فیدلیتی مالک Fidelity Magellan است، این شرکت 15.5 میلیارد دلار دارایی را تحت مدیریت داشته و پیش از این توسط مدیرعامل سابق Fidelity یعنی Ned Johnson اداره می شده است.

خدمات کارگزاری سرمایه گذاری شرکت فیدلیتی

غیر از صندوق های سرمایه گذاری مشترک، شرکت Fidelity Investments اداره یک شرکت کارگزاری را نیز بر عهده دارد. این شرکت کارگزاری در بیش از 140 مکان مختلف در آمریکا خدماتی را به مشتریان ارائه می دهد. این شرکت در سال 1978 اولین سرویس کارگزاری تخفیفی را پس از آنکه نرخ ثابت (Fixed-rate) کمیسیون کارگزاری توسط دولت آمریکا لغو شد، راه اندازی کرد. فیدلیتی خدمات کارگزاری خود را از طریق شرکت تابعه خود یعنی National Financial Services LLC ارائه می دهد.

این شرکت به منظور ارائه تسویه کارگزاری، پشتیبانی و محصولات نرم افزاری برای شرکت های خدمات مالی، با دلالان کارگزاری، مشاوران سرمایه گذاری ثبت شده و شرکت های سرمایه گذاری همکاری می کند. در 30 سپتامبر 2015، این شرکت کارگزاری اعلام کرد که بیش از 5 تریلیون دلار دارایی را تحت مدیریت خود دارد.

معرفی خدمات طرح بازنشستگی شرکت Fidelity Investments

شرکت Fidelity Investments خدمات طرح بازنشستگی خود را از طریق شرکت تابعه خود یعنی Workplace and Institutional Services (PWIS) Fidelity Personal ارائه می دهد. این شرکت تابعه تا 30 سپتامبر 2015 بیش از 104 تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت و 32 میلیارد دلار دارایی مشارکت تعریف شده (Defined Contribution Assets) را گزارش داد.

غیر از طرح بازنشستگی، شرکت PWIS خدمات دیگری نیز مدیریت طرح سهام، خدمات ثبت سوابق، مدیریت بازنشستگی و مدیریت طرح سلامت و رفاه را به مشتریان خود ارائه می دهد.

معرفی صندوق سرمایه گذاری Donor-Advised Fund شرکت Fidelity Investments

شرکت Fidelity Investments اداره اولین صندوق تجاری با مشاوره خیران را بر عهده دارد. این صندوق در سال 1991 تأسیس و بعدها با کمک های مردمی به بزرگ ترین سازمان خیریه تبدیل شد. خیران از طریق سرمایه گذاری های خود در این صندوق ها سود کسب می کنند.

نظر شرکت Fidelity در خصوص بازار ارزهای دیجیتال

مشتریان کارگزاری خرده فروشی شرکت Fidelity نمی توانند هیچ یک ارز ارزهای دیجیتال را از طریق پلتفرم Fidelity خرید و فروش کنند. با این حال افرادی که یک حساب ارز دیجیتال در صرافی Coinbase داشته باشند، می توانند ترتیبی دهند که موجودی حساب خود را از طریق سایت رسمی Fidelity.com مشاهده کنند. با این حال در حال حاضر پلتفرم Fidelity هیچ برنامه ای برای ارائه خدمات مربوط به معاملات ارزهای دیجیتال برای مشتریان کارگزاری خرده فروشی خود ندارد.

شرکت بلک راک (Black Rock) براساس برخی معیارها و حجم سرمایه بیش از 8.7 تریلیون دلاری تحت مدیریت، بزرگ ترین شرکت مدیریت سرمایه گذاری در سراسر جهان است. این شرکت در درجه اول خدمات خود را به سرمایه گذاران نهادی، واسطه ای و فردی مانند طرح های بازنشستگی شرکتی، اتحادیه ها، شرکت های بیمه، صندوق های مشترک شخص ثالث، اوقاف، مؤسسات عمومی، دولت ها، بنیادها، مؤسسات خیریه، صندوق های مالی دولتی، مؤسسات رسمی و بانک ها ارائه می دهد.

شرکت بلک راک انواع مختلفی از وجوه و سبد سرمایه گذاری را در قالب های متنوعی مانند سهام، ابزارهای بازار پول و درآمد ارائه می دهد. اصولاً مشتریان این شرکت به منظور دسترسی به صندوق سرمایه گذاری مشترک، سرمایه گذاری های متمرکز بر اهداف مربوط به درآمد بازنشستگی، پس انداز دانشگاهی و صندوق های قابل مبادله (ETF) به بلک راک مراجعه می کنند.

تاریخچه شرکت بلک راک (Black Rock)

شرکت بلک راک (Black Rock) را Rob Kapito و Larry Fink در سال 1988 با نام قانونی Black Rock Inc و جمع آوری سرمایه 13 میلیارد دلاری در شهر نیویورک آمریکا تأسیس کرد. این شرکت مالی آمریکایی کمتر از 30 سال از زمان تأسیس تاکنون، از هیچ به بزرگ ترین شرکت مدیریت دارایی در جهان تبدیل شد. امروزه شرکت BlacK Rock دارایی های مشتریان در کلاس های مالی مختلف، از درآمد ثابت گرفته تا بازارهای سهام خصوصی، دولتی، زیرساخت های نقدی املاک و مستغلات و بسیاری موارد دیگر را مدیریت می کند.

امروزه بلک راک درباره ارائه تکنولوژی مخصوص مدیریت دارایی، به یک رهبر جهانی تبدیل شده و علاوه بر آن، یک پلتفرم معاملاتی را برای سرمایه گذاران در سراسر جهان مهیا کرده و نرم افزار خود را در اختیار کارگزاری ها و متولیان نیز قرار می دهد.

8 کلید موفقیت شرکت بلک راک (Black Rock)

در این بخش به بررسی هشت عامل اساسی و مؤثر در موفقیت شرکت بلک راک از دیدگاه Novick می پردازیم:

1. ایجاد تنوع در خدمت رسانی که سبب ایجاد ثبات می شود.

یکی از مهم ترین عوامل موفقیت این شرکت همگام سازی خدمات ارائه شده با نیازهای مشتریان است؛ به این معنا که هم زمان با تکامل مشتریان، بلک راک نیز تکامل یافته و موفق به حفظ مشتریان خود شده است. طبیعتاً روند تنوع سازی خدمات با گذر زمان اتفاق افتاده و این شرکت در طبقات دارایی، انواع مشتریان (بیمه، حقوق بازنشستگی، خرده، فروشی) و مناطق جغرافیایی متنوع شده است.

از آنجا که طی زمان ذائقه ها، مقررات و ترندها تغییر می کنند، داشتن راه حل های متنوع برای خدمت رسانی به طیف وسیعی از مشتریان ضروری است.

2. پذیرش تغییر و استفاده از آن به عنوان یک فرصت

در مواردی که تغییرات مربوط به مقررات و حسابداری سبب ایجاد مشکلات جدید برای مشتریان می شود، بلک راک از این فرصت برای ارائه راه حل های جدید استفاده می کند.

3. استفاده از قدرت تکنولوژی

استفاده از فناوری در پیشرفت یک بیزینس اهمیت بسیاری دارد؛ به حدی که اگر فناوری موردنظر شما از قبل راه اندازی نشده باشد، باید آن را ایجاد کنید. از آنجا که فناوری موردنظر شرکت بلک راک در حد و اندازه مورد انتظار شرکت نبود، بلک راک تصمیم به طراحی و ساخت نرم افزار Aladdin گرفت. امروزه نرم افزار Aladdin جریان درآمدی ثابت و قابل توجهی را برای بلک راک ایجاد کرده است.

4. هوشیار بودن از سیاست های عمومی و پیامدهای آن

امروزه همه افراد باید نسبت به سیاست های عمومی و نحوه اثربخشی آن ها بر خود آگاهی داشته باشند. سیاست های عمومی بر بخش های عظیمی از اقتصاد از جمله مراقبت های بهداشتی، انرژی، خدمات مالی و بسیاری موارد دیگر تأثیرگذار است.

5. هماهنگ بودن برنامه بازاریابی با مدل کسب و کار شرکت

زمانی که بلک راک تازه تأسیس شده و شرکت کوچکی بود، دلیلی برای صرف هزینه های تبلیغاتی وجود نداشت. در آن زمان تمرکز این شرکت بر کارگزاری ها، سرمایه گذاران نهادی و به طور مستقیم بر خرده فروشی قرار داشت، اما پس از آنکه به یک شرکت عمومی تبدیل شد، این وضعیت نیز تغییر کرد. اکنون بلک راک از یک سیاست رسانه اجتماعی قوی و همچنین حمایت های مالی تبلیغاتی متنوع بهره می برد. هم زمان با تکامل بیزینس، بلک راک شروع به برقراری ارتباط مستقیم با سرمایه گذاران نهایی از جمله خرده فروشان کرده است.

6. گنجاندن یک چشم انداز استراتژیک و یک برنامه ادغام در پیش بینی های کسب

تنها به دلیل اینکه چیزی روی کاغذ خوب به نظر می رسد و امور مالی مربوط به آن به خوبی میزان درآمد را افزایش و هزینه ها را کاهش می دهد، در عمل نتیجه خوبی به دست نمی آید. درنهایت تنها در صورتی که شرکت یک برنامه و استراتژی مناسبی داشته باشد، می تواند اعداد و ارقام موجود در کاغذ را به واقعیت تبدیل کند.

7. متمرکزبودن در سطح محلی هم زمان با رشد بلک راک در سطح جهانی

شرکت بلک راک هم زمان با رشد بیزینس خود در آمریکا، دفاتری را در قاره اروپا و آسیا نیز راه اندازی کرده است.

8. تشخیص اهمیت فاکتورهای مربوط به پایداری شرکت در درازمدت

حدود 20 سال پیش شرکت بلک راک روش سرمایه گذاری جدیدی را با عنوان سرمایه گذاری مسئولیت اجتماعی به مشتریان خود معرفی کرد؛ برای مثال فرض کنید یک مشتری نگران تأثیر تنباکو بر سلامت مردم است؛ بنابراین در سبد سهامی (Portfolio) فاقد تنباکو سرمایه گذاری می کند. همچنین فردی که با جنگ مخالف باشد، می تواند در سبد سهامی سرمایه گذاری کند که سهام دفاعی نداشته باشد.

کارمندان برجسته شرکت بلک راک

شرکت بلک راک، بزرگ ترین مدیر سرمایه گذاری جهان، یک بازیگر تأثیرگذار در وال استریت محسوب می شود که طی این سال ها سیاست گذاران برجسته ای را استخدام کرده است؛ برای مثال حداقل سه نفر از مدیران که سابقه مدیریت دارایی را در رزومه خود دارند، اکنون نقش های مهمی در کابینه جو بایدن رئیس جمهور فعلی آمریکا بر عهده دارند.

در حال حاضر Brian Deese مدیر سابق سرمایه گذاری بلک راک، شورای اقتصاد ملی بایدن را رهبری می کند و عملاً به عنوان مشاور ارشد رئیس جمهور در امور اقتصادی در حال خدمت است. علاوه بر این، جو بایدن Adewale Adeyemo را که پیش از این رئیس ستاد اجرایی بلک راک بود، برای خدمت به عنوان یک مقام ارشد در وزارت خزانه داری آمریکا منسوب کرد.

در کنار موارد بالا، Michael Pyle، استراتژیک ارشد سرمایه گذاری جهانی سابق شرک بلک راک، پیش از پیوستن به این شرکت در دولت اوباما فعالیت داشته و اکنون نیز به عنوان مشاور اقتصادی معاون رئیس جمهور آمریکا یعنی Kamala Harris منسوب شده است.

ویژگیهای شرکت بلک راک (Black Rock)

1. بلک راک از نظر حجم دارایی تحت مدیریت، بزرگ ترین شرکت مدیریت سرمایه در جهان است.
2. این شرکت به عنوان بیزینس تک بخشی فعالیت می کند.
3. بلک راک بخش عظیمی از درآمد خود را از طریق ارائه مشاوره سرمایه گذاری و مدیریت دارایی به دست می آورد.
4. شرکت بلک راک در شهر نیویورک آمریکا واقع شده است.
5. این شرکت درمجموع 18000 کارمند دارد.
6. میزان درآمد بلک راک برابر با 14.539 میلیون دلار است.
7. میزان سود این شرکت برابر با 4.476 میلیون دلار بوده است.
8. میزان دارایی های این شرکت برابر با 168.622 میلیون دلار است.
9. ارزش دارایی های تحت مدیریت این شرکت برابر با 9 تریلیون دلار آمریکاست.
10. این شرکت در 30 کشور جهان 70 شعبه دارد.
11. شرکت بلک راک سهام شرکت های مهمی مانند اپل، مایکروسافت، اینتل، آمازون، فیس بوک، تسلا، اکسون موبایل و نایک را دارد.
12. عرضه اولیه (IPO) این شرکت در تاریخ یک اکتبر 199 انجام شد.

معرفی بخش های تجاری مختلف در شرکت بلک راک (Black Rock)

همان طور که اشاره شد، شرکت بلک راک به عنوان یک بخش تجاری واحد عمل می کند و درآمد بخش های جداگانه بیزینس خود را گزارش نمی دهد. با این حال این شرکت درآمد خود را براساس دسته بندی های مختلف مانند مشاوره سرمایه گذاری، هزینه های اداری، درآمد وام دهی اوراق بهادار، هزینه های عملکرد مشاوره سرمایه گذاری، درآمدهای خدمات تکنولوژیک، هزینه های توزیع، مشاوره و سایر درآمدها تقسیم بندی می کند.

معرفی گروه مشاوره سرمایه گذاری، هزینه های اداری و درآمدهای وام دهی اوراق بهادار

شرکت بلک راک حجم عظیمی از درآمدهای خود را از هزینه های مشاوره و مدیریت سرمایه گذاری که در طول زمان اخذ می شود، به دست می آورد. این میزان معمولاً براساس درصدهای از پیش تعیین شده AUM مشخص می شود. این بخش از درآمد بلک راک از طریق کارمزدهای پرداخت شده توسط صاحبان سهام، درآمد ثابت، Multi-asset alternative و خدمات مربوط به مدیریت دارایی نقدی به دست می آید.

برای مثال در سال مالی 2020، این گروه 12.6 میلیارد دلار یا حدود 78 درصد از کل درآمد شرکت را به خود اختصاص داد که این میزان در مقایسه با سال پیش از آن 7.3 درصد افزایش داشته است.

معرفی گروه عملکرد مشاوره سرمایه گذاری در شرکت بلک راک

برخلاف گروه قبلی، هزینه های عملکردی حساب های بلک راک زمانی محاسبه می شوند که عملکرد آن ها از یک آستانه از پیش تعیین شده فراتر برود. این گروه، درآمد 1.1 میلیارد دلاری یا به عبارتی حدود 7 درصد از کل درآمد مالی سال 2020 را به خود اختصاص داده است. این میزان در مقایسه با سال 2019 رشد 145.3 درصدی داشته و سریع ترین رشد را در میان گروه های مختلف درآمدی در شرکت بلک راک به ثبت رسانده است.

معرفی گروه خدمات تکنولوژیک

شرکت Black Rock طیف وسیعی از سیستم های فناوری، مدیریت ریسک و سایر ابزارهای توزیع دیجیتال را به منظور انتخاب از میان شرکت های بیمه، بانک ها، صندوق های بازنشستگی و مدیران دارایی را به مشتریان خود ارائه می دهد؛ برای مثال این گروه در سال مالی 2020، 1.1 میلیارد دلار، یا حدود 7 درصد از کل درآمد شرکت بلک راک را به خود اختصاص داده که این میزان نسبت به سال مالی پیش از آن حدود 16.9 درصد افزایش داشته است.

معرفی گروه هزینه های توزیع

این شرکت هزینه های مربوط به توزیع، خدمات محصولات مختلف خود و همچنین خدمات پشتیبانی مربوط به پرتفوی سرمایه گذاری را از مشتریان خود دریافت کرده و این گروه نیز بخشی از درآمدهای بلک راک را تشکیل می دهد؛ برای مثال در سال مالی 2020، این گروه 1.1 میلیارد دلار، یا حدود 7 درصد از کل درآمد سال شرکت را به خود اختصاص داده که این میزان در مقایسه با سال مالی پیش از آن 5.8 درصد افزایش داشته است.

معرفی گروه مشاوره و سایر درآمدهای شرکت بلک راک

شرکت بلک راک درآمدهای مرتبط با خدمات مشاوره ای برای مؤسسات مالی جهانی، تنظیم کننده ها و دولت ها را در گروه جداگانه ای قرار داده و کارمزدهای این گروه را با نرخ ثابتی تعیین می کند. این گروه در سال مالی 2020، 192 میلیارد دلار یا حدود 1 درصد از درآمد کل شرکت را به خود اختصاص داده است. این میزان در مقایسه با سال مالی پیش از آن 28.6 درصد کاهش داشته است.

شرکت ونگارد گروپ (Tha Vanguard Group)

گروه ونگارد (Tha Vanguard Group) بزرگ ترین شرکت ارائه دهنده صندوق های سرمایه گذاری متقابل است. درواقع این شرکت پس از iShares شرکت Black Rock، دومین تأمین کننده وجوه قابل معامله در بورس در سطح جهانی شناخته می شود. علاوه بر این، گروه ونگارد خدمات کارگزاری، خدمات حساب آموزشی، برنامه ریزی مالی، مدیریت دارایی، مستمری متغیر و ثابت را ارائه می دهد. مشتریان خدمات ارائه شده توسط این گروه شرکت های سرمایه گذاری، سرمایه گذاران نهادی، افراد، حامیان برنامه های بازنشستگی و مشاوران مالی هستند.

گروه ونگارد از 30 سپتامبر 2017، پیشنهاد های مالی خود را به بیش از 175 صندوق سرمایه گذاری مشترک ایالات متحده و 195 صندوق دیگر در بازار بین المللی گسترش داده است. این صندوق به بیش از 20 میلیون سرمایه گذار در بیش از 170 کشور خدمات ارائه می دهد.

تاریخچه گروه ونگارد

گروه ونگارد یک شرکت مدیریت سرمایه گذاری خصوصی است که John C. Bogle آن را در 1 می 1975 تأسیس کرد. شعبه اصلی گروه ونگارد در شهر مالورن ایالت پنسیلوانیا آمریکا واقع شده است.

درواقع گروه ونگارد زیرمجموعه ای از صندوق Wellington به شمار می آید. این صندوق در سال 1929 میلادی توسط یک حسابدار رسمی به نام Walter L.Morgan راه اندازی شده و Bogle نیز بلافاصله پس از آنکه در سال 1951 از دانشگاه پرینستون فارغ التحصیل شد، به شرکت Wellington پیوست. Bogle از ابتدا به سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک تمایل داشت و این موضوع از مطالعات وی در دانشگاه پرینستون نشئت می گرفته است. براساس این مطالعات Bogle متوجه شد بیشتر صندوق های سرمایه گذاری مشترک در آمریکا سود کافی ندارند، مگر اینکه با سرمایه گذاری در شاخص S&P 500 بورس اقدام شوند.

ساختار مالکیت گروه ونگارد

برخلاف سایر شرکت های سرمایه گذاری، ساختار گروه ونگارد به عنوان یک شرکت تحت مالکیت مشتری طراحی شده و هیچ مالکیت خارجی از سرمایه گذاری های انجام شده در این شرکت، سودی کسب نمی کند. درواقع این شرکت متعلق به صندوق هایش است که آن ها نیز در مالکیت سهام دارانش قرار می گیرند. این امر سبب می شود سهام داران صاحبان واقعی شرکت باشند و هیچ سرمایه گذار خارجی جز خود سهام داران وجود نداشته باشد.

این ساختار نه تنها از تضاد منافع جلوگیری می کند، بلکه میزان هزینه های پرداخت شده توسط صندوق ها را نیز کاهش می دهد. ونگارد موفق شد متوسط نسبت هزینه صندوق های خود را از 0.89 درصد در سال 1975 به 0.12 درصد در سال 2016 کاهش دهد.

تجربیات Bogle پیش از راه اندازی گروه ونگارد

درحالی که Bogle در حال کار در Wellington Management Company بود، مؤسس شرکت یعنی Walter Morgan تصمیم به بازنشستگی گرفت و Bogle را برای پست مدیریت استخدام کرد. در آن زمان شرکت با مشکلاتی مواجه بود و Morgan با امید احیای صندوق از Bogle خواست تا هر کاری که می تواند برای رسیدن به این هدف انجام دهد.

در این راستا بوگل استراتژی رشدی که شامل استخدام مدیران صندوق سرمایه گذاری باتجربه، به دست آوردن یک صندوق رشد تهاجمی و تنوع بخشیدن به تجارت مشاور سرمایه گذاری بود، ایجاد کرد. وی در سال 1966، با شرکت های سرمایه گذاری موفق به نام Thorndike, Doran, Paine and Lewis,Inc ادغام انجام داد و این شرکت اکنون دو صندوق به نام های Wellington Fund و Ivest Fund دارد. این خرید در سال 1967 تکمیل شد و بوگل در سال 1970 در سمت مدیرعامل آن قرار گرفت.

پس از ادغام، به دنبال افت بازار، سهام نامساعد شد و هر دو صندوق عملکرد ضعیفی از خود نشان دادند. این عملکرد ضعیف، سبب نارضایتی از مدیریت شرکت شد و همکاران شرکت مستقر در بوستون که بیشترین سهام شرکت را در اختیار داشتند، در سال 1974 تصمیم به اخراج بوگل گرفتند.

روند شکل گیری گروه ونگارد

با وجود اینکه بوگل از شرکتی که آن را متعلق به خود می دانست، اخراج شد، امید خود را از دست نداد و تسلیم نشد. پس از مدتی قوانین فدرال ایالت متحده، صندوق های سرمایه گذاری را ملزم به معرفی هیئت مدیره ای مستقل از هیئت مدیره شرکت کرد. این قانون سبب شد بوگل توسط مدیران Wellington به عنوان رئیس انتخاب شود. بوگل با استفاده از حمایت هیئت مدیره دو صندوق Wellington و Invest را از Wellington Management Company مستقل کرد.

وی تصمیم گرفت به افتخار Lord Horatio’s HMS Vanguard در طوب نبردهای Battle of the Nile نام صندوق را به Vanguard به معنای پیشرو/ پیشتاز تغییر دهد. در ابتدا هیئت مدیره با تغییر نام مخالفت کرد، اما پس از آنگه بوگل اشاره کرد این صندوق در کنار سایر صندوق های Wellington قرار می گیرد، با این تغییر نام موافقت شد. بوگل این نام را به صورت رسمی ثبت کرد و گروه ونگارد of Investment Companies در جولای 1975 افتتاح شد.

روند پیشرفت گروه ونگارد

پس از تشکیل شرکت  گروه ونگارد، Bogle بر یک استراتژی رشد تهاجمی همراه با نگاهی دقیق به یک صندوق غیرفعال مرتبط با عملکرد S&P 500 تمرکز کرد. به دنبال این نگرش گروه ونگارد در سال 1976، اولین صندوق سرمایه گذاری ایندکس را تأسیس کرد که این صندوق بعدها به Vanguard 500 Index Fund تغییر نام داد. پس از آن این صندوق اولین عرضه اولیه خود را با هدف جذب 150 میلیون دلار منتشر کرد، اما تنها موفق به جذب 11 میلیون دلار شد.

به دنبال استقبال ضعیف سرمایه گذاران، بانکی که این صندوق را مدیریت می کرد، خواستار لغو آن شد، اما Bogle تصمیم به ادامه سرمایه گذاری در آن گرفت. سرمایه این صندوق در سال اول تا 17 میلیون دلار افزایش یافت، اما پس از آنکه Bogle توانست این صندوق را با یکی از صندوق های Wellington که توسط Vanguard مدیریت می شد، ادغام کند، سرمایه آن به 100 میلیون دلار افزایش یافت.

با موفقیت اولین صندوق، Vanguard اقدام به راه اندازی صندوق های مشترک دیگری کرد. از میان آن ها می توان به Total Bond Fund در سال 1986 و Vanguard Extended Market Index Fund در سال 1987 اشاره کرد. درنهایت در سال 1990 گروه ونگارد به بزرگ ترین ارائه دهنده صندوق سرمایه گذاری مشترک در جهان تبدیل شد.

ویژگی های گروه ونگارد

1. گروه ونگارد پس از BlackRock دومین شرکت بزرگ سرمایه گذاری در جهان است.
2. ونگارد بزرگ ترین ناشر صندوق های سرمایه گذاری مشترک در سراسر جهان است.
3. این شرکت دومین صادرکننده بزرگ صندوق های ETF در جهان است.
4. ساختار گروه ونگارد از سایر شرکت های سرمایه گذاری متفاوت بوده و مالکیت آن متعلق به سهام داران شرکت است.
5. این شرکت بیش از 7.50 تریلیون دلار دارایی را تحت مدیریت دارد.
6. مقر اصلی ونگارد در Pennsylvania واقع شده است.
7. تا سال 2021 بزرگ ترین صندوق های اوراق قرضه در جهان را دارد.
8. ونگارد تنها در آمریکا 209 صندوق سرمایه گذاری دارد.
9. شاخص کل بازار اوراق قرضه ونگارد به ثبات، شفافیت، هزینه کم و مدیریت ریسک معروف است.
10. ساختار شرکت ونگارد سبب شد تا از تضاد منافعی که در سایر شرکت های مدیریت سرمایه گذاری وجود دارد، جلوگیری شود.
11. این شرکت موفق شده هزینه های خود را از زمان تأسیس تاکنون، کاهش دهد.مزایای سرمایه گذاری Index

در مقابل سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک با مدیریت فعال، Bogle یکی از بزرگ ترین طرفداران سرمایه گذاری Index بوده و از این رو Vanguard نیز دارای تعدادی از بزرگ ترین صندوق های Index است. براساس گفته بوگل به طورکلی صندوق هایی که به صورت فعال مدیریت می شوند، امکان غلبه بر صندوق هایی که به صورت غیرفعال مدیریت می شوند، ندارند.

صندوق هایی که به صورت فعال مدیریت می شوند، کارمزد بیشتری دریافت می کنند که این امر در درازمدت به کسب سود منجر می شود. علاوه بر این، مدیران بسیاری از این صندوق ها از شاخص های معیار خود نیز عبور نمی کنند. براساس تخمین های انجام شده 50 تا 80 درصد صندوق های سرمایه گذاری مشترک در بیشتر سال های فعالیتشان، از شاخص های معیار خود عبور نمی کنند. این امر مزیت واقعی بیشتر صندوق های مشترک با مدیریت فعال را زیر سؤال می برد.

اما در مقابل صندوق های Index برای سرمایه گذاری بسیاری از سرمایه گذاران منطقی تر است. صندوق های سرمایه گذاری مشترک و ETF هایی که از شاخص ها پیروی می کنند، هزینه های بسیار پایینی دارند. لازم است سرمایه گذاران اطمینان حاصل کنند که آیا دارایی آن ها عملکرد شاخص را منعکس و دنبال می کند یا خیر، این موضوع سبب کاهش هزینه ها برای سرمایه گذاران می شود.

حتی با وجود شاخص های گسترده ای مانند S&P 500، مؤلفه های Index توسط متخصصان سرمایه گذاری ماهر و کاربلد انتخاب می شوند؛ برای مثال اگر شرکتی دارای مشکلات مالی شد، می توان آن را از شاخص حذف کرد. همچنین حتی اگر سرمایه گذاری به صورت منفعلانه از شاخص پیروی کند، همچنان می تواند از مشاوره های حرفه ای برای سرمایه گذاری بهره ببرد.

رویکرد شرکت ونگارد به ارزهای دیجیتال

از آنجا که وضعیت فعلی ارزهای دیجیتال در حالت نوسانی و سوداگرانه قرار دارد، ونگارد معتقد است سرمایه گذاری بلندمدت در آن موفقیت آمیز نخواهد بود. فلسفه سرمایه گذاری در ونگارد سبب می شود سرمایه گذاران در مسیر درستی حرکت کنند و ریسک های موجود را کاهش دهند.

براساس اصول آزمایش شده، گروه ونگارد بر این نکته تأکید دارد که سرمایه گذاری در بلندمدت ضروری است و دنبال کردن ترندهای کوتاه مدت بازار می تواند برای پرتفوی فرد بسیار پرهزینه باشد. به طورکلی براساس اعلام وب سایت رسمی این شرکت، گروه ونگارد ارزهای دیجیتال را به عنوان گزینه سرمایه گذاری برای مشتریان خود ارائه نمی دهد؛ با وجود این تأثیر آن ها را در دنیای سرمایه گذاری تأیید می کند. درنهایت به دلیل افزایش محبوبیت بازار ارزهای دیجیتال و فناوری بلاک چین، این شرکت نظارت خود بر توسعه این بازار ادامه و بهترین مسیر را برای سرمایه گذاران خود تشخیص خواهد داد.

شرکت جی پی مورگان (J.P.Morgan)

شرکت جی پی مورگان (J.P.Morgan Chase & Co) یک شرکت هلدینگ در زمینه خدمات مالی بین المللی و بزرگ ترین بانک آمریکا از نظر حجم دارایی است. این شرکت خدمات متنوعی از جمله بانکداری مصرف کننده (Consumer Banking)، بانکداری سرمایه گذاری (Investment Banking)، بانکداری تجاری (Commercial Banking) و خدمات مربوط به مدیریت دارایی (Asset management) را برای افراد، شرکت ها، مؤسسات و دولت ها در سطح جهانی ارائه می دهد.

شعبه اصلی این شرکت در شهر نیویورک مستقر است و در سطح بین المللی با طیف وسیعی از بانک ها، شرکت های کارگزاری، شرکت های بانکداری سرمایه گذاری، صندوق های تأمینی، شرکت های تجارت کالا، شرکت های سهام خصوصی، شرکت های بیمه و مدیران سرمایه گذاری از جمله Bank of America Corp، Citigroup Inc ،Morgan Stanley ،Wells Fargo & Co و Goldman Sachs Group Inc. رقابت می کند.

تاریخچه شرکت جی پی مورگان

John Pierpont Morgan یک سرمایه دار و بانکدار آمریکایی بود که در سراسر عصر طلایی، بر امور مالی شرکت ها در وال استریت تسلط داشت و رئیس شرکت بانکداری J.P Morgan and Co بود. شرکت J.P. Morgan یکی از زیرمجموعه های اصلی JP Morgan Chase & Co. است. این شرکت در سال 1871 با مشارکت Drexel و Morgan & Co تأسیس شد و بعدها در سال 1895 و پس از مرگ Drexel نامش به Morgan J.P. تغییر کرد. این بانک به نوعی سرچشمه برخی از بزرگ ترین بانک های بزرگ جهان از جمله JPMorgan Chase & Co، Morgan Stanley و Deutsche Bank محسوب می شده و علاوه بر این، جی پی مورگان در زمان تأسیس یکی از تأثیرگذارترین بانک ها بوده است.

روند شکل گیری شرکت جی پی مورگان

بی شک زمانی که صحبت از پول، اقتصاد و امور مالی در آمریکا می شود، باید به بانک جی پی مورگان نیز اشاره کنیم. این شرکت با بیش از 250 هزار کارمند، 5300 شعبه و 15500 دستگاه خودپرداز بزرگ ترین بانک در سراسر ایالات متحده آمریکا به شمار می آید. این شرکت در گذشته به دلیل تغییر دنیای تجارت بدنامی های داشته که هنوز هم ردپای آن در تجارت جهانی دیده می شود. اقدامات انجام شده برای ساخت مسیر ترقی در این شرکت متفاوت و نوآورانه است و در آن زمان هیچ شرکت معمول دیگری از آن ها استفاده نمی کرد.

پایه و اساس استمرار در موفقیت شرکت جی پی مورگان را بنیان گذار آن یعنی J.P Morgan ایجاد کرد. درواقع این فرد از ثروت خود برای دست کاری کل اقتصاد آمریکا استفاده کرد. J.P Morgan در 17 آوریل سال 1837 در Hartford Connecticut آمریکا به دنیا آمد و بعد از آنکه در سال 1854 در شهر بوستون از دبیرستان فارغ التحصیل شد، به اروپا سفر کرد و در آنجا زبان فرانسوی و آلمانی را آموخت. پس از دوره کوتاهی درنهایت در سال 1857 بار دیگر به نیویورک بازگشت و کار خود را در زمینه امور مالی آغاز کرد. درواقع جی پی مورگان رؤیای خود را با کار در بانک خصوصی پدرش در نیویورک شروع کرد و سرانجام با پشتکار و تلاشی که داشت، این شرکت را به یکی از قدرتمندترین بانک های آمریکا تبدیل کرد.

سپس در سال 1871، به Anthony Drexel که یک بانکدار فیلادلفیایی بود، پیوست. این دو در کنار هم موفق به تأسیس شرکت Drexel Morgan and Company در نیویورک شده و به عنوان آژانسی برای سرمایه گذاری اروپایی ها در آمریکا مشغول به کار شدند. در آن زمان تجار اروپایی قصد سرمایه گذاری در صنعت در حال رشد آمریکا را داشتند و این شرکت به عنوان رابط سرمایه گذاری آن ها عمل می کرد.

درنهایت در سال 1879 و پس از کسب ثروت کافی توانستند گام بزرگی بردارند و بخش اعظمی از بیزینس خود را راه اندازی کنند. در این زمان آن ها سهام راه آهن مرکزی را بدون ضرر و کاهش قیمت سهام فروختند. هم زمانی فروش سهام و ثروت به دست آمده از معاملات تجاری، دو دلیل اصلی توسعه قدرت جی پی مورگان در بیزینس بوده است. این امر سبب شد تا جی پی مورگان به کاپیتان صنعت تبدیل شود و بتواند در صنایع مختلفی مانند راه آهن، فولاد و… سرمایه گذاری کند.

پس از تمام سرمایه گذاری ها و اقدامات مالی موفق، جی پی مورگان به حدی قدرتمند شد که دولت آمریکا به امنیت مالی وی متکی شد. در این بازه زمانی وی بخش عمده ای از ثروت آمریکا را در اختیار داشت؛ درحالی که دولت هنوز Federal Reserve را تأسیس نکرده بود. جی پی مورگان، جلسه ای متشکل از ثروتمندترین افراد آمریکا را در خانه خود میزبانی کرد که در نتیجه این جلسه، وی توانست به اقتصاد آمریکا برای گذر از بحران سال 1907 کمک کند. درواقع مورگان با استفاده از ثروت خود به دولت وام داد و طلا و نقره را به عنوان پرداخت دریافت کرد. همان طور که ملاحظه کردید، جی پی مورگان با انجام اقداماتی موفق شد زمینه را برای موفقیت مستمر شرکت جی پی مورگان مهیا کند.

ویژگی های شرکت جی پی مورگان

1. این شرکت با سابقه 200 ساله، از قدیمی ترین مؤسسات مالی در آمریکاست.
2. بیش از 2.6 تریلیون دلار از دارایی مشتریان تحت مدیریت این شرکت قرار دارد.
3. جی پی مورگان بیش از 100 بازار جهانی دارد.
4. این شرکت بیش از 250 هزار کارمند دارد.
5. این شرکت از طرف دانشجویان رشته بازرگانی در میان 5 کارفرمای برتر در سطح جهان رتبه بندی شده است.
6. این شرکت خدمات مالی خود را به افراد، دولت ها، شرکت های کوچک و بزرگ ارائه می دهد.
7. بخش Consumer & Community Banking، بزرگ ترین منبع سود این شرکت است.
8. خدمات این شرکت به صورت سراسری در کل جهان ارائه می شود.
9. بخش Corporate & Investment، بزرگ ترین منبع درآمد خالص این شرکت بوده و به سرعت در حال رشد است.

معرفی بخش های تجاری مختلف در شرکت جی پی مورگان

شرکت جی پی مورگان درآمد و سود خالص خود را به بخش های تجاری زیر تقسیم می کند:

1. بانکداری مصرف کننده و جامعه/ Consumer & Community Banking
2. بانکداری سرمایه گذاری/ Investment Banking Corporate
   
3. بانکداری تجاری/ Commercial Banking
4. مدیریت دارایی و ثروت/ Asset & Wealth Management
5. شرکت های بزرگ دارای شخصیت حقوقی/ Corporate

معرفی بخش مصرف کننده و جامعه در شرکت جی پی مورگان

این بخش از شرکت خدمات متنوعی از جمله محصولات سپرده و سرمایه گذاری، مدیریت پول نقد، راه حل های پرداخت، خدمات مربوط به وام مسکن، صدور کارت اعتباری و وام خودرو را به مشتریان ارائه می دهد. این خدمات از طریق شعب، دستگاه های خودپرداز، بانکداری آنلاین، بانکداری تلفنی و تلفن همراه ارائه می شوند.

این بخش در سال مالی 2020 درآمد خالص 8.2 میلیارد دلاری را گزارش کرده است. این میزان نسبت به سال قبل از آن 50.3 درصد کاهش داشته و به طورکلی این بخش حدود 27 درصد از کل درآمد خالص و حدود 41 درصد از کل درآمد non-GAAP را تشکیل می دهد. non-GAAP روشی برای اندازه گیری سود یک شرکت بوده و بسیاری از شرکت ها علاوه بر روش های مربوط به اصول پذیرفته شده حسابداری، درآمد خود را براساس non-GAAP نیز گزارش می دهند.

معرفی بخش بانکداری سرمایه گذاری در شرکت جی پی مورگان

این بخش خدمات مربوط به بانکداری سرمایه گذاری، بازارسازی، کارگزاری اصلی، خزانه داری و اوراق بهادار را به شرکت ها، سرمایه گذاران، مؤسسات مالی و دولت ها ارائه می دهد. درآمد مالی این بخش در سال مالی 2020 در مقایسه با سال مالی پیش از آن، 43.0 درصد رشد داشته است. با درآمد 17.1 میلیارد دلاری، می توان گفت این بخش حدود 55 درصد از کل درآمد خالص این شرکت را به خود اختصاص می دهد.

درآمد این بخش با رشد 25.5 درصدی به 49.3 میلیارد دلار در سال رسیده که حدود 40 درصد از کل درآمد non-GAAP را شامل می شود.

معرفی بخش بانکداری تجاری در شرکت جی پی مورگان

بخش بانکداری تجاری راه حل های مالی جامعی مانند وام، پرداخت های عمده فروشی، بانکداری سرمایه گذاری و مدیریت دارایی را به مشتریان خود ارائه می دهد. از مشتریان این بخش می توان به مشاغل کوچک، شرکت های متوسط و بزرگ و دولت های محلی اشاره کرد.

در سال مالی 2020 این بخش درآمد خالص 2.6 میلیارد دلاری را به ثبت رساند، این میزان نسبت به سال 2019 برابر با 34.9 درصد کاهش داشته است و حدود 8 درصد از کل را شامل می شود. درآمد بخش بانکداری تجاری با رشد 0.5 درصدی به 9.3 میلیارد دلار رسیده که تقریباً 8 درصد از کل درآمد non-GAAP را شامل می شود.

معرفی بخش مدیریت دارایی و ثروت شرکت جی پی مورگان

این بخش از شرکت جی پی مورگان خدماتی را در تمامی کلاس های دارایی ارائه می دهد و 2.7 تریلیون دلار دارایی را تحت مدیریت خود دارد. علاوه بر این، بخش خدمات مربوط به بازنشستگی و همچنین کارگزاری و بانکداری را به مشتریان ارائه می دهد. درآمد خالص این بخش در سال مالی 2020 با 4.4 درصد افزایش به 3.0 میلیارد دلار رسید که این میزان تقریباً 10 درصد از کل درآمد خالص J.P Morgan را تشکیل می دهد. درآمد سال 2020 این بخش در مقایسه با سال مالی پیش از آن 4.8 درصد رشد داشته است. با 14.2 میلیارد دلار، درآمد این بخش حدود 11 درصد از کل درآمد non-GAAP را تشکیل می دهد.

معرفی بخش Corporate شرکت جی پی مورگان

این بخش وظیفه اندازه گیری، نظارت، گزارش دهی و مدیریت ریسک نقدینگی، تأمین مالی، سرمایه گذاری و تبدیل ارزهای خارجی را بر عهده دارد. این بخش در سال مالی 2020 در مقایسه با درآمد خالص 1.1 میلیارد دلاری سال قبل از آن، ضرر خالص 1.8 میلیارد دلاری را گزارش دارد. سود این بخش نیز در مقایسه با سود 1.2 میلیون دلار در سال 2019، در سال 2020 برابر با منفی 1.2 میلیارد بود.

فرقی نمی کند که تازه وارد کالج شده اید یا هنوز نوجوان هستید، احتمالاً می دانید که سرمایه گذاری تا چه حد می تواند مهم باشد؛ با این حال هنگامی که قصد دارید شروع به کار کنید، مهم است که اصول سرمایه گذاری و گزینه های مختلفی را که پیش رویتان قرار دارد، درک کرده و هوشمندانه ترین مسیر را انتخاب کنید. براساس یک نظرسنجی که در سال 2018 انجام شده است، 65 درصد از بزرگ سالان فکر می کنند سرمایه گذاری در بازار سهام ترسناک است. در میان ترس های آن ها مواردی چون سرمایه گذاری اشتباه، اعتماد به منبع نادرست یا نداشتن پول کافی برای سرمایه گذاری به چشم می خورد.

9 کتاب برتر برای سرمایه گذاران مبتدی

اگر شما جزء سرمایه گذاران مبتدی هستید، بهتر است قبل از هرگونه اقدامی بهترین کتاب هایی را که برای سرمایه گذاران نوشته شده است، مطالعه کنید.

1- کتاب کوچک سرمایه گذاری عقل سلیم (The Little Book of Common Sense Investing)

بیشتر کارشناسان مالی اتفاق نظر دارند که «کتاب کوچک سرمایه گذاری و عقل سلیم» نوشته جان سی بوگل مشهور یک شاهکار است. این کتاب برای سرمایه گذاران نوشته شده و مانند یک کتاب مقدس است. صرف نظر از سن و سالی که دارید، بهتر است پیش از شروع هر سرمایه گذاری این کتاب را بخوانید. این کتاب اولین بار در سال 2007 منتشر و در سال 2017 تغییراتی در آن داده شد. طی این تغییرات، دو فصل جدید شامل تخصیص دارایی و گزینه های سرمایه گذاری بازنشستگی به کتاب اضافه شده است. کتاب کوچک سرمایه گذاری چارچوب لازم برای یک سبد سرمایه گذاری کم ریسک را به شما ارائه می دهد. علاوه بر این به شما آموزش می دهد که چگونه تصمیم های هوشمندانه برای سرمایه گذاری های خود بگیرید. بوگل درباره اهمیت صندوق های سرمایه گذاری شاخص صحبت کرده و به خوانندگان توصیه می کند طمع در سرمایه گذاری را نادیده بگیرند و به جای آن بر یک سبد سرمایه گذاری متنوع و گسترده تمرکز کنند.

2- کتاب راهنمای مبتدیان برای بازار سهام (A Beginner’s Guide to the Stock Market)

سرمایه گذاران مبتدی که تجربه ای در بورس و بازار سهام ندارند، از طریق این کتاب می توانند نکات مهم را یاد بگیرند. متیو کرتر، نویسنده این کتاب انواع سهام و نحوه عملکرد آن ها را تجزیه و تحلیل می کند. در عین حال توضیح می دهد که چگونه می توان سهام را آنالیز کرده تا آن هایی را پیدا کنید که در کوتاه مدت و بلندمدت عملکرد خوبی داشته باشند. یکی از زمینه های کلیدی این کتاب این بوده که اشتباهات بیشتر سرمایه گذاران مبتدی را توضیح داده و راهکارهای اجتناب از آن ها را نیز برای خواننده نام می برد. کتاب «راهنمای بازار سهام برای مبتدی ها» به استراتژی های سرمایه گذاری و روش هایی که برای سرمایه گذاران جدید و مشتاق ایده آل بوده نیز می پردازد.

3- کتاب هزاره را شکست (Broke Millennial)

آرین لوری نویسنده کتاب Broke Millennial سعی کرده تا جای ممکن به چالش های پیش روی سرمایه گذاران مبتدی بپردازد. یکی از این چالش ها نحوه سرمایه گذاری در زمانی است که انواع و اقسام قسط ها روی دوش شما سنگینی کرده است. نویسنده اعتقاد دارد که اگر می خواهید سرمایه گذاری مؤثری شوید، باید بتوانید امور مالی شخصی را درک کرده و روی عادات خرج کردنتان فکر کنید. آرین لوری توضیح می دهد که چگونه کنترل امور مالی خود را به دست بگیرید؛ حتی اگر پول زیادی به دست نمی آورید و در همین زمان به سرمایه گذاری نیز فکر کنید. سرمایه گذاران مبتدی با مطالعه این کتاب نکاتی را در مورد چگونگی افزایش حقوق و شروع پس انداز برای بازنشستگی یاد می گیرند. برخلاف بسیاری از راهنماهای مالی سنتی، این کتاب برای سرمایه گذاران بسیار مدرن نگارش شده و با مطالعه آن به راحتی به مفاهیمش پی می برید.

4- کتاب سرمایه گذاری در املاک اجاره ای (The Book on Rental Property Investing)

سرمایه گذاران مبتدی ممکن است هنگام طراحی سبد سرمایه گذاری بلافاصله به بازار سهام نیز فکر کنند. با این حال بازار سهام تنها جایی نیست که شما می توانید پول خود را در آن سرمایه گذاری کنید. اگر از کاری که قرار است انجام دهید، آگاه باشید، سرمایه گذاری در املاک اجاره ای می تواند به رشد سرمایه شما کمک زیادی کند. این کتاب کل فرایند خرید و اجاره ملک را پوشش می دهد در عین حال توصیه هایی را درباره انتخاب ملک مناسب، تصمیم گیری بین فروش و اجازه ارائه می دهد. نویسنده این کتاب برندون ترنز است که چارچوب کاملی برای افزایش دارایی با استفاده از سرمایه گذاری در املاک و مستغلات را به شما توضیح می دهد. کتاب «سرمایه گذاری در املاک اجاره ای» به بررسی اصولی می پردازد که در صورت صاحب خانه بودن باید به آن ها دقت کنید. همچنین چگونگی غلبه بر چالش ها را بیان می کند.

5- کتاب تنها راهنمای سرمایه گذاری که همیشه به آن نیاز دارید (The Only Investment Guide You’ll Ever Need)

با استفاده از این راهنما سرمایه گذاران مبتدی یاد می گیرند که چگونه می توانند یک سبد سرمایه گذاری را با صفر دلار شروع کنند. اندرو توبیاس نویسنده و مشاور امور مالی که نویسنده این کتاب برای سرمایه گذاران مبتدی است، اهمیت ایجاد یک پایه مالی برای سرمایه گذاری را توضیح داده و بر ایجاد یک حساب پس انداز سالم تمرکز کند. خوانندگان این کتاب می توانند توصیه های سرمایه گذاری مناسبی را مشاهده کرده و آن ها را در تمام جنبه های زندگی مالی خود اعمال کنند. این کتاب در ابتدای دهه 1970 منتشر و بعدتر در سال 2016 بازنویسی شد. نویسنده این کتاب نکاتی را درباره بحران مالی 2008 به آن افزوده است.

6- کتاب یک نفر در وال استریت (One Up on Wall Street)

در این راهنمای مالی کامل پیتر لینچ برخی از بهترین اسراری را که مستقیم از سرمایه گذاران باتجربه وال استریت کسب کرده را برای سرمایه گذاران مبتدی شرح می دهد. او اعتراف کرده که کتاب One Up on Wall Street حول افزایش سهام اینترنتی چرخیده و روش هایی را که سرمایه گذاری مدرن در سال های اخیر تجربه کرده است، بررسی می کند. لینچ در این کتاب برای سرمایه گذاران مبتدی فرصت هایی را که نباید از دست بدهند، لیست کرده است. پیتر لینچ مدیر سابق صندوق سرمایه گذاری فیدلیتی بوده که طی چندین سال مدیریت خود میلیاردها دلار سود را روانه این صندوق کرد. او نحوه تحقیق و یافتن سهامی را که احتمالاً عملکرد مناسبی داشته، توضیح داده و سهامی را که احتمالاً ده برابر شده و بازدهی زیادی دارند معرفی می کند.

7- کتاب فکر کردن سریع و آهسته (Thinking Fast and Slow)

چرا ما به جای واقعیت ها و آمارها براساس احساس درونی تصمیم می گیریم؟ دنیل کانمن، روانشناس، اقتصاددان و برنده جایزه نوبل در سال 2002 در علوم اقتصادی در این کتاب به بررسی روشی می پردازد که بیشتر ما برای تصمیم گیری های اصلی و مهم زندگی خود از انتخاب همسر گرفته تا سرمایه گذاری پول و دارایی خود از آن استفاده می کنیم. این کتاب پرفروش نیویورک تایمز به این موضوع می پردازد که چند نفر از ما براساس غریزه و شهود انتخاب کرده و این کار چگونه روی آینده مالی ما تأثیر می گذارد. کتاب «تفکر سریع و آهسته» که برای سرمایه گذاران مبتدی نوشته شده است، نشان می دهد که چطور می توان با حذف احساسات از معامله، تصمیم گیری های هوشمندانه ای برای سرمایه گذاری صورت داد. سرمایه گذاران مبتدی می توانند بیشتر درباره انتخاب سهامی که احتمالاً از دیگر سهم ها بهتر عمل کرده، یاد بگیرند. درمجموع کانمن در این کتاب نشان می دهد که چگونه می توان تصمیم گیری های بهتری را براساس منطق صورت دهد، حتی اگر این تصمیم گیری ها ناراحت کننده باشند.

8- کتاب راهنمای مدرن سرمایه گذاری در بازار بورس برای نوجوانان (The Modern Guide to Stock Market Investing for Teens)

کتاب «راهنمای مدرن سرمایه گذاری در بازار بورس برای نوجوانان» نکات و استراتژی های کلیدی را برای سرمایه گذاران مبتدی در بازار سهام پوشش می دهد. این کتاب توسط یک نوجوان به نام آلن جان در کالیفرنیا در سال 2020 منتشر شد. او می خواست به جوانان کمک کند تا اهمیت شروع سفرهای سرمایه گذاری خود را زودتر درک کنند. نویسنده از نوجوانان و دانشجویان می خواهد که با هر مقدار پولی که می توانند سرمایه گذاری کنند و توضیح می دهد که چگونه این چند دلار سرمایه گذاری می تواند در طول زمان رشد کند. سرمایه گذاران مبتدی که درباره سرمایه گذاری مردد هستند، در این کتاب استراتژی های ساده ای برای شروع یک سبد سرمایه گذاری و در عین حال کسب دانش مالی شخصی و سرمایه گذاری برای بازنشستگی را مطالعه می کنند. به طورکلی این کتاب اغلب به موضوعات پیچیده و دور از دسترس به روشی کاملاً قابل درک می پردازد.

9- کتاب سرمایه گذاری در املاک و مستغلات (Investing In REITs)

سرمایه گذاری غیرفعال در املاک و مستغلات اغلب از سوی سرمایه گذاران مبتدی نادیده گرفته می شود. سرمایه گذاری در املاک و مستغلات می تواند افراد را به صاحب خانه یا مدیر دارایی تبدیل کند. ویرایش چهارم این کتاب به این موضوع می پردازد که چگونه سرمایه گذاران مبتدی می توانند تنوع را در سبد سرمایه گذاری خود شروع کرده و برخی از بهترین بازده ها را در بازار از طریق REIT کسب کنند. این کتاب را رالف بلاک نوشته که قبل از مرگ به مدت 40 سال مشاور متخصص در زمینه سرمایه گذاری املاک و مستغلات بود. در این کتاب، تاریخچه این نوع سرمایه گذاری و نحوه شروع به کارگیری آن ها نوشته شده است. بلاک جایزه دستاورد صنعت 2004 را از انجمن ملی اعتماد سرمایه گذاری املاک و مستغلات دریافت کرد.

سخن پایانی

مطالعه کتاب یکی از بهترین راه های یادگیری است؛ زیرا این فرصت برای شما فراهم بوده تا بتوانید به خوبی روی یک موضوع متمرکز شوید. یکی از مفاهیم مهم این روزها نحوه سرمایه گذاری است که پیر و جوان به دنبال یادگیری آن هستند. بزرگ ترین مانع برای شروع سرمایه گذاری این بوده که نمی دانیم چگونه و از کجا باید اولین قدم را برداریم. مطالعه کتاب های توصیه شده کمک می کند تا سرمایه گذاران مبتدی به خوبی با تمام جنبه های مسیر آشنا شوند و بتوانند بهترین استراتژی ها را برای خود بچینند. شما کدام یک از کتاب های معرفی شده در این لیست را مطالعه کرده اید؟ آیا مطالعه آن ها برای شما مفید بوده است؟ نظرات خود را در کامنت با ما در میان بگذارید.

سؤالات متداول

بی شک در بازار معاملات همه افراد می خواهند بهترین سبد سهام را داشته باشند یا بهترین کار خود را به نمایش بگذارند و خود را تا حد امکان حرفه ای نشان دهند. چنین امری می تواند زمان و تلاش زیادی را برای کامل کردن نیاز داشته باشد، اما بدون شک ارزش سرمایه گذاری را دارد. داشتن سبد سهام یا پرتفوی بهترین گزینه برای دستیابی به سودی سرشار در طول زمان است، اما باید توجه داشت که چنین امری در یک شب به دست نمی آید و نیازمند دانستن نکات مهم و صرف زمان برای آن است. در این مقاله همراه با ما باشید تا مهم ترین نکات و مراحل اصلی داشتن بهترین پرتفوی را با یکدیگر مرور کنیم.

پرتفوی یا سبد سهام چیست؟

پرتفوی یا سبد سهام مجموعه ای از سرمایه گذاری های مالی مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها، وجه نقد، صندوق های سرمایه گذاری و صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) است. عموماً معامله گران بر این باورند که سهام، اوراق قرضه و پول نقد، هسته سبد سهام را تشکیل می دهند. چنین موردی اغلب به همین صورت است که در بالا ذکر شده، اما قانونی واحد نیست. سبد سهام ممکن است شامل طیف گسترده ای از دارایی ها از جمله املاک و سرمایه گذاری های خصوصی باشد. ممکن است انتخاب شما این باشد که سبد خود را نگه دارید و آن را مدیریت کنید، یا ممکن است به مدیر یا مشاور مالی یا متخصصی در این زمینه اجازه دهید سبد شما را مدیریت کند.

یکی از مفاهیم کلیدی در مدیریت پرتفوی یا سبد سهام، تنوع بخشی در آن است که به سادگی به این معناست که تمام تخم مرغ های خود را در یک سبد قرار ندهید. با تنوع، سعی در کاهش ریسک با تخصیص سرمایه گذاری ها در میان ابزارهای مالی، صنایع و بخش های دیگر بازار داشته باشید. هدف داشتن تنوع در سبد سهام به حداکثر رساندن بازده با سرمایه گذاری در حوزه های مختلف است که هرکدام واکنش متفاوتی به رویدادهای مختلف دارند. راه های بسیاری برای ایجاد تنوع وجود دارد. نحوه انجام آن نیز به شما بستگی دارد. اهداف شما برای آینده، علاقه شما برای ریسک کردن و شخصیت شما از عواملی هستند که در تصمیم گیری درمورد نحوه ساختن پرتفولیوی خود نقش دارند.

انواع پرتفوی

به تعداد سرمایه گذاران و مدیران می توان انواع مختلف سبد و استراتژی پرتفوی وجود داشته باشد. همچنین ممکن است چندین پرتفولیو داشته باشید که محتوای آن ها می تواند استراتژی یا سناریوهای سرمایه گذاری متفاوتی را داشته باشند که برای نیازهای متفاوتی ساخته شده اند. در ادامه انواع سبد سهام معرفی شده است:

• سبد سهام ترکیبی

رویکرد پرتفوی ترکیبی در بین طبقات دارایی های مختلف متنوع می شود. ایجاد سبد ترکیبی مستلزم داشتن موقعیت در سهام و همچنین اوراق قرضه، کالاها، املاک و مستغلات است. به طورکلی، سبد ترکیبی مستلزم داشتن نسبت های ثابتی از سهام، اوراق قرضه و سرمایه گذاری های جایگزین است. سبد سهام ترکیبی جز بهترین پرتفوی محسوب می شود و همچنین سبدی سودمند است؛ زیرا از نظر تاریخی، سهام، اوراق قرضه و دیگر موارد، هم بستگی کمتری با یکدیگر دارند و درصورت ضرر در یک مورد، مورد دیگری می تواند سودده باشد.

• پرتفوی سرمایه گذاری

وقتی از پرتفوی برای مقاصد سرمایه گذاری استفاده می کنید، انتظار دارید سهام، اوراق قرضه یا دارایی های دیگر، بازدهی داشته باشند یا ارزش آن ها در طول زمان افزایش یابد. پرتفوی سرمایه گذاری امری استراتژیک است؛ به ویژه در جایی که شما دارایی های مالی را با قصد نگهداری آن ها برای مدت طولانی خریداری می کنید.

• پرتفوی تهاجمی و متمرکز بر سهام

دارایی های شما در پرتفوی تهاجمی عموماً ریسک های بزرگی را در جست وجوی بازدهی عالی متحمل می شوند. سرمایه گذاران تهاجمی به دنبال شرکت هایی هستند که در مراحل اولیه رشد خود را داشته و ارزش پیشنهادی منحصربه فردی دارند.

• پرتفوی دفاعی و متمرکز بر سهام

پرتفولیویی که حالت تدافعی دارد، تمایل دارد روی کالاهای مصرفی که در برابر رکود بازار نفوذناپذیر باشد و بر حفظ سرمایه تمرکز کند. سبد سهام تدافعی در بازه های زمانی بد و همچنین در زمان های خوب، عملکرد قابل قبولی دارد. مهم نیست که بازار معاملات در زمان معین چقدر بد باشد، شرکت هایی که به صورت دائم در حال تولید محصولات هستند، همیشه در حال فعالیت هستند و چنین سهامی را می توان فراهم کنند.

• سبد سهام متمرکز بر درآمد

این نوع از سبد سهام یا پرتفوی از سهامی که سود پرداخت می کند یا نوع دیگری که با توزیع بین سهامداران، درآمد کسب می کند، حمایت می کند. برخی از سهم ها در سبد درآمدی نیز می توانند در سبد دفاعی قرار بگیرند، اما در اینجا عمدتاً به دلیل بازدهی بالا انتخاب می شوند. سبد درآمدی باید جریان نقدی مثبت ایجاد کند؛ مانند موقعیت های سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REIT) که نمونه هایی از سرمایه گذاری درآمدزا هستند.

• پرتفوی متمرکز بر سهام

سبد متمرکز بر سهام برای سرمایه گذارانی که سطح بالایی از تحمل ریسک را دارند، بهترین گزینه است. سبدی که دائماً درحال تغییر سهام است، می تواند شامل عرضه اولیه (IPO) یا سهامی باشد که بسیار در بازار محبوب می شود. شرکت های فناوری یا شرکت های مراقبت های بهداشتی در فرایند توسعه محصول جدید در این دسته قرار می گیرند.

مراحل ایجاد داشتن بهترین سبد سهام یا پرتفوی

پرتفوی با تنوع مناسب برای موفقیت هر سرمایه گذاری، حیاتی است. به عنوان سرمایه گذار منفرد، باید بدانید که چگونه تخصیص دارایی را تعیین کنید که به بهترین شکل با اهداف سرمایه گذاری شخصی و تحمل ریسک مطابقت داشته باشد؛ به عبارت دیگر، پرتفوی شما باید نیاز سرمایه آینده شما را برآورده کند و در حین انجام این کار به شما آرامش خاطر بدهد. سرمایه گذاران می توانند با پیروی از رویکرد سیستماتیک، پرتفوی های همسو با استراتژی های سرمایه گذاری بسازند. در ادامه 6 گام اساسی برای اتخاذ چنین رویکردی ذکر شده است:

مرحله 1. تعیین تخصیص دارایی مناسب شما

تعیین وضعیت مالی فردی و اهداف اولین گام در ساخت بهترین پرتفوی است. موارد مهمی که باید در نظر بگیرید، مدت زمانی است که برای رشد سرمایه گذاری خود دارید و همچنین میزان سرمایه برای سرمایه گذاری و نیازهای درآمدی آینده. فرد مجرد و 22 ساله فارغ التحصیل کالج که تازه کار خود را آغاز کرده است، به استراتژی سرمایه گذاری متفاوتی در مقایسه با فرد متأهل 55 ساله نیاز دارد که انتظار دارد در دهه آینده به پرداخت هزینه تحصیلات دانشگاهی و بازنشستگی فرزندش کمک کند.

مرحله 2. بررسی و تعیین ریسک

دومین عاملی که باید در نظر بگیرید، شخصیت شما و تحمل ریسک است. آیا مایل هستید که از دست دادن مقداری پول برای احتمال بازدهی بیشتر را تحمل کنید؟ بسیاری از افراد مایل هستند سال به سال بازده بالایی داشته باشند، اما اگر شب ها که سرمایه گذاری های شما کاهش می یابد، نمی توانید بخوابید، باید بدانید بازده بالایی از این نوع دارایی ها ارزش استرس را ندارد. روشن کردن وضعیت فعلی، نیازهای آینده شما به سرمایه و میزان تحمل ریسک، نحوه تخصیص سرمایه گذاری های شما را در میان طبقات مختلف دارایی ها تعیین می کند. امکان بازده بیشتر به قیمت ریسک بیشتر و درنهایت زیان بیشتر به وجود می آید. باید ریسک را تا حدی از بین برد که برای موقعیت فردی و سبک زندگی به حالت بهینه برسید؛ برای مثال جوانی که برای کسب درآمد مجبور نیست به سرمایه گذاری های خود وابسته باشد، می تواند ریسک های بیشتری را در جست وجوی بازدهی های بیشتر بپذیرد. از سوی دیگر، فردی که به بازنشستگی نزدیک می شود، باید بر حفاظت از دارایی های خود و کسب درآمد از این دارایی ها به روشی کارآمدتر تمرکز کند.

محافظه کار در مقابل سرمایه گذاران تهاجمی

به طورکلی، هرچه بتوانید ریسک بیشتری را متحمل شوید، پرتفوی شما با ریسک بیشتر همراه خواهد بود و بخش بزرگ تری را به سهام و کمتر به اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت اختصاص می دهد. برعکس، هرچه بتوانید ریسک کمتری تحمل کنید، سبد شما محافظه کارتر خواهد بود. هدف اصلی پرتفوی محافظه کارانه محافظت از ارزش آن است. تخصیص سهم ها در این نوع سبد نشان داده است که می تواند درآمد جاری از اوراق قرضه را به همراه داشته باشد و همچنین پتانسیل رشد سرمایه بلندمدت را از سرمایه گذاری در سهام با کیفیت بالا فراهم کند.

