تحلیل آنچین یا درون زنجیره ای (Onchain) چیست و در کجا استفاده می شود؟

در دسترس بودن تمام داده‌های بلاک چین آن را برای علم داده و یادگیری ماشین بسیار مناسب می‌کند. درواقع ارزهای دیجیتال تنها دارایی‌هایی هستند که هر فعالیت تجاری و سرمایه‌گذاری را می‌توان از دفتر کل آنها بازیابی و بررسی کرد. ازآنجایی‌که بلاک چین‌ها این موقعیت را آماده می‌کنند، کارشناسان نیز از این داده‌های شفاف برای ارزیابی فعالیت تراکنش‌ها و سودمندی شبکه استفاده می‌کنند و این فرآیندی به‌عنوان، تحلیل آنچین On Chain یا آنالیز درون زنجیره ای شناخته می‌شود.

تحلیل آنچین یا درون زنجیره ای چیست؟ (Onchain Anlysis)

در حقیقت تریدرها و سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال نیز از طریق داده‌های درون زنجیره ای می‌توانند احساسات و رفتار کلی کاربران را رصد کنند. ازاین‌رو در این مقاله توضیح می‌دهیم که چگونه تحلیل درون زنجیره ای یا آنالیز بلاک چین عمومی می‌تواند به تریدرها و سرمایه‌گذاران حوزه ارزهای دیجیتال کمک کند.

بررسی مفهوم داده های آنچین (On-chain Data)

داده‌های آنچین (داده‌های درون زنجیره ای) شامل اطلاعات مربوط به تمام تراکنش‌های انجام‌شده در یک شبکه بلاک چین خاص است. به‌عبارت‌دیگر، منظور تمام اطلاعات نوشته‌شده روی بلوک‌های بلاک چین است. در مورد بلاک چین عمومی، این اطلاعات برای همه در دسترس است. داده‌ها را می‌توان به‌طورکلی به ۳ دسته مجزا طبقه‌بندی کرد:

1. داده‌های تراکنش (به‌عنوان‌مثال آدرس ارسال و دریافت، مبلغ منتقل‌شده، موجودی باقی‌مانده برای یک آدرس خاص)
2. داده‌های بلوک (به‌عنوان‌مثال پلمپ زمانی، کارمزد ماینرها، پاداش‌ها)
3. کد قرارداد هوشمند (یعنی منطق مدون کسب‌وکار روی یک بلاک چین)

محبوب ترین داده های آنچین کدام هستند؟

صدها داده آنچین وجود دارند که هر یک از آنها اطلاعات مختلفی را نشان می‌دهند. سرمایه‌گذاران با پیگیری و درک آنها، می‌توانند در بازار پیشرو باشند. درنتیجه، برای معاملات سودآور تصمیمات بهتری بگیرند. برجسته‌ترین داده‌های آنچین که می‌توانند قیمت روزانه را تعیین کنند، عبارت‌اند از:

1. تعداد آدرس‌های فعال
2. تعداد آدرس‌های جدید
3. حجم تراکنش‌ها
4. ارزش شبکه به تراکنش
5. ورودی/خروجی سرمایه از صرافی‌ها

ویژگی های استفاده از داده های آنچین

استفاده از تجزیه‌وتحلیل داده‌های آنچین در معاملات روزانه دارای مزایای مختلفی است. پس از بررسی معیارهای مهم آنچین مانند تعداد آدرس‌های فعال و تعداد تراکنش‌ها، تریدرها می‌دانند چه زمانی تقاضای زیادی در شبکه وجود داشته و درنتیجه قیمت‌ها افزایش خواهند یافت.

همچنین، با مشاهده معیارهای آنچین می‌توانید از بازار و رفتار سرمایه‌گذاران مطلع شوید. تریدرهای هوشمند می‌دانند و تریدرهای تازه‌کار نیز باید بدانند که داده‌های آنچین چقدر باارزش هستند. پلتفرم‌های تجزیه‌وتحلیل داده‌های آنچین مشاهده و بررسی چنین داده‌های مهمی را ساده، آسان و روان‌کرده‌اند.

تفاوت بین معاملات آنچین (درون شبکه) با آفچین (خارج از شبکه)

در معاملاتی که خارج از شبکه انجام می‌شود تغییری در شبکه ایجاد نمی‌شود در چنین معاملاتی افراد توافق می‌کنند که شخص ثالث دارایی را دریافت یا ارائه می‌کند. این‌چنین معاملات با ارسال به کیف پول یا رمز آن انجام می‌شود و در شبکه اصلی انگار که هیچ تراکنشی انجام‌نشده است.

با چنین روشی دیگر نیازی به انتظار برای تأیید اعتبار توسط ماینرهای بلاک چین نیست، که می‌تواند روند کار را تسریع کرده و منجر به کاهش هزینه‌های معامله شود. بااین‌حال، ازآنجاکه معاملات خارج از زنجیره در بلاک چین ثبت‌نشده است، هیچ سابقه شبکه‌ای از معامله و جزئیات مالی وجود ندارد، که در صورت اختلاف بین دو طرف می‌تواند مشکل‌ساز شود.

معاملاتی که به‌صورت آنچین دیتا در شبکه بلاک چین تأیید می‌شوند حتی اگر زمان طولانی‌تری پردازش آن‌ها طول بکشد از هم امنیت و اعتباری که دارند قابل‌ستایش است و نه‌تنها هیچ فردی نمی‌تواند آن را انکار کند بلکه هیچ انجمن یا شرکت و حتی دولتی هم نمی‌تواند آن را انکار کند.

