اسرار سرمایه گذاران موفق چیست؟ در این مقاله قصد داریم ۱۱ عادت افراد موفق که به مدیریت استراتژیک دارایی‌ها و کسب بازده‌های عالی منجر می‌شود، بپردازیم. این نکات به سرمایه گذاران کمک خواهد کرد تا سرمایه خود را به روشی بهتر و کارآمدتر مدیریت کنند.
سرمایه گذاران موفق از چه اصولی پیروی می کنند؟
۱- ایجاد یک تعهد الزام‌آور
سرمایه گذاران برای ایجاد تعهدی الزام‌آور، می‌توانند از سه روش استفاده کند:
- به کارگیری روش “تخصیص دارایی استراتژیک ” که به معنای طراحی مجدد ترکیب سبد دارایی‌ها به منظور تطبیق با تغییرات بازار است.
- رعایت “تنوع ” در سبد سرمایه گذاری که درواقع قاعده مشترکی است که هر سرمایه گذار باید از آن پیروی کند و به اصطلاح می‌گویند “همه تخم‌مرغ‌های خود را در یک سبد قرار نده “
- سرمایه گذاری به طور منظم انجام شود
به کارگیری استراتژی همراه با تاکتیک
سرمایه گذار باید استراتژی را با تاکتیک همراه کند یعنی بر استراتژی سرمایه گذاری نماید. سرمایه گذاران باید براساس استراتژی خود و بسته به درجه ریسک‌پذیریشان تصمیم بگیرند که می‌خواهند در سهام سرمایه گذاری کنند یا اوراق قرضه. روش “تخصیص دارایی استراتژیک” می‌تواند به راحتی در سبدهای دارایی متعادل شده مورد استفاده قرار گیرد. اگر همه‌چیز به طور فعال مدیریت شود، انجام اصلاحات تاکتیکی برای مدیران پرتفوی کار آسانی خواهد بود (بدون اینکه حتی سرمایه گذاران نگران چیزی شوند).
- ایجاد تنوع
هیچ سرمایه گذاری نباید همه تخم‌مرغ‌هایش را در یک سبد قرار دهد. با این وجود، تنها تعداد معدودی از آن‌ها از این قاعده پیروی می‌کنند. باید در نظر داشت که همیشه نمی‌توان بهترین ترکیب ممکن را برای پرتفوی انتخاب کرد اما با این حال نیز نباید تمام سرمایه گذاری خود را به یک سهام، دارایی یا اوراق قرضه اختصاص دهید.
- سرمایه گذاری منظم
اگر قرار باشد پس‌انداز کنید شیوه کار کاملاً مشخص است اما اگر قصد دارید بیشتر از این به دست آورید باید ریسک کنید که این ریسک می‌تواند به شکل ریسک بازار، ریسک بازار سهام یا ریسک تورم باشد.اگرچه هیچ تضمینی برای رسیدن به نتیجه دلخواه وجود ندارد، اما سه اثر وجود دارند که می‌توان آن‌ها را به صورت تاکتیکی باهم ترکیب کرد.
- اثر متنوع سازی
سرمایه گذاری منظم به شما این امکان را می‌دهد تا سبد سرمایه گذاری سهام و اوراق قرضه خود را متنوع سازید. استراتژی متنوع سازی سرمایه گذاری، کلید کسب بازده بالا از سرمایه گذاری است و سرمایه گذاران موفق همیشه این روش را ترجیح می‌دهند.
- اثر هزینه متوسط
زمانیکه در برنامه پس‌انداز بازنشستگی صحبت از پرداخت مقدار مبلغی معین به طور منظم به میان می‌آید، اساساً به این معناست که سهام با مبالغ مختلفی خریداری می‌شوند چراکه قیمت آن‌ها با تغییر روند بازار سرمایه دائماً در حال تغییرند.
- اثر بهره مرکب
اگر می‌خواهید از مزایای اثر بهره مرکب از طریق سرمایه گذاری مجدد در توزیع بهره‌مند شوید، باید برای مدت‌زمان طولانی پس‌انداز کنید.
