فاکتورهای مهم بنیادی در فرآوری مواد معدنی ایران
نام شرکت: فرآوری مواد معدنی ایران
نماد: فرآور
نام صنعت: فلزات اساسی
زیرگروه صنعت: فلزات گران‌بهای غیر آهنی
محصولات شرکت: شمش روی
محصول اصلی : شمش روی
بازار فروش: داخلی و صادراتی
معرفی شرکت فرآوری مواد معدنی ایران
این شرکت در سال ۱۳۷۰ باهدف فرآوری انواع کانی‌ها و به‌طور متمرکز تولید شمش و ورق روی و همچنین سولفات روی تأسیس شد و در سال ۱۳۷۹ به سهامی عام تبدیل و در سال ۱۳۸۱ در بازار بورس اوراق بهادار پذیرفته شد.
ظرفیت اسمی تولید انواع محصولات شرکت
شمش روی دارای ظرفیت ۱۸ هزار تن و سولفات روی دارای ظرفیت ۶۰۰۰ تن در سال هست.
کاربرد فلز روی(به‌عنوان محصول اصلی فرآور)
جهت مطالعه کاربردهای فلز روی فایل زیر را دانلود نمایید:
سایت‌های مرتبط :
http://www.kitcometals.com/charts/zinc_historical_large.html
https://www.lme.com/en-GB/Metals/Non-ferrous/Zinc#tabIndex=0
https://www.indexmundi.com/commodities/?commodity=zinc
آنچه از رویدادهای مالی فرآور باید بدانید
اسامی سهامداران عمده شرکت
۱-۱)توسعه معادن روی ایران – کروی
۲-۱)سرمایه‌گذاری تأمین اجتماعی نیروهای مسلح
۳-۱)سایر
حساب‌های دریافتنی تجاری
وقتی به حساب‌های دریافتنی شرکت مراجعه میکنیم متوجه می‌شویم که عمده دریافتنی تجاری شرکت مربوط به مطالبات از شرکت بازرگانی توسعه صنعت روی که واسط فروش شمش روی برای این شرکت و همچنین طلب از اداره مالیات بر ارزش‌افزوده هست که آیتم دوم موقت و پس از وصول دیگر گزارش نخواهد شد.
سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت
این شرکت در سهام فملی، فاسمین، فارس، تاپیکو، بورس کالای ایران و گروه بهمن مهم‌ترین سهامی است که این شرکت در آن اقدام به سرمایه‌گذاری نموده است.
پرداختنی‌های تجاری
عمده پرداختنی تجاری شرکت مربوط به بدهی این شرکت به تأمین‌کنندگان مواد اولیه شرکت هست و ازآنجاکه بیش از ۹۵ درصد از مواد اولیه از داخل تأمین می‌گردد و از طرفی شرکت وام ارزی ندارد می‌توان گفت که افزایش نرخ ارز برای شرکت مثبت هست.
فروش شرکت
همان‌طور که پیش‌ازاین ذکر شد شمش روی هم در داخل و هم به‌صورت صادراتی بفروش می‌رسد، فروش داخلی با توجه به قیمت جهانی شمش روی و طبق توافق طرفین نرخ‌گذاری می‌گردد اما فروش صادراتی با توجه به نرخ جهانی و نرخ تسعیر در گزارش‌ها لحاظ می‌گردد.
منابع مهم جهت تعیین نرخ فروش محصولات
بر اساس آنچه در بالا توضیح داده شد شمش روی اصلی‌ترین محصول شرکت هست که برای ما پیش‌بینی نرخ آن از اهمیت زیادی برخوردار است.برای مشاهده روزانه نرخ جهانی شمش روی می‌توان به سایت بورس کالای لندن به نشانی www.lme.com مراجعه کرد و در آن نرخ جهانی تمامی فلزات غیر آهنی را به‌صورت روزانه رصد کرد و تغییرات آن را بررسی کرد.
سایر داده‌های آماری مهم و مرتبط با فروش
۱-۷)یکی از عواملی که می‌تواند بر روی قیمت جهانی محصولات غیر آهنی به‌ویژه روی اثرگذار باشد انجام طرح‌های عمرانی گسترده در اقتصادهای بزرگ دنیا همچون چین و آمریکا هست و در زمان انتشار این اخبار شاهد رشد قابل‌ملاحظه قیمت‌های جهانی در مدت یک الی سه‌ماهه و در مقابل با انتشار اخبار منفی هم چون آغاز جنگ تجاری به‌مرور از قیمت آن‌ها کاسته خواهد شد.
۲-۷)با توجه به اینکه دلار آمریکا مبنای اصلی جهت ارزش‌گذاری قیمت تمامی کالاهای جهانی می‌باشد درنتیجه هرگونه تغییر در اقتصاد آمریکا و در پی آن شاخص دلار می‌تواند بر قیمت کامودیتی ها اثر بگذارد.
برای نمونه وقتی بانک مرکزی آمریکا یا همان فدرال رزرو اعلام می‌کند که نرخ بهره خود را افزایش می‌دهد به‌تبع آن شاخص دلار بهبود پیداکرده و قیمت کامودیتی ها کاهش پیدا می‌کند.
۳-۷)نرخ تسعیر ارز مبنای مهمی برای بسیاری از شرکت‌های صادرات محور هست که کاملاً وابسته به تصمیم‌های کابینه اقتصادی دولت جمهوری اسلامی ایران می‌باشد.با توجه به اینکه سیاست ارزی در کشور شناور مدیریت‌شده هست بنابراین درزمانی که تصمیم اقتصادی برافزایش نرخ ارز در کشور باشد می‌تواند اثر مثبتی را بر فروش شرکت‌های صادرات محور ازجمله فرآوری مواد معدنی ایران داشته باشد.
