نیکلاس دارواس و عوامل موفقیت او در بورس

به نام خدا، علی صابریان هستم، امروز می‌خواهم در مورد نیکلاس دارواس و عوامل موفقیت او در بورس صحبت کنم. مستقیم به سراغ شروع داستان می‌رویم، نیکلاس دارواس در واقع یک رقاص بوده که اصالتا مجارستانی بوده و در کلاب‌های شبانه نیویورک به عنوان رقاص فعالیت می‌کرد. در یکی از داستان‌هایی که در کتابش نوشته است گفته که من در یکی از کارهام قرار بود به من ۶ هزار سهم شرکتی را بدهند که هر سهمش ۵۰ سنت ارزش داشت و به دلایلی من آن را نپذیرفتم ولی برای این که حسن نیتم را به آن‌ها ثابت کنم به آن‌ها ۳ هزار دلار چک دادم و آن ۶ هزار سهمی را که می‌خواستند به من بدهند را از آن‌ها بدون هیچ اطلاعات و یا علمی که در قبال بورس داشته باشم گرفتم، دارواس ۲ ماه بعد روزنامه را باز می‌کند و متوجه می‌شود سهامی را که خریداری کرده از ۵۰ سنت به ۱٫۹۰ دلار می‌فروشد و حدود ۸۰۰ دلار سود می‌کند و این سود برایش بسیار شیرین بود و به علت این که سود کرده بود، فکر می‌کرد که فرصت بسیار عالی و بزرگی به دست آورده اما با این بازار بسیار نا آشنا بوده و راهی که به ذهنش برای این که در این بازار موفق شود مثل خیلی از افرادی که در بورس کشورمان فعالیت می‌کنند، مشورت با افراد زیاد می‌باشد. در واقع دارواس گفته که فکر می‌کردم راه درست مشورت با افراد مختلف است تا به توصیه‌هایشان و با پرس و جو به یک سهام خوب برسم که در بازار بورس خیلی از افراد این کار را می‌کنند که آن زمان نیکلاس دارواس در سال ۱۹۵۲ این کار را با مشورت بهترین روش می‌دانسته که آن زمان هیچ شبکه اجتماعی نبوده که با پرس و جو این کار را می‌کردند که الان تنها با دراز کشیدن و باز کردن وبسایت و برنامه‌های اجتماعی اطلاعات به دست می‌آورید.

دارواس می‌گوید که من توصیه و حرف‌های دیگران را می‌شنیدم و سهام شرکت‌هایی که حتی اسمشان را نمی‌دانستم و هیچ اطلاعاتی در قبالشان نداشتم و سهامشان را می‌خریدم و بعد از مدتی متوجه شدم که در هر بار خرید ۲۰ الی ۳۰ درصد ضرر می‌کردم و فقط با بعضی از سهم‌هایی که رشدهای کوچکی با آن‌ها داشتم امیدوار می‌شدم که سهم خوبی را بخرم و موفق بشوم. دارواس به این دوران، دوران قمار بازی می‌گوید دورانی که هیچ اطلاعاتی در قبال بورس نداشت و سهام خریداری کرده بود. در بازار بورس خودمان در این چندین سال که بنده تدریس کردم و با افراد بزرگ بورس سر و کار داشتم شاید ۸۰ درصد افرادی که در این بازار فعالیت می‌کنند در این دسته قرار دارند و مادام با پرس و جو و یا مطالب دیگران در حال خرید و فروش سهام هستن و عملا هیچ اطلاعاتی در قبال بورس ندارند. بعد از این مرحله دارواس تصمیم به آشنایی بیشتر با شرکت‌ها می‌گیرد و شروع به روش کار کردن با روش فاندامنتال یا تحلیل بنیادی می‌کند.

