ثانیه
دقیقه
ساعت
روز
وبینار شروع ترید در فارکس از صفرِ صفر

هارد کپ و سافت کپ در ارزهای دیجیتال چیست؟

هارد کپ و سافت کپ چیست؟

 هارد کپ (Hard Cap) و سافت کپ (Soft Cap) چیست؟

بیشتر پروژه‌های مبنی بر ارز دیجیتال، سرمایه و منابع مالی موردنیاز برای فعالیت را از طریق عرضه اولیه توکن خود تأمین می‌کنند، اما سرمایه‌گذاران احتمالی نیز باید از سودده بودن ارز دیجیتال اطمینان حاصل کنند تا در آن سرمایه‌گذاری کنند. روش‌های زیادی برای بررسی و ارزیابی آینده توکن‌ها وجود دارد که هارد کپ و سافت کپ دو مورد از آن‌ها هستند. در ادامه بیشتر با این دو فاکتور مهم آشنا می‌شوید. 

هارد کپ چیست؟

Hard Cap در عرضه اولیه توکن‌ها، به حداکثر تعداد ارز دیجیتال‌های قابل فروش گفته  می‌شود. درواقع، Hard Cap به حداکثر بودجه‌ای که تیم توسعه‌دهنده پروژه نیاز دارد، اطلاق می‌شود که این بودجه اولیه، به ازای فروش توکن‌های پروژه در عرضه اولیه جمع‌آوری می‌شود. رسیدن پروژه به هارد کپ یا حداکثر هدف  ICO خود به این معناست که تمامی توکن‌های عرضه‌شده در کمپین جمع‌آوری کمک مالی، به‌طور کامل فروخته شده‌اند و پروژه، سرمایه‌گذاران جدید نمی‌پذیرد. 

البته انتخاب چگونگی Hard Cap و اندازه عرضه اولیه، با توجه به اهداف تیم توسعه صورت می‌گیرد و تیم پروژه باید در میزان عرضه اولیه توکن و حداکثر توکن‌های موجود، تعادل ایجاد کنند. برخی کارشناسان از اصطلاح max supply یا حداکثر عرضه برای تعریف هارد کپ استفاده می‌کنند.

آن‌ها عقیده دارند که هارد کپ مشخص‌کننده بیشترین تعداد ارز دیجیتال در پروتکل تعریف شده پروژه است، اما استفاده از این توصیف بیشتر برای تعداد تمام توکن‌های موجود در یک بلاک چین مناسب است و همان‌طور که گفتیم در تعریف Hard Cap، حداکثر توکن موردنظر در یک بازه زمانی خاص موردنظر است. 

البته نکته قابل‌توجه در بررسی Hard Cap ارز دیجیتال این است که اندازه هارد کپ یک پروژه ممکن است در پی بروز مشکلاتی در نحوه توزیع کوین‌ها تغییر کند؛ بنابراین اگر قصد سرمایه‌گذاری در یک ارز دیجیتال را دارید، بهتر است به‌طور مداوم هارد کپ پروژه را بررسی کرده و از تغییرنیافتن آن اطمینان حاصل کنید. افزایش مقدار Hard Cap در حین عرضه توکن، مانند چاپ و انتشار بیش‌ازحد فیات، سبب افت ارزش و کاهش قیمت آن خواهد شد. 

البته برخی پروژه‌ها مانند اتریوم، هارد کپ مشخصی برای سرمایه‌گذاران تعیین نمی‌کنند و به عبارتی توکن‌های این شبکه‌ها، به‌صورت نامحدود توزیع می‌شوند، اما همان‌طور که می‌دانید، فراوانی یک ارز تأثیر زیادی بر افت قیمت آن دارد و پروژه‌هایی که هارد کپ مشخصی ندارند، برای حفظ ارزش توکن جلوگیری از سقوط قیمت آن، از استراتژی توکن سوزی استفاده می‌کنند.