۴-۷)باید این نکته را مدنظر داشته باشید که معاملات در بازارهای جهانی کاملاً تابع عرضه و تقاضا است و درنتیجه اگر سمت عرضه به هر دلیلی (مثلاً طبق اعلام قبلی اعلام می‌گردد که یکی از واحدهای بزرگ تولیدکننده در جهان برای مدت ۳ ماه جهت انجام تعمیرات اساسی تعطیل می‌گردد اما برخلاف پیش‌بینی‌ها واحد مزبور بیش از سه ماه و به مدت نامعلوم متوقف می‌ماند) کاهش قابل‌ملاحظه‌ای داشته باشد منجر به افزایش شدید قیمت کامودیتی ها می‌گردد.یکی از موارد حائز اهمیت در رابطه با کامودیتی ها اشاره به ذخایر بورس لندن از هرکدام از محصولات من‌جمله روی هست که درنتیجه کاهش عرضه و کمبود ذخایر این بورس زمینه برای افزایش شدید قیمت‌های کامودیتی ها فراهم می‌گردد.
مواد اولیه شرکت
مواد اولیه شرکت شامل خاک معدنی، اسیدسولفوریک و پودر روی هست که اصلی‌ترین آن خاک معدنی است که از شرکت‌های کالسیمین، تهیه و تولید مواد معدنی ایران تهیه می‌گردد، از طرفی لازم به ذکر است که اسیدسولفوریک را در جهت تولید سولفات روی خریداری کرده اما تا پایان سال ۱۳۹۶ گزارشی از بهره‌برداری خط تولید این محصول به میان نیامده است.
بهای تمام‌شده شرکت
بهای تمام‌شده شرکت عمدتاً از مواد اولیه و سربار اثر می‌پذیرد. پیش‌ازاین در رابطه با مواد اولیه توضیح داده شد، اما سربار شرکت عمدتاً از آیتم‌هایی تشکیل‌شده است که می‌توان درمجموع با نرخ رشد حقوق و دستمزد سالیانه مصوب وزارت کار افزایش داد و تفکیک خاصی را نمی‌توان قائل گردید.
سایر آیتم‌های اثرگذار بر سودآوری
۱)فولاد گالوانیزه ازجمله صنایعی است که در آن به‌وفور از روی استفاده می‌گردد به همین دلیل افزایش قیمت این محصول فولادی منجر به افزایش قیمت روی خواهد شد.
۱۱)سود حاصل از سرمایه‌گذاری‌ها
عمده سود حاصل از سرمایه‌گذاری شرکت مربوط به سود سپرده بانکی است که در شرایطی که فرآور بتواند به لحاظ ریالی فروش خود را با افزایش مناسبی همراه کند عموماً این آیتم رشد قابل‌ملاحظه‌ای خواهد کرد مگر در شرایطی که طرح توسعه‌ای در جریان داشته باشد.
۱۲)هزینه‌های عمومی و اداری و فروش
هزینه‌های عمومی و اداری و فروش این شرکت به سه دسته تقسیم می‌شود:
دسته اول مرتبط با هزینه حقوق و دستمزد و تمامی موارد مرتبط با آن است که می‌توان آن را متناسب با افزایش حقوق و دستمزد سالانه مصوب وزارت کار افزایش داد.
دسته دوم هزینه حمل محصولات صادراتی است که با انجام یکسری محاسبات ریاضی می‌توان نرخ دلاری آن را در طی دو سال مالی اخیر محاسبه کرده و با انجام تعدیلاتی برای سال مالی جاری محاسبات مربوطه را لحاظ کرد، حتماً توجه نمایید که نرخ مزبور هزینه حمل بر اساس هر تن محصول است. و دسته سوم سایر هزینه های اداری که شامل ملزومات اداری و … می شود.
ریسک‌ها و فرصت‌های شرکت
مواد اولیه شرکت
عمده خاک معدنی که ماده اولیه و اصلی فرآور به‌حساب می‌آید از شرکت تهیه و تولید مواد معدنی ایران تهیه می‌گردد و با توجه به افزایش احتمالی تعداد رقبا فرآور مجبور است که به سایر معادن جهت تأمین مواد اولیه اقدام نماید
نوسانات نرخ ارز
توجه شود که افزایش نرخ ارز موجب افزایش حاشیه سود ناخالص می‌گردد.توجه گردد که این شرکت عمدتاً صادرات محور بوده و درنتیجه (حتی در شرایط ارز تک‌نرخی) سرعت افزایش فروش بیشتر از افزایش بهای تمام‌شده خواهد شد.
ریسک نوسانات نرخ بهره
وقتی به ترازنامه شرکت مراجعه میکنیم متوجه می‌شویم که شرکت وام سنگینی اخذ نکرده است و درنتیجه ریسک افزایش نرخ بهره برای شرکت وجود ندارد. اما افزایش نرخ بهره به‌طورکلی منجر به افزایش حداقل نرخ بازده مورد انتظار سرمایه‌گذاران می‌شود و به‌طور عمومی موجب افزایش ریسک نرخ بهره در سطح کلی بازار و بالأخص شرکت فرآوری مواد معدنی ایران می‌گردد.در نقطه مقابل با کاهش نرخ بهره بانکی نسبت قیمت به درآمد بازار افزایش پیداکرده و همین عامل موجب افزایش جذابیت در تمامی نمادها من‌جمله فرآور می‌گردد.
مؤلف: احمد لحیم گرزاده