مرحله 3. دستیابی به پرتفوی

هنگامی که تخصیص دارایی مناسب را تعیین کردید، باید سرمایه خود را میان طبقات دارایی مناسب تقسیم کنید. در سطح پایه، چنین امری دشوار نیست، اما می توانید طبقات مختلف دارایی را به زیرکلاس هایی تقسیم کنید که ریسک و بازده بالقوه متفاوتی نیز دارند؛ برای مثال، سرمایه گذار ممکن است سهم پرتفوی خود را بین بخش های مختلف صنعتی و شرکت هایی با ارزش بازار متفاوت و بین سهام داخلی و خارجی تقسیم کند. بخش اوراق قرضه ممکن است بین آن هایی که کوتاه مدت و بلندمدت هستند، بدهی دولت در مقابل بدهی شرکت و غیره تخصیص یابد. راه های مختلفی برای انتخاب دارایی و اوراق بهادار به منظور تحقق استراتژی تخصیص دارایی وجود دارد. به یاد داشته باشید که کیفیت و پتانسیل هر دارایی را که در آن سرمایه گذاری می کنید تجزیه و تحلیل کنید.

این تجزیه و تحلیل را در موارد زیر می توان انجام داد:

• انتخاب سهام: سهامی را انتخاب کنید که سطح ریسکی را که می خواهید در پرتفوی خود داشته باشید، برآورده کند و بتواند بهترین پرتفوی را برای شما داشته باشد.

ارزش بازار و نوع سهام عواملی هستند که باید در نظر گرفته شوند. شرکت ها را با استفاده از غربالگری سهام برای فهرست انتخاب های خوب، تجزیه و تحلیل کنید.

سپس تجزیه و تحلیل عمیق تری را درباره هر نوع خرید احتمالی انجام دهید تا فرصت ها و ریسک های آن را در آینده مشخص کنید. این عمل فشرده ترین وسیله برای افزودن اوراق بهادار به سبد سهام است و از شما می خواهد به طور منظم تغییرات قیمت در دارایی های خود را زیر نظر داشته و از اخبار شرکت و صنعت مطلع باشید.

• انتخاب اوراق قرضه: هنگام انتخاب اوراق قرضه، عوامل متعددی از جمله کوپن، سررسید، نوع اوراق و رتبه اعتباری و همچنین میزان نرخ بهره کلی وجود دارد که باید به آن ها توجه کنید.
• صندوق های سرمایه گذاری مشترک: صندوق های سرمایه گذاری مشترک برای طیف گسترده ای از طبقات دارایی در دسترس هستند و به شما امکان می دهند سهام و اوراق قرضه ای نگهداری کنید که به طور حرفه ای توسط متخصصان صندوق ها تحقیق و انتخاب شده اند.

البته متخصصان صندوق برای خدمات خود هزینه ای دریافت می کنند که از بازدهی شما می کاهد. صندوق های شاخص گزینه دیگری را ارائه می دهند. آن ها تمایل دارند کارمزدهای کمتری داشته باشند؛ زیرا منعکس کننده شاخصی ثابت هستند؛ بنابراین به طور منفعلانه مدیریت می شوند.

• صندوق های قابل معامله در بورس (ETF): اگر ترجیح می دهید با صندوق های سرمایه گذاری مشترک سرمایه گذاری نکنید، ETF ها می توانند جایگزین مناسبی برای شما باشند.

ETF ها اساساً صندوق های سرمایه گذاری مشترکی هستند که مانند سهام معامله می کنند. آن ها شبیه صندوق های سرمایه گذاری مشترک هستند؛ زیرا نشان دهنده سبدی بزرگ از سهام به شمار می آیند که معمولاً براساس بخش، سرمایه، کشور و موارد مشابه گروه بندی می شوند، اما تفاوت آن ها در این است که به طور فعال مدیریت نمی شوند، بلکه شاخصی انتخابی یا سبد سهام دیگر را دنبال می کنند. از آنجا که ETF ها منفعلانه مدیریت می شوند، ضمن ارائه تنوع، صرفه جویی در هزینه ها را در مقایسه با صندوق های سرمایه گذاری انجام می دهند. ETF ها همچنین طیف گسترده ای از طبقات دارایی را پوشش می دهند و می توانند برای بهترین پرتفوی مفید باشند.

مرحله 4. ارزیابی مجدد پرتفوی

هنگامی که پرتفولیو ایجاد کردید، باید به صورت دوره ای آن را تجزیه و تحلیل و متعادل کنید؛ زیرا تغییرات در حرکت قیمت ممکن است سبب تغییر وزن اولیه شما شود. برای ارزیابی تخصیص واقعی دارایی پرتفوی خود، سرمایه گذاری ها را به صورت کمی دسته بندی کرده و نسبت ارزش آن ها را با میزان کل تعیین کنید. عوامل دیگری که در طول زمان تغییر کرده و وضعیت بهترین پرتفوی را مشخص می کنند، وضعیت مالی، نیازهای آینده و تحمل ریسک شما هستند. اگر این موارد تغییر کنند، ممکن است لازم باشد سبد خود را بر این اساس تنظیم کنید. اگر تحمل ریسک شما کاهش یافته است، ممکن است لازم باشد تعداد سهام نگهداری شده را کاهش دهید. همچنین شاید آماده پذیرش ریسک بیشتر هستید و تخصیص دارایی شما مستلزم آن است که بخش کوچکی از دارایی های شما در سهامی بی ثبات تر و با سرمایه کوچک تری نگهداری شود. برای ایجاد تعادل، باید تعیین کنید که کدام یک از موقعیت های شما دارای اضافه و کمبود هستند؛ برای مثال، فرض کنید 30 درصد از دارایی های جاری خود را در سهام با سرمایه کوچک نگهداری می کنید؛ درحالی که تخصیص دارایی شما نشان می دهد تنها باید 15 درصد از دارایی های خود را در آن طبقه داشته باشید. تعادل مجدد شامل تعیین مقداری از این موقعیت است که باید کاهش داده و به طبقات دیگر اختصاص دهید.

مرحله 5. تعادل استراتژیک

هنگامی که مشخص کردید کدام اوراق را و به چه میزان کاهش دهید، تصمیم بگیرید که کدام اوراق بهادار کم وزن را با درآمد حاصل از فروش اوراق بهادار دارای اضافه وزن خریداری کنید. برای انتخاب اوراق بهادار خود، از رویکردهای مورد بحث در مرحله 2 استفاده کنید. شاید سرمایه گذاری شما در سهام در حال رشد در طول سال گذشته به شدت افزایش یافته باشد، اما اگر بخواهید تمام موقعیت های خود را برای متعادل کردن سبد خود بفروشید، ممکن است مالیات بر عایدی سرمایه قابل توجهی را متحمل شوید. در این مورد، حرکت سودمند این است که وجه جدیدی به طبقه دارایی در آینده کمک نکنید و در عین حال یاری کننده سایر طبقات دارایی باشید. این امر وزن سهام در حال رشد شما را در پرتفوی شما در طول زمان بدون اعمال مالیات بر عایدی سرمایه کاهش می دهد. در عین حال، همیشه آینده ای برای سهام های خود را در نظر بگیرید. اگر مشکوک هستید که سهام های در حال رشد شما آماده رکود شده اند، شاید بهترین گزینه این باشد که با وجود پیامدهای مالیاتی آن ها را بفروشید. در این میان، نظرات تحلیلگران و گزارش های تحقیقاتی می توانند ابزار مفیدی برای کمک به سنجش و پیش بینی دارایی های شما باشند.

مرحله 6. تعیین هدف و برنامه شما در سال مالی آینده

همیشه باید با استفاده از تحلیل های تکنیکال یا تحلیل های بنیادی و بررسی گزارش های شرکت ها، از وضعیت بازار معاملات در آینده پیش بینی داشته باشید. همچنین باید این پیش بینی را در بازه های مختلف زمانی دوره کرده و بار دیگر بررسی کنید.

نتیجه گیری

در طول کل فرایند ساخت بهترین پرتفوی، مهم است که به یاد داشته باشید تنوع را بیش از هر چیز دیگری حفظ کنید. تنها داشتن اوراق بهادار از هر طبقه دارایی کافی نیست. همچنین باید در هر صنعت تنوع لازم را ایجاد کنید. مطمئن شوید که دارایی های شما در طبقه ای معین و در مجموعه و بخش های صنعتی پراکنده شده است. همان طور که اشاره کردیم، سرمایه گذاران می توانند با استفاده از صندوق های سرمایه گذاری مشترک و ETF به تنوع بسیار خوبی دست یابند. این ابزارهای سرمایه گذاری به سرمایه گذاران فردی با مقادیر نسبتاً کمی پول اجازه می دهند تا به مقیاسی که مدیران صندوق های بزرگ و سرمایه گذاران از آن استفاده می کنند، دست یابند.

سوالات متداول

افق زمانی یا جدول زمانی سرمایه گذاری شما، مدت زمانی است که قصد دارید یک دارایی را قبل از اینکه تصمیم به فروش آن بگیرید، نگه دارید. همچنین می تواند چارچوب زمانی شما برای دستیابی به یک هدف مالی مانند بازنشستگی باشد. برخی از اهداف مالی سریع تر به دست می آید. خوشبختانه شما می توانید از میان طیف وسیعی از گزینه های سرمایه گذاری موجود، نوعی را انتخاب کنید که با شرایط شما سازگارتر است. با توجه به سن و زمان رسیدن شما به آن هدف، جدول زمانی می تواند از چند ماه تا چند سال متغیر باشد. با داشتن سواد مالی و در نظر گرفتن افق زمانی، می توانید این جدول را برای خود تنظیم کنید. .

تعریف مفهوم افق زمانی

افق زمانی سرمایه گذاری، به دوره زمانی گفته می شود که فرد یک سرمایه گذاری را برای هدفی خاص نگه می دارد. سرمایه گذاری ها به طورکلی به دو دسته اصلی تقسیم می شوند:

1. سهام که به نوعی یک سرمایه گذاری پرخطر محسوب می شود.
2. اوراق قرضه که فاکتور ریسک پایین تری دارند.

هرچه افق زمانی طولانی تر باشد، سرمایه گذار می تواند پرتفولیوی تهاجمی تر یا به مفهوم دیگر پرخطرتری را بسازد. هرچه برنامه زمانی کوتاه تر باشد، سرمایه گذار بیشتر به سمت یک سبد سرمایه گذاری محافظه کارانه تر می رود. اگر بخواهیم نمونه ای از جدول زمانی سرمایه گذاری را بررسی کنیم، بهتر است به این مثال توجه کنیم. فرض کنید دو نفر با هم ازدواج کرده و در خانه ای در مرکز شهر زندگی می کنند. آن ها قصد دارند تا چند سال دیگر و بعد از تولد فرزندانشان به حومه شهر نقل مکان کنند. در حال حاضر هیچ پولی به عنوان پیش پرداخت نزد صاحب خانه ندارند تا در آینده بتوانند روی مبلغ آن حساب کنند؛ در این صورت اگر قصد دارند به خانه ای در حومه شهر بروند، باید از الان پس انداز کنند. این هدف، یک افق سرمایه گذاری کوتاه مدت است؛ بنابراین آن ها احتمالاً به سمت انتخابی کم ریسک تر مانند صندوق سرمایه گذاری مشترک می روند تا از پول خود در برابر هرگونه نوسان شدید در بازار محافظت کنند.

در همین حال هر دو در صندوق های پس انداز محل کار خود مانند صندوق بازنشستگی سرمایه گذاری می کنند و از آنجا که در حال حاضر جوان هستند، این پس انداز آن ها این یک افق زمانی بلندمدت به شمار می رود. با توجه به اینکه تا زمان بازنشستگی سال های زیادی زمان دارند، می توانند در تخصیص دارایی های خود بسیار تهاجمی عمل کنند و بیش از 90 درصد سهام خود را به صورت پرریسک تر سرمایه گذاری کنند. این کار به آن ها اجازه می دهد تا پرتفلیوی خود را از هرگونه رکود کوتاه مدتی محفوظ نگه دارند. بعد از اینکه فرزند آن ها متولد شد، هدف جدید دیگری پیدا می کنند. این دو باید برای دانشگاه فرزندشان پس انداز کنند که هدفی میان مدت یا حتی بلندمدت به شمار می رود؛ بنابراین می توانند به شکل پرریسک تری عمل کنند و بعد از اینکه فرزندشان از دبیرستان فارغ التحصیل شد، دوباره سرمایه گذاری کم ریسکی را انتخاب کنند.

کاربرد افق زمانی در سرمایه گذاری

دانستن افق زمانی برای ترسیم یک استراتژی سرمایه گذاری که اهداف شما را برآورده کند، ضروری است. این موضوع تمایز بسیار مهمی را ایجاد می کند و آن هم میزان بازده سرمایه در برابر مدت زمان سرمایه گذاری است. با تدوین یک افق سرمایه گذاری کوتاه مدت این تضمین را برای خود در نظر می گیرید که پول شما در معرض ریسک بالایی قرار نمی گیرد و به راحتی می توانید به اصل پول دسترسی داشته باشید؛ برای مثال می دانید که در سال آینده به پول نیاز دارید و زمان زیادی نیز برای رشد آن ندارید؛ پس حتی الامکان فاکتور ریسک را از آن حذف می کنید. با این حال اگر جدول زمانی شما طولانی تر باشد، به تعریف رایج بازگشت سرمایه (ROI) بیشتر فکر می کنید. داشتن زمان اضافی این امکان را می دهد که نوسانات بیشتری را برای بازدهی بالاتر بپذیرید؛ پس مهم ترین کاربرد افق زمانی در تعیین نوع سرمایه گذاری شماست.

چرا افق زمانی اهمیت دارد؟

سؤالی که ممکن است برایتان پیش آمده باشد این است که چرا افق زمانی برای برنامه ریزی مالی مهم است؟ پاسخ این است که نشان می دهد چگونه برای رسیدن به هدفی خاص باید پس انداز کرده یا اقدام به سرمایه گذاری کنید. یک برنامه مالی استراتژیک شامل اهداف بلندمدت و کوتاه مدت خواهد بود. استراتژی های شما برای پس انداز بازنشستگی با استراتژی ای که مثلاً برای خرید یک قایق دارید، کاملاً متفاوت هستند. سه دسته دارایی وجود دارد که می توانید آن ها را در برنامه سرمایه گذاری خود قرار دهید: سهام، اوراق قرضه و پول نقد. پرتفولیوی شما می تواند ترکیبی از این دارایی ها باشد و یک مشاور مالی می تواند توصیه هایی را درباره تخصیصی که به بهترین وجه با هدف شما مطابقت دارد، ارائه دهد. در بین سه دسته ذکرشده سهام، بالاترین ریسک و در عین حال بالاترین پتانسیل بازدهی را دارد. اوراق قرضه ریسک کمتری از سهام داند، اما رشد کمتر و متوسطی را از خود نشان می دهد. پول نقد در مقایسه با سهام و اوراق قرضه کمترین ریسک و البته کمترین بازده بالقوه را دارد. گواهی سپرده و وجوه بازار پول نیز شامل دسته بندی پول نقد می شوند. به گفته کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده، فرایند تعیین ترکیبی از دارایی ها برای نگهداری در پرتفولیو یک فرایند بسیار شخصی است. تخصیص دارایی که در هر مقطعی از زندگی شما بهترین کاربرد را دارد، تا حد زیادی به افق زمانی و توانایی شما در تحمل ریسک بستگی دارد.

افق زمانی به شدت با میزان تحمل ریسک شما مرتبط است و براساس میزان پولی که دارید و اینکه چقدر سریع به سود آن نیاز دارید، بستگی دارد. با افق زمانی طولانی تر، سرمایه گذاران اغلب تهاجمی تر عمل می کنند و به سمت سرمایه گذاری هایی با سود بالا و البته ریسک بیشتر متمایل می شوند. این کار به این دلیل است که آن ها زمان بیشتری برای بهبود پس از هرگونه رکودی در بازار دارند. از سوی دیگر با یک افق زمانی کوتاه مدت، سرمایه گذاران معمولاً محافظه کارتر عمل می کنند. هدف استفاده از این ابزارهای سرمایه گذاری کم خطر حفظ ثبات است؛ زیرا ممکن است زمانی برای بازیابی ضررهای مالی وارد شده در اثر نوسان بازار وجود نداشته باشد.

انواع افق زمانی

درک افق زمانی می تواند به شما کمک کند تا به اهداف مالی خود دست یابید و بازدهی خود را در طول این مسیر به حداکثر برسانید. افق زمانی براساس کاربرد و نحوه انجام آن به سه دسته تقسیم می شود:

1. افق زمانی کوتاه مدت
2. افق زمانی میان مدت
3. افق زمانی بلندمدت

هریک از این سه مورد ویژگی های خاص خود را دارند که در ادامه به آن ها می پردازیم.

افق سرمایه گذاری کوتاه مدت

افق زمانی کوتاه مدت به سرمایه گذاری هایی اشاره دارد که انتظار می رود کمتر از پنج سال طول بکشند. این سرمایه گذاری ها برای افرادی مناسب است که به دوران بازنشستگی نزدیک هستند یا ممکن است در آینده ای بسیار نزدیک به مقدار زیادی پول نقد نیاز داشته باشند؛ مانند دو نفری که به تازگی ازدواج کرده و در چهار، یا پنج سال آینده قصد بچه دارشدن دارند. صندوق سرمایه گذاری بازار پول، حساب های پس انداز، گواهی سپرده و اوراق قرضه کوتاه مدت گزینه های خوبی برای سرمایه گذاری های کوتاه مدت هستند؛ زیرا به راحتی می توان آن ها را برای زمان های لازم تبدیل به پول نقد کرد.

افق سرمایه گذاری میان مدت

سرمایه گذاری های میان مدت آن دسته از سرمایه گذاری ها محسوب می شوند که فرد انتظار دارد برای سه تا ده سال آینده نگه دارد؛ مانند افرادی که برای دانشگاه یا خرید خانه اول پول پس انداز می کنند. استراتژی های سرمایه گذاری میان مدت تمایل دارد تا بین دارایی های پرخطر و کم ریسک تعادل برقرار کند؛ بنابراین ترکیبی از سهام و اوراق قرضه می تواند راه مناسبی برای محافظت از ثروت شما بدون از دست دادن ارزش در اثر تورم باشد.

افق سرمایه گذاری بلندمدت

سرمایه گذاری بلندمدت برای افرادی مناسب است که اهداف ده تا بیست ساله یا حتی بیشتر از این را دارند. این افراد می توانند والدینی باشند که از دوران جوانی برای بازنشستگی خود سرمایه گذاری کرده اند. سرمایه گذاران بلندمدت معمولاً مایل اند تا در ازای دریافت سود بیشتر، ریسک های بیشتری نیز بپذیرند و از رکود پول خود در درازمدت بکاهند. یک مرد بیست و پنج ساله را در نظر بگیرید که به تازگی شروع به کار کرده است. او تا 27 سالگی برای خرید خانه پول پس انداز می کند. افق زمانی او در این مورد دو سال بوده که یک هدف کوتاه مدت محسوب می شود. همچنین قصد دارد 10 سال بعد و در زمانی که 35 ساله شد، وام دانشجویی خود را تسویه کند. این یک هدف میان مدت است؛ زیرا انجام آن ممکن است به ده سال پس انداز نیاز داشته باشد. در پایان نیز در 66 سالگی می خواهد به راحتی و بدون مشکل مالی بازنشست شود. پس این یک هدف بلندمدت است. در طول زندگی نیز اهداف و اولویت های او می توانند تغییر کنند. در این صورت به او پیشنهاد می شود انعطاف پذیر بوده و آماده باشد تا برنامه زمانی خود را با توجه به نیازها و اولویت های در حال تغییر خود تطبیق دهد.

افق سرمایه گذاری ایده آل

این افق سرمایه گذاری به اهداف و خصوصیات اخلاقی شما بستگی دارد. اگر فردی هستید که دوست دارید در کارها ریسک پذیری بیشتری داشته و خود را برای نتایج بسیار خوبی آماده کنید، شاید سرمایه گذاری بلندمدت بهترین نتیجه را برای شما داشته باشد. از سوی دیگر افرادی که از ریسک کردن اجتناب می کنند و در انتخاب های زندگی بیشتر محافظه کار هستند، باید به سمت سرمایه گذاری کوتاه مدت بروند. در کنار این مسئله، فاکتور زمان را نیز نباید فراموش کنید. اهدافی مانند بازنشستگی، به دلیل ماهیت بلندمدت بودنشان دست شما را برای انتخاب باز می گذارند، اما چنانچه از لحاظ زمانی در مضیقه باشید، بهتر است روش کوتاه مدت تری را انتخاب کنید.

سخن پایانی

درک افق زمانی سرمایه گذاری شما با تعیین زمانی که به آن پول و سود حاصل از آن نیاز دارید، بستگی دارد. به یاد داشته باشید که با تغییر افق زمانی تان، تخصیص سرمایه شما نیز تغییر خواهد کرد. هرچقدر مدت زمان سرمایه گذاری شما کوتاه تر باشد، باید رویکرد محافظه کارانه تری را در پیش بگیرید و هرچه از لحاظ زمانی وقت بیشتری داشته باشید، بهتر است مسیر پر ریسک تری را انتخاب کنید. با توجه به تعریف افق زمانی شما برای اهداف خود سرمایه گذاری بلندمدت را ترجیح می دهید یا قصد دارید در سریع ترین زمان ممکن به سوددهی برسید؟ نظرات خود را در بخش کامنت ها با ما در میان بگذارید.

پرسش های متداول

سرمایه گذاری فعال و غیرفعال دو استراتژی متضاد را برای افزایش سوددهی انجام می دهند؛ یعنی هر دو موفقیت سرمایه گذاری های خود را براساس معیار S&P 500 می سنجند. سرمایه گذاری غیرفعال و فعال معایب و مزایای خاص خود را دارد که آن را از دیگری متمایز می کند. اگر شما هم قصد دارید یکی از این دو نوع را شروع کنید، بهتر است ابتدا این مقاله را مطالعه کنید تا اولاً با تعاریف این دو آشنا شوید و سپس براساس آن بسنجید کدام یک روش برای شما مناسب تر است.

سرمایه گذاری فعال چیست؟

سرمایه گذاری فعال یک استراتژی شامل معاملات مکرر به منظور شکست دادن میانگین بازده شاخص سهام است. این احتمالاً همان چیزی است که مردم درباره معامله کنندگان وال استریت فکر می کنند؛ اگرچه امروزه می توانید این کار را به راحتی با گوشی تلفن همراه خود نیز انجام دهید. کوین دوگان، مشاور سرمایه گذاری و شریک ارشد در شرکت برنامه ریزی مالی Dugan Brown می گوید: «این نوع سرمایه گذاری معمولاً به سطح بالایی دانش برای تجزیه و تحلیل بازار نیاز دارد تا شخص بتواند بهترین زمان برای خرید یا فروش را تعیین کند». سرمایه گذاری فعال را می توانید خودتان یا از طریق صندوق های سرمایه گذاری مشترک و EFT ها انجام دهید. متخصصان و مشاوران این صندوق ها صدها روش سرمایه گذاری مختلف را در اختیار شما قرار خواهند داد.

مدیران صندوق های سرمایه گذاری طیف وسیعی از داده های کمی و کیفی درباره اوراق بهادار، روندهای آتی بازار و جهش های اقتصادی گسترده را جمع آوردی و ارزیابی کرده اند. با استفاده از این اطلاعات، مدیران اقدام به خرید و فروش دارایی ها می کنند تا از نوسانات کوتاه مدت سود کنند و دارایی های صندوق را در مسیر خود نگه دارند. اگر پرتفولیو به صورت مداوم و دقیق مدیریت نشود، می تواند طعمه نوسانات بازار شود و با ضررهایی که در سرمایه گذاری های کوتاه مدت متوجه دارایی های آنان شده، در سرمایه گذاری و اهداف بلندمدت نیز آسیب ببیند؛ به همین دلیل به سرمایه گذاران، توصیه می شود دارایی های خود را در سرمایه گذاری فعال قرار ندهند؛ به خصوص وقتی صحبت از پس انداز بازنشستگی به میان می آید.

مزایای سرمایه گذاری فعال

اگر بخواهیم سرمایه گذاری فعال را دقیق تر بررسی کنیم، باید به مزایا و معایب آن نگاه کنیم. سه مزیت مهم سرمایه گذاری فعال شامل موارد زیر است:

1. انعطاف پذیری در بازارهای بی ثبات

برایان استیورز، مشاور سرمایه گذاری و مؤسس خدمات مالی استیورز می گوید: «سرمایه گذار فعال این پتانسیل را دارد تا در بازه زمانی که بازارها سیر نزولی در پیش گرفته، موقعیت دفاعی در پیش بگیرد یا دارایی هایش را نگه دارد تا از ضررهای فاجعه بار جلوگیری کند». به همین شکل، سرمایه گذارانی که به صورت فعال مشغول هستند نیز می توانند در بازه هایی که بازار شکل صعودی دارد، سهام بیشتری خریداری کنند. همچنین با پاسخ لحظه ای و سریع به شرایط بازار ممکن است بتوانند عملکرد معیارهای بازار مانند S&P 500 را در کوتاه مدت شکست دهند.

2. گزینه های معاملاتی گسترده

سرمایه گذاران فعال می توانند از استراتژی های معاملاتی مانند پوشش ریسک (Hedging) برای تولید سودهای زیاد استفاده کنند که شانس موفقیت آن ها بر شاخص های بازار را افزایش می دهد. با این حال این کار می تواند هزینه ها و ریسک های مرتبط با سرمایه گذاری فعال را تا حد زیادی افزایش دهد که تنها متخصصان و سرمایه گذاران باتجربه می توانند آن را انجام دهند.

3. مدیریت مالیات

یک مشاور مالی باهوش یا مدیر پرتفولیو می تواند از سرمایه گذاری فعال برای انجام معاملاتی استفاده کند که از سود به دست آمده آن می توان مالیات را پرداخت کرد. درحالی که می توانید از سرمایه گذاری غیرفعال هم برای جبران ضرر مالیاتی استفاده کنید، میزان معاملاتی که با استراتژی های سرمایه گذاری فعال انجام می شود، ممکن است فرصت های بیشتری را به دست آورد.

معایب سرمایه گذاری فعال

با مطالعه معایب سرمایه گذاری فعال می توان به دیدی نسبتاً جامعی از این نوع سرمایه گذاری دست یافت.

1. هزینه های بالاتر

این روزها بیشتر کارگزاری ها برای خریدهای معمولی سهام و EFT کارمزد معاملاتی دریافت نمی کنند، اما استراتژی های معاملاتی پیچیده تر ممکن است کارمزد داشته باشد. اگر در صندوق هایی با مدیریت فعال سرمایه گذاری می کنید، باید هزینه بالاتری را پرداخت کنید. به دلیل تحقیقات و میزان معاملات انجام شده، وجود دارای مدیریت فعال نسبت هزینه بالایی را داشته که تا سال 2020 به طور متوسط 0.71 درصد بوده است.

2. ریسک بالا

اگر به سرمایه گذار این اجازه داده شود سرمایه گذاری بزرگی انجام دهد، این موضوع احتمال ریسک را بالا می برد؛ بنابراین ممکن است دارایی شما متوجه ضرر بسیار زیادی شود؛ به خصوص اگر بخشی از این دارایی به صورت قرض و حاشیه سود بوده باشد؛ بنابراین همان طور که احتمال سوددهی بالایی دارد، به همان میزان نیز ریسک بالاتری خواهید داشت.

3. قرارگرفتن در معرض ترندها

در سرمایه گذاری فعال بسیار ساده است که در مسیر حرکت قرار بگیرید و از ترندها پیروی کنید. تفاوتی هم ندارد که این ترند قرار است به کدام سمت و سو برود. شخص سرمایه گذاری را در نظر بگیرید که در 4 ژانویه 2021 تصمیم گرفته روی سهام لوازم ورزشی خانگی سرمایه گذاری کند. او سهام را با قیمت 145 دلار خریداری کرده و در تاریخ نوامبر 2021 با کاهش محدودیت های کرونا، سهام لوازم ورزشی خانگی کاهش پیدا کرده و در این لحظه در بهترین حالت او 50 دلار در اختیار دارد. این درست همان چیزی است که سرمایه گذاری مبتنی بر ترندها را سخت می کند.

سرمایه گذاری غیرفعال چیست؟

سرمایه گذاری غیرفعال روی استراتژی خرید و نگهداری دارایی ها برای بلندمدت متمرکز است. بهتر است این روش را رویکردی توصیف کرد که براساس آن شما مسیری را انتخاب می کنید که ریسک کمتری دارد و برای بلندمدت برنامه ریزی می کنید. درحالی که سرمایه گذاری فعال روی اوراق بهادار تمرکز دارد، استراتژی های غیرفعال معمولاً شامل خرید سهام صندوق های شاخص یا ETF بوده که هدفشان تکرار عملکرد شاخص های اصلی بازار مانند S&P 500 یا Nasdaq Composite است. شما می توانید سهام این وجوه را در هر حساب کارگزاری خریداری کنید یا از یک مشاور رباتیک بخواهید سرمایه گذاری را برای شما انجام دهد. از آنجا که این رویکرد یک هدف بلندمدت دارد، سرمایه گذاری غیرفعال به توجه مداوم و روزانه نیاز ندارد؛ به خصوص درمورد وجوه، این موضوع به تراکنش های کمتر و کارمزدهای بسیار پایینی منجر می شود؛ به همین دلیل این روش برای پس انداز بازنشستگی و سایر اهداف سرمایه گذاری مورد علاقه مشاوران مالی است.

مزایای سرمایه گذاری غیرفعال

سرمایه گذاری غیرفعال نیاز به بررسی مداوم ندارد؛ بنابراین بیشتر افراد برای اهداف بلندمدت از آن استفاده می کنند.

1. هزینه های کمتر

با سرمایه گذاری غیرفعال حجم معاملات مرتبط کاهش پیدا می کند که همین موضوع سبب کاهش هزینه های سرمایه گذاری نیز می شود. علاوه بر این وجوهی که به مدیریت فعالانه نیاز ندارند، در مقایسه با صندوق های فعال هزینه کمتری دریافت می کنند؛ زیرا به تحقیقات و نگهداری بسیار کمی نیاز دارند. متوسط نسبت هزینه برای صندوق های مشترک غیرفعال در سال 2020 برابر با 0.06 درصد و ETF های غیرفعال هم 0.18 درصد بود.

2. کاهش ریسک

از آنجا که استراتژی های غیرفعال بر سرمایه متمرکز هستند، شما معمولاً در صدها یا هزاران سهام و اوراق مشارکت سرمایه گذاری می کنید. این موضوع سبب ایجاد تنوع می شود و احتمال اینکه یک سرمایه گذاری کل مجموعه دارایی شما را مختلف کند، کمتر می شود. اگر خودتان سرمایه گذاری فعال را مدیریت می کنید و تنوع مناسبی نیز ندارید، وجود یک سهام نامناسب می تواند بخش زیادی از سود شما را از بین ببرد.

3. افزایش شفافیت

در سرمایه گذاری غیرفعال شما دقیقاً چیزی را که در حال سرمایه گذاری آن هستید مشاهده می کنید. ایندکس شما هیچ وقت سرمایه گذاری های خارج از شاخص همنام را نگه نمی دارد. از سوی دیگر، وجوهی که به طور فعال مدیریت می شوند، همیشه این سطح از شفافیت را ارائه نمی دهند. بسیاری از موارد به صلاح دید مدیر واگذار می شود و حتی ممکن است برخی از تکنیک ها برای حفظ مزیت رقابتی به مردم گفته نشود.

4. میانگین بازدهی بالاتر

اگر برای بلندمدت قصد سرمایه گذاری دارید، صندوق های غیرفعال همیشه بازدهی بیشتری دارند. حدود 90 درصد از شرکت های ردیابی وجوه ایندکس در طی یک دوره 20 ساله، از شرکت های فعال مشابه خود بهتر عمل کرده اند. براساس آخرین گزارش طی یک بازه سه ساله، شاخص S&P در مقابل شاخص Dow Jones بیش از 50 درصد بهتر عمل کرده است.

معایب سرمایه گذاری غیرفعال

از آنجا که سرمایه گذاری غیرفعال به صورت بلندمدت انجام می شود، فاکتور ریسک کمتری دارد؛ با این حال بهتر است بدانید این نوع سرمایه گذاری نیز بدون عیب نیست.

1. بدون هیجان

اگر به دنبال هیجان از مشاهده بازده های سرسام آور یک سهام هستید، این نوع سرمایه گذاری اصلاً انتخاب مناسبی نیست. سرمایه گذاری غیرفعال روندی آرام و آهسته را طی می کند.

2. بدون استراتژی خروج

سرمایه گذاری غیرفعال چون به منظور اهداف بلندمدت ایجاد می شود، در طول رکود شدید بازار شیب منفی خواهد داشت؛ درحالی که از نظر تاریخی پس از هر اصلاحی، اوضاع به سمت بهبود پیش می رود، اما هیچ تضمینی نیست که روند بازار منفی نشود. این بخشی از این دلیل است که چرا باید به طور منظم تخصیص دارایی های خود را در دوره های طولانی تر بازبینی کنید. به این ترتیب با نزدیک شدن به پایان جدول زمان بندی سرمایه گذاری، می توانید سبد سهام خود را محافظه کارتر کنید تا زمان کمتری برای بازیابی پس از افت بازار داشته باشید.

نتیجه گیری

سؤالی که مطرح می شود این است که با توضیحات اخیر صندوق سرمایه گذاری فعال بهتر است یا باید سرمایه گذاری غیرفعال را انتخاب کنیم؟

با توجه به اینکه در درازمدت، سرمایه گذاری غیرفعال معمولاً بازدهی بالاتر با هزینه کمتری را دارد، ممکن است تعجب کنید که چرا برخی از افراد به سمت سرمایه گذاری فعال می روند. برای برخی از افراد این نوع سرمایه گذاری پاسخ بهتری می دهد. سرمایه گذارانی که حفظ ثروت خود را به رشد آن ترجیح می دهند، می توانند از استراتژی های سرمایه گذاری فعال بهره مند شوند. علاوه بر این برخی به دنبال استراتژی های ترکیبی هستند. به این معنا که تنها به دنبال یکی از این دو نوع نیستند، بلکه می خواهند با استفاده از سرمایه گذاری فعال برای محافظت از دارایی خود در برابر نوسانات استفاده کرده و از سرمایه گذاری غیرفعال برای سودهای بلندمدت استفاده کنند. با توجه به این مقاله شما کدام روش را تاکنون امتحان کرده اید؟ کدام روش سرمایه گذاری را بیشتر ترجیح می دهید؟ نظرات خود را در کامنت با ما در میان بگذارید.

سوالات متداول

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF)

دولت ها به منظور کاهش تصدی گری، افزایش بهره وری، افزایش کارایی اقتصاد به واسطه مشارکت افراد، کاهش دخالت دولت در راستای افزایش توان رقابت کسب و کارها و بالابردن روحیه پس انداز و سرمایه گذاری در افراد جامعه اقدام به خصوصی سازی و واگذاری سهام خود در شرکت ها می کنند. پایه های ایجاد صندوق های قابل معامله دولتی نیز بر این اساس بنا نهاده شده است. به این ترتیب دولت سهام خود در شرکت ها را در قالب صندوق های قابله معامله به عموم عرضه می کند. در بودجه سال 99 دولت به منظور جبران بخشی از هزینه های خود اقدام به واگذاری سهام شرکت های دولتی در قالب صندوق ETF کرد. در این راستا هیئت وزیران دولت به وزارت اقتصاد و دارایی مجوز تأسیس سه صندوق ETF را به شرح زیر صادر کرد:

انواع صندوق ETF

1. صندوق سرمایه گذاری قابل معامله بانک و بیمه، شامل باقی مانده سهام دولت در بانک های صادرات، ملت، تجارت و شرکت های بیمه البرز و اتکایی امین
2. صندوق سرمایه گذاری قابل معامله پالایشی شامل باقی مانده سهام دولت در پالایشگاه های اصفهان، تهران، بندرعباس و تبریز
3. صندوق سرمایه گذاری قابل معامله صنایع خودرویی و فلزی شامل باقی مانده سهام دولت در شرکت های ایران خودرو، سایپا، فولاد مبارکه و ملی صنایع مس

در سالی که گذشت بخشی از سهام دولت در شرکت های بانکی، بیمه ای و پالایشی با عنوان صندوق دارا یکم و پالایش یکم به مردم عرضه شد. در این گزارش به بررسی پالایش یکم خواهیم پرداخت، پالایش یکم یک صندوق قابل معامله است؛ بنابراین پیش از ارائه توضیحات مربوط به این صندوق، مرور کوتاهی بر مفهوم صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله خواهیم داشت:

صندوق های سرمایه گذاری واسطه های مالی هستند که منابع مالی اشخاص و شرکت ها را جمع آوری کرده و در سبد متنوعی از اوراق بهادار سرمایه گذاری می کنند. افرادی که سهام صندوق های سرمایه گذاری را خریداری می کنند، همان مالکان یا سهامداران هستند. مبلغ حاصل از سرمایه گذاری این افراد امکان خرید اوراق بهاداری از قبیل سهام یا اوراق بدهی را برای صندوق ها فراهم می آورد.

مفهوم ETF

ETF  مخفف Exchange-traded fund بوده و فرایند آن به گونه ای است که با خرید هر واحد در این صندوق ها، دارایی شما سرمایه گذاری و برای کسب سود پس انداز می شود. اگر ما به دنبال فعالیت در بازار سهام البته بدون متحمل شدن ریسک زیاد، هزینه معاملات فراوان و پیچیدگی های مختلف آن باشیم، صندوق های قابل معامله در بورس ETF  می تواند بهترین انتخاب باشد. این صندوق ها درواقع محصولی با هزینه، ریسک و پیچیدگی کمتر در مقایسه با خرید و فروش مستقیم سهام و دارای مزایای آن هستند. همچنین ساختاری شبیه صندوق های سرمایه گذاری مشترک دارند، اما برخلاف این صندوق ها که تنها در پایان روز و پس از محاسبه NAV می توان آن ها را خرید و فروش کرد، سرمایه گذاران می توانند واحدهای ETF را مانند سهام در طول روز معامله کنند و از مزیت نقدشوندگی سریع تر آن در مقایسه با صندوق سرمایه گذاری مشترک بهره مند شوند.

تاریخچه پالایش یکم

صندوق سرمایه گذاری پالایشی یکم در 03/06/1399 با دریافت مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار (سبا) به شماره ۱۱۷۴۵ به عنوان صندوق سرمایه گذاری موضوع ماده ۲۸ و بند ۶ ماده ۷ قانون بازار اوراق بهادار مصوب آذرماه سال ۱۳۸۴، در تاریخ 09/09/1399 فعالیت خود را آغاز کرد. همچنین در تاریخ 03/06/1399 به شماره ثبت ۵۰۲۴۰ در اداره ثبت شرکت ها به ثبت رسید. هدف از تشکیل صندوق، جمع آوری وجوه از سرمایه گذاران و اختصاص آن ها به خرید یک سبد مشخص (سهام شرکت های پالایش نفت تهران، تبریز، اصفهان و بندرعباس) از سهام متعلق به دولت جمهوری اسلامی ایران و نگهداری دارایی های مذکور در طول دوره فعالیت صندوق و اوراق مشارکت، اوراق صکوک، اوراق بهادار رهنی، هر نوع سپرده گذاری و گواهی های سپرده منتشره توسط بانک ها و مؤسسات اعتباری دارای مجوز از بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران و واحدهای سرمایه گذاری صندوق در راستای انجام عملیات بازارگردانی است. ضمناً طبق ماده ۴ اساسنامه صندوق، موضوع فعالیت فرعی این صندوق، بازارگردانی واحدهای سرمایه گذاری صندوق «پالایشی یکم» است. مدت فعالیت صندوق به موجب ماده ۵ اساسنامه، نامحدود است. مدیر صندوق، شرکت تأمین سرمایه نوین است که در 18/01/1387 تأسیس شده است. متولی صندوق نیز مؤسسه حسابرسی ارقام نگر آریاست که در 13/11/1383 تأسیس شده است.

معاملات

این صندوق که شامل باقی مانده سهام دولت در چهار پالایشگاه تهران، اصفهان، تبریز و بندرعباس است، از همان ابتدا پر از حاشیه بود. درحالی که وزارت اقتصاد قول عرضه سه صندوق را در روزهای اوج بورس به مردم داده بود، یک قدم مانده تا عرضه پالایشی یکم، به عنوان دومین صندوق و بعد از عرضه دارا یکم، وزیر نفت ساز مخالف زد و پذیره نویسی این صندوق با حاشیه همراه شد. در ابتدا قرار بود این صندوق در اواخر تیرماه ۱۳۹۹ عرضه شود، اما خبرهای متعددی درباره عرضه نشدن این صندوق دولتی پخش شد و عرضه آن را به تعویق انداخت که همین امر موجب شد اخبار منتشرشده تأثیری منفی بر سهام شرکت های نفتی و پالایشی در بازار بورس بگذارد. پیش از انتشار خبر عرضه صندوق پالایشی یکم (دارا دوم)، انتشار و تکذیب مداوم اخبار پیرامون عرضه این صندوق به نوسانات زیادی بر بازار بورس و نمادهای این صنعت منجر شد. درنهایت در ۲۱ مرداد ۱۳۹۹ خبر عرضه صندوق پالایشی یکم به صورت رسمی اعلام شد.

تأیید و تکذیب عرضه یا عدم عرضه پالایشی یکم آن قدر ادامه داشت که سبب حرکت نخستین مهره ریزش بازار شد؛ ریزشی که از مردادماه آغاز شد و تا اوایل آبان ماه ادامه داشت و دامنه آن به ارزش پالایشی یکم نیز کشیده شد و بسیاری از خریداران این صندوق ناراضی از خرید خود، دولت را مقصر دانستند.

شروع معاملات صندوق پالایشی یکم

صندوق پالایشی یکم به عنوان دومین صندوق قابل معامله دولتی  (ETF) از سهام شرکت های پالایش نفت تهران (شتران)، پالایش نفت تبریز (شبریز)، پالایش نفت اصفهان (شپنا) و پالایش نفت بندرعباس (شبندر) تشکیل شده است. پذیره نویسی این صندوق، از ۵ تا ۳۰ شهریور ۱۳۹۹ انجام شد و عموم مردم با استفاده از کد ملی خود توانستند برای خرید یا پذیره نویسی اقدام کنند. در پذیره نویسی صندوق پالایشی یکم، هر شخص حقیقی می توانست با استفاده از کد ملی خود تا سقف پنج میلیون تومان، واحدهای این صندوق را خریداری کند و محدودیت سنی برای خریداران وجود نداشت. اشخاصی که در اولین مرحله از پذیره نویسی واحدهای سرمایه گذاری صندوق واسطه گری مالی یکم شرکت کرده بودند، قادر به خرید تنها سه میلیون تومان از واحدهای این صندوق با تخفیف ۲۰ درصد بودند. اشخاص برای شرکت در پذیره نویسی صندوق پالایشی یکم، نیازی به دریافت کد بورسی نداشتند، اما برای انجام معاملات این صندوق، ثبت نام در سامانه سجام و دریافت کد بورسی ضروری بوده است. پالایش یکم بعد از دارا یکم عرضه شد، اما در فضا و شرایطی متفاوت. در زمان عرضه دارا یکم بازار در حال رکوردزنی بود و شاخص کل بی وقفه می تازید، اما ورود پالایش یکم به بازار سرمایه با اصلاح شاخص همراه بود. این صندوق بعد از گذشت چند روز به شدت ریزش کرد و ارزش واقعی خود را از دست داد. دلایل این سقوط و ریزش به شرح ذیل است:

1. تأخیرهای متعدد در زمان دقیق قابل معامله شدن نمادهای پالایشی در دوران پذیره نویسی
2. تأثیرات منفی اخبار کذب درباره تصمیم به کاهش نوسان برخی نمادها
3. افزایش میزان سهام شناور آزاد در بازار سرمایه
4. نبود بازارگردانان در این نماد

ماهیت پالایش یکم

صندوق پالایش یکم، در دنیا به نام sector fund (صندوق بخشی) معروف است. این صندوق ها روی صنعت خاصی سرمایه گذاری می کنند و مختص آن صنعت هستند؛ مثلاً صندوق های بخشی پالایشی، تنها روی نمادهای پالایشی سرمایه گذاری می کنند. این صندوق ها قبلاً در ایران وجود نداشتند. در حال حاضر هم صندوقی به این نام وجود ندارد، ولی در عمل، پالایش یکم، این کار را انجام داده است.

حسن این صندوق ها این است که اگر یک سرمایه گذار تشخیص دهد که در حال حاضر برای مثال صنعت معدنی مناسب سرمایه گذاری است، لازم نیست همه سهم های این صنعت را بررسی کند و می تواند واحدهای صندوق بخشی معدنی را بخرد. در این صندوق ها، کارشناسان صنعت مربوط را بررسی می کنند و سرمایه گذار می تواند بهترین بازدهی از آن صنعت را کسب کند. این صندوق متشکل از نمادهای زیر است:

‫شرکت	‫درصد به کل دارایی ها
‫نفت اصفهان	%99/27
‫نفت بندرعباس	%76/27
‫نفت تبریز	%93/10
‫نفت تهران	%93/23
‫جمع	%60/90

چون قیمت این صندوق تحت تأثیر ۴ سهم شتران، شبندر، شبریز و شپناست، بالا و پایین شدن قیمت تابلو معاملاتی این ۴ سهم، مستقیم بر صندوق ETF دوم یا همان پالایش، تأثیرگذار است؛ بنابراین اگر این صندوق را دارید، برای اطلاع از سود و زیانش، علاوه بر بررسی تابلو معاملاتی پالایش و تطبیق با ناو ابطال، معاملات ۴ سهم را نیز دنبال کنید. از آنجا که پالایشگاه های تهران، اصفهان، بندرعباس و تبریز، همگی از پالایشگاه های قدیمی کشور هستند، مشکلات اساسی دارند و باید به روزرسانی شوند. با فرض اینکه مذاکرات به خوبی انجام شود، پالایشگاه ها بتوانند قطعات جدید بخرند و خرید و فروش بیشتری را ثبت کنند؛ درنتیجه چشم انداز روشنی پیش روی پالایشی ها نمایان می شود.

سرمایه گذاری ها

سرمایه گذاری در اوراق بهادار شامل سهام و انواع اوراق بهادار موضوع بند ۲۴ ماده ۱ قانون بورس و اوراق بهادار که به تأیید شورای عالی بورس رسیده است، در هنگام تحصیل به بهای تمام شده ثبت و در اندازه گیری های بعدی به خالص ارزش فروش طبق دستورالعمل نحوه تعیین قیمت خرید و فروش اوراق بهادار در صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله اندازه گیری می شود.

سرمایه گذاری در سهام شرکت های پالایش نفت تهران، تبریز، اصفهان و بندرعباس

سرمایه گذاری در سهام شرکت های پالایش نفت تهران، تبریز، اصفهان و بندرعباس به خالص ارزش فروش منعکس می شود. خالص ارزش فروش سهام مذکور عبارت است از ارزش بازار سهم در پایان روز یا قیمت تعدیل شده سهم، منهای کارمزد معاملات و مالیات فروش سهام. با توجه به دستورالعمل نحوه تعیین قیمت خرید و فروش اوراق بهادار در صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله مدیر صندوق می تواند درصورت وجود شواهد و ارائه مستندات کافی، ارزش سهم در پایان روز را به میزان حداکثر ۲۰ درصد افزایش یا کاهش دهد و قیمت تعدیل شده را مبنای محاسبه خالص ارزش فروش قرار دهد.

درآمد حاصل از سرمایه گذاری ها در این صندوق ها

1. سود سهام

   درآمد حاصل از سود سهام شرکت های پالایش نفت تهران، تبریز، اصفهان و بندرعباس در زمان تصویب سود توسط مجمع عمومی صاحبان سهام شرکت های سرمایه پذیر و پس از بازشدن نماد معاملاتی شناسایی می شود. همچنین سود سهام متعلق به صندوق سرمایه گذاری به ارزش فعلی محاسبه و در حساب ها منعکس می شود. برای محاسبه ارزش فعلی سود سهام تحقق یافته و دریافت نشده، مبلغ سود دریافتی با توجه به برنامه زمان بندی پرداخت سود توسط شرکت سرمایه پذیر و حداکثر ظرف ۸ ماه، با استفاده از نرخ سود علی الحساب سالانه آخرین اوراق مشارکت دولتی به علاوه ۵ درصد تنزیل می شود. تفاوت بین ارزش تنزیل شده و ارزش اسمی با گذشت زمان به حساب سایر درآمدها منظور می شود.

2. سود سپرده بانکی و اوراق بهادار با درآمد ثابت یا علی الحساب

   سود تضمین شده اوراق بهادار با درآمد ثابت یا علی الحساب سپرده و گواهی سپرده بانکی براساس مدت زمان و با توجه به مانده اصل سرمایه گذاری شناسایی می شود. همچنین سود سپرده بانکی با توجه به کمترین مانده وجوه در حساب سپرده و نرخ سود علی الحساب محاسبه می شود. مبلغ محاسبه شده علی الحساب سپرده و گواهی های سپرده بانکی با استفاده از نرخ سود همان اوراق و با در نظر گرفتن مدت باقی مانده تا دریافت سود با همان نرخ قبلی تنزیل شده و در حساب های صندوق سرمایه گذاری منعکس می شود.

ریسک های صندوق سرمایه گذاری

هرچند تمهیدات لازم به عمل آمده است تا سرمایه گذاری در صندوق سودآور باشد، احتمال وقوع زیان در سرمایه گذاری های صندوق همواره وجود دارد؛ بنابراین سرمایه گذاران باید به ریسک های سرمایه گذاری در صندوق توجه ویژه داشته باشند.

1. ریسک کاهش ارزش دارایی های صندوق:

قیمت اوراق بهادار در بازار، تابع عوامل متعددی از جمله وضعیت سیاسی، اقتصادی، اجتماعی، صنعت موضوع فعالیت و وضعیت خاص ناشر و ضامن آن است. با توجه به اینکه ممکن است در مواقعی تمام یا بخشی از دارایی های صندوق در اوراق بهادار سرمایه گذاری شده باشند و از آنجا که قیمت این اوراق می تواند در بازار کاهش یابد، صندوق از این بابت ممکن است متضرر شده و این ضرر به سرمایه گذاران منتقل شود.

2. ریسک کاهش ارزش بازاری واحدهای سرمایه گذاری صندوق:

با توجه به اینکه واحدهای سرمایه گذاری صندوق در بورس مربوط داد و ستد می شوند، این امکان وجود دارد که نوسانات میزان عرضه و تقاضا در بازار، قیمت واحدهای سرمایه گذاری صندوق را نیز دستخوش نوسان کند. هر چند انتظار بر این است که قیمت واحدهای سرمایه گذاری صندوق نزدیک به ارزش خالص دارایی آن ها باشد ممکن است قیمت بازاری واحدهای سرمایه گذاری به دلیل عملکرد عرضه و تقاضا بیشتر یا کمتر از ارزش خالص دارایی واحدهای سرمایه گذاری شود. بدین ترتیب حتی درصورت کاهش نیافتن ارزش خالص دارایی های صندوق، ممکن است سرمایه گذار با کاهش قیمت واحدهای سرمایه گذاری در مقایسه با قیمت خرید خود مواجه شده و از این بابت دچار زیان شود.

3. ریسک نوسان بازده بدون ریسک:

اگر نرخ بازده بدون ریسک (مانند سود علی الحساب اوراق مشارکت دولتی) افزایش یابد، به احتمال زیاد قیمت اوراق مشارکت و سایر اوراق بهاداری که سود حداقل یا ثابتی برای آن ها تعیین شده است، در بازار کاهش می یابد. اگر صندوق در این نوع اوراق بهادار سرمایه گذاری کرده باشد و بازخرید آن به قیمت معین توسط یک مؤسسه معتبر (مانند بانک) تضمین نشده باشد، افزایش نرخ بازده بدون ریسک، ممکن است سبب تحمیل ضرر به صندوق و متعاقباً سرمایه گذاران شود.

4. ریسک نقدشوندگی:

پذیرش واحدهای سرمایه گذاری صندوق در بورس، خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری صندوق را تسهیل کرده و این امکان را برای سرمایه گذاران فراهم می کند تا پس از پایان دوره انتظار که در اطلاعیه پذیره نویسی مشخص خواهد شد، در هر موقع که تمایل داشته باشند واحدهای سرمایه گذاری خود را به قیمت منصفانه، فروخته و تبدیل به نقد کنند. با این حال، امکان تبدیل به نقدکردن واحدهای سرمایه گذاری نیز همواره تابع شرایط بازار خواهد بود. از طرف دیگر خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری صندوق، تابع مقررات بورس مربوط است و ممکن است براساس این مقررات، معاملات صندوق تعلیق یا متوقف شود که در این شرایط سرمایه گذاران نمی توانند واحدهای سرمایه گذاری خود را به نقد تبدیل کنند.

5. ریسک صنعت:

با توجه به اینکه مطابق با نصاب ترکیب دارایی های صندوق موضوع بند ۱-۲-۲ امیدنامه، سرمایه گذاری های صندوق محدود به صنایع خاصی شده است و همچنین میزان تنوع سهام موجود در صندوق، صندوق از نوسانات صنعت یادشده و ریسک آن ها تأثیرپذیری دارد.

معاملات واحدهای سرمایه گذاری

1. معاملات واحدهای سرمایه گذاری در بورس، درصورت وجود عرضه و تقاضا به قیمت بازار انجام می پذیرد.
2. ارزش خالص دارایی هر واحد سرمایه گذاری در هر زمان برابر با ارزش روز دارایی های صندوق منهای بدهی های صندوق تقسیم پر کل تعداد واحدهای سرمایه گذاری در دست سرمایه گذاران در همان زمان است.
3. در محاسبه ارزش دارایی های صندوق در هر زمان در شرایط عادی، مدیر باید قیمت جاری این دارایی ها را در بازار ملاک عمل قرار دهد. در تعیین این قیمت ها مدیر باید دستورالعمل نحوه تعیین قیمت های خرید و فروش اوراق بهادار در صندوق های سرمایه گذاری مصوب سازمان بورس و اوراق بهادار را رعایت کند.
4. در طول دوره فعالیت صندوق، واحدهای سرمایه گذاری صندوق پس از پایان دوره انتظار که در اطلاعیه پذیره نویسی مشخص شده، در بورس مربوط قابل معامله است. سرمایه گذاران صندوق درصورت تمایل می توانند تمام یا بخشی از واحدهای سرمایه گذاری خود را در چارچوب مقررات معاملاتی، به واسطه کارگزاران دارای مجوز، از طریق بورس به فروش برسانند و سرمایه گذاری خود را نقد کنند. همچنین علاقه مندان به سرمایه گذاری در صندوق نیز می توانند در چارچوب مقررات معاملاتی به واسطه کارگزاران دارای مجوز، اقدام به خرید واحدهای سرمایه گذاری صندوق کنند.

هزینه های سرمایه گذاری در صندوق

1. هزینه های سرمایه گذاری در صندوق به دو بخش تقسیم می شود. بخشی از این هزینه ها از محل دارایی های صندوق پرداخت می شود و بدین علت، ارزش خالص دارایی های صندوق کاهش می یابد. بخش دیگر از این هزینه ها، مستقیم از سرمایه گذار اخذ می شود. مبالغی که صندوق برای دریافت کالا (نرم افزار) یا خدمات پرداخت می کند، مشمول مالیات بر ارزش افزوده بوده که مالیات مذکور حسب مورد در حساب هزینه یا دارایی صندوق منظور می شود. طبق قوانین موجود خرید اوراق بهادار و کارمزدهایی که ارکان صندوق های سرمایه گذاری ثبت شده نزد سازمان بایت ارائه خدمات یا تضامین از صندوق مربوط دریافت می کنند، مشمول مالیات بر ارزش افزوده نمی شود.
2. فهرست هزینه های قابل پرداخت از محل دارایی های صندوق، در اساسنامه قید شده است. برخی از این هزینه ها، مانند هزینه های طرح دعاوی به نفع صندوق یا علیه ارکان صندوق، به طورکلی پیش بینی پذیر نیستند و به موضوع دعاوی و مراحل و سرعت پیشرفت آن ها بستگی دارند. برخی از هزینه ها مانند هزینه های تأسیس و هزینه های تشکیل مجامع صندوق، با تصویب مجمع صندوق از محل دارایی های صندوق پرداخت می شود. برخی دیگر از هزینه ها از قبیل کارمزد معاملات، هزینه سود تسهیلات بانکی، هزینه نگهداری اوراق بهادار بینام صندوق با هزینه نقل و انتقال وجوه صندوق، از طریق مذاکره مدیر صندوق با ارائه دهندگان این خدمات با تسهیلات تعیین می شود.
3. آن قسمت از هزینه های قابل پرداخت از محل دارایی های صندوق که از قبل پیش بینی شده است، به پیشنهاد مدیر صندوق، تأیید سازمان و تصویب مجمع تا سالانه حداکثر میزان 0.2 درصد از خالص ارزش دارایی های صندوق تا سقف
4. هزینه هایی که باید توسط سرمایه گذار پرداخت شود، کارمزد معاملات واحدهای سرمایه گذاری صندوق است که براساس مقررات مربوط تعیین می شود.

در بازارهای مالی هیچ جایگزینی وجود ندارد که بتوانید به کمک آن ثروت خود را به سرعت افزاش دهید. در بیشتر مواقع، کسب سود فرایندی طولانی است که شما باید صبر و توجه زیادی در آن داشته باشید. اگر می خواهید سرمایه خودتان را در جایی سرمایه گذاری کنید، دو راه پیش روی شما قرار دارد: سرمایه گذاری بلند مدت و سرمایه گذاری کوتاه مدت که هر دوی آن ها معایب و مزایای خاص خود را دارند. کارشناسان مالی پیشنهاد می کنند پیش از هرگونه سرمایه گذاری، تحقیقات مناسبی انجام دهید؛ زیرا ممکن است یک روش سرمایه گذاری برای یک شخص نتیجه مثبتی داشته باشد، اما درست همان روش برای افراد دیگر مناسب نباشد؛ بنابراین باید اهداف کلی سرمایه گذاری خود را مشخص کرده و با توجه به آن، راه مناسب خود را پیدا کنید.

آگاه بودن از مفاهیم پایه در سرمایه گذاری به افراد کمک می کند تا بتوانند پول خود را به بهترین روش سرمایه گذاری کرده و به سود مالی دست پیدا کنند. برای درک تفاوت بین سرمایه گذاری بلند مدت و کوتاه مدت باید ابتدا ویژگی های هریک را بدانید. سپس انتخاب کنید که پول خود را با کدام روش سرمایه گذاری کنید. در این مقاله همراه ما باشید تا با بهترین روش های سرمایه گذاری بلند مدت آشنا شوید.

سرمایه گذاری کوتاه مدت چیست؟

سرمایه گذاری کوتاه مدت شامل دارایی هایی است که شما کمتر از یک سال نگه می دارید. البته هیچ چارچوب زمانی تعریف شده جهانی وجود ندارد و با توجه به نوع سرمایه گذاری ممکن است مدت زمان پنج سال نیز کوتاه محسوب شود. بیشتر معامله کنندگان سرمایه گذاری کوتاه مدت را برای حداکثر چند ماه انجام می دهند و هدف آن ها سودبردن از نوسانات مالی در مدت زمان کم است. هر دارایی صرف نظر از شکل ظاهری آن می تواند یک سرمایه گذاری کوتاه مدت باشد، اما بیشتر آن ها ویژگی های مشترکی دارند.سرمایه گذاری کوتاه مدت برخلاف سرمایه گذاری بلند مدت، شامل دارایی هایی است که ثبات کمتری دارند.

آن ها به سرمایه گذاران اجازه می دهند در مدت زمان کوتاهی به دلیل تغییر قیمت ها، سود ببرند؛ مانند تغییرات قیمت دلار در یک بازه زمانی که با داشتن اطلاعات مناسب می تواند سود بسیاری را برای شما داشته باشد. علاوه بر این،سرمایه گذاری کوتاه مدت نقدشوندگی بالایی دارد و به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا بتوانند دارایی های خود را به سرعت بفروشند. شاید بتوان گفت مهم ترین ویژگی سرمایه گذاری کوتاه مدت این است که قابلیت نقدشوندگی بالایی دارد؛ به همین دلیل این دارایی ها به نوعی معادل وجه نقد تلقی می شوند. سرمایه گذاری های کوتاه مدت متداول، شامل سهام، خرید ارز و ارز دیجیتال هستند.

این دسته از دارایی ها می توانند بسیار سریع تر از دارایی های غیرنقدی مانند زمین یا وسایل نقلیه فروخته شوند و ارزش خود را نیز در حین فروش از دست ندهند.

سرمایه گذاری بلندمدت چیست؟

سرمایه گذاری بلندمدت دارایی هایی است که شما آن ها را برای مدت بیشتر از یک سال نگه می دارید. بیشتر افراد در این نوع سرمایه گذاری، دارایی خود را برای چندین سال حفظ می کنند؛ زیرا بازدهی اصلی بعد از مدت زمان مشخصی ظاهر می شود.

ماهیت ذاتی سرمایه گذاری بلند مدت به شما این امکان را می دهد تا بتوانید در بازارهای تهاجمی سرمایه گذاری کنید. هر دارایی می تواند یک سرمایه گذاری بلند مدت باشد؛ با این حال بیشتر سرمایه گذاری های بلندمدت به آهستگی، اما به شکلی کاملاً قابل پیش بینی ارزش پیدا می کنند. سرمایه گذاران نیز معمولاً دارایی های غیرنقدی را سرمایه گذاری بلند مدت محسوب می کنند.

رایج ترین نوع سرمایه گذاری بلند مدت، در حوزه املاک و مستغلات صورت می گیرد. بسیاری از افراد خانه هایی را به منظور سرمایه گذاری خریداری می کنند. این خانه ها بعد از گذشت چندین سال به دارایی های سودآور این افراد تبدیل می شود. فرایند خرید و فروش خانه به دلیل مشکلاتی که دارد، آن را به یک سرمایه گذاری بلند مدت تبدیل می کند؛ زیرا می دانیم ویژگی شاخص سرمایه گذاری کوتاه مدت قابلیت نقدشوندگی آن است. این مدل سرمایه گذاری برای بیشتر حساب های بازنشستگی و کمک هزینه های تحصیلی رایج است.

