




فعالان بازار سرمایه، با اصطلاح «بلوک» کمابیش آشنا هستند. ولی احتمالا برخی از سهامداران با فرآیند دقیق معامله بلوکی آشنایی نداشته و هدف از این نوع معامله را نمیدانند. تا به حال به این فکر کردهاید که چرا معامله بلوکی انجام میشود؟ حجم معاملات در بلوک چقدر است؟ فرق بلوک با کد به کد چیست؟ آیا اثر مستقیم یا غیرمستقیم این اقدام را بر سهم مشاهده کردهاید؟ آیا معاملات بلوکی باعث رشد قیمت سهم میشوند؟ در این مقاله قصد داریم به تعریف معاملات بلوکی و پاسخ این سوالات بپردازیم.
معاملات در بازار اوراق بهادار به خرد، بلوک و عمده تقسیم میشوند. در معاملات بلوک و عمده، حجم بیشتر و قابل توجهی از سهام شرکت، معامله میشود. قیمت سهام این نوع معاملات معمولا از معاملات خرد بالاتر است و سازوکار انجام معامله و تسویه نیز تفاوتهایی با معاملات خرد دارد. معامله عمده بر اساس زمان تسویه بها به دو نوع «عادی» و «شرایطی» تقسیم میشوند. فرایندی که طی آن، سهام موضوع فروش به خریداران بالقوه عرضه شده و در نتیجه، آن سهام در سیستم معاملاتی خریداری میشود. میان معاملات عمده عادی و عمده، شرایط مشترکی وجود دارد. اما شیوه تحقق معاملات عمده شرایطی، روال متفاوتی را طی میکند. در معاملات عمده عادی، مبادله طرفین، ظرف ۳ روز انجام میشود. اما در معاملات عمده شرایطی، در حالی که انتقال سهام در زمان قطعیت معامله صورت میگیرد، پرداخت بخشی از بها، خارج از سازوکار بورس یا فرابورس و بهصورت مدتدار انجام میپذیرد.
سفارش خرید یا فروش بخش بزرگی از سهام یک شرکت را «معامله بلوکی» میگویند. این معامله با یک قیمت توافقی معین، میان خریدار و فروشنده، انجام میشود. قواعد مربوط به محدودیت حجمی و محدودیت قیمتی در معامله بلوکی، رعایت نمیشود. بهطور معمول، سرمایهگذاران حقوقی وارد این معاملات میشوند. با توجه به نقد شوندگی سهام، معاملات بلوکی قیمت آن را تحت تاثیر قرار میدهد. برای جلوگیری از این تاثیرات شدید، خریدار و فروشنده در خارج از سیستم معاملاتی روی قیمت معامله، توافق میکنند. معاملات بلوکی با عنوان «سفارشهای بلوکی» هم شناخته میشوند. در ایران، بازار جداگانهای برای انجام این معاملات ایجاد شده که به آن «بازار بلوک» گفته میشود.