درنهایت انتخاب شیوه معامله وابسته به خود افراد است و اگر هدف اصلی معامله سرعت است، می‌تواند خارج از شبکه انجام شود اما اگر هدف امنیت و اعتبار است باید حتماً این معاملات داخل شبکه انجام شود.

درواقع تفاوت آنچین دیتا و آف چین دیتا دقیقاً مانند خریدن خانه است. بسیاری از افراد کمیسیون مشاورین املاک را پرداخت می‌کنند تا خرید و فروشی که انجام داده‌اند از اعتبار بالایی برخوردار باشد بعضی افراد هم حاضر به پرداخت کمیسیون نیستند و به‌صورت توافقی خودشان توافق‌نامه را می‌نویسند و امضا می‌کنند.

بررسی مفهوم تحلیل آنچین (On-Chain Analysis)

تحلیل آنچین یا درون زنجیره ای، حوزه جدیدی است که مبانی، سودمندی و فعالیت تراکنش ارزهای دیجیتال را با استفاده از داده‌های بلاک چین نشان می‌دهد. درواقع تحلیلگران زنجیره‌ای از طیف وسیعی از اقدامات برای افزایش درک خود از یک شبکه استفاده کرده تا نوسانات قیمت در آینده را پیش‌بینی کنند.

از طرفی تحلیل درون زنجیره ای مستلزم استخراج اطلاعات از انواع داده‌های بلاک چین و حجم معاملات، اطلاعات بلاک مانند پاداش ماینر، همبستگی‌های قیمتی، ورودی و خروجی صرافی است. علاوه بر این موارد، تحلیل آنچین از داده‌های بلاک چین در دسترس عموم برای ارزیابی شبکه استفاده می‌کند، مشابه اینکه چگونه تحقیقات بنیادی سهام به دنبال شناسایی ارزش اساسی یک شرکت است. درواقع این نوع  تحلیل اغلب با تجزیه‌وتحلیل فنی تریدرها و سرمایه‌گذاران ادغام می‌شود تا بهترین نقاط ورود و خروج را کشف کنند.

به‌صورت خلاصه، استفاده از داده‌های تراکنش و کیف پول در دسترس عموم برای ارزیابی ارزش شبکه بلاک چین به‌جای هیجانات سوداگرانه در مورد دارایی رمزنگاری یکی از ضروری‌ترین موارد استفاده از تحقیقات درون زنجیره است.

هدف از استفاده از تحلیل آنچین

در حوزه ارزهای دیجیتال، وب‌سایت‌هایی وجود دارد که با استفاده از داده‌های درون‌شبکه‌ای، اطلاعات مفیدی را برای کاربران استخراج می‌کنند، این به معنی این است که تمام اقدامات زنجیره‌ای در تاریخ را به‌صورت ثبت‌شده دارد؛ به علت خصوصیات بلاک چین می‌توان اقدامات اقتصادی را در این شبکه‌ها مشخص کرد، معامله گران می‌توانند احساسات و رفتار سرمایه‌گذاران را اندازه‌گیری کنند، این تکنیک در شناخت توکن ها و کوین‌هایی که پتانسیل رشد رادارند می‌تواند یک سیگنال مناسب باشد، ۲ نمونه از کوین‌هایی که با استفاده از تحلیل فاندامنتال و با تأثیر اخبار رشد چند صددرصدی داشته‌اند، دوج کوین و شیبا اینو بودند.

تاریخچه تحلیل آنچین

تاریخچه تحلیل آنچین به سال ۲۰۱۱ بر می‌گردد. این تحلیل به‌عنوان معیار ارزیابی بیت کوین ایجاد شد و اولین شاخصی بود که از طول عمر آدرس‌های بیت کوین استفاده می‌کند؛ یکی از اولین معیارهای گسترده‌ای که برای رمز ارزهای پایه ایجاد شد، نسبت ارزش به تراکنش (NVT) بود که توسط CoinMetrics، Chris Burniske و Jack Tatar محبوب شد. زمان ایجاد نسبت NVT به تابستان سال ۲۰۱۷ میلادی برمی‌گردد، هدف از این نسبت، مشخص شدن ارزش سود یک رمز ارز پایه بود.

با مقایسه ارزش شبکه با حجم تراکنش‌های ثبت‌شده در بلاک چین، می‌توان تشخیص داد که چه زمانی یک ارز دیجیتال بیش‌ازحد ارزش‌گذاری شده است. وقتی ارزش شبکه با حجم معاملات توجیه نشود، نسبت NVT نسبتاً زیاد است. هنگام در نظر گرفتن حجم معامله، اگر مقدار ارزش شبکه به‌طور غیرمعمولی کم باشد، ممکن است پیشنهاد کند که ارزیابی بالاتری توجیه شده است. نسبت NVT غالباً با نسبت price- earnings مقایسه می‌شود و به روشی مشابه برای یافتن سکه، خرید، نگهداری یا فروش اعمال می‌شود.

پس از مدت کمی، نسبت NVT متداول‌تر شد، به همین علت محققان بهبودهایی را در معیار اعمال کردند. لذا ارزیابی دقیق‌تری از این‌که آیا ارزش شبکه توسط فعالیت اقتصادی روی بلاک چین توجیه می‌شود صورت گرفت.