سرمایه گذاری بلندمدت را می توان برای ده ها سال نگه داشت تا زمانی که نوبت به فروش آن برسد. چنین سرمایه گذاری هایی با درجه بالایی از ریسک همراه هستند؛ با این حال به طور بالقوه می توانند سود بسیاری را نیز کسب کنند؛ برای مثال در سال 2002 شرکت eBay سهام پی پال (PayPal) را خریداری کرد. این سرمایه گذاری به پیشرفت هر دو شرکت کمک کرد و درنهایت پی پال در سال 2015 توانست به شرکتی مستقل تبدیل شود. در عین حال eBay نیز میلیون ها دلار سود به دست آورد.

سرمایه گذاری بلند مدت تقریباً همیشه به صورت غیرنقدی وجود دارد؛ بنابراین دارایی های غیرنقدی نمی توانند به سرعت از بین بروند و ممکن است بعد از فروش ارزش خود را از دست بدهند. با این حال قیمت بیشتر دارایی های بلندمدت با توجه به وضعیت بازار می تواند دچار نوسان شود.

روش های سرمایه گذاری بلند مدت

یکی از بهترین راه ها برای تضمین آینده مالی شما سرمایه گذاری بلند مدت است. بسیاری از افراد تصور می کنند سرمایه گذاری راهی آسان برای کسب سود در مدت زمانی کوتاه است، اما در واقعیت این سرمایه گذاری بلند مدت است که می تواند برای شما سودآوری قابل توجهی داشته باشد.

امروزه سرمایه گذاران راه های زیادی برای سرمایه گذاری پول های خود دارند و در عین حال می توانند سطح ریسک را نیز برآورد کنند. شما می توانید راه هایی مانند گواهی سپرده سرمایه گذاری را انتخاب کنید که میزان ریسک بسیار پایینی دارد یا به سراغ راه های پر ریسک تر مانند صندوق سرمایه گذاری مشترک بروید.

بهترین راه این است که از همه روش ها استفاده کنید و سبد سرمایه گذاری خود را متنوع نگه دارید. در ادامه، با روش های مختلف سرمایه گذاری بلند مدت آشنا می شود و با توجه به شرایط خود می توانید بهترین را انتخاب کنید.

1. سهام در حال رشد (Growth Stock)

در دنیای سرمایه گذاری بلند مدت، سهام در حال رشد بازدهی فراوانی دارد. سهام رشدی بیشتر در شرکت هایی وجود دارد که پایه و اساس آن ها فناوری است. عموماً سود حاصل از سهام رشدی دوباره به همان کسب وکار واریز می شود؛ بنابراین به ندرت پیش می آید که سود را جداگانه به حساب شما واریز کنند؛ مگر زمانی که بیزینس به رشد مناسبی رسیده باشد.

این سهام در حال رشد می تواند به نوعی ریسک پذیر هم باشد؛ زیرا اغلب سرمایه گذاران در مقایسه با درآمد شرکت، هزینه زیادی را برای این دست سهام می پردازند؛ بنابراین در زمان رکود اقتصادی، این سهام می توانند به سرعت ارزش خود را از دست بدهند. با این حال در طول زمان ثابت شده که سهام در حال شد یکی از بهترین عملکردها را داشته است.

اگر قصد دارید به صورت فردی سهام در حال رشد بخرید، به دقت شرکت مورد نظر را تجزیه و تحلیل کنید. البته این کار ممکن است زمان زیادی از شما بگیرد، اما ارزش دارد. سهام در حال رشد جزء بخش های پر ریسک بازار نیست؛ زیرا سرمایه گذاران مایل اند برای آن هزینه زیادی بپردازند؛ بنابراین زمانی که بازار با بحران مواجه می شود، این نوع سهام می تواند سقوط کند.

گفتنی است شرکت های بزرگ بین المللی مانند آمازون جزء کمپانی هایی هستند که رشد بالایی دارند؛ بنابراین اگر بتوانید شرکت مناسبی را پیدا کنید، سود حاصل از آن برای شما بسیار زیاد خواهد بود.

2. صندوق های سهام Stock Funds

اگر نمی توانید زمان و تلاش خود را برای تجزیه و تحلیل یک سهام اختصاص دهید، صندوق سرمایه گذاری مشترک یا EFT می تواند گزینه ای عالی برای شما باشد. اگر یک صندوق با تنوع گسترده خریداری کنید، درسرمایه گذاری بلند مدت تعداد زیادی سهام با رشد بالا را به دست می آورید که از قضا ریسک کمتری نیز دارد.

اگر صندوقی را خریداری می کنید که تنوع سهام گسترده ای ندارد و برای مثال مبتنی بر یک صنعت است، توجه داشته باشید که دارایی های شما در اثر تغییرات بازار ممکن است آسیب بیشتری ببیند؛ برای نمونه صنعت خودرو از تغییرات قیمت نفت مؤثر است؛ بنابراین اگر قیمت نفت افزایش پیدا کند، قیمت سهام خودروی شما کاهش می یابد.

3. صندوق اوراق قرضه

وجوه اوراق قرضه براساس مدت زمان اوراق قرضه، شرکت صادر کننده آن و عوامل دیگر طبقه بندی می شود؛ بنابراین اگر به دنبال یک صندوق اوراق قرضه هستید، گزینه های مختلفی پیش روی شما قرار دارد. هنگامی که یک شرکت دولتی اوراق قرضه ای را صادر می کند، تضمین می دهد که سالیانه مقدار معینی از سود را به صاحب اوراق بپردازد.

در پایان مدت، شرکت ارائه دهنده مبلغ اصلی اوراق قرضه را پرداخت و اوراق را بازخرید می کند. اوراق قرضه می تواند یکی از انواعسرمایه گذاری بلند مدت مطمئن باشد. از آنجا که یک صندوق ممکن است صدها اوراق قرضه مختلف داشته باشد، دارایی های شما متنوع است و تأثیر کاهش سود چند اوراق چشمگیر نیست. توجه داشته باشید که اوراق قرضه در مقایسه با سهام، به نوعی سرمایه گذاری امن تری محسوب می شوند.

4. املاک و مستغلات

املاک و مستغلات نمونه بارزی از سرمایه گذاری بلند مدت هستند. برای شروع این سرمایه گذاری به پول زیادی نیاز نیست و باید پورسانت های بسیاری را بپردازید. با این حال براساس مطالعه ای در این زمینه، املاک و مستغلات سرمایه گذاری مورد علاقه آمریکایی ها در سال 2021 بوده است. دلیل محبوبیت این مدل سرمایه گذاری این است که می توانید بخش زیادی از پول خرید خانه را یک جا از بانک بگیرید و در طول زمان قسط آن را پرداخت کنید. این امر به ویژه از آنجا که نرخ های بهره پایین هستند، بسیار مورد توجه قرار می گیرد.

املاک و مستغلات یک مدل سرمایه گذاری غیرفعال در نظر گرفته می شود؛ یعنی نیاز نیست تا روزانه در جهت آن فعالیت هایی انجام دهید، اما اگر ملک خود را اجاره دهید، مجبورید کمی مدیریت فعال داشته باشید. نکته مهمی که نباید از ذکر آن غافل شد، این است که هر زمان برای خرید خانه مبلغ قابل توجهی را از بانک وام می گیرید، روی سرمایه گذاری خود فشار وارد می کنید؛ یعنی ریسک پذیری آن را افزایش می دهید؛ با این حال اگر املاک و مستغلات را یک جا با پول نقد خریداری کنید، یک سرمایه گذاری بلند مدت انجام داده اید و دارایی های شما افزایش پیدا می کند.

اگر برای ملک خود مستأجری نداشته باشید نیز مجبورید وام مسکن و سایر هزینه های نگهداری ملک را از جیب خود بپردازید؛ درحالی که این نوع سرمایه گذاری ریسک های خود و سود بالایی نیز دارد. اگر خانه خوبی را انتخاب کرده باشید و در طول زمان نیز آن را به خوبی مدیریت کنید، بعد از چند سال دارایی های شما چند برابر خواهند شد.

5. سهام با سرمایه کم

علاقه سرمایه گذاران به سهامی با سرمایه کم که بیشتر به شرکت های کوچک تعلق دارد، عمدتاً به این دلیل است که این سهام پتانسیل رشد سریع یا سرمایه گذاری در بازارهای نوظهور را دارند. درواقع غول خرده فروشی در جهان یعنی شرکت آمازون به عنوان سهامی با سرمایه کم شروع به کار کرد و امروزه یکی از ثروتمندترین بیزینس ها به شمار می رود.

مانند سهام رو به رشد، سهام با سرمایه کم نیز ریسک فراوانی دارد؛ زیرا به طورکلی منابع مالی در شرکت های کوچک کمتر است و دسترسی کمتری نیز به بازارهای سرمایه دارند. در عین حال این شرکت ها به خوبی اداره می شوند و اگر بتوانند به رشد خود ادامه داده و بزرگ شوند، می توانند فرصت بسیار خوبی برای سرمایه گذاران باشند. در اینجا نیز سرمایه گذاران هزینه فراوانی برای سهام می پردازند؛ به ویژه اگر آن شرکت پتانسیل رشد و تبدیل شدن به یک کسب وکار پیش رو را داشته باشد. این قیمت بالا به این معناست که اگرچه ممکن است پیشرفت زیادی کند، خطر سقوط در بازار نیز محتمل است. شرکت هایی که سرمایه کمی دارند، می توانند دچار نوسان زیادی شوند و این نوسانات نیز سال به سال چشمگیرتر شوند.

علاوه بر قیمت سهام، این کسب وکارها به طورکلی منابع مالی کمتری دارند؛ بنابراین در مقایسه با شرکت های متوسط و بزرگ در معرض ریسک بیشتری قرار دارند. امکان یافتن یک سهام موفق با سرمایه کم بسیار زیاد است و اگر بتوانید با خرید سهام مناسبی مانند آمازون یک سرمایه گذاری بلند مدت موفق انجام دهید، قبل از اینکه حتی کسی متوجه آن شود، به راحتی سالیانه 20 درصد یا بیشتر سودآوری خواهید داشت.

6. پلتفرم های دیجیتال روبو ادوایزر (Robo Advisor)

اگر نمی خواهید خودتان سرمایه گذاری زیادی انجام دهید و ترجیح می دهید همه چیز را به یک متخصص باتجربه بسپارید، Robo Advisor گزینه مناسبی برای شماست. روبو ادوایزرها پلتفرم های دیجیتالی هستند که خدمات مالی را بر محور الگوریتم ها ارائه می دهند که در آن ها هیچ گونه دخالت انسانی صورت نمی گیرد.

با استفاده از Robo Advisor به سادگی می توانید پول خود را به یک حساب واریز کنید و براساس اهداف مالی، افق زمانی و فاکتور ریسک، سرمایه گذاری بلند مدت خود را انجام دهید. هنگام شروع کار باید چند پرسشنامه پر کنید تا روبو ادوایزر از سرویس مورد نیاز شما و کل فرایند اطلاع پیدا کند.

با استفاده از Robo Advisor می توانید حساب ها را طوری تنظیم کنید که به همان اندازه که نیاز دارید تهاجمی یا محافظه کارانه باشند. در بهترین حالت، یک روبو ادوایزر می تواند یک سبد سرمایه گذاری متنوعی را برای شما بسازد که بتواند نیازهای بلندمدت شما را برآورده کند. ریسک های این روش سرمایه گذاری بلند مدت به چیزهایی که شما مالک آن ها هستید بستگی دارد. اگر به این دلیل که توانایی تحمل ریسک بالایی دارید، تعداد زیادی سهام خریداری کنید، می توانید انتظار نوسانات بیشتری را در مقایسه با خرید اوراق قرضه یا نگهداری پول نقد در یک حساب پس انداز داشته باشید.

7. IRA CD

اگر ریسک گریز هستید و می خواهید درآمدی تضمین شده بدون هیچ گونه ضرری داشته باشید، IRA CD می تواند گزینه خوبی باشد. IRA CD یک حساب بازنشستگی فردی و دارای گواهی سپرده است. بانک ها، اتحادیه های اعتباری و شرکت های کارگزاری این گواهی های سپرده را ارائه می دهند. ریسک موجود در IRA CD ممکن است در حد انتظار نباشد؛ زیرا شما تقریباً هیچ خطری برای پرداخت و اصل پول خود ندارید. این روش تقریباً یکسرمایه گذاری بلند مدت امن به شمار می آید. ریسک واقعی در IRA CD این است که شما به اندازه کافی درآمد دارید تا بتوانید بر تورم غلبه کنید. اگر این نوع گواهی سپرده را دارید، در سریع ترین زمان ممکن یک استراتژی عالی پیدا کنید تا آمادگی لازم را برای خطراتی که در بلندمدت ممکن متوجه شما می شود، داشته باشد.

قوانین لازم برای سرمایه گذاری بلند مدت

سرمایه گذاری بلندمدت روشی است که به وسیلة آن می توانید آینده خود را تضمین کنید، اما لازم است قوانینی را در این باره بدانید.

1. توجه به ریسک های سرمایه گذاری یکی از اولین قوانینی است که باید به آن اشراف پیدا کنید.
2. در سرمایه گذاری برای به دست آوردن بازده بیشتر، باید ریسک بیشتری را نیز بپذیرید؛ بنابراین سرمایه گذاری های بسیار مطمئن مانند IRA CD معمولاً بازده پایین تری دارند.
3. با این حال برای شروع باید بدانید پول شما قرار است با چه ریسک هایی مواجه شود. انتخاب استراتژی مناسب برای پایبندی دومین قانون درسرمایه گذاری بلند مدت است. آیا می توانید برای به دست آوردن بازدهی بیشتر، سطح ریسک بالاتری را تحمل کنید؟ این نکته ای کلیدی است که باید به آن دقت کرد؛ زیرا برخی سرمایه گذاری ها ریسک بیشتری دارند و لازم است شما ظرفیت تحمل این میزان استرس و فشار را داشته باشید.
4. باید حتماً اطمینان حاصل کنید که استراتژی سرمایه گذاری خود را درک کرده اید؛ زیرا این مسئله شانس بیشتری برای پایبندی در طول زمان به شما می دهد.آشنایی با افق زمانی نیز از موارد مهم دیگر است.
5. یکی از راه هایی که می توانید ریسک خود را کاهش دهید، این است که سرمایه گذاری های خود را برای مدت زمان طولانی تری نگه دارید؛ بنابراین با شناخت افق زمانی خود می توانید نوعسرمایه گذاری بلند مدت مناسب خود را پیدا کنید.
6. برخی از انواع سرمایه گذاری ها همان طور که قبلاً گفته شد، در گذر زمان سودآور هستند؛ پس باید این قابلیت را داشته باشید تا اجازه دهید پول شما چندین سال بخوابد و هیچ برداشتی از آن نکنید.
7. به عنوان مورد آخر هم باید اطمینان حاصل کنید تا سبد سرمایه گذاری شما متنوع باشد؛ زیرا در هر بازه زمانی برخی سرمایه گذاری ها دچار ضرر می شوند؛ بنابراین بسیار مهم است که بتوانید این تنوع را حفظ کنید. ممکن است هیجان انگیز به نظر برسد که تمام پول خود را در یک یا دو سهام خاص قرار دهید، اما یک سبد متنوع ریسک کمتری خواهد داشت و در درازمدت نیز بازدهی قابل قبولی را به دست می آورد.

سرمایه گذاری بلند مدت یا کوتاه مدت، کدام بهتر است؟

به هیچ عنوان نمی توان گفت کدام یک از انواع سرمایه گذاری بهتر یا بدتر است؛ زیرا هرکدام معایب و مزایای خاص خود را دارند.سرمایه گذاری کوتاه مدت به شما این امکان را می دهد تا در بازه زمانی کوتاه و با ریسک مالی کمتر به اهداف مالی خود برسید. در مقابل سرمایه گذاری بلند مدت ریسک و بازدهی بیشتری دارد. اگر می خواهید سرمایه خود را حفظ کنید و از بازدهی متوسط آن راضی هستید،سرمایه گذاری کوتاه مدت می تواند گزینه مناسبی باشد. با این حال اگر هدف شما افزایش سرمایه به میزان قابل توجهی باشد،سرمایه گذاری بلند مدت مناسب ترین گزینه است.

سخن پایانی

در این مقاله سعی کردیم ضمن اشاره به تفاوت های سرمایه گذاری کوتاه مدت و بلند مدت، روش های سرمایه گذاری بلند مدت را نیز بگوییم. انتخاب بهترین روش سرمایه گذاری به عوامل بسیاری از جمله بودجه شما، اهداف مالی و میزان ریسک پذیری بستگی دارد. شما با شناخت کافی از روش های مختلف می توانید بهترین روش سرمایه گذاری خود را انتخاب کنید تا بتوانید سود مناسبی از آن به دست بیاورید. با توجه به مواردی که گفته شد، شما تا به حال تجربه کدام یک از انواع سرمایه گذاری را داشتید؟ نظرات خود را در بخش کامنت با ما در میان بگذارید.

روش های مختلف سرمایه گذاری در طلا، مانند طلای نو، دست دوم، سکه و… همواره از گزینه های جدی برای سرمایه گذاری در سبد سرمایه گذاری افراد حقیقی است، البته طلا بیش از آن که یک فرصت سرمایه گذاری جهت کسب بازدهی های بالاتر از تورم یا بازارهای موازی خود باشد، به عنوان یک فرصت جهت حفظ قدرت خرید پول محسوب می شود. لذا از این جنبه، قطعا پیشنهاد می شود جهت تعدیل ریسک سرمایه گذاری خود در دارایی های مختلف، همواره بخشی از سرمایه خود را به سرمایه گذاری در این دسته از دارایی اختصاص دهید. این دسته از دارایی همزمان از نوسانات دلار و انس جهانی شما را بهره مند می کند و گرچه انتظار بازدهی های بالاتر از بازارهای موازی (بخصوص بازار سرمایه در بلند مدت) را از آن نداریم، ولی انتظار داریم قدرت خرید سرمایه گذار را تحت یک سرمایه گذاری با ریسک نسبتا پایین حفظ کند.  در این مقاله به دنبال آن هستیم که بین دو مورد از مهم ترین روش ­های سرمایه­ گذاری در طلا، گزینه ارجح تر را انتخاب کنیم، پیش از آن مرور کوتاهی بر مهم ترین مفاهیم اصلی سرمایه گذاری در این بازار داشته باشیم.

انواع روش های سرمایه گذاری در طلا و سکه چیست؟

امروزه روش های مختلفی برای سرمایه گذاری در طلا وجود دارد که شناخته شده ترین آن طلای فیزیکی است، مابقی این روش ها عبارتند از:

• صندوق های سرمایه گذاری در طلا
• گواهی سپرده سکه در بورس کالا

در ایران قراردادهای آتی نیز قبلا فعال بوده که با توجه به این که در حال حاضر امکان آن فراهم نیست، به این موضوع نخواهیم پرداخت، ضمنا فعالیت در بازار فارکس نیز می تواند شما را از نوسانات نرخ جهانی طلا بهره مند کند که در این مقاله موضوع بحث ابزارهای داخلی خواهد بود.

چرا در طلای فیزیکی سرمایه گذاری نکنیم؟

خرید فیزیکی طلا و سکه از دیرباز از مرسوم ترین روش های سرمایه گذاری در این فلز گران بها بوده است،  در ایران انواع مختلف سکه اعم از سکه های گرمی، ربع، نیم، تمام و… در دسترس است و متداول ترین عیار طلا نیز، طلای 18 عیار است. در هنگام ورود به این سرمایه گذاری توجه داشته باشید که سکه در ایران ممکن است با حباب قیمتی روبرو باشد.

سوال شاید در وهله اول عجیب به نظر برسد، ولی وقتی دقیق تر به آن نگاه کنیم سوال درستی است، منظور ما خرید طلا به قصد زینتی نبوده و دقیقا تمرکز ما بر معقوله سرمایه گذاری است:

وقتی هدف سرمایه گذاری در طلا یا هر دارایی دیگری است، بحث کارمزد ها اهمیت زیادی پیدا می کند، در خرید طلا شما چند راه حل پیش رو دارید:

• خرید طلای نو
• خرید طلای بدون اجرت یا دست دوم
• خرید طلای آب شده

در خرید طلای نو، شما اجرت و مالیات می پردازید و در خرید طلای دست دوم در بهترین حالت اجرت را نمی پردازید یا اجرت کمتری می پردازید، که با ریسک تقلبی بودن همراه است، خرید طلای آّب شده نیز با ریسک تقلبی بودن روبرو است و تخصص و آشنایی کافی با بازار طلا را نیاز دارد. البته شمش در برابر طلای آب شده گزینه بسیار بهتری است. شمش ها بر خلاف طلای آب شده معتبر و با علائم حک شده روی آن هستند و از اعتبار بالایی برخورداند. در نظر بگیرید که اگر همین امروز طلا را بخرید و با فرض ثبات نرخ طلا همین امروز بخواهید اقدام به فروش کنید، عملا با توجه به کارمزد مربوط به مالیات و اجرتی که پرداخته اید در زیان خواهید بود، لذا هزینه معاملاتی که در خرید طلا می پردازید اهمیت دارد. لذا در این بخش خرید سکه، گزینه بهتری جهت سرمایه گذاری خواهد بود.

اجرت و مالیات

جهت شفافیت بیشتر موضوع اجرت و مالیات در فرآیند خرید و فروش طلا، هر گرم طلا نرخ مشخصی دارد که به صورت روزانه در نوسان است و طی یک روز هم حتی نوسان می کند، مهمترین عوامل موثر بر نرخ هر گرم طلا، انس جهانی و نرخ دلار در داخل کشور است. در هنگامی که شما اقدام به خرید طلای نو می کنید، هر گرم طلا به اضافه درصد مشخصی از مالیات و اجرت ساخت می شود، برای مثال اگر هر گرم طلا 1 میلیون تومان باشد، بابت آن درصد مذکور شما رقم بالاتری را خواهید پرداخت، ضمن اینکه در هنگام فروش از نرخ روی تابلو از شما کمتر می خرند، درواقع اگر نرخ طلا ثابت باشد و شما امروز بخرید و فردا بفروشید عملا در ضرر هستید، لذا بنظر می رسد خریدن طلایی که اجرت کمتری بابت آن بپردازید به صرفه تر باشد و ضرر کمتری داشته باشید.  طلای کم اجرت یا دسته دوم از این نوع است، طلا فروشی های مختلف به صورت یکسان عمل نمی کنند ولی درصد مازاد بر نرخ تابلوی هر گرم طلا، در خرید طلای کم اجرت بسیار کمتر است(در حال حاضر به صورت تقریبی در حدود 7 تا 10 درصد و در حدود نصف طلای عادی  ). درواقع در خرید طلای نو نحوه محاسبه بدین صورت است که نرخ هر گرم طلا به علاوه اجرت شده و این رقم در 7 درصد ضرب می شود که در طلای دست دوم رقم اجرت دریافت نمی شود. بین طلای نو و دست دوم، قطعا پیشنهاد ما خرید طلای دست دوم است. سکه ویژگی اجرت ساخت را ندارد، لذا اگر قصد سرمایه گذاری دارید، پیشنهاد ما خرید سکه است، زیرا سکه اجرت ساخت نداشته و موقع فروش سکه، سود بیشتری نصیب شما می شود.

گواهی سپرده سکه، راه حل مشابه خرید سکه نقدی

با توجه به این که با لحاظ کردن ریسک حبابی بودن قیمت سکه، پیشنهاد ما جهت سرمایه گذاری انتخاب سکه به جای طلای فیزیکی و زینتی است، در ادامه گزینه جاگزین سکه فیزیکی را معرفی خواهیم کرد:

نوع دیگری از سرمایه گذاری در این دسته از دارایی، گواهی سپرده طلاست، در دست داشتن گواهی سپرده دقیقا عین داشتن خود دارایی است که با در دست داشتن آن و مراجعه به انبارهای کالایی می توانید آن را دریافت کنید. گواهی سپرده کالایی ورقه بهاداری است که موید مالکیت دارنده آن بر مقدار معینی کالای سپرده شده به انبار است و پشتوانه آن قبض انبار صادر شده توسط انباردار است.  هر نماد گواهی سپرده سکه یک تاریخ سررسید دارد. خریدار هم می تواند بعد از خرید سکه، آن را تحویل بگیرد و هم می تواند این اوراق را تا سررسید نگهداری کند. پس از تعطیل شدن معاملات آتی سکه در بورس کالا، در حال حاضر معاملات ثانویه گواهی سپرده سکه در بورس اوراق بهادار انجام می شود. هدف از راه اندازی این ابزار، شفافیت و کشف قیمت رسمی سکه و همچنین تنوع بخشی به سبد ابزارهای مالی بوده است.

درواقع این گواهی ورقه بهاداری است که نشان دهنده مالکیت روی دارایی است. دارایی ها نیز در انبارها قرار دارند. برای مثال بانک رفاه کارگران برای سکه طلا انبار دارد. لازم به ذکر است که اگر می خواهید از این روش اقدام به سرمایه گذاری کنید نیازمند کد بورسی خواهید بود. نحوه خرید اوراق  نیز همانند سهام است. هر 10 ورقه گواهی سپرده معادل 1 سکه تمام بهار آزادی می باشد. این معامله هزینه کارشناسی، ارزیابی و انبارداری دارد و کارمزد معاملات نیز  درصدی از مبلغ معامله است.

دارندگان سکه فیزیکی، می توانند با در دست داشتن مدارک شناسایی معتبر به خزانه بانک رفاه یا بانک های دیگری که انبار دارند( پیش از مراجعه این موضوع را پیگیری کنید، ممکن است زمانی که شما این مقاله را می خوانید،  بانک های دیگری نیز این خدمات را ارائه دهند.) مراجعه کرده و سکه یا سکه های موردنظر خود را به انبار تحویل دهند. پس از اعتبارسنجی سکه ها، قبض انبار یک روز کاری بعد صادر می شود و فرد می تواند آن را دریافت نماید. دارنده قبض انبار می تواند از طریق مراجعه حضوری به کارگزاری ها یا سامانه معاملات برخط سهام، اقدام به فروش سکه یا سکه های خود نماید.

صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر طلا( مبتنی بر گواهی سکه)

گزینه بعدی که به لحاظ ماهیت دارایی تا حد زیادی با ماهیت سکه شباهت دارد، صندوق های سرمایه گذاری است:

صندوق های سرمایه گذاری بر مبنای دارایی هایی که روی آن ها سرمایه گذاری می کنند دسته بندی می شوند. صندوق کالایی قابل معامله (ETC) یکی از ابزارهای مالی نوین هستند که به سرمایه گذاران این امکان را می دهند که به جای خرید و نگهداری کالای مورد نظر و تحمل هزینه های حمل و نقل، انبارداری و خسارت های احتمالی آن، اوراق این صندوق ها را خریداری نمایند. با خرید این اوراق، سرمایه گذار در عین داشتن مالكيت کالای مورد نظر، مسئولیت نگهداری از آن کالا را بر عهده ندارد. عمده دارایی های  این نوع از صندوق ها گواهی های سپرده هستند، به بیان ساده طلا و سکه ماهیت سرمایه گذاری این صندوق ها را تشکیل می دهد و اگر قصد سرمایه گذاری در این دسته از دارایی را دارید، این صندوق ها نیز شما را از تغییرات نرخ این بازار بهره مند می کند. صندوق های سرمایه گذاری دارایی های خود را به صورت حرفه ای مدیریت می کنند و این تخصصی است که شما ممکن است نداشته باشید و در عین حال بخواهید در این بازار سرمایه گذاری کنید. بدین شکل سرمایه خود را به دست افرادی می سپارید که تخصص کافی برای سرمایه گذاری در این بازار را دارند. صندوق های سرمایه گذاری در طلا در ایران از نوع قابل معامله هستند و برای سرمایه گذاری در آن ها باید کد بورسی دریافت کنید. در خرید این نوع از صندوق ها ریسک نگهداری طلا کاملا از بین می رود،  نگهداری، حمل، احتمال سرقت و…در خرید این صندوق ها معنی ندارد. کارمزد خرید این صندوق ها نیز نسبت به خرید طلا کمتر است. نکته مهم دیگر آن است که با بالاتر رفتن نرخ طلا و سکه قدرت خرید خریداران جهت سرمایه گذاری در این بازار کاهش پیدا می کند و وجود ابزاری چون صندوق های طلا همچنان امکان بهره مندی سرمایه گذاران از این فرصت سرمایه گذاری را ایجاد می کند.

چرا گواهی یا صندوق های قابل معامله حتی از گزینه سکه فیزیکی بهتر اند؟

موضوع نقدشوندگی در یک فرصت سرمایه گذاری همواره از اهمیت برقرار است، شما ممکن است هر لحظه به نقد کردن دارایی خود احتیاج پیدا کنید و نقدشوندگی این صندوق ها با توجه به این که در بستر بازار سرمایه معامله می شوند نسبت به بازار فیزیکی دارای مزیت است. فرموش نکنید مهمترین فاکتور (درایور) موثر بر قیمت این صندوق ها نیز همانند نرخ طلا و سکه، نوسانات مربوط به نرخ دلار در داخل کشور و انس جهانی است. قیمت واحدهای صندوق نیز  بر پایه ارزش خالص دارایی های صندوق (NAV)  و بر اساس نظام عرضه و تقاضا تعیین می شود. یکی از مزیت های مهم این صندوق ها امکان نقد کردن بخش هایی از دارایی است زیرا گاهی اوقات شما می خواهید مبلغی کمتر از ارزش یک سکه را نقد کنید که این امکان در فروش سکه فیزیکی فراهم نیست.  اگر قصد سرمایه گذاری در این صندوق ها را دارید، در ادامه آن ها را به شما معرفی خواهیم کرد:

• صندوق سرمایه گذاریپشتوانه طلای لوتوس پارسیان با نماد طلا
• صندوق سرمایه گذاریمبتنی بر سکه طلای کیان با نماد گوهر
• صندوق سرمایه گذاری طلایزرافشان امید ایرانیان با نماد زر
• صندوق سرمایه گذاریمبتنی بر سکه طلای مفید با نماد عیار

خرید طلا یا سکه؟

اگر قصد ورود به این بازار را دارید بین دو گزینه طلا و سکه، سکه گزینه بهتری جهت سرمایه گذاری است که چرایی آن در بالا توضیح داده شد، بین سکه فیزیگی و گواهی سپرده نیز، گواهی به دلیل سهولت معاملات و هزینه معاملاتی کمتر و نقد شوندگی بالاتر بیشتر پیشنهاد می شود. واحدهای صندوق ها هزینه انبارداری، ارزیابی و.. مربوط به گواهی سپرده را نیز ندارد و از این جنبه جذاب تر به نظر می رسد، البته در هنگام خرید هریک از این انواع دارایی باید میزان حباب نسبت به ارزش ذاتی و نیز نوسانات تاریخی و برآوردهای آتی را در نظر بگیرید. در واقع تا قبل از تاسیس صندوق های طلا و سکه، نگهداری طلای فیزیکی جهت سرمایه گذاری توجیه داشت، اما امروزه پذیرش ریسک نگهداری فیزیکی طلا و سکه توجیهی ندارد.

بازارهای مالی در چنگال دو احساس ترس و طمع هدایت می شوند. بی شک این احساسات سبب نوسانات در بازار می شوند و هدف آن ها همه سرمایه گذاران است؛ درحالی که سرمایه گذارانی مانند وارن بافت بر این باورند که «بترسید زمانی که دیگران طمع می کنند و طمع کار باشید زمانی که دیگران می ترسند»، اما تجربه ثابت کرده است که این شیوه، رویکرد مناسبی نیست؛ چراکه سبب می شود سرمایه گذاران سرمایه گذاری کمتری در بازارها انجام دهند. اگر جزء سرمایه گذارانی هستید که به دلیل نگرانی از نوسانات، استرس بسیاری دارید، پیشنهاد می کنیم از شاخص ترس و طمع برای مدیریت پرتفوی خود استفاده کنید. همچنین با استفاده از احساسات بازار برای افزایش سرمایه، درست زمانی که بازار روند نزولی دارد، می توانید از پرتفوی خود محافظت کنید و ریسک کار را کاهش دهید.

شاخص ترس و طمع چیست؟

تا زمانی که سرمایه گذاران سرمایه خود را در بازارهای سهام می گذارند، قیمت ها ثابت نمی ماند. آن ها ابتدا جوانب بازار را بررسی کرده و سپس سرمایه گذاری می کنند. بهتر است بدانید تنها عقل نیست که بر تصمیم گیری های سرمایه گذاران تأثیر می گذارد، بلکه احساسات نیز در این میان مؤثر است. ترس و طمع از جمله احساساتی به شمار می آیند که همیشه در مباحث سرمایه گذاری دخیل بوده و هستند.

زمانی که دنیای سرمایه گذاری شرایط خوبی دارد و خبری از اتفاقات بد نیست، حرص و طمع سرمایه گذار را درگیر می کند؛ بنابراین او برای به حداکثر رساندن سرمایه خود در این مسیر قدم می گذارد. در مقابل برخی زمان ها به دنبال نگرانی از دست دادن سرمایه، ترس وجود سرمایه گذار را فرامی گیرد که این مسئله در نتیجه پخش اخبار بد و پیش بینی های رکود اتفاق می افتد. به طورکلی معمولاً احساسات سرمایه گذار جایی میان ترس شدید و طمع شدید قرار می گیرد. همچنین زمانی که ترس و طمع وجود داشته باشد، احتمال معامله سهام در سطوح غیرمنطقی بیشتر است؛ بنابراین CNNMONEY شاخصی را برای اندازه گیری این دو احساس ایجاد کرده است. در ادامه همراه ما باشید تا با این شاخص بیشتر آشنا شوید.

احساسات چگونه بر بازار سهام اثر می گذارند؟

اگر به نمودار قیمت شاخص بورس نگاهی بیندازید، متوجه می شوید قیمت ها کاملاً در نوسان هستند. معمولاً این نوسانات ربطی به سود شرکت ها یا به طورکلی اقتصاد ندارند. افزایش نوسانات نشان دهنده درگیری معامله گران با احساساتی مانند ترس و طمع است، اما ترس تنها به معنای از دست دادن نیست، بلکه می تواند قیمت ها را به شکل چشمگیری افزایش دهد.

چرخه احساسات در بازار

هر زمان که احساسات بازار خنثی یا نزدیک به آن باشد، تصمیم گیری ها منطقی تر هستند برعکس زمانی که بازار جهت می گیرد، وجود ترس و طمع سبب می شود تصمیم گیری ها بر پایه احساسات معامله گران صورت بگیرد. به یاد داشته باشید که ترس، قیمت بازار را به پایین تر از حد واقعی و درمقابل طمع، قیمت را به بالاترین حد می رساند.

چه احساسات دیگری می توانند بر بازار تأثیرگذار باشند؟

به طورکلی ترس و طمع بر کل بازار و معامله گران تأثیر گذار هستند، اما احساسات زیر نیز گاهی بر سرمایه گذار یا کل بازار غالب می شوند:

 اجتناب ناپذیر بودن دخالت احساسات در سرمایه گذاری

• بی حوصلگی سبب می شود در مواقعی که میزان نوسانات بازار پایین آمده است، معامله گران برخلاف استراتژی های خود عمل کرده و موقعیت های معاملاتی خود را مدام عوض کنند.
• منطقی است زمانی که معامله گران سود بالایی کسب می کنند، از سرمایه گذاری های خود احساس رضایت داشته باشند. درنتیجه به دنبال این احساسات خوشحالی و هیجان، میزان ریسک هم افزایش می یابد.
• برعکس مورد بالا، زمانی که معامله گر از سرمایه گذاری های خود احساس رضایت ندارد یا با بازار هماهنگ نباشد، ناامیدی بر او غلبه می کند و درنتیجه استراتژی های خود را رها می کند.
• احساس امید بیشتر معامله گرانی را تهدید می کند که حاضر نیستند خطاهای خود را بپذیرند و اعتقاد دارند که همچنان باید امیدوارانه به راه خود ادامه دهند تا به نتایج دلخواه خود دست یابند.
• اضطراب و نگرانی زمانی رایج است که معامله گر احساس کند کنترل اوضاع را از داده است یا از پس آن برنمی آید.

چگونه شاخص ترس و طمع را در بازار اندازه گیری کنیم؟

معمولاً سرمایه گذاران نمی توانند چشم اندازهای خود را به طور واضح بیان کنند؛ پس نتیجه می گیرند که احساسات بازار قابل اندازه گیری نیستند. درواقع احساسات بازار را می توان به طور غیرمستقیم با اندازه گیری اثرات این دو احساس در بازار محاسبه کرد، اما این رویکرد کامل نیست و به همین دلیل باید همیشه این شاخص در کنار شاخص های دیگر استفاده شود.

برخی از شاخص ها، عملکرد دارایی های امن یا پرخطر و برخی دیگر از آن ها نوسانات را اندازه گیری می کنند. تحلیل گزارش های خبری و تفسیر رسانه های اجتماعی نیز یکی از همین شاخص هایی است که باید محاسبه شوند؛ بنابراین شما می توانید متن هایی را از این منابع جمع آوری و با استفاده از فناوری های پردازش زبان طبیعی (NLP) آن ها را تجزیه و تحلیل کنید.

درک شاخص ترس و طمع

به طورکلی اندیکاتور ترس و طمع از هفت جزء تشکیل شده که همیشه هریک از این اجزا زیرمجموعه یکی از پنج گروه زیر قرار می گیرد:

• طمع افراطی
• طمع
• خنثی
• ترس
• ترس شدید

این شاخص از هفت جزء زیر تشکیل شده و میانگینی از این اجزاست:

1. تغییرات قیمت سهام

نوسانات بازار با مقایسه سطح شاخص S&P 500، با میزان تعادل خودش در طول 125 روز اندازه گیری می شود. اگر شاخص کمتر از حد تعادل باشد، ترس غالب است و در صورتی که بالاتر از حد تعادل باشد، طمع غالب خواهد بود.

2. قدرت قیمت سهام

قدرت قیمت سهام براساس نسبت سهامی که در 52 هفته به بالاترین و پایین ترین حد خود در بورس اوراق بهادر نیویورک رسیده باشند، تعریف می شود. از این تعداد سهام هایی که در 52 هفته به بالاترین حد خود می رسند، نشان دهنده طمع بیشتر و تعداد سهامی که در 52 هفته به پایین ترین حد خود می رسند، نشان دهنده ترس هستند.

3. وسعت قیمت سهام

براساس مقایسه سهام در حال پیشرفت با سهامی که در حال کاهش هستند، وسعت قیمت سهام به صورت روزانه محاسبه می شود. همچنین برای محاسبه شاخص ترس و طمع از شاخص مجموع حجم McClellan NYSE استفاده می شود.

4. امکان خرید و فروش

امکان خرید و فروش براساس نسبت حجم حق فروش و حق خرید محاسبه می شود. زمانی که فعالیت های معاملاتی برای فروش بیشتر باشد، ترس و زمانی که فعالیت های معاملاتی برای خرید افزایش یابد، طمع غالب می شود.

5. نوسانات بازار

شاخص معروف VIX (Volatility) برای نشان دادن نوسانات بازار استفاده می شود؛ هرچه نوسانات بیشتر باشند، میزان ترس نیز افزایش می یابد.

6. تقاضا برای اوراق قرضه

با توجه به افزایش تقاضا برای اوراق قرضه، سرمایه گذاران بیش از آنکه متوجه ریسک کار باشند، نگران بازدهی آن هستند که این خود بیانگر غالب بودن طمع است.

7. تقاضای پناهگاه امن

زمانی که ترس غالب می شود، سرمایه گذاران برای حفاظت از سرمایه خود، آن ها را از بورس خارج یا آن ها را به سرمایه های امن تبدیل می کنند که این فرایند به Risk off Trade معروف است. درنتیجه افزایش تقاضا برای سرمایه های امن نشان دهنده افزایش سطح ترس است.

نحوه اندازه گیری شاخص ترس و طمع

این اندیکاتورها بین 0 تا 100 به صورت زیر اندازه گیری می شوند:

• 0 تا 24: ترس شدید
• 25 تا 50: ترس
• 50: خنثی
• 51 تا 74: طمع
• 75 تا 100: طمع شدید

مزایا و معایب شاخص ترس و طمع

مزایا

1. شاخص های احساسات برای تأیید تحلیل تکنیکال کاربرد دارند. همچنین می توان از شاخص های احساسات برای تأیید سرمایه گذاری های بلندمدت براساس تحلیل بنیادی استفاده کرد.
2. این دو احساس برای تصمیم گیری درباره بهترین زمان خروج یا ورود به موقعیت های بازار بسیار مفید هستند.
3. شاخص های احساسات می توانند درباره احساساتی که ممکن است بر تصمیم گیری های سرمایه گذار تأثیرگذار باشد، هشدار دهند. همچنین این شاخص ها به شما کمک می کنند از وسوسه ها جلوگیری کنید.
4. این شاخص از هفت مؤلفه تشکیل شده است و به هیچ متغیری وابسته نیست؛ بنابراین این امر تأثیرات عوامل خارجی را که ممکن است بر یکی از متغیرها تأثیرگذار باشد، حذف می کند.

معایب

1. احساسات بازار به تنهایی قابل استفاده نیستند. گاهی اوقات ترس شدید به معنای فرصت های کوتاه مدت است؛ در صورتی که در مواقعی دیگر ممکن است سرآغاز بازار نزولی باشد. همچنین برعکس این اتفاق برای طمع نیز صدق می کند؛ بنابراین هنگام معامله باید عوامل دیگری نیز در نظر گرفته شوند.
2. عواملی که به اصلاحات عمده و نزولی بازار اشاره می کنند، ناشی از شاخص های احساسات نیستند، بلکه بیشتر به عوامل اقتصادی مربوط می شوند.
3. شاخص های احساسات بازار نمی توانند رویدادهای غیرقابل پیش بینی (black swan event) را که سبب آشفتگی بازار می شوند، پیش بینی کنند؛ بنابراین هیچ استراتژی ای نمی تواند با استراتژی پوشش پورتفوی (Portfolio Hedging) برابری کند؛ زیرا این استراتژی 10 راه برای پوشش سبد سهام ارائه می دهد که به کاهش ریسک بازار ارائه منجر می شود.

سرمایه گذاران چگونه باید از شاخص های ترس و طمع به نفع خود استفاده کنند؟

به طورکلی دو راه برای استفاده از این شاخص ها وجود دارد:

1. ابزاری برای کنترل احساسات بازار

اندیکاتور ترس و طمع برای درک ارزش بازار و درکل روند کلی قیمت بازار بسیار مفید است. روندهای اولیه کوتاه مدت و بلندمدت را می توان با استفاده از میانگین های 10، 50 و 200 روزه تعیین کرد؛ بنابراین زمانی که شاخص بالاتر از میانگین باشد، روند صعودی و در مقابل زمانی که پایین تر باشد، روند نزولی است؛ بنابراین اگر قیمت بالاتر از میانگین های 10 یا 50 روزه باشد، اما در عین حال به میانگین 200 روزه هم نرسد، روندهای کوتاه مدت و میان مدت صعودی هستند و در مقابل روندهای بلندمدت نزولی می شوند. در این میان، طیفی از معیارهای مختلف ارزش گذاری سهام که برای دانستن چگونگی بازار سهام یا بخش های مختلف آن ارزش گذاری می شوند، به شما کمک می کنند. برداشت یا بینش سرمایه گذاران برای ارزش گذاری ها بسیار مهم تر از خود ارزش های واقعی هستند.

به علاوه شاخص های احساسات بازار از جمله ابزارهای لازم برای تشخیص زمان سنجی در بازار به شمار می آیند. همچنین فرصت مناسب برای دریافت سود اغلب زمانی رخ می دهد که شاخص سطح بالایی از طمع را در طول بازار صعودی نشان دهد. در این صورت شما می توانید از این فرصت استفاده کنید و اندازه معاملات خود را کاهش دهید، اما بهترین شانس شما برای خرید سهام زمانی است که شاخص ترس در بالاترین سطح در طول بازار صعودی باشد. همچنین استفاده از دلار یکی از محبوب ترین رویکردها برای سرمایه گذاری در ETF است. از شاخص ترس و طمع برای تعیین بهترین زمان استفاده کنید و تا زمانی که احساسات به سمت منفی شدن حرکت می کنند، دست نگه دارید.

2. ابزاری برای تأیید اقدامات

احساسات بازار برای درک تغییرات ترس به طمع یا طمع به ترس استفاده می شود. تغییر در احساسات یا باقی ماندن در یک روند مداوم احساسات ممکن است در ایده های سرمایه گذاری کمک کننده باشد. همچنین بعد از سقوط بازار سهام یا یک اصلاح بزرگ بسیار ارزشمند و کاربردی است. سرمایه گذاران زمانی باید منتظر تأیید پایین ترین قیمت باشند که روند میان مدت یا بلندمدت از بالا به پایین حرکت کند. همین امر سبب کاهش ریسک افتادن در جهش گربه مرده می شود. (جهش گربه مرده به زمانی گفته می شود که بعد از یک بازار نزولی، یک بازیابی موقت و کوتاه مدت اتفاق می افتد، اما همچنان روند نزولی ادامه پیدا می کند که دراصطلاح به آن جهش گربه مرده می گویند؛ یعنی حتی اگر گربه مرده ای هم به اندازه کافی دور و سریع بیفتد، جهش می کند).

شاخص ترس و طمع در بازارهای ارز دیجیتال

CNNMONEY در ابتدا شاخص فوق را ابزاری کلی برای درک بهتر این ایجاد کرد که چگونه احساسات سرمایه گذار بر تصمیم گیری های او در بازار سهام اثر می گذارند، اما بازار ارزهای دیجیتال از این قافله عقب نماند و این شاخص به عنوان مؤلفه ای برای تشخیص صعودی یا نزولی بودن این بازار پا به عرصه گذاشت. این شاخص بیشتر برای سرمایه گذارانی مناسب است که احساسات بر تصمیم گیری های آن ها مؤثر است.

Crypto FGI برای ارزیابی قیمت گذاری در بازار ارزهای دیجیتال استفاده می شود. این شاخص احساسات مؤثر بر روند سرمایه گذاری روی ارزهای دیجیتال، به ویژه بیت کوین را اندازه گیری می کند. FGI بر اساس دو احساس ترس و طمع، میزان تمایل سرمایه گذاران برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال را بررسی و مشخص می کند که این احساسات تا چه میزان بر نوسانات دنیای کریپتو تأثیرگذار هستند.

شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال چگونه محاسبه می شود؟

به طورکلی این شاخص بیشتر بیت کوین را اندازه گیری می کند، اما به دلیل هم بستگی بیت کوین با بیشتر رمز ارزهای دیگر، این شاخص ابزاری برای اندازه گیری کل ارزهای دیجیتال است. اندیکاتور ترس و طمع کریپتو از 6 طریق بررسی و اندازه گیری می شود:

نحوه بررسی شاخص ترس و طمع در دنیای کریپتو

نوسانات 25 درصد

با اندازه گیری قیمت به روز بیت کوین و مقایسه آن با میانگین های نوسانات در 30 و 90 روز گذشته میزان نوسانات مشخص می شود. در همین راستا افزایش نوسانات به معنای ترس بازار است.

حرکت و حجم بازار 25 درصد

حجم به روز بازار بیت کوین و حرکت بازار با هم اندازه گیری می شوند و سپس آن را با میانگین 30 و 90 روز گذشته مقایسه می کنند؛ در نتیجه مقدار زیاد این عدد طمع و مقدار پایین آن ترس را نشان می دهد.

رسانه های اجتماعی 15 درصد

در اینجا احساسات بازار بر اساس پست های به اشتراک گذاشته شده در فضاهای مجازی، هشتگ ها، واکنش به پست ها و غیره تجزیه و تحلیل می شوند. اگر این تعاملات در دوره ای کوتاه افزایش یافته باشد، نشان دهنده طمع سرمایه گذاران است.

نقش فضاهای مجازی در دنیای ارزهای دیجیتال

تسلط 10 درصد

در اینجا سهم بازار بیت کوین در مقایسه با ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال دیگر اندازه گیری می شود. اگر سهام بیت کوین از بقیه ارزهای دیجیتال بیشتر شود، نشان دهنده کاهش توجه سرمایه گذاران به ارزهای دیگر و طمع در بازار بیت کوین است. در مقابل اگر سهام بازار بیت کوین از بقیه ارزها کمتر باشد، توجه سرمایه گذاران را به دیگر آلت کوین ها نشان می دهد.

ترندها 10 درصد

این شاخص میزان جست وجوی بیت کوین را در گوگل یا عبارات و کلمات کلیدی مرتبط به آن را بررسی می کند. درنتیجه اگر این جست وجوها روند افزایشی داشته باشند، نشان دهنده بازاری با روند صعودی هستند.

نظرسنجی ها 15 درصد

این شاخص از پلتفرم مشخصی برای درک افکار عمومی در راستای دنیای ارزهای دیجیتال استفاده می کرد که دیگر متوقف شده و در تجزیه و تحلیل به همراه بقیه شاخص ها استفاده نمی شود.

سخن پایانی

احساسات نقش بسزایی در کشف قیمت های بازار دارند. در این میان ترس و طمع احساسات قدرتمندی هستند که می توانند در جهت گیری های بازارها اثرگذار باشند. فرقی نمی کند در بازارهای سهام یا ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری می کنید، تنها چیزی که سرمایه گذاری شما را امن تر می کند و ریسک ها را کاهش می دهد، استفاده از شاخص ترس و طمع است. این شاخص تلاش می کند زمانی که ترس یا طمع بیش ازحد در بازار وجود دارد، سرمایه گذاران را آگاه کند. با اینکه این شاخص ابزار مفیدی برای سنجش احساسات بازار است، به تنهایی کافی نیست و باید در کنار شاخص های دیگر استفاده شود.

تنور سرمایه گذاری در بازار سهام طی چند سال اخیر همواره داغ بوده است و در این مدت، سرمایه گذاران جدید متعددی روانه این بازار شده اند. بسیاری از سرمایه گذاران به دلیل در اختیار نداشتن زمان کافی و تخصص تحلیلی، از روش غیرمستقیم و عمدتا صندوق های سرمایه گذاری در بازار بورس فعالیت می کنند. در این مقاله پس از توضیحات کوتاهی در مورد صندوق ها، به شرح این می پردازیم که چگونه و با حداقل چه مقداری می توانیم در صندوق ها سرمایه گذاری کنیم…

صندوق سرمایه گذاری چیست؟

صندوق سرمایه گذاری یک نهاد مالی تحت نظارت سازمان بورس است که به منظور مدیریت حرفه ای دارایی تاسیس شده است. این صندوق ها با تجمیع دارایی های سرمایه گذاران (حقیقی و حقوقی) و با بهره‎ گیری از کارشناسان مجرب سرمایه گذاری، سبد متنوعی از انواع دارایی (بر اساس ماهیت صندوق مثلا اوراق بهادار، طلا و…) تشکیل می دهند. با وجود صندوق های سرمایه گذاری، افراد با سرمایه اندک نیز می توانند در فعالیت های سرمایه گذاری مشارکت کنند و از مزایای آن بهره مند شوند. لازم به ذکر است که بخش عمده فعالیت های سرمایه گذاری مردم در کشورهای توسعه یافته، از طریق نهادهای ارائه خدمات مالی نظیر صندوق های سرمایه گذاری انجام می شود!

انواع صندوق های سرمایه گذاری در بازار سرمایه ایران

• مبتنی بر صدور و ابطال

• در سهام
• مختلط
• درآمد ثابت

• قابل معامله در بورس (ETF)

• در سهام
• مختلط
• درآمد ثابت
• بازارگردانی
• مبتنی بر طلا (ETF)
• صندوق های تامین مالی (پروژه، جسورانه، زمین و ساختمان)

بهترین صندوق سرمایه گذاری کدام است؟

در وهله اول باید این حقیقت را ذکر کنیم که صورت سوال «بهترین یا بدترین صندوق سرمایه گذاری» خیلی منطقی نیست؛ چون سرمایه گذاران بر اساس فاکتورهای مختلفی صندوق ها را ارزیابی می کنند. در واقع ممکن است بهترین صندوق از نظر شما، بدترین صندوق سرمایه گذاری از نظر دیگران باشد! در ابتدا و قبل از هر چیز، شما باید میزان ریسک پذیری و افق سرمایه گذاری (کوتاه مدت یا بلندمدت) خود را مشخص کنید تا به یک درک صحیح از روحیات سرمایه گذاری خود برسید؛ با این کار دایره انتخاب خودتان را محدود و بهینه کرده اید. سپس باید صندوق هایی که با روحیات سرمایه گذاری شما سازگار است را بر اساس شاخص هایی نظیر بازدهی (در مقیاس های زمانی مختلف)، سابقه فعالیت، ارزش خالص دارایی کل (مقدار سرمایه ای که در اختیار صندوق است)، ضامن نقدشوندگی، سوابق شخص حقوقی یا حقیقی سبدگردان بررسی کنید تا به گزینه مورد نظر برسید.

اغلب سرمایه گذاران حقیقی بازار سرمایه ایران، در صندوق های سهامی، مختلط، درآمد ثابت و مبتنی بر سپرده کالایی سرمایه گذاری می کنند؛ بنابراین پیش از ورود به بحث نحوه سرمایه گذاری در صندوق ها، به ارائه توضیحاتی در مورد ماهیت صندوق های مذکور می پردازیم. لطفا این بخش را به دقت مطالعه کنید، زیرا درک ماهیت و سازوکار هر کدام از این صندوق ها، نقش اساسی در انتخاب گزینه مناسب سرمایه گذاری ایفا می کند.

صندوق در سهام

بر اساس قوانین، این صندوق ها باید حداقل 70 درصد از دارایی خود را به سهام تبدیل کنند؛ بنابراین بخش عمده پرتفوی سرمایه گذاری صندوق را سهام شرکت ها تشکیل می دهد و بر این اساس، پتانسیل کسب بازدهی بالاتری دارند. البته فراموش نکنید که روی دیگر سکه، ریسک است و طبیعتا صندوق های در سهام در دسته صندوق های با ریسک بالا قرار می گیرند. اگر یک سرمایه گذار ریسک پذیر هستید، صندوق های سهامی برای شما مناسب است. لازم به ذکر است که در حال حاضر تعداد کمی از صندوق های سرمایه گذاری در سهام پرداخت سود نقدی دارند؛ بنابراین اگر دریافت سود نقدی برای شما اهمیت دارد، انتخاب محدودی دارید…

مختلط

شرایط صندوق های سرمایه گذاری مختلط از لحاظ ترکیب پرتفوی متفاوت است. این صندوق ها دارایی ها خود را با ترکیب 40 تا 60 درصد در سهام و اوراق درآمد ثابت (مثلا اوراق مشارکت و سپرده بانکی) سرمایه گذاری می کنند. ریسک و بازدهی این صندوق ها به نسبت کنترل شده تر و به عبارتی در محدوده میانی (مابین ریسک گریز و ریسک پذیر) است. به دلیل ترکیب پرتفوی، صندوق های مختلط نسبت به صندوق های سهامی معمولا بازدهی کمتری دارند. سرمایه گذاری در صندوق مختلط برای یک شخص با درجه ریسک پذیری متوسط، کاملا منطقی و مناسب است.

 اوراق بهادار با درآمد ثابت

اولین و مهم ترین نکته در مورد صندوق های با درآمد ثابت، درصد بازدهی مشخص و تضمین شده است؛ بنابراین اگر یک سرمایه گذار کاملا ریسک گریز هستید یا می خواهید بخشی از دارایی خود را در یک فضای امن سرمایه گذاری کنید، صندوق درآمد ثابت گزینه مناسبی برای شما است. بر اساس قوانین، این صندوق ها باید حداقل 75 درصد از دارایی خود را در اوراق با درآمد ثابت نظیر اوراق مشارکت و سپرده های بانکی سرمایه گذاری کنند. به 2 روش می توانید در این صندوق ها بازدهی کسب کنید:

• پرداخت سود نقدی: بر اساس حداقل بازدهی تضمین شده، سود نقدی طی دوره های مشخصی (معمولا ماهیانه یا 3 ماهه) به سرمایه گذار پرداخت می شود.
• افزایش قیمت واحد: این صندوق ها سود را مستقیما پرداخت نمی کنند و بازدهی شما، از افزایش قیمت واحدهای سرمایه گذاری ایجاد می شود. ارزش هر واحد روزانه و بر اساس تغییرات ارزش مجموع دارایی های صندوق محاسبه می شود و شما با فروش واحدها، می توانید اصل و سود سرمایه خود را دریافت کنید.

 اوراق بهادار مبتنی بر سپرده کالایی

صندوق کالایی نوعی صندوق قابل معامله در بورس است که بر اساس یک کالای مشخص (مثلا طلا) به عنوان دارایی پایه ایجاد شده است و متناسب با نوسانات قیمت دارایی مذکور، قیمت آن کاهش یا افزایش می یابد. دارایی پایه صندوق های کالایی در بورس ایران، اوراق بهادار مبتنی بر کالا (در واقع این صندوق ها به طور مستقیم اقدام به خرید و نگهداری دارایی فیزیکی نمی کنند) نظیر قراردادهای آتی، گواهی سپرده، قراردادهای اختیار معامله کالایی و… است.

چگونه یک واحد سرمایه گذاری بخریم؟

صندوق های سرمایه گذاری از نظر نحوه خرید و فروش، به 2 دسته کلی «مبتنی بر صدور و ابطال» و «قابل معامله در بورس یا ETF» تقسیم می شوند. فرآیند سرمایه گذاری در هر کدام از این صندوق ها مشابه نیست و سرمایه گذاران باید از مسیرهای متفاوتی اقدام کنند. بر اساس آخرین ویرایش قوانین بازار سرمایه، تمام سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی برای هرگونه فعالیت در بازار سرمایه ایران، باید در سامانه سجام ثبت نام نموده و احزار هویت شوند. بنابراین به عنوان اولین گام برای هرگونه سرمایه گذاری مستقیم یا غیرمستقیم، باید سجامی شده و کد بورسی بگیرید!

صندوق های مبتنی برصدور و ابطال

صدور و ابطال چیست؟

فرآیند خرید واحدهای سرمایه گذاری در صندوق های غیر قابل معامله در بازار سهام، اصطلاحا صدور واحد نام دارد. در طرف مقابل، فروش واحدهای این صندوق ها ابطال نامیده می شود. به بیان ساده، صدور و ابطال به معنی خرید و فروش واحدهای صندوق های غیر قابل معامله در بورس است.

انواع صندوق های صدور و ابطالی در بورس ایران

• در سهام: مشترک پیشتاز، آهنگ سهام کیان، مشترک آگاه، سهم آشنا، مشترک آسمان یکم و فیروزه موفقیت
• مختلط: مشترک آسمان خاورمیانه، توسعه ممتاز، مشترک گنجینه مهر، کارگزاری بانک تجارت و مشترک سپهر آتی
• درآمد ثابت: پاداش سرمایه بهگزین، اندوخته آمیتیس، درآمد ثابت کوثر یکم و حکمت آشنا ایرانیان

صندوق های فوق به عنوان مثال و برای آشنایی بیشتر (بر اساس درجه بندی عملکرد یکساله موجود در وبسایت فیپیران) انتخاب شده اند؛ بنابراین آموزشگاه خانه سرمایه هیچ مسئولیتی در قبال سرمایه گذاری احتمالی افراد ندارد!

راهنمای گام به گام خرید واحدهای سرمایه گذاری

1. به وبسایت صندوق سرمایه گذاری مراجعه نموده و ثبت نام کنید؛ در برخی صندوق ها اگر برای اولین بار است که سرمایه گذاری می کنید، برای احراز هویت باید یک بار حضورا به دفتر صندوق مراجعه نمایید!
2. پس از اتمام فرآیند ثبت نام و دریافت نام کاربری و رمز عبور، می توانید وارد پروفایل کاربری خود شوید.
3. در پروفایل کاربری، از طریق گزینه «صدور واحد» می توانید وارد بخش ثبت سفارش شوید.
4. پس از واریز مبلغ از درگاه اینترنتی یا بارگذاری فیش واریز بانکی، درخواست اولیه صدور واحد ثبت می شود.
5. صدور واحدهای سرمایه گذاری معمولا بعد از گذشت 2 تا حداکثر 5 روز کاری پس از ثبت درخواست و بر اساس قیمت روز صدور واحد، صورت می پذیرد.

فرآیند ابطال واحد نیز از طریق وبسایت خود صندوق و به واسطه ثبت درخواست ابطال انجام می شود. لازم به ذکر است که واریز مبلغ حاصل از فروش واحدهای صندوق، به صورت آنی نیست.

صندوق های قابل معامله در بورس (ETF)

صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟

صندوق های ETF می توانند ماهیت مختلف نظیر سهامی، مختلط، درآمد ثابت و سپرده کالایی داشته باشند اما برای سرمایه گذاری در این صندوق ها نیازی به صدور و ابطال واحد نیست؛ چون واحدهای این صندوق ها همانند اوراق سهام در بازار سرمایه خرید و فروش می شوند. از نکات قابل توجه در مورد صندوق های قابل معامله این است که ارزش خالص دارایی های این صندوق ها به صورت دقیقه ای (هر 2 دقیقه خودکار) به روزرسانی شده و از طریق سامانه معاملاتی به سرمایه گذاران اطلاع رسانی می شود.

انواع صندوق های ETF در بورس ایران

• در سهام: توسعه اندوخته آینده، سرو سودمند مدبران، هستی بخش آگاه، سپهرکاریزما و افق ملت
• مختلط: آرمان سپهر آشنا، سپهر اندیشه نوین و زیتون نماد پایا
• درآمد ثابت: افرا نماد پایدار، گنجینه یکم آوید، اعتماد آفرین پارسیان، با درآمد ثابت کیان و مشترک آسمان امید
• مبتنی بر سپرده کالایی: مبتنی بر سکه طلای مفید، پشتوانه سکه طلای زرافشان امید ایرانیان، پشتوانه طلای لوتوس و مبتنی بر سکه طلای کیان

صندوق های فوق به عنوان مثال و برای آشنایی بیشتر (بر اساس درجه بندی عملکرد یکساله موجود در وبسایت فیپیران) انتخاب شده اند؛ بنابراین آموزشگاه خانه سرمایه هیچ مسئولیتی در قبال سرمایه گذاری احتمالی افراد ندارد!