آشنایی نیکلاس دارواس با تحلیل بنیادی

نیکلاس دارواس با تحلیل بنیادی آشنا می‌شود سپس با بررسی کردن صورت‌های مالی، فروش، سود و زیان شرکت‌ها هم آشنا می‌شود و با روش فاندامنتال چندین سهم را خریداری می‌کند و سود خوبی را هم به دست می‌آورد و به قول خودش روش فاندامنتال خیلی بهتر است از روش قمار بازی است و سپس با مجله‌ای آشنا می‌شود که بر اساس فاکتورهای فاندامنتالی سهام را دسته بندی و رتبه بندی می‌کند و سعی می‌کند از سهام‌هایی که رتبه بندی و دسته بندی بهتری دارند استفاده کند و از نسبت تقسیم سود DPS به EPS و P بر E شرکت‌ها و صنعت خوب شرکت‌ها استفاده می‌کند و تا مدتی روش فاندامنتال در چند خرید برایش جذاب بود اما در یکی از خریدهایش که تمام بررسی‌ها را انجام داده بود و یکی از شرکت‌هایی که رتبه فاندامنتالی خوبی را خریداری می‌کند و پس از خرید متوجه می‌شود که شرکت در حال افت کردن است و ضرر نسبتا سنگینی را می‌کند، دارواس در آن زمان می‌گوید که اعتماد به نفسم را از دست دادم و فکر می‌کردم که با این روشی که پیدا کردم می‌توانم شرکت‌ها با سهم‌های سود آور خوبی را به دست بیاورم اما متوجه شدم که در حال ضرر هستم و این روش هم دیگر جواب نخواهد داد. در همین حوالی سهمی که با روش فاندامنتالی خریداری کرده و ضرر بوده و زمانی که در حال رصد بازار بوده و متوجه سهمی می‌شود که مادام حال رشد کردن می‌باشد و تصمیم بر خریداری این سهم می‌نماید که سود بسیاری خوبی را با خرید این سهم به دست می‌آورد با این که این سهم را هم با روش فاندامنتالی خریداری کرده بود و هیچ نکته خاصی در این سهم وجود نداشته و اگرم وجود داشته نیکلاس دارواس متوجه آن نشده بود که بعد با خودش می‌گوید که برای من خیلی بود که من با دنبال کردن رفتار قیمت توانستم سود کنم ولی با تحلیل فاندامنتال در معامله ضرر کردم که در این جا جرقه استفاده از تحلیل تکنیکال، تحلیل نمودار، بررسی رفتار قیمت سهم به ذهن دارواس می‌آید و دارواس وارد مرحله جدیدی می‌شود.

خب گفتیم که دارواس با روش فاندامنتال خرید و فروش کرد با یک سهم ضرر کرد و با نگاه به نمودار و رفتار قیمت سهم در یک سهم هم سود کرد سپس شروع به آشنایی با تحلیل تکنیکال می‌کند و به روشی در تحلیل تکنیکال می‌رسد که سود خوبی به او می‌دهد و این روش با نام Box Theory شناخته می‌شود که تقریبا در آن زمان تحلیل تکنیکال به بلوغ الان نرسیده بوده که این روش ترکیبی از Price Action ،Supporter resistance، حمایت و مقاومت خودمان است که همان Box theory به حساب می‌آمده که به صورت ساده قیمت سهام‌هایی را در جعبه‌هایی در نظر می‌گرفتند که در آن نوسان می‌کنند و زمانی که از جعبه خارج می‌شوند، آن مستطیل قیمتی از آن جعبه یا چارچوب قیمتی خارج می‌شود، شروع به خریدن سهم می‌کند که مفاهیم پایه و بنیادی تحلیل تکنیکال این بحث‌ها به حساب می‌آیند که با استفاده از همین مفاهیم سود خوبی را در بازار می‌کند. بازار به دورانی می‌رسد که نزولی است و می‌بیند یک سری از سهم‌ها در دوران نزولی بازار افت زیادی و یک سری از سهم‌ها افت کمی دارند و یا یک سری از سهم‌ها افت نمی