یکی از بهترین نکات درباره بیت کوین مقدار زیاد دیتایی است که برای آنالیز در اختیار سرمایه‌گذارها قرار می‌دهد. خود بلاک چین بیت کوین می‌تواند دیتای بسیاری درباره جریان پول در اختیار شما قرار دهد و شما هم میتوانید از طریق این داده‌ها احساسات و رفتار کاربر را با دقت بسیار بالایی تحلیل کنید. در مقاله حاضر، درباره یکی از شاخص‌های بسیار مهمی که برای سنجش احساسات سرمایه‌گذارها و آینده بازار استفاده میشود، یعنی اندیکاتور SOPR صحبت میکنیم.
اندیکاتور SOPR چیست؟
اندیکاتور نسبت سود خروجی مصرف‌شده (Spent Output Profit Ratio یا به‌اختصار SOPR)، امکان تحلیل داده‌های بازار و همچنین پیشبینی میزان سود و ضرر تحقق‌یافته (Realized) را در بازه زمانی خاص به شما می‌دهد.
با استفاده از این نمودار میتوانید مقدار سود احتمالی تمام ارزهای بلاک چین را پیشبینی کنید. درواقع با استفاده از این اندیکاتور میتوانید مقدار سود و ضرر تحقق‌یافته را پیشبینی کنید. سرمایه‌گذاران با توجه به این اندیکاتور متوجه می‌شوند کاربرانی که در یک قیمت مشخص توکن‌های خودشان را فروخته‌اند، ضرر کرده‌اند یا توانسته‌اند با سود از بازار خارج شوند.
سود و ضرر تحقق یافته چیست؟
یکی از عباراتی که ممکن است در بازارهای معاملاتی به گوش شما بخورد، عبارت سود و ضرر تحقق‌یافته است. این عبارت به میزان سود و زیانی اشاره دارد که سرمایه‌گذار پس از یک معامله متحمل خواهد شد.
ممکن است یک ارز در بازه مشخصی بیش از ۱۰۰ درصد سود یا زیان داشته باشد، اما اگر شما در سقف ۲۰ درصد سود یا زیان پوزیشن را بسته باشید، سود و ضرر تحقق‌یافته شما همین مقدار ۲۰ درصد خواهد بود. درواقع این سود و ضرر تنها زمانی که پوزیشن را ببندید و سود و ضرر به حساب شما منتقل شود، قابل‌محاسبه است.
نحوه محاسبه اندیکاتور SOPR
محاسبه این اندیکاتور بسیار ساده است؛ برای این کار کافی است ارزش تحقق‌یافته فروش توکن موردنظر (برحسب دلار) را در ارزش ارز موردنظر در زمان خرید تقسیم کنید؛ به عبارتی دیگر این اندیکاتور برابر است با قیمت فروش/ قیمت خرید. فرمول این اندیکاتور به شکل زیر است:
برای مثال اگر شما ۰.۰۰۳ اتریوم را با قیمت ۳ هزار دلار خریده باشید و در قیمت ۴ هزار دلار فروخته باشید، مقدار SOPR برابر با ۱.۳ خواهد بود. در بخش بعدی یاد می‌گیرید که مقادیر بالاتر از ۱ نشان‌دهنده سود هستند.
تحلیل اندیکاتور SOPR
اگر این اندیکاتور بیشتر از ۱ باشد، سرمایه‌گذارها در زمان فروش در سود بوده‌اند، اما هر نتیجه دیگری نشان‌دهنده ضرر است. با مشخص‌کردن SOPR تمام توکن‌های خرج‌شده به‌ترتیب روزی که خرج شده‌اند (با استفاده از داده‌های بلاک چین)، گرافی‌ای شبیه تصویر زیر ایجاد میشود:
با استفاده از گراف بالا میتوانید تحلیل‌های گوناگونی انجام دهید. اول اینکه SOPR حول محور عدد 1 نوسان دارد، اما نکته مهم‌تر اینکه در زمان‌هایی که بازار صعودی است، مقادیر SOPR پایین‌تر از ۱ با حمایت مواجه خواهند شد، اما چنانچه بازار نزولی باشد، مقادیر SOPR بالاتر از ۱ با مقاومت مواجه می‌شوند؛ به همین دلیل اندیکاتور SOPR نشانگر خوبی برای تشخیص بازار صعودی یا نزولی است. نکته ذکرشده به‌خوبی در شکل زیر مشاهده میشود:
همان‌طور که می‌بینید، جز قسمت‌هایی که با رنگ قرمز مشخص شده‌اند و اندیکاتور SOPR نوسان بسیاری دارد، در بقیه شرایط قاعده ذکرشده به‌خوبی اعمال شده است، اما سؤال این است که چرا؟ در پاسخ باید گفت، به صورت کلی سرمایه‌گذارها وقتی در سود هستند با خیال راحت‌تری می‌توانند ارزهای خودشان را بفروشند.