راهنمای گام به گام خرید واحدهای سرمایه گذاری

1. بدین منظور در ابتدا باید یک حساب معاملاتی فعال داشته باشید. (در حال حاضر، ثبت نام و احراز هویت در اغلب شرکت های کارگزاری به صورت آنلاین انجام می شود)
2. پس از انتخاب صندوق سرمایه گذاری مورد نظر، نماد صندوق را در سامانه معاملاتی جستجو کنید.
3. در بخش ثبت سفارش پس از انتخاب تعداد واحدها (بر اساس قیمت هر واحد و مبلغی که می خواهید سرمایه گذاری کنید)، می توانید سفارش خرید خود را ثبت کنید.

برای ابطال واحد صندوق های ETF، باید درخواست فروش واحد ثبت کنید؛ در واقع فرآیند ابطال واحدی در این زمینه وجود ندارد و پس از فروش واحدها، مبلغ حاصل از فروش در حساب معاملاتی قرار می گیرد.

پلتفرم های جامع سرمایه گذاری؛ مسیر جدید سرمایه گذاری در بورس

در حال حاضر پلتفرم های یکپارچه سرمایه گذاری غیرمستقیم در بازار سرمایه ایجاد شده اند که از طریق آن ها می توانید فرآیند صدور و ابطال واحد (یا خرید و فروش واحدهای ETF) صندوق های سرمایه گذاری مختلف را به صورت آنلاین انجام دهید. در این بخش از مطلب، به ارائه توضیحاتی در مورد نحوه سرمایه گذاری در صندوق ها از طریق پلتفرم های مذکور می پردازیم.

آی بی شاپ (ibshop)

پلتفرم آی بی شاپ به منظور کاهش مراجعه حضوری مشتریان، صرفه جویی در زمان و کوتاه کردن مراحل اداری روند سرمایه گذاری در انواع صندوق های سرمایه گذاری (درآمد ثابت، سهامی و مختلط) تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار ایجاد شده است.

به منظور سرمایه گذاری از طریق آی بی شاپ، باید مراحل زیر را طی کنید:

1. در ابتدا با استفاده از مشخصات هویتی، به عنوان یک کاربر حقیقی در سامانه ثبت نام کنید.
2. سپس با انتقال اطلاعات (صرفا با چند کلیک از طریق خود آی بی شاپ) موجود در پروفایل خودتان در سامانه سجام، اطلاعات اولیه پروفایل را تکمیل کنید.
3. پس از تکمیل اطلاعات مذکور، تصویر شناسنامه و کارت ملی را در پروفایل بارگذاری کنید. همچنین باید اطلاعات یک شماره حساب بانکی (به نام خود شخص) را در این بخش ثبت کنید.
4. سپس از طریق منوی کشویی «سرمایه گذاری»، می توانید صندوق مورد نظر خود را انتخاب نمایید؛ 2 روز (روز کاری) پس از ثبت سفارش و پرداخت مبلغ از طریق درگاه های اینترنتی، صدور واحد انجام شده و در بخش دارایی ها قابل مشاهده است.

رسام

هدف اصلی سامانه رسام، ایجاد سهولت در فرآیند انتخاب و سرمایه گذاری در صندوق ها است. امکاناتی از قبیل معرفی برترین صندوق ها، امکان خرید و فروش واحد صندوق ها و اطلاعات کلی مورد نیاز سرمایه گذاران، در این سامانه ارائه شده است.

برای خرید واحدهای سرمایه گذاری از طریق سامانه رسام، باید مراحل زیر را طی کنید:

1. در ابتدا با استفاده از مشخصات هویتی، به عنوان یک کاربر حقیقی در سامانه ثبت نام کنید. (برای ثبت نام در سامانه رسام، باید قبلا در سامانه سجام ثبت نام نموده و احراز هویت شده باشید)
2. پس از امضای الکترونیکی فرم های ثبت نام از طریق پیامکی، پروفایل شما در این سامانه ایجاد می شود.
3. در بخش داشبورد پروفایل (صفحه اصلی پس از ورود به پروفایل)، فهرست صندوق های سرمایه گذاری که از طریق این سامانه می توانید بخرید را مشاهده می کنید.
4. پس از انتخاب صندوق سرمایه گذاری مورد نظر (بدین منظور باید روی دکمه صدور کلیک کنید)، به بخش ثبت سفارش می رویم و با ثبت جزئیات مربوطه در این قسمت، به درگاه پرداخت الکترونیکی هدایت می شویم.
5. توجه داشته باشید که صدور واحدهای صندوق، 2 روز (روز کاری) پس از ثبت سفارش و پرداخت مبلغ، انجام شده و به پروفایل شما در این سامانه اضافه می گردد.

حداقل مبلغ مورد نیاز برای سرمایه گذاری در صندوق ها چقدر است؟

حداقل مبلغ مورد نیاز برای سرمایه گذاری، بر اساس قیمت صدور واحد تعیین می شود. در صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر صدور و ابطال، شما باید حداقل یک واحد سرمایه گذاری خریداری کنید؛ البته ممکن است بر اساس قوانین داخلی صندوق محدودیت هایی نیز ایجاد شود که برای کسب اطلاعات دقیق در این زمینه، باید با بخش پشتیبانی صندوق تماس بگیرید. بنابراین قبل از انتخاب صندوق سرمایه گذاری، حتما قیمت روز صدور واحد را چک کنید.

همانطور که ذکر شد، صندوق های قابل معامله یا ETF از طریق سامانه های آنلاین خرید و فروش می شوند و حداقل ارزش ریالی مجاز برای ثبت سفارش خرید ETF، 500 هزار تومان (در زمان تدوین مطلب، مورخ آذر 1400) است. بنابراین برای سرمایه گذاری در صندوق های ETF باید حداقل 500 هزار تومان (به علاوه کارمزد معاملاتی) موجودی داشته باشید

فیپیران؛ مرجع رسمی بررسی و مقایسه اطلاعات صندوق های سرمایه گذاری

اگر از روش غیرمستقیم در بازار بورس سرمایه گذاری می کنید، وبسایت فیپیران مهم ترین منبع اطلاعاتی شما در فرآیند سرمایه گذاری است! پایگاه اینترنتی «مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران» که به صورت خلاصه Fipiran (Financial Information Processing of IRAN) نامیده می شود، یکی از مهم ترین سامانه های اطلاعاتی بازار سرمایه است؛ این وبسایت داده های مختلف بورس را در اختیار عموم سرمایه گذاران قرار می دهد. فیپیران عمدتا به عنوان مرجعی برای بررسی و مقایسه صندوق های سرمایه گذاری توسط فعالان بازار سرمایه شناخته می شود. در منوی «صندوق ها» می توانید مجموعه اطلاعات کاملی شامل فهرست، میانگین بازده، درجه بندی عملکرد، گزارشات ماهانه و انواع صندوق های سرمایه گذاری فعال در بازار سرمایه را مشاهده کنید.

 آیا سرمایه گذاری در صندوق ها سودآور است؟!

موج صعودی و نزولی سنگین بازار بورس تهران در بازه زمانی سال های 97 تا 99 به همگان اثبات کرد که مدیریت ریسک، قانون اول و شرط اصلی بقا در بازار سرمایه است. بنابراین اگر واقعا دانش مالی و تجربه کافی در امر سرمایه گذاری ندارید و اصطلاحا حرفه ای بازار نیستید، سرمایه گذاری در صندوق می تواند گزینه منطقی و مناسبی باشد.

از نظر بسیاری از میلیونرها، تنها یک راه برای سرمایه گذاری وجود دارد

یافتن بهترین راه سرمایه گذاری برای کسب سود و درآمد یکی از مهم ترین سوال هایی بوده که همیشه ذهن افراد را به خود اختصاص داده است.

این روزها تعداد زیادی از سرمایه گذاران به شما توصیه می کنند برای کسب سود، پول خود را به شرکت های مدیریت دارایی داده و یا هزاران دلار روی ارزهای دیجیتال برای یک شبه مییلونر شدن سرمایه گذاری کنید. با این حال فقط با اتکا به صحبت های این افراد نمی توان ریسک کرده، زیرا ممکن است شما آنقدر خوش شانس نباشید که راه صدساله رو یک شبه بروید. مطمئن ترین و بهترین راه سرمایه گذاری این بوده که با چند تن از میلیونرهای خودساخته صحبت کرده تا برایمان مشخص شود این افراد ثروت خود را چگونه به دست آورده و در کجا سرمایه گذاری کرده اند. در این مقاله قصد داریم تا یافته های به دست آمده از مصاحبه با میلیونرها را با شما در میان بگذاریم.

تحقیقات نشان داده است که تعداد زیادی از این ثروتمندان از قشر فقیر جامعه بوده و سالیان سال در میان آن ها زندگی کرده اند اما با امروزه توانسته اند بخشی از طبقه مرفه جامعه باشند. این افراد برای موفقیت موارد زیر را توصیه می کنند:

1. به جای خرید قسطی یک خودروی نو بهتر است خودروهای دست دوم خریده و پول آن را یکجا پرداخت کنید.
2. به هیچ عنوان پول خود را برای چیزهایی که دارایی محسوب نمی شوند، خرج نکنید. به عنوان مثال خرید طلا و جواهرات به نوعی دارایی محسوب می شوند اما خرید مبلمان و لوازم چوبی در آینده به هیچ وجه جزئی از دارایی شما محسوب نخواهند شد.
3. برای یافتن یک استراتژی سرمایه گذاری مناسب تحقیق کنید. سپس پول خود را عاقلانه سرمایه گذاری کنید تا در طی سالیان برای شما کسب سود کند.

نکته سوم موردی بوده که اغلب مردم درباره آن اطلاعاتی نداشته و یا اصلا به آن توجه نمی کنند. اکنون سوال مهم و اساسی ما این بوده که بهترین راه سرمایه گذاری از نظر میلیونرها چه چیزی است؟

نکته طلایی؛ بخرید و نگه دارید

به جای اینکه هر چند وقت یکبار تعدادی سهام ارزان قیمت بخرید و به محض اینکه افزایش پیدا کرد آن را بفروشید، بهتر است همانطور که وارن بافت نابغه سرمایه گذاری و امور مالی توصیه می کند، بهترین راه سرمایه گذاری این بوده که سهام ارزان قیمت بخرید و هرگز دست به فروش آن نزنید. در کتاب همسایه میلیونر نوشته توماس جی. استنلی که این مقاله مطالب خود را به آن مدیون است، گفته می شود که اکثر افراد ثروتمند هرگز دارایی های خود شامل سهام، اوراق قرضه، صندوق سرمایه گذاری، املاک و مستغلات را نمی فروشند.

سوالی که پیش می آید این است که اگر این افراد هیچ گاه دارایی های خود را نمی فروشند پس از چه راهی درآمد کسب می کنند؟ در پاسخ باید به شما بگوییم که شعار ″سهام ارزان بخر و هیچوقت آن را نفروش″ تا حدی اغراق آمیز به نظر می رسد. شاید شکل درست تر این باشد که دارایی خود را تا مدت زمان زیادی حفظ کنید. برای درک بیشتر این جمله به این مثال توجه کنید:

فردی در سال 1998 یک جعبه کارت بازی به قیمت 80 دلار خریداری کرده و در طی سال ها هرگز آن را باز نمی کند. این جعبه کارت سال به سال در حال افزایش قیمت است تا حدی که در حال حاضر بین 16 تا 40 هزار دلار در eBay به فروش می رسد. این مثال می تواند نمونه ای خوب از نگهداشتن دارایی باشد.

حال فرض کنید که برای فروش این جعبه کارت بازی قرار است یک میلیونر به شما مشاوره دهد. او خواهد گفت که اگر با پول حاصل از فروش آن قصد ندارید تا سرمایه گذاری بزرگتری انجام دهید و یا فرزندان خود را به دانشگاه بفرستید، بهتر این بوده که حتی با قیمت 40 هزار دلار نیز دست به فروش آن نزنید. دلیل این بوده که هرچه زمان بیشتر و بیشتر سپری شود کارت های داخل این جعبه نایاب تر شده و به همان میزان افزایش قیمت پیدا می کند. شاید بهترین راه سرمایه گذاری این بوده به جای 40 هزار دلار به قیمت 100 هزار دلار آن را به فروش برسانید!

همه چیز در نهایت گران تر خواهد شد

برطبق تجربه و همچنین آمارهای موجود همه چیز به مرور زمان گران تر خواهد شد. از صندوق سرمایه گذاری گرفته تا املاک و مستغلات، اگر مالکیت این قبیل دارایی ها را برای مدت زمان کافی حفظ کنید مطمئنا شاهد افزایش قیمت آن ها خواهید بود. مصداق بارز این را می توان در بیت کوین نیز مشاهده کرد. بسیاری از مردم کمتر از یک دهه پیش بیت کوین را با قیمت چند صد دلار خریداری کرده بودند. امروزه با وجود تغییرات رو به رشد و مثبتی که بازار رمز ارزها تجربه می کند، قیمت هر بیت کوین تا 60 هزار دلار نیز رسیده است.

بنابراین افرادی که سال ها پیش این دارایی را تهیه کرده و هنوز هم اقدام به فروش آن نکرده باشند دارایی چندین هزار دلار سود هستند. انجام هرنوع سرمایه گذاری با این ذهنیت که قرار نیست تا دهه ها اقدام به فروش آن کنید باعث می شود تا در درازمدت سود بیشتری کسب کنید.

تنوع در سرمایه گذاری؛ کلید موفقیت

از مصاحبه با میلیونرها، علاوه بر اینکه متوجه شدیم آن ها دارایی های خود را نمی فروشند به یک اصل مهم دیگر نیز پی بردیم. این افراد اعتراف می کنند که سبد سرمایه گذاری آن ها کاملا متنوع است. به عبارتی سعی می کنند تا تخم مرغ های خود را در سبد های مختلفی قرار دهند. به طور عمده آن ها پول خود را در موارد زیر سرمایه گذاری می کنند:

• اوراق قرضه
• صندوق سرمایه گذاری
• املاک و مستغلات
• فلزات گرانبها مانند طلا و نقره

باتوجه به این که این روزها اوراق قرضه دیگر مانند قبل بازدهی مالی بالایی ندارند، شما می توانید پول خود برای خرید رمز ارزها که یک راه سرمایه گذاری جدیدتر محسوب می شود، اختصاص دهید.

سرمایه گذاری طولانی مدت روشی کاربردی از قدیم تا حال

باعث تعجب است که اکثر مردم سرمایه گذاری بلند مدت را انجام نمی دهند با وجودی که تمام آمارها نشان می دهد بهترین راه سرمایه گذاری محسوب می شود. این روش در گذر زمان کارایی خود را ثابت کرده و هرکس می تواند فقط با مشاهده نمودار رشد 5 ساله هر دارایی، از جمله املاک متوجه آن شود. سرمایه گذاری شما چه در حوزه املاک و مستغلات باشد چه صندوق سرمایه گذاری اگر مدت کافی از زمان خرید آن گذشته باشد، به احتمال بسیار زیاد ارزش آن چندین برابر شده است.

با یک گشت و گذار در بازار ممکن است ببینید که برخی از افراد با فروش توکن های غیرقابل معاوضه (NFT) به درآمدهای میلیون دلاری رسیده باشند. با وجود وسوسه برانگیز بودن این راه برای درآمد زایی باید به شما بگوییم که این نوع سرمایه گذاری، دارایی طولانی مدت به شمار نخواهد رفت. اگر ارزش این دارایی روزانه در حال افزایش بوده و این افزایش به نظر می رسد که بی دلیل است، روزی هم خواهد رسید که کاملا بدون دلیل بی ارزش شود. با این حال سودآوری سرمایه گذاری های بلند مدت مانند املاک و مستغلات، صندوق های سرمایه گذاری و غیره با داشتن دهه ها پیشینه تاریخی، قابل اثبات هستند. پس خرید دارایی هایی که رو به رشد بوده و عدم فروش آن ها باعث شده تا میلیونرها ثروتمندتر شده، ثروتمند بمانند و این را به نسل بعدی خانواده شان نیز منتقل کنند.

سرمایه گذاری در بازارهای مالی ممکن است برای کسانی که می خواهند به تازگی وارد این بازار شوند، استرس زا و نگران کننده باشد. اینکه چه چیزی باید بخرید؟ به چه کسی باید اعتماد کنید؟ یا از همه مهم تر اگر ضرر کنید چه اتفاقی می افتد؟ و از این دست سوالات که پیدا کردن پاسخ درست می تواند ضامن بقای شما در این بازار باشد، سوالات مهم و چالش برانگیزی هستند که شانس موفقیت در سرمایه گذاری در این بازارها را بالا می برند.

در واقع مشکل اصلی سرمایه گذارانی که با شکست مواجه می شوند این است که این سرمایه گذاران اغلب تحت تاثیر احساسات، حدس و گمان و توصیه های بی پایه دیگران قرار می گیرند. اما باید توجه داشته باشید که شروع سرمایه گذاری نیاز به دنبال کردن تعدادی باید و نباید دارد که در این مقاله در اختیارتان قرار گرفته است. پس با ما همراه باشید و نگرانی های خود را کنار بگذارید و با ذهنی باز وارد دنیای سرمایه گذاری در بازارهای مالی شوید.

بایدهای سرمایه گذاری در بازارهای مالی

نکاتی که در این بخش آورده شده اند در نتیجه تحقیقات انجام شده در بازارهای مالی و سرمایه گذاران موفقی که در این بازارها به درستی عمل کرده اند، آورده شده است. در ادامه به بایدهایی اشاره می کنیم که با درصد بالایی موفقیت شما را تضمین می کنند.

1. تحقیقات زیادی باید انجام شود

قبل از این پول و سرمایه خود را وارد بازارهای مالی مانند سهام یا بورس یا معاملاتی از این دست کنید، به خوبی تحقیق کنید. مطمون شوید که این معامله ارزش پول شما را دارد و نه تنها ضرر نمی کنید، بلکه سود خوبی هم به دست می آورید. اینترنت، رادیو، تلویزیون، مقالات مالی و اقتصادی، افراد با سابقه در این زمینه و سایر منابع مشاوره می توانند در تحقیقات شما مثمر ثمر باشند. اما فراموش نکنید که همان مقدار که تحقیق در معاملات اهمیت دارد، تحقیق درباره منبع مشاوره شما و معتبر بودن آن نیز مهم است.

2. سرمایه گذاری ها باید در حوزه های متنوعی انجام شوند

گاه بعضی از سرمایه گذاران به اشتباه فکر می کنند اینکه یه شاخه از سرمایه گذاری را بارها تکرار کنند، برای موفقیت کافی است. اما یک سرمایه گذار کاربلد نه تنها معامله ای پر سود را از روش های متنوع تکرار می کند، بلکه به دنبال سرمایه گذاری های موفق در سایر دسته های بازار های مالی نیز هست. به طور مثال شما در بازار بورس برای دفعات متوالی موفق بوده اید، پس حالا زمان آن است که در کنار این سرمایه گذاری وارد سایر مبادلات مطمئن شوید. این به شما اعتماد به نفس بیشتری برای ادامه مسیر می دهد و همچنین آرامش خاطری نسبی از وجود یک منبع سودآور دیگر برای شما فراهم می کند.

3. هزینه ها باید به دقت بررسی شوند

ممکن است کاغذبازی های مالی حاکی از سود چشمگیری باشد، اما بر اساس تحقیقات انجام شده حدود 40 درصد از سود به دست آمده صرف هزینه های جانبی سرمایه گذاری می شود.کمیسیون های تجاری، نسبت هزینه ها، هزینه های مشاور و سایر هزینه ها اگر باهم جمع شوند، می توانند بسیار چشمگیر باشند. پس تحقیق درباره هزینه ها اهمیت بسزایی دارد. چرا که هرچقدر هم که سرمایه گذاری شما موفق باشد، اگر هزینه ها حساب نشده باشند، سود خوبی نصیب شما نخواهد شد. پس حتما به میزان هزینه ها توجه داشته باشید و برای آن ها برنامکه ریزی کنید.

4. باید پس انداز نقدی داشته باشید

بدیهی است که در نهایت معاملات و سرمایه گذاری ها باید مبلغی از سود خود  را پس انداز کنید. سرمایه گذاری بدون پس انداز با شکست مواجه خواهد شد. در واقع یکی از اهداف بلندمدت سرمایه گذاری بازارهای مالی، پس انداز برای حداقل 10 سال آینده و در نهایت دوران بازنشستگی است. پس بهتر است که یک حساب پس انداز برای وجوه نقدی خود باز کنید و از همین ابتدا آینده خود را با ذخیره مقداری از سود خود تضمین کنید. بهتر است تا زمانی که روز مبادا فرا نرسیده است به این حساب دست نزنید و به فکر آینده خود باشید. یادتان نرود که یک سرمایه گذار موفق همه کارت های خود را رو نمی کند.

نباید های سرمایه گذاری در بازارهای مالی

همان طور که اقدامات بالا را باید انجام دهید، تعدای از اقدامات را هم نباید در سرمایه گذاری بازارهای مالی انجام دهید. در زیر تعدادی از مهم ترین اقداماتی که جایی در سرمایه گذاری موفق ندارند، برای شما خوانندگان عزیز آورده شده است. لطفا مطمئن شوید تا جایی که امکان دارد این اقدامات را انجام ندهید.

1. نباید تحت تاثیر احساسات سرمایه گذاری کنید

در سال 2008، بازارهای مالی دچار افت شدیدی شدند و مردمی که در این بازار سرمایه گذاری کرده بودند به شدت دچار وحشت شدند. بسیاری از این سرمایه گذاران می خواستند به سرعت پول خود را از این بازارها بیرون بکشند که بیشتر از این ضرر نکنند.  کسانی که به توصیه مشاور مالی خود عمل کردند و پول های خود را سر وقت بیرون کشیدند، نه تنها ضرر نکردند بلکه موفق نیز شدند. توجه داشته باشید احساسات مثبت اگر بیش از اندازه باشند، می توانند به همان اندازه مخرب باشند. بیش از اندازه دلبسته سرمایه گذاری نشوید و همه دارایی خود را به بهانه سرمایه گذاری خرج نکنید. فراموش نکنید که دنیای سرمایه گذاری جایی برای دلبستگی و ترس ندارد و فقط بر پایه تصمیمات منطقی و حساب شده پیش می رود.

2. بیش از اندازه نباید منتظر بمانید

درست است که تامل و تعلل قبل از سرمایه گذاری ضروری است، اما شما نباید بیش از اندازه هم متوقف شوید. دنیای سرمایه گذاری و فرصت های آن برای همیشه منتظر شما نمی ماند. پس در هنگام رویایی با یک فرصت عالی، زمان را از دست ندهید و به سرعت تحقیقات خود را انجام دهید و وارد عمل شوید. فراموش نکنید که زمان بی رحم است و تورم و عمر محدود آدمی بر این بی رحمی دامن می زند. صبر کردن خوب است اما نه به اندازه ای که قرصت های مهم زندگی را از کفتان دربیاورد.

3. نباید ریسک های غیرضروری انجام دهید

در دنیای سرمایه گذاری بازارهای مالی، گاه ریسک کردن ضروری است. چون به هرحال در دنیایی زندگی می کنیم که این روزها پر است از اتفاقات غیرقابل پیش بینی که بر روی اقتصاد نیز تاثیر دارند. اما یادتان نرود که یک سرمایه گذار موفق می تواند زمان درست ریسک را تشخیص دهد و از ریسک های غیر ضروری خودداری کند. برای این تشخیص می توانید از مشاورین مالی کارکشته کمک بگیرید. مشاور مالی خوب می تواند زمان درست سرمایه گذاری و ریسک های آن را پیش بینی کند و راه های حفاظت از سرمایه تان را نیز در اختیارتان قرار دهد.

سخن آخر

ممکن است هر سرمایه گذار تازه نفس از نگرانی های بی شماری که در شروع کار گریبان هر انسان عاقلی را می گیرد، در عذاب باشد. به همین دلیل است که سرمایه گذاران باید از بایدها و نبایدهای سرمایه گذاری بازارهای مالی آگاه باشند و از آن ها پیروی کنند. این ترس و استرس باید محرک آن ها برای یک سرمایه گذاری موفق باشد و شروع به تحقیق و کمک از مشاوران قابل اطمینان کنند. آن ها می توانند در دنیای سرمای گذاری پس انداز کردن و کنترل هزینه ها را یاد بگیرند و فراموش نکنند که زمان همیشه برای آن ها صبر نمی کند و گاه باید در زمان درست اهل ریسک هم بود.

اگر صاحب استارتاپ ها یا کسب و کارهای نوپا باشید، مطمئنا در مسیر کاری و سرمایه گذاری خود با عبارتی به نام سرمایه گذار فرشته روبه رو خواهید شد. این روزها سرمایه گذاری فرشته و سرمایه گذاران آن، جای روش های سنتی را گرفته اند و یکی از پرطرفدارترین سرمایه گذاری ها محسوب می شوند. از آن جایی که سرمایه گذار نیکوکار یا فرشته مفهوم جدیدی است، ممکن است برای آشنایی با آن و سازوکار آن به اطلاعات بیشتری نیاز داشته باشید. با ما در این مقاله همراه باشید. در این مقاله سعی شده است تمام تعاریف این نوع سرمایه گذاری در اختیار شما خوانندگان محترم قرار گذاشته شود.

سرمایه گذار فرشته کیست؟

سرمایه گذار فرشته فردی است که پول خوبی در بساط دارد و مانند یک فرشته نجات سرمایه اولیه برای شروع کار را در اختیار استارتاپ ها قرار می دهد. اما فراموش نکنید که ما در دنیایی زندگی می کنیم که هیچ کس بدون هزینه یا سود کاری انجام نمی دهد.

سرمایه گذار فرشته هم از این قاعده مستثنا نیست و در ازای پولی که در اختیار شما قرار می دهد، بدون اینکه در مدیریت کسب و کار شما دخالتی داشته باشد، بخشی از مالکیت آن را سهیم می شوند.

سرمایه گذاران فرشته برخلاف تصور عام، میلیونرهای سرشناس نیستند و ممکن است افرادی مانند پزشکان، وکیلان یا صاحبان کسب و کار باشند. این افراد برای اینکه ریسک سرمایه گذاری را کاهش دهند، معمولا به استارتاپ ها در زمینه کسب و کار هم کمک می کنند و تجربیات خود را در اختیار آن ها قرار می دهند.

سرمایه گذار فرشته ممکن است که تنها در یک معامله با شما همراه باشند یا به همکاری شما برای چند سال متوالی ادامه دهند. سرمایه گذران فرشته همچنین آماده به سرمایه گذاری در حوزه های مختلف مانند بهداشت، فناوری، آموزش و پرورش و امور مالی هستند.

ریشه واژه سرمایه گذار فرشته

ریشه این واژه از ثروتمندانی گرفته شد که زمانی برای برگزاری تئاتر برادوی و محصولات آن به صورت داوطلبانه پول می دادند. این واژه برای اولین بار توسط ویلیام وتزل، بنیانگذار مرکز تحقیقات سرمایه گذاری، از دانشگاه نیوهمپشایر استفاده شد. وتزل تحقیقاتی درباره نحوه جمع آوری سرمایه توسط کارآفرینان انجام داد و به افرادی مانند ثروتمندان برادوی رسید که به این استارتاپ ها برای کارآفرینی کمک می کردند..

وظایف سرمایه گذار فرشته

سرمایه گذار فرشته علاوه بر تامین سرمایه اولیه نقش های مهم دیگری نیز دارند. یک کسب وکار در بخش های مختلف مانند امور مالی، جذب نیرو و تصمیم گیری های استراتژیک نیاز به دقت و مشاوره حرفه ای دارد.

از این رو سرمایه گذاران فرشته که افرادی باتجربه در حوزه سرمایه گذاری و استارتاپ ها هستند در این موارد نیز همراه شما خواهند بود.

سرمایه گذاران فرشته نه تنها شرکت و کسب وکار شما را پشتیبانی می کنند، بلکه به دلیل روابط کاری و اجتماعی بالایی که دارند، می توانند شما را به شرکت ها و کسب وکارهای مهم ارتباط دهند و باعث گسترش کار شما شوند.

از طرفی دیگر سرمایه گذاران فرشته حکم مربی کارآفرینان تازه نفس را دارند و با دانش گسترده ای که دارند به آن ها مسیر درست را در حوزه بیزنس نشان می دهند و چگونگی رسیدن به مقصد در کوتاه ترین و مثمر ثمرترین حالت ممکن را آموزش می دهند.

فواید و معایب سرمایه گذاران فرشته

همان طور که پیشتر ذکر شد سرمایه گذاران فرشته افرادی با با پول نقد اضافی و در دسترس هستند که به دنبال سرمایه گذاری هایی متفاوت از سرمایه گذاری های سنتی و با سود خوب هستند.

این موضوع برای کسانی که به تازگی کاری را شروع کرده اند و اما از نظر مالی نیاز به شراکت با یک سرمایه گذار دارند، فرصت مناسبی به نظر می رسد اما سوالی که پیش می آید این است که آیا تمام کارآفرینان تازه از راه رسیده از سرمایه گذاران فرشته کمک می گیرند؟ چرا با نگاه به بعضی از شرکت های تازه تاسیس خبری از فرشته سرمایه گذار نیست؟ آیا جذب سرمایه گذاران فرشته آسان است؟ نقاط قوت و نقاط ضعف جذب سرمایه گذاران فرشته چیست؟ در این بخش به پاسخ این سوال ها در حوزه کاری و وظایف این سرمایه گذاران می پردازیم.

فواید همکاری با فرشته سرمایه گذار

نقاط قوت همکاری با فرشته سرمایه گذار غیرقابل چشم پوشی است و در این جا به تعدادی از آن ها می پردازیم:

• سرمایه ای همیشه در دسترس

فرشته سرمایه گذار با قبول ریسک های سرمایه گذاری، بودجه مورد نیاز شما را تامین می کنند و در اختیارتان قرار می دهد.

• انعطاف پذیری

بانک ها و موسسات مالی هنگام پرداخت وام بسیار سختگیرانه عمل می کنند اما فرشته های سرمایه گذار انعطاف بیشتری دارند. به طور مثال وام های بانکی محدودیت دارند اما سرمایه گذار فرشته بدون محدودیت مبلغ مورد نیاز شما را وارد چرخه کار می کنند.

• تخصص و ارتباط بالقوه

فرشته های سرمایه گذار علاوه بر تخصص و تجربه بالا، ارتباط گسترده ای با سایر نهادهای اقتصادی و کاری دارند و می توانند ارتباطات تجاری شما را با شرکت های دیگر گسترش دهند.

• درصد بالای موفقیت کاری

طبق تحقیقات انجام شده استارتاپ هایی که بودجه خود را با کمک فرشتگان سرمایه گذار تامین کرده اند، معمولا درصد سود و موفقیت بالاتری داشته اند.

معایب فرشته سرمایه گذار

برخی از معایب فرشته سرمایه گذار در حوزه وظایفی که برعهده دارند عبارت است از:

• انتظارات سرمایه گذار

از آن جایی که فرشتگان سرمایه گذار در هنگام سرمایه گذاری ریسک بیشتری می کنند، انتظار دارند سود بالایی نیز دریافت کنند. اکثر آن ها معمولا انتظار دارند ده برابر سود اولیه خود سود کنند.

• کنترل شرکت

همان طور که قبلا عنوان شد، سرمایه گذاران فرشته در ازای پرداخت پول، بخشی از سهام شرکت را در دست می گیرند به همین دلیل این افراد به میزان بالایی می توانند در امور شرکت اعمال نفوذو قدرت کنند. بنابراین کارآفرین ممکن است احساس کند که کنترل شرکت را از دست داده است.

• سرمایه محدود

درست که فرشته سرمایه گذار در پرداخت اولیه سرمایه، میزان مورد نیاز شما را تامین می کند، اما برای سرمایه گذاری مجدد ممکن است محدودیت هایی وجود داشته باشد. به طور مثال اگر کسب و کار شما سود مورد نظر او را نداشته باشد، خبری از شارژ مجدد سرمایه نیست.

سخن آخر

سرمایه گذار فرشته گزینه خوبی برای افرادی است که به تازگی کسب و کاری را راه اندازی کرده اند. آنها می تواند بودجه مورد نظر برای شروع کار را تامین کنند. علاوه بر این، فرشته سرمایه گذار با به اشتراک گذاری دانش، تجربیات و ارتباطات خود باعث گسترش کسب و کار شما می شوند.

این سرمایه گذاران مدرن با ارائه خدمات چشمگیر باعث کسب سودی دوطرفه می شوند، اما باید توجه داشت که برای همکاری با آن ها بهتر است به درستی با وظایف، فواید و معایب این همکاری آشنا شوید.

در این صورت می توان شما را یک کارآفرین موفق نامید که فرشته نجات کسب و کار خود می شود و می تواند در زمانی درست سرمایه گذاری باتجربه را جذب کند و دمی مسیحایی به بیزنس تازه نفس خود بدمند.

تله خرسی و تله گاوی دو اصطلاحی است که به طور متداول و روزانه در بازارهای مالی رخ می دهد. همان طور که از اسم آن ها نیز مشخص است، این دو تله موجب افزایش ریسک معاملات در بازار می شوند. بنابراین شناسایی این دو تله برای انجام تحلیل تکنیکال بسیار ضروری است.

تله خرسی چیست؟

زمانی شما گرفتار تله خرسی (Bear Trap) در بازارهای مالی خواهید شد که انتظار اصلاح قیمت را داشته باشید. در چنین شرایطی، ممکن است تصمیم به فروش سهام خود بگیرید چرا که از برگشت روند صعودی در بازار ناامید شده اید.

شروع ناامیدی و فروش سهام توسط شما، نقطه آغاز زیانتان است و شما با قرار گرفتن در موقعیت فروش سهام به خرس های بازار تبدیل شده اید. در واقع، اصطلاح خرس در بازارهای مالی اشاره به سرمایه گذارانی دارد که پیش بینی می کنند روند یک سهم نزولی است و با فروش آن سهم به دنبال کسب سود هستند.

به بیان دیگر، تله خرسی، به عنوان یک الگوی تکنیکال محسوب می شود و زمانی رخ می دهد که سیگنال اشتباه در مورد معکوس شدن روند افزایشی قیمت ها، در قیمت هر سهم، شاخص و یا سایر ابزار مالی ایجاد کند. سرمایه گذاری که در این تله گرفتار شده است، در موقعیت شورت (Short) قرار دارد.

موقعیت شورت (Short)، یکی از تکنیک های معامله گری است که براساس آن، سرمایه گذار اقدام به قرض گرفتن دارایی و یا قراردادهای مرتبط با آن، از کارگزاری (اکانت مارجین) می کند. سپس آن را با این هدف که در آینده و پس از آن که قیمت هر سهم تا سطح مشخصی کاهش یابد، خریداری خواهد کرد؛ به فروش می‎رساند. به این ترتیب، سرمایه گذار می تواند از این اختلاف قیمت به سود برسد.

در شرایطی که سرمایه گذار خرسی، پیش بینی درستی از کاهش قیمت نداشته باشد، احتمال گیر کردن در تله خرسی بالا می رود.

بررسی بهتر با طرح مثال:

آقای غفاری، پیش بینی می کند که نماد #وپرگار در دو ماه آینده روند نزولی را تجربه خواهد کرد. بنابراین برای آن که از زیان احتمالی در آینده جلوگیری کند، تصمیم به فروش سهم مورد نظر می گیرد و هر سهم خود را به قیمت 5 هزار تومان به فروش می رساند.

آقای غفاری برای آن که مطمین شود، تصمیم درستی برای فروش سهام مورد نظر گرفته، 10 روز پس از فروش، روند حرکتی سهام شرکت پرگار را پیگیری می نماید. تمامی علایم، حکایت از شروع روند مثبت در این سهم دارد و پس از 10 روز روند نزولی، نماد #وپرگار با قیمت هر سهم 8 هزار تومان در بازار معامله می شود.

بنابراین آقای غفاری در تله خرسی بازار گیر افتاده و به ازای هر سهم 3 هزار تومان ضرر کرده است.

تله گاوی چیست؟

زمانی شما گرفتار تله گاوی (Bull Trap) در بازارهای مالی خواهید شد که انتظار افزایش قیمت را داشته باشید. در چنین شرایطی ممکن است تصمیم به خرید سهامی بگیرید که انتظار دارید قیمت آن در آینده افزایش یابد.

زمانی که بازار روند نزولی را تجربه می کند، حرکت شاخص و یا قیمت سهم به گونه ای تغییر خواهد کرد که سرمایه گذاران را متقاعد سازد در آینده ای نزدیک، روند صعودی برای آن سهم آغاز خواهد شد. به این ترتیب، آنان اقدام به خرید آن سهام می کنند. اما در حقیقت سطح حمایت پیشین می شکند و روند دوباره نزولی خواهد شد و سرمایه گذاران که در موقعیت های لانگ (Long) قرار دارند، ضرر می کنند.

به بیان دیگر، تله گاوی که به عنوان یک الگوی تکنیکال به حساب می آید، زمانی رخ می دهد که در یک روند نزولی، شاهد افزایش سریع و چشمگیری در قیمت یک سهم و یا شاخص باشیم.

در واقع، تله گاوی به گونه ای عمل می کند که معامله گران را تشویق به خرید سهم جدید نماید و آنان را در موقعیت لانگ (Long) قرار خواهد داد. به این ترتیب، معامله گران متحمل زیان می شوند، زیرا پس از مرحله تله، قیمت ها کاهش می یابد و گاوهای در تله گرفتار شده، ضرر می کنند.

منظور از اصطلاح گاو در بازارهای مالی، سرمایه گذارانی هستند که به امید روند صعودی که پیش بینی می کنند در آینده رخ می دهد، اقدام به خرید سهام می کنند و به دنبال خرید سهم هایی هستند که ارزش بیش تری پیدا خواهند کرد.

بررسی بهتر با طرح مثال:

آقای غفوری، پیش بینی می کند که نماد #وخط در 1 ماه آینده روند صعودی را تجربه می کند. بنابراین به امید افزایش قیمت بیش تر، اکنون که این سهم قیمت پایین تری دارد، اقدام به خرید سهم شرکت خط می کند. بنابراین هر سهم این شرکت را به قیمت 2 هزار تومان می خرد.

اما شرایط بازار براساس پیش بینی های آقای غفوری پیش نمی رود و قیمت هر سهم به 1000 تومان کاهش می یابد. بنابراین او در تله گاوی گرفتار شده و ضرر کرده است.

این تله ها به طور معمول توسط سرمایه داران بزرگ که در اصطلاح به آن ها نهنگ گفته می شود، انجام می شود و به این ترتیب، سرمایه گذاران عجول ضرر می کنند.

چگونه در معاملاتمان گرفتار تله خرسی و گاوی نشویم؟

1. بررسی کردن اخبار
2. تعریف حد ضرر
3. تعیین حجم معاملات
4. استفاده از شاخص قدرت نسبی (RSI)

1- بررسی کردن اخبار

اگر در بازارهای مالی، شاهد حرکت ناگهانی قیمت همراه با حجم متوسطی از معاملات هستید، حتمأ پیش از آن که در مورد انجام معاملاتتان تصمیم بگیرید، صحت اخبار واصله را بررسی نمایید.

زیرا نهنگ ها و سرمایه داران بزرگ، از انتشار اخبار مثبت و یا منفی استفاده کرده و برای معامله گران کم تجربه تله می گذارند.

2- تعریف حد ضرر

تعیین حد ضرر در هر معامله ای بسیار مهم است چرا که بازار همیشه مطابق پیش بینی و خواسته ما حرکت نمی کند.

استفاده از حد ضرر باعث می شود تا زمانی که بازار براساس پیش بینی های ما پیش نرفت، از تحمل ضررهای سنگین جلوگیری شود و فقط 1 تا 2 درصد از سرمایه اولیه از بین برود.

3- تعیین حجم معاملات

هر گاه در بازار شاهد تغییر ناگهانی در قیمت و بدون حجم معاملات قابل توجه ای بودید، مراقب باشید. زیرا به احتمال زیاد یک تله است و نباید براساس آن معاملاتتان را انجام دهید.

این نکته مهم را در نظر بگیرید که رسیدن به قیمت واقعی، نیازمند حجم معاملات قابل توجهی است.

4- استفاده از شاخص قدرت نسبی (RSI)

شاخص قدرت نسبی، یک شاخص حرکتی است که ترسیم کننده قوت و ضعف قیمت یک دارایی است. هرگاه یک دارایی و اندیکاتور RSI، در جهت مخالف هم حرکت کنند و واگرایی بین آن ها رخ دهد، نشان می دهد که حرکت قیمت کند پیش می رود. با کمک گرفتن از شاخص قدرت نسبی، می توان از گیر افتادن در تله ها در امان ماند.

با پیدایش بیت کوین توسط خالقی که هنوز در هویت آن تردید وجود دارد، ارزش آن سیر صعودی پیدا کرد. افراد بسیاری با شناخت بازار ارزهای دیجیتال جذب این فضای پرهیجان شده و تعدادی از فروشگاه های اینترنتی بیت کوین را به عنوان یک روش پرداخت شناختند. فضای سودآور معاملاتی این بازار نیز طرفداران خود را پیدا کرد. آشنایی با مفهوم استخراج بیت کوین نیز توانست برخی افراد را به این فضا سوق دهد. درنهایت شرایط به سویی رفت که جوامع دید بهتری نسبت به بازار ارزهای دیجیتال پیدا کنند. هرچند هنوز مسائلی در جهت کمبود ارزهای دیجیتال وجود دارد. مواردی که می تواند کاربران را نگران کند، غالباً به فضای نا اطمینانی و عدم شناخت کامل فضای ارزهای دیجیتال برمی گردد. همچنین برخی از ملاحظات ESG ناشی از استخراج بیت کوین، کماکان برای سرمایه گذاران نهادی وجود دارد. در این مقاله با برخی از کمبودهای نظام ارز دیجیتال بیشتر آشنا شویم.

برخی از کمبودهای موجود در نظام ارز دیجیتال

1. بی پشتوانه بودن ارزهای دیجیتال

گرچه سهولت پرداخت های دیجیتال می تواند به عنوان مزیت ارزهای دیجیتال مطرح شود، اما بی پشتوانه بودن آن ها، چالش مهمی جهت ورود رسمی این ارزها به نظام قانونی کشورها است. نداشتن پشتوانه این ارزها، یکی از کمبودهای مهم در نظام ارز دیجیتال است که منجر به نوسانات قابل ملاحظه ای در روز می شود که شاید برای برخی افراد چندان خوشایند نباشد.

در سال 2016، بیت کوین پس از رشد قیمتی 20 هزار دلاری، کاهش قابل توجهی داشت که برای سرمایه گذاران این بخش که آشنایی چندانی با فضای پر نوسان بیت کوین نداشتند، با تنش همراه بود.

2. نوسانات پیوسته بدون حضور نهاد ناظری

وجود نوسانات پیوسته در بازار رمز ارزها به خودی خود نقص تلقی نمی شود. مشکل از آنجایی آغاز می شود که نهاد ناظری وجود ندارد تا بر نوسانات تسلط داشته باشد. دلایل بسیاری را می توان برای این کاهش ها و صدالبته افزایش ها در نظر گرفت، اما اگر بخواهیم اصلی ترین آن ها را مورد برسی قرار دهیم، نهنگ ها متهم اصلی هستند.

البته توسعه استخراج رمز ارزها نیز به نوسانات آن دامن می زند. نهنگ ها، افرادی هستند که سهم بالایی از ارزها را در اختیار داشته و قدرت اثرگذاری بر بازار دارند. همین امر می تواند سرمایه گذاران نوپا و بی اطلاع را با ضررهای گزاف از بازار خارج کند.

نهنگ ها می توانند حتی بدون سرمایه گذاری در بازار باعث ایجاد این تغییرات در قیمت شوند. وقتی که قیمت، همان قیمتی است که نهنگ ها می خواهند، اقدام به ایجاد دیوارهای خریدوفروش کرده و با ورود سرمایه در هنگام افزایش قیمت، قیمت ارزهای دیجیتالی نیز به شدت افت خواهد کرد و تنها نهنگ ها هستند که سود می برند.

نبود محدودیت های قیمتی و کارمزدی ازجمله دلایل اصلی این اتفاقات است. اگر محدودیت های کافی یا کارمزدهای مناسب به کار گرفته شوند، باعث جلوگیری از ایجاد چنین جایگاه های خریدوفروش خواهد شد. بنابراین افراد فعال در این حوزه باید به این موضوع واقف بوده و فعالیت خود را با توجه به این شرایط هماهنگ کنند.

3. عدم وجود قوانین شفاف در عرضه اولیه کوین ها

توکن های بسیاری از این طریق عرضه شده اند و سرمایه گذاران با هدف دستیابی به پول دارای پشتوانه جذب آن ها شده اند. پامپ و دامپ این توکن ها، ارزش نهایی آن را پشت این فرآیند مخفی می کند.

با پامپ یک توکن رشد قیمتی آن رخ داده و توجهات به آن جلب می شود. و با نقد کردن آن برخی سرمایه گذاران ناآشنا متضرر خواهند شد.

4. چالش های امنیت مالی آن

برای نقایص نظام ارز دیجیتال و پیشرفت کند آن در کشور، دلایل دیگری نیز مطرح می شود. پولی که از استخراج به دست می آید، به راحتی نمی تواند وارد نظام پولی و مالی کشور شود. زیرا دولت ابزار مناسب جهت حمایت را ندارد. بنابراین ممکن است امنیت مالی، به واسطه این ارز بی پشتوانه و بی ثبات در معرض خطر قرارگرفته و اقشار مختلف جامعه دچار آسیب مالی شوند.

5. نبود ساختار و ابعاد قانونی برای ارزهای دیجیتال

یکی از مسائلی که در حوزه رمز ارز باید به آن توجه شود، لزوم شکل گیری ابعاد قانونی این فضا است. هرچه شیوه ی استفاده از برق جهت استخراج، و معامله کردن شفاف تر شود، آسیب ها و تبعات منفی کریپتوکارنسی ها بر کشور کم تر است.

در کشور ما، چندین بخش اقتصادی درگیر فرآیند فعالیت رمز ارزها هستند و عدم موافقت هر یک می تواند مانعی جهت توسعه این بخش باشد. بخش های صنعت، اقتصاد، بانک مرکزی، وزارت نیرو و وزارت ارتباطات و فناوری اطلاعات در این مورد باید نظر شفافی داشته باشند تا بتوان به ارزهای دیجیتال به مثابه فرصت نگاه کرد نه تهدید.

6. نداشتن شناخت کافی از رمزارزهایی مثل بیت کوین

ازلحاظ فنی، شناخت بیت کوین برای افراد شاید دشوار باشد. بنابراین امکان ایجاد کلاه برداری، راه اندازی وب سایت های کلاه برداری و نرم افزارهای تقلبی خریدوفروش رمز ارزها ازجمله مسائلی است که ممکن است با آن دست به گریبان باشید. بدیهی است با رشد روزافزون تکنولوژی و تعمیق اطلاعات پیرامون رمز ارزها، می توان از رشد فضاهای تقلبی جلوگیری کرد.

7.برگشت ناپذیری تراکنش ها

برگشت ناپذیری تراکنش های بیت کوین می تواند برای گروهی از افراد نقص تلقی شود. این موضوع ازآن جهت حائز اهمیت است که به محض تکمیل تراکنش، امکان برگشت وجه وجود ندارد.

قطعاً راهکارهای مشخصی برای این خصیصه در نظر گرفته شده که در آینده نه چندان دور رونمایی خواهد شد.

8.ناشناس بودن تراکنش ها

قانونی نبودن کریپتوکارنسی ها، شکل گیری بازار سیاه را ممکن می کند. ازآنجایی که تراکنش های بیت کوین ناشناس است، از این ارز برای معاملات مواد مخدر یا قاچاق یا حملات سایبری استفاده می شود. این موضوع نقص بزرگی برای این فضا محسوب می شود.

9.سرعت تراکنش های پایین در شبکه بیت کوین

پایین بودن سرعت تراکنش ها در شبکه بیت کوین، می تواند به عنوان یکی از نقص ها مطرح شود. به گفته متخصصان، این مشکلات ناشی از ضعف درمسئله مقیاس پذیری است. با گسترده تر شدن شبکه بلاک چین، تعداد تراکنش های موجود در صف نیز رشد خواهد کرد.

از طرفی تأخیر در این بازار می تواند هزینه های بسیاری را ایجاد کند و با وقوع تراکنش های ناموفق در زمان های مشخص، تجار جایگاه خود را ازدست داده یا دچار زیان می شوند.

هرچند  حال راه حل های متعددی مانند شبکه لایتنینگ برای بیت کوین مطرح شده و درحال توسعه است که می تواند در آینده این مشکل را مرتفع کند.

10.ریسک امنیتی و خطر هکرها

یکی از مسائلی که بازار ارزهای دیجیتالی را تهدید می کند، هک شدن آن ها توسط مجرمان فضای مجازی، است. تمام تراکنش ها در بلاک چین غیرقابل بازگردانی بوده و ارز سرقت شده، هرگز بازنمی گردد. بسیاری از سرمایه گذاران به دلیل نقص در سیستم های مالی و امنیت ضعیف پلتفرم ها، اموال خود را ازدست داده اند.

درنتیجه این چنین اتفاقات، قیمت ارزها در بازار کاهش قابل توجهی را تجربه می کند.به منظور جلوگیری از رخ دادن چنین اتفاقاتی، افراد فعال در این حوزه، باید تدابیر امنیتی بیشتری را اتخاذ کنند. از سوی دیگر، افزایش امنیت همیشه با رشد کارآمدی همراه نیست و در برخی موقعیت ها سرعت فرآیند کاسته می شود.

سپری کردن وقت بیشتر در مراحل امنیتی و تعیین هویت، یکی از موانع این فرآیند است. مثلاً اگر برای افزایش امنیت خود اقدام به نگهداری رمز ارزها در کیف پول سخت افزاری نمایید، برای هر تبادل نیاز است آن ها را به یک منبع آنلاین انتقال دهید و سرعت فعالیت شما در این فرآیند کاهش می یابد.

گرچه امنیت درنهایت کالای باارزش تری است و بسیاری ترجیح می دهند تبادل آهسته تر ولی مطمئن تری داشته باشند، ولی با رشد روزافزون تکنولوژی و سرعت معاملات، نیاز است راه حل های کارآمدتری ارائه شود.

11. فرآیند استخراج پیچیده

یکی دیگر از موانع این نظام جذاب و پرحاشیه این است که فرآیند استخراج رمز ارز، چندان آسان و بی دردسر نیست. البته این موضوع در کشور ما بیش از سایر کشورها با چالش همراه است.

علاوه بر گران بودن قیمت دستگاه های استخراج رمز ارز، برق در دسترس هزینه بالایی دارد و طی کردن این فرآیند جهت کسب سود چندان به صرفه نیست. قیمت برق خانگی برای استخراج رمز ارز بسیار بالا است.

با توجه به عمر کوتاه این دستگاه ها برای یک کاربر خانگی، تحمل این هزینه ها برای راه اندازی یک سیستم استخراج کننده؛ هیچ گونه توجیه اقتصادی ندارد. راه حلی که در این هنگام پیشنهاد شد، استفاده از برق صنعتی برای کاربرانی بود که بتوانند مجوزهای لازم را دریافت کنند.

البته دریافت مجوز برای استفاده از برق صنعتی نیز چالش های خود را به همراه دارد. آلودگی صوتی و مصرف انرژی به ناکارایی این روش دامن می زند. در بهترین حالت می توان به کویرها به عنوان محل مناسب جهت تأمین برق با نیروگاه های خورشیدی اندیشید که هنوز راه بسیاری جهت توسعه آن وجود دارد.

جمع بندی

یکی از مهم ترین چالش های نظام ارز دیجیتال، بی پشتوانه بودن آن است. این امر موانع قانونی گسترش ارزهای دیجیتال را تشدید می کند.

شاید بد نباشد، قانون گذاری ها در این زمینه، دچار تحولات عمیق تری شوند تا بتوان از مجرای آن حرکت رو به جلویی در کریپتوکارنسی ها در آینده داشته باشیم. با گسترش مطالعات و یافتن راهکارهای ساده تر و ارتباط صنایع مرتبط در زمینه استخراج رمز ارزها  مانند صنعت برق، می توان موانع موجود در مسیر را برطرف کرد.

یکی از دیگر موضوعات مورد توجه افزایش سرعت تراکنش ها است که امید است با بهبود تکنولوژی این مانع نیز برطرف می شود. در نهایت، با توسعه آموزش نظام ارز دیجیتال، می توان آن را به عنوان یک شیوه سرمایه گذاری به دنیا معرفی کرد. زیرا یکی از معضلات عدم توجه کافی به بازار رمز ارزها، بی اعتمادی و عدم دانش کافی نسبت به آن است که با گسترش اطلاعات، می توان این مشکل را نیز حل کرده و از فرصت های موجود در این بازار استفاده بهینه کرد.

آشنایی با مفهوم اثبات سهام (PoS)

اثبات سهام نوع متفاوتی از مکانیزم اجماع می باشد که بلاک چین ها می توانند به منظور توافق بر سر یک ثبت واقعی از تاریخچه داده استفاده نمایند. در حالی که در PoW ماینرها انرژی (برق) را به جهت استخراج بلاک های موجود صرف می کنند، در PoS، سپرده اعتبارسنج ها برای تأیید بلاک های موجود (یا “تأیید”) سهام گذاری می شود.

اعتبارسنج ها در جایگاه مشارکت کنندگان شبکه هستند که برای پیشنهاد و تأیید بلاک ها در بلاک چین PoS، نودهایی را (به نام نودهای اعتبارسنج) اجرا می کنند. آنها این کار را با قرار دادن رمزگذاری (در مورد Ethereum 2.0، با رمزگذاری ETH) در شبکه انجام داده و خود را در دسترس قرار می دهند تا به طور تصادفی برای پیشنهاد یک بلاک انتخاب شوند. سپس سایر اعتبارسنج ها “تأیید می کنند” که بلاک را دیده اند.

وقتی تعداد کافی از تأییدیه ها برای بلاک جمع آوری شود، بلاک به زنجیره ی بلاک یا همان بلاک چین اضافه می گردد. اعتبارسنج ها پادا ش هایی را هم برای پیشنهاد موفقیت آمیز بلاک ها (دقیقاً همانطور که در PoW عمل می کنند) و هم برای ساختن گواهی درباره بلاک هایی که دیده اند، دریافت می کنند.

برای اینکه شبیه سازی ای از PoW مجسم نماییم، ماینری را در نظر گرفتیم؛ مانند این است که ماینری که در حمله به یک زنجیره PoW شکست خورده بود، مجبور شد کل دکل استخراج خود را بسوزاند به جای اینکه فقط هزینه برق را که برای یک حمله ناموفق خرج کرده بود، مصرف نماید.

قابلیت اثبات سهام برای اتریوم

به روزرسانی Ethereum 2.0 انتقال از اثبات کار به اثبات سهام را به همراه خواهد داشت. اثبات سهام قابلیت های منحصر به فرد درآمدزایی را به دارندگان اتریوم (ETH) ارائه می دهد.

در سال ۲۰۲۰، فاز اول اتریوم 2.0 به طور مستقیم اجرا خواهد گردید، که دربرگیرنده اصلاحی اساسی در بلاک چین موجود، یعنی اتریوم 1.0، و پیشرفت هایی قابل توجه در مقیاس پذیری و قابلیت دسترسی می باشد. هسته اصلی معماری اتریوم 2.0 مکانیزم اجماع اثبات سهام (PoS) است که جایگزین مکانیزم اجماع موجود، یعنی اثبات کار (PoW)، خواهد شد.

PoS با تعدادی پیشرفت همراه است، از جمله: بهره وری انرژی، وجود موانع کمتر برای ورود، انگیزه های رمزنگاری – اقتصادی قوی تر، و قابلیت های درآمدزایی بیشتر برای مجموعه گسترده ای از کاربران. هدف از مقاله حاضر این است که به طوری واضح توضیح دهد اثبات سهام چیست، چگونه در اتریوم 2.0 پیاده سازی می شود و اینکه دارندگان ETH چگونه می توانند در تعامل با معماری جدید پیشرو باشند.

درک مکانیزم های اجماع

در سیستم های توزیع شده، مکانیزم اجماع روشی است که شبکه از طریق آن بر درستی یک منبع واحد توافق می کند. برخلاف سیستم های متمرکز، که حقانیت یک موضوع توسط یک نهاد کنترل کننده واحد مورد قضاوت قرار میگیرد، سیستم های توزیع شده برای نگهداری یک شبکه واحد به همکاری تعداد زیادی از متخصصان مستقل متکی هستند.

این نودهای مجزا باید بتوانند با استفاده از مکانیزم محاسباتی به توافق برسند که جدیدترین و دقیق‏ترین ثبت داده کدام است. باید توجه داشته باشیم که این شبکه های توزیع شده باید از مکانیزم رمزنگاری یکسانی استفاده نمایند تا به اتفاق نظر برسند.

مکانیزم اجماع اثبات کار (PoW)

مکانیزم اجماع اثبات کار (PoW) در حال حاضر پرکاربردترین مکانیزم اجماع و بدون تردید بهترین روش برای فهم مکانیزم های اجماع می باشد. PoW تاکنون با انتشار بیت کوین در سال ۲۰۰۸ توسط ساتوشی ناکاموتو پیشگام بوده و تاکنون اکثر بلاک چین های دارای بالاترین پروفایل از جمله اتریوم را تأمین نموده. است.

برای فناوری در حال ظهوری مانند بلاک چین، PoW اثبات کرده است که می تواند مکانیزم اجماع بسیار امن و قابل اعتمادی باشد. مولفه های اساسی PoW، ماینرها و انرژی هستند. ماینرها افراد یا نهادهایی اند که با اجرا و مدیریت نودها (محاسبه به وسیله رایانه ها) شبکه را حفظ می کنند.

ماینرها نودها را به مصرف برق در قالب انرژی محاسباتی جهت حل مسائل ریاضی پیچیده هدایت می کنند. ماینری که این مسئله را حل می نماید، این حق را به خود می دهد که مجموعه ای از تراکنش ها را به بلاک چین های متوالی که همیشه در حال رشد هستند، اضافه نموده و تاریخچه ای واحد و قابل تأیید از داده ها را در بلاک چین PoW ایجاد کند.

مصرف هزینه توان محاسباتی در قالب هزینه برق می باشد – علاوه بر هزینه های اولیه سخت افزاری تنظیم نود عملکردی. هزینه قرار گرفتن در جایگاه ماینر، با پاداش های بلاکی بسیار ارزشمند به وجود آمده است. وقتی یک ماینر با موفقیت یک بلاک را استخراج می کند، پاداش بلوک را به صورت سکه بومی بلاکچین دریافت می نماید (به عنوان مثال BTC، ETH و غیره).

تغییرات نرخ هش

همانطور که تعداد بیشتری ماینر شروع به اجرای نودها در یک بلاک چین می کنند، نرخ هش (یعنی قدرت محاسباتی شبکه) افزایش می یابد، به این معنی که بلاک بعدی ممکن است کمی سریعتر از قبلی استخراج شود.

شبکه تلاش می کند تا یک زمان بلاک ثابت (زمان بین هر بلاک) را حفظ نماید؛ هر اتریوم در حدود ۱۴ ثانیه و هر بیت کوین در حدود 10 دقیقه استخراج می گردد.

اگر نرخ هش افزایش یابد و یک بلاک کمی سریعتر از قبل استخراج شود، بنابراین سختی به طور خودکار برای بلاک بعدی افزایش می یابد، با اطمینان از اینکه استخراج یک بلوک کمی سخت تر شده و زمان بلاک دوباره تثبیت می شود. سختی به طور منظم پس از هر بلاک تنظیم می شود، آز این رو زمان بلاک نسبتاً ثابت می ماند.

با رفتن ماینرها از شبکه (که ممکن است به دلایل مختلفی از جمله کاهش ارزش USD سکه بومی اتفاق بیفتد)، این سختی کاهش می یابد، به این معنی که استخراج بلاک ها و دریافت پاداش برای ماینرها آسان تر می گردد.

این کاهش سختی به عنوان انگیزه ای برای بازگشت تعداد بیشتری از ماینرها به شبکه تلقی می شود، با اطمینان از اینکه شبکه همچنان قوی و به اندازه کافی غیرمتمرکز است.

ثابت شده است که PoW بلاک چین بسیار مقاوم و ایمن است. انگیزه مقابله با بازیگری مخرب که در تلاش است تا با بلاک چین PoW توافق کند، علت هزینه برق مورد نیاز برای تولید مقدار کافی انرژی محاسباتی برای به دست آوردن نرخ هش بالا می باشد.

قدرت محاسباتی ترکیبی مورد نیاز برای یک شخص برای به توافق با یک بلاک چین که  PoW کاملاً خوب تعیین شده، مانند بیت کوین یا اتریوم هزینه بسیار زیادی دارد و ممکن است حتی این امکان وجود نداشته باشد.

با وجود اینکه PoW ساده و ایمن است، زنجیره های PoW با سه چالش اصلی روبرو هستند: قابلیت دسترسی، تمرکز و مقیاس پذیری.

قابلیت دسترسی

موانع ورود به ماینر PoW زیاد هستند. اثبات زنجیره های کار به مقدار قابل توجهی انرژی برای حفظ نیاز دارد. یک ماینر باید تمام سخت افزارهای لازم برای اجرای دکل استخراج PoW را خریداری، تنظیم و نگهداری نماید.

علاوه بر این، استخراج PoW بسیار پر مصرف است. نه تنها مکانیزم اساسی از جنبه ی انرژی ناکارآمد می باشد، بلکه موانع را برای ورود بیشتر می سازد.

برای به دست آوردن جوایز قابل توجه بلاک، بهتر است یک ماینر در منطقه ای با هزینه برق کمتر زندگی کند. علاوه بر این، حوزه های قضایی اغلب نرخ کمتری را برای هزینه های برق به شرکت ها ارائه می دهند، به این معنی که ماینری که می خواهد سود خود را به حداکثر میران برساند، نیاز به تشکیل یک شرکت و خرید سخت افزار استخراج کافی برای جبران تلاش و هزینه های مربوطه دارد.

در کل، عدم کارایی انرژی، هزینه های متغیر برق، هزینه های سخت افزاری و برق شرکت ها همگی موانع قابل توجهی هستند که برای ورود بیشتر ماینرها به عرصه ی استخراج ارزهای دیجیتال در آینده وجود دارند.

تمرکز

موانع ورود به فرایند استخراج می تواند اثر ثانویه نامطلوبی در مرکزیت بیشتر ماینرها داشته باشد. از آنجا که تبدیل شدن به یک مانیر هزینه بر و کم سودتر می شود، شبکه طبیعتاً تمرکز استخراج را در دو دسته مشاهده می کند.