در بیشتر موارد، سرمایه گذاران میتوانند سهام و حق تقدم قابل معامله بورسی را در شرایطی که حجم آن حداقل ۵۰ برابر محدودیت حجم هر سفارش در بازار عادی – یا ارزش معامله آن معادل ۲۰ میلیارد ریال – باشد را در بازار معاملات بلوک معامله کنند، البته به شرطی که این پیشنهاد مشمول نصابهای معامله عمده نباشد. حداقل و حداکثر تعداد سهام قابل معامله در معاملات بلوک برای شرکتهای فرابورسی نیز به شرح زیر است:
«شرکتهایی که تعداد سهام پایه آنها بـیش از سه میلیـارد سهم باشد، بزرگتر یا مساوی نیم و کمتر از یک درصد تعداد سهام پایه و برای شرکتهایی کـه تعداد سهام پایه آنها کمتر یا مساوی سه میلیارد سهم باشد، بزرگتر یا مساوی یک و کمتر از پـنج درصـد تعداد سهام پایه و این مقدار باید کوچکتر از سازوکار معاملات عمده باشد.» ساعت آغاز، خاتمه و طول هر جلسه معاملاتی مانند بازار عادی است. دامنه نوسان مجاز قیمت نیز مانند بازار معاملات خرد است. قیمت مرجع روزانه برای بازار معاملات بلوک، معادل قیمت مرجع همان روز بازار عادی است. سایر شرایط معاملات بلوک، مشابه معامله در نماد اصلی است. وقتی نماد معاملاتی سهم در بازار عادی متوقف باشد، نماد معاملاتی سهم در بازار بلوک نیز متوقف خواهد بود. معاملات در بازار بلوک در نمادی مجزا از معاملات بازار عادی صورت میگیرد و در محاسبه قیمت پایانی و شاخصهای فرابورس لحاظ نمیشود. در بازار بلوک، فقط سفارش محدود قابلاجرا بوده و استفاده از کد معاملاتی گروهی در این بازار مجاز نیست.
ابتدا پیشنهاد خرید یا فروش توسط کارگزار مربوطه در سامانه معاملات بلوک با قیمت معین ثبت میشود. کارگزار پذیرنده پیشنهاد، قیمت پیشنهادی را در سامانه را میپذیرد. درصورتیکه پیشنهاد فروش «با امکان تسویه خارج از پایاپای» باشد، کارگزار پذیرنده پیشنهاد فروش، میتواند پیشنهاد ارائه شده را با یکـی از شروط «صرفاً خارج از پایاپای» یا «نقدی و خارج از پایاپای» بپذیرد. درصورتیکه روش تسویه پیشنهاد فروش ارائـه شـده «صـرفاً نقـدی» باشد، سفارشهای تطبیق یافته جهت تائیـد بـه بـورس / فرابـورس ارسـال میشود. در صورتی که روش تسـویه پیشـنهاد فـروش ارائـه شـده، «بـا امکـان تسویه خارج از پایاپای» باشـد، درخواسـت کـارگزار پذیرنده پیشـنهاد، برای کارگزار پیشنهاد دهنده فـروش ارسـال میشود. در ایـن صـورت حالتهای زیر ممکن است اتفاق بیفتد:
برای مشاهده معاملات بلوکی باید به سایت مدیریت فناوری بورس مراجعه کنید. در دیده بان این سایت، نمادهایی که کنارشان عدد «۲» زده شده، یعنی معامله بلوکی روی آنها صورت گرفته است؛ مثلا ونیکی ۲٫
ارزش کل معاملات شامل ارزش معاملات خرد، بلوک و عمده است. برای به دست آوردن ارزش معاملات خرد بازار، لازم است از ارزش کل معاملات، ارزش معاملات بلوک و عمده را کسر کنیم تا ارزش خالص خرد حاصل شود.
وقتی روی یک نماد، معامله بلوکی انجام میشود، سهامداران انتظار رشد قیمتی را خواهند داشت. دلیل آن این است که در بیشتر موارد، قیمت بلوک معامله شده بالاتر از قیمت خود سهم روی تابلو است. همین موضوع میتواند بر تقاضای سهم اثر بگذارد و باعث رشد قیمتی آن شود. بهعنوان مثال اگر ملی مس ایران، عرضهکننده بلوک باشد و قیمت مدنظر برای فروش از قیمت تابلو بالاتر باشد، سهم فملی، مورد توجه قرار گرفته و رشد قیمتی را تجربه خواهد کرد. معمولا با انتشار آگهی عرضه بلوک با قیمتی بالاتر از تابلو، معاملات سهم با موجی از تقاضا همراه خواهند شد، حتی اگر معامله بلوکی صورت نگیرد. تاثیر یک معامله بلوکی بر قیمت تابلوی یک سهم در دو حالت میتواند معقول باشد:
رویه کار در کد به کد به این صورت است که یک کد معاملاتی برای یک سهم سفارش، خرید و فروش را همزمان قرار میدهد. بهعنوان مثال، ممکن است یک کد حقوقی، چندین کد حقیقی برای خود داشته باشد و زمانی که سهم، شرایط مناسبی برای رشد داشته باشد با کد حقوقی سفارش فروش و با کد حقیقی سفارش خرید ثبت میکند و باعث رشد قیمتی سهم میشود. به این ترتیب، سود خوبی نصیب کد حقیقی خریدار میشود. البته همین حالت در جهت منفی و در هنگام کاهش قیمت سهم نیز وجود دارد. در واقع کد به کد، معاملهای صوری جهت اثرگذاری بر قیمت سهم است. در حالی که در معامله بلوکی، کدهای خریدار و فروشنده متفاوت هستند و هدف فقط اثرگذاری بر قیمت نیست. گاهی شرکت، بلوک برخی شرکتهای زیرمجموعه خود را به دلیل زیان ده بودن واگذار میکند تا از این طریق بر اصلاح مالی خود اثر مثبت بگذارد.