۲- بدانید “چه چیزی می‌خواهید ” و سپس “خودتان را به چالش بکشید”
عملکرد مغز ناشی از فرآیند بهبودی است که در طول زمان همیشه در حال رخ دادن است. به همین دلیل است که مغز ما برخی اوقات الگوهای رفتاری خاصی را نشان می‌دهد که ازنظر منطق به راحتی قابل توضیح نیستند. برای شفافیت بیشتر این موضوع، اجازه دهید مثالی بزنیم:
شما به عنوان یک سرمایه گذار اغلب از یک چارچوب مشخص برای مشاهده جهان سرمایه گذاری استفاده می‌کنید. شما هر آنچه را که می‌خواهید ببینید، می‌بینید و به جای اینکه به دنبال گزینه‌های بهتری برای نتایج بهتر باشید، دائماً زیان را زیر نظر دارید. شما ترجیح می‌دهید جریان عمومی را دنبال کنید، به دنبال جمعیت حرکت کنید و یا بر احساسات خاصی تکیه کنید که به شما دائماً حس طمع و ترس ضرر را القا می‌کند. قبل از هرگونه تصمیم‌گیری، خود را آزمایش کنید. ببینید از ابتدا ذهنتان دنبال این است که، اگر ضرر کنم چه؟ و یا اینکه شانس برنده شدنتان را بیشتر از ضرر کردن می‌بینید؟ اگرچه که میل به بیشتر خواستن ممکن است هم خوب باشد و هم بد، اما تنها حقیقتی که منعکس می‌کند، “ترجیحات ” شماست. اگر ترجیح می‌دهید همه پس‌انداز خود را در یک حساب پس‌انداز بگذارید و صرفاً به دلیل ترس از دست دادن، فکر بازده بیشتر را از سرتان بیرون کرده‌اید، این طرز تفکر می‌تواند برای شما به عنوان یک سرمایه گذار بسیار خطرناک باشد.
اگر اسبتان مرد، از آن پیاده شوید
آیا با عقاید داکوتاهای هندی آشنا هستید؟ آن‌ها به اصطلاح می‌گویند: “اگر اسبتان مرد، از اسب پایده شو “. هنوز سرمایه گذاران زیادی در بازار وجود دارند که در زمان درست، باقیمت خوبی سهامشان را می‌خرند اما پس از افت بازار، حتی باگذشت سال‌ها هنوز امید دارند که قیمت سهمشان به همان سطح قبلی بازخواهد گشت و به آن امید همچنان سهامشان را نگه‌داشته‌اند. با این حال، حتی اگر تصمیم به فروش سهام خود را نیز بگیرند و بخواهند آن را با سهامی جدید جایگزین کنند (که ممکن است بازده خوبی نیز داشته باشد)، بازهم درنهایت ترجیح می‌دهند تا بر عقیده خود پایبند بمانند و برای کسب سود از سهامشان آن را برای مدت‌زمان طولانی نگه‌دارند. همانطور که زمان درست سرمایه گذاری و خرید سهام مهم است، به همان اندازه زمان مناسب برای خروج از سهام نیز اهمیت دارد.
۳- قانون اساسی سرمایه گذاری
یک سرمایه گذار موفق به خوبی از این واقعیت آگاه است که اگر ریسک را نادیده بگیرد، نمی‌تواند از مزایای ریسک بهره‌مند شود. زمانیکه صحبت از سرمایه گذاری است، این‌یکی از قوانین اساسی است. برای درک اهمیت سرمایه گذاری در دارایی‌های ریسکی، باید بازده بالایی که از این‌گونه سرمایه گذاری‌ها به دست می‌آیند را در نظر گرفت. به همین ترتیب نیز سرمایه گذاری‌هایی که ریسک اندکی دارند، بازده آنچنانی به همراه ندارد. صرف ریسک و نحوه محاسبه آن:
تفاوت بازده دارایی از بازده بدون ریسک را، (صرف ریسک) می‌نامند. بازده بدون ریسک – بازده دارایی = صرف ریسک
۴- سرمایه گذاری کنید، نه سفته بازی
در مقوله سرمایه گذاری، الزاماً نیازی نیست تا برای مشخص کردن بهترین زمان ورود یا خروج به طور مداوم حرکات قیمت و بازار را دنبال کنید. از طرفی هم نمی‌توان به پیش‌بینی افراد مختلف در خصوص زمان مناسب سرمایه گذاری اکتفا کرد. با این حال، اگر واقعاً قصد دارید سرمایه خود را برای مدت‌زمانی طولانی جمع‌آوری کنید، از حدس و گمانه‌زنی دست‌بردارید و شروع به سرمایه گذاری کنید. حدس و گمان چیزی شبیه به شرط‌بندی بر روی حرکات قیمت اما به صورت کوتاه‌مدت است. اما سرمایه گذاری به این معناست که سرمایه خود را در کاری قرار دهید که می‌تواند در درازمدت برای شما سود به همراه داشته باشد. نمودار زیر این تمایز را بر اساس بخش‌های مختلف بازار سهام آمریکا به خوبی نشان می‌دهد:
اگر سهام اروپا را در نظر بگیرید، می‌بینید که در نمودار سرمایه گذاری‌های متنوعی انجام شده است. اگر این سرمایه گذاری‌ها به مدت ۲۵ سال به صورت متنوع انجام شود، به طور متوسط ۸٪ بازده سرمایه گذاری به همراه دارد. اما اگر بشینید و فقط منتظر قیمت‌های بهتر باشید و ۲۰ روز طلائی را از دست دهید، شما فقط ۲٪ سود یا کمتر به دست می‌آورید و با از دست دادن ۴۰ روز، میزان ضرر شما ۲٫۳% خواهد بود. بهتر است اجازه دهید، پولتان به جریان بیافتد. علاوه بر این از دست دادن روزهای طلایی ریسک بسیار بالایی دارد.