 در این پروژه‌ها، با توجه به صلاحدید توسعه‌دهندگان، در بازه‌های زمانی  مشخص یا در پی اعمال تغییرات در بلاک چین، مقداری از عرضه در گردش توکن از بین برده شده یا به‌اصطلاح سوزانده می‌شود تا ارز دیجیتال پروژه، ارزش خود را حفظ کند. 

سافت کپ چیست؟ 

 

soft cap در ارز دیجیتال، به حداقل سرمایه‌ای گفته می‌شود که پروژه ارز دیجیتال باید از طریق عرضه اولیه یا ico از سرمایه‌گذاران خود دریافت کند. سافت کپ درواقع با این هدف به سرمایه‌گذاران اعلام می‌شود که هر سرمایه‌گذار از دلیل نیاز پروژه به سرمایه و جایی که قرار است از آن استفاده شود، اطلاع داشته باشد. در نظر گرفتن Soft Cap برای پروژه‌های ارز دیجیتال، الزامی نیست  و بسیاری از پروژه‌ها حتی بدون اینکه سافت کپی برای سرمایه‌گذاران تعیین کنند، موفق به جمع‌آوری بودجه موردنظر می‌شوند.

انتخاب اندازه سافت کپ نیز همانند هارد کپ، به عهده تیم توسعه‌دهنده است و اگر پروژه به سافت کپ تعیین‌شده نرسد، وجه دریافتی از سرمایه‌گذاران به آن‌ها بازگردانده می‌شود. از آنجا که هدف اصلی سرمایه‌گذاران از خرید توکن، چند برابر شدن قیمت آن در آینده است، Soft Cap می‌تواند معیاری برای آنالیز تجربه و درک هدف پروژه باشد. 

سرمایه‌گذاران باید این موضوع را بدانند که مقادیر غیرطبیعی بسیار کم یا زیاد سافت کپ، نشان‌دهنده غیرقانونی یا تازه‌کار بودن پروژه است؛ بنابراین بهتر است در سرمایه‌گذاری این نوع پروژه‌ها جانب احتیاط را رعایت کنند. 

منحنی انتشار (Emissions Curve)

یکی دیگر از فاکتورهای مهم در تحلیل آینده یک رمزارز، مقدار عرضه آن است، اما دانستن تعداد توکن‌های قابل استخراج پروژه نیز برای سرمایه‌گذاران خالی از لطف نیست. همان‌طور که می‌دانید، مقدار عرضه و قیمت یک رمزارز، مؤلفه اصلی تعیین حجم معاملات آن است، اما در توکن‌هایی که از سیستم POW استفاده می‌کنند و قابل استخراج هستند، حجم استخراج روزانه نیز بر قیمت آن‌ها تأثیر می‌گذارد. 

تحلیل برنامه استخراج کوین‌ها یا منحنی انتشار یک ارز دیجیتال، یکی از راه‌های ارزیابی آن است. البته این فاکتور بیشتر برای انتخاب توکن‌های قابل استخراج با ماینرها اهمیت دارد. همان‌طور که می‌دانید در ابتدای فعالیت یک پروژه ارز دیجیتال، توکن‌ها به‌سادگی استخراج می‌شوند تا ماینرهای زیادی به شبکه بپیوندد. 

زمانی که تعداد ماینرهای شبکه افزایش یافته و ارزش توکن‌ها بیشتر شود، پاداش استخراج توکن کاهش می‌یابد. استخراج بیت کوین، یکی از مثال‌های بارز برای توضیح ارزش نمودار انتشار است و همه ما می‌دانیم که امروزه با توجه به افزایش تعداد ماینرهای شبکه بیت کوین، ماینینگ این ارز دیجیتال بدون دستگاه‌های تخصصی تقریباً غیرممکن است. 