یک بلوک در شرایطی میتواند ارزنده باشد که بتواند کرسی هیئت مدیره را به خریدار بدهد. اما در حالتی که بلوک، کمتر از حدی باشد که یک کرسی را بدهد قیمت آن میتواند معادل قیمت سهام عادی باشد. از سوی دیگر و در بعضی موارد، برخی سهام برای افرادی که درصدی از سهام شرکت را دارند ولی در مجمع انتخاب هیئتمدیره نیاز به رای بیشتری دارند، ارزش قابل ملاحظهای پیدا میکنند. در این حالت به آن بلوک کوچک، «سهام طلایی» گفته میشود. بد نیست بدانید که بلوکهای مدیریتی سهام معمولا ارزش ریالی بالایی دارند. برای اینکه خریداران به خرید تشویق شوند، روشهای پرداخت متعددی مثل نقد و اقساط پیشبینی میشود. وقتی بلوک بهصورت اقساط فروخته شود، با توجه به ارزش زمانی پول، قیمت را بالاتر میبرد. در هر صورت، ارزش یک بلوک سهام با توجه به داراییها و وضعیت شرکت میتواند برای خریدار جذاب باشد.
مفید بود تشکر
معاملات بلوکی سهام عدالت به چه معناست
باسلام دوست عزیز
درخواست های فروش متقاضیان در کارگزاری ها تجمیع و به صورت بلوکی و جدای ازتابلوی بازار برای فروش ارسال می شود
سلام. ممنون از اطلاعاتتون. ببخشید حجم ثبت شده در سامانه شرکت مدیریت فناوری بورس تهران برای نماد و حجمی که در اندیکاتورهای حجم استفاده میشه حجم معاملات خرد هست یا حجم کل؟ یعنی مثلا حجم معاملات بلوکی و معاملات عمده در حجم کل معاملات که در این سایت گذاشته میشه محسوب شده یا اینکه حجم بلوکی یک نماد فقط در نماد بلوکی که به صورت جداگانه تعریف میشه قرار می گیره؟
باسلام دوست عزیز
معاملات بلوک از تابلوی اصلی جدا هستند
عالی بود
باسلام دوست عزيز
موفق باشيد
سلام من سهام عدالتمو داخل ایزی تریدر گذاشتم برای فروش ولی فروش نمیره نماد وسکرشا نماد کرمانشاه داخل سبدمم هست ولی کسی نمیخرش چکار کنم برای فروشش؟؟؟؟
با سلام و احترام
زمانی که صف فروش این نماد برچیده شده و در صورتی که تقاضای خرید به اندازه کافی باشد، سفارش فروش شما نیز انجام خواهد شد.
معمولاً با ایجاد جو مثبت در بازار سهام اغلب صفوف فروش برچیده خواهند شد.