دسته اول، مزارع بزرگ استخراج که در مناطقی با هزینه برق کم و هوای سرد (به منظوز کاهش هزینه خنک کننده دستی سخت افزار آستخراج کننده) مانند مغولستان و سیبری فعالیت می کنند.

دسته دوم، قدرت استخراج در استخراج متمرکز است. از آنجایی که استخراج فردی برای اکثر افراد سود کمتری دارد، آنها انرژی هش را از یک استخر ماینینگ خریداری می کنند که به عنوان یک واحد استخراج عمل می نماید. در پایان سال ۲۰۱۹، بیش از ۵۰ درصد از بلاک های اتریوم فقط با دو استخر ماینینگ، استخراج گردید.

مقیاس پذیری

در زنجیره اثبات کار فعلی اتریوم، هر بلاک به طور متوالی استخراج می گردد. هر بلاک فقط می تواند حاوی مقدار مشخصی از داده باشد که به عنوان اندازه ی بلاک شناخته می شود. این بدان معناست که اگر تراکنش های معلق بیشتر از آنچه که در یک بلاک جای می گیرند وجود داشته باشد، تراکنش هایی که در بلاک بعدی استخراج نمی گردند، باید برای بلوک زیرین منتظر بمانند تا فرصتی دیگر در آن گنجانده شود.

در اتریوم، هر ۱۴ ثانیه یک بار یک بلاک استخراج می شود، اما در طی رخدادهای تراکنشی خاص، برخی از کاربران قادر بودند ساعت ها صبر کنند تا تراکنش های آنها پردازش شود.

یافتن راه حل های اثبات سهام

انگیزه های رمزنگاری – اقتصادی برای PoS به منظور ایجاد پاداش های جذاب تر برای رفتار صحیح و مجازات های شدیدتر برای رفتارهای مخرب تعبیه شده است. انگیزه ی اصلی رمزنگاری – اقتصادی به این شرط بستگی دارد که اعتبارسنج ها رمزنگاری خود را در شبکه سهام گذاری کنند.

اعتبارسنج ها در زنجیره PoS به جای در نظر گرفتن هزینه ثانویه برق برای اجرای نود PoW، مجبورند مبلغ قابل توجهی را به طور مستقیم به شبکه واریز نمایند.

وقتی نوبت به اعتبارسنج ها می رسد، آنها پاداش هایی را برای ساخت بلاک و گواهی تعلق می دهند. مجازات آنها زمانی است که وقتی نوبت به این وظایف رسیده باشد، مسئولیت خود را دنبال نکنند – یعنی اگردر زمان اجرای مسئولیت ها آفلاین باشند.

مجازات های آفلاین بودن نسبتاً کم و تقریباً برابر با پاداش های پیش بینی شده در طول زمان است. بنابراین، اگر یک اعتبارسنج در بیش از نیمی از زمان به درستی مشارکت داشته باشد، پاداش او مثبت خواهد بود.

اگر یک اعتبارسنج تلاش کند تا با پیشنهاد مجموعه جدیدی از ثبت داده، بلاک چین را مورد حمله قرار دهد یا به خطر بیاندازد، مکانیزم مجازاتی دیگری شروع به عمل می نماید: بخش قابل توجهی از مقدار سهام آنها کاهش می یابد (احتمالاً تا کل میزان سهام) و از شبکه بیرون انداخته می شوند.

نتیجه این کار، یک خطر مالی عظیم از حمله ناموفق توسط یک اعتبارسنج می باشد.

علاوه بر این، این مهم معماری امنیت شبکه را مستقیماً در اختیار کسانی قرار می دهد که شبکه و دارایی رمزنگاری شده بومی آن را در خود پروتکل نگهداری می کنند.

اثبات سهام به سه موضوع از زنجیره های PoW که قبلاً بحث شده اند – قابلیت دسترسی، متمرکز و به ویژه مقیاس پذیری – پرداخته است:

قابلیت دسترسی

اثبات بلاک چین های سهام نیازی به اعتبارسنج هایی ندارد که نگران هزینه های اولیه سخت افزاری باشند یا به همان میزان که ماینرها روی زنجیره های PoW باید توجه نمایند، به نرخ برق توجه کنند. بنابراین، اجرای یک نود اعتبارسنج بر روی یک زنجیره PoS نسبت به اجرای نود استخراج روی یک زنجیره PoW، مانع قابل توجهی برای ورود یک فرد به این عرصه است. با این حال، مانعی قابل توجه برای ورودی قابل دسترسی برای PoS وجود دارد.

اعتبارسنج ها برای اجرای یک نود اعتبارسنج کامل باید حداقل مقدار رمزنگاری را درگیر کنند. برای مثال برای اتریوم 2.0، این مبلغ ۳۲ ETH (در زمان نوشتن مقاله 6500 دلار) می باشد. برای بسیاری از افراد، این مبلغ قابل توجهی از نظر مالی بوده و یک عامل بازدارنده در مشارکت فعال محسوب می گردد.

به همان روشی که زنجیره های PoW دارای استخرهای استخراج هستند، استخرهای ذخیره ای وجود خواهد داشت که وجوه شرکت کنندگانی را که نمی توانند یا نمی خواهند ۳۲ ETH را به دست آورند، جمع می کند.

این مجموعه از طرف آنها سهام خواهد داشت و آنها به عنوان درصدی از سهام خود پاداش دریافت خواهند نمود.

تمرکز

با کاهش موانع ورود و از بین بردن نگرانی در مورد به حداقل رساندن هزینه های برق، شبکه های PoS در سطح نود به طور قابل توجهی غیرمتمرکزتر از شبکه های PoW هستند. مشارکت در یک زنجیره PoS فقط به مقدار غیرصفر رمزنگاری، اتصال به اینترنت و رایانه (یا تلفن و تبلت) نیاز دارد.

این کار درهای مشارکت و درآمدزایی را به روی گروه بسیار بیشتری از مردم می گشاید. علاوه بر این، صرفه جویی های مقیاسی در صرفه جویی های PoS بسیار کمتر از PoW می باشند. در سیستم های PoW، هرچه قدرت هش بیشتر توسط یک ماینر کنترل شود، درصد پاداش دریافتی وی بیشتر خواهد بود. در PoS، درصد اعتبارسنج ثابت می ماند چه ۱ گره چه ۱۰۰۰۰ گره را مدیریت کند.

مقیاس پذیری

اثبات سهام به تنهایی مقیاس پذیری را بهبود نمی بخشد. با این حال، معماری PoS اجازه می دهد بدون کاهش امنیت، یک راه حل مقیاس پذیر که به عنوان sharding/’>شاردینگ شناخته می شود را اجرا نماید.

شاردینگ مکانیزمی برای مقیاس گذاری پایگاه داده است که در آن یک بلاک چین به چندین زنجیره خرد تقسیم می شود که هر کدام از آنها قادر به پردازش بلاک ها هستند. این مکانیزم، کار بلاکچین را از پردازش همزمان هر بلاک راحت می کند و در عوض اجازه می دهد تا چندین بلاک (و به عبارت دیگر مجموعه های بیشتری از داده ها) به طور همزمان پردازش شوند.

به عنوان مثال با اتریوم 2.0، شاردینگ زنجیره بلوک را به ۶۴ زنجیره خرد جداگانه تقسیم می کند، به این معنی که شبکه تراکنش ها را با حداقل ۶۴ برابر سرعت تراکنش زنجیره اصلی PoW پردازش می نماید.

در شبکه های PoW، شاردینگ به مقیاس پذیری کمک می کند، اما بر روی امنیت شبکه نیز تأثیر می گذارد. تقسیم یک شبکه PoW به زنجیره های خرد شده به این معنی است که هر زنجیره ای به قدرت هش کمتری برای توافق نیاز دارد. با این حال، زنجیره های PoS “می دانند” که اعتبارسنج های شبکه چه کسانی هستند (به طور خاص، آدرس وصل شده به هر سپرده، و در نتیجه متصل به هر نود اعتبارسنج).

بنابراین، از طریق یک الگوریتم تصادفی قابل اثبات، زنجیره های PoS می توانند اطمینان حاصل کنند که اعتبارسنجی هایی که برای اعتبارسنجی بلاک های مختلف استفاده می شوند، تصادفی بوده و به طور آماری این احتمال را دارد که یک اعتبارسنج به اندازه کافی سهام را کنترل نماید تا داده ها را در یک بلاک کنترل کند.

در حالی که PoW برای دستیابی به مقیاس پذیری نیاز به مبادله امنیتی دارد، شبکه های PoS می توانند از طریق شاردینگ به هر دو هدف برسند.

اثبات سهام در Ethereum 2.0

اتریوم 2.0 اثبات زنجیره سهام است که به صورت فازهای زنده، از فاز صفر در سال ۲۰۲۰ شروع می شود. فاز ۰ اتریوم 2.0 آنچه را که بیکن چین (Beacon Chain) نامیده می شود را راه اندازی می کند که مکانیزم اجماع اثبات سهام را ایجاد و حفظ می نماید.

در اتریوم 2.0، مکانیزم اجماع PoS به اعتبارسنج هایی نیاز دارد تا ۳۲ ETH را برای اجرای یک نود اعتبارسنج در شبکه درگیر کنند. هر بار که یک بلاک پیشنهاد می شود، حداقل ۴ و حداکثر ۶۴ کمیته تصادفی از ۱۲۸ نود اعتبارسنج از کل اعتبارسنجی ها برای تأیید بلاک انتخاب می شوند.

(این موضوع از لحاظ ایمنی قابل اطمینان است و کمتر از ۱ در تریلیون شانس وجود دارد که مهاجمی که ثلث اعتبارسنج ها را در شبکه کنترل می کند، دو سوم از اعتبارسنج ها را در یک کمیته برای اجرای موفقیت آمیز حمله کنترل نماید).

به منظور اعتبارسنجی در اتریوم 2.0، اعتبارسنج ها ۳۲ ETH را به قرارداد رسمی سپرده اتریوم 2.0 واریز می کنند که توسط بنیاد اتریوم تهیه و منتشر شده است. اعتبارسنج ها برای هر نود اعتبارسنجی که می خواهند اجرا کنند، باید ۳۲ ETH را در نظر بگیرند.

در فاز صفر اتریوم 2.0، جوایز پیشنهاد و تأیید به اعتبارسنج ها توزیع نمی شود تا زمانی که حداقل آستانه اعتبارسنجی ETH و اعتبار سنج متعهد برای راه اندازی شبکه برسد. برای شبکه بندی حداقل ۵۲۴۲۸۸ ETH نیاز است تا بتواند در آن قرار بگیرد، که حداقل در ۱۶۳۸۴ نود اعتبارسنج تقسیم شده باشد. هنگامی که آستانه فعال شد و بلاک اولیه یا همان جنسیس بلاک ایجاد گردید، توزیع جوایز به اعتبارسنج ها آغاز می شود.

با افزایش محبوبیت ارزهای دیجیتال، تریدرها هر روز به دنبال روش های جدیدتری برای سرمایه گذاری بر روی ارز دیجیتال ها و انتخاب ارز مناسب برای سرمایه گذاری هستند. دامیننس بیت کوین یکی از ابزارهایی است که با استفاده از آن می توانید شرایط کلی بازار را با شرایط بازار بیت کوین و دیگر ارزها مقایسه کنید. در صورت استفاده درست از این ابزار شما می توانید متوجه شوید که آلت کوین ها قدرت بیشتری دارند یا قدرت بیت کوین بیشتر است. در ادامه این مقاله ما به صورت کامل شاخص دامیننس بیت کوین و کاربردهای آن را مقایسه خواهیم کرد تا بتوانید از این شاخص مهم در معاملات خودتان استفاده کنید. با ما همراه باشید:

دامیننس بیت کوین چیست؟

دامیننس بیت کوین به نسبت بین سهم بازار بیت کوین در مقایسه با ارزهای دیگر گفته می شود. این شاخص توسط وبسایت Coinmarketcap ارائه شده است و با بررسی سهم بازار بیت کوین در مقایسه با دیگر دارایی های دیجیتال محاسبه می شود. این شاخص برای این طراحی شده که تاثیر مهم بیت کوین روی بازارهای دیگر را نمایش دهد. از نظر لغوی نیز دامیننس به معنای تسلط و سلطه می باشد،

تریدرها از این شاخص برای سنجش احساسات در دنیای ارز دیجیتال استفاده می کنند. مطمئنا سهم بازار بیت کوین یکی از شاخص های بسیار مهم برای سنجش احساسات سرمایه گذارها به شمار می رود. اما در سمت مقابل نوسانات قیمتی بیت کوین هم یکی دیگر از نشانه های تغییر احساسات مردم در دنیای ارز دیجیتال ها است. برای سنجش راحت تر این احساسات، سرمایه گذارها از یک شاخص تحت عنوان شاخص دامیننس بیت کوین استفاده می کنند.

در زمان استفاده از شاخص دامیننس باید به چند نکته خیلی مهم توجه داشته باشد. خیلی از سرمایه گذارها عقیده ای به سهم بازار ندارند و معتقد هستند که این معیار تاثیر زیادی روی نوسانات قیمتی ارز دیجیتال ها ندارد. دلیل این موضوع هم سرمایه های خفته (بیت کوین هایی که در والت های بلااستفاده گم شده اند یا سرمایه گذارها آنها را فراموش کرده اند) در بازار ارز دیجیتال ها است. طبق آمار حدودا ۳۰ درصد از بیت کوین های ماین شده جزء سرمایه های خفته محسوب می شوند و به همین دلیل سهم بازار یک معیار قابل اعتماد محسوب نمی شود.

برای درک بهتر این موضوع بهتر است نگاهی به سهم بازار و اهمیت آن داشته باشیم:

سهم بازار ارز دیجیتال چیست؟

در مورد ارز دیجیتال هایی مثل بیت کوین، سهم بازار یا Market Cap به ارزش کلی تمام توکن هایی اشاره دارد که تا به امروز استخراج شده اند. مارکت کپ با ضرب کردن تعداد کل توکن های در گردش در قیمت لحظه ای ارز موردنظر به دست می آید.

برای مثال در نوامبر ۲۰۲۱ حدودا ۱۸.۸۸۱ میلیون بیت کوین در کل دنیا استخراج شده بود. در صورتی که قیمت بیت کوین را هم ۶۰ هزار دلار در نظر بگیریم پس می توان گفت که مارکت کپ بیت کوین برابر است با ۱۸.۸۸۱ ضربدر ۶۰ هزار دلار. نتیجه این فرمول برابر با ۱.۱۳۳ تریلیون دلار خواهد بود و به همی خاطر می توان گفت که ارزش کلی شبکه بیت کوین برابر با ۱.۱۳۳ تریلیون دلار است.

این عدد به تنهایی معنای خاصی ندارد اما با مقایسه آن با بازارهای دیگر می توان ارزش آن را هم متوجه شد. برای مثال ارزش کلی بازار طلا چیزی حدود ۱۰ میلیون دلار است. یعنی ارزش بازار بیت کوین چیزی حدود ۱۱ درصد بازار طلا است. با استفاده از همین موضوع یک سرمایه گذار می تواند متوجه شود که آیا ارزش بیت کوین در آینده بیشتر خواهد شد یا خیر.

دامیننس بیت کوین چه ارتباطی با سهم بازار آن دارد؟

برای محاسبه دامیننس بیت کوین از سهم بازار بیت کوین و سهم بازار کل ارز دیجیتال ها استفاده می شود. در واقع دامیننس حاصل تقسیم سهم بازار بیت کوین در سهم بازار کل ارز دیجیتال ها است. محاسبه این مقدار خیلی ساده است و می توانید به راحتی چارت آن ها را ترسیم کنید. در تصویر زیر به ترتیب از چپ به راست سهم بازار بیت کوین، سهم بازار کل ارز دیجیتال ها و دامیننس بیت کوین را برحسب درصد مشاهده خواهید کرد:

به صورت کلی بازار ارز دیجیتال ها شدیدا به بازار بیت کوین وابسته است. یعنی در صورتی که قیمت بیت کوین افزایش یابد قیمت ارزهای دیگر هم افزایش خواهد یافت و اگر قیمت بیت کوین نزولی باشد ارزهای دیگر هم نزولی خواهند شد. دلیل این موضوع هم این است که بیت کوین اولین و بزرگترین ارز دیجیتال دنیا است و خیلی از ارزهای دیگر هم با الهام گرفتن از آن خلق شده اند.

فاکتورهای مهم بر روی دامیننس بیت کوین

در روزهای ابتدایی که ارز دیجیتال ها به وجود آمده بودند، دامیننس بیت کوین ۹۵ درصد یا بیشتر بود زیرا تعداد آلت کوین هایی که می توانستند سرمایه جذب کنند خیلی کم بود اما با فراگیرتر شدن آلت کوین ها میزان دامیننس هم به شکل چشمگیری کاهش یافت.

برای مثال پس از به وجود آمدن ICOهای مختلف و رشد چشمگیر آن ها در سال ۲۰۱۷، خیلی از مردم به سرمایه گذاری بر روی آلت کوین ها روی آوردند و به همین دلیل دامیننس بیت کوین به مقدارحدودی ۳۵٪ کاهش یافت. البته در ابتدای سال ۲۰۱۸ با وجود ورشکسته شدن خیلی از پروژه های آلت کوین، دامیننس هم به حدود ۷۰ درصد برگشت. همچنین در ابتدای سال ۲۰۲۱ به دلیل افزایش سرمایه گذاری روی آلت کوین ها و خبرهای منفی که در مورد مصرف انرژی بیت کوین وجود داشت، این شاخص دوباره با کاهش چشمگیری مواجه شد.

در صورتی که فرمول دامیننس بیت کوین را مورد بررسی قرار دهیم، می توانیم متوجه شویم که به صورت کلی دو فاکتور زیر تاثیر بسیار زیادی بر روی این شاخص دارند:

• سهم بازار بیت کوین

• سهم بازار تمام ارز دیجیتال ها

این دو فاکتور مهم ترین مواردی هستند که تعیین کننده شاخص دامیننس هستند.

نحوه استفاده از دامیننس بیت کوین برای خرید و فروش ارز دیجیتال

تریدرها می توانند از دامیننس بیت کوین برای تشخیص این موضوع استفاده کنند که آیا بیت کوین پتانسیل بیشتری برای سرمایه گذاری دارد یا پتانسیل آلت کوین ها برای رشد بیشتر است. دامیننس بیت کوین می تواند به شما نشان دهد که کدام بخش از بازار تاثیر بیشتری خواهد داشت.

شاخص دامیننس بیت کوین	چارت قیمت بیت کوین	سیگنال
دامیننس صعودی	قیمت صعودی	خرید بیت کوین
دامیننس صعودی	قیمت نزولی	فروش آلت کوین
دامیننس نزولی	قیمت صعودی	خرید آلت کوین
دامیننس نزولی	قیمت نزولی	فروش بیت کوین

پس از اینکه استراتژی کلی خودتان را براساس چارت دامیننس مشخص کردید، می توانید با استفاده از استراتژی های مختلفی مثل Price Action، الگوهای شمعی یا دیگر شاخص های تکنیکال اقدام به خرید یا فروش بیت کوین کنید.

نحوه دسترسی به بیتکوین دامیننس

برای مشاهده دامیننس بیت کوین می توانید از چارت آن که توسط تریدینگ ویو عرضه شده است استفاده کنید. این چارت در آدرس زیر قابل دسترسی است:

https://www.tradingview.com/symbols/CRYPTOCAP-BTC.D/

سپس باید چارت قیمت بیت کوین را در همان تایم فریم مورد بررسی قراردهید و در نهایت از جدول زیر برای تعیین استراتژی خودتان استفاده کنید.

اگر این شاخص نزولی باشد به معنای شرایط بهتر آلت کوین ها نسبت به بیت کوین و بالعکس اگر صعودی باشد، حاکی از شرایط بهتر بیت کوین نسبت به آلت کوین ها می باشد.

آیا دامیننس بیت کوین شاخص قابل اعتمادی است؟

بازارهای ارز دیجیتال پیچیدگی بسیار زیادی دارند به همین خاطر به هیچ عنوان نمی توانید فقط با استفاده از یک شاخص نسبت به خرید یا فروش اقدام کنید. دامیننس بیت کوین فقط یکی از شاخص های متعددی است که می توانید از آن ها برای بررسی شرایط فعلی بازار استفاده کنید. در نتیجه فقط اتکا کردن به این شاخص به احتمال زیاد باعث متضرر شدن شما خواهد شد.

یکی از نقاط ضعف این شاخص تعداد زیاد آلت کوین هایی است که به تازگی خلق شده اند. به همین دلیل داده های تاریخی کافی برای بررسی الگوهای تکرار شونده وجود ندارد. همچنین در صورتی که تعداد آلت کوین ها در آینده نیز با رشد همراه باشد، به احتمال زیاد دامیننس بیت کوین روز به روز کمتر خواهد شد. در این صورت به احتمال زیاد استفاده از این شاخص خیلی منطقی نخواهد بود.

سخن پایانی

دامیننس بیت کوین یک ابزار خیلی خوب برای بررسی ترندهای بازار ارز دیجیتال است. بسته به جهت نمودار و قیمت بیت کوین شما می توانید تشخیص دهید که قدرت بیت کوین بیشتر است یا دیگر ارز دیجیتال های موجود در بازار در آینده رشد خواهند کرد. البته دامیننس هم محدودیت های خاص خودش را دارد و به دلیل زیاد بودن تعداد آلت کوین ها ممکن است روز به روز تاثیر آن کمتر شود.

بررسی 6 سناریو خوش بینانه آینده بیت کوین

افراد بسیاری علاقه مند به دانستن سرنوشت بیت کوین هستند. مسئله موردنظر این است که ماهیت بیت کوین دارای ابهامات فراوانی است. همین امر پیش بینی آینده این رمز ارز را دشوار می کند. از طرفی همین بلاتکلیفی برای نگاه های تیزبین فعال در این حوزه، جذاب است. شاید سناریوهایی که عنوان می شود از دید بسیاری از افراد غیرممکن یا خنده دار به نظر برسد ولی بررسی آن چندان بی فایده هم نخواهد بود. در این مقاله قرار است به بررسی 6 سناریو خوش بینانه آینده بیت کوین بپردازیم.

سناریوهای پیش رو غالباً تا 10 سال آتی را در نظر گرفتند. این بازه ی زمانی نه خیلی دور است که نشود آن را تصور کرد، نه آن قدر نزدیک است که پیش بینی آن به راحتی صورت گیرد و نتیجه بدیهی به ما بدهد.

به عقیده آندریاس آنتونوپولوس (Andreas Antonopoulos)، سفیر بلامنازع بیت کوین، هیچ استفاده مشخص و قطعی برای بیت کوین وجود نخواهد داشت. بیشتر فرضیات آن را به عنوان واسطه مبادله، واحد پولی عنوان می کنند. با توجه به کشورهای مختلف و قوانین حاکم بر آن ها، نحوه استفاده از بیت کوین متفاوت خواهد بود.

نکته ی دیگر آن است که هرچه این رمز ارز جامعیت بیشتری پیدا کند و در دنیا توسط افراد بیشتری موردپذیرش قرار گیرد، کاربردهای آن نیز متنوع تر خواهد بود؛ بنابراین هیچ سناریویی دیگری را نقض یا نفی نمی کند و همگی می توانند درست باشند.

بهتر است از این دید به قضیه نگاه کنیم که دنیای بیت کوین بی اندازه بزرگ و شگفت انگیز است. پس می تواند روزبه روز شگفتی های بیشتری بیافریند.

نکته بعدی آن است که فرضیات باید بی طرفانه عنوان شوند و نباید سود و زیان افراد در آن دخیل باشد و صرفاً به واقعیات اشاره شود.

سناریوی اول: بیت کوین به عنوان یک طلای دیجیتال شناخته شده و پیشرفت می کند.

در نگاه اول اثر این سناریو خوش بینانه بیت کوین، رشد قیمتی آن است. شاید این سناریو ساده به نظر برسد و خیلی از افراد به آن اشاره کرده باشند، ولی می تواند از احتمالات قوی بیت کوین باشد.

پیتر مک کورمک (Peter McCormack) در این خصوص، به قطعی بودن این سناریو صحه گذاشته است. به عقیده وی، شهرت بیت کوین می تواند ارزش ان را افزایش دهد. ارزش بازار بیت کوین از ارزش بازار طلا نیز فراتر خواهد رفت و رقیب اصلی طلا در دنیا خواهد شد.

همان طور که در مقطع فعلی، تورم دامن گیر بسیاری از کشورها به ویژه جهان سوم است، بیت کوین می تواند فرشته نجاتی در این زمینه باشد و قدرت خرید افراد را افزایش دهد.

الکس گلدشتاین (Alex Gladstein)، مدیر ارشد استراتژی بنیاد حقوق بشر، از افزایش حساب های بیت کوین تا 10 سال آتی سخن می گوید و معتقد است تعداد حساب ها بیش از 1 میلیارد خواهد شد. در این صورت می توان بیت کوین را به عنوان یک واسطه مالی یا واحد پولی تعریف کرد.

سناریوی دوم: بیت کوین پول ذخیره اینترنتی می شود.

تصور اینکه روزی رمز ارز بتواند، در حساب افراد ذخیره شود و منبع مالی باشد، برای برخی افراد دشوار است. اگر اکنون می توانیم با کارت های بانکی خود خرید اینترنتی انجام دهیم و از ذخیره مالی خود در حساب بانکی خود استفاده کنیم، در آینده نیز می توانیم این وظیفه را به رمز ارز منتقل کنیم.

به عبارتی رمز رمز می تواند پول ذخیره شده شما در کیف پول الکترونیکی باشد و به سادگی در مخارج خود از آن استفاده کنید.

مهم ترین مشخصه، معاملات اینترنتی، آسان و سریع بودن تراکنش ها است. بیت کوین نیز می تواند در این محیط جایی برای خود پیدا کند.

آنتونی پومپلیانو (Anthony Pompliano) یا پومپ (Pomp) که در محافل کریپتویی بسیار مشهور است می گوید:

فرقی ندارد شما در هنگام خرید از چه ارزی استفاده می کنید. بیت کوین می تواند جایگزین هر ارز دیگری شود؛ بنابراین بیت کوین می تواند به ارز اینترنت تبدیل شود. با استفاده از بیت کوین، امکان تجارت در میان مرزهای جغرافیایی مختلف همراه می شود و افراد زیادی به یکدیگر مرتبط می شوند.

سناریوی سوم: این ارز دیجیتال برای خرید فنجان قهوه هم استفاده می شود.

به عبارت بهتر، شما با بیت کوین می توانید خریدهای روزمره خود را انجام دهید و دیگر نیازی به پول های کاغذی ندارید.

برخی بر این باور هستند که برای رخ دادن این واقعیت، نخست باید بیت کوین به عنوان طلای دیجیتال پذیرفته شود. ولی بهتر است بدانیم که در حال حاضر در بسیاری از کشورها، بیت کوین به عنوان واسطه مبادله در پرداخت ها مورداستفاده است؛ بنابراین این سناریو صرفاً به فراگیر شدن بیت کوین در همه کشورها اشاره می کند. درواقع کشورهایی که جایگاه ضعیف تری در حوزه رمز ارزها دارند، مجبور خواهند شد تا خود را با همه گیر شدن بیت کوین تطابق دهند.

این موضوع دقیقاً مترادف با فرضیه خالق بیت کوین، ساتوشی ناکاموتو، است که عنوان کرد در آینده، یک «سیستم پول الکترونیک همتا به همتا» (عنوان وایت پیپر بیت کوین) خواهیم داشت.

بهتر است از بعد دیگری به این سناریو نگاه کنیم. در ده سال آتی، قطعاً هزینه تراکنش برای ارسال بیت کوین (روی لایه بلاک چین اصلی) احتمالاً بسیار زیاد خواهد بود؛ زیرا در غیر این صورت ماینرها انگیزه ای برای ادامه استخراج نخواهند داشت؛ زیرا باگذشت زمان، رویدادهای هاوینگ پاداش بلاک را کاهش می دهند تا درنهایت در سال ۲۱۴۰، هنگامی که فرایند استخراج به اتمام می رسد، پاداش بلاک نیز به صفر برسد؛ بنابراین تا 10 سال آینده، استفاده از بلاک چین اصلی بسیار پرهزینه خواهد بود.

نکته موردتوجه دیگر آن است که تا 10 سال آتی، امکان کنترل نوسانات قیمت بیت کوین وجود دارد. در این صورت نمی توان به آن به عنوان پول نگاه کرد و خریدهای مختلف با آن انجام داد. مدیر اجرایی سابق گلدمن ساکس (Goldman Sachs) این مسئله را مانعی اساسی در مقابل خرج کردن بیت کوین می داند.

سناریوی چهارم: بیت کوین باعث افزایش سرعت تراکنش ها و پیشرفت دیفای می شود.

در آینده بیت کوین از مسیر فناوری های جدیدی دچار تحول خواهد شد. شاید شما ندانید که فایل های خود را با چه فناوری از طریق شبکه های اجتماعی برای دوستان خود ارسال می کنید. پولی که مبتنی بر بیت کوین باشد نیز به همین شکل کار خواهد کرد.

بیت کوین می تواند پروتكل پشتیبانی کنندۀ تراکنش ها در اینترنت باشد. اینکه تراکنش ها برای پرداخت بین المللی هستند یا درون برنامه ای فرقی ندارد. مهم این است که بستر موجود برای بیت کوین نیز یکسان است.

به عبارت دیگر، بیت کوین می تواند در بزرگ ترین و کوچک ترین تراکنش ها حائز اهمیت باشد.

بیت کوین به عنوان پول دیجیتالی ممکن است عملکردی شبیه به استراتژی سرمایه گذاری «هالتر» داشته باشد. استراتژی سرمایه گذاری هالتر به نوعی از سرمایه گذاری گفته می شود که در آن سبد سهام ترکیبی از دارایی های بسیار ایمن و دارایی هایی با نوسانات شدید باشد و نه دارایی هایی که در وسط این دو شکل افراط و تفریطی قرارگرفته اند.

به عبارتی اگر قرار است مبلغ ناچیزی را به نقطه ای از دنیا ارسال کنید، ارزان ترین راه برای شما بیت کوین خواهد بود. در این صورت می تواند صرفه جویی مطلوبی در هزینه های خود داشته باشید. بیت کوین می تواند در دو بخش بسیار درخشان باشد: در کلان ترین و در خُردترین تراکنش ها.

در آینده که شاهد انجام پرداخت های خُرد با بیت کوین و شگفتی های امور مالی غیرمتمرکز هستیم، تراکنش های روزمره احتمالاً خودکار خواهند بود و پول به راحتی جریان می یابد. شاید روزی فرارسد که شما در پایان هرروز یا هر ساعت حقوق خود را دریافت کنید و نیازی نباشد تا پایان ماه صبر کنید.

سناریوی پنجم: بیت کوین ارز سنتی را دچار فروپاشی می کند.

یکی از فرضیات این است که در طی در ده سال آتی، با همه گیر شدن بیت کوین، ارز فیات یا ارز هر کشور دیگری از بین خواهد رفت.

گرچه این فرضیه به عقیده طرفداران سرسخت بیت کوین نیز کمی بعید و تخیلی است ولی می توان آن را در میان 6 سناریو خوش بینانه بیت کوین رده بندی کرد.

جیسون ویلیامز (Jason Williams) که یکی از مدافعان سرسخت بیت کوین است معتقد است تا سال 2030 بیت کوین به 5 میلیون دلار می رسد؛ اما احتمال اینکه جایگزین سایر ارزها شود بعید است؛ زیرا دولت ها همیشه می توانند اوراق منتشر کنند و ارزهای فیات کاربردهای خود را حفظ خواهند کرد.

ولی می توان اطمینان داشت که با افزایش شهرت بیت کوین، توانایی دولت ها در کنترل جهان کمتر خواهد شد

سناریوی ششم: ارز دیجیتال بیت کوین کمیاب شده و قیمت آن افزایش قابل توجهی پیدا می کند.

بیت کوین دارای محدودیت ۲۱ میلیون واحدی است و همین مسئله، می توان باعث رشد بیشتر قیمت آن در آینده شود. از طرفی، از این تعداد حدود چهار میلیون کوین برای همیشه از بین خواهد رفت. در صدسال آینده، تعداد بیت کوین ها در بهترین حالت 17 میلیون کوین خواهد بود.

با همه گیر شدن بیت کوین، افراد بیشتری خواهان خرید و استخراج آن خواهند بود. هم چنین، هاوینگ های موفق بیت کوین هم پاداش ماینرها برای تائید تراکنش ها را تا حدودی کاهش خواهد داد. همین امر به رشد بیشتر قیمت بیت کوین دامن خواهد زد.

البته که تعدادی از افراد نیز بیت کوین خود را نگهداری خواهند کرد. با تحقق این سناریو، بیت کوین مانند یک نوع سهام شناخته خواهد شد.

این دو صرافی از صرافی های بزرگ، برتر و معتبر جهانی هستند که محبوبیت زیادی را در بین کاربران ایرانی دارند. اما سوال اینجاست که بین کوینکس یا بایننس کدام یک را انتخاب کنیم؟ اینکه کدام یک از این دو صرافی مراحل ساده تری را پیش روی ما گذاشته اند؟ و… سؤالاتی است که بدون شک در ذهن شما به عنوان خواننده این مقاله ایجاد شده است.

ما در این مقاله قصد داریم تا ابهامات ذهنی شما را در خصوص این دو صرافی برطرف کنیم تا اندکی از سردرگمی بین انتخاب کوینکس یا بایننس درآیید و در پایان خواندن این مقاله بتوانید مناسب ترین صرافی را با توجه به شرایط خود انتخاب کنید. همچنین قصد داریم که به آموزش ثبت نام در صرافی بایننس و ثبت نام در صرافی کوینکس، آموزش کوینکس و… بپردازیم و به شما در خصوص تحریم های ایران در دو صرافی کوینکس یا بایننس توضیح دهیم و راه دورزدن تحریم ها را بیاموزیم. آیا واقعاً در صرافی کوینکس یا بایننس ایران تحریم است؟ کارمزد کوینکس بیشتر است یا کارمزد بایننس؟

صرافی بایننس Binance چیست؟

بایننس بزرگ ترین و درعین حال معتبرترین صرافی ارزهای رمزنگاری شده است که بیش از 1240 ارز دیجتال از جمله Bitcoin (BTC) ،Ethereum (ETH) ،Litecoin (LTC) و Binance Coin (BNB) را ارائه می دهد. این صرافی که از سال 2017 در کشور مالت فعالیت خود را آغاز کرده است به دلیل تنوع بالای دارایی های قابل معامله، امنیت و ایمنی بالا از محبوبیت بسیار بالایی در بین کاربران برخوردار است. نام Binance برگرفته از ترکیب دوکلمه binary و finance است. این صرافی توان پردازشی بالا با ظرفیت پردازش حدود 1.4 میلیون سفارش در ثانیه را دارد.

صرافی کوینکس CoinEx چیست؟

دراین بین صرافی دیگری به نام صرافی کوینکس وجود دارد که از ماه دسامبر در سال 2017 فعالیت خود را در هنگ کنگ آغاز کرده است. این صرافی نیز مانند بایننس از سیستم های امنیتی بسیار بالا استفاده می کند و به نظر متخصصان این صرافی برای پروژه های مختلف  قابل اعتماد و با کیفیت است. در یک کلام مبادله سریع، آسان برای استفاده و ایمن بودن ویژگی این صرافی است.

صرافی کوینکس در بین 300 صرافی برتر دنیا (در زمان نوشته شدن این مقاله) رده 51 ام قرار گرفته است و هر روز در حال ارتقا است و روزبه روز لیست ارزهای دیجیتال موجود در آن گسترده تر می شود.

اما به راستی بین کوینکس یا بایننس کدام یک گزینه مناسبی برای انجام معاملات علی الخصوص در ایران است؟ ما در ادامه به نقد و بررسی و مقایسه این دو صرافی می پردازیم تا به پاسخ سؤال خود برای انتخاب یکی از این دو مورد برسید.

مزیت های اصلی صرافی ارز دیجیتال کوینکس

• امکان خرید به وسیله کارت های اعتباری بانکی مانند ویزاکارت و مستر کارت یا هر کارت بانکی بین المللی
• فراهم کردن شرایط لازم برای انجام معاملات مارجین در اکسچنج برای تریدرهای حرفه ای
• عدم نیاز به احراز هویت برای برداشت دارایی تا سقف 10 هزار دلار در روز (در صورت نیاز به انتقال یا برداشت بیش تر از این سقف می توان با ارسال مدارک هویتی خود تا سقف روزانه یک میلیون دلار برداشت کرد.)
• فراهم کردن شرایط استفاده از صرافی در تمامی کشورها؛ این صرافی با کاربران ایرانی نیز مشکلی نداشته و کاربران ایرانی می توانند با خیال راحت و بدون نیاز به vpn یا vps در این صرافی احراز هویت کنند و در حال حاضر تحریمی برای ایران از طرف این سایت صورت نگرفته است. 
• استفاده از کیف پول Viawallet با امنیت بسیار بالا و محیطی آسان با  دسترسی به تمامی گزینه ها برای بررسی میزان دارایی، انتقال،واریز، برداشت و…
• استفاده از استخر استخراج ViaBTC که یکی از بزرگ ترین و معروف ترین استخرها برای استخراج ارز دیجیتال در جهان است و محبوبیت بسیار بالایی در بین کاربران دارد.
• امکان اجرای یک ربات تریدر ارز دیجیتال، ربات قیمت گرفتن ارزهای دیجیتال و… بر روی پلتفرم صرافی کوینکس با استفاده از بخش API 

کوینکس یا بایننس (مقایسه دو صرافی)

ثبت نام در صرافی بایننس

ثبت نام در صرافی بایننس رایگان بوده و تنها با واردکردن یک جیمیل انجام می شود و تا زمانی که روزی 2 عدد بیت کوین بخواهیم برداشت کنیم نیازی به احراز هویت نیست. در این صرافی به دلیل اینکه ایران تحریم است باید خودمان را ناشناس جلوه بدیم زیرا نمی توانیم به عنوان یک ایرانی احراز هویت بکنیم. توجه کنید که بایننس برای امنیت بیشتر تایید دومرحله ای گذاشته است اما به علت اینکه ایران تحریم است، نمی توانیم از تایید دومرحله ای از طریق SMS آن استفاده کنیم و فقط از طریق نرم افزار گوگل اتنتیکیتور میتوان تایید دو مرحله ای بایننس را تکمیل کرد.

اما راه دورزدن بایننس و استفاده از این صرافی برای انجام معاملات چیست؟ برای ثبت نام در این صرافی باید همیشه از VPN با آی پی ثابت یا VPS استفاده کنیم. اما به همین سادگی ها هم نیست و باید نکاتی را همیشه در هنگام فعالیت در این صرافی رعایت کنید تا بایننس متوجه اینکه شما شهروند ایرانی هستید نشود که در زیر به این نکات می پردازیم:

• برای استفاده از VPN همیشه باید از یک کشور متصل شویم.
• داخل اپلیکیشن به هیچ عنوان نباید دسترسی لوکیشن دهیم زیرا بایننس متوجه می شود که ایران زندگی می کنیم و قصد دورزدن آن را داریم.
• باید ساعت کامپیوتر خودمان را با آن کشوری که همیشه با VPN به آن وصل می شویم ست کنیم و نباید با تایم ایران باشد.

کوینکس یا بایننس؛ بهترین صرافی خارجی

ریسک کارکردن با صرافی بایننس یا هر صرافی خارجی دیگری هیچ وقت صفر نمی شود زیرا ایران تحریم است.

اما در مقایسه با سایر صرافی های خارجی و حتی ایرانی مشکلات کارکردن با دو صرافی کوینکس یا بایننس کمتر است و در صورت بروز هرگونه مشکل با ارسال یک تیکت انگلیسی به راحتی می توان مشکلات حساب کاربری را برطرف کرد.

اما اینکه بین دو صرفی کوینکس یا بایننس کدام یک برای انجام معاملات شهروندان ایرانی مناسب تر است و دردسرها و مشکلات آن کمتر است؟ باید بگوییم که داشتن محدودیت های بایننس سبب برتری کوینکس نسبت به بایننس است زیرا کوچک ترین خطا برای افراد مبتدی در بایننس سبب مسدود شدن حساب می شود.

آموزش صرافی کوینکس

چطور با تخفیف کارمزد در کوینکس ثبت نام کنیم؟

همین الان در صرافی کوینکس ثبت نام کنیدثبت نام

 

آموزش ساخت حساب در کوینکس

برای اینکه بخواهیم حساب کوینکس بسازیم باید مراحل زیر را به ترتیب انجام دهیم:

• ابتدا وارد سایت www.coinex.com می شویم.
•  پس از وارد شدن به صفحه گزینه sign up را زده و ایمیل خود را وارد می کنیم.
•  سپس پسورد مورد نظر خود را که از حروف بزرگ و کوچک، اعداد و علامت ها ساخته شده باشد وارد می کنیم.
•  در قسمت پایین مجدد پسورد را وارد می کنیم (confirm password).
• در بخش referral code می توانیم کدهای تخفیف یا مزایای دیگر آن استفاده کنیم (این کد به صورت کد معرف در اختیار شما قرار می گیرد و شما می توانید برای اولین بار کد رفرال”  ghx3r “خانه سرمایه را وارد کرده و از مزایای آن استفاده کنید.)
• سپس تیک پذیرفتن شرایط را می زنیم.
•  در قسمت پایین ایمیل بر روی get code کلیک کرده تا کد تأیید به ایمیل شما ارسال شود.
•  با وارد کردن عدد ایمیل شده برای شما در بخش email verification code گزینه sign up برای شما فعال می شود.
•  با کلیک بر روی sign up وارد صفحه جدیدی می شوید و پیغام successful registaration. Welcome to coinEx! را مشاهده می کنیم.
• در این بخش از شما می خواهد که از طریق یکی از راه های قرار داده شده با عنوان TOTP یا SMS code تأییدیه مرحله دوم را انجام دهید. (پیشنهاد ما این است که از sms code استفاده نکنید.) چرا؟ زیرا روش sms code ممکن است که اگر روزی کوینکس ایران را تحریم کند پیغام دهد که چون شما با شماره ایران وارد شده بودید و ما در حال حاضر ایران را تحریم کردیم اکانت شما را مسدود می کنیم. 

دور زدن تحریم ها در کوینکس

اما سؤالی که پیش می آید این است که ما با آی پی ایرانی از ابتدا مشغول فعالی بوده ایم و ثبت نام کرده ایم. در اینجا راه حل چیست؟ در پاسخ باید گفت که برای این مورد در صورت تحریم کردن صرافی کوینکس، شما می توانید با وصل کردن vpn یا vps ثابت یک کشور دیگر به آن ها تیکت دهید و بگویید که من در آن زمان در ایران زندگی می کردم و ایرانی نیستم. اما زمانی که شماره کشور ایران را با پیش شماره های ایرانی در این صرافی ثبت کرده باشید نشان می دهد که شما شهروند ایرانی هستید و در ایران ثبت نام خود را انجام داده اید و حساب شما برای همیشه مسدود می شود؛ بنابراین بهترین انتخاب استفاده از TOTP است.

TOTP چیست؟ مراحل تأیید شدن با روش TOTP

• بر روی TOTP کلیک کنید … 
• سپس نرم افزار  Google Authenticator را از گوگل پلی یا اپ استور دانلود کنید … 
• بعد از دانلود به صفحه TOTP که بر روی آن کلیک کرده بودید و صفحه ای که باز شده بود برگردید و بر روی NEXT کلیک کنید …
•  در داخل برنامه Google Authenticator بر روی علامت بعلاوه (+) که در صفحه اصلی آن مشاهده می کنید کلیک کرده و scan QR code  را بر روی QR کدی که در صفحه TOTP قرار دارد ببرید و آن را اسکن کنید تا کد را به شما بدهد … 
• پس از دریافت کد بر روی NEXT کلیک کرده و کد را در قسمت مربوطه وارد کنید … 
• توجه کنید که قبل از وارد کردن کد در قسمت SEND CODE بر روی آن دکمه کلیک کنید تا یکبار دیگر یک کد به ایمیلتان ارسال شود … 
• همچنین توجه کنید که مدت زمان وارد کردن کد authenticator نباید بیشتر از 30 ثانیه طول بکشد و مجموعاً این مرحله را باید در کمتر از 30 ثانیه به اتمام برسانید. زیرا این کد بعد از 30 ثانیه باطل می شود … 
• حال SUBMIT را زده و اکانت کوینکس شما آماده و ساخته شده است.

انتقال وجه یا واریز وجه در کوینکس

در اکانت شما بخش Assets بخش دارایی های شما است و هر آنچه که دارایی در حساب کوینکس خود داشته باشید در این بخش قابل مشاهده است. برای واریز یا انتقال وجه در حساب کوینکس باید مراحل زیر را انجام دهید:

• وارد بخش Assets می شویم …
• در قسمت Spot Asset دارایی های ما را نشان می دهد…
• در همین بخش با فعال کردن تیک Hide Small Asset دارایی های کوچک مخفی می شوند و فقط دارایی هایی که در حال حاضر داریم برای ما نمایش داده می شود و بقیه موارد مخفی می شوند …
• حال می خواهیم از حساب A به حساب B انتقال وجه انجام دهیم …
• فرض کنید می خواهیم 50 دلار از حساب A که حساب ترید است به حساب B انتقال دهیم …
• دارایی که می خواهیم انتقال دهیم را انتخاب می کنیم …
• با نگه داشتن نشانگر موس بر روی هر دارایی یک گزینه deposit و یک گزینه Withdraw را مشاهده خواهیم کرد …
• Deposit یعنی دریافت کردن از کسی و Withdraw یعنی ارسال کردن برای کسی
• بنابراین ما برای انتقال وجه بر روی Withdraw باید کلیک کنیم …
• در بخش Withdraw، 3 نوع پروتکل پیش روی ما است … (پیشنهاد ما استفاده از پروتکل ترون است USDT-TRC20 که در بستر بلاک چین ترون می باشد، است … زیرا هم کارمزد پایین تری دارد و هم برای انتقال ها به صرفه تر است).
• حال به حساب B که می خواهیم پول را به آن انتقال دهیم می رویم و دارایی که می خواهیم دریافت کنیم را انتخاب می کنیم و بر روی Deposit آن کلیک می کنیم …
• با کلیک بر روی Deposit یک آدرس به ما داده می شود که با کلیک بر روی copy address به راحتی کپی می شود (توجه کنید که هیچگاه به صورت دستی آدرسی را کپی نکنید)
• حال آدرس کپی شده را در اکانت A در قسمت Withdraw Address با استفاده از کلیدهای ترکیبی ctrl+v در این قسمت وارد می کنیم …

توجه! 

دقت کنید که شما در اکانت A بر روی بستر USDT-TRC20 در حال انتقال هستید، بنابراین حتماً در اکانت B نیز آدرسی که کپی می کنیم باید در بستر USDT-TRC20 باشد. به عبارت ساده تر هر آدرسی که در اکانت انتقال دهنده پروتکل آن انتخاب شده است باید در اکانت دریافت کننده نیز همان باشد زیرا در غیر این صورت پول شما از بین می رود.

• در قسمت Actual در اکانت A میزان دارایی که میخواهید انتقال دهید را وارد می کنید… در این قسمت کارمزدی که از شما دریافت می شود نیز نشان داده خواهد شد…
• پس از مشخص کردن میزان دارایی که می خواهید انتقال دهید بر روی Submit کلیک می کنید …
• پس از Submit از شما می خواهد که کدی را که به authenticator شما فرستاده است را وارد کنید …
• با وارد کردن کد authenticator و زدن اینتر وارد مرحله بعد می شوید و در این مرحله از شما می خواهد که به آن ایمیلی که به شما ارسال می کنید بروید و بر روی Verification آن کلیک کرده و آن را تأیید کنید …
• پس از Confirm ایمیل در یک فاصله مشخص مقدار دارایی که انتقال داده اید از حساب A شما به حساب B شما انتقال میابد …
• پس از واریز دارایی به حساب B شما می توانید مبلغ واریز شده را از قسمت Assets_ spot Asset مشاهده کنید …

مشاهده ویدیوی آموزش کوینکس:

ویدیو آموزش صرافی کوینکس در آپارات

ویدیو آموزش صرافی کوینکس دریوتیوب

سخن آخر!

به عنوان جمع بندی نهایی می توان با اندکی مقایسه متوجه شد که در حال حاضر بین دو صرافی کوینکس یا بایننس، صرافی کوینکس گزینه مناسب تری برای کاربران ایرانی به خصوص افرادی که به تازگی قصد شروع کار با صرافی های خارجی را دارند است. زیرا آموزش کوینکس و نحوه ورود و ثبت نام آن تا این زمان که هنوز تحریمی علیه ایران توسط این صرافی صورت نگرفته بسیار ساده تر است. نظر شما چیست؟ شما کدام یک از دو صرافی کوینکس یا بایننس را ترجیح می دهید؟ نظرات خود را در بخش نظرات با ما به اشتراک بگذارید.

بعضی اوقات در بازارهای رمزنگاری، با پروژه ای روبرو می شوید که به نظر می رسد همه چیز در مورد آن به نحو احسن انجام شده است. تیم قدرتمند، فن آوری قوی، سرمایه خوب، و حتی یک سرمایه گذار با سرمایه بیشتر. با این حال، با وجود همه این موارد جالب، بازار تمایلی برای پذیرش این پروژه ندارد و بسیاری از این نمونه های گیج کننده وجود دارد. با این حال، یکی از جذاب ترین موارد برای من الگوراند می باشد، پروژه ای که من تقریباً یک سال پیش برای اولین بار آن را پوشش دادم. بنابراین، چه اتفاقی برای الگوراند ALGO افتاده است و هنوز امیدی به آن وجود دارد. احتمالا متوجه می شویم که تیم فنی از موارد و پتانسیل‏ های قابل ارث‏بری استفاده کرده است. در صورت امکان، پتانسیل قیمت را نیز بررسی کرده و خواهیم دید که آیا برای آینده این بلاک چین آینده روشنی وجود دارد؟

الگوراند چیست؟

الگوراند یک ارز رمزپایه مقیاس پذیر، امن و غیرمتمرکز و دارای پلتفرم قرارداد هوشمند هستند. آن ها سازوکار اجماع خود را توسعه داده اند که نوعی از proof of stake است و به نام pure proof of stake (TM) شناخته می شود. مزیت اصلی فناوری الگوراند این می‏ باشد که بلوک ها را در چند ثانیه و آخرین تراکنش را به صورت فوری نهایی می کند. در حالی که از فورک جلوگیری می کند. علاوه بر این، الگوراند قراردادهای هوشمند بسیار منعطف را به صورت دارایی توکن شده و نقل و انتقال تجزیه‏ ناپذیر که مستقیماً در لایه 1 ساخته شده اند، ارائه می دهد. در ادامه به همه این فن آوری ها اشاره خواهیم داشت.

این شرکت در بوستون مستقر است و توسط پروفسور برنده جایزه MIT به نام سیلویو میکالی تاسیس شد. او همچنین با توجه به قدرت اصلی این پروژه، تیمی کاملاً قدرتمند از MIT و سایر موسسات دانشگاهی را جمع کرده است.

آن ها توانستند از طریق 2 فروش خصوصی و یک فروش عمومی مبلغی بیش از 120 میلیون دلار سرمایه جمع کنند. کسانی که از آنها در فروش خصوصی حمایت می کردند شامل موارد دیگر مانند Union Square Ventures و Brainchild در میان بسیاری دیگر بودند.

بنابراین این یک مرور کلی از پروژه است. با این حال، برای اینکه بهتر بفهمید آن ها می خواهند چه چیزی بسازند، باید بدانید که آنها چه مشکلی را حل می کنند. این موضوع اساساً همان سه گانه بلاک چین است.

خوب، معنی این عبارت چیست؟ وقتی صحبت از فناوری بلاک چین می شود، سه ویژگی ایده آل وجود دارد که همه ما در جستجوی آنها هستیم، این موارد عبارتند از:

1. کنترل غیرمتمرکز: کنترل شبکه باید به طور مناسبی توزیع شود تا نقاط کنترل متمرکز وجود نداشته باشد.
2. امنیت: بلاکچین ها باید در برابر حملات و همین طور در برابر سانسور مقاوم باشند.
3. مقیاس پذیر: آنها باید بتوانند در هر اندازه و ظرفیتی رشد کنند بدون اینکه بر کارایی اساسی آن ها تأثیر بگذارد.

طبیعتا، همه اینها به خودی خود اهدافی عالی هستند، اما تنها مشکل این است که این سه مورد بسیار به هم پیوسته و در هم تنیده اند. شما نمی توانید به راحتی مقیاس گذاری کنید و همزمان تمرکززدایی را افزایش دهید. شما نمی توانید به شکلی غیرمتمرکز مقیاس گذاری کنید بدون اینکه به نوعی بر امنیت گسترده شبکه تأثیر نگذارد. بنابراین، این مشکل برای شما به قوت خود باقی می ماند که نمی توانید سه گانگی بلاک چین را به صورت غیرمتمرکز و ایمن مقیاس بندی کنید.

این چیزی است که بسیاری از پروژه های دیگر با آن مواجه شده اند که از جمله محبوب ترین پروژه ها، بلاکچین های قرارداد هوشمند ETH است. بنابراین، چرا ما این سه گانگی را داریم؟ خوب، این به ماهیت مکانیسم های فعلی اجماع بر می گردد.

وقتی نوبت به اجماع بلاک چین می رسد، چندین گزینه مختلف وجود دارد. با این حال، دو مورد اصلی proof of stake (POS) و proof of work (POW) است.

اکنون اکثر شما بدون شک با اثبات کار خوب قدیمی آشنا هستید. این سازوکار اجماعی است که توسط بیت کوین، اتریوم و تعدادی از پروتکل های دیگر استفاده می شود. با این حال، همانطور که متوجه شدیم، در مورد سیستم های اثبات کار مساله سه گانگی کاملاً حاد است. مرکزیت زیادی وجود دارد که بیشترین قدرت هش کردن توسط مزارع استخراج ارز کنترل می شود. همچنین این شبکه ها از امنیت بالایی برخوردار نیستند زیرا تعداد زیادی بلاک چین وجود دارد که از طریق حملات Double Saving Attack مورد حمله قرار گرفته اند.

به عنوان مثال جدیدترین آن ها ETH Classic است. آن ها هم چنین مقیاس پذیر نیستند. البته، در اینجا نیز نیازی نیست به دنبال ارزهای غیر از ETH باشید و همین می تواند مثالی برای موضوع گفته شده باشد. زمان معاملات به طرز چشمگیری کند است و این هزینه های gas گاهی اوقات فریاد ما را به آسمان بلند می کند. این شاید یکی از اصلی ترین دلایل هیجان زده شدن همه از ETH 2.0 و انتقال به سمت prood of stake باشد.

با این وجود، علیرغم مطلوب تر بودن این موضوع نسبت به اثبات کار، چالش هایی نیز هنگام استفاده از proof of stake وجود دارد. بنابراین، بیایید نگاهی به اثبات سهام واگذار شده (DPOS) بیندازیم. به عنوان مثال DPOS تحت این مکانیزم، انجمنی متشکل از تعدادی از کاربران را که به نمایندگان واگذار می کنند انتخاب می کند تا بلوک بعدی را انتخاب کنند.

این مکانیزمی است که توسط زنجیره های بلوکی مانند EOS و غیره استفاده می شود. اکنون، تنها مشکل این است که این مسئله نگرانی هایی را در مورد تمرکز ایجاد می کند. تعداد مشخصی از نمایندگان وجود دارد و می توان این نمایندگان را دارای كنترل متمركز دانست.

در زنجیره بلوک، نمایندگان ممکن است کسر ناچیزی از کل پول موجود در سیستم را داشته باشند. با این وجود، کل بلاکچین امن است، اگر و فقط اگر اکثریت نمایندگان صادق باشند. حال، حتی اگر بخواهیم صادق بودن همه این گره ها را درست فرض کنیم، به راحتی می توان این گره ها را شناسایی و مورد حمله قرار داد. آنها می توانند مورد حملات توقف سرویس قرار گیرند که اجماع را متوقف می کنند و بنابراین خود بلاکچین را نیز با مشکل جدی مواجه می کنند.

 سیستم اثبات Bonded Proof of Stake

این مدل نمونه ای معمولی از اثبات کار است که در آن کاربران به منظور رأی دادن در بلاک ها، توکن های خود را به امانت می گذارند. این تفکر وجود دارد که آنها هرگز علیه منافع خود رأی نخواهند داد؛ زیرا در این صورت سهم خود را نیز از دست می دهند. تنها مشکلی که در این مورد وجود دارد این است که به یک دشمن بالقوه اجازه می دهد تا از شبکه پیشی بگیرد.

موارد بسیاری وجود دارد که یک مهاجم می تواند با سقوط یک شبکه ارزش بیشتری کسب کند و برایش مهم نباشد که پول در وثیقه گذاشته شده را ضرر کند. بنابراین، کاملاً واضح است که نتیجه این روش اجماع این می باشد که دشوار است مقیاس بندی یک روش ناامن و غیرمتمرکز بلاکچین را انجام دهید، و دقیقاً به همین دلیل است که الگوراند مکانیسم اثبات ایمن سهام خود را ایجاد کرده است. حالا بیایید به این مساله بپردازیم.

سازوکار اجماع الگوراند را pure proof of stake می نامند و بر اساس این اصل ساده عمل می کند. این روش تقلب توسط اقلیت پول را غیرممکن و تقلب توسط اکثریت را احمقانه می کند. خوب منظور ما از این حرف چیست؟ برخلاف سایر مدارک اثبات شده سازوکارهای دولتی که به مجازات بازیگران بد متکی هستند. آنها مکانیزمی را ایجاد کردند تا افرادی که سهام کمی دارند نتوانند تقلب کنند، علاوه بر این کسانی که سهام زیادی در شبکه دارند نخواهند که تقلب کنند. این امر به طور کامل ارزش سهام آنها را کاهش داده و انگیزه اقتصادی نخواهد داشت. بنابراین، اساساً تا زمانی که ۳/۲ اکثریت صادق باشند، پروتکل بسیار خوب کار خواهد کرد.

همچنین تفاوت آن با مکانیسم های دیگر این است شبکه مجبور نیست پول را به مدت زمان خاصی بلوکه باشد. پول همیشه در کیف پول کاربران است و قابل استفاده است و به روش های دیگر در شبکه استفاده می شود. از طرف دیگر، بلاک ها از طریق قرعه کشی هایی که به عنوان مرتب سازی رمزنگاری شناخته می شوند، در دو مرحله ساخته می شوند. و اگر به نظر شما شبیه مامبو-ژامبو است، نگران نباشید، این فقط مکانیزمی است که در آن توافق بر سر بلوک ها از طریق دو مرحله پیشنهاد و دو دور رأی گیری ایجاد می شود.

اینکه چه کسی چه کاری را انجام می دهد کاملا تصادفی است و بنابراین دستکاری در آن غیرممکن است. اما معنی آن برای اکوسیستم این است که شما سرعت بالایی دارید. به عنوان مثال، قراردادهای هوشمند الگوراند با بیش از 1000 تراکنش در ثانیه کار می کنند که بطور قابل توجهی بیشتر از تعداد دیگر بلاک چین های قرارداد هوشمند است. علاوه بر این، ماهیت تصادفی این طبقه بندی که در بالا ذکر کردیم به این معنی است که این موضوع کاملا غیرمتمرکز است و با توجه به اینکه راهی برای دشمنان وجود ندارد که بدانند چه کسی در وبلاگ بعدی رأی می دهد. به میزان زیادی امن است.

بسیار خوب، بنابراین لایه زیرین بلاک چین الگوراند قادر است به آن مشکل مقیاس پذیری حمله کند. ما می دانیم که می خواهم به مهم ترین مولفه بعدی یعنی stack tech برویم و آن عملکرد قرارداد هوشمند آن ها است. این امر به ویژه با توجه به محوریت DeFi اخیرا بسیار مهم است.

الگوراند 2. 0

سال گذشته شرکت الگوراند نسخه الگوراند  2. 0 را منتشر کرد که یک به روزرسانی از پروتکل خود بود. برای معرفی می توان به این سه ویژگی اصلی زیر اشاره کرد: دارایی های استاندارد الگوراند، انتقال اتمی الگوراند و قراردادهای هوشمند. اگر می خواهید در مورد آن دو مورد اول بخوانید، ما به شما پیشنهاد می کنیم که به اسناد موجود در منابع دیگر مراجعه کنید.

چیزی که ما اکنون بیشتر علاقه مند به پوشش آن هستم مربوط به قراردادهای هوشمند است. قراردادهای هوشمند الگوراند در لایه الگوراند 1 ادغام شده است، به این معنی که آنها از همان سرعت، مقیاس، نهایی بودن و امنیت همانند پلت فرم الگوراند برخوردار هستند. علاوه بر این، آنها مقرون به صرفه و بدون خطا هستند.

ما می خواهیم شما را در این مقاله مفید راهنمایی کنیم. همانطور که می بینید تعداد زیادی مزایای ارائه شده با قراردادهای هوشمند الگوراند وجود دارد. آنها از نظر صرفه جویی در مصرف انرژی، سریع بودن، فوریت تراکنش ها بسیار خوب هستند. توسعه آن ها با پشتیبانی از Java، JavaScript Python Go  آسان است و البته ارسال آنها نیز ارزان است.

برنامه های کاربردی برای قراردادهای هوشمند مانند این در فضای DeFi بسیار زیاد است. ما می خواهیم توجه شما را به مطالبی از آن ها در زمینه قراردادهای هوشمند در فضای DeFi معطوف کنیم. این قابلیت امکان استفاده از همه این موارد اشاره شده از جمله : Escrow، Synthetics، سکه های ثابت، اعتبار، مبادلات، معاملات حاشیه ای و غیره را در اختیار شما قرار می دهد. بنابراین به وضوح موارد زیادی برای استفاده از این قراردادهای هوشمند در DeFi وجود دارد و همچنین این موارد فقط تئوریک نیستند، تعدادی از پروژه ها در الگوراند شروع به توسعه کرده اند. در آنجا به کاربردهای سکه پایدار نیز اشاره کرده ایم. خوب، اخیراً اعلام شد که USDC Coinbase به شبکه الگوراند منتقل می شوند.