به‌عنوان‌مثال، سیگنال نسبت ارزش به تراکنش شبکه یا (NVTS) با در نظر گرفتن میانگین متحرک نود روزه حجم معاملات ایجاد شد. اخیراً، CoinMetrics با استفاده از عرضه شناور رایگان در محاسبات خود، نسبت را بیشتر اصلاح‌کرده است. این پیشرفت‌های تدریجی نشان می‌دهد که چگونه روش‌های ارزیابی اساسی ارز رمزنگاری‌شده به‌طور مداوم در حال پیشرفت هستند.

ضعف بازار و مشکلات استفاده از معیارهای سنتی، باعث پدیدار شدن مجموعه جدیدی از ابزارها ایجادشده است، که می‌تواند به تریدرها کمک کند، تا صحت شبکه‌های بلاک چین را با دقت ارزیابی کنند.

نحوه کارکرد تحلیل آنچین

تحلیل آنچین روش جدیدی است که بسیار وابسته به تکنولوژی بلاک چین و سیستم دموکراتیک بلاک چین است. از طرفی اقتصاد یکی از مباحث اساسی زندگی بشر بوده که طی قرن اخیر به دلیل فسادهای سیستماتیک دچار بیماری شده است که عامل اصلی این فساد بحث تمرکز است.

در حقیقت تمرکز ثروت و اطلاعات در دست دولت‌ها یا گروه‌های خاص بدون اینکه امکان دسترسی به آنها برای همگان به شکل برابر فراهم باشد. این موضوع باعث ایجاد رانت‌های اطلاعاتی می‌شود و درنهایت مسبب انتقال سرمایه به گروهی خاص، و فقیرتر شدن گروه بزرگ‌تری می‌شود.

ازاین‌رو، تحلیل آنچین راهی است برای اینکه دسترسی به اطلاعات برای همه آزاد و برابر باشد و رانت اطلاعاتی از بین برود. دیتای آنچین درواقع به کمک اطلاعات انباشته‌شده در شبکه شفاف بیت کوین، دسترسی به داده‌ها را برای همه برابر و ساده می‌کند.

از سوی دیگر تمرکز تحلیل آنچین بر روی‌داده‌های کلان است، حجم زیاد تراکنش‌ها و آدرس‌ها در طول سال‌ها فعالیت شبکه بلاک چین و کاربران و خریداران سرمایه‌گذاران بیت کوین در سراسر جهان. درواقع تحلیل آنچین یک روش برای بررسی کردن بازار درزمینه داده‌های کلان و اقتصاد کلان است.

ازاین‌رو است که تحلیل آنچین حضوری لازم و ضروری دارد و می‌تواند مکمل خوبی برای تحلیل تکنیکال باشد. شما نمی‌توانید پاسخ خیلی از مسائل را از طریق تحلیل تکنیکال به‌دست آورید چراکه تحلیل تکنیکی نگاهی به داده‌های کلان ندارد. تحلیل و فهم مباحثی مثل تورم، مقبولیت بیت کوین در سطح جهان و… عملاً به کمک تحلیل تکنیکال ممکن نیست.

درواقع تحلیل آنچین هم به بازار نگاه می‌کند هم به مسائلی در فرای بازار و همین موضوع سبب می‌شود که دید ما را نسبت به بازار عمق ببخشد. همین موضوع بیانگر اهمیت تحلیل آنچین است.

چرا باید از تحلیل آنچین استفاده کنیم؟

فناوری بلاک چین، صرافی ارز دیجیتال، کیف پول دیجیتال و معاملات انجام‌شده در بستر صرافی‌ها، همگی در معرض هک شدن و حملات هکرها هستند. چنین محیط مستعد خطری نیاز به محافظت دارد. ازاین‌رو، در اینجا است که تحلیل آنچین نقش اساسی دارد. بیایید این نقش و با جزئیات بیشتری درک کنیم.

همان‌طور که گفتیم عملکردهای اساسی تحلیل آنچین شامل تحلیل معاملات و ردیابی وجوه است. این تحلیل هر معامله را بر روی هر پروتکل بلاک چین به‌صورت مداوم تجزیه‌وتحلیل می‌کنند. درواقع آن‌ها آدرس معاملات را به‌صورت منظم طبقه‌بندی می‌کنند. از طرفی، آدرس‌ها یا آدرس‌های گروهی انتخاب‌شده نیز مرتباً کنترل‌شده و لذا هرگونه فعالیت مشکوکی که از طریق این آدرس‌ها اتفاق می‌افتد، با هشدار به آنها اطلاع داده می‌شود.

در سطحی عمیق‌تر، تحلیل آنچین جریان وجوه را شفاف‌تر می‌کند. این یعنی درک وجوه ورودی و خروجی کار دشواری بوده و این امر به‌ویژه زمانی درست است که معاملات با هزاران آدرس مرتبط شوند. در حقیقت تحلیل آنچین به کاهش شلوغی و استخراج مهم‌ترین اطلاعات شبکه کمک می‌کند.

ضمناً تحلیل معاملات به طبقه‌بندی رفتارهای معامله نیز کمک کرده و هرگونه رفتار مشکوک، بلافاصله پیگیری می‌شود. این یعنی شرکت‌های تحلیل آنچین اطلاعات را از طرف مشتری خود تأیید می‌کنند. درواقع آن‌ها در موردادعای شریک احتمالی مشتری خود بررسی‌های لازم را انجام می‌دهند.