باسلام دوست عزیز
باید خریداری برای سهام وجود داشته باشد تا فروش انجام شود
امروز ۶ ماه ۸ و سال ۹۹
هست من در کارگذاری مفید خواستم ۶۰ درصد سهامم رو بفروشم
نمیدونم چکار کنم بلد نیستم
هر خریدی هم میزنم میگه محدوده زمانی معتبر نیست
لطفا راهنمایی کنید چطور ۶۰ درصد سهامن در کارگذاری مفید بفروشم.
باسلام دوست عزیز
در سامانه سهام عدالت کارگزاری مفید ثبت نام کنید. توجه کنید که برای ثبت نام بایستی شماره موبایل به نام فرد باشد.
۲- پس از ثبت نام و ورود به سامانه سهام عدالت کارگزاری مفید «ثبت درخواست فروش» را انتخاب کنید.
۳- در ستون «تعداد جهت فروش» تعداد سهمی از هر نماد را که تصمیم به فروش آن دارید، مشخص کنید.
۴- گزینه «ثبت درخواست» را انتخاب کنید.
سلام در کارگذهری مفید چطوری من سهام عدال ۶۰ درصد رو بفروشم من از هیجیش سردرنمیارم توروخدا توضیح داده بده
باسلام دوست عزیز
در سامانه سهام عدالت کارگزاری مفید ثبت نام کنید. توجه کنید که برای ثبت نام بایستی شماره موبایل به نام فرد باشد.
۲- پس از ثبت نام و ورود به سامانه سهام عدالت کارگزاری مفید «ثبت درخواست فروش» را انتخاب کنید.
۳- در ستون «تعداد جهت فروش» تعداد سهمی از هر نماد را که تصمیم به فروش آن دارید، مشخص کنید.
۴- گزینه «ثبت درخواست» را انتخاب کنید.
سلام.دو هفته بیشتره درخواست فروش یکی دوتا سهم از سهام عدالت رو تو کارگزاری مفید دادم، فقط مینویسه ارسال شده پولشم نیومده حسابم.چندروز طول میکشه تا فروخته بشه و پول بیاد حساب
با سلام و احترام
سفارش شما در نوبت اجرا بوده و مبلغ آن به صورت مرحلهای واریز میشود. به طور کلی برای فروش هر بخش ۳۰ درصدی سهام عدالت باید یک بازه زمانی حداقل یک ماهه را درنظر بگیرید.
سلام من از کجا باید وارد معاملات بلوکی بشم و سهام عدالتم رو به قیمت بالا بفروشم
باسلام دوست عزیز
تجمیع درخواستهای فروش سهام عدالت توسط کارگزاری ها به صورت بلوکی به فروش می رسد.شما باید درخواست فروش خود را در درگاههای مربوط به فروش سهام عدالت ثبت کنید
سلام وقتی برای سهام عدالت معاملات بلوکی انجام میشه من مثلا سهم فولاد رو میخوام بفروشم از سهام عدالتم من از کجا بدونم کارگزاری در چه قیمتی برام میفروشه سهم رو؟
اگه من فولاد رو تو قیمت ۱۷۹۰ تومن برای فروش بزارم و ۱۰ روز بعد قیمت فولاد کاهش داشته باشه آیا کارگزاری به قیمت پایین میفروشه سهام رو؟
باسلام دوست عزیز
در هر صورت(بلوکی-غیر بلوکی) کارگزاریها با در نظر گرفتن منافع مشتری اقدام به فروش می کنند. ولی قیمت روز فروش برای شما لحاظ می شود
سلام میخایم یه حجم از نمادی رو بخرم میزنه دامته قیمت خارج از محدوده باید چیکار کنم؟
باسلام دوست عزیز
قیمت را در دامنه مجاز انتخاب کنید اگر با وجود اینکار به مشکل برخوردید با کارگزاری تماس بگیرید تا مشکل را سیستمی بررسی کنند
سلام میخواستم ببینم چطوری میشه فهمید درخواست فروش سهام عدالت مون به شکل بلوکی به فروش میره یا کلی. بعد اینکه کدوم حالت بیشتر به نفع سهامدار است
باسلام دوست عزیز
سخنگوی آزادسازی سهام عدالت درباره عرضه بلوکی سهام عدالت به خبرنگار گفت: با توجه به اینکه امکان فروش ۳۰ درصد دوم سهام عدالت مهیا شد؛ بنابراین پیشبینی میشود که ممکن است گاهی تعداد مشمولانی که قصد فروش سهام عدالت خود را دارند زیاد باشد.