سخن پایانی

در این مقاله با مفاهیم پایه هارد کپ و سافت کپ آشنا شدیم و همان‌طور که اشاره کردیم، این دو فاکتور مهم، یکی از روش‌های متداول برای بررسی آینده پروژه‌های ارز دیجیتال هستند که به سرمایه‌گذاران در انتخاب ارز مناسب برای خرید و سرمایه‌گذاری کمک می‌کنند. به نظر شما به جز دو فاکتور ذکرشده در مقاله، چه راه‌های دیگری برای بررسی چشم‌انداز پروژه‌های بلاک چین وجود دارد؟

پرسش‌های متداول

۱- از هارد کپ و سافت کپ برای چه چیزی استفاده می‌شود؟

هارد کپ و سافت کپ دو فاکتور  برای بررسی آینده ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری شده در ییلد فارمینگ هستند. 

۲- پروژه‌های ارز دیجیتال بدون هارد کپ چگونه ارزش توکن را حفظ می‌کنند؟

پروژه‌های بدون هارد کپ مانند اتریوم، از فرایند توکن سوزی برای حفظ ارزش کوین استفاده می‌کنند. 

به این مقاله امتیاز دهید
(۱۳۸ رای) ۴.۵
۱۲۳۴۵
ترتیبی که برای خواندن مقالات مفاهیم تخصصی ارزهای دیجیتال به شما پیشنهاد میکنیم:
block-size
اندازه بلاک بیت کوین (Block Size) چیست و چه اهمیتی دارد؟
social-trading
سوشال تریدینگ چیست و چگونه انجام می‌شود؟
crypto-insurance
بیمه ارز دیجیتال چیست و چرا و چگونه باید از آن استفاده کنیم؟
what-is-the-top-to-down-approach-in-crypto
رویکرد بالا به پایین در ارز دیجیتال چیست؟
what-is-lightning-network
شبکه لایتنینگ چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟
what-is-oracle-in-blockchain
اوراکل (oracle) چیست؟ پل ارتباط بین قراردادهای هوشمند و دنیای واقعی
defi2
دیفای 2 (DeFi 2) چیست و چه کاربردی دارد؟
margin
مارجین (Margin) چیست و چه کاربردی در صرافی ها دارد؟
stop-hunting
استاپ هانتینگ چیست؟ Stop Hunting چگونه رخ می‌دهد؟
futures-trading
فیوچرز چیست و چگونه انجام می شود؟
stop-limit
استاپ لیمیت (سفارش با حد ضرر) چیست؟
stop-market-order
سفارش توقف ضرر بازار (Stop Market Order) چیست؟ | انواع دستور استاپ لاس
marketorder
سفارش بازار یا مارکت اوردر (Market Order) چیست؟
memo
تگ یا ممو (Memo) در کیف پول ارز دیجیتال چیست؟
poap
الگوریتم یا پروتکل اثبات حضور (POAP) چیست؟
blockchain-explorer
مرورگر بلاک چین (Blockchain Explorer) چیست و چه کاربردی دارد؟
altcoin-season
آلت سیزن (Alt season) چیست و چگونه می توان از آن سود کسب کرد؟
amm
بازارساز خودکار (AMM) چیست و چه کاربردی دارد؟
hardcap-and-softcap
هارد کپ و سافت کپ در ارزهای دیجیتال چیست؟
crypto-lending
 وام ارز دیجیتال چیست؟ راهنمای نحوه دریافت وام ارزهای دیجیتال
liquidity-mining
استخراج نقدینگی (Liquidity Mining) در ارزهای دیجیتال چیست؟
token-burning
توکن سوزی در ارزهای دیجیتال چیست و به چه دلیلی اتفاق می افتد؟
hedge-fund
آشنایی با صندوق پوشش ریسک یا Hedge Fund
copy-trading
کپی تریدینگ (Copy Trading) چیست؟
dao
سازمان خودگردان غیرمتمرکز (DAO) چیست و چگونه کار می کند؟
double-spend
دوبار خرج کردن (Double Spend) در بلاک چین چیست؟
what-is-ido-in-crypto