البته دلیل اصلی این امر هزینه های بالا و معامله در شبکه ETH  بود. در حقیقت، حتی در ماه ژوئن سال جاری، کنسرسیوم مرکز قصد خود را برای ایجاد تنوع و دور شدن از بلاک چین ETH اعلام کرد. بسیار جالب است که الگوراند یکی از اولین بلاک چین هایی بود که آنها تصمیم گرفتند به آن وارد شوند. بنابراین، از نظر همه جوانب، به نظر می رسد که این شبکه از فناوری پیشرفته ای برخوردار است که بیشتر سرمایه گذاران و توسعه دهندگان هنگام جستجوی فرصت ها در نظر می گیرند و جالب این است که این موضوع در لیست مزایای اصلی پروژه اشاره نشده است.

تیم الگوراند

همانطور که گفته شد بنیانگذار الگوراند یک استاد رمزنگاری MIT به نام Silvio Micali است که می گوید موفقیت در زمینه رمزنگاری کم است. او برای کار خود سه جایزه علمی مختلف بین المللی را از آن خود کرده است. او یک نابغه است. یک واقعیت جالب این است که اثبات دانش صفر که شما اغلب در مورد آن می شنوید اولین بار توسط سیلویو و دو استاد دیگر در همان روز ایجاد شد.

سیلویو میکالی بنیانگذار الگوراند است. وی متخصص رمزنگاری، پروتکل های ایمن و نسل شبه تصادفی است و بر کلیه تحقیقات و امنیت مربوط به الگوراند نظارت دارد. او مخترع تعداد زیادی پروتکل از جمله توابع تصادفی قابل تأیید، اثبات دانش صفر و رمزگذاری احتمالی است.

استیو کوکینوس به عنوان مدیر عامل شرکت الگوراند فعالیت می کند. وی پیش از این مدیر عامل شرکت ارتباطات جهانی پلتفرم Fuze بود و بسیاری از تجارب تجاری و کارآفرینی را به الگوراند می آورد.

دبلیو شان فورد مدیر کل الگوراند است و همچنین تجربه کسب و کار زیادی را به ارمغان آورده است، زیرا قبلاً مدیر CMO در LogMeIn بوده است.

سیلویو تنها یکی از اعضای تیم است. ما به شما پیشنهاد می کنیم که به صفحه تیم آنها نگاهی بیندازید و برخی دیگر از اسامی و اعتبارنامه های پشت این پروژه را مشاهده کنید. این ها فقط سرمایه انسانی آن ها هستند. آن ها سرمایه مالی زیادی نیز پشت سر خود دارند. همانطور که گفته شد، آنها موفق به جمع آوری بیش از 120 میلیون دلار با تعدادی از فروش های توکن شدند و حتی یک جمع آوری کمک مالی جداگانه را برای Venture Capital Arm خود انجام دادند. این پروژه در ابتدا پایتخت الگو نام داشت و اخیراً به پایتخت بدون مرز تغییر نام یافت.

آن ها بیش از 200 میلیون دلار سرمایه گذاری کردند تا در آن پروژه هایی که بر روی بلاک چین الگوراند کار می کنند، سرمایه گذاری کنند. اگر این فعالیت ها توسعه این ارز را تحریک نمی کنند. بنابراین جای تعجب بسیار می باشد. ما در مورد مزایای الگوراند و اینکه تیم فنی و موارد استفاده همه چقدر عالی هستند نوشتیم. با این حال، همه اینها ما را به سوالی بسیار مهم می رساند. چرا عملکرد این رمز هنوز کاملا رضایت بخش نیست؟

توکنومیک Tokenomics

ما فکر می کنیم این موضوع باید به توکنومیک مربوط باشد. حال بیایید نگاهی بیندازیم که آیا همانطور که ذکر شد رمز بومی در بلاک چین الگوراند وجود دارد؟ آیا رمزارز الگوراند وجود دارد؟ بله در واقع این یک توکن است و دو عملکرد اصلی وجود دارد که می توانیم ببینم.

اولاً، می تواند به منظور کسب جوایز اکوسیستم مورد استفاده قرار گیرد، و ثانیا، می تواند به منظور پرداخت هزینه های معاملات و محاسبات dap مورد استفاده قرار گیرد.

در کل 10 میلیارد توکن وجود داشت که در بلوک Genesis ضبط شده اند. اکنون اگرچه به نظر می رسد که موجودی در گردش فقط 1 میلیارد است و شما می توانید برنامه انتشار رمز را اکنون ببینید که باید در مورد آن یادداشت کنید. این واقعیتی است که هنوز فروش توکن در جریان است. همان طور که اعلام کردند، هدف فروش 150 میلیون الگوراند را برای امسال تعیین کرده اند. با این حال، با یک میلیارد دلار عرضه در گردش بیانگر تورم نزدیک به 15٪ است که بسیار زیاد است و این ها فقط بخشی اجزای سلول توکن هستند.

الگوراند اضافی به عنوان ترکیبی از نه تنها جوایز مشارکت بلکه یک جز پاداش سهام نیز در بازار وجود دارد. در اینجا می توانید کل الگوراند را که از طریق جوایز استاندارد پراکنده می شوند، مشاهده کنید و می توانید الگوراند را ببینید که در نتیجه برنامه مشارکت سهام با محاسبات ما به بازار آمده است. این میزان 165 میلیون الگوراند اضافی است که در سال 2020 وارد بازار می شود.

اگر این را به سلول های پیشنهادی توکن اضافه کنیم، تورم بسیار بالاتر خواهد بود. اکنون، باید به این نکته نیز اشاره کنیم که امسال 5 میلیون الگوراند در یک حراجی سوزانده شد. با این حال، این موضوع به تنهایی برای مقابله با میلیون ها ارز عرضه شونده آینده در بازار کافی نیست، زیرا ما می دانیم که افزایش عرضه بدون افزایش تقاضا موجب کاهش قیمت می شود.

اکنون، تعداد دیگری از عوامل خارجی آلگوراند وجود دارد که تا این لحظه منجر به سقوط قیمت این ارز شدند. البته آنها سال گذشته در بازار نرم روانه بازار شدند؛ زیرا تقاضای کمی برای همه سکه ها وجود داشت. همچنین یکی از دلایل می تواند به دلیل فقدان هر نوع هیجان قبل از لیست باشد. با توجه به اینکه الگوراند بیشتر بودجه خود را از طریق فروش خصوصی جمع آوری کرد.

افراد زیادی در مورد آن اطلاع نداشتند. با این حال، ما فکر می کنیم مقدار زیادی از آن فقط سیل توکن ها بود که در لحظه فعال شدن معاملات به بازار وارد شدند. به عنوان مثال، درست قبل از لیست ها، الگوراند از طریق فرایند حراج هلندی، توکن ها را به مردم فروخته است.

این امر باعث شد تا آنها 25 میلیون توکن با قیمت ۲.۴۰ دلار در هر الگوراند عرضه کنند. بنابراین لحظه ای که آموزش به طور مستقیم آغاز شد، سیل الگوراند وارد بازار شد و متعاقباً قیمت آن را کاهش داد.

سقوط بنیاد الگوراند در واقع برای برخی از خریداران حراجی که شاهد دریافت 90٪ از قیمت خرید اصلی در ازای آن بودند باید بگویم که بسیار قابل ستایش است.

منظور ما این است که چه تعداد از پروژه های دیگر شنیده اید که پیشنهاد خرید توکن هایی را که پس از ذکر لیست ایجاد شده اند، داده اند. در هر صورت، برخی از افراد از آن استفاده کردند و برخی دیگر از آن استفاده نکردند. اگر این کار را می کردند، توکن هایی که ارسال می کردند سوزانده می شد که البته باعث کاهش عرضه می شود.

با این حال، این برای کاهش سرعت تورمی که در بالا ذکر کردیم کافی نبود. تاریخ معاملات از زمان خرید واقعاً بسیار ناچیز بود. با سقوط الگوراند به پایین ترین حد خود، یعنی بیش از 10 سنت، در مارس سال جاری (2020) به اوج خود رسید.

این موضوع بدون شک باعث تشویق الگوراند شد تا دومین دوره خود را در ماه جولای انجام دهند. با این حال، ژوئیه، امید به قیمت خرید ما را تازه کرد. بعد از اینکه ارز در کوین بیس قرار گرفت.

اکنون، همه ما می دانیم که تأثیر سیستم مبتنی بر سکه نه تنها بر قیمت یک دارایی بلکه بر نقدینگی گسترده تر نیز تأثیر داشت، این باعث افزایش در ماه اوت شد که الگوراند به بالاترین سطح از زمان ذکر شده و بیش از 60 سنت رسید. البته این موضوع متأسفانه کوتاه مدت بود زیرا قیمت پس از آن مجدداً برگشت. بنابراین همه این ها ما را به مهمترین سوال می رسانند، قیمت از اینجا کجا می رود؟

پتانسیل قیمت الگوراند

علی رغم اینکه پتانسیل الگوراند از نظر فنی و تیمی بسیار چشمگیر است، جواب این سوال پیچیده است. اقتصاد فعلی هنوز کاملاً چالش برانگیز است. بله درست است که حداکثری برای عرضه این ارز وجود دارد که نمی تواند افزایش یابد. با این حال، این حد بالا هنوزم هم خیلی زیاد است و در حال حاضر تورم تنها تحت تأثیر آنچه در زمان گردش ارز عرضه می شود تأثیر می پذیرد. ورود الگوراند به بازار از طریق ترکیبی از این دو برنامه پاداش هنوز هم کمی مضر است. این موضوع مورد دیگری است که شما باید در نظر بگیرید.

زیرا هیچ وثیقه ای وجود ندارد، تا برای سهام برای مدت زمانی قرار داده شود. هیچ مکانیزم خنثی کننده طرف عرضه وجود ندارد که عرضه در گردش را محدود کند. این دقیقا همان چیزی است که مکانیسم اثبات پیوند سهام لازم دارد، که باعث کاهش تعداد عرضه می شود.

سوال آخر طبیعتا باید به بحث تقاضای سودمندی این ارز بپردازد. آیا تقاضای زیادی از پروتکل وجود دارد تا از الگوراند برای Dapps یا معاملات استفاده شود؟ خوب، با توجه به مزایای فن آوری که ما شما را از آن مطلع کرده ایم، اتفاقاً فکر می کنیم الگوراند در تلاش است موارد استفاده از بلاک چین خود را در فضای در حال رشد DeFİ گسترش دهد. قیمت هایی با سرعت نهایی و هزینه های معامله کم.

آیا می دانید یک کشور در واقع در حال ساخت ارز دیجیتال خود بر روی بلاک چین الگوراند است؟ بله، جزایر مارچال، SOV مستقل خود را صادر می کنند که در شبکه الگوراند ساخته خواهد شد و می تواند یکی دیگر از فاکتورهای مهم تقاضای سودمندی در آنجا باشد.

علاوه بر این، کاملاً واضح است که الگوراند روی رشد اکوسیستم خود متمرکز شده است. فراموش نکنیم که آنها باید 200 میلیون دلار بودجه در پروژه های ساخته شده در الگوراند سرمایه گذاری کنند.

با این حال، سوال واقعی این است که آیا تقاضای نهایی ایجاد شده می تواند از تمام عرضه هایی که در حال حاضر در بازار وجود دارد پیشی بگیرد؟ در سطح فعلی به نظر نمی رسد، اما اگر تقاضا به شدت برآورده شود و پروژه های بیشتری را ایجاد کنند یا به الگوراند مهاجرت کنند، این موضوع می تواند داستان دیگری باشد.

سخن آخر

وقت آن است که شروع به جمع بندی مطالب کنیم. ما واقعاً در مورد الگوراند چه فکر می کنیم؟ نمی توان انکار کرد که قابلیت فنی آن ها قابل توجه است. آن ها دارای سازوکار pure proof of stake هستند. همین طور بسیار نزدیکتر از سایر پروژه ها به حل مشکل سه گانه شبکه بلاک چین هستند.

همه ما می دانیم که مقیاس بندی یکی از مهمترین موارد در ذهن همه است. همچنین این یکی از دلایلی است که ما نمی توانیم منتظر راه اندازی ETH 2. 0 بمانیم. شاید این واقعاً بتواند همان جام مقدس باشد که همه از آن صحبت می کنند.

با این حال، تأخیر در راه اندازی زنجیره به معنای این است که مردم در جستجوی بهترین گزینه ها هستند، زیرا اخیراً یک کشور پایه برای قراردادهای هوشمند ایجاد شده است، برنامه های قابلیت ساخت در شبکه بسیار زیاد است.

علاوه بر این، ما باید در اینجا تلاش کنیم و بگویم که تیم پشت سر پروژه الگوراند از بهترین افرادی هستند که ما دیده ام، آن ها نه تنها دارای قدرت علمی بالایی هستند، بلکه صدها میلیون دلار نیز سرمایه دارند.

سرمایه پشتیبان پروژه. با وجود همه این ها، همه چیز به خوبی برای توکن الگوراند پیش نرفته است. همانطور که اشاره کردیم، میزان زیادی فشار در سمت عرضه وجود دارد که باعث پایین آمدن قیمت می شود. تا نزدیک شدن به محدودیت عرضه، این انتشارات احتمالاً ادامه خواهد یافت.

تنها چیزی که می تواند با این فشارهای طرف عرضه مقابله کند، تقاضای برابر یا بیشتر کاربران از طریق ساخت و معامله در شبکه الگوراند است. در سطح فعلی استفاده از شبکه، این موضوع امکان پذیر نیست. به نظر نمی رسد که این درایور سمت تقاضا به اندازه کافی قوی باشد. با این حال، با گسترش اخیر آنها در حوزه DeFi، ممکن است این مسئله تغییر کند.

آن ها همچنین به پشتیبانی از پروژه های ساخته شده در الگوراند اختصاص داده شده اند و سکه های زیادی برای انجام این کار در دست دارند. بنابراین، جالب خواهد بود که ببینیم طی چند ماه آینده اوضاع چگونه پیش می رود. بدون شک این بلاک چین و ارز پروژه ای است که ما کاملا تحت نظر داریم و بررسی می کنیم زیرا پتانسیل بالایی پشت فناوری آن موجود است.

این مقاله از روی نسخه اصلی و انگلیسی کتاب اول سود خلاصه برداری شده است!

معرفی کتاب اول سود

برای بیشتر کسانی که می خواهند رئیس خودشان باشند، کارآفرینی یک فرصت استثنایی و حتی یک راه نجات به شمار می رود. به همین علت، تمام تلاش خود را به کار می بندند تا با اجرایی کردن ایده های نابی که دارند به یک کارآفرین موفق تبدیل شوند، اما با وجود این حجم قابل توجه از تلاش و انگیزه، باز هم آمار و ارقام عجیبی از ورشکست شدن کسب و کارهای نوپا به گوشمان می رسد. در این قسمت از خانه سرمایه به سراغ «مایک میخالوویچ» می رویم و با نگاهی به کتاب فوق العاده اش یعنی «اول سود» به راهکاری کاربردی برای حل این مشکل دست پیدا می کنیم. با ما همراه باشید.

حالا سوال اینجا است که چرا کاری با یک ایده ناب، بازار تعریف شده و حتی گردش مالی خوب، ناگهان در هم می شکند؟ چرا کارآفرینان به جای ثروتمندتر شدن، به برده کسب و کار خودشان تبدیل می شوند و اوضاع زندگی شان از دوران کارمندی شان هم بدتر می شود؟

 

مایک میخالوویچ:«اول سود» جواب می دهد. زیرا سعی در اصلاح شما ندارد. شما سخت تلاش می کنید، ایده های خوبی دارید و صددرصد وجودتان را به کارتان اختصاص می دهید. اول سود، سیستمی است که برای کار با هویت فعلی خودتان طراحی شده است. نیازی نیست که اصلاح شوید. این سیستم است که اصلاح می شود.

آیا کسب و کار شما هم بیمار است؟

بیماری، نام آشنایی است. همه ما دست کم در طول عمر خود تجربه بیمار شدن را از سر گذرانده ایم. جالب اینجا است که نه فقط انسان ها بلکه کسب و کارها هم به بیماری مبتلا می شوند. یک کسب و کار بیمار، مدام در قرض، کاهش فروش و در بیشتر موارد عدم سوددهی به سر می برد.

همان طور که در تمام بیماری ها، همیشه یک علت درونی باعث ایجاد ناخوشی می شود. در کسب و کارها نیز این «سیستم حسابداری سنتی» است که نقش ویروس را ایفا می کند. در این سیستم، مدام به ما می گویند که برای موفقیت در کسب و کارمان باید از فرمول زیر پیروی کنیم:

فروش – هزینه ها = سود

بر اساس این فرمول، اگر در انتها سود خوبی – یا اصلا هیچ سودی – برایمان باقی نماند، مشکل از ما است و باید فکری برای افزایش فروش خود بکنیم. نکته بسیار مهمی که از قلم می افتد این است که تعریف سود از نظر کارآفرین ها و حسابداری سنتی از زمین تا آسمان متفاوت است.

از نظر یک کارآفرین، سود، پول نقدی است که در اختیارش قرار دارد. اما از نظر یک حسابدار، سود، عددی است که در انتهای محاسبات دفتری باقی می ماند. کسب و کارهای بسیار زیادی با پیروی کردن از سیستم معیوب حسابداری سنتی، نه تنها به برده ۲۴ ساعته تجارتشان تبدیل شدند بلکه با دو چشم خودشان دیدند که چگونه فرشته نجاتشان در یک چشم بر هم زدن به هیولایی پول خوار تغییر شکل داده است.

وفادار ماندن به این فرمول، از ما یک نوکر بی جیره و مواجب می سازد که برای همه چیز و همه کس وقت و پول دارد به جز خودش. انبار خاک خورده تاریخ کسب و کارها پر از کارآفرین های جوانی است که حتی از مسئول خدمات شرکتشان هم کمتر حقوق می گرفتند. نتیجه این دور باطل، چیزی به جز بدهی، ورشکستگی و از بین رفتن آرزوها نیست.

مایک میخالوویچ:

«اول سود» شما را به چالش خواهد کشید، زیرا باید طرز فکر خود در مورد کسب و کار را به صورت کامل تغییر دهید و تغییر ترسناک است.

بررسی یک سوءتفاهم بزرگ در دنیای کارآفرینی

به جز سیستم حسابداری سنتی که بزرگ ترین غول در دنیای کارآفرینی به حساب می آید، یک مفهوم معروف دیگر نیز وجود دارد که همچون گرگی در رَdai/’>دای گوسفند روی دریدن آرزوهای کارآفرینان تمرکز کرده است. این مفهوم «بزرگ تر بهتر است» نام دارد.

مشکل بیشتر کارآفرین ها این است که فکر می کنند هر چقدر سریع تر رشد کنند، کارمندان بیشتری داشته باشند، مشتریان بیشتری را پوشش دهند، سرمایه گذاران بیشتری را به سمت خود جذب کنند و در ساختمان بزرگ تری مشغول به کار باشند، زودتر به سود می رسند. در حالی که این دقیقا نقطه مقابل یک موفقیت پایدار است. یادتان باشد، رشد کردن، نیمی از معادله یک تجارت است؛ نیم دیگر آن به سود وابسته است؛ یعنی چیزی که کمتر کارآفرینی آن را پیدا می کند.

اگر کسب و کار شما رشد کند اما سالم نباشد در انتها چیزی به جز یک حجم بیمار بزرگ که مشکلاتش چندین برابر شده است را نخواهید یافت. رشد همراه با سلامت اقتصادی، یک روند درست است. در حقیقت، برای لذت بردن از مزایای کارآفرینی و ثروتمندتر شدن، لازم نیست بزرگ باشید. این طرز تفکر که اول رشد کنیم تا بعد سود به سراغمان بیاید اشتباه است. لطفا بیدار شوید!

اول سود چگونه کار می کند؟

اول سود، ساده است. برای انجام آن و تغییر سیستم حسابداری کسب و کار خود نیازی نیست که به محاسبات ریاضی پیچیده فکر کنید. اولین گام برای این کار، افتتاح هفت حساب جدید بانکی است. این حساب ها پایه هایی هستند که سیستم جدید شرکت شما را تشکیل می دهند. حتی می توانید آنها را نگهبان هایی خطاب کنید که مامور آزاد کردن شما از بردگی کسب و کارتان هستند. این هفت حساب شامل موارد زیر می شوند:

۱- درآمد

می توانید آن را به عنوان حساب اصلی که تمام پول های به دست آمده از کسب و کارتان به آن واریز می شوند در نظر بگیرید. در هر صورت، این نکته را به یاد داشته باشید که حساب درآمد، فقط یک ایستگاه برای توقف کوتاه مدت این پول ها است. شما باید آن ها را به مقصدهای اصلی شان یعنی شش حساب بعدی واریز کنید. اما چطور؟ برایتان خواهیم گفت.

۲- سود

این زیباترین حساب زندگی تان خواهد شد. عاشقش می شوید. چون پاداش بی چون و چرای تمام تلاش ها و برنامه ریزی هایتان در آن واریز می شود. جالب اینجا است که بیشتر کارآفرین ها حتی بعد از سال ها کار و تلاش نیز چنین حسابی ندارند.

۳- حقوق خودتان و شرکایتان

به احتمال زیاد، هدف شما هم از راه اندازی کسب و کار خودتان و به جان خریدن آن حجم از تلاش و استرس، رسیدن به حقوقی بسیار بیشتر از حقوق دوران کارمندی تان بوده است. این حساب با هر هزار تومانی که به آن واریز می شود به شما و تمام کسانی که به رویایتان باور داشته اند، پاداش می دهد.

۴- مالیات

چون و چرایی در پرداخت آن وجود ندارد. وجود این حساب به شما کمک می کند تا زمانی که موعد پرداخت مالیات می رسد، بدون نگرانی از کمبود پول، آن را با خیالی راحت پرداخت کنید.

۵- هزینه های اجرایی

این هزینه ها شامل خرید مواد اولیه، پرداخت حقوق کارمندان، هزینه های نگهداری، هزینه پرداخت منابعی مانند آب، برق، گاز، تلفن، اینترنت و خلاصه هر جور هزینه ای است که بسته به نوع کسب و کارتان باید آنها را بپردازید.

۶- حساب سود مخفی

همان طور که از نامش مشخص است، این هم یک حساب سود دیگر است. اما این بار، واژه «مخفی» هم در کنار آن قرار گرفته است. ماموریت حساب سود مخفی این است که سود را از دید شخص شما مخفی کند. در واقع، باید از حساب سود که کمی قبل با هم در موردش صحبت کردیم به عنوان یک ایستگاه موقت برای رسیدن به این حساب استفاده کنیم. چون اگر حساب سود، دم دستتان باشد با رسیدن به اولین مشکل مالی در شرکت، آن را خالی خواهید کرد.

باید برای افتتاح این حساب به یک بانک دیگر بروید. بانکی را انتخاب کنید که هیچ وقت در آن حسابی نداشته اید. گذشته از این، حتما حساب خود را به عنوان یک دفترچه باز کنید و دور گرفتن کارت را خط قرمز بکشید. باید تا جایی که می توانید روش های برداشت از آن را سخت کنید تا به این راحتی ها به سراغش نروید. این حساب، صندوقچه سود شما است. باید از آن در برابر خودتان محافظت کنید.

برای اینکه سریع ترین و بزرگ ترین شوید، باید در کاری که انجام می دهید بهترین باشید و برای اینکه در چیزی بهترین شوید، باید ابتدا زمینه ای که در آن بهتر هستید را پیدا کرده و برای بهبود در آن تلاش کنید. برای رسیدن به آنجا باید ابتدا سود را بردارید تا بازخوردهای مربوط به بهبود، خودشان را نشان دهند.

7- حساب مالیات مخفی

همچون حساب مخفی سود، این حساب نیز مقصد نهایی حساب مالیات در بانک قبلی است. این هم راهی است که از پول مالیات در برابر دستبردهای خودتان محافظت کنید.

آشنایی با شیوه درصدگذاری هر هفت حساب

اگر از دو حساب تکراری سود و مالیات که قرار است در بانک دیگری باز کنید چشم پوشی کنیم، در کل باید روی تعیین درصد پنج حساب کار کنید. درصدگذاری برای این پنج حساب بسته به نوع کسب و کار شما متفاوت است. اما تکلیف دو حساب «سود» و «مالیات» از قبل مشخص شده است.

برای آغاز سودرسانی به خودتان باید از هر پولی که به حسابتان واریز می شود، یک درصدش را به حساب سود خود واریز کنید. در مورد مالیات نیز می توانید از یک عدد تقریبی – بهتر است دست بالا بگیرید – برای این کار استفاده کنید.

چالش باز کردن راه برای نفس کشیدن کسب و کار

تقسیم بندی پول هایی که به واسطه فعالیت اقتصادی شما وارد کسب و کارتان می شود و از طرفی، واریز آنها به هفت حساب به این معنی نیست که پول هایی خارج از موعد، سر خود را کج می کنند و وارد تجارت شما می شوند. در قدم بعدی، شما باید مسیری برای نفس کشیدن کسب و کارتان باز کنید تا بتوانید راه درست رسیدن به سود را بیابید. اما چگونه؟

راه اول: کاهش هزینه ها

چرا شما تاکنون هیچ وقت سودی برای خودتان نداشتید و حتی مقدار حقوقی که برای مهم ترین کارمندتان – یعنی خودتان – در نظر گرفته بودید بسیار کم بوده است؟ چون هزینه هایتان پراکنده و در بسیاری از موارد، غیر ضروری بوده اند.

هنگامی که کسب و کارتان نمی تواند از پس هزینه های اجرایی و پرداخت حقوق به شما و شرکایتان بربیاید و مهم تر از همه مالیاتش را خودش بپردازد، یعنی هزینه هایی که برایش ایجاد شده اند با چیزی که در توان دارد همخوانی ندارد. برای اصلاح این فرآیند و کاهش هزینه ها ابتدا باید کندوکاوی در کسب و کارتان انجام دهید.

به این ترتیب که ابتدا یک فهرست از درآمدهای یک سال گذشته را تهیه کنید و در کنار آن، تمام پول های هزینه شده و علت آنها را هم بنویسید. ممکن است این فرآیند وقت گیر باشد اما برای کشف هزینه هایی که سود شما را می بلعند و هیچ فایده ای برایتان ندارند، ضروری است.

حالا تمام مبلغ هزینه ها را جمع بزنید و آن را با چیزی که باید باشد و قبلا پیش بینی کرده بودید، مقایسه کنید. اختلاف این دو عدد، چیزی است که باید بی چون و چرا از کسب و کارتان حذف شود. مثلا اگر بر اساس ارزیابی های گذشته، مبلغ لازم برای پرداخت تمام هزینه های کسب و کارتان در طول یک سال را ۵۰ میلیون تومان در نظر گرفته اید، اما اعداد روی کاغذ و چیزی که واقعا هزینه می کنید، ۸۵ میلیون تومان است، یعنی در این میان ۳۵ میلیون تومان بیهوده و خارج از برنامه در حال خرج شدن است.

حالا باید تمام چیزهایی که بابتشان هزینه می شود اما واقعا نیازی به آنها ندارید را از هزینه های ضروری جدا کرده یا حتی به دنبال جایگزین هایی ارزان تر بگردید. شاید در این میان متوجه شوید که هزینه اجاره دفتر کارتان بیش از اندازه گران است و یک دفتر کوچک تر در محله ای ارزان تر هم می تواند کارتان را راه بیندازد.

مایک میخالوویچ

تعریف جدید موفقیت به بیشترین درآمد، کارمندان و فضای دفتری مربوط نمی شود. بلکه بیشترین سود که از طریق کمترین کارمندان و ارزان ترین فضای دفتری حاصل شده باشد ارزشمند است. کاری کنید بردتان بر اساس بازدهی، صرفه جویی و نوآوری شکل بگیرد؛ نه اینکه اندازه یا زرق و برق و قیافه، نقطه برتری تان باشد.

نکته:

برخی از کارآفرین ها با مشاهده اختلاف بزرگی که در هزینه هایشان دیده می شود به راحت ترین و اشتباه ترین راه ممکن، یعنی کاهش حقوق کارمندانشان فکر می کنند. این کار باعث سقوط کسب و کارتان می شود. چون کارمندانتان انگیزه خود را برای انجام کارشان از دست می دهند و به دنبال آن کیفیت، خلاقیت و آمار فروش محصولاتتان نیز به شدت کاهش پیدا می کند. پس باید در جایی به جز حقوق ها به دنبال هزینه های اضافی بگردید.

راه دوم: خلاص شدن از شر بدهی ها

گاهی یک کسب و کار دچار آنفلوانزای بدهی می شود. این بیماری ویروسی، تمام جان و قدرت کسب و کار را در کسری از ثانیه می بلعد و بسیار سریع هم گسترش پیدا می کند. اولین قدم برای خلاصی از این بیماری، متوقف کردن آن است. برای این کار هم باید نشتی های هزینه خود را کشف کرده و چسب محکمی برای ترمیمشان پیدا کنید.

به این ترتیب، می توانید از گسترش بدهی در تجارتتان جلوگیری کنید. اما راه درمان چیست؟ در حقیقت، شما با توقف بدهی، نیمی از درمان را انجام داده اید. حالا باید با یک برنامه ریزی درست و مذاکره با طلبکاران – که در بیشتر موارد بانک است – به سراغ پرداخت بدهی خود بروید.

برای این کار باید افزون بر هفت حسابی که دارید، یک حساب دیگر با عنوان «صاف کردن بدهی» ایجاد کرده و درصد عاقلانه ای را برایش در نظر بگیرید. تنها جایی که می توانید از حساب سود برای پرداخت به کسی غیر از خودتان استفاده کنید، همین جا است؛ یعنی پرداخت بدهی. بعد از آن که بدهی خود را صاف کردید، می توانید به مسیر درست برگردید و از حساب سود تنها برای کارهای مورد علاقه خودتان بهره بگیرید.

مایک میخالوویچ:

ما می خواهیم چشم انداز یک کسب و کار موفق را از «خیلی درمی آورد» به «خیلی ذخیره می کند» تغییر دهیم. ماموریت ما ریشه کن سازی فقر کارآفرینی است و برای رسیدن به آن، توقف در بدهی اولین اولویت به شمار می رود.

بایدها و نبایدها در مورد سیستم اول سود

مسیر بازسازی سیستم کسب و کارتان با استفاده از «اول سود» ساده است. اما گاهی ساده بودن بیش از اندازه یک موضوع باعث ایجاد چالش هایی می شود که گذر از آنها بیشتر به هفت خوان رستم شباهت پیدا می کند تا یک موضوع تجاری. در این بخش، چند نکته مهم و برخی از اشتباه های رایج در به کارگیری سیستم «اول سود» را با هم بررسی می کنیم.

• در نظر گرفتن بیش از یک درصد برای حساب سود

یک درصد، عدد کمی است. این مقدار به اندازه ای کوچک است که گاهی به چشم نمی آید. دقیقا به همین دلیل است که می توان آن را کنار گذاشت. برخی از کارآفرین ها با دیدن این درصد اندک، وسوسه می شوند و ناگهان به جای یک درصد، ۱۰ و حتی ۲۰ درصد از درآمدشان را به این حساب اختصاص می دهند. این کار اشتباه است. چون هدف پنهان در پشت این درصدها و هفت حساب اصلی یعنی ایجاد یک عادت درست برای سیستم حسابداری کسب و کارتان را نادیده می گیرد.

وقتی شما به جای یک درصد، ناگهان ۱۰ درصد را برای این حساب در نظر می گیرید، نه یک عادت بلکه یک فشار را به خودتان وارد می کنید. از آنجا که طبق قوانین فیزیک هر کنشی، واکنشی دارد کسب و کار شما هم در پاسخ به این حرکت، دچار تنش می شود. به زبان ساده، پول کم می آورید، دچار استرس می شوید و در نهایت به خودتان دستبرد می زنید. کم کم و قدم به قدم باید این درصد را افزایش دهید. افزایش درصدی که برای سود خود در نظر گرفته اید تنها از طریق اصلاح باقی بخش های سیستم تان امکان پذیر می شود. پس عجله نکنید و یک تنه به قاضی نروید.

• سرمایه گذاری موجودی حساب سود در کسب و کار

یکی دیگر از اشتباه هایی که کارآفرین ها انجام می دهند، این است که موجودی حساب سود خود را با بهانه های قشنگی مانند: «فعلا می خواهم کسب و کارم رشد کند و بعدها هم می توانم سود داشته باشم…» دوباره در کسب و کارشان سرمایه گذاری می کنند. این کار، نه تنها باعث می شود که در دراز مدت از کاری که عاشقش بودید، متنفر شوید، بلکه دوباره به خودتان یادآوری می کنید که برای تجارتتان یک کارمند ساده بیشتر نیستید.

حساب سود، پاداش خالص زحمت هایی است که برای رهایی از دنیای کارمندی و ایجاد یک کسب و کار مستقل کشیده اید. پس باید آن را فقط برای خودتان و کارهایی که همیشه دوست داشتید انجامشان دهید، خرج کنید.

این میوه تلاش شما است. با شادی، بدون نگرانی، عذاب وجدان و فکر و خیال های بیهوده از خوردنش لذت ببرید.

• صرفه جو شدن بی موقع

وقتی نوبت به پرداخت حقوق می رسد، برخی از کارآفرین ها لباس یک فرد صرفه جو و فداکار را بر تن می کنند و به همه به جز خودشان حقوق درست و حسابی می دهند. این کار باعث می شود که شما در عین حال که صاحب کسب و کار هستید از همه کارمندانتان فقیرتر شوید.

بهترین کار این است که حقوق خود را بر مبنای کاری که در ۸۰ درصد مواقع انجام می دهید در نظر بگیرید. مثلا شاید در ظاهر، مدیر عامل باشید اما همزمان، مسئول تیم فنی و برنامه نویس اصلی هم هستید. یادتان باشد، حقوق شما، بخشی نیست که باید در آن صرفه جویی کنید. نشتی پول در تجارتتان از جای دیگری آب می خورد که باید آن را بیابید.

مایک میخالوویچ:

یک کمپانی سالم از نظر مالی، به واسطه مجموعه ای از بردهای کوچک روزمره حاصل می شود نه اینکه فقط یک لحظه بزرگ داشته باشد. سوددهی یک رخداد نیست. بلکه یک جریان است.

روش استفاده از موجودی حساب سود

در انتهای هر فصل، زمان برداشت میوه حساب سودتان فرا می رسد. اما چیدن این میوه روش ویژه ای دارد. برای این کار باید بعد از گذر هر فصل به سراغ این حساب بروید و ۵۰ درصد از موجودی آن را برداشت کنید. اگر در کسب و کارتان چند شریک دیگر هم وجود دارند، باید این ۵۰ درصد را با توجه به سهمی که در شرکت دارند بین آنها و خودتان تقسیم کنید.

مثلا اگر سهم شما در شرکتتان ۶۰ درصد باشد و دو شریک داشته باشید که یکی ۱۰ درصد و دیگری ۳۰ درصد روی کارتان سرمایه گذاری کرده باشند، باید از همین درصدها برای تقسیم نیمی از موجودی حساب سود استفاده کنید. اما تکلیف نیمه بعدی چه می شود؟ آنچه که به عنوان ۵۰ درصد باقی مانده در حساب سود می ماند، پشتوانه مالی شما به شمار می رود. این حساب هیچ وقت نباید تا انتها برداشت شود.

خلاصه ای از آنچه گفتیم

• «اول سود» یک سیستم حسابداری قدیمی است که از هزاران سال قبل مورد استفاده قرار می گرفته است.
• اولین کسی که پایه ای از سیستم «اول سود» را منتشر کرد، نویسنده کتاب «ثروتمندترین مرد بابل» یعنی «جورج سموئل کلاسون» بود. «مایک میخالوویچ» نسخه ای بسیار کاربردی تر از آن را بر مبنای کسب و کارها معرفی کرده است.
• سیستم حسابداری سنتی که بر پایه فرمول «فروش – هزینه ها = سود» است باعث می شود تا کارآفرین ها با وجود کار زیاد و ایده های خلاقانه، دچار فقر شوند.
• برای یک کارآفرین، پایبندی به مفهوم «بزرگ تر بهتر است» باعث می شود تا حجم هزینه های کسب و کار به طرز سرسام آوری افزایش یابد و تمام سود، صرف گسترش کار شود. در این میان، به علت هزینه های بالا، چیزی از مزایای این گسترش به کارآفرین نمی رسد.
• شروع کار با «اول سود» با افتتاح هفت حساب به جریان می افتد. این حساب ها شامل حساب درآمد، حساب سود، حساب حقوق مالک و شرکا، حساب مالیات، حساب هزینه های اجرایی و دو حساب سود و مالیات در بانک دیگر است.
• درصد گذاری برای واریز وجه مورد نیاز در هر حساب، به نوع کسب و کار شما بستگی دارد. اما در ابتدا حتما باید یک درصد از هر مقدار دریافتی خود را به حساب سود انتقال دهید.
• استفاده از دو راهکار کاهش هزینه ها و خلاصی از بدهی ها باعث می شود تا میزان سود و پرداختی به خودتان افزایش پیدا کند.

نظر شما چیست؟

آیا به عنوان یک کارآفرین از حقوقی که به خودتان می دهید رضایت دارید؟ چند درصد احتمال دارد که سیستم «اول سود» را در کسب و کار خودتان اجرا کنید؟ نظرتان در مورد مفهوم «فقر کارآفرینی» چیست؟

آشنایی با مفهوم اثبات کار

شما یاد خواهید گرفت که اثبات کار چیست ، هش کردن چگونه کار می کند و سیستم اثبات کار بیت کوین چگونه کار می کند.

اثبات کار مکانیسم اجماعی است که برای جلوگیری از حملات هرزنامه ای و وقفه در دسترسی کاربر مجاز به شبکه ی رایانه ای استفاده می شود. این کار با اصطلاحات بسیار ساده ای صورت می پذیرد و فرستنده ی پیام (درخواست کننده) را ملزم به انجام کارهایی می نماید، که معمولاً شامل زمان پردازش رایانه است، قبل از اینکه پیام توسط گیرنده (ارائه دهنده) ارسال و تأیید گردد.

ویژگی اصلی سیستم اثبات کار عدم تقارن آن می باشد، به این معنی که فرستنده ی پیام برای تهیه ی آن به مدتی زمان نیاز دارد تا ثابت کند که کار انجام شده است، با این وجود گیرنده می تواند در زمان بسیار کمی تأیید نماید که کار توسط فرستنده انجام شده است.

اخیراً، سیستم های اثبات کار به دلیل استفاده ی یکپارچه در ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت کوین و اتریوم، که توسط ماینرها برای امنیت شبکه استفاده می شوند، محبوب گشته اند.

آنچه یاد خواهید گرفت

• هش کردن (هشینگ) چگونه کار می کند.
• چگونه شبکه ی بیت کوین سختی هدف پازلی را که ماینرها حل می کنند محاسبه می نماید.
• چگونه ماینرها بیت کوین بلاک های معتبر را پیدا می کنند.
• چرا بیت کوین و سایر ارزهای رمزپایه ی مبتنی بر بلاک چین های عمومی از مکانیسم های اثبات کار استفاده می کنند.

هش کردن (هشینگ) چگونه کار می کند؟

برای درک سیستم اثبات کار بیت کوین، ابتدا باید مشخص نماییم که هش چیست. هش یا به عبارت دیگر digest، نتیجه ای است که توسط یک تابع هش مانند SHA-256 (همان مورد استفاده شده توسط شبکه ی بیت کوین) تولید می شود.

نحوه عملکرد تابع هش به شرح زیر است:

• مقداری ورودی می گیرد – این ورودی می تواند هر ترکیبی از حروف، اعداد و نمادها باشد.
• با استفاده از توابع ریاضی، ورودی پردازش گردیده و نتیجه ای به نام digest (هش) تولید می شود. در مورد SHA-256، digest دنباله ای به طول ۲۵۶ از یک ها و صفرها است.
• ورودی یکسان همیشه منجر به digest یکسانی می گردد.
• صرف نظر از حدس زدن، هیچ راه شناخته شده ای برای دانستن اینکه ورودی بر اساس یک هش داده شده چیست، وجود ندارد.

به طور دقیق تر، اگر ما به محاسبه گر هش Sha-256 متعلق به Xorbin برویم و “bitcoin” را به عنوان داده ای که می خواهیم هش کنیم ارائه دهیم، نتیجه همیشه بدین صورت خواهد بود

6b88c087247aa2f07ee1c5956b8e1a9f4c7f892a70e324f1bb3d161e05ca107b

حتی یک تغییر جزئی در پیام منجر به ایجاد یک هش کاملا متفاوت می شود. به عنوان مثال، اگر “bitcoin” را به “bitcoins” تغییر دهیم، هش به این فرم تبدیل می گردد

b1e84e5753592ece4010051fab177773d917b0e788f7d25c74c5e0fc63903aa9

همانطور که مشاهده می کنید، این نتیجه ای کاملا متفاوت است حتی اگر فقط یک حرف به ورودی اضافه کنیم.

ذکر این نکته مهم است که رشته های فوق نمایانگر مبنای ۱۶ دنباله ی ۲۵۶ بیتی یک ها و صفرهای تولید شده توسط SHA-256 هستند.

به طور خلاصه، هش کردن پیام را به گونه ای تغییر می دهد که digest به هیچ وجه پیام را دو دستی تقدیم نمی کند و کشف پیام بر اساس digest داده شده را بسیار دشوار می سازد.

سیستم اثبات کار بیت کوین چگونه کار می کند؟

بیت کوین از یک سیستم اثبات کار به نام Hashcash استفاده می کند. روش کار بسیار ساده است – برای یافتن عددی که کمتر از یک هدف مشخص است، به متقاضی خدمات، که این متقاضی در مورد بیت کوین ماینر است، نیاز دارد. هدف عددی است که توسط شبکه ی بیت کوین ارائه گردیده و در اینجا نحوه ی کار آن مشخص شده است.

چگونه شبکه بیت کوین سختی را تنظیم می کند؟

شبکه ی بیت کوین به روشی راه اندازی شده است که بلاک ها به طور متوسط ​​هر ۱۰ دقیقه استخراج شوند. از آنجا که قدرت استخراج می تواند با گذشت زمان بالا و پایین شود، بلاک چین با تغییر دادن یک عددِ هدف،  میزان راحتی دستیابی  به بلوک جدید توسط ماینرها را کنترل میکند. (همه ی این ها را در بخش بعدی توضیح خواهیم داد).

این عدد هدف برای  ۲۰۱۶ بلاک یا تقریباً هر ۲ هفته تنظیم شده است. اگر استخراج ۲۰۱۶ بلاک قبلی بیش از ۲ هفته طول کشید، عدد هدف به طور متناسب و در جهت عکس افزایش می یابد تا استخراج راحتتر گردد.

عدد هدف فقط یک عدد بسیار بزرگ می باشد و معکوس میزان سختی معادله ای که ماینرهای برای دستیابی به بلوک معتبر باید حل کنند می‏باشد.

به عنوان مثال، اگر عدد مورد نظر برای ۲۰۱۶ بلاک گذشته ۱۰۰۰ باشد، بیایید نحوه ی محاسبه برای ۲۰۱۶ بلاک بعدی را بررسی کنیم. شبکه ی بیت کوین با استفاده از نمایشگر زمان در سرتیتر هر بلاک متوجه می شود که چند دقیقه طول کشیده است تا ۲۰۱۶ بلاک آخر استخراج گردد.

در مثال ما، فرض کنیم که بیش از ۲ هفته یا ۲۱۱۶۰ دقیقه طول کشید (۲۰۱۶۰ دقیقه برابر با ۲ هفته است). عدد هدف جدید برای ۲۰۱۶ بلاک بعدی برابر خواهد بود با عدد  ۱۰۰0 هدف قبلی ضرب در (۲۱۱۶۰ / ۲۰۱۶۰).

این عدد ۱۰۰۰  در 1.0496031746 ضرب می شود، یعنی در حدود ۱۰۴۹. همانطور که توضیح دادیم، افزایش عدد هدف سختی استخراج برای ماینرها را کاهش می دهد و از آنجا که، در مثال ما استخراج ۲۰۱۶ بلاک گذشته بیش از ۲ هفته ی مورد انتظار طول کشید این تغییر دقیقاً همان چیزی است که ما به دنبال آن هستیم.

چگونه ماینرها بلاک های معتبر را پیدا می کنند؟

این یک تصور غلط رایج است که ماینرهای بیت کوین برای تأیید بلاک پیشنهادی خود سعی در یافتن یک عدد با تعداد مشخصی صفرِ ابتدای رشته دارند.

به عبارت ساده تر، برای یافتن یک بلاک معتبر، ماینرها باید عددی را که کمتر یا مساوی با عددی است که در بالا ذکر کردیم حدس بزنند.

از نظر آماری شانس یافتن همچین عددی ، با استفاده از میزان زمان صرف شده برای دستیابی به آن به راحتی محاسبه می شود.

داده های سرتیتر بلاک

برای توضیح چگونگی فرایند کار، ابتدا باید نشان دهیم که هر بلاک در شبکه ی بیت کوین در سرتیتر خود شامل چه داده هایی است:

• شماره نسخه ی بلاک – نشان می دهد کدام مجموعه از قوانین اعتبارسنجی باید دنبال شود.
• هش سرتیتر بلاک پیشین – اینگونه است که بلاک ها به یکدیگر زنجیر می شوند.
• هش جذر مرکل – تولید شده توسط هش تمام تراکنش های موجود در بلاک. این کار بلاک را ایمن می سازد زیرا تغییر در هر تراکنش باعث بی اعتبار شدن بلاک می گردد.
• زمان – زمانی که ماینر کار در بلاک را آغاز نمود.
• بیت ها – عدد هدف در یک فرم فشرده.
• نانس – عدد تصادفی تولید شده توسط ماینر.

بیایید نگاهی به مشخصات خاص بیندازیم. سیستم اثبات کار بیت کوین از SHA-256 برای تابع هش کردن خود استفاده می کند. عددی که ماینرها سعی می کنند حدس بزنند کمتر از عدد هدف تعیین شده توسط شبکه ی بیت کوین و دوبرابر هش SHA-256 از کل اطلاعات سرتیتر بلاک می باشد.

تمام داده های فوق با استفاده از SHA-256 با هم هش می شوند و سپس نتیجه دوباره هش SHA-256 می گردد که یک عدد ۲۵۶ بیتی تولید می کند. اگر این عدد کمتر یا برابر با عدد هدف باشد و تراکنش ها در بلاک قوانین اعتبارسنجی را نقض نکنند، بلاک معتبر در نظر گرفته می شود. در غیر این صورت، ماینر حدس زدن را ادامه می دهد.

نانس

روشی که ماینرها انجام می دهند با افزایش نانس صورت می گیرد. همانطور که در بخشی که به طور مختصر هش کردن را توضیح دادیم، اشاره کردیم، حتی یک تغییر جزئی در پیام باعث ایجاد یک هش کاملا متفاوت می شود.

بنابراین، تغییر مقدار نانس به میزان ۱ منجر به ایجاد یک هش کاملاً متفاوت و یک عدد کاملاً متفاوت برای مقایسه با عدد هدف می گردد. ماینر این کار را ادامه می دهد تا زمانی که عددی کمتر از عدد مورد نظر پیدا شود که در آن زمان بلاک معتبر بوده و به بلاک چین بیت کوین ضمیمه می شود.

صفرهای پیشتاز

تمام صحبت ها در مورد صفرهای پیشتاز از این واقعیت ناشی می گردند که عدد هدف معمولاً وقتی در قالب باینری نشان داده می شود، عدد بسیار بزرگی است و صفرهای پیشتاز زیادی دارد. از آنجا که عددی که ماینرها باید پیدا کنند باید کمتر یا برابر با عدد مورد نظر باشد، در مقایسه با آن صفرهای برابر یا بیشتری دارد.

به عنوان مثال، بیایید بلاک پیدایش بیت کوین را بررسی کنیم. اولین عدد هدف تعیین شده توسط ساتوشی ناکاموتو بدین صورت بود

26959535291011309493156476344723991336010898738574164086137773096960

که همانطور که مشاهده می کنید عددی فوق العاده زیاد است.

برای نشان دادن صفرهای پیشتاز، باید عدد فوق را به فرمت باینری با ۲۵۶ بیت تبدیل کنیم که نتیجه به شکل زیر می باشد:

0000000000000000000000000000000011111111111111110000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000.

هدف از هش بلاک پیدایش، همانطور که توضیح داده شد، آن است که یک عدد کمتر یا مساوی با عدد هدف باشد و اولین موردی که توسط اولین ماینر بیت کوین یافت شد، بدین صورت بود

10628944869218562084050143519444549580389464591454674019345556079.

همچنین این عدد در قالب باینری (۲۵۶ بیتی)، دارای تعداد زیادی از صفرهای ابتدای رشته است، بدین صورت

0000000000000000000000000000000000000000000110011101011001101000100111000000100001011010111000010110010110000011000111101001001101001111111101110110001110101110010001101010001010100110110000010111001010110011111100011011011000001010100011001110001001101111.

بنابراین همه ی صفرهای پیشتاز در هر سرتیتر بلوک بیت کوین هش می شوند. برخی از فیلم ها و مقالات در فضای اینترنت به اشتباه روند اثبات کار بیت کوین را به عنوان یک بازی حدس زدن توصیف می کنند که توسط ماینرهایی که سعی در حدس زدن عددی با تعداد مشخصی از صفرهای پیشتاز دارند، ارائه می گردد.

این کار نوعی بازی حدس زدن می باشد، اما همانطور که توضیح دادیم کمی متفاوت است. از آنجا که SHA-256 یک هش ۲۵۶ بیتی تولید می کند، بیشترین عددی که می تواند توسط آن تولید شود منهای ۱ است (ما با ۰ شروع می کنیم)، که عدد نجومی عظیمی می باشد، بسیار بزرگتر از حداکثر هدفی است که می تواند توسط شبکه ی بیت کوین تعیین شود.

اینجاست که رابطه ای معکوس بین عدد هدف و سختی به وجود می آید.

هرچه عدد هدف کوچکتر باشد، یافتن یک هش بلاک معتبر برای ماینرها دشوارتر می باشد زیرا دامنه ی اعداد معتبر کوچکتر و کوچکتر می گردد. با افزایش عدد هدف، آعداد معتبر بیشتری پیدا می شود، بنابراین سختی شبکه کاهش می یابد.

نحوه محاسبه ی شانس یافتن بلاک معتبر

به عبارتی ساده تر، فکر کنید که سعی دارید برای عددی کمتر یا برابر با ۳ قرعه کشی نمایید، در صورتی که مقدار حداکثر در این بازی ساختگی برای حدس زدن، ۱۰ می باشد. شانس شما برای پیروزی ۳ تقسیم بر ۱۰ یا ۳۰ درصد است، که ۳ نشان دهنده ی عدد هدف از شبکه ی بیت کوین می باشد.

بازی حدس زدن سیستم اثبات کار بیت کوین به همان روش کار می کند، اما از اعداد بسیار بزرگتری استفاده می نماید.

از آنجا که می توانیم شانس پیدا کردن یک عدد معتبر برای یک بلاک جدید را محاسبه کنیم، می توانیم به راحتی به طور متوسط​​، تعداد حدس هایی که برای یافتن یک بلاک جدید نیاز است را محاسبه نماییم.

در بلاک پیدایش بیت کوین، شانس یافتن عدد مناسب 1/4295032832 یا تقریباً یک در 4.3 میلیارد بود. بنابراین، پس از حدود 4.3 میلیارد تلاش نانسی، آمارها حکایت از این دارد که احتمال یافتن یک بلاک معتبر بسیار خوب است.

البته این موضوع به طور متوسط ​​است. در واقعیت، بعضی اوقات بلاک ها سریع تر و گاهی کندتر پیدا می شوند. اما بر اساس احتمال می توان میانگین زمان بلاک را برآورد نمود.

همانطور که قبلاً توضیح دادیم، شبکه ی بیت کوین هر ۲۰۱۶ بلاک عدد هدف را دوباره تنظیم نموده و سعی می کند به وعده ی خود در مورد پیدا کردن بلاک های جدید هر ۱۰ دقیقه عمل نماید.

و بدین گونه مکانیسم اجماع اثبات کار بیت کوین کار می کند.

چرا از اثبات کار در بیت کوین استفاده می شود؟

در ارزهای رمزپایه ی مبتنی بر بلاک چین های عمومی، اثبات کار به عنوان مکانیسمی برای جلوگیری از بازیگران مخرب در ایجاد و افزودن بلاک به بلاک چین مورد استفاده قرار می گیرد.

بدون آن، هرکسی می تواند بلاک چین را به دلخواه خود مرتب نموده و بلاک های قدیمی را به دلخواه خود بازنویسی کند. اینجاست که مکانیسم اجماع اثبات کار مطرح می شود.

انگیزه برای ماینرها پاداش بلاک و هزینه ی ترکانش ها است، ییعنی هربار ک آنها لاکی را ایجاد میکنند با توجه به استاندارد شبکه پاداش می گیرند. در زمان نگارش این مقاله پاداش بیت کوین 6.25 BTC می باشد و قرار است در سال ۲۰۲۴ دوباره نصف شود.

جمع بندی

سیستم اثبات کار بیت کوین راه حلی بسیار هوشمندانه برای تأمین دفتر تراکنش های پولی مشترک می باشد و در عین حال انگیزه هایی برای ماینرها به منظور ادامه ی بازی حدس زدن ایجاد می کند.

ماینرها سعی می کنند یک عدد تصادفی کمتر یا مساوی با یک عدد هدف تعیین شده توسط شبکه ی بیت کوین را حدس بزنند. اگر آنها بسرتیترستی حدس بزنند، بلاکی که ایجاد نموده اند به بلاک چین ضمیمه گشته و کار بر روی مورد بعدی را شروع می کنند.

در هر ۲۰۱۶ بلوک، عدد هدف بر اساس زمانی که برای ایجاد ۲۰۱۶ بلاک پیشین لازم بود تنظیم می گردد.

اگر این کار بیش از ۲ هفته طول بکشد، سختی کاهش می یابد و بالعکس. هدف این است که همیشه این کار را انجام دهیم تا بلاک های جدیدی پیدا شود، بدون توجه به قدرت هش ترکیبی تمام ماینرها در شبکه ی بیت کوین به طور متوسط ​​هر ۱۰ دقیقه این عمل صورت می گیرد.

و این همان چیزی است که می خواهیم. این مکانیسم اجماع اثبات کار بیت کوین است. اگر به پیچیدگی ها بپردازیم، همه چیز کمی گیج کننده و جالب تر می شود، اما با ساده ترین اصطلاحات، این سیستم برای ایمن سازی بلاک چین بیت کوین از بازیگران مخرب طراحی شده است.

هیچ کس در دنیا قادر نیست به وضوح ادعا کند که از سرنوشت بیت کوین اطلاع دارد. هیچ راه میان بری برای پیش بینی آینده این رمز ارز پر ابهام وجود ندارد. از طرفی مطرح کردن هر فرضیه ای، تبعات خاص خود را دارد و شاید به تعبیر خیلی از افراد احمقانه به نظر برسد. با این حال، تعدادی فرضیه برای آینده بیت کوین مطرح می شود که برخی مثبت و برخی دیگر منفی هستند.

در این مقاله بر 6 سناریو بدبینانه در مورد سرنوشت بیت کوین می پردازیم.

سناریوی اول: قوانین، مانع از پیشرفت بیت کوین می شود

تعدادی از کشورها در حال وضع قوانینی برای مبارزه با بیت کوین هستند. تصور کنید اگر این اتفاق همه گیر شود، چه بلایی بر سر بیت کوین می آید. البته نکته ی مهم این است که جویندگان بیت کوین، راه خود را می یابند و جهان به اندازه کافی بزرگ است. از طرفی ممنوعیت بیت کوین باعث کمیاب شدن آن و رشد قیمتی آن می شود.

شاید یکی از سناریو بدبینانه بیت کوین آن باشد که قوانین واحدی در سراسر جهان وضع شود و همگی علیه بیت کوین قیام کنند. اگر رهبران دنیا به سیاست واحدی در خصوص ارز دیجیتال رای بدهند، اثر مخربی بر این رمز ارز خواهد داشت.

سناریوی دوم: معضل مالیات

یکی از راه هایی که دولت ها جهت مبارزه با بیت کوین انجام خواهند داد، استفاده از اهرم مالیات است. در این حالت صاحبان بیت کوین شاید مجبور باشند، بخشی از سود تحقق نیافته خود از بیت کوین را در غالب مالیات به دولت بپردازند. از آنجایی که ایده مالیات بر سود تحقق نیافته سرمایه قبلا در بسیاری از کشورها مطرح شده است؛ بنابراین اجرا شدن آن چندان دور از ذهن نیست.

این موضوع آسیب زیادی به دارندگان بلند مدتی بیت کوین خواهد زد. همچنین از ورود عظیم تر سرمایه گذاران بزرگ مانند تسلا به بیت کوین جلوگیری خواهد کرد، زیرا این گونه شرکت ها مالیات سنگین تری باید پرداخت کنند و خروج آن ها باعث ریزش فاجعه بار بازار خواهد شد. در نهایت سایر دارندگان بیت کوین نیز ضررهای گزافی را متحمل می شوند.

از طرف دیگر، با گسترش بیت کوین در عرصه جهانی، تعداد دارندگان این رمز ارز افزایش می یابد و جامعه کریپتوکارنسی بزرگتر می شود. پس بدیهی است که این جامعه به مالیات اعتراض کنند. شاید برخی افراد ترجیح دهند به دلیل حفظ سرمایه خود به کشورهایی که قوانین مالیاتی ضعیف تری دارند، مهاجرت کنند.

سناریوی سوم: شبکه بیت کوین آسیب خواهد دید.

با توجه به ماهیت بیت کوین، همیشه فرضیه هک شدن مطرح است. اما خوشبختانه بیت کوین هرگز هک نشده و از ایمنی بالایی برخوردار است. شاید برایتان عجیب باشد که بیت کوین از حساب بانکی شما ایمن تر است. در واقع امنیت مهم ترین عامل حفظ بیت کوین و ماندگاری آن است. به عبارت دیگر امنیت و شبکه بیت کوین دو جزء جدایی ناپذیر هستند.

اما اگر با فرض محال امنیت شبکه آسیب ببیند، چه اتفاقی خواهد افتاد؟

یکی از حملات می تواند حمله کوانتومی باشد. حمله ای که خیلی نادر است ولی برخی احتمال وقوع آن را پیش بینی کرده اند. گرچه احتمال رخ دادن آن تقریبا صفر است ولی با پیشرفت فناوری، مسیرهای تخریب نیز توسعه می یابند.

برخی محاسبات پیش بینی کرده اند که امضای بیت کوین در طول سی دقیقه هک می شود. بنابراین اگر رایانه ای کوانتومی برای استخراج یک کلید خصوصی از کلید عمومی آن به دقیقه نزدیک شود، بلاک چین بیت کوین شکسته خواهد شد.  یکی از کامپیوترهای کوانتومی گوگل است که مدام در حال توسعه راهکارهای جدیدی برای جلوگیری از هک شدن هستند.

سناریوی چهارم:  ایجاد بازار سیاه برای بیت کوین

شاید دولت ها نتوانند، بیت کوین را حذف کنند ولی می توانند در خرید و فروش آن اختلال ایجاد کنند. یکی از پیامدهای دخالت دولت در بازار کوین، ایجاد بازار سیاه برای این رمز ارز است. به عبارت دیگر، یک بیت کوین در اختیار سیاستمداران و افراد دولتی و  دیگری در بازار سیاه به فروش می رسد. قیمت بیت کوین دومی که آزاد است بالاتر است و افراد برای بدست آوردن آن باید بیشتر هزینه کنند.

هرچند این فرضیه نامحتمل است، زیرا دولت ها می توانند از راهکارهای هوشمندانه تری مانند جلوگیری از برداشت سرمایه از صرافی ها استفاده کنند.

سناریوی پنجم: ایجاد رقبای جدید برای بیت کوین؛ صندوق بین المللی پول

یکی از فرضیات، ورود صندوق بین المللی پول به دنیای ارز دیجیتال و ایجاد رمز ارزی جدید است. گرچه ایده ی جدید و چالش برانگیزی نیست ولی باید به این نکته توجه داشت که رمز ارز معرفی شده تا چه حد در کشور مورد نظر مهم است. اگر ارز جدید واحد پول جهانی سبد ارزهای ملی شود چه بلایی سر بیت کوین می آید؟

جای نگرانی نیست! زیرا هر کشوری فقط در صورت توافق برای محدود کردن چاپ پولی خود به ۲ درصد در سال، مجاز است که به سبد ملحق شود.  در این هنگام، ویژگی کمیابی بیت کوین برجسته می شود.

این همان مسئله ای است که صندوق بین المللی پول به آن فکر می کند. در واقع صندوق می تواند این کمبود را ایجاد کند. این سناریو می تواند نسبتاً محتمل باشد.

صندوق بین المللی پول می داند اگر کوینی بسازد که در آینده نایاب شود، موفق شده است. پس اقدام می کند!

این فرضیه، یکی از محتمل ترین سناریوها است که می تواند رقیب بیت کوین باشد و صدها میلیارد دلار ارزش بازار را از بین ببرد، و تعدادی زیادی از دارندگان بیت کوین را ورشکست کند.

سناریوی ششم: خیانت بیت کوین

آخرین سناریویی که می توان به اشاره کرد، خیانت بیت کوین است.

شاید زمانی که شما مقاله را بخوانید، تعداد زیادی از افراد در کل دنیا، با سیستم مالی قبلی خود راحت باشند ولی به مرور بیت کوین جای خود را پیدا خواهد کرد و تعداد زیادی از افراد با بیت کوین زندگی خود را بگذرانند.

امروزه تنها 13 درصد از افراد در کشورهای دموکراتیک و لیبرال با یک سیستم ارزی ذخیره ای یا پایدار زندگی می کنند. و باقی افراد که بخش اعظم جمعیت کره زمین هستند با این جریان بیگانه هستند. این بخش اعظم می تواند به بیت کوین جهت بدهد. این افراد نیاز به ارزهایی دارند که دچار سفته بازی نشده و امنیت پایداری داشته باشد.

ممکن است قوانین به شکلی تغییر یابند که ماینرها فریب داده شوند تا میزان عرضه ۲۱ میلیونی بیت کوین را تغییر دهند. در واقع ابزارها در جهت نفع رسانی به 87 درصد که اکثریت جامعه هستند، حرکت کند.

این قوانین می تواند از ماینرها درخواست کند، تا میزان عرضه بیت کوین را اصلاح کنند. یا ماینرها توافق کنند بیت های از بین رفته را مجدد وارد شبکه کنند.

در مجموع می توان این را یکی از سناریو بدبینانه بیت کوین را خیانت بیت کوین، به جامعه دارندگان رمز ارز نامید که با قوانین خاص، امیال بخش بزرگی از افراد را در نظر بگیرد و به ضرر اقلیت جامعه فعالیت کند.