وی ادامه داد: اگر جمع سفارشهای تجمیع شده مشمولین سهام عدالت در یک نماد مشمول معامله بلوکی و عمده شود، کارگزار موظف است تا سهام را به صورت بلوکی و عمده عرضه کند تا از این طریق ضمن حفاظت از معاملات بازار به منابع مردم لطمهای وارد نشود.
خیلی ممنونم از توضیحات کامل و مفیدتون،واقعا کمکم کرد💗💗💗💗💗💗
سلام
فرق بین سرمایه گزاری در صندوق های بورس با اینکه فرد خودش خرید و عروش کند چیست
۲ ایا صندوق ها هم فقط سهام خرید و فروش میکنند ؟
ممنون
؟
با سلام و احترام
صندوقهای سرمایهگذاری با تجمیع سرمایههای خرد و کلان افراد و به واسطه تخصص و تجربه مشاوران سرمایهگذاری اقدام به خرید و فروش سهام میکنند. صندوقهای مشترک در سهام تا سقف ۷۰ درصد و صندوقهای مختلط تا ۶۰ درصد در سهام سرمایهگذاری کرده و بقیه سرمایه نیز به داراییهای کم ریسک و درآمد ثابت اختصاص داده میشود. در نتیجه اگر تخصص و زمان کافی را در اختیار ندارید، سرمایهگذاری در صندوقهای بورسی ریسک کمتر و بازدهی بیشتری دارد.
عالی
سلام.من امروز سهام اولیه شرکت امین رو که ۳۰۰ سهم بود خریداری کردم ولی ۱۶۱ سهم آزاد کرده و مابقی پولم رو بلوکه کرد باید چکار کنم آیا به من فقط ۱۶۱ سهم رسیده در صورتی که تمام مبلغ معامله از ۳۰۰ سهم از من کسر شده
باسلام دوست عزیز
مابه التفاوت به حساب شما واریز می شود
سلام و خسته نباشید
سابقه معاملات بلوکی از کجا قابل مشاهده ست؟
باسلام دوست عزیز
در دیده بان بازار نمادهایی که معاملات بلوکی دارند؛ در کنار نماد خود شماره ۲ را دارند به عنوان مثال معامله بلوکی نماد وامید در نماد وامید۲ انجام می شود.
با عرض سلام
معاملات بلوکی روزانه رو چگونه و از چه طریق باید پیگیری کنم؟
باسلام دوست عزیز
معاملات بلوکی در سایت مدیریت فناوری بورس قابل مشاهده می باشد. توجه داشته باشید در دیده بان سایت مدیریت فناوری بورس، نمادهایی که کنارشان عدد «۲» زده شده، به این معنی است که معامله بلوکی روی آنها صورت گرفته است.