۵- “حفظ قدرت خرید ” به جای “تضمین ” آن
تصمیمات سرمایه گذاری شما باید به سمت “حفظ قدرت خرید” باشد، نه “تضمین آن “. واژه “تضمین” برای جهانی امن بکار می‌رود که در آن بازارش نوسان قیمت نداشته باشد. در حالی که بازار سهام یکی از مکآن‌هایی است که سرمایه گذاران را با شرایط عدم اطمینان فراوانی رو به رو می‌کند. در این شرایط، قابل‌درک است که سرمایه گذاران ترجیح دهند از نوسانات قیمت دوری کنند. اما با این حال اگر آن‌ها دائم سرگرم حفظ شرایطی امن شوند، ریسک از دست دادن قدرت خریدشان و بازده ۰ درصدی پس‌اندازشان را نادیده خواهند گرفت و این بسیار ناخوشایند است. شما نمی‌توانید اوراق قرضه دولتی را راه‌حلی برای همه نیازهایتان در نظر بگیرید. در بحث سرمایه گذاری بر روی اوراق بهادار، سرمایه گذاران باید به این واقعیت آگاه باشند که بازده آن‌ها کمتر از میزان سرمایه گذاریشان خواهد بود. درنتیجه اگر هدف حفظ سرمایه است، نباید تنها بر نبود نوسان قیمت تمرکز داشته باشید. “حفظ قدرت خرید” باید حداقل خواسته شما از سرمایه گذاریتان باشد. مثالی خوب در این زمینه، نرخ تورم سال‌های اخیر ایران است که قدرت خرید افراد و ارزش پول ملی را بسیار کاهش داده است. درنتیجه اگر شما برای خرید کالایی X میلیون تومانی پول خود را از چند سال پیش پس‌انداز کرده باشید و با توجه به نرخ تورم چاره‌ای برای حفظ قدرت خریدتان نیاندیشیده باشید، در شرایط فعلی با افزایش قیمت آن کالا و کاهش قدرت خریدتان دیگر نمی‌توانید خرید خود را انجام دهید.
۶- کاری که امروز می‌توان انجام داد را به فردا موکول نکنید
در همین حال که شما منتظر روزهای آینده برای سرمایه گذاری هستید، خود را از سودهای بسیاری که امروز در بازار وجود دارند محروم می‌کنید. برای برنامه پس‌انداز بلندمدت، دیدگاه متفاوتی نسبت به اثر بهره مرکب وجود دارد. اجازه دهید با مثالی این موضوع را توضیح دهیم:
یک سرمایه گذار قصد دارد برای دوران بازنشستگی خود تقریباً ۱۰۰،۰۰۰،۰۰۰ تومان پس‌انداز داشته باشد. اگر تصمیم بگیرد که تا ۳۶ سال آینده این میزان سرمایه را جمع‌آوری کند، باید حداقل در ماه حدوداً ۵۰،۰۰۰ تومان با متوسط بازده ۷٫۵۰% را کنار بگذارد. اما اگر این سرمایه گذار افق زمانی ۱۲ ساله را برای رسیدن به هدف خود در نظر داشته باشد، باید هرماه تقریباً ۴۰۰،۰۰۰ تومان پس‌انداز کند. انتظار برای فردا با فرض اینکه بازار هم طبق برنامه‌ریزی‌های شما پیش برود، تنها اتلاف وقت و منابع است.