علاوه بر این، تحلیل آنچین برای تهیه مشخصات معاملات آدرس‌های انتخاب‌شده نیز مفید است. یعنی شرکت‌های انجام دهنده تحلیل آنچین برای نظارت بر پایداری زنجیره‌ها نیز مفید هستند. آنها معاملات بازار ثانویه را ردیابی کرده و مسیرهای حسابرسی و تصمیم‌گیری را مستند می‌کنند. نهایتاً اینکه تحلیل آنچین به تجسم کل صحنه معاملات بلاک چین و حرکت وجوه با شفافیت بالا کمک می‌کند.

زمان لازم جهت انجام تراکنش‌ها در شبکه

لازم است تا  معاملات آنچین در همان زمان که از طرف طرفین معامله انتخاب می‌شود انجام شود تا معاملات بلاک چین را ایمن، قابل‌تأیید، شفاف و فوری نگه‌دارند. ولی در واقعیت به‌ندرت چنین اتفاقی می‌افتد. در حقیقت جهت تأیید تراکنش، جمع‌آوری تعداد کافی تأییدیه و اعتبار از طرف ماینر ها در شبکه، ممکن است بسیار طولانی شود. از طرفی، دلیل طولانی شدن معامله این است که ماینر ها باید هر بار برای اضافه شدن یک بلوک به شبکه بلاک چین مسائل ریاضی بسیار پیچیده‌ای را حل کنند.

اگر حجم تراکنش‌ها بالا بوده یا شبکه شلوغ باشد، اعتبارسنجی کلیه تراکنش‌ها به‌وسیله ماینرها، ممکن است بیشتر نیز طول بکشد؛ مخصوصاً اگر تعداد ماینرها نیز محدود باشد. نتیجتاً اینکه، طرفین معاملات باید زمان بیشتری را در انتظار تأییدیه ماینرها  بمانند. ولی خب طرفین معامله می‌توانند با پرداخت کارمزد بیشتر، ماینر ها را تشویق کرده تا معاملات آنها را سریع‌تر از سایرین انجام دهند.

اما اگر تعداد معاملات در شبکه کم باشد، سرعت انجام معاملات بالا خواهد رفت؛ ولی خب در این شبکه گسترده که روزبه‌روز در حال گسترش است، هرگز تعداد تراکنش‌ها کاهش نخواهد یافت. ازاین‌رو، باید به دنبال راهی جهت افزایش سرعت تراکنش‌ها در کنار گسترش شبکه و تضمین امنیت شبکه بود.

هزینه‌های مربوط به تحلیل آنچین

جهت تأیید تراکنش‌ها در شبکه لازم است تا ماینر ها سختی شبکه را به کمک دستگاه‌های خود تأمین کرده و در قبال کاری که انجام می‌دهند، کارمزد معاملات را دریافت کنند. باوجود این شرایط، اگر سختی شبکه و تعداد معاملات کم باشد، کارمزدی که طرفین معامله باید بپردازند، بسیارکم و در برخی از موارد حتی به صفر می‌رسد. ولی با شرایط حال حاضر بازار که هم سختی شبکه و هم تعداد معاملات در حال افزایش است، کارمزد معاملات کمی آزاردهنده خواهد بود.

۲ قسمت اصلی تحلیل آنچین

1. بایگانی شناسی بلاک چین

یک نقش بسیار تخصصی برای افرادی که داده‌های آنها مانند تراکنش‌ها، موجودی صرافی و کلاسترهای کیف پول را پردازش می‌کنند. آنها این «داده‌های خرد» را به «معیارهای کلان» قابل‌اعتماد و دقیق تبدیل می‌کنند.

2. تحلیلگران آنچین

در مرحله بعد، تحلیلگران معیارهای کلان را بررسی کرده و محتمل‌ترین روندها و شاخص‌ها را در ارتباط با احساسات بازار و رفتار طرف‌های مختلف قرارداد تفسیر می‌کنند.

چطور می‌توان یک تحلیل آنچین مؤثر انجام داد؟

اساساً راز رسیدن به یک تحلیل آنچین مؤثر، پرسیدن سؤالات مناسب است. درواقع پرسیدن سؤالاتی مثل موارد زیر می‌تواند ما را به یک تحلیل آنچین جامع برساند:

1. فعالان شبکه که به رفتار آنها علاقه دارید (نهنگ‌ها، صرافی‌ها، ماینرها، سوداگران و غیره) چه کسانی هستند؟
2. محرک‌ها، انگیزه‌ها و نقاط ضعف آنها (سود و زیان، درآمدهای استخراج‌شده و غیره) چیست؟
3. چگونه تصمیمات آنها (کارمزد پرداخت‌شده، حجم تراکنش‌ها، تعدیل سختی استخراج، موجودی کیف پول، رکود سکه و غیره) انجام می‌شود؟

معایب و محدودیت های تحلیل آنچین

باوجود مزایای زیادی که تحلیل آنچین دارد و در بالا به آنها اشاره کردیم، این نوع تحلیل هنوز در مراحل شکل‌گیری خود قرار داشته و با توجه به محدود بودن سابقه داده‌ها برخی از معیارها باگذشت زمان پیشرفت کرده یا روندهای جدیدی شکل می‌گیرند که منجر به ایجاد معیارهای جدید خواهند شد.