آشنایی با اصطلاحات ارزهای دیجیتال، برای افرادی که قصد سرمایه گذاری در بازار رمزارزها را دارند، الزامی است. اصطلاحات به کاربرده شده در این بازار مالی، عمدتاً با سایر بازارهای سرمایه گذاری متفاوت است؛ که این موضوع هم به دلیل نو بودن مفهومی به نام کریپتوکارنسی و هم به دلیل حس شوخ طبیعی افرادی است که در این بازار، فعالیت دارند.

مفاهیم ارز دیجیتال ابداع شده توسط این افراد، در واژگان سایر مردم جهان وجود نداشته و بعضاً غیرعادی و عجیب به نظر می رسند. بسیاری از اصطلاحات کریپتوکارنسی تنها برای افرادی که مدت طولانی در فضای ارزهای دیجیتال فعالیت داشته، قابل فهم و شناخته شده است؛ اما فرقی نمی کند که در کجای مسیر سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال قرار دارید؛ چراکه در این مطلب قصد داریم فهرست کاملی از رایج ترین اصطلاحات ارزهای دیجیتال را در اختیارتان قرار داریم. همراه ما باشید.

اصطلاحات پایه ارزهای دیجیتال

ارز دیجیتال (CRYPTOCURRENCY)

از اصلی ترین مفاهیم ارز دیجیتال، کریپتوکارنسی، ارز رمزنگاری شده، رمز ارز یا ارز رمز پایه است. رمز ارز و یا ارز دیجیتال به ارزهای مجازی گفته می شود که مستقل از سیستم بانکی و دولت هر کشوری اداره می شوند. این پول های دیجیتال برای جلوگیری از تقلب و افزایش امنیت رمزنگاری شده و تنها در بستر اینترنت و دنیای دیجیتال قابل استفاده هستند. اولین پروژه موفق ارز دیجیتال مربوط به بیت کوین، در سال 2009 است. جالب است بدانید که قبل از آن نیز تلاش های مشابهی برای طراحی و توسعه ارز دیجیتال انجام شده بود که همگی با شکست مواجه شدند.

شیت کوین (SHITCOIN)

یکی از جدیدترین مفاهیم ارز دیجیتال بوده و به رمز ارز بی ارزش اشاره دارد. ارزش شیت کوین ها در آینده به طورکلی از بین رفته و به صفر می رسد. این اصطلاح در چند سال اخیر، با توجه به رشد صعودی تعداد رمزارزها، به وجود آمده است. جالب است بدانید که در حال حاضر، چیزی حدود 22 هزار رمز ارز وجود دارد که بسیاری از آن ها، از نوع شیت کوین هستند.

آلت کوین (ALTCOIN)

ALTCOIN از دو بخش ALT+COIN تشکیل شده است. ALT (ALTERNATIVE) به معنای جایگزین بوده و بنابراین ALTCOIN به معنای کوین یا سکه جایگزین است. بیت کوین اولین ارز دیجیتالی اختراع شده توسط ساتوشی است. پس از بیت کوین رمزارزهای بسیاری مانند اتریوم، مونرو و ریپل وارد بازار شدند. اصلاح آلت کوین به تمام ارزهای دیجیتال اختراع شده بعد از بیت کوین گفته می شود.

ساتوشی (SATOSHI)

از پایه ای ترین اصطلاحات ارزهای دیجیتال است. ساتوشی نام خالق بیت کوین، اولین ارز دیجیتال در جهان است. امروزه به کوچک ترین کسری از بیت کوین یک ساتوشی گفته می شود. درواقع یک واحد ساتوشی 0/00000001 بیت کوین، یعنی یک صدم از یک میلیون BTC است.

بیت (BIT)

بیت یک واحد مشترک و یکی از زیر واحدهای بیت کوین است. 1/000/000 بیت، برابر با یک بیت کوین است.

کریپتوگرافی (CRYPTOGRAPHY)

کریپتوگرافی یک عمل ریاضی و کامپیوتری برای رمزگذاری و رمزگشایی داده ها است. در بیت کوین از سه روش مختلف کریپتوگرافی از جمله MINING استفاده شده است.

توکن (TOKEN)

توکن از اصطلاحات کریپتوکارنسی رایج است. برخی افراد از این اصطلاح اشتباهاً بجای COIN استفاده می کنند. هر کوین بلاک چین یا همان سیستم ثبت داده اختصاصی خود را دارد. از کوین ها برای خریدوفروش کالا استفاده می شود. درحالی که توکن در بستر بلاک چین موجود کوین ها به خصوص اتریوم توسعه یافته و به کاربرده می شوند. برای مثال توکن های ایجادشده در بستر بلاک چین اتریومERC-20 نام دارند.

BTC و XBT

BTC و یا XBT هر دو به BITCOIN اشاره دارند و تفاوتی میان آن ها نیست.

وایت پیپر (WHITEPAPER)

به این اصطلاح در زبان فارسی اوراق سفید گفته می شود. اوراق سفید درواقع یک سند به صورت فایل PDF است که در آن اطلاعات مربوط به تمام جزئیات یک ارز دیجیتال جدید، تکنولوژی موجود در طراحی آن اشاره می شود. به طورکلی WHITEPAPER به مشکلاتی که توسعه دهندگان قصد دارند با رمز ارز خود آن ها را برطرف کنند، اشاره می کند.

ساتوشی ناکاموتو (SATOSHI NAKAMOTO)

ساتوشی ناکاموتو نام مستعار فرد یا افرادی است که بیت کوین را توسعه داده اند. ساتوشی نویسنده «اوراق سفید بیت کوین» و طراحی کننده اولین پایگاه داده بلاک چین است.

تاریخچه: در 31 اکتبر سال 2008 ایمیلی به نام «بیت کوین سامانه پولی همتا به همتا» توسط ساتوشی در فهرست ایمیل رمزنگاری شده منتشر شد.

بلاک چین (BLOCKCAHIN)

یکی از اصلی ترین مفاهیم ارز دیجیتال که بارها با آن مواجه شده ایم. این کلمه از کنار هم قرار گرفتن دو کلمه BLOCK و CHAIN به وجود آمده است. در هر بلوک اطلاعات جداگانه ای ثبت شده و به زنجیره بلوک های قبلی اضافه می شود. این مفهوم اولین بار با شکل گیری ارزهای دیجیتال استفاده شد. بلاک چین یک سیستم ثبت اطلاعات و داده است که با رمزنگاری انجام شده، امکان هک و دست کاری اطلاعات آن وجود ندارد. اطلاعات بلاک چین با تمام کاربران به اشتراک گذاشته می شود. درصورتی که داده ها و اطلاعات موجود در بلاک چین به صورت عمومی در دسترس باشد به آن PUBLIC BLOCKCAHIN می گویند.

همتا به همتا (P2P)

P2P مخفف عبارت PEER-TO-PEER یا همان مبادله همتا به همتا است. خریداران و فروشندگان ارزهای دیجیتال از طریق پلتفرمP2P به صورت مستقیم با یکدیگر در ارتباط هستند.

تاریخچه: این اصطلاح برای اولین بار در دهه 80 میلادی استفاده شد؛ اما در سال 1999 کاربرد آن به اوج خودش رسید؛ در این سال NAPSTER با استفاده از یک شبکه P2P امکان تبادل موسیقی بین کاربران را فراهم کرد.

غیرمتمرکز (DECENTRALIZATION)

یکی از مهم ترین اصطلاحات ارزهای دیجیتال و معنای غیرمتمرکز است. احتمالاً عبارت غیرمتمرکز را در خصوص ارزهای دیجیتال به دفعات شنیده باشید اما منظور از آن چیست؟ درواقع غیرمتمرکز به معنای این است که اطلاعات و داده ها در یک سازمان خاص متمرکز نشده و در تمام شبکه وجود دارند.

همان طور که اشاره شد در معاملات ارزهای دیجیتال مبادلات به صورت همتا به همتا و غیرمتمرکز انجام می شوند؛ یعنی فروشنده و خریدار به صورت مستقیم با یکدیگر در ارتباط هستند و واسطه ای (سازمانی) میان آن ها نیست؛ اما در سیستم های بانکداری دولت ها انتقال پول از حساب شماره 1 به حساب شماره 2 توسط یک واسط به نام بانک که به اطلاعات هر دو حساب 1 و 2 دسترسی دارد، انجام می شود.

بلاک (BLOCK)

بلاک بخشی از زنجیره تشکیل دهنده در بلاک چین است. هر بلاک حاوی اطلاعات و داده های مربوط به تراکنش های انجام شده هستند. پس از تکمیل هر بلاک و تائید نهایی آن توسط ماینر، بلاک بسته شده و به زنجیره بلاک های پیشین اضافه می شود. در این صورت امکان تغییر اطلاعات و اضافه و کم نمودن داده ها در این بلاک ها وجود ندارد. اولین بلاک ایجادشده توسط ساتوشی GENESIS BLOCK نام دارد.

الگوریتم های اجماع (CONSENSUS ALGORITHMS)

این عبارت در فارسی به معنای الگوریتم های اجماع است. به روش هایی که بر اساس آن ها اعضای یک شبکه بلاک چین به توافق می رسند، الگوریتم های اجامع می گویند. از اصلی ترین کاربردهای الگوریتم اجامع توافق در تائید یک تراکنش در بلاک است. دو الگوریتم PROOF OF WORK و PROOF OF STAKE در بلاک چین استفاده می شوند.

اثبات کار (PROOF OF WORK)

در فارسی به معنای «اثبات انجام کار» است. یک الگوریتم استخراج بیت کوین و مبتنی بر محاسبات ریاضی پیچیده است. محاسبات توسط کامپیوترهایی باقدرت پردازش بالا انجام می شوند. این محاسبات اعتبار تراکنش های انجام شده در هر بلوک را تائید می کنند. کامپیوتری که سریع تر بتواند محاسبات را انجام داده و تراکنش های بلاک را تائید کند به عنوان پاداش مقداری بیت کوین دریافت می کند.

اثبات سهام (PROOF OF STAKE)

از دیگر اصطلاحات ارزهای دیجیتال و به معنای «اثبات سهام» است. یکی دیگر از روش های حفظ امنیت بلاک چین است. از این روش به عنوان جایگزین PROOF OF WORK نیز استفاده می شود. در این روش افراد می توانند با خرید بخشی از رمز ارز شبکه را خریداری کرده و برای مدتی به شبکه اختصاص دهند؛ و بر اساس میزان و مدت زمان بلوکه شدن دارایی شان، از شبکه پاداش دریافت می کنند. درنهایت این افراد در فرایند تائید تراکنش های بلاک ها مشارکت می کنند.

هش (HASH)

هش یک تابع ریاضی است. به طورکلی توابع ریاضی ورودی هایی را دریافت کرده و با انجام تغییراتی آن ها را به خروجی های مجزا تبدیل می کنند. از تابع هش در محاسبات ارزهای دیجیتال استفاده می شود. هش اعداد و حروف مختلف را به صورت داده های ورودی دریافت کرده و آن ها را به خروجی رمزگذاری شده تبدیل می کند. با رمزنگاری اطلاعات توسط هش، امنیت اطلاعات بالا رفته و از آن برای ذخیره داده ها استفاده می شود.

نرخ هش (HASH RATE)

HASH RATE یا HASH POWER از مفاهیم ارز دیجیتال است. هش ریت (نرخ هش) معیار و واحد اندازه گیری است که توسط آن سرعت حل تابع هش توسط ماینر مشخص می شود. هش ریت تعداد تلاش های شبکه برای تکمیل محاسبات را مشخص می کند.

دو بار خرج کردن (DOUBLE SPENDING)

این عبارت به معنای «دو بار خرج کردن پول» است. ازآنجایی که ارزهای دیجیتال پول های فیزیکی نیستند امکان کپی کردن و خرج کردن دومرتبه آن ها وجود دارد؛ اما با استفاده از این سیستم امنیتی امکان کپی کردن ارز دیجیتال یا خرج کردن دومرتبه آن وجود ندارد. با ثبت دقیق تراکنش و دارایی ها در بلاک چین احتمال DOUBLE SPENDING به صفر رسیده است.

حمله 51 درصدی (ATTACK 51%)

زمانی که شبکه از سیستم PROOF OF WORK استفاده می کند ممکن است به حمله 51 درصدی دچار شود؛ اما اصطلاح حمله 51 درصدی چیست؟ حمله 51 درصدی توسط ماینرها انجام می شود. زمانی که یک فرد و یا گروه موفق به گرفتن 51 درصد قدرت شبکه شده و بالاترین HASH RATE را کسب کنند، توانایی حمله به شبکه را پیدا می کنند.

درواقع منظور از حمله، توانایی برگشت زدن تراکنش، دست کاری در تراکنش ها و حذف آن ها است. این افراد می توانند کوین های خارج از پروتکل تولید کرده و کوین های دیگر را به سرقت ببرند. درصورتی که شبکه با حمله 51 درصدی مواجه شود فعالیت و تراکنش ها متوقف شده و بلاک ها بررسی مجدد و تصحیح می شوند.

صرافی ارز دیجیتال (CRYPTO EXCHANGE)

با پیشرفت دنیای ارزهای دیجیتال در سال های اخیر مفاهیم ارز دیجیتال نیز گسترش پیداکرده اند. صرافی های ارزهای دیجیتال یا CRYPTO EXCHANGE از این موارد هستند که تعداد آن ها در سال های اخیر در سراسر جهان افزایش یافته است. صرافی های ارزهای دیجیتال وب سایت های آنلاینی هستند که در آن ها یک رمز ارز خاص با یک نوع دیگر ارز دیجیتال مبادله می شود. صرافی ها کارمزدی را برای مبادلات انجام شده در نظر می گیرند.

هالوینگ (HALVING)

هالوینگ از کلمه انگلیسی HALF به معنای نصف گرفته شده است. به نصف شدن پاداش بیت کوین پس از استخراج هر 210000 بلاک، HALVING گفته می شود. این سیستم توسط ساتوشی خالق بیت کوین، برای جلوگیری از تورم، کمیاب شدن بیت کوین و به طورکلی کنترل عرضه و تقاضا ابداع شده است. پاداش ها هر چهار سال یک بار نصف می شوند آخرین هالوینگ در سال 2020 این اتفاق افتاد.

شماره یا ارتفاع بلاک (BLOCK HEIGHT)

یکی دیگر از مفاهیم ارز دیجیتال بلاک هایت یا ارتفاع بلاک است. همان طور که اشاره شد بلاک چین شامل تعدادی بلاک به صورت زنجیروار و پشت هم است. یک بلاک را در این زنجیر در نظر بگیرید، به اندازه بلاک های قبلی آن بلاک خاص،BLOCK HEIGHT آن بلاک گفته می شود.

ساتوشی اولین بلاک بیت کوین را ایجاد کرده است. نام این بلاک، بلاک پیدایش است. ازآنجایی که قبل از آن بلاک دیگری وجود ندارد بلاک هایت، بلاک پیدایش صفر است.

پول یا ارز فیات (Fiat)

معمولاً پشتوانه پول هر کشو میزان دارایی و ذخایر طلای آن کشور است؛ اما پول فیات به پولی گفته می شود که پشتوانه ای نداشته و ارزش آن به میزان عرضه و تقاضا بستگی دارد؛ مانند دلار آمریکا.

تاریخچه: این سیستم ارزی برای اولین بار در چند قرن گذشته و در کشور چین شکل گرفت و به مرور در کشورهای دیگر جهان از این سیستم استفاده شد.

فورک (Fork)

به این اصطلاح فورک یا انشعاب گفته می شود. هر یک از ارزهای دیجیتال با قوانین و پروتکل های خاص خود در حال فعالیت هستند. تا زمانی که این پروتکل ها توسط تمام برنامه نویسان قابل قبول باشند بلاک های موجود در بلاک چین به روند فعالیت خود ادامه می دهند؛ اما اگر به هر دلیلی برنامه نویسان با پروتکل موجود به مشکل برخورده و قصد اصطلاح و تغییر آن را داشته باشند، بلاک موردنظر را آپدیت می کنند. به آپدیت و یا ایجاد بلاک جدید فورک می گویند.

سافت فورک (SOFT FORK)

اگر تغییرات ایجادشده در بلاک ها به صورت سطحی و جزئی باشد، اصطلاحاً SOFT FORK انجام شده است. به این معنا که قوانین اجماع و پروتکل های قبلی بدون تغییر باقی مانده و قوانین اجماع جدید متشکل از پروتکل های جدید به قوانین قبلی اضافه می شوند.

هارد فورک (HARD FORK)

برخلاف مورد قبلی در قوانین اجماع قبلی به طورکلی کنار گذاشته شده و قوانین و پروتکل های (دستورالعمل) جدیدی جایگزین آن ها می شوند. قوانین جدید با قوانین قبلی سازگار نیستند. برای مثال نرم افزارهای کامپیوتری را در نظر بگیرید که آپدیت های جدید آن ها با نسخه های سال های قبلی اجرا نمی شوند اما برعکس آن امکان پذیر است.

هارد فورک در برخی مواقع باعث ایجاد ارز جدید می شود. برای مثال بیت کوین کش نتیجه هارد فورک در بیت کوین است.

عرضه اولیه سکه (ICO)

INITIAL COIN OFFERING یا عرضه اولیه سکه را ICO می گویند. برای اجرای ایده ها و پروژه های مرتبط با ارز دیجیتال و درنهایت راه اندازی استارت اپ ها تأمین بودجه بسیار مهم است. تأمین بودجه برخی از این پروژه ها توسط ارزهای دیجیتال انجام می شود. به رویدادی که در آن بودجه راه اندازی استارت اپ به صورت ارز دیجیتال جمع آوری می شود ICO گفته می شود. در این رویداد سرمایه گذاران با ارز دیجیتال در پروژه سرمایه گذاری کرده و در عوض توکن بلاک چینی دریافت می کنند.

تاریخچه: برای اولین بار در سال 2013 شرکت ها از این روش جمع آوری سرمایه استفاده کردند.

EXIT SCAM

نوعی کلاه برداری است که توسط استارت اپ ها در ICO اتفاق می افتد. همان طور که اشاره شد استارتاپ ها محلی برای سرمایه گذاری هستند. در برخی مواقع پس از مدتی این شرکت ها به طورکلی منحل شده و ارزهای دیجیتالی که در این شرکت ها سرمایه گذاری شده است به سرقت می روند.

تاریخچه: این اصطلاح مخصوص بازار ارزهای دیجیتال نیست و پیش از آن نیز در مورد کسب وکارهایی استفاده می شد که باوجود دریافت هزینه سفارش ها جدید از مشتریان، ارسال سفارش ها را متوقف می کند.

زبان برنامه نویسی سالیدیتی (Solidity)

در بلاک چین ارز دیجیتال اتریوم، قراردادهایی وجود دارد که به آن قرارداد هوشمند می گویند. قرارداد هوشمند درواقع پروتکل خاص و ویژه ای برای تنظیم قراردادها است. به طورکلی سالیدیتی یک زبان برنامه نویسی است که قراردادهای هوشمند اتریوم توسط آن نوشته شده اند.

BITCOIN MAXIMALISTS

همان طور که اشاره شد اولین ارز دیجیتال طراحی شده بیت کوین است. ارزش این رمز ارز نسبت به سایر ارزهای دیجیتال بیشتر است. از همین رو برخی از افراد سایر ارزهای دیجیتال را بی ارزش می دانند که به آن ها بیت کوین ماکسیمالیست یا BITCOINER گفته می شود.

خودت تحقیق کن (DYOR)

DYOR یا DO YOU OWN RESEARCH به معنای «خودت تحقیق کن» است. این اصطلاح به طورکلی رایج بوده و مختص بازار ارزهای دیجیتال نیست. زمانی از این اصطلاح استفاده می شود که به فرد سؤال کننده پیشنهاد می شود تنها به گفته های دیگران اعتماد نکرده و قبل از هر تصمیمی درباره آن تحقیق کند.

WHEN LAMBO

از لغات جالب در میان اصطلاحات ارزهای دیجیتال است. کلمه LAMBO در این عبارت به لامبورگینی اشاره دارد. در میان کاربران بازار ارزهای دیجیتال اصطلاح WHEN LAMBO به این موضوع اشاره دارد که چه زمانی با سود حاصل از افزایش ارزش ارز دیجیتال لامبورگینی می خرید؟

تاریخچه: یکی از سرمایه گذاران و HODLERهای باسابقه بیت کوین در سال های ابتدایی معرفی بیت کوین در بازه های زمانی مختلف بیت کوین خریده و نگهداری کرده است. این فرد سال ها بعد و با افزایش ارزش بیت کوین تعدادی از آن ها را فروخته و با آن لامبورگینی می خرد. از آن زمان به بعد این اصطلاح در میان کاربران وایرال شده است.

BTFD

از اصطلاحات ارزهای دیجیتال است که به طورمعمول در میان کاربران باسابقه رواج دارد. این عبارت کوتاه شده عبارت BUY THE F*CKING DIP است. از این اصطلاح به عنوان یک پیشنهاد، زمانی استفاده می شود که قیمت به پایین ترین میزان خود رسیده و درنتیجه بهترین زمان خرید است.

دفتر کل مرکزی (CENTRAL LEDGER)

این عبارت در لغت به معنای «دفتر کل مرکزی» است. وظیفه این دفتر حفظ و نگهداری اطلاعات مربوط به تراکنش ها است. سیستم ثبت اطلاعات مربوط به بدهی ها، حساب ها، تراکنش ها و بسیاری موارد دیگر مختص به ارزهای دیجیتال نیست و پیش از آن نیز مورداستفاده بوده است.

دفتر کل توزیع شده (Distributed Ledger)

به معنی «دفتر کل توزیع شده» است. درواقع یک پایگاه داده با امنیت بسیار بالا است که به طور مشترک در چندین سایت و موسسه به اشتراک گذاشته می شود. این پایگاه داده توسط چندین نفر قابل دسترس بوده و اجازه می دهد معاملات شاهد عمومی داشته باشند، اما امکان حذف و تغییر اطلاعات ثبت شده در آن وجود ندارد.

جستجوگر بلاک چین (Blockchain explorer)

از اصطلاحات ارزهای دیجیتال و به معنای جستجوگر بلاک چین است. به موتور جستجو یک سایت و یا اپلیکیشن برای جستجو در بلاک چین ها گفته می شود. این مرورگرها یکی از مهم ترین ابزارهای مورداستفاده کاربران است که اطلاعات ارزشمندی از جزئیات بلاک، تراکنش ها، تاریخچه تراکنش یک آدرس خاص، آدرس های ورودی و خروجی و… را در اختیار آن ها قرار می دهد. درواقع مرورگر هر ارز دیجیتال به صورت اختصاصی عمل می کند؛ یعنی اطلاعات تراکنش بیت کوین در مرورگر اتریوم قابل رؤیت نیست.

ارز دیجیتال باثبات یا استیبل کوین (Stablecoin)

STABL COIN یا ارز دیجیتال با ثابت به رمزارزهایی گفته می شود که باوجود ارزش ثابت، از آنها برای کاهش نوسانات بازار و ایجاد ثبات قیمت به کوین ها، استفاده می شود. برخلاف سایر کوین ها که به صورت مستقل عمل می کنند، معمولاً پشتوانه استیبل کوین ها ارزهای دولتی، طلا و یا سایر ارزهای دیجیتال است.

برای مثال یکی از استیبل کوین های معرفی شده به بازار «تتر» است. ارزش تتر 1 دلار است.

ارزش بازار (Market Capitalization)

MARKET CAPITALIZATION، مارکت کپ یا ارزش بازار به ارزش نقدی یک دارایی مثل ارز دیجیتال در بازار گفته می شود. برای به دست آوردن مارکت کپ هر ارز دیجیتال لازم است تعداد کل توکن و کوین های استخراج شده را در قیمت نقدی آن کوین ضرب کنید.

مثال ارزش بازار بیت کوین 220 میلیارد دلار است.

سیاست شناخت مشتری (KYC)

کوتاه شده عبارت KNOW YOUR CUSTOMER به معنای «مشتری خود را بشناس» است. KYC یک الزام قانونی برای جلوگیری از پول شویی و ضرر و زیان مالی است. بر طبق آن ها احراز هویت مشتریان ضروری است. KYC تنها مربوط به بازار ارزهای دیجیتال نبوده و بانک ها نیز اطلاعات شناسایی، آدرس و شماره تماس از مشتریان خود دریافت می کنند.

نود (NODE)

NODE یا گره سیستم‎های کامپیوتری هستند که برای تائید و بررسی تراکنش ها به شبکه بلاک چین متصل شده اند. اطلاعات موجود در هر یک از بلاک های یک بلاک چین در نودها ذخیره شده است.

FISH

به شخصی گفته می شود مقادیر ناچیزی از ارز دیجیتال را به لطف حالت WHALE که بازار را بالا و پایین می کند، در اختیار دارد.

متن باز یا اپن سورس (Open Source)

این اصطلاح در میان کاربران فارسی زبان به متن باز معروف است. ممکن است سازندگان یک نرم افزار اطلاعات و کدهای برنامه نویسی مربوط به آن را در دسترس عموم قرار نداده و از آن به صورت محرمانه نگهداری کنند؛ اما در برخی از مواقع برعکس آن این اتفاق افتاده و کدهای برنامه نویسی نرم افزار در هنگام انتشار در دسترس عموم مردم قرار می گیرد. ارزهای دیجیتال نیز به همین ترتیب به صورت متن باز و کاملاً شفاف هستند. علاوه بر دسترسی و مشاهده کدها و اطلاعات مربوط به ساختار ارزهای دیجیتال امکان تغییر و ویرایش آن ها وجود دارد.

تاریخچه: این اصطلاح مربوط به برنامه نویسی است و مختص ارزهای دیجیتال نیست اما ساتوشی به عنوان خالق اولین ارز دیجیتال از آن استفاده کرده است.

اصطلاحات ارزهای دیجیتال مربوط به سرمایه گذاری

هودل (HODL)

تعجب نکنید، این عبارت یک غلط املایی نیست و درواقع یکی از جالب ترین اصطلاحات ارزهای دیجیتال است. هودل اولین بار در مورد بیت کوین بکار برده شد اما امروزه به نگه داشتن و نفروختن ارزهای دیجیتال در شرایط نوسانات بازار تأکید دارد. به این معنا که بدون توجه به شرایط بازار و ارزش رمز ارز، ارز دیجیتال را برای طولانی مدت حفظ کنیم.

پس از مدتی در کنار اصطلاح hodl، مفهوم دیگری به نام hodler در میان کاربران در بازار ارزهای دیجیتال شکل گرفت. هودلر به کسی گفته می شود که با قصد سرمایه گذاری بلندمدت ارز دیجیتال خریده و قصد خریدوفروش آنی و احساسی در شرایط مختلف بازار را ندارد.

تاریخچه: در سال 2013 شخصی در وب سایت بیت کوین تاک، مهم ترین بستر ارتباط کاربران بیت کوین، با انتشار پستی با عنوان I am hodling از سایر کاربران خواست از ترید (خریدوفروش) روزانه و کوتاه مدت خودداری کرده و برای کسب سود بیشتر بیت کوین های خود را برای بازهای زمانی طولانی مدت حفظ کنند. او معتقد بود در سال های آینده ارزش بیت کوین بیشتر خواهد شد. عبارت منتشرشده توسط این فرد یک اشتباه تایپی بود اما بااین وجود این اصطلاح به همین صورت در میان کاربران رایج شد و به یکی از مهم ترین مفاهیم ارز دیجیتال تبدیل شد.

مثال: افراد زیادی با قصد سودآوری یک شبه و کوتاه مدت وارد بازار ارزهای دیجیتال می شوند. درصورتی که به سرعت به سود مدنظر نرسند، قصد فروش دارند. این اصطلاح به این افراد یادآور می کند که اگر از خریدوفروش های مکرر خودداری کرده و رمز ارز خود را برای مدت طولانی حفظ کنند قطعاً سود بیشتری کسب می کنند.

ترس از دست دادن (FOMO)

اصطلاح FOMO مخفف عبارت Fear Of Missing Out و به معنای ترس از دست دادن است. برخلاف اصطلاح قبلی fomo مختص ارزهای دیجیتال نیست و به طورکلی به کسی گفته می شود که با ترس از دست دادن فرصت های احتمالی، اقدامات هیجان زده و احساسی انجام می دهد. در بازار ارزهای دیجیتالی زمانی از این اصطلاح استفاده می شود که  سرمایه گذار ترس از دست دادن فرصت خرید را دارد.

تاریخچه: در سال 2017 سرمایه گذاران بیت کوین با ترس از دست دادن فرصت، اقدام به خرید کردند. همین موضوع منجر به افزایش قیمت بیت کوین از 7500 به 19700 دلار در عرض چند هفته شد.

خرسی (BEAR)

در میان انواع مفاهیم ارز دیجیتال، BEAR(خرس)، به شرایط نزولی بازار اشاره دارد که اغلب در مطالبی که در خصوص تحلیل بازار منتشر می شوند، کاربرد دارد. زمانی که بازار سیر نزولی و رو به پایین را تجربه می کند، سرمایه گذاران بازار به شرایط بازار اعتماد نداشته و از اصطلاح BEAR استفاده می کنند.

تاریخچه: این اصطلاح از گذشته در میان فعالان حوزه اقتصاد، به خصوص وال استریت، رواج داشته و امروزه توسط فعالان حوزه ارز دیجیتال نیز استفاده می شود.

گاوی (BULL)

واژه BULL در زبان انگلیسی به معنای گاو است. این اصطلاح در نقطه مقابل مورد قبلی یعنی BEAR قرار دارد. BULL به شرایط صعودی و رو به بالای بازار اشاره دارد. فعالان بازار زمانی از این اصطلاح استفاده می کنند به افزایش قیمت رمزارزها و بهبود وضعیت بازار امیدوار هستند.

وال (WHALE)

وال یکی دیگر از اصطلاحات ارزهای دیجیتال و به معنای نهنگ است. در بازار رمزارزها WHALE به سرمایه گذارانی (افراد یا سازمان) گفته می شود که مقادیر بسیار زیادی از یک رمز ارز خاص را در اختیار دارند. به طورکلی میزان دقیقی مشخص نشده اما این افراد به اندازه ای رمز ارز در اختیار دارند که با خریدوفروش آن ها، بر وضعیت بازار و قیمت رمز ارز تأثیرگذار هستند.

مثال: گروه سرمایه گذاریPantera Capital، نمونه ای از یک وال در بازار رمزارزها است.

نابودشده (REKT)

REKT حالت عامیانه نوشتار کلمه WRECKED به معنای نابودشده یا خراب شده است. در میان مفاهیم ارز دیجیتال، REKT برای توصیف یک خسارت مالی بسیار شدید که براثر سرمایه گذاری بد به وجود آمده است، بکار برده می شود. علاوه بر آن از این اصطلاح برای توصیف افت شدید ارزش بازار و از دست دادن کل دارایی استفاده می شود.

تاریخچه: این اصطلاح در میان GAMER ها بسیار رایج بوده و به بازیکنی گفته می شود که به طور کامل نابودشده است.

بگ هولدر (BAG-HODLER)

یکی از رایج ترین اصطلاحات ارزهای دیجیتال و به طورکلی بازارهای مالی و سرمایه گذاری است. BAGHODLER از کنار هم قرار گرفتن دو کلمه BAG به معنای کیف و HODLER (اولین اصطلاح توضیح داده شده) به معنای نگه دارنده تشکیل شده است. BAGHODLER به کسی گفته می شود که یک سهام بی ارزش در اختیار داشته و به صورت غیرمنطقی به نگهداری آن اصرار دارد.

تاریخچه: این اصطلاح از زمان سال 1930 میلادی در اوج رکود اقتصادی بزرگ وارد واژگان مردم و پس ازآن دنیای سرمایه گذاری شد. در آن زمان این اصطلاح به افرادی گفته می شد که در صف غذا، کیف های خود را از سیب زمینی پر می کردند.

احساس ترس وحشت از افت قیمت (FUD)

FUD مخفف عبارت FEAR UNCERTAINTY AND DOUBT و به معنای ترس، عدم قطعیت و تردید است. از FUD زمانی استفاده می شود که درباره یک ارز دیجیتال اخبار یا اطلاعات منفی، در فضای دیجیتال و سوشال مدیا منتشرشده و باعث ترس و نگرانی کاربران ارزهای دیجیتال می شود. به فردی که باعث انتشار بیشتر FUD می شود FUDDER گفته می شود.

برای مثال زمانی که یک فرد مهم حوزه ارزهای دیجیتال با رسانه ها مصاحبه کند و یا در صفحه شخصی خود با گذاشتن پستی ارزش فعلی بیت کوین را یک حباب بداند. این اظهارنظرها و اطلاعاتی که درستی آن ها مشخص نیست باعث FUD میان کاربران ارزهای دیجیتال می شود.

چین (CHOYNA)

یکی از جدیدترین اصطلاحات ارزهای دیجیتال است. اصطلاح CHOYNA به کشور چین و نحوه تلفظ CHINA توسط ترامپ اشاره دارد. CHOYNA به کاربران چینی بازار ارزهای دیجیتال گفته می شود. چین استخراج رمزارزهای مختلف را ممنوع اعلام کرده است. بااین وجود بر اساس گفته ها بیشترین استخراج و تجارت بیت کوین توسط کاربران چینی انجام می شود.

اصطلاحات ارزهای دیجیتال مربوط به تحلیل تکنیکال

اوج قیمت (ATH)

اوج قیمت، یکی از امیدوارکننده ترین اصطلاحات کریپتوکارنسی و به معنای افزایش قیمت و ارزش یکی از رمزارزها در تمام دوران است. زمانی از این اصطلاح استفاده می شود که ارزش یکی از ارزهای دیجیتال به رکورد جدیدی در تاریخ رسیده باشد.

بالای خط (ATL)

کوتاه شده عبارت ALL TIME LOW و مخالف مورد قبلی یعنی ATH است. از این اصطلاح زمانی استفاده می شود که ارزش ارز دیجیتال به کمترین میزان در طول تاریخ رسیده باشد.

تله خرسی (BEAR TRAP)

در شرایطی که افت ارزش سهام موقتی است، برخی از سرمایه گذاران به اشتباه سیگنال هایی دریافت می‎کنند که بر اساس آن ها روند نزولی بازار ادامه دارد درنتیجه به اصطلاح به دام افتاده و با فروش سهام خود ضرر می کنند. در این شرایط اصطلاحاً سرمایه گذاران دچار یک تله خرسی شده اند.

تله گاوی (BULL TRAP)

به این اصطلاح در فارسی تله گاوی گفته می شود. این اصطلاح در شرایطی دقیقاً برعکس BEAR TRAP کاربرد دارد. در این حالت کاربران با دریافت سیگنال های اشتباه متقاعد می شوند که بازار به روند صعودی بازگشت است و درنتیجه از روند نزولی بازار غافل می مانند. در این شرایط شروع به خرید سهم کرده و ضرر می کنند.

قیمت به اوج رسیده (TO THE MOON)

این عبارت در لغت به معنای «به سوی ماه» و در فارسی به معنای «سر به فلک کشیده» است. اغلب به صورت فعل MOONING از این اصطلاح استفاده می شود. این اصطلاح برای توصیف ارزش یک ارز دیجیتال که در حال تجربه روند صعودی شدید در بازار است، به کاربرده می شود. علاوه بر آن TO THE MOON به باوری قوی برخی افراد مبنی برافزایش شدید ارزش ارزهای دیجیتال در آینده نزدیک اشاره دارد.

پامپ و دامپ (Pump and Dump)

از روش های کلاه برداری و غیرقانونی در بازار سهام است. گروهی از سرمایه گذاران اصلی با یک فرد و یا گروه دیگر از سرمایه گذاران دانه درشت همکاری کرده و به صورت غیرواقعی و تصنعی ارزش یک سهام یا کالایی را که از قبل خریداری کرده اند، بالابرده و سود بسیار زیادی کسب می کنند. به حالت افزایش ارزش سهام پامپ گفته می شود. سپس این افراد با جلب نظر مردم، سهام یا کالای خاص را به فروش می رسانند. با افزایش عرضه ارزش سهام به شدت افت کرده و افرادی که آن را خریده باشند ضرر می کنند. به حالت کاهش ارزش سهام نیز دامپ گفته می شود. امکان پامپ و دامپ در بازار ارزهای دیجیتال نیز وجود دارد.

اصطلاحات مربوط به کیف پول های ارز دیجیتال

کیف پول (WALLET)

از رایج ترین اصطلاحات کریپتوکارنسی بوده و به کیف پول دیجیتال کاربر اشاره دارد. درواقع WALLET یک نرم افزار (APP) است که به کاربر امکان می دهد تا ارزهای دیجیتال خود را در آن ذخیره کرده و از آن برای انجام معاملات استفاده کند. از کلیدهای خصوصی و عمومی در WALLET استفاده می شود.

کیف پول سرد (COLD STORAGE)

کیف پول سرد به معنای ذخیره سازی ارزهای دیجیتال به صورت آفلاین است. در این صورت امکان دسترسی آنلاین به این رمزارزها وجود نداشته و امنیت آن ها بالا می رود. نگهداری آفلاین ارزهای دیجیتال، هزینه بیشتری نسبت به روش های گرم یا آنلاین دارد.

کیف پول گرم (HOT WALLET)

یکی از انواع کیف پول های دیجیتال هات والت یا کیف پول گرم است که به صورت آنلاین در دسترس هستند. ازآنجایی که سرور سایت، کلیدهای خصوصی کاربر را ذخیره می کنند؛ این نوع کیف پول برای نگهداری طولانی مدت و ذخیره تمام سرمایه ارزهای دیجیتال مناسب نبوده و امنیت کافی را ندارند. هات والت مناسب افرادی است که به صورت مداوم در حال ترید ارز هستند.

کیف پول سخت افزاری (HARDWARE WALLET)

همان طور که اشاره کردیم کیف پول سخت افزاری یکی از راه های ذخیره سازی سرد یا همان آفلاین ارزهای دیجیتال است. این کیف پول ها مانند گاوصندوق فیزیکی از رمزهای دیجیتال به خوبی محافظ کرده و کلیدهای خصوصی و عمومی در آن حفاظت می شود. کیف پول سخت افزاری از طریق یک رابط به کامپیوتر و یا موبایل وصل می شود و با استفاده از نرم افزار اختصاصی، دسترسی شما را به کیف پول و موجودی حساب فراهم می کند.

مثال: لجر (LEDGER) یکی از کیف پول های سخت افزاری شناخته شده است که در سال 2014 ساخته شد.

آدرس کیف پول ارز دیجیتال (ADDY)

ADDY یکی دیگر از اصطلاحات ارزهای دیجیتال است که به آدرس کیف پول به خصوص بیت کوین اشاره دارد.

اصطلاحات مربوط به تراکنش ارزهای دیجیتال

تائید (CONFIRMATION)

CONFITMATION به معنای تأییدیه است. در کریپتوکارنسی تأییدیه ها یک مقیاس برای اندازه گیری تعداد بلاک های سپری شده از زمان اضافه شدن تراکنش جدید به بلاکچین هستند. هر چه تعداد تأییدیه ها بیشتر باشد امنیت تراکنش نیز بیشتر می شود. تاییدیه توسط ماینرها انجام می شوند.

عبارت بازیابی (RECOVERY PHRASE)

از اصطلاحات ارزهای دیجیتال و به معنای «عبارت بازیابی» است. عبارت بازیابی از 24 کلمه تشکیل شده و هر کاربر باید آن را به دوراز دسترس دیگران، نگه دارد. از عبارت بازیابی 24 کلمه ای می توان برای انتقال رمزارزها از یک کیف پول به کیف پول دیجیتال دیگر استفاده کرد.

کلید خصوصی (PRIVATE KEY)

به معنای «کلید خصوصی» و یکی از سه روش کریپتوگرافی است. کلید خصوصی از 51 کاراکتر متشکل از حروف انگلیسی و اعداد بوده که باعث افزایش امنیت ارزهای دیجیتال موجود در کیف پول کاربر شده و از دسترسی های غیرمجاز جلوگیری می کند. حفظ کلید خصوصی بسیار اهمیت دارد چراکه بدون آن کاربر نمی تواند ارزهای موجود در کیف پول دیجیتالی خود را از آن خارج کند.

کلید عمومی (PUBLIC KEY)

کلید عمومی از کاراکترهای متعددی از حروف و اعداد انگلیسی تشکیل شده و مانند کلید خصوصی در تأمین امنیت کیف پول کاربر نقش دارد. کلید عمومی در فرمت های مختلفی مانند فرمت فشرده، غیر فشرده و WIF وجود دارد. این کلید آدرس کیف پول کاربر است و برای دریافت رمز ارز با افراد دیگر به اشتراک گذاشته می شود.

امضای دیجیتال (SIGNATURE)

در لغت به معنای امضا است. به امضای رمزنگاری شده ای که توسط کلید خصوصی هر کاربر انجام می شود، SIGNATURE گفته می شود. درواقع زمانی که در شبکه بلاک چین، معامله ای انجام شود برای اثبات مالکیت انجام امضای رمزنگاری شده ضروری است.

مثال: ELECTRUM، JAXX، MYCELIUM

شناسه تراکنش ارز دیجیتال (TxID)

تراکنش رمز ارز شامل فرایندی است که طی آن رمز ارز جدید دریافت کرده و یا به شخص دیگری ارسال می کنید. هر یک از تراکنش های انجام شده در معاملات ارزهای دیجیتال دارای یک شناسه است. شناسه هر تراکنش منحصربه فرد بوده و با تراکنش های دیگر متفاوت است. از این شناسه برای پیگیری و بررسی وضعیت تراکنش استفاده می شود. این شناسه بانام های مختلف مانند TRANSACTION ID ،CODETRANSACTION، HASH، TxID و یا TxHASH شناخته می شود.

مثال:1b3938cbc3f4d9a5218f7286e7e689aa94f3e97e9f0cd04577f15ccd25a5e6b یک شناسه تراکنش در فضای رمز ارز است.

کارمزد تراکنش (TRANSACTION FEES)

یکی دیگر از اصطلاحات ارزهای دیجیتال و به معنای کارمزد یا همان هزینه انجام تراکنش ها است. برای انجام تراکنش ها و تائید نهایی آن ها لازم است ماینر تراکنش انجام شده را تائید کند. در هنگام انجام تراکنش در معاملات ارزهای دیجیتال امکان تعیین میزان کارمزد وجود دارد. به این صورت هر چه کارمزدی که کاربر تعیین کند بیشتر باشد ماینرهای بیشتری به تائید نهایی تراکنش ترغیب می شوند. درنتیجه هر چه کارمزد بیشتری پرداخت کنید، تراکنش شما در اولویت بالاتری برای تائید قرار می گیرد.

استاپ لیمیت (Stop-Limit)

یکی از اصطلاحات ارزهای دیجیتال است که در صرافی های ارزهای دیجیتال با آن مواجه می شویم. STOP LIMIT این امکان را می دهد تا هر فرد حد و میزان سود و زیان موردنظر خود را در بازار مشخص کند. برای مثال فرض کنید ارزش بیت کوین 8000 دلار است. شما با STOP LIMIT مشخص می کنید اگر زمانی ارزش بیت کوین سقوط کرده و به 7000 دلار رسید بیت کوین خود را بفروشید؛ و یا برعکس با مشخص کردن یک قیمت خاص درصورتی که ارزش بیت کوین به آن میزان افزایش یافت شما بیت کوین خریداری می کنید.

اصطلاحات مربوط به استخراج ارزهای دیجیتال

استخراج (MINING)

MINING در فارسی به معنای استخراج است. به فرایندی که طی آن تائید تراکنش ها با استفاده کامپیوترها و بر اساس حل مسائل ریاضی رمزنگاری شده انجام می شود، ماینیگ گفته می شود. درنهایت و پس از تائید صحت تراکنش ، بلاک جدیدی به زنجیره بلاک های قبلی اضافه می شود.

به افرادی که به صورت داوطلبانه کامپیوتر و دستگاه های استخراج خود را برای انجام محاسبات ریاضی، در اختیار شبکه قرار می دهند، ماینر یا استخراج کننده گفته می شود. این افراد سبب حفظ امنیت شبکه و تولید غیرمتمرکز واحدهای جدید بیت شده و در عوض پاداش دریافت می کنند. به استخراج گروهی GROUP MINING می گویند.

ماینر (MINER)

به معنای استخراج کننده است. ماینرها ابزار و تجهیزات مخصوصی هستند که با توان محاسباتی بالا قادر به استخراج رمز ارز و درواقع تائید تراکنش های ارسال شده به شبکه، هستند.

مثال: ماینرBITMAIN ANTMINER S5

تاریخچه: در دهه 90 میلادی که اسپمرها پیام های اسپم بسیاری ارسال می کردند، فردی به نام ADAM BACK با راه اندازی فرایند PROOF OF WORK سیستم ضد اسپمHASH CASH را راه اندازی کرد. MINING اصطلاحی برگرفته از این سیستم است.

مزرعه استخراج (MINING FARM)

در فارسی بانام مزرعه استخراج شناخته می شود. MINING توسط سخت افزارهایی (ASIC) با توان ویژه انجام می شود که مصرف برق بسیار بالایی دارند. برخی افراد تعداد بسیار زیادی دستگاه MINER را در خارج از شهر در یک سوله قرار داده و به کار استخراج مشغول می شوند. به محوطه قرارگیری این دستگاه ها مزرعه استخراج گفته می شود. اگر در این مزرعه بیت کوین استخراج شود به آن BITCOIN FARM می گویند.

ریگ استخراج (MINING RIG)

به تجهیزات لازم برای استخراج رمزارزها ریگ استخراج یا ماینیگ ریگ می گویند. ممکن است ریگ های (پک تجهیزات) بکار گرفته شده در فرایند استخراج کاملاً تخصصی و اختصاصی و یا یک کامپیوتر شخصی باشند. البته در سال های اولیه استخراج بیت کوین توسط کامپیوترهای خانگی هم امکان داشت اما اکنون استخراج سخت تر از گذشته شده و به تجهیزات پیشرفته با توان بالا نیاز است.

استخراج ابری (CLOUD MINING)

از اصطلاحات ارزهای دیجیتال است و زمانی استفاده می شود که یک شخص بدون داشتن تجهیزات شخصی ماینینگ، مبلغی را به صورت ماهانه به یک سایت شرکت استخراج کننده ارز دیجیتال پرداخت می کند تا بجای او ماینیگ انجام دهند. سود حاصل از کلود ماینیگ نسبت به استخراج مستقیم کمتر است و امکان ضرر دهی نیز وجود دارد؛ اما از طرفی هزینه های مربوط به تجهیزات، نگهداری، برق و فضا حذف می شوند.

مثال: سایت GENESIS-MINING.COM که در سال 2013 تأسیس شده، یکی از سایت های قابل اعتماد در این زمینه است.

استخر استخراج (MINING POOL)

ماینیگ پول به معنای استخر استخراج است. زمانی از این اصطلاح استفاده می شود که ماینرهای یک شبکه برای انجام محاسبات ریاضی و افزایش شانس استخراج، دستگاه های ماینیگ خود را به صورت متمرکز با یکدیگر ادغام می‎ کنند. این افراد در تقسیم BLOCK REWARD با یکدیگر به توافق رسیده اند.

مثال: اولین استخر استخراج در اواخر سال 2010 شکل گرفت؛ و یکی از بهترین استخرهای استخراج، استخر POOLIN است.

مدارهای مجتمع (ASIC)

ASIC کوتاه شده عبارت APPLICATION-SPECIFIC INTEGRATED CIRCUIT و به معنای مدارهای مجتمع با کاربردهای خاص است.

INTEGRATED CIRCUIT یا همان IC به معنای مدارهای مجتمع است که به آن تراشه هم گفته می شود، این تراشه ها کاربردهای مشخصی داشته و برای انجام کارهای خاص طراحی شده اند. این تراشه ها سرعت و توان بالاتری نسبت به سایر تراشه ها دارند. به طورکلی ASIC دستگاه های مخصوصی هستند که تراشه های ویژه آن برای استخراج ارز دیجیتال استفاده می شوند.

پاداش بلاک (Block Reward)

همان طور که اشاره شد ماینرها تراکنش های هر بلاک را تائید کرده و باعث بسته شدن بلاک و اضافه شدن آن به زنجیر بلاک های قبلی می شود. این ماینرها در عوض پاداشی دریافت می کنند که به آن BLOCK REWARD گفته می شود. اکنون پاداش هر استخراج 5/12 بیت کوین است.

فاست (Faucet)

فاست به سایت هایی گفته می شود که به ازای فعالیت در آن ها به کاربر ارز دیجیتال پرداخت می شود. برخی از سایت ها به ازای حضور در سایت هرچند ثانیه و یا هرچند دقیقه یک بار و یا برخی دیگر از سایت ها به ازای فعالیت هایی مانند بازی، کلیک بر روی تبلیغات، بازی کردن در سایت و… به حساب کاربری فرد ارز دیجیتال واریز می کنند. البته میزان آن بسیار ناچیز بوده و حداقل میزان برداشت از حساب بسیار بالاست.

نتیجه گیری

اصطلاحات ارزهای دیجیتال بسیار متعدد و متنوع هستند. بازار رمزارزها در سال های اخیر طرفداران زیادی را جذب کرده است. ازآنجایی که ارزش تعدادی از ارزهای دیجیتال رو به افزایش است، این بازار مکان مناسبی برای سرمایه گذاری بلندمدت به حساب می آید. درک و شناخت درست از اصطلاحات کریپتوکارنسی و مفاهیم ارز دیجیتال به شما کمک می کند تا با آگاهی بهتری در این حوزه فعالیت کنید.

سال های متمادیست که دلار به عنوان ارز اصلی بین المللی مطرح می باشد، ازین رو برای تشخیص ارزش و قدرت سایر ارزها از مقایسه آن ها با دلار آمریکا استفاده می شود. در این مقاله با کمک نمودارها به بررسی رابطه بیت کوین و دلار پرداخته ایم.

https://www.tradingview.com/x/ptTvcV7y

رابطه شاخص بیت کوین و دلار

شاخص دلار آمریکا و بیت کوین همواره طی سال های اخیر رابطه ی معکوس با هم داشته اند. بدین معنی که با صعود شاخص دلار شاهد نزولی شدن بیت کوین و بالعکس بوده ایم.
به عنوان مثال همانطور که در تصویر بالا ملاحظه می نمایید، (شاخص دلار ( نمودار سبز رنگ)، بیتکوین(نمودار نارنجی رنگ))
در دسامبر 2018 که شاخص دلار در سقف قیمتی خود قرار داشته است در همان زمان بیت کوین در قعر قیمتی خود قرار گرفته است.

در مارس 2020 هم این اتفاق یک بار دیگر تکرار شده است. سقف شاخص دلار بار دیگر با کف قیمتی بیت کوین همراه شده است و در آخرین مثال یعنی در فوریه سال 2021 عکس این اتفاق را شاهد بوده ایم، یعنی کف قیمتی شاخص دلار آمریکا با سقف قیمتی ارز دیجیتال بیت کوین همزمان شده است.

نسبت شاخص دلار به بیت کوین

طی یکسال اخیر نسبت حاصل تقسیم عدد شاخص دلار  آمریکا به قیمت بیت کوین روندی نزولی داشته است.

تفسیر نزولی بودن این نسبت را می توان اینگونه بیان کرد که در یک سال اخیر شاهد قدرت گرفتن قابل توجه بیت کوین در برابر شاخص دلار آمریکا بوده ایم.

معرفی ارز دیجیتال تتا (Theta)

ارز دیجیتال تتا از مشهورترین ارزهای دیجیتال بیت کوین است که بدون شک حتی اگر فردی باشید که با حوزه ارزهای دیجیتال آشنایی زیادی نداشته باشد نیز حداقل یکبار اسم این ارز دیجیتال به گوشتان خورده است. ارز دیجیتال بیت کوین در ابتدای ورودش ارزی ارزان قیمت بود که به مقدار زیادی عرضه می شد و استخراج آن بسیار آسان بود. اما این تمام ماجرا نیست، زیرا در چندین سال بعد این ارز دیجیتال به قدری پیشرفت کرد که استخراج آن دیگر سادگی گذشته را ندارد و در حال حاضر گران ترین ارز دیجیتال است.

در این مقاله می خواهیم ارز دیجیتالی نوپا اما آینده دار مانند بیت کوین را به شما معرفی کنیم با نام ارز دیجیتال تتا که در حال حاضر مانند سال های ابتدایی ورود بیت کوین به علت تقاضای پایین و عرضه بالا، انتخابی مناسب برای سرمایه گذاری بلند مدت است.

اگر شما نیز جزء افرادی هستید که به دنبال سرمایه گذاری مطمئن و آینده دار هستید، ارز دیجیتال تتا گزینه ای ایده آل برای شماست. بنابراین تا انتهای این مقاله با ما همراه باشد تا با این ارز دیجیتال و نحوه استخراج و سایر موارد مربوط به آن آشنا شوید.

ارز دیجیتال تتا و ورزش الکترونیک

برای معرفی شبکه تتا ابتدا لازم است با مفهوم Esports یا ورزش الکترونیک آشنا شویم. این اصطلاح در واقع اشاره به محفلی است که در آن حرفه ای ترین گیمرهای جهان با هم رویارو می شوند. گیمرهایی از قبیل نینجا، شرود، چاکوتاکو و… که به واسطه پیدایش سرویس های استریم مانند توییچ، یوتیوب لایو و… توانستند خارج از محیط مسابقات Esports نیز خودی نشان بدهند و حسابی به شهرت برسند.

Esports یا ورزش الکترونیک مانند یک مسابقه فوتبال ویدیویی در بالاترین سطح جهان است، شبیه محیط الکلاسیکو، که فضایی را ایجاد می کند تا این گیمرهای مطرح رو در روی یکدیگر به رقابت بپردازند.

از شبکه ارزدیجیتال تتا به عنوان بستری مناسب برای ورزش الکترونیک استفاده می شود. هم چنین از این جهت که باعث ایجاد امنیت بالا در فضای بلاک چین و پرداخت های خرد است مورد اقبال قرار می گیرد. ارز دیجیتال تتا دارای توکن های تتا و تی فیول بصورت خصوصی است. شبکه تتا به منظور مقیاس پذیری و پذیرش بازار جهانی، پهنای باند بالایی را دارد و با شرکت های بزرگ پخش کننده ویدیو در رقابت است.

ایده جدید و کارآمد تتا نتورک

تتا نتورک یک سایتی است که یک ایده بسیار جدیدی را در تکنولوژی بلاک چین اختراع کرده است که از اینترنت قوی افراد استفاده می کند و آن را در نتورک خود پخش می کند تا کسانی که اینترنت ضعیفی دارند بتوانند استریم یا پخش زنده را به راحتی بتوانند ببینند. اما این ایده چه سودی برای افرادی که اینترنت قوی آن ها گرفته می شود دارد؟

تتا نتورک به ازای اینترنتی که از افراد می گیرد، ارز دیجیتال تتا به آن ها می دهد. شما پس از دریافت این ارزدیجیتال می توانید هر کاری که می خواهید با آن انجام دهید؛ به عنوان مثال آن را به دلار یا ارزهای دیجیتال دیگری تبدیل کنید، از فروشگاه آن ها خرید کنید یا حتی می توانید دونیت کنید.

شبکه تتا چیست؟

همان طور که می دانیم برای انجام هر تراکنش مالی از یک واسطه مثل بانک استفاده می شود. اما بلاک چین این بستر را برای خریداران و فروشندگان ارز مجازی فراهم می کند که به صورت مستقیم با هم در ارتباط باشند و به واسطه ای نظیر بانک احتیاجی نباشد. به این شکل از تراکنش «همتا به همتا» نیز گفته می شود.

شبکه تتا به عنوان یک سکو مناسب بر بستر بلاک چین است. این شرکت براساس ایجاد تغییر و تحول در صنعت پخش ویدیو در عرصه جهانی معرفی شده است. پروژه هایی که بر اساس ساختار بلاک چین هستند مبتنی بر ذخیره داده فعالیت می کنند. اما سکو های پخش ویدیو یا پلتفرم ها در واقع به فضای درایو بیشتر احتیاج دارند.

یکی از شاخص های مهم دارا بودن سرعت انتقال و از طرفی پهنای باند مناسب در این شبکه برای پخش سرویس های ویدیویی است. برای خدمات بهتر این نوع سرویس ها استفاده کنندگان در واقع به اینترنت قوی تری نیاز دارند.

ویژگی های اصلی و مهم شبکه ارزدیجیتال تتا

شبکه ارز دیجیتال تتا دارای 3 ویژگی منحصر بفرد است:

• سرعت بالا در پردازش سریع تر بلوک و مقیاس پذیری بیش تر آن به دلیل وجود مکانیسم اجماع BFT.
• سرعت بالا در انتشار داده ها با استفاده از طرح Aggregated Signature Gossip و نودهای نزدیک.
• بالا بودن قدرت مقیاس پذیری با پردازش خارج از زنجیره و ریز پرداخت های آن.

رقبا شبکه تتا

شبکه تتا با حمایت از صنعت هایی که رقیب سکو های ورزش الکترونیک است و همچنین شرکت های متمرکز بر ورزش الکترونیک مانند توییچ که پیشتاز در این زمینه است، به رقابت می پردازد. تیم پروژه شبکه ارز دیجیتال تتا در Sillicon Valley مستقر و مشغول به فعالیت هستند که غالب بر 500 میلیون دنبال کننده و علاقه مند به  ورزش الکترونیک دارد.

پیش بینی می شود که این آمار روند افزایشی سریعی داشته باشد و حداقل سالانه یک رقابت را به تماشا بگذارند. بر این اساس گفته می شود که  تا سال 2022 درآمد معادل 2 میلیارد دلار در یک سال رو به خود جذب کند. رقبا تتا مواجه با اقبال شرکت های سرمایه گذار نظیر سامسونگ و سونی و… در ارزدیجیتال تتا هستند.

کاربرد شبکه تتا

تتا به همان صورت که یوتوب در سال 2005 با پخش ویدیوی سنتی شروع نمود، فعالیت خود را آغاز خواهد کرد. با این اقدام  قطعا صنعت ویدیوی آنلاین با چالش جدیدی روبه رو خواهد شد، زیرا یکی از بزرگ ترین مشکل ها را می توان هزینه بالای ارسال ویدیو به مناطق مختلف جهان بر شمرد که این مسئله با ارسال ویدئو با کیفیت HD ،4K و بالاتر بیش تر هم می شود.

استیو چن به عنوان یکی از بنیان گذاران YouTube می گوید “من خوشحال می شوم اگر با کمک به تتا بخشی از تکامل بعدی فضای پخش باشم”. یک شبکه کاملا غیر همگام نظیر به نظیر ایجاد شود که با هزینه کمتر تحویل ویدیو صورت گیرد.

افزایش چشمگیر قیمت این ارز دیجیتال با آغاز سرمایه گذاری شرکت سامسونگ

وقتی که شرکت سامسونگ خبر داد که قصد دارد پلتفرم تتا را در گوشی های گلکسی اینستال کند قیمت تتا فیول 265 درصد افزایش داشت. بنابراین افرادی که تتا توکن و تیفول را داشتند پولدارتر شدند.

نحوه کسب درآمد و استخراج ارز دیجیتال تتا به چه صورت است؟

ارز تتا از اینترنت شما استفاده می کند و داخل نتورک خودش آن را پخش می کند تا بینندگان بدون استریم و بدون وقفه بتوانند آن را ببینند. بنابراین هرچقدر که سرعت اینترنت بالاتری داشته باشید می توانید ارز دیجیتال تتا بیش تری را به خودتان اختصاص دهید.

این ارز دیجیتال با هیچ یک از بخش های دیگر کامپیوتر شما از جمله  Cpu و… سرکار نخواهد داشت و فقط اینترنت شما را درگیر خواهد کرد. بدیهی است که هرچقدر قیمت تیفول بالاتر رود، درآمد استخراج هم زیادتر می شود.

لازمه استخراج تیفول وصل شدن به Peers است و اگر در کمتر از یک دقیقه به Peer ای وصل نشدید سریعا یک استریم دیگری را ببینید و حتما چک کنید که به Peer وصل شده باشید زیرا در غیر این صورت تیفولی دریافت نخواهید کرد.

وصل شدن به Peer به چه چیزی بستگی دارد؟

وصل شدن به Peer به ISP شما که مخفف Internet Services Provider یا همان شرکت اینترنتی که از آن خدمات دریافت می کنید و موقعیت جغرافیایی شما بستگی دارد. به عنوان مثال هرچقدر که مردم ایران فعالیت خود را در سایت تتا تی وی انجام دهند شانس Peer تان نیز بالا می رود. همچنین هرچقدر که اینترنت بیش تری به Peerتان پخش کنید تیفول بیش تری خواهید گرفت. بنابراین مهم ترین بخش این است که اینترنت قوی داشته باشید. به مثال زیر توجه کنید:

به عنوان مثال اینترنت من در حال حاضر 500 مگ است و از این 500 مگ من چیزی حدود 20 مگ را برای کارهای دیگر استفاده می کنم و مابقی آن که حدود 480 مگ می شود آزاد است که می توانم با ران کردن اچ نود و فعالیت در سایت تتا تی وی تیفول هایی که می خواهم را به دست آورم، که می توانم به راحتی در بازار ارزدیجیتال آن را به دلار تبدیل کنم.

اما منطقی ترین راه این است که به این ارز دیجیتال که جز دسته ارزهای دیجیتال نوپا است به چشم سرمایه گذاری در بلند مدت نگاه کنیم تا قیمت آن بالاتر رود.

وقتی که اچ نود را فعال کردید نیازی نیست که شما کاری انجام دهید زیرا به طور اتومات تمامی کارها را خودش انجام می دهد و به صورت ماهیانه تیفول هایتان را در کیف پول دریافت خواهید کرد. مهم ترین بخش در تتا تی وی دریافت The Golden Stream Key شما است که قیمت آن 1000 دلار است و راه های مختلفی برای دریافت آن وجود دارد که در این مقاله نمی گنجد.

نحوه واریز کردن تیفول ها به کیف پول

واریز کردن تیفول ها از یک کیف پول به کیف پول دیگر بسیار راحت است.