۷ – سرمایه گذاری غیرفعال
یکی دیگر از عادت‌های سرمایه گذاران موفق این است که ترجیح می‌دهند به دنبال استراتژی سرمایه گذاری‌های منفعل بروند. تمرکز سرمایه گذاری منفعل بر کسب “بازده در بلندمدت ” است. این نوع از سرمایه گذاران ترجیح می‌دهند میزان سرمایه گذاری خود را به میزان حداقل نگه‌دارند و بازده بالایی را در درازمدت کسب کنند. در مدیریت منفعل، هیچ سرمایه گذاری نمی‌خواهد پولی بابت هزینه‌های اضافی یا هرگونه هزینه جانبی پرداخت کند. سرمایه گذاری‌های منفعل، هیچ هزینه پنهانی ندارند. سرمایه گذاران زیرک می‌دانند که تکیه‌بر ارزش طلا می‌تواند دشوار باشد؛ اما سرمایه گذاری منفعل هیچ کاری با بالا یا پایین آمدن قیمت طلا ندارد. در این نوع از سرمایه گذاری، سرمایه گذاران مجبور نیستند وقت خود را برای ارزیابی گزارش‌های شرکت تلف کنند. درعوض آن‌ها می‌توانند برگرفتن تصمیمات سرمایه گذاری بهتر متمرکز شوند. علاوه بر این، سرمایه گذاری منفعل تماماً به معنای شفافیت است. این سرمایه گذاران از میزان وجوهی که در اختیاردارند، کاملاً آگاهی دارند و این قابلیت پیش‌بینی را به همراه می‌آورد. ماهیت قابل پیش‌بینی بودن سرمایه گذاری‌های منفعل، باعث می‌شود تا گرفتن تصمیم برای سرمایه گذاران آسان‌تر شود.
۸- در نظر گرفتن هزینه‌ها
اگر می‌خواهید یک سرمایه گذار موفق باشید، باید از عادات سرمایه گذاران موفق نیز پیروی کنید و هزینه‌ها را زیر نظر داشته باشید. برای مثال اگر تصمیم دارید سهام و یا اوراق دولتی خاصی را بخرید، قبل از اینکه تصمیم نهایی خود را بگیرید، هزینه‌های آن را بررسی کنید. بسیاری از سرمایه گذاران بی‌تجربه فکر می‌کنند که بررسی هزینه‌ها، تلف کردن زمان است و باعث به تاخیر افتادن تصمیم‌گیری می‌شود (که گاهی نیز این اتفاق می‌افتد). اما در بسیاری از اوقات، این می‌تواند بسیار کمک‌کننده باشد. بازار سهام همیشه در حال نوسان است و درنتیجه هزینه‌ها ممکن است در فواصل زمانی مختلف افزایش و یا کاهش یابند. در نظر داشتن هزینه سهام، ممکن است به شما در پس‌انداز و تصمیم‌گیری بهتر کمک کند و این در درازمدت می‌تواند بازده بالایی را برایتان به همراه داشته باشد.
۹- ابتدا تصمیم سرمایه گذاری خود را بررسی و در رابطه با آن تحقیق کنید و سپس به آن پایبند بمانید
سرمایه گذاری و ریسک کردن، یکی از رایج‌ترین کارهایی است که سرمایه گذاران موفق دائم در حال انجام آن هستند. اما هیچ‌وقت “کورکورانه” ریسک نمی‌کنند. یک سرمایه گذار موفق ترجیح می‌دهد قبل از آنکه برای سرمایه گذاری آماده شود، تحقیقات خود را به طور کامل انجام دهد. سرمایه گذاری، به خودی خودکار بسیار دشواری است و شما نیز انتظار دارید در طولانی‌مدت از مزایای آن بهره‌مند شوید. اما اگر به بازده مورد انتظار خود نرسید، می‌تواند بسیار ناامیدکننده باشد. به همین علت باید قبل از هرگونه اقدامی، تحقیقات بسیاری انجام دهید. اگر در سهام یک شرکت سرمایه گذاری می‌کنید، ابتدا گزارش عملکرد آن را ارزیابی کنید. بررسی کنید که این شرکت چه فراز و نشیب‌هایی را پشت سر گذاشته است. قبل از امضای هرگونه قرارداد سرمایه گذاری، اطمینان حاصل کنید که همه شرایط و قوانین را مطالعه کرده‌اید و هیچ هزینه پنهانی وجود ندارد که در زمان شروع کسب بازده از سرمایه گذاریتان، به ناگهان ظاهر شوند. پس از آنکه تصمیم خود را گرفتید، کار بعدی که باید انجام دهید این است که “به تصمیم خود پایبند بمانید”. اگر شما فرد دودلی هستید و توانایی پایبند ماندن به تصمیمات خود ندارید، تحقیقات شما هیچ ارزشی پیدا نخواهند کرد. سرمایه گذاری، تماماً به معنای مهارت تصمیم‌گیری در خصوص یک شرکت است و به همین دلیل شما باید به تصمیمات خود پایبند بمانید.