در بازارهای صعودی وقتی این اندیکاتور پایین‌تر از 1 باشد، سرمایه‌گذار هیچ علاقه‌ای به فروش با ضرر ندارد. این موضوع سبب کاهش چشمگیر ذخیره ارز موردنظر شده و سبب میشود فشاری رو به بالا بر قیمت باشد که درنهایت به افزایش چشمگیر آن منجر میشود.
در بازارهای نزولی هم همه در حال فروش بوده یا منتظر نقطه سر به سر هستند تا ارزهایی را که دارند، بفروشند. زمانی که اندیکاتور SOPR نزدیک به ۱ یا بزرگ‌تر از ۱ است، افراد بیشتری برای فروش اقدام می‌کنند؛ زیرا بیشتر سرمایه‌گذارها به نقطه سر به سر رسیده‌اند. این موضوع سبب میشود قیمت نیز به شکل چشمگیری کاهش یابد.
نحوه استفاده از SOPR در معاملات
برای استفاده از اندیکاتور SOPR در معاملات دو روش کلی وجود دارد؛ روش اول با استفاده از مقدار اندیکاتور و روش دیگر هم با توجه به روند آن است. در روش اول ممکن است یکی از سه حالت زیر به وجود بیاید:
- مقدار SOPR بزرگ‌تر از یک (SOPR > 1): اگر مقدار اندیکاتور SOPR بزرگ‌تر از 1 باشد، تمامی فروش‌ها به‌صورت میانگین با سود انجام میشود.
- مقدار SOPR مساوی با یک (SOPR = 1): در این صورت توکن‌های فروخته‌شده در یک بازه زمانی مشخص، به‌صورت سر به سر فروخته شده‌اند.
- مقدار SOPR کمتر از یک (SOPR < 1): توکن‌های فروخته‌شده در یک بازه زمانی مشخص، با زیان فروخته شده‌اند.
روش دوم هم توجه به روند SOPR است. در این روش یکی از دو حالت زیر ممکن است رخ دهد:
- روند SOPR رو به بالا: اگر این روند رو به بالا باشد، سود محقق شده است و توکن‌هایی که در سود هستند به افراد دیگر منتقل شده‌اند. همچنین این حالت نشان می‌دهد، سرمایه‌گذارهایی که در سود قرار دارند، در حال افزایش فروش هستند یا شرایط بازار برای فروشندگان به‌سمت سوددهی بیشتر در حرکت است.
- روند SOPR رو به پایین: اگر این روند رو به پایین باشد، ضرر محقق شده است و ارزهایی که در ضرر بوده‌اند، در حال انتقال به دیگران هستند. این حالت نیز نشان می‌دهد، سرمایه‌گذارهایی که ضرر کرده‌اند در حال افزایش فروش خودشان هستند و شرایط بازار برای فروشندگان به‌سمت سود کمتر در حرکت است.
سناریوهای عملی برای سرمایه‌گذاری با استفاده از SOPR
از گذشته تا امروز، در بازارهای صعودی، اصلاح بازار دقیقاً قبل از شروع روند صعودی آغاز شده و سبب میشود مقدار SOPR به پایین‌تر از 1 کاهش یابد. این زمان بهترین وقت برای خرید و استفاده از روند صعودی پیش رو خواهد بود. همچنین در ابتدای روندهای نزولی هم ممکن است اصلاح بازار رخ دهد که سبب بالارفتن مقدار SOPR به بالای 1 خواهد شد. در این صورت هم بهتر است برای فروش ارزهای خودتان اقدام کنید تا با ضرر مواجه نشوید.
انواع اندیکاتور SOPR
به صورت کلی سه نوع از این اندیکاتور وجود دارد که عبارت‌اند از: SOPR تعدیل‌شده، SOPR کوتاه‌مدت و SOPR بلندمدت که هرکدام از آن‌ها تعاریف و کاربردهای متفاوتی دارند، اما برای محاسبه همه آن‌ها از فرمولی که در ابتدای مقاله دیدیم استفاده میشود.