مطالب آموزشی جالبی در سایت دیدم،بسیار سپاسگذارم
با عرض سلام و خسته نباشید من امروز یک نماد رو خریداری کردم ولی تا زمانی که کلید خرید رو زدم قیمت نماد کمی افزایش یافت و هنوز فرآیند خرید کامل نشده بود که پیامی اومد: به مدت یک ساعت نماد مذکور متوقف میشود و این باعث شد پولم بلوکه بشه. لطفا راهنمایی کنید که چه کار باید بکنم؟ صبر کنم معامله خودش انجام خواهد شد؟؟
با سلام دوست عزیز
مبلغ بلوکه شده در روز بعدی معاملاتی آزاد می شود
سلام
پیشنهاد خرید سهام برای طولانی مدت به صرفه هست یا کوتاه مدت؟ ممنون
با سلام دوست عزیز
سهامداری به سه شیوه کوتاه، میان و بلند مدت می باشد و انتخاب شما موجب تشکیل این سبد می گردد
با سلام
من هربار خرید انجام میدم قدرت خریدم به حالت بلوکه شده انتقال پیدا میکنه و حتی نمیتونم خریدی انجام بدم به چه دلیل این اتفاق میفته میشه راهنمایی کنید؟
با سلام دوست عزیز
با پشتیبانی کارگزاری تماس بگیرید
با سلام .برای سهام عدالت در بورس چه طوری در حساب خودم ببینم و خرید و فروش کنم؟
با سلام دوست عزیز
نظر به اینکه ساز و کار فروش سهام عدالت برای آن دسته از سهامدارانی که قصد فروش سهام خود را دارند به صورتی متفاوت از فروش سهام عادی انجام می پذیرد ( از طریق سامانه ی معاملات برخط صورت نمی پذیرد) امکان افزودن پرتفوی سهام عدالت شما به پرتفوی نزد کارگزاری در حال حاضر وجود ندارد
سلام
موقع خرید مینویسه حجم دامنه مجاز +k۱۰۰ تا -k۱۰۰
این یعنی در کل میشه فقط ۱۰۰هزار حجم از یک شرکت رو به روش خرد خرید و اگر بیشتر میخوایم از طریق معاملات بلوکی بخریم؟
با سلام دوست عزیز
ابتدا پیشنهاد خرید یا فروش توسط کارگزار مربوطه در سامانه معاملات بلوک با قیمت معین ثبت میشود. کارگزار پذیرنده پیشنهاد، قیمت پیشنهادی را در سامانه را میپذیرد. درصورتیکه پیشنهاد فروش «با امکان تسویه خارج از پایاپای» باشد، کارگزار پذیرنده پیشنهاد فروش، میتواند پیشنهاد ارائه شده را با یکـی از شروط «صرفاً خارج از پایاپای» یا «نقدی و خارج از پایاپای» بپذیرد. درصورتیکه روش تسویه پیشنهاد فروش ارائـه شـده «صـرفاً نقـدی» باشد، سفارشهای تطبیق یافته جهت تائیـد بـه بـورس / فرابـورس ارسـال میشود. در صورتی که روش تسـویه پیشـنهاد فـروش ارائـه شـده، «بـا امکـان تسویه خارج از پایاپای» باشـد، درخواسـت کـارگزار پذیرنده پیشـنهاد، برای کارگزار پیشنهاد دهنده فـروش ارسـال میشود.
سلام بنده امروز خواستم سفارش بخرم بعد ازچند دقیقه انصراف دادم پول بلوکه شد بعد ازچه مدت به حسابم واریز میشه
فردا صبح برمیگرده جای نگرانی نیست
با سلام
من میخواستم بدونم اگر بخواهم مبلغ ۲٫۵ میلیارد تومن از سهام یک شرکت خیلی بزرگ رو بخرم دقیقا باید چکار کنم
مراحل روند کار رو توضیح میدهید
با تشکر
با سلام و احترام،
فرآیند به صورت زیر خواهد بود:
ثبت نام در سامانه سجام، احراز هویت و سپس دریافت کد بورسی، مراجعه به کارگزاری و دریافت نام کاربری و رمز عبور جهت دسترسی به سامانه معاملات انلاین.
سلام
ترتیبی که برای مطالعه ی مقاله ها پیشنهاد دادین اقدام ارزنده ای هست که من دنبال همچین چیزی بودم چون شخص رو از تحیر در می آره و به هزینه کرد وقت و انرژیش سر و سامان و در نتیجه قدرت و انگیزه ی ادامه می ده
سپاسگزارم.
سلام خواهش میکنم