۱۰- افراد مناسبی را دور خود جمع کنید
یک رهبر کامل کسی است که بهترین تیم را دارد و می‌داند چگونه آن را مدیریت کند. بسیاری از سرمایه گذاران جدید اهمیت سرمایه گذاری بر روی یک تیم خوب را درک نمی‌کنند. در حالی که، یک سرمایه گذار موفق می‌داند داشتن یک تیم درست چقدر مهم است. برای توضیح بهتر این مفهوم، اجازه دهید با یک مثال پیش برویم: فرض کنید شما وظیفه نقاشی یک آپارتمان در ۳۰ روز را بر عهده دارید و می‌دانید انجام این کار بسیار دشوار است. با این حال، اگر ۱۰ نفر را پیدا کنید که متخصص این کار هستند و پشتکار لازم رادارند، می‌توانید این کار را با تلاش بسیار اعضای تیم، به ثمر برسانید. از طرف دیگر، اگر از شما خواسته شود تا نقاشی همین آپارتمان را با تیمی ۲۰ نفره انجام دهید که این افراد نه متخصص این کارند و نه به اندازه کافی باتجربه، در این حالت حتی اگر شما این کار را در مدت‌زمان معین تکمیل کنید، هیچ ظرافتی در کارتان وجود نخواهد داشت. بنابراین، یک سرمایه گذار خوب همیشه ترجیح می‌دهد افرادی باتجربه و حرفه‌ای در تیم خود داشته باشد. حضور افراد متخصص در تیمتان، کلید اصلی پیش بردن فعالیت خود به دور از نگرانی‌های مداوم است. با داشتن تیمی حرفه‌ای دیگر شما می‌توانید تحقیقات، بررسی نرخ‌های بازار و ارزیابی گزارش‌ها را به صورت ماهانه انجام دهید، چراکه تیمتان همه این وظایف را به نحو احسن انجام خواهد داد و دیگر نیازی نیست تا شما دائماً نگران نوسان قیمت‌ها باشید.
۱۱- بر رویکردها سرمایه گذاری کنید
یک سرمایه گذار موفق معتقد است که در زندگی، به جای نگاه به گذشته باید رو جلو حرکت کرد. آیا تا به حال دیده‌اید که اتومبیلی خلاف جهت حرکت کند و همچنان برنده مسابقه باشد؟ سرمایه گذاری، یعنی اینکه پیش‌بینی کنید در آینده چه اتفاقی خواهد افتاد و کمتر بر روی آنچه درگذشته اتفاق افتاده است، تمرکز کنید. هیچ شکی نیست که تحقیقات در رابطه با عملکرد هر شرکت یا سهام به شما کمک می‌کند تا در خصوص سرمایه گذاری خود تصمیم بگیرید؛ اما با این حال، شما باید مطمئن شوید که تصمیماتتان فقط بر اساس داده‌های گذشته نیست. به مثال زیر توجه کنید:
۵۰ سال قبل پدربزرگ شما در یک شرکت که بازده بالایی داشته سرمایه گذاری می‌کند. در حال حاضر نیز شما میزان سرمایه‌ای کافی در اختیار دارید که به سرمایه گذاری مجدد فکر کنید و به دنبال گزینه‌های سرمایه گذاری و سایر راه‌حل‌های مدیریت سرمایه باشید. فقط به این دلیل که ۵۰ سال قبل پدربزرگ شما با سرمایه گذاری در آن شرکت سود خوبی به دست آورده به این معنی نیست که شما ثروت خود را مدیون این شرکت هستید و باید همیشه با آن بمانید. تصمیم شما در خصوص این سرمایه گذاری باید براساس عملکرد فعلی شرکت باشد نه بر اساس احساسات یا وابستگی عاطفی شما به آن شرکت. علاوه بر این، شما باید بیشتر بر روی بازده بلندمدت تمرکز کنید تا بر سودهای خوبی که ممکن است فقط در کوتاه‌مدت اتفاق بیافتند (همانند آنچه درگذشته پدربزرگتان انجام داده بود)، چراکه ممکن است تاریخ مجدداً تکرار نشود.