1. ابتدا به یکی از کیف پول های تتا خود وارد می شویم.
2. وارد کیف پول دوم هم که میخواهیم به آن تیفیول ها را انتقال دهیم می شویم.
3. آدرس کیف پول دوم را کپی می کنیم.
4. به کیف پول اول وارد می شویم و Send را می زنیم، سپس TF را در بخش توکن انتخاب کرده و در بخش To آدرس کیف پول دوم را که کپی کرده بودیم وارد می کنیم و در بخش Amount مقدار تیفیولی که می خواهیم به کیف پول دوم انتقال دهیم را وارد می کنیم و Send را می زنیم.
5. در مرحله بعد رمز عبور کیف پول اول را وارد می کنیم و دکمه Confirm and Send را می زنیم.
6. مجدد به کیف پول دوم وارد می شویم و مشاهده خواهیم کرد که تراکنشمان با موفقیت انجام شده است.

آینده ارزدیجیتال تتا

با بررسی داده های تاریخی مربوط به قیمت ارزدیجیتال تتا متوجه شدیم که بالاترین حد سقف ارزش تیفول در سال 2019 مربوط به 25 ام ماه می این سال است و برابر235 میلیون دلار ثبت شده است. این درحالی است که بالاترین مقدار ارزش بازار توکن ارز دیجیتال تتا در ماه ژوئن سال 2018 میلادی با 170 میلیون دلار آمریکا است.
اما در حال حاضر تعداد 1 میلیارد واحد از این توکن در جهان وجود دارد که تنها 870.5 میلیون واحد از آن فعلا در حال تبادل در شبکه موجود است. با توجه به صعود چشمگیری که این ارز دیجیتال داشته است کارشناسان زیادی آینده بسیار خوبی برای این ارز دیجیتال تیفول پیش بینی کرده اند.

در نهایت پیش بینی شده است که تا سال 2022 این مقدار در شبکه تتا به حدود 2 میلیارد دلار در سال برسد.

سخن آخر

توصیه ما به عنوان سخن آخر و جمع بندی کلی این مقاله این است که تا زمانیکه تقاضا برای ارز دیجیتال تتا مانند بیت کوین در زمان قدیم است و نیازی به پرداخت هزینه برای استخراج آن نیست و تنها با یک کامپیوتر معمولی و هزینه ناچیز اینترنت می توانید به استخراج آن بپردازید، دست بکار شوید.

طبق پیش بینی های انجام شده توسط کارشناسان، ارز تتا تا 5 سال آینده به دلیل تقاضای بالا آینده ای مشابه بیت کوین خواهد داشت؛ به طوریکه برای استخراج آن ها علاوه بر به سرمایه گذاری به کامپیوترهای پرقدرت تر در کنار اینترنت های قوی تر نیاز خواهید داشت که عملاً کار برای شما بسیار سخت خواهد شد.

سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال

بازار ارزهای دیجیتال به دلیل ماهیت مبهمی که در پس زمینه آن وجود دارد، در معرض طرح های کلاه برداری زیادی است. ولی با وجود همه اخبار منفی که سالهای اخیر پیرامون رمز ارزها منتشر شد، سرمایه های قابل توجهی به این بازار واردشده و سهم بازار بیت کوین افزایش یافته است. گرچه بازار آلت کوین ها رونق بیشتری نسبت به بیت کوین یافته، اما هم چنان این رمز ارز موردتوجه سرمایه گذاران است.

در حال حاضر تمایل سرمایه گذاران علاوه بر حضور در بازار بیت کوین به ریپل، ترون، نئو و یوتا است. رشد رقابت سرمایه گذاران و بزرگ شدن جامعه دارندگان کریپتوکارنسی ها، باعث شلوغی صرافی ها شده است.

فعالان این حوزه توصیه می کنند که به ابهامات این بازار واقف باشید و سپس اقدام به معامله کنید. هم چنین توصیه می شود مانند هر بازار دیگری در جهش های قیمتی اقدام به خریدهای سنگین ننمایید. در نقطه مقابل ارزان بودن هم همیشه علامت خوبی برای سرمایه گذاری نیست.

یکی از مهم ترین هشدارها به سرمایه گذاران آن است که سرمایه موردنیاز خود را وارد بازار نکرده و نسبت به کلاه برداران این حوزه هوشیار باشند.

یکی از آسیب هایی که به این حوزه وارد می شود، ورود هکرها است. طرح های پانزی و کوین های تقلبی نیز از دیگر آفات این بازار محسوب می شود و به شکل اجتناب ناپذیری با آن دست به گریبان خواهید بود.

زمانی که بازار رمز ارز دچار فروپاشی شود، صاحبان آلت کوین ها آسیب بیشتری را متحمل می شوند؛ زیرا سرمایه ها غالباً با جذب بیت کوین و بازارهای منسجم تر خواهد شد؛ بنابراین بهتر است به این نکته توجه کافی داشته باشید. سرمایه گذارانی که به اندازه ی کافی تحقیق کرده و فقط روی دارایی های معتبر سرمایه گذاری می کنند، در وضعیت ایمن تری قرار دارند.

حضور در بازار ارزهای دیجیتال مانند هر بازار دیگری نیاز به مطالعه و مهارت دارد. پس سعی کنید قبل از ورد به آن اطلاعات خود را ارتقا ببخشید.

البته این موضوع در خصوص افرادی که به استخراج ارزهای دیجیتال هم می پردازند صدق می کند، زیرا استخراج بیت کوین نیز نیازمند هزینه گزافی است؛ بنابراین بهتر است مدیریت هزینه مطلوبی صورت گیرد.

در ادامه نکات مهم سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال به شکل مفصل تر شرح داده خواهد شد.

1. دامنه اطلاعات خود در زمینه بلاک چین و رمز را تا حد امکان توسعه بخشید.

یکی از سایت های خوب جهت کسب اطلاعات در این زمینه صفحه منبع بیت کوین است که توسط جیمز لوپ James Loop طراحی و اجرا شده است. همچنین می توانید از آموزش های موجود در سایت یوتیوب بهره گیرید.

این توسعه اطلاعات شامل بستر بلاک چین، رمز ارزها و توکن اختصاصی شما است. درواقع شما باید بدانید وارد چه بازاری شده اید تا بتوانید با اشراف کافی در آن فعالیت کنید.

نکاتی که در خصوص کوین خود باید بدانید شامل موارد زیر است:

• آیا کوین موردنظر شما از کوین دیگری نشات می گیرد؟
• آیا این کوین متن باز است؟
• آیا کوین موردنظر از قبل استخراج شده است؟

بهتر است بدانید توزیع اولیه کوین شما به چه صورت بوده است. این اطلاعات در وب سایت رسمی کوین ها و توکن ها موجود است.

قیمت کوین یا توکن، عرضه و تقاضای آن، حجم معاملات، نیز از دیگر نکات بااهمیت است. همچنین شاید همه صرافی ها امکان معامله کوین موردنظر شما را نداشته باشند. بهتر است ابتدا بررسی کرده و سپس در صرافی ثبت نام نمایید.

2.راجع به کیف پول تحقیق کنید.

پس از خرید کوین موردنظر، شما احتیاج به بستری جهت ذخیره آن دارید و آن چیزی نیست جز کیف پول دیجیتال. سعی کنید با انواع کیف پول ها آشنا شوید و معایب و محاسن هرکدام و میزان ذخیره سازی آن ها را بررسی نمایید. نکته ی مهمی که در خصوص کیف پول وجود دارد، ایمن سازی آن و تعیین رمز مناسب برای آن است که بهتر است با رویه آن آشنا شوید و سپس اقدام نمایید. حساب های خود را ایمن کنید و همیشه از احراز هویت دومرحله ای استفاده نمایید. بهترین کیف پول های موجود شامل موارد زیر است:

هر یک از این کیف ها فقط از یک یا تعداد محدودی از ارزهای دیجیتال موجود در بازار پشتیبانی می کنند، بنابراین قبل از استفاده کردن از آن ها بررسی کنید که کیف پول مربوطه آیا از ارز دیجیتال شما پشتیبانی می کند یا خیر.

• کیف پول تراست (Trust wallet)
• کیف پول بلو والت (Blue wallet)
• کیف پول بیت کوین والت (Bitcoin wallet)
• کیف پول مای سلیوم (Mycelium)
• کیف پول الکتروم (Electrum wallet)
• کیف پول بی آردی (BRD)
• کیف پول اکسودوس (Exodus wallet)

3-وب سایت رسمی کوین یا توکن مربوطه را مطالعه کنید.

شما باید بدانید مشاوران و تیم کوین مربوطه چه کسانی هستند و اعتبار آنان تا چه حد است. قوانین ناظر بر شرکت و محصول تولیدی آن چیست. گاهی اوقات محصولی وجود ندارد و صرفاً نقشه راه و وایت پیپر موجود است.

4-فریب بازار صعودی را نخورید.

فراموش نکنید یک بازار همیشه صعودی نیست و معامله گر حرفه ای روندها را مطالعه می کند. هر شخصی می تواند در بازار صعودی، سود کسب کند و برنده کسی است که از نوسانات شدید در امان بماند. تمام بازارهای مالی، نوسان را تجربه می کنند. از صعود و نزول قیمت ها نهراسید و برای معاملات خود برنامه ریزی کنید.

5-استراتژی های خود را در بازار ارزهای دیجیتال تعیین کنید.

اگر سرمایه گذار بلندمدتی هستید، به رویکرد خود پایبند باشید و اقدام به معاملات هیجانی نکنید. اگر قصد دارید سریعاً به سود برسید و معامله گر کوتاه مدتی هستید، به بازه ی زمانی موردنظر سرمایه گذاری خود توجه کنید و در زمان معین اقدام به خریدوفروش کنید. استراتژی کوتاه مدتی عمدتاً با خرید در کف قیمتی و فروش در سقف قیمتی صورت می گیرد.

6-از مقایسه غیرمنطقی پرهیز کنید.

به این نکته توجه کنید که سود حاصل از معاملات بازار ارز دیجیتال، قابل مقایسه با سایر بازارها نیست و از مقایسه غیرمنطقی بپرهیزید. پس بهتر است به روش خود پایبند باشید و از هر استراتژی برای بازار مناسب خود استفاده کنید.

7-سود خود را سریع خرج نکنید.

بهتر است پس از کسب سود حاصل از معامله در رمز ارزها، آن را نقد و صرف خرید کالای لوکس نکنید. مدتی صبر کنید تا از پایدار بودن سود خود مطمئن شوید.

8-حواستان به برنامه های کلاه برداری باشد.

از تمام پروژه های مشابه بازاریابی شبکه ای (MLM) که در آن گفته شود به ازای هر فردی که از جانب شما عضو شود، پول دریافت خواهید کرد، دوری کنید. بسیاری از این طرح ها کلاه برداری بوده و سرمایه افراد را به غارت می برد. بهتر است قبل از ورود به هر طرحی راجع به آن تحقیق و بررسی نمایید و از پشتوانه آن مطمئن شوید.

9-شما نمی توانید نوسانات بازار را کنترل کنید.

شما تنها می توانید رفتار معاملاتی خود و زمان ورود و خروج خود را معین کنید. پس تلاش کنید برنامه مدونی برای این موضوع داشته باشید.

10-فرصت ها را از دست ندهید.

بازار کریپتوکارنسی ها (ارزهای دیجیتال) بازاری ۲۴ ساعته است؛ بنابراین فرصت برای جبران اشتباهات بسیار است. گوش به زنگ فرصت های مناسب معاملاتی باشید.

11- اطلاعات خود را به روز رسانی کنید.

بازار رمز بازاری پویا است و هرلحظه اطلاعات آن در معرض تحول است؛ بنابراین سعی کنید اطلاعات خبری و تحلیلی خود را پوشش دهید و خود را محدود به مطالعه یک یا دو سایت نکنید.

12- از خرید و فروش ارزهای دیجیتال با حجم معاملات پایین پرهیز کنید.

از خریدوفروش ارزهای دیجیتالی که حجم معاملات پایینی دارند (مثلاً حجم مبادلاتی کمتر از ۵ میلیون دلار در روز)، بپرهیزید. در حال حاضر، بیش از ۱۵۰۰ ارز دیجیتال (کریپتوکارنسی) وجود دارد که بیش از ۹۰ درصد آن ها، حجم معاملات پایینی دارند. خریدوفروش ارزهای دیجیتالی که حجم معاملات پایینی دارند، دشوار است و ممکن است دچار تله نوسانات قیمتی شدید شوید.

13-همه دارایی خود را بر روی یک ارز سرمایه گذاری نکنید.

بازار رمز ارز نیز مانند سایر سرمایه گذاری ها نیاز به توزیع ریسک دارد و بهتر است سبد ارزی تشکیل دهید و صرفاً روی یک ارز سرمایه گذاری نکنید. اغلب سرمایه گذاران حرفه ای سعی می کنند سبد دارایی های خود را متنوع تر کنند و سرمایه ای که دارند را بر روی ارزهای مختلف سرمایه گذاری کنند.

در این صورت نوسان شدید قیمتی یک ارز، تمام سرمایه شمارا تحت تأثیر قرار نمی دهد و شما می توانید در بازه های زمانی مختلف، از ارزهای متفاوت سوده ای بیشتری برداشت کنید.

جمع بندی

سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال به دلیل عدم ثبات قیمتی که دارند، با ریسک بالایی همراه هستند؛ و این نوسانات بسیار به جذابیت رمز ارزها افزوده است. نبود دامنه نوسان ریسک این بازار را نسبت به سایر بازارها به ویژه بازار بورس ایران دوچندان می کند؛ بنابراین تنها شما می توانید با یادگیری روش های مختلف تحلیل و بررسی بتوانید این ریسک ها را تبدیل به فرصت کرده و ریسک را توزیع کنید تا کمترین ضرر و بیشترین سود را کسب کنید.

ریسک های این بازار علاوه بر نوسانات قیمتی به عوامل دیگر نیز مربوط است. مثلاً اگر شما از صرافی نامعتبر یا کیف پول دیجیتال نامناسب استفاده کنید، ریسک سرمایه گذاری خود را افزایش می دهید. پس سعی کنید برای سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال احتیاط لازم را در این زمینه به خرج دهید.

متخصصین این حوزه، می توانند شما را در یک معامله موفق یاری نمایند.

آسنایی با مفهوم ریسک اعتباری یا ریسک نکول

برای رسیدن به یک تعریف دقیق از ریسک اعتباری، شاید بهتر باشد که در گام اول، با مفهوم اعتبار بیش تر آشنا شویم، بنابراین با ما همراه باشید.

اعتبار در حقیقت بیان کننده مقدار پول معینی است که توسط اعتباردهنده به فردی اعطا می شود و آن فرد که اکنون بدهکار نامیده می شود در تاریخ مشخصی در زمان آینده، آن مقدار پول را پرداخت می کند.

اما همان طور که می دانید، هر پرداخت مالی با انواع ریسک مواجه است که ممکن است پرداخت بدهی را با مشکل روبه رو کند. یکی از انواع این ریسک ها، ریسک عدم پرداخت بدهی است که در اصطلاح مالی، به این ریسک، ریسک اعتباری و یا ریسک نکول می گویند.

در واقع ریسک اعتباری، ریسکی است که طرف مقابل معامله که دریافت کننده پول و یا اعتبار است به تعهد خود عمل نکند و از پرداخت بدهی به دلیل ورشکستگی و یا هر دلیل دیگری، سر باز بزند. حتی اگر قرض گیرنده در روند پرداخت بدهی خود با تأخیر عمل نماید، هم چنان می توانیم اذعان کنیم که ریسک نکول رخ داده است.

به این نکته توجه کنید که ریشه ریسک نکول و یا ریسک اعتباری در نخواستن و نتوانستن پرداخت تعهدات در زمان تعیین شده توسط یکی از طرفین قرارداد است. این قرارداد ممکن است شامل بدهی نقدی و یا وامی باشد که به شخصیت حقیقی یا حقوقی پرداخت شده است و یا حتی شامل پروژه­ای کاری مابین دو نهاد حقوقی باشد.

با توجه به تعریف ارایه شده از ریسک نکول می توان حدس زد که این نوع ریسک از قدیمی ترین انواع ریسک در معاملات به حساب می آید و شامل معاملات بین فردی و حتی مؤسسات مالی و اعتباری است. به بیان دیگر، ریسک نکول یکی از مهم ترین عوامل تولید ریسک در بانک ها و شرکت های مالی به حساب می آید و این ریسک زمانی رخ می دهد که دریافت کنندگان تسهیلات، توانایی بازپرداخت اقساط بدهی خود را به بانک نداشته باشند.

نقش ریسک نکول در معاملات زمانی پررنگ شد که جهان، بحران مالی بی سابقه ای را تجربه کرد. بحران مالی سبب شد که بحران اعتباری، گریبان گیر مؤسسات مالی شود. همین امر نقطه عطفی گردید تا مدیریت این ریسک مورد توجه قرار بگیرد.

مدیریت ریسک اعتباری

پایه مدیریت صحیح ریسک نکول این است که ریسک های اصلی موجود در فرآیندها و فعالیت های مرتبط با اعطای تسهیلات مالی، به طور دقیق شناسایی شود و روش های مدیریت و ارزیابی این ریسک مورد بررسی قرار گیرد.

برای رسیدن به درک درست از ریسک های نکول موجود در بازار و برآورد و سنجش میزان ریسک، باید ریسک نکولِ شناسایی شده، مدیریت شود.

لازمه مدیریت ریسک اعتباری در سه سیاست زیر خلاصه می شود:

1. سیاست کاهش دهنده ریسک نکول.
2. سیاست طبقه بندی دارایی ها.
3. سیاست کاهش زیان.

1- سیاست کاهش دهنده ریسک نکول

اشاره به سیاست هایی دارد که براساس آن، ریسک اعطای تسهیلات به سازمان ها و سایر مؤسسات با توجه به راهکارهایی مانند غربالگری و نظارت، برقراری رابطه بلندمدت با مشتریان و شناخت آن ها، وثیقه و … کاهش یابد.

2- سیاست طبقه بندی دارایی

اشاره به سیاست هایی دارد که براساس آن، دارایی های قرض گیرنده مورد بررسی و ارزیابی قرار می گیرد و سپس یک پرتفویی برای انواع وام ها تشکیل می شود که بر اساس آن بتوان قابلیت وصول وام ها و کنترل آن را برآورد کرد.

3- سیاست کاهش زیان

اشاره به سیاست هایی دارد که براساس آن، به مدیران ارشد بانکی این اجازه را می دهد تا با کمک اقدامات و ذخایر احتیاطی، زیان های حاصل شده از مشارکت با مشتریان پرریسک را کاهش دهند.

چگونه می توان ریسک اعتباری را برآورد کرد؟

پس از شناخت سیاست های مدیریت ریسک، زمان آن است که با روش های اندازه گیری ریسک نکول آشنا شوید. برای رسیدن به این منظور، پیش از انجام معاملات، باید به موارد زیر توجه نمایید:

1. شخصیت
2. ظرفیت
3. سرمایه
4. وثیقه
5. سایر شرایط

1- شخصیت

شخصیت، در واقع بیانگر میزان اعتبار نهاد مورد نظر است که نقش حیاتی در پیش بینی بازپرداخت به موقع تسهیلات توسط متقاضی وام یا اعتبار دارد.

2- ظرفیت

ظرفیت، در واقع بیانگر میزان توانایی مالی شخصیت حقیقی و یا حقوقی متقاضی اعتبار است که با بررسی میزان درآمد و تعهدات مالی فرد، شغل، سابقه کاری و … قابل برآورد و اندازه گیری است.

3- سرمایه

سرمایه، در واقع بیانگر ارزش خالص دارایی و بالطبع، توانایی فرد در بازپرداخت تسهیلات دریافتی توسط وی است.

4- وثیقه

وثیقه، در واقع بیانگر میزان دارایی های ارزشمند شخصیت حقیقی یا حقوقی متقاضی اعتبار است که با هدف بیمه کردن بازپرداخت تسهیلات گذاشته می شود تا اگر معامله صورت گرفته با ریسک نکول مواجه شد، برای جبران آن مورد استفاده قرار گیرد.

5- سایر شرایط

سایر شرایط، اشاره به ریسک های سیستماتیک موجود در اقتصاد دارد که به طور مستقیم بر شریان درآمدی افراد تأثیرگذار است. به این ترتیب، می تواند ریسک نکول را افزایش دهد. به همین دلیل بررسی مجموعه شرایط مطرح شده پیش از انجام معاملات، در اندازه گیری و برآورد ریسک نکول بسیار حایز اهمیت است.

چه مؤسساتی در دنیا، ریسک اعتباری را اندازه گیری می کنند؟

در دنیا، مؤسسات بسیار زیادی هستند که اقدام به رتبه بندی ریسک اعتباری می کنند. معروف ترین این مؤسسات که به صورت بین المللی اقدام به تعیین رتبه اعتبار شرکت ها می کنند، عبارتند از:

1. استاندارد اند پودرز
2. مودیز
3. فیچ

این مؤسسات، برای تعیین رتبه ریسک اعتباری شرکت ها از معیارهای کمی و کیفی استفاده می نمایند.

این دسته از مراکز، دارای پایگاه اطلاعاتی هستند که اطلاعاتی در رابطه با اشخاص حقیقی را در خود جای می دهند.

به موارد زیر توجه کنید:

1. اطلاعات هویتی متقاضیان وام (مشتریان)
2. اطلاعات حساب های اعتباری مشتریان شامل وضعیت پرداخت ها، نوع حساب و نوع وام دهندگان
3. اطلاعات مرتبط با سوابق قضایی
4. اطلاعاتی درخصوص تعداد استعلام ها (درخواست های وام متقاضی در کل کشور)

به این امر توجه داشته باشید، اطلاعاتی که در بالا عنوان شده است، به صورت دوسویه مبادله می شود. بر این اساس، اعضایی که در این مؤسسات اعتبارسنجی عضو هستند، می توانند با در اختیار گذاشتن اطلاعات مالی و هویتی خود به این مؤسسات، از اطلاعات سایر اعضا مطلع شوند و در تصمیم گیری های سرمایه گذاری خود مورد استفاده قرار دهند.

از جمله مزایای مؤسساتی که اقدام به برآورد ریسک اعتباری می کنند، این است که به نهادهای مالی این امکان را می دهند که اطلاعات دقیقی درخصوص ریسک اعتباری در اختیار داشته باشند و به طور فعال مصرف کنندگان را نسبت به مزایای استفاده مسوولانه از اعتبار تشویق کنند.

چه مؤسساتی در ایران، ریسک اعتباری را اندازه گیری می کنند؟

با توجه به مزیت هایی که مؤسسات اعتبارسنجی در اختیار سرمایه گذاران و نهادهای مالی قرار می دهند، سازمان بورس و اوراق بهادار، ضرورت شکل گیری مؤسساتی که اقدام به برآورد ریسک اعتباری می کنند را به خوبی درک کرد و شرایط لازم برای شکل گیری این مؤسسات در کشور را فراهم نمود. به این ترتیب، در ایران نیز این مؤسسات، از سال 1396 و به دنبال پیشنهاد دستورالعمل شرایط ثبت و نظارت بر مؤسسات رتبه بندی اعتباری شکل گرفتند.

که از آن جمله می توان به 3 مؤسسه زیر اشاره نمود:

1. رتبه بندی اعتباری برهان
2. رتبه بندی اعتباری پارس کیان
3. رتبه بندی اعتباری پایا

شیوه های رتبه بندی مؤسسات  اعتباری

رتبه بندی، نشان دهنده توانایی و تمایل یک کسب و کار برای عمل به تعهدات مالی است و نیاز اصلی مؤسسات رتبه بندی، تعیین معیارهایی است که بتوان از طریق آن ها رتبه اعتباری شرکت ها را مشخص کرد.

معیارها در هر محیط و برای هر طبقه ای از مؤسسات متفاوت خواهند بود. بنابراین از مدل های مختلفی برای نحوه امتیازدهی و تعیین ریسک اعتباری شرکت ها و اوراق استفاده می شود که از آن جمله، می توانیم به مدل های زیر اشاره نماییم:

1. لوجیت و پروبیت
2. مدل های ساختاری
3. تحلیل تفکیک خطی
4. شبکه عصبی و الگوریتم ژنتیک

– مؤسسات اعتباری برای رتبه بندی، از دو روش بلندمدت و کوتاه مدت استفاده می کنند. که جزییات هر کدام از آن ها، عبارتند از:

1- رتبه بندی اعتباری بلندمدت

به 4 بخش تقسیم می شود که به ترتیب، براساس بالاترین کیفیت اعتباری تا پایین ترین کیفیت اعتباری، عبارتند از:

• A/AA/AAA:

رده A بیانگر بالاترین کیفیت اعتباری است و هر چه از تعداد Aها کاسته شود، گویای این است که از رتبه اعتباری اوراق محاسبه شده کاسته شده است.

• B/BB/BBB:

در ردیف BBB، کیفیت اعتباری خوب ارزیابی می شود و انتظار ریسک اعتباری پایین تری وجود دارد. هر چه از تعداد Bها کاسته شود، گویای این است که ریسک اعتباری زمانی که تغییرات نامطلوبی در اقتصاد رخ می دهد، افزایش می یابد.

• C/CC/CCC:

اوراق بهاداری که در این طبقه قرار می گیرند، نشان از ریسک بالا در عدم ایفای تعهدات دارند و هرچه از درجه بندی Cها کاسته شود، ریسک عدم ایفای تعهدات افزایش می یابد.

• D/DD/DDD:

سرمایه گذاری در اوراق بهاداری که در این رده قرار دارند، بسیار خطرناک است چرا که این اوراق، با ریسک جدی در عمل نکردن به تعهدات روبه رو است.

2- رتبه بندی اعتباری کوتاه مدت

• F1: بیان گر بالاترین کیفیت اعتباری است.
• F2: بیان گر کیفیت اعتبــاری خــوب است ولی حاشیه اطمینان آن به اندازه درجه ارزیابی F1 نیست.
• F3: بیان گرکیفیت اعتباری مناسب و توان کافی برای ایفای تعهدات مالی است. اگر اوراق بهادار در این رتبه بندی جا بگیرد گویای این است که در شرایط نامطلوب اقتصادی، دارای ریسک خواهد بود.
• B: بیان گر برآورد تخمینی نامطمین در ایفای تعهدات و آسیب پذیری ناشی از بروز تغییرات نامطلوب در شرایط اقتصادی است.
• C: حکایت از ریسک بالا درخصوص عمل نکردن به موقع تعهدات دارد، به گونه ای که فقط در شرایط مطلوب و پایدار اقتصادی، توان پرداخت به موقع تعهدات وجود دارد.
• D: بیان گر ریسک بالا و جدی در عمل نکردن بــه تعهدات مالی در حال حاضر یا در آینده ای نزدیک است.

تقریبا از سال 2008، ارزهای دیجیتال به دنیای سرمایه گذاری معرفی شد و با گذشت زمان و برتری های آن نسبت به ارزهای فیات یا ارزهای بدون پشتوانه، امروزه به یکی از پرطرفدارترین ارزها برای سرمایه گذاران موفق است. به همین دلیل است که سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال به شیوه های مختلف در حال فعالیت هستند و سرمایه گذاران مهم پیش بینی های جالبی درباره این ارزها داشته اند. آگاهی از چشم انداز این سرمایه گذاران از ارزهای دیجیتال، به سرمایه گذاران تازه نفس افق دید بهتری می دهند.

به طور مثال، اگر شما بخواهید وارد بازار ارزهای دیجیتال شوید به اطلاعاتی از قبیل انواع سرمایه گذاران ارز دیجیتال، رویکرد آن ها و چشم انداز موفق ترین سرمایه گذاران این بازار نیاز دارید. این اطلاعات به شما اجازه می دهد با خاطری آسوده و بدون نگرانی فعالیت خود را در این حوزه آغاز کنید. پس برای کسب این اطلاعات ارزشمند با ما در این مقاله همراه باشید.

انواع سرمایه گذاران مهم ارز دیجیتال و چشم انداز آن ها

با محبوبیت روزافزون ارزهای رمزنگاری شده، موسسات دولتی، خصوصی و سایر قشرهای سرمایه گذار جامعه وارد دنیای وسوسه انگیز آن شدند. رفته رفته هرکدام از این نهادها با رویکردی متفاوت شروع به فعالیت و سرمایه گذاری در بازار رمزارز کردند. در واقع هرکدام از این نهادها دیدگاه جدیدی را وارد دنیای سرمایه گذاری کردند که بررسی آن ها برای هر سرمایه گذار تازه کاری اهمیت بسزایی دارد.

لذا در ادامه 5 نوع از سرمایه گذاران ارز دیجیتال و رویکرد آن ها در اختیار شما خوانندگان عزیز قرار گرفته است. در این صورت می توانید چرایی حضور این سرمایه گذاران و چشم انداز آن ها از ارز دیجیتال را به خوبی درک کنید.

هودلرها (Hodlers)

هودلرها طرفداران پروپاقرص ارزهای دیجیتال هستند. نام این دسته از سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال از واژه Hold که به معنای نگه داشتن گرفته شده است. در واقع این دسته از سرمایه گذاران قطب اصلی تبلیغات و معاملات تویئتری هستند و نام آن ها از غلط املایی این واژه در توئیتر گرفته شده است.

این سرمایه گذاران به عنوان انقلابیون ارزهای دیجیتال نیز نامیده می شوند، زیرا این افراد رویکردی خوش بینانه به بالا و پایین شدن قیمت ارزهای دیجیتال دارند و از آینده سرمایه گذاری سودآور ارزهای دیجیتال مطمئن هستند.

اخبار ضد و نقیض از بازار ارزهای رمزنگاری شده، آن ها را نگران نمی کند و تحولات شدید ارزی بازار این نوع از ارزها را تحمل می کنند. امید این دسته از سرمایه گذاران مهم از ارزهای دیجیتال مثال زدنی است و با تمام بی ثباتی بازار، از معتقدین راسخ موفقیت در بازار ارزهای رمزنگاری شده هستند.

براساس مطالعات شرکت تحلیلی CoinMetrics، این دسته از سرمایه گذاران توانایی تحمل نوساناتی در بازار ارز را دارند که بسیاری از سرمایه گذاران دیگر این توانایی را ندارند و با شکست مواجه می شوند.

نسل هزاره جدید و نسل زد

برای همه ما واضح و مبرهن است که نوجوانان و جوانان نسل جدید و قرن بیست و یکم بسیار متفاوت تر از نسل های پیشین هستند. این روزها جوانان این نسل ها، مستقل از والدین خود و به مدد ارزهای دیجیتال وارد دنیای سرمایه گذاری می شوند.

با پیشرفت تلفن های هوشمند، برنامه های تلفن همراه و رسانه های دیجیتال، جوانان امروز با ذهن باز و اطلاعات گسترده توانایی انجام معاملات رمزارزی را دارند. در حالی که سرمایه گذاران قدیمی مانند وارن بافت معتقد هستند ارزهای دیجیتال هیچ ارزشی ندارند؛ نسل جدید به ایجاد یک انقلاب اقتصادی برمبنای بلاک چین باور دارند.

آن ها ارزهای دیجیتال را به یکی از محبوب ترین دارایی های دنیای سرمایه گذاری تبدیل کرده اند. این ارزها آن قدر در میان نسل جدید محبوب هستند که حتی جوانانی که شناختی از رمزارز دیجیتال ندارند هم مجذوب آن ها می شوند.

در سال 2019 حدود 43 درصد از جوانان نسل هزاره و زد معتقد بودند که ارزهای رمزنگاری شده می توانند جایگزین سیستم مالی ایالات متحده آمریکا شوند. بسیاری معتقدند از آن جایی که جوانان، آینده سازان جهان و از سرمایه گذاران مهم ارزهای دیجیتال هستند؛ ممکن است این چشم انداز از رمزارزها به حقیقت بپیوندد.

موسسات مالی

موسسات مالی از سرمایه گذاران تازه وارد در بازارهای رمزارزها هستند. در ابتدا بسیاری از بانک ها و موسسات مالی در برابر این نوع از ارزها گارد می گرفتند و آن ها را معتبر نمی دانستند، اما با گذشت زمان، کم کم نگرش آن ها نسبت به ارزهای دیجیتال عوض شد و تحقیقات اخیر CNBC حاکی از آن است که این موسسات و سرمایه گذاران مهم آن نیز با چشم اندازی مثبت به ارزهای دیجیتال می نگرند.

از آن جایی که در بازار ارزهای دیجیتال دردسرهای نقدینگی و بدهکاری وجود ندارد، بسیاری از موسسات مالی نیز به آن ها علاقه مند شده اند و برعکس ادعاهای اولیه اشان، رویکرد مثبتی نسبت به بلاک چین ها دارند. به نظر می رسد ارزهای دیجیتال با چنین تحولاتی، انقلابی عظیم در دنیای مالی و سرمایه گذاری ایجاد کرده است.

تاجران حرفه ای

بازرگانان حرفه ای به دلیل نوسانات ارزی و عدم نظارت نهادهای رسمی بر ارزهای دیجیتال، اولین طرفداران این ارزها بوده اند. این سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال به نوعی جادوگران الگوریتم های تجاری هستند و دست کمی از تحلیل گران اقتصادی وال استریت ندارند. به همین دلیل است که آن ها با پیش بینی ها و تحقیقات موثق با موفقیت در بازارهای ارز رمزنگاری شده، سرمایه گذاری می کنند و بخش اعظم سرمایه گذاران این بازار هستند.

این سرمایه گذاران باهوش به دقت نوسانات ارزی را بررسی می کنند و موقعیت های طلایی را به چنگ می آورند. بسیاری از آن ها با اهداف کوتاه مدت و بلندمدت در این بازار پرطرفدار سرمایه گذاری می کنند. این می تواند نشان دهنده نگرش مثبت آن ها به آینده ارزهای دیجیتال باشد. احتمالا آن ها مسئول بسیاری از پیشرفت های تدریجی رمزارزها در سال ها و ماه های اخیر نیز هستند.

سرمایه گذاران عادی

و در نهایت سرمایه گذاران عادی که از مهم ترین سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال هستند. این دسته از سرمایه گذاران که به عنوان خرده فروشان نیز شناخته می شوند، تاثیر چشمگیری بر روی نوسانات بازار ارزهای رمزنگاری شده دارند.

به طور مثال با پیوستن این سرمایه گذارها به این بازار در پاییز سال 2017، بازار دچار نوسانات شدید قیمت شد. درواقع این دسته از سرمایه گذاران، همان سرمایه گذاران معمولی هستند که به دنبال تنوع بخشیدن در کار خود با بیت کوین و سایر رمزارزها هستند.

تاثیر خرده فروشان بر بازار ارزهای دیجیتال به اندازه ای است که بسیاری از اقتصاددانان معتقدند اگر آن ها تبدیل به سرمایه گذاران دائمی این بازار شوند، احتمالا تحولات نهادینی در این بازار رخ خواهد داد. این خرده فروشان قادر هستند با کمک تلفن های هوشمند خود و تنها با چند کلیک به سرمایه گذاری های موفق دسترسی داشته باشند. بسیاری از این سرمایه گذاران باعث به وجود آمدن چشم اندازی بی نظیر در دنیای سرمایه گذاری می شوند.

کلام آخر

ارزهای دیجیتال فرصتی مناصب برای به دست آوردن سودهای کلان در دنیای سرمایه گذاری هستند. به همین دلیل است که ما چنین تنوعی از سرمایه گذاران در این بازار روبه رو هستیم و بسیاری از سرمایه گذاران نگاهی مثبت به آینده این بازار دارند.

با مطالعه ای در رویکرد و نگرش انواع سرمایه گذاران حوزه رمزارزهای دیجیتال می توانیم اطلاعات خوبی برای ورود به این بازار کسب کنیم

آگاهی از چشم انداز سرمایه گذاران مهم از ارزهای دیجیتال، به ما چشم اندازی از نتیجه سرمایه گذاری خود در این بازار می دهد که باعث کاهش نگرانی می شود.

ورود ICO ها

7 میلیارد دلار این مقدار پیشنهادهای اولیه سکه (ICO) است که تنها در نیمه اول سال 2018 جمع شده است!

وقتی این واقعیت را در نظر می گیرید که این مقدار تقریباً دو برابر کل ICO است که در کل سال 2017 مطرح بوده است، می توانید متوجه شوید که چرا آن ها امروزه به یک موضوع داغ تبدیل شده اند.

قبل از اینکه ICO به چنین نامی شناخته شود، شرکت های موجود در جهان قبلاً IPO (Initial Public Offering) یا عرضه اولیه را انجام می دادند. این ایده بسیار ساده است. شرکت های خصوصی با فروش سهام شرکت خود به مردم معامله عمومی می کنند. IPO ها به دقت، تشریفات و مدارک لازم احتیاج دارند. به همین دلیل، برخی شرکت‏ های مستحق، فرصت های سودآور را از دست دادند. این دقیقا جایی است که ICO وارد شده و همه چیز را تغییر می دهد.

توجه: ما نمی گوییم این موضوع که ICO ها چنین تشریفات و سختگیری هایی را ندارند چیز خوبی است

توسعه دهندگان و کارآفرینان سرانجام این فرصت را پیدا کردند که میلیون ها دلار سرمایه را بدون گذراندن مراحل سخت گیرانه جمع کنند. تنها کاری که آن ها باید انجام می دادند ارائه وایت پیپر بود.

حالا، یک لحظه این را در نظر بگیرید.

تمام ثروت و آینده شرکت وابسته به کیفیت این وایت پیپر است. به همین دلیل است که ارایه درست وایت پیپر بسیار مهم است. این مقاله تنها، اگر به درستی خوانده شود، می تواند در کمتر از 24 ساعت فرصت میلیون ها دلار جمع آوری سرمایه را یه شما بدهد.

وایت پیپر چیست؟ (White Paper)

طبق ویکی پدیا، “وایت پیپر گزارش یا راهنمای معتبری است که به طور خلاصه خوانندگان را در مورد یک مسئله پیچیده آگاه می کند و فلسفه نهاد صادر کننده را در این مورد ارائه می دهد. این کار برای کمک به خوانندگان در درک مسئله، حل مسئله یا تصمیم گیری مهم است.”

اولین کاربرد شناخته شده اصطلاح “(White Paper) وایت پیپر” با دولت انگلیس و وایت پیپر چرچیل در سال 1922 بود. در آن زمان، نسخه کمتری از کتاب آبی در نظر گرفته می شد، هر دو اصطلاح از رنگ جلد سند گرفته شده است.

از آن زمان، وایت پیپرها تبدیل به بهترین دوست صاحب مشاغل می شوند. هیچ سند دیگری برای سرمایه گذاران نمی تواند هدف و طرح تجاری شما را بهتر از این توضیح دهد:

• مشکلاتی که به دنبال حل آن ها هستید چیست؟
• چگونه مشاغل شما این مشکلات را حل می کند؟
• تجارت شما در آینده چگونه پیشرفت خواهد کرد؟

اهمیت یک وایت پیپر چیست؟

بر اساس برخی از نظرسنجی های انجام شده توسط وبلاگ بازاریابی Savvy B2B “نرم افزار آزمایشی و وایت پیپرها بیشترین استفاده را دارند، به همراه اینکه در میان موثرترین اشکال محتوا برای تحقیق در مورد مشکلات و راه حل های فناوری اطلاعات هستند”.

آنها همچنین سرمایه گذاران بالقوه مختلف را مورد سنجش قرار دادند و دریافتند که:

۷۷٪ در 6 ماه گذشته حداقل یک وایت پیپر خوانده اند در حالی که در نظرسنجی 2008 آن ها 68٪ است.

۸۴٪ از آنها هنگام تصمیم گیری برای خرید فناوری، وایت پیپر را در حد متوسط ​​تا بسیار تأثیرگذار ارزیابی می کنند.

Eccolo Media همچنین برخی از نظرسنجی ها را در سال 2013 انجام داده است. این نظرسنجی شامل بسیاری از موضوعات بازاریابی محتوا – از جمله انواع وثیقه هایی که بیشتر مصرف می شوند و بیشترین تأثیر را دارند – و همچنین مراحل چرخه فروش که در آنها بیشترین نظر را دارد، می باشد.

در اینجا برخی از نتیجه گیری هایی است که آن ها از تحقیقات خود گرفته اند را عنوان می کنیم:

۴۹٪ از پاسخ دهندگان ادعا کردند که از وایت پیپرها برای ارزیابی یک خرید فنی استفاده کرده اند، و آن را بیشتر از هر نوع عنوان دیگری مطالعه می کنند.

وایت پیپر ها پیش از مطالعات موردی / داستان های موفقیت، بروشورهای محصول / برگه های داده، راهنماهای فن آوری دقیق و پرونده های ویدیویی / چندرسانه ای به عنوان تأثیرگذارترین شکل بازاریابی محتوا منتشر شدند.

هنگامی که سرمایه گذاران از هدف شما و از مشکلی که قصد حل آن را دارید بی اطلاع هستند، وایت پیپرها بهترین فرم محتوا در مرحله پیش فروش هستند.

پس از اتمام فروش، از هر 10 پاسخ دهنده 7 نفر گفت که ادامه دریافت محتوا از فروشنده مهم یا بسیار مهم است. وایت پیپر ها به وضوح مورد پسندترین نوع محتوا پس از خرید هستند و به دنبال آنها موارد موردی و راهنماهای فنی ارائه می شود.

اگر این آمار و ارقام هنوز شما را قانع نکرده است، پس اجازه دهید ما شما را به سال 2008 برگردانیم، زمانی که یک برنامه نویس ناشناس به نام Satoshi Nakamoto وایت پیپر خود را با عنوان “Bitcoin: یک سیستم نقدی الکترونیکی مبتنی بر ارتباط نظیر به نظیر” منتشر کرد. این وایت پیپر نه تنها ما را با بیت کوین آشنا کرد، بلکه زمینه را برای ارزهای رمزپایه دیگر و کل صنعت ICO هموار کرد. این وایت پیپر ما را با فناوری بلاکچین آشنا کرد.

همین یک عدد وایت پیپر تبلیغاتی یک دوره جدید را تعریف کرده و ما را به سمت یک صنعت چند میلیارد دلاری سوق داده است. یک وایت پیپر خوب و مدون می تواند انقلابی در کل صنعت ایجاد کند.

کارهایی که باید قبل از شروع نوشتن انجام دهید:

خوب، حتی قبل از شروع به خود نوشتن، برحی کار در منزل و تمرینات وجود دارد که باید آن ها را انجام دهید. همان طور که می گویند، نبرد حتی قبل از شلیک یک گلوله نیز به پیروزی رسیده است. در اینجا برخی از کارهایی که شما باید انجام دهید آورده شده است:

1- تحقیق، تحقیق و تحقیقات بیشتر

درباره هر منطقه ای که وایت پیپر شما باید پوشش دهد، باید کاملاً تحقیق شود. شما باید تمام اطلاعاتی را که می توانید در مورد مشکلاتی که قصد حل آنها را دارید و اینکه چگونه تلاش های قبلی برای حل آنها ناکام مانده است (در صورت وجود) جمع آوری کنید. بعداً می توانید از همه این مقالات به عنوان نقل قول در وایت پیپر خود استفاده کنید، که باعث افزایش اعتبار شما می شود.

باید بخاطر داشته باشید که وایت پیپرها همه بسیار متمرکز بر داده هستند. بنابراین، برای پر کردن صفحات، باید حقایق زیادی داشته باشید. یک وایت پیپر زمانی خوب است که توسط تحقیقات قابل توجهی پشتیبانی شده باشد. همه چیز را منتشر کنید و هیچ کاری را نیمه تمام نگذارید.

2- سایر وایت پیپرها را بخوانید

یک احتمال بزرگ وجود دارد که شخص دیگری قبلاً در موضوع یا موضوع شما کار کند. اگر چنین است، آیا آن ها قبلاً وایت پیپر منتشر کرده اند؟ اگر بله، پس باید آنها را مرور کنید تا رویکردی را که آنها اتخاذ می کنند ببینید تا ببینید چگونه می توانید آن را بهبود ببخشید.

به علاوه، می توانید مناطقی را که می توانید واقعاً مزایای پروژه خود را به نمایش بگذارید، بررسی کنید. همچنین، همیشه ایده خوبی است که از وایت پیپرهای کلاسیک مانند Bitcoin و Ethereum بازدید کنید.

3- همه چیز را سازماندهی کنید

بنابراین، پس از انجام تمام تحقیقات خود و ایجاد تمام نمودارها و جداول، ایده بسیار خوبی است که همه چیز را در یک مکان جمع آوری کنید. بنابراین، شما باید تمام اطلاعات خود را از قبل سازماندهی کنید تا مدیریت و تغییر ساختار آنها آسان شود.

4- مخاطبان خود را شناسایی کنید

هدف شما چه نوع مخاطبی است؟

آیا آنها به گروه سنی خاصی تعلق دارند؟ آیا آنها در منطقه خاصی قرار دارند؟ به کدام رشته ها علاقه دارند؟ چه نوع افرادی جذب پروژه شما می شوند؟

هنگامی که مخاطب خود را تصور کردید و برای جذب آنها ایده ای به ذهنتام رسید ، باید بتوانید زبان خود را تطبیق دهید و به روش خاصی با آنها صحبت کنید.

چگونه می توانیم وایت پیپر خود را ساختار بندی کنیم؟

بسیار خوب، بنابراین شما تکالیف خود را انجام داده اید، اکنون زمان آن فرا رسیده است که همه چیز را جمع کنید و وایت پیپر خود را ایجاد کنید. بدیهی است، ما می فهمیم که شما ممکن است بهترین نویسنده نباشید، با این حال، ما به شما توصیه می کنیم که وایت پیپر خود را امتحان کنید و بنویسید.

بدیهی است که ممکن است خوش شانس باشید و نویسنده بزرگی را بیابید که تمام گوشه و کنار پروژه شما را انتخاب کند. با این حال، در پایان روز، هیچ کس محصول شما را بهتر از شما نمی شناسد.

هیچ ساختار مشخصی برای وایت پیپر وجود ندارد. یک شرکت وایت پیپری را ایجاد می کند که نیازها و رویکرد آنها را برآورده می کند. در پایان روز، مهم نیست که از چه ساختاری پیروی می کنید، یک وایت پیپر عالی باید بتواند با پاسخ دادن به سوالات زیر، شک و تردیدی را که یک سرمایه گذار بالقوه دارد حل کند:

• هدف اصلی این پروژه چیست؟
• آیا مدل تجاری مناسبی دارد؟
• عمده مشكلاتی كه این تجارت قصد حل آنها را دارد چیست؟
• چه تفاوتی با رقبای خود دارد؟ نقاط قوت آن چیست؟
• آنها چگونه می توانند از پس مخارج خود برآیند؟
• آیا رمز پروژه کاربرد واقعی دارد؟
• آیا این پروژه به زنجیره بلوکی نیاز دارد؟
• اعضای تیم چه کسانی هستند و اعتبار آنها چقدر است؟
• آیا نمونه اولیه ای از این پروژه در آنجا موجود است یا فعلا فقط یک ایده تئوریک است؟

در اینجا برخی از بخش های کلی وجود دارد که قطعاً باید یک وایت پیپر داشته باشد:

شماره 1: عنوان و چکیده

عنوان و چکیده به سختی هر دو باهم در یک صفحه می توانند عنوان شوند. با این حال، اگر دقت کافی را در این بخش نداشته باشید، 90 درصد خوانندگان شما به یک باره شما را ترک می کنند. لازم نیست اهمیت یک عنوان را به شما بگوییم. چند بار صرفاً با توجه به قدرت عنوان آن، نامه الکترونیکی در صندوق ورودی خود باز کرده اید؟

یک تیتر خوب باید فوراً توجه شما را به خود جلب کند و باعث شود شما به اندازه کافی جذاب باشید تا اطلاعات بیشتری کسب کنید. شما نیازی به جستجوی فراتر از “بیت کوین: یک سیستم نقدی الکترونیکی نظیر به نظیر” ندارید.

چکیده در اصل مختصر شده پروژه شما است. بیشتر اوقات، افراد چکیده مقاله شما را می خوانند تا بدانند شما چه پیشنهادی دارید. یک چکیده خوب باید مخاطبان شما را به حدی جذب کند که آنها را ترغیب به خواندن کامل وایت پیپر شما کند.

شماره 2: مقدمه

پس از چکیده مقدمه دارید. به یاد داشته باشید که هم اکنون هنوز روی یخ های نازک قدم می زنید. حداقل 5 صفحه طول می کشد تا مخاطب را مجذوب خود کنید. خلاصه مقاله و مقدمه باید حداکثر در حدود 2 یا ۲.۵ صفحه باشد.

در مقدمه، شما باید دلیل ایجاد پروژه خود را توجیه کنید و سپس به طور خلاصه از شرایط فعلی اقتصادی، سیاسی، مدیریتی و غیره که نیاز پروژه شما را پشتیبانی می کند، آگاه شوید. اساسا:

چرا پروژه شما مهم است؟

چرا پروژه شما در این لحظه مهم است.

به عنوان مثال Nagricoin در معرفی خود کار بزرگی انجام داد:

“طی هفت سال گذشته ، 5 میلیون دلار صرف تحقیقات فعال و آزمایش های میدانی برای سنجش اثر بخشی ناگری شد. آزمایشات در بیش از 10 کشور از جمله برزیل ، اروگوئه ، پاکستان ، ترکیه ، اردن ، ایتالیا ، اوکراین و فدراسیون روسیه انجام شده است. این تحقیق شامل منابع بزرگ خصوصی کشاورزی و همچنین مراکز تحقیقاتی دولتی و آزمایشگاه های کشورهای مختلف بود.

نتایج آزمایش نشان داد که Nagri-HL بسته به منطقه جغرافیایی کشت و شرایط آب و هوایی عملکرد محصولات مختلف را از 10٪ به 30٪ افزایش می دهد. در همان زمان ، افزایش عملکرد نیز با افزودن Nagri-HL به تقریباً همه ترکیبات شناخته شده کودها و محصولات محافظت از گیاه مشاهده شد.”

آنها با موفقیت اعتبار محصول را عنوان کرده و همچنین نشان می دهند که چگونه می تواند یکی از ستون فقرات عصر حاضر یعنی صنعت کشاورزی را بهبود بخشد.

شماره 3: مشکل، راه حل و توضیحات محصول

بنابراین، پس از معرفی پروژه، باید در مورد مشکلی که به دنبال حل آن هستید و راه حلی که ارائه داده اید، یعنی محصول خود، صحبت کنید.

اکنون به یاد داشته باشید، اینجا جایی است که شما مخاطبان خود را یک بار برای همیشه جذب می کنید. این بخشی است که کل پروژه شما را ایجاد یا خراب می کند. وقت خود را اختصاص دهید و یک توضیح فنی و واضح درباره محصول خود و چگونگی برنامه ریزی برای رسیدن به نتایج خود ارائه دهید.

برای توضیح مفاهیم برای خوانندگان خود و ایجاد آسودگی بصری، از گرافیک و نمودار استفاده آزاد کنید. در صورت نیاز شخصی را استخدام کنید تا اینفوگرافیک برای شما ایجاد کند. به یاد داشته باشید، شما باید آن را در این بخش بیان کنید.

بدیهی است که باید اصطلاحات خاصی وجود داشته باشد که شما باید در وایت پیپر خود توضیح دهید تا به مخاطبان خود کمک کند محصول شما را بهتر درک کنند. یا شاید یک فرآیند ضروری در تجارت شما باشد که باید آن را برای مخاطبان خود توضیح دهید (مانند چگونگی جدایی ناپذیری پلاسما در OmiseGo). اگر افراد را در بخش مقدمه جذب نکرده اید، باید اکنون آنها را جذب کنید.

در کل این بخش  شما می خواهید یک طناب را راه بروید. شما ممکن است وسوسه شوید که از بسیاری از عبارات مبالغه آمیز و اصطلاحات قلمبه استفاده کنید: که باید بگوییم انجام این کار توصیه نمی شود، زیرا مخاطبان باید به راحتی بتوانند با کار شما ارتباط برقرار کنند و آن را متوجه شوند.

با این حال، نباید  محلول خود را نیز کم فروشی کنید. شما باید آن تعادل را ایجاد کنید و به نقطه مهم برسید. اطمینان حاصل کنید که از لحن آموزشی و نه لحنی بازاریابی استفاده می کنید.

از هر ادعایی که در طول وایت پیپر خود ارائه می کنید باید از منابع معتبر پشتیبان تهیه شود و برای آنها مرجع آورده شود.

شماره 4: اقتصاد توکن

مورد بعدی که باید به درستی توصیف کنید، نقش رمزارز شما در تجارت شماست. نقش رمزارز باید تا آنجا که ممکن است به وضوح مشخص شود. هر چه سود توکن شما بیشتر باشد ارزش آن نیز بیشتر خواهد بود. اهمیت این موضوع بسیار زیاد است.

اولاً، اگر رمز مشخصی ندارید، سرمایه گذاران شما کم و بیش ماهیتی سوداگرانه دارند. آنها انتظارات واقع گرایانه ای از رمز شما نخواهند داشت و در لحظه افت بازار، آنها توکن شما را خراب کرده و ارزش آنرا پایین می آورند.

این چیزی نیست که باید برای رمز خود بخواهید.

توکن شما نباید یک مکان نگهدارنده باشد که هر کسی در هنگام پرواز با BTC یا Fiat تعویض کند. بلکه باید کالایی اثبات شده باشد که مردم بخواهند آن را در سبد سهام خود نگه دارند. مشخصاً تعریف نقش رمزگذاری تا حد زیادی در انجام این کار کمک خواهد کرد.

زیرا اگر این کار را نکنید، احتمال این وجود دارد که پروژه شما بخار حرکت خود را از دست بدهد. طبق گزارش Deloitte Insights که در نوامبر 2017 منتشر شد، میزان شکست پروژه های Blockchain تا 92 درصد است که بیشتر به دلیل “عدم وجود سناریوهای واقعی برنامه و از دست دادن سریع اعضای جامعه است.”

مفهوم سرعت رمزگذاری با این موضوع در هم آمیخته شده است که چرا شما می خواهید افراد توکن های شما را حفظ کنند.

سرعت توکن یکی از جنبه های کلیدی است که بر ارزش احتکاری توکن در آینده تأثیر می گذارد، با این حال بسیاری از مردم آن را درک نمی کنند. اگر بخواهید به Token Velocity به عنوان یک فرمول ریاضی نگاه کنید، به شرح زیر است:

سرعت = حجم کل معاملات تقسیم بر  ارزش متوسط ​​شبکه

بنابراین، سرعت با کل حجم معاملات کل یک ارز متناسب است و با حجم متوسط ​​شبکه رابطه عکس دارد. اگر این فرمول را بازآرایی کنید، موارد زیر را دریافت می کنید:

مقدار متوسط ​​شبکه = کل حجم معاملات تقسیم بر سرعت.

یعنی وقتی سرعت توکن بیشتر، متوسط ​​حجم شبکه اکوسیستم کمتر است.

بسیار خوب، بنابراین ما بسیاری از تعاریف ریاضی را دریافت کردیم، اما این به چه معناست و چرا می گوییم این می تواند داور نهایی موفقیت ICO باشد.

اساساً سرعت نشانگر میزان احترام مردم به توکن های پروژه است.

شماره 5: دستور العمل های استفاده از توکن ها

تصور کنید اگر بخواهید در یک ICO سرمایه گذاری کنید، آیا نمی خواهید بدانید که شرکت دقیقاً چگونه از پولی که شما با سختی بدست آورده اید استفاده خواهد کرد؟ این دقیقاً همان احترامی است که باید برای سرمایه گذاران خود قائل شوید.

مسئله این است که سرمایه گذار امروزی بسیار باهوش است. با تعداد کل کلاهبرداری هایی که در حال انجام است، منطقی است که چرا آن ها بیشتر بر سر این موضوع که پولشان کجاست، احتیاط کنند.

در نتیجه، شما باید یک برنامه ریزی دقیق برای چگونگی هزینه کردن پول خود داشته باشید. سرمایه گذاران باید مطمئن باشند که پول به جای تسهیل شیوه زندگی شما برای ساخت یک محصول واقعی و ارزشمند مصرف می شود.

شماره 6: نقشه راه

هر وایت پیپری باید نقشه راه داشته باشد که رویدادهای مهم کسب و کار و ضرب الاجل آن ها را ثبت کند. این بخش را می توان به عنوان یک نمودار زمانی که بیشتر بصری است تا متنی، بیان کرد کرد.

چرا باید RoadMap داده شود؟

در مرحله اول، این ایده خوبی به سرمایه گذاران شما می دهد که چگونه پروژه شما پیشرفت می کند. و همین باعث می شود که آنها انتظارات واقع بینانه ای داشته باشند.

ثانیاً، امکان نظارت مداوم بر پیشرفت پروژه را فراهم می کند. این امر به توسعه دهندگان پروژه به طور مداوم امکان پاسخگو بودن را میدهد.

RoadMap، حداقل باید یک برنامه کاری دقیق برای 12 تا 18 ماه آینده داشته باشد، که باید شامل راه اندازی نسحه بتا هم باشد.

شماره 7 تیم و مشاوران

به راحتی یکی از مهم ترین بخش های وایت پیپر شما بخشی است که خوانندگان خود را با تیم خود آشنا می کنید. یک تیم خوب و یا کارمندان و مشاوران می توانند کمک زیادی به تأمین سرمایه های سنگین کنند.

بگذارید برای شما مثال OmiseGO را بزنیم

این لیست مشاورانی هستند که در هیئت مدیره قرار دارند:

• ویتالیک بوترین: مردی که پشت Ethereum است
• دکتر گاوین وود: بنیانگذار Ethereum و بنیانگذار Parity
• جوزف پون: یکی از خالقان شبکه رعد و برق
• ولاد زمفر: بنیانگذار Ethereum و خالق پروتکل کاسپر
• جولیان زاویستوفسکی: بنیانگذار گولم
• راجر ور: مالک com

آیا تعجب آور است که آن ها در کمتر از 24 ساعت توانستند 25 میلیون دلار سرمایه جمع کنند؟

بخش تیم مهمترین بخش هر وایت پیپر است.

شما باید اطمینان حاصل کنید که توسط یک تیم عالی احاطه شده اید و همچنین باید مطمئن شوید که آن ها و استعدادهای آن ها را به درستی در وایت پیپر خود به نمایش می گذارید. اکثر ICO های موجود حتی یک مهندس بلاک چین مناسب در تیم خود ندارند!

نداشتن کسی در تیم خود با تجربه قابل توجه در زمینه بلاکچین نشانه واضحی است که پروژه قرار نیست به جایی برسد یا در بهترین حالت، پیشرفت بسیار کندی خواهد بود.

چگونه می توان وایت پیپر خود را طراحی کرد؟

خوب، بنابراین اکنون شما می دانید که چگونه می توانید وایت پیپر خود را بنویسید، با این حال، ارائه نیز به همان اندازه مهم است. چندین موضوع اصلی وجود دارد که باید روی آن ها تمرکز کنید.

در مرحله اول، صفحه جلد سفید شما باید زیبا، آراسته و حرفه ای به نظر برسد. ناگریکوین میخ را به این ضربه می زند. جلد آن ها نه تنها ظاهر شسته و رفته ای دارد، بلکه شما فوراً می دانید که پروژه آن ها در مورد چه چیزی هست.

تصاویر برای توضیح و تسکین

در سراسر وایت پیپر شما باید تصاویری وجود داشته باشد که:

• فرایندهایی را که در مورد آنها صحبت می کنید توضیح می دهد.
• به خوانندگان خود یک حس آرامش و راحتی در خواندن مطالب می دهد

وایت پیپر بیت کوین این کار را با نمایش مداوم نمودار برای توضیح چگونگی عملکرد مکانیسم های مختلف بلاکچین انجام می دهد.

Monetha از نمودارهای زیادی  استفاده می کند تا ادعاهای خود را تأیید کند.

افزایش بیشتر محبوبیت وایت پیپرتان

سعی کنید به دنبال مناطق دیگری باشید که می توانید برخی از عناصر جالب طراحی را به آنها اضافه کنید بدون اینکه در حرفه ای سازی به خطر بیفتید. WePower این کار را به طرز درخشان با صفحه تیم خود انجام می دهد.

آن ها می دانستند که این صفحه چقدر مهم و دقیق مورد بررسی قرار خواهد گرفت، بنابراین آن ها تلاش کردند تا خواندن این بخش را بیشتر لذت بخش کنند و آن را به روشی جالب طراحی کردند.

مشکلات مشترک که باید مراقبشان بود

اگر به فکر چک کردن وایت پیپر ICO خود برای بار دوم هستید، پس باید قبل از ارسال مجدد این بررسی ها را انجام دهید. این ها اشتباهات بسیار رایجی است که همه وایت پیپرها مرتکب می شوند و می توانید با یک چک ساده از آن ها جلوگیری کنید:

• اشتباهات املایی: فقط اینها را مرتکب نشوید. آن ها بسیار غیرحرفه ای به نظر می رسند. یک بررسی ساده گرامری کافی است.
• همه نتیجه گیری ها و برداشت های شما باید عینی باشد و نه ذهنی.
• اهداف بیش از حد جاه طلبانه ای که از آنها پشتیبانی نمی شود: بیشتر وایت پیپرها قصد دارند اهداف بسیار دور از ذهن و بدون هیچ گونه پشتوانه ای را رقم بزنند. اگر ادعا می کنید که قرار است کاری را انجام دهید، حداقل باید نشان دهید که چگونه آن را انجام می دهید. عملکردها بلندتر از کلمات صحبت می کنند.
• پویایی توکن ها : اگر رمز شما منطقی نیست، باید به صفحه طراحی برگردید و بلافاصله کل مدل خود را اصلاح کنید.
• تیم: تک تک اعضای تیم شما باید وظیفه مشخصی را دارا باشند. به یاد داشته باشید، یک سرمایه گذار علاقه مند است تا مهارت های اعضای تیم شما را بررسی می کند. مطمئن شوید اطلاعان خوبی را ارائه دهید.
• نقشه راه غیرواقعی: “ما در حال ساخت بلاکچین چند مقیاس با مقیاس میلیون ها معامله در هر ثانیه در طی دو ماه پیش رو هستیم !!” نه قطعا نیستید. نقشه راه خود را منطقی و اصولی بیان کنید
• اشتباهات رایج در قالب بندی: آیا از تصاویر با وضوح مختلف در سراسر وایت پیپر خود استفاده می کنید؟ آیا قلم و اندازه قلم سازگار نیستند؟ آیا شما یک طرح ناسازگار دارید؟

 نتیجه گیری

قبل از نتیجه گیری، باید در اینجا چیزی بگوییم. در حالی که این دستورالعمل ها به شما کمک می کنند، اما ما اکیداً توصیه می کنیم که تا آنجا که ممکن است خواندن سایر وایت پیپرهای موفق ICO را شروع کنید. آن ها بیش از هر چیز دیگری به شما یاد می دهند. ما برای شما بهترین ها را آرزو می کنیم و امیدواریم که یک وایت پیپر کاملا تاثیرگذار ایجاد کنید!