1. SOPR تعدیل شده
شاخص SOPR تعدیل‌شده (Adjusted SOPR یا به‌اختصار aSOPR) یکی از انواع مختلف اندیکاتور SOPR است. در این شاخص معاملات انجام‌شده به‌جز معاملاتی که عمری کمتر از یک ساعت دارند، بررسی می‌شوند و به همین دلیل دقت بسیار بیشتری از حالت استاندارد دارند. بسیاری از تراکنش‌هایی که عمری کمتر از 1 ساعت دارند، مربوط به تراکنش‌های رله هستند و پس از مدت‌زمان کوتاهی دوباره برمی‌گردند؛ به همین دلیل نمی‌توان در محاسبات به آن‌ها اعتماد کرد.
2. SOPR بلند مدت
این هولدرها از این اندیکاتور SOPR استفاده می‌کنند و برای محاسبه آن از تمام تراکنش‌های بلاک چین که طول عمری بیشتر از ۱۵۵ روز دارند استفاده میشود. این اندیکاتور با اسم Long-Term Holder SOPR یا به اختصار LTH-SOPR شناخته میشود و برای محاسبه آن به بازه‌های زمانی کمتر از ۱۵۵ روز توجه نمی‌شود.
این شاخص واکنش کمتری به نوسانات بازار دارد و بیشتر رفتار سرمایه‌گذارهای باتجربه‌تر را تجزیه و تحلیل می‌کند. همچنین برخلاف SOPR استاندارد و تعدیل‌شده که بیشتر در اطراف عدد ۱ نوسان دارند، محدوده نوسان اندیکاتور SOPR بلندمدت، بین ۰.۸ تا ۲ است؛ به این دلیل که هولدرهای بلندمدت معمولاً با سود بیشتری ارزهای خودشان را می‌فروشند.
3. SOPR کوتاه مدت
برخلاف LTH-SOPR، برای محاسبه اندیکاتور STH-SOPR یا Short-Term Holder SOPR سود و ضرر معاملاتی که در ۱۵۵ روز گذشته انجام شده‌اند، بررسی می‌شوند و براساس آن رفتار سرمایه‌گذارهایی که به‌تازگی وارد بازار شده‌اند، تحلیل میشود.
براساس آمار، ارزهایی که در ۱۵۵ روز گذشته خریداری شده‌اند، به‌نوعی سرمایه در گردش بازار شناخته می‌شوند و احتمال فروخته‌شدن آن‌ها بیشتر است.با استفاده از این شاخص عملکرد سرمایه‌گذارهایی که تازه وارد بازار شده‌اند، ارزیابی میشود و واکنش آن‌ها به نوسانات بازار را می‌کند.
از آنجا که در این اندیکاتور تراکنش‌های کمتر از 1 ساعت مدنظر قرار نمی‌گیرند و همچنین به‌دلیل تازه‌واردبودن سرمایه‌گذارها این احتمال وجود دارد که آن‌ها رفتارهای جمعی داشته باشند، دامنه نوسان این اندیکاتور خیلی بیشتر از دامنه نوسان اندیکاتور SOPR استاندارد است.
سخن پایانی
اندیکاتور SOPR یکی از ساده‌ترین و در عین حال کاربردی‌ترین اندیکاتورهایی است که برای تحلیل قیمت بیت کوین و ارزهای دیجیتال کاربرد دارد. با استفاده از این اندیکاتور میتوانید احساسات بازار را شناسایی کنید و با توجه به اینکه قصد دارید به‌صورت طولانی‌مدت یا کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاری کنید، این اندیکاتور می‌تواند به شما کمک کند.
سوالات متداول
با استفاده از اندیکاتور SOPR میتوانید مقدار سود و ضرر تحقق یافته را پیشبینی کنید.
سود و ضرر تحقیق یافته به میزان سود و زیانی اشاره دارد که سرمایه گذار پس از انجام یک معامله متحمل خواهد شد.
برای استفاده از اندیکاتور SOPR در معاملات دو روش کلی وجود دارد؛ روش اول با استفاده از مقدار اندیکاتور است و روش دیگر هم با توجه به روند آن می‌باشد.
محاسبه اندیکاتور SOPR خیلی ساده است و با استفاده از خروجیهای خرج شده محاسبه میشود. برای اینکار فقط کافی است ارزش تحقق یافته توکن موردنظر (بر حسب دلار) را در ارزش ارز موردنظر در زمان خرید تقسیم کنید.