عرضه اولیه صرافی غیرمتمرکز (IDO) چیست؟
what-is-halving
هالوینگ (Halving) در ارزهای دیجیتال به چه معناست؟
on-chain-volume-vs-trading-volume
مقایسه حجم آن چین (On-Chain Volume) و حجم معاملاتی (Trading volume)
what-is-cryptojacking
کریپتوجکینگ (Cryptojacking) چیست و چگونه می توان با آن مقابله کرد؟
onchin-analysis
تحلیل آنچین یا درون زنجیره ای (Onchain) چیست و در کجا استفاده می شود؟
tokenomics
توکونومیک یا اقتصاد توکنی (Tokenomics) چیست و چه کاربردی دارد؟
sopr
اندیکاتور SOPR چیست؟ آشنایی با نحوه استفاده و انواع آن
margin-call
هرآنچه که باید درباره کال مارجین (Call Margin) بدانید
what-is-leverage
اهرم یا لوریج چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟
harmonic-patterns
معرفی انواع الگوهای هارمونیک و روش های معامله با آن
%d8%aa%d8%ad%d9%84%db%8c%d9%84-%d8%b2%d9%85%d8%a7%d9%86%db%8c-%da%86%db%8c%d8%b3%d8%aa-%d9%88-%da%86%da%af%d9%88%d9%86%d9%87-%d8%a7%d9%86%d8%ac%d8%a7%d9%85-%d9%85%db%8c-%d8%b4%d9%88%d8%af%d8%9f
تحلیل زمانی چیست و چگونه انجام می شود؟
bitcoin-full-node
نود کامل یا فول نود بیت کوین چیست؟ بررسی مزایا و معایب آن
yield-farming
کشت سود چیست؟ معرفی 7 تا از پلتفرم های معروف آن
ransomware
معرفی کلاهبرداری باجه افزار و انواع مدل های رایج آن
dlt
منظور از دفتر کل یا DLT چیست؟ و چه انواعی دارد؟
token-standard
معرفی انواع استانداردهای انتقال ارزهای دیجیتال
radix
فناوری رادیکس (Radix) چیست؟ بررسی نقاط قوت آن
erc20-and-trc20
استاندارهای ERC20 و TRC20 چیست؟ و چه تفاوتی باهم دارند؟
ethereum-plasma
پلاسما در اتریوم چیست؟ با بررسی مزایا و معایب آن
bitcoin-halving
هاوینگ بیت کوین چیست و چه تاثیری روی قیمت آن دارد؟
hashing
با مفهوم هش رمزنگاری بیشتر آشنا شویم!
quantum-computer
تأثیر کامپیوتر کوانتومی بر بلاک چین و ارزهای دیجیتال
%d8%a7%d9%84%da%af%d9%88%d8%b1%db%8c%d8%aa%d9%85-%d8%a7%d8%ac%d9%85%d8%a7%d8%b9-%d8%af%d8%b1-%d8%a8%d9%84%d8%a7%da%a9%e2%80%8c-%da%86%db%8c%d9%86-%da%86%db%8c%d8%b3%d8%aa%d8%9f-%d9%85%d8%b9%d8%b1
الگوریتم اجماع در بلاک‌ چین چیست؟ معرفی انواع کاربردهای آن
hardfork-in-bitcoin
هرآنچه که باید درباره هارد فورک در بیت کوین بدانید!
p2p
آشنایی با مبادله همتا به همتا (P2P) و نحوه استفاده از آن
spot-trading
اسپات تریدینگ یا معاملات نقدی چیست؟
spot-and-future-difference
معاملات نقدی و آتی چه تفاوت هایی با هم دارند؟
chainlink
چین لینک (chainlink) چیست؟ مزایا، امنیت و کارکرد آن
proof-of-stake
اثبات سهام (Proof Of Stake) چیست؟ چگونه در اتریوم پیاده سازی می شود؟
algo
هر آنچه که باید درباره فناوری الگوراند (ALGO) بدانید!
proof-of-work
الگوریتم اثبات کار (Proof of work) چیست؟ و در بیت کوین چگونه کار می کند؟
ico
ICO چیست؟ آشنایی با مفهوم عرضه اولیه سکه
segwit
تکنولوژی سگویت چیست؟ و چه مزایایی دارد؟
what-is-fork
فورک چیست و انواع آن کدامند؟