در چنین شرایطی، مقایسه معیارهای متعدد تحلیل آنچنین در مورد رمز ارزها، نیاز به تفسیر دقیق دارد. درواقع همه بلاک چین‌ها مساوی نیستند و مثلاً بیت کوین بر هدف طلای دیجیتال بودن متمرکز است؛ درحالی‌که بلاک چین اتریوم برای طیف وسیعی از برنامه‌ها استفاده می‌شود. ولی به‌طورکلی، اگر معیارهای آنچین در حال رشد هستند، این‌یک نشانه مثبت است.

بااین‌وجود، برخی از محدودیت‌های تحلیل آنچین را در ادامه بررسی خواهیم کرد:

محدودیت اول

زیر یک دهه داده برای پشتیبانی از تجزیه‌وتحلیل تاریخی بیت کوین و حتی داده‌های کمتر برای دارایی‌های رمزنگاری اخیراً راه‌اندازی شده، وجود دارد. برخی از معیارها ممکن است باگذشت زمان قابلیت اطمینان یا تفسیر آنها با توجه به داده‌های متناقض تغییر کند.

محدودیت دوم

راه‌حل مقیاس‌پذیری لایه ۲ مثل شبکه لایتنینگ (lightening Network) و زنجیره‌های جانبی بیت کوین (Sidechains)، پلاسما (Plasma) و رول آپ های زد کا (ZkRllups) در اتریوم، امکان تغییر شکل حجم معامله رادارند. زیرا در حال حاضر آن را به‌صورت درون زنجیره ای اندازه‌گیری می‌کنیم. تفسیر این معیارها ممکن است باگذشت زمان تنظیم شود تا تغییرات فعالیت درون زنجیره ای را در نظر بگیرد.

محدودیت سوم

تحلیل آنچین ممکن است برای معامله گران کوتاه‌مدت ارزش زیادی نداشته باشد، زیرا این معیارها معمولاً سیگنال‌های قابل انجام را برای دوره‌های طولانی‌مدت بازار تولید می‌کنند. بااین‌حال، تریدرهای کوتاه‌مدت ممکن است از داده‌های جزئی بیشتری بهره‌مند شوند که هنگام اجرای نود کامل خود یا با ترکیب بینش‌های زنجیره‌ای با داده‌های تحلیل تکنیکال در دسترس باشند. بر اساس تحلیل آنچین، می‌توان از سیگنال‌های تکنیکال جهت ورود به خریدوفروش رمز ارزها استفاده کرد.

مخالفان تحلیل آنچین

منتقدان به تحلیل آنچین چند دسته هستند. یکی از مهم‌ترین این گروه‌ها، تکنیکالیست‌ها هستند. درواقع آنها مدعی‌اند که همه‌چیز در قیمت خلاصه می‌شود؛ درحالی‌که فعالیت در بازارهای مالی همواره ثابت کرده است که در مورد فعالیت‌های مالی، زمانی که ۲ تأیید داشته باشیم، حرکت مطمئن‌تری خواهیم داشت.

تحلیل آنچین درواقع منبع مناسبی است برای تکنیکالیست‌ها که در کنار تأییدی که از تحلیل‌های تکنیکال خود می‌گیرند، تأیید دومی نیز داشته باشند. همچنین به‌وضوح مشخص است که تحلیل تکنیکال در بررسی نقش داده‌های کلان و فرای بازار ناتوان است و احتیاج به داده‌های مکمل دارد.

گروه دیگر منتقدین کسانی هستند که در مورد حاکمیت مالی حساس‌اند و طرفدار حفظ حریم خصوصی هستند. آنها مدعی‌اند که تحلیل آنچین حفظ حریم خصوصی کاربران شبکه را زیر سؤال می‌برد. طرفداران تحلیل آنچین معتقدند که شفافیت موجود در شبکه بیت کوین کمک می‌کند ما درک بهتری از فناوری بلاک چین داشته باشیم.

حتی می‌توان مدعی شد که دیتای آنچین درنهایت موجب کاهش شکاف بین حاکمیت (دولت‌ها) و رمز ارزها می‌شود و درنهایت موجب هدایت کاربران بیشتری به سمت سرمایه‌های رمز ارزی می‌شود.

تحلیل آنچین در مقابل تحلیل تکنیکال

بسیاری از تکنیکالیست ها بر این باور هستند که تمامی اتفاقاتی که در بازار می‌افتد وابسته به قیمت است و به کمک قیمت می‌توان آن ها را پیش‌بینی کرد. در بازارهای مالی به‌خصوص بازار ارزهای دیجیتال هرگز اطلاعات ۱۰۰% وجود ندارد و همه‌چیز وابسته به احتمال است  علاوه بر آن در بسیاری از موارد دیده‌ایم که تحلیل تکنیکال هم می‌تواند اشتباه کند.

درواقع باوجود اصرار تکنیکالیست ها به کافی بودن تغییرات قیمت برای پیش‌بینی بازار بازهم تحلیل آنچین می‌تواند اطمینان شمارا از وارد شدن به یک معامله بیشتر کند. عاقلانه‌ترین روش این است تا برای وارد شدن به یه پوزیشن هم از تکنیکال و هم از تحلیل آنچین تأییدیه گرفته باشیم.

از طرفی در جهان امروزی با قرار گرفتن ثروت در دست عده‌ای محدود، اقتصاد بیمار شده است. در دنیای امروز شما نمی‌توانید تراکنش‌های دولت‌ها و افراد مهم را بررسی کنید اما در تحلیل آنچین این امکان وجود دارد و همین امر می‌تواند بسیاری از فسادهای مالی را کاهش دهد.

تحلیل تکنیکال تنها قیمت را بررسی می‌کند، درحالی‌که تحلیل آنچین علاوه بر قیمت احساسات مردم نسبت به بیت کوین یا هر ارز دیجیتال دیگری را نیز تشخیص می‌دهد و با توجه به داده‌هایی که در اختیار ما قرار می‌دهد گاهی می‌توانیم حتی بیشتر از تحلیل تکنیکال به آن تکیه کنیم.

برترین پلتفرم های تحلیل آنچین

میزان انرژی، زمان و پول موردنیاز برای اجرای یک گره، ذخیره و نگهداری یک نسخه از کل بلاک چین در دسترس هر فرد یا سازمانی نیست. جمع‌آوری منطقی، ساختار و تجزیه‌وتحلیل داده‌های بلاک چین کار بسیار دشواری است.

هنگامی‌که ماینرها بلاک جدیدی را تأیید کردند، بلاک چین تمام اطلاعات مربوط به آخرین تراکنش را ثبت می‌کند. البته چنین اطلاعاتی در دسترس همه افراد جهان است. همچنین، داده‌های ضروری مانند تعداد آدرس‌های فعال، ارزش تراکنش و غیره، همه را می‌توان از تراکنش‌های ثبت‌شده در بلاک چین محاسبه کرد.

در حقیقت حتی اگر هرکسی بتواند داده‌های آنچین را مشاهده کند، درک آن برای اکثر تریدرها دشوار است. به این دلیل که بلاک چین داده‌های آنچین را به‌صورت نموداری ترسیم نکرده و تجزیه‌وتحلیل نمی‌کند.

خوشبختانه، در چند سال گذشته شرکت‌های مختلفی ظهور کرده‌اند که داده‌های درون زنجیره ای و خارج از زنجیره را به‌صورت جداگانه به کاربران ارائه می‌دهند. پلتفرم‌های تجزیه‌وتحلیل داده‌های آنچین می‌توانند سلامت شبکه را به‌صورت لحظه‌ای نمایش دهند.

با بازیابی صدها هزار تراکنش از بلاک چین، تجزیه‌وتحلیل و رسم نمودار داده‌های آنچین، تریدرها اکنون می‌توانند معیارهای مختلف آنچین را در نمودارهای ساده مشاهده کنند. در ادامه، بهترین پلتفرم‌های تحلیل آنچین ارز دیجیتال را برای افراد و شرکت‌ها معرفی می‌کنیم.

1. سنتیمنت (Santiment)

سنتیمنت دارای ۳ اپلیکیشن رایگان، Pro به قیمت چهل و نه دلار و Pro+ به قیمت دویست و چهل و نه دلار است که هزینه آن به‌صورت ماهانه دریافت می‌شود. در اپلیکیشن Pro+، ویژگی‌های منحصربه‌فردی مانند آموزش سفارشی و ورود به سیستم و چت بسته با تحلیلگران بازار سانتیمنت ارائه می‌شود.

سنتیمنت مجموعه‌ای چشمگیر از معیارها، توضیحات و نمونه‌های بصری آنچین را ارائه می‌دهد. همچنین، کارهای زیادی درزمینه توسعه معیارهای جدید آنچین و بهینه‌سازی معیارهای موجود انجام می‌دهد. افزونه صفحه گسترده Sanbase به شما این امکان را می‌دهد تا داده‌های آنچین خود را با استفاده از کاربرگ گوگل دریافت کنید.

2. کریپتوکوانت (CryptoQuant)

قیمت این پلتفرم از بیست و نه دلار برای مدل Advanced، نود و نه دلار برای Professional و ششصد و نود و نه دلار برای Premium شروع می‌شود. همچنین، دارای یک اپلیکیشن رایگان است که می‌توانید تمام معیارها را مشاهده کنید.

کریپتوکوانت یک ارائه‌دهنده راه‌حل داده بلاک چین مستقر در شهر سئول کره جنوبی است که روی بیت کوین، اتریوم و استیبل کوین‌ها تمرکز دارد. داده‌های آنکه از طریق API یا مستقیماً در Python،R و Excel در دسترس است، می‌تواند در ۴ زیرمجموعه طبقه‌بندی شود:

1. داده‌های آنچین
2. داده‌های صرافی‌ها
3. داده‌های ماینرها
4. داده‌های شبکه

3. مساری (Messari)

مساری خدمات نموداری رایگان ارائه می‌دهد. شما می‌توانید با پرداخت بیست و نه دلار در ماه مشترک آن شوید تا ویژگی‌های بیشتری مانند تحقیقات هفتگی تفصیلی منحصربه‌فرد، داده‌های CSV قابل دانلود و موارد دیگر را دریافت کنید.

4. گلسنود (Glassnode)

گلسنود مستقر در سوئیس به دلیل طیف گسترده‌ای از شاخص‌های نوآورانه آنچین در حوزه بلاک چین مشهور است. به لطف رابط کاربری عالی، استفاده از پلتفرم آنلاین این شرکت بسیار آسان است. حتی باوجود برنامه رایگان، می‌توانید به مجموعه گسترده‌ای از نقاط داده دسترسی پیدا کنید. همچنین، گلسنود گزارش‌های دقیق و کاملی به‌طور منظم منتشر می‌کند.

گلسنود دارای یک برنامه رایگان و ۲ برنامه پولی، به قیمت سی و نه دلار برای مدل پیشرفته و هفتصد و نود و نه دلار برای مدل حرفه‌ای است.

5. دون آنالیتیکس (Dune Analytics)

به‌طور منحصربه‌فرد، می‌توانید داده‌های آنچین را با استفاده از کدهای جستاری (query code) مشاهده کنید. دون آنالیتیکس دارای یک برنامه رایگان برای جستار از داده‌های بلاک چین با SQL، ایجاد داشبورد و به اشتراک‌گذاری نمودارهای شماست. همچنین، یک برنامه پولی به مبلغ سیصد و نود دلار دارد. این برنامه ویژگی‌های بیشتر مانند انتقال نتایج به‌صورت CSV را ارائه می‌دهد.

دون آنالیتیکس بیشتر با داده‌های زنجیره‌ای اتریوم سروکار دارد و کاربران را قادر می‌سازد به قراردادهای هوشمند رمزگذاری شده اتریوم دسترسی پیداکرده، آنها را تجزیه‌وتحلیل کرده و به‌صورت نمودارها و گزارش‌ها توضیح دهند. وب‌سایت تحلیلی اتریوم گزارش‌های قابل‌استخراج از داده‌های آنچین را ارائه می‌دهد.

6. نانسن (Nansen)

با توجه به عملکرد فوق‌العاده منحصربه‌فرد نانسن، این پلتفرم برنامه رایگان ندارد. قیمت برنامه‌ها از صد و چهل و نه دلار برای استاندارد، هزار و چهارصد و نود دلار برای VIP و دو هزار و پانصد دلار برای Alpha شروع می‌شود.

7. اینتو د بلاک (IntoTheBlock)

اینتو د بلاک دارای اشتراک ماهانه ده دلار است. در صورت انتخاب صورتحساب سالانه می‌توانید هفده درصد صرفه‌جویی کنید. بااین‌حال، هیچ برنامه رایگانی ندارد.

8. برد کرامبز (Breadcrumbs)

برد کرامبز دارای یک برنامه رایگان و ۲ طرح پولی است. طرح Lite باقیمت چهار هزار و نهصد دلار در ماه و برنامه Promo  باقیمت هفت هزار و نهصد دلار در ماه ارائه می‌شوند.

9. کوین متریکس (CoinMetrics)

رسالت کوین متریکس که در سال ۲۰۱۷ تأسیس شد، ارائه اطلاعات عمیق به سرمایه‌گذاران در مورد همه ارزهای دیجیتال است. در حقیقت این وب‌سایت به ارائه خدمات رایگان درزمینه داده‌های درون زنجیره ای برای سی و هفت سرمایه رمز ارزی پرداخته است و از پیشگامان زمینه آنچین دیتا محسوب می‌شود.

این پلتفرم ۴ محصول ارائه می‌دهد:

1. داده‌های شبکه (به‌عنوان‌مثال ابزارهای بصری، جریان سرمایه در صرافی‌ها، معیارهای سن سکه، پیشینه تراکنش‌ها)
2. داده‌های بازار بیست صرافی برتر جهانی را پوشش می‌دهد
3. شاخص‌ها (Index)
4. داده‌های شخص ثالث (به‌عنوان‌مثال فید احساسات در توییتر)

از طرفی فرمول ساز و نمودارهای نرخ مرجع، مجموعه محصولات Coin Metrics را تکمیل می‌کنند. کوین متریکس داده‌های آزاد را برای داده‌های مربوط به سی و هفت دارایی دیجیتال، ازجمله معیارهای آنچین و همبستگی، فراهم می‌کند. این پلتفرم از پیشگامان استفاده از معیارهای آنچین است. همچنین، می‌توانید وبلاگ آن را برای رویکردهای جدید در این زمینه دنبال کنید.

10. لوک اینتو بیت کوین (Look into bitcoin)

وب‌سایت لوک اینتو بیت کوین، منبعی رایگان برای مدل‌سازی چرخه بازار بیت کوین و پارامترهای درون زنجیره ای است.

11. سی کیو دات لایو (CQ.live)

وب‌سایت سی کیو دات لایو چیزی است که هر معامله‌گری باید آن را بشناسد و از آن استفاده کند. این وب‌سایت یکی از ابزارهای مهم در بررسی جریان نقدینگی در صرافی‌ها، فعالیت ماینرها و … است.

12. دپ رادار (Dappradar)

دپ رادار بیش از سه هزار اپلیکیشن های غیرمتمرکز (dapps) را به‌صورت لحظه‌ای ردیابی می‌کند. این پلتفرم، مرکزی برای دسترسی به رتبه‌بندی محبوب‌ترین اپلیکیشن‌های کاربردی در سیستم‌های محاسباتی توزیع‌شده است. دپ رادار همچنین به‌عنوان یک کانال توزیع برای توسعه‌دهندگانی است که به دنبال گسترش دسترسی خود هستند. این پلتفرم امکانات تبلیغاتی برای dapp های جدید را هم در اختیار آنها قرار می‌دهد.

13. زنگل (Xangle)

این وب‌سایت با ترکیب داده‌های خارج از زنجیره و درون زنجیره، نمای سیصد و شصت درجه‌ای از تعداد زیادی از دارایی‌ها یا پروژه‌های بلاک چین ارائه می‌دهد. آمارها در صفحه داشبورد هر پروژه به‌صورت عمومی ارائه‌شده‌اند.

معیارهای اصلی تحلیل آنچین

در این قسمت قصد داریم به بررسی جزئیات ۸ پارامتری که در تحلیل‌های درون زنجیره ای از آنها استفاده می‌شود بپردازیم. یکی از برنامه‌هایی که می‌توانید جهت بررسی این پارامترها استفاده نمایید، MLQ APP است. اطلاعات موجود در این برنامه از Into the Block گرفته‌شده است. برای استفاده از این برنامه کافی است یک آدرس ایمیل داشته باشید. در ادامه به جزئیات این پارامترها خواهیم پرداخت:

پس از ورود به برنامه در قسمت خلاصه کوین مروری بر بعضی از پارامترهای مرتبط و مهم برای هر رمز ارز آورده شده است. به‌عنوان نمونه تصویر زیر مربوط به ارز دیجیتال بیت کوین (BTC) است.

رفتار سرمایه‌گذاران در مقابل قیمت بازار

نخستین پارامتر موجود در این قسمت، نشان‌دهندۀ مقایسهٔ میانگین قیمت خرید آدرس‌های حاوی موجودی، باقیمت کنونی است. اگر قیمت میانگین خرید آدرسی از قیمت فعلی کمتر باشد، به‌اصطلاح In the money و اگر قیمت میانگین خرید آدرسی از قیمت فعلی بالاتر باشد، به‌اصطلاح Out of the money نامیده می‌شود. همان‌گونه که در شکل زیر می‌بیند، میانگین این آدرس‌ها به‌صورت درصدی نمایش داده می‌شود.

توزیع دارایی بین هولدرهای رمز ارزها

این پارامتر نشان‌دهنده مقدار عرضه در گردشی است که در اختیار نهنگ‌ها یا سرمایه‌گذاران یک رمز ارز قرار دارد. این شاخص میزان آدرس‌هایی را که بیش از ۱% از عرضه کل را در اختیاردارند نشان می‌دهد.

وابستگی قیمت به بیت کوین

این پارامتر وابستگی میان یک سرمایه رمز ارزی و بیت کوین را بر طبق داده‌های آماری سی روزه نشان می‌دهد. به‌عنوان نمونه در تصویر زیر وابستگی قیمتی میان اتریوم و بیت کوین آورده شده است.

توزیع بین سرمایه‌گذاران طبق مدت نگهداری توکن ها

این پارامتر در تحلیل داده‌های درون زنجیره ای نشان‌دهنده توزیع مالکیت یک سرمایه بر طبق مدت هولد یا نگهداری آن سرمایه است. در این دسته‌بندی، آدرس‌های نگهداری کننده یک رمز ارز بر طبق مدت نگهداری از آن به سه دسته تقسیم می‌شوند:

1. بیش از یک سال: هولدرها
2. یک تا دوازده ماه: سرمایه‌گذار میان‌مدتی
3. کمتر از یک ماه: تریدر

تراکنش‌هایی باارزش بیش از صد هزار دلار

این پارامتر نشان‌دهنده تمامی تراکنش‌های بیشتر از صد هزار دلار در هفت روز گذشته است. همان‌گونه که در شکل زیر می‌بینید ۱۱۹٫۳۶ میلیارد دلار از تراکنش‌های انجام‌شده مربوط به تراکنش‌های باارزش بیش از صد هزار دلار در هفت روز گذشته در شبکه بیت کوین هستند.

جغرافیای تراکنش‌ها

این پارامتر نشان‌دهنده تعداد تراکنش‌های انجام‌شده در منطقه زمانی غرب جغرافیایی در مقایسه با تعداد تراکنش‌های انجام‌شده در منطقه شرق جغرافیایی در چهارده روز گذشته است.

ورود نقدینگی به صرافی

نشان‌دهنده مقدار ورودی جریان نقدینگی به صرافی‌های برتر بازار در هفت روز گذشته است.

خروج نقدینگی از صرافی

نشان‌دهنده مقدار خروجی جریان نقدینگی از صرافی‌های برتر بازار در هفت روز گذشته است.

نتیجه‌گیری

در این مقاله با مفهوم و کارکرد تحلیل آنچین یا درون زنجیره ای آشنا شدیم. تحلیل آنچین به بررسی عوامل بنیادین، میزان تراکنش‌ها و سودمندی یک رمز ارز و همچنین شبکه بلاک چین آن می‌پردازد.

اساساً تحلیل آنچین یک زمینه نوظهور است که با استفاده از آن می‌توان به بررسی عوامل بنیادین، سودمندی و تراکنش‌های یک رمز ارز و شبکه بلاک چین آن پرداخت.

همچنین تحلیلگرانی که از تحلیل آنچین استفاده می‌کنند، در تلاش هستند تا با افزایش و بهبود درک خود از شبکه و تحلیل پارامترهای مختلف، پیش‌بینی بهتری از حرکات قیمتی یک ارز دیجیتال در آینده داشته باشند.

ازاین‌رو با به‌دست آوردن این اطلاعات می‌توان واکنش‌های کاربران در مورد یک رمز ارز و قیمت احتمالی آن رمز ارز در آینده را پیش‌بینی کرد. با این کار می‌توان از ورود سرمایه‌گذاران به بازار یک ارز دیجیتال ناموفق براثر تبلیغات اغراق‌آمیز جلوگیری کرد.

سؤالات متداول

به این مقاله امتیاز دهید

(۱۸۰ رای) ۴.۴ /۵

۱۲۳۴۵

هدیه ویژه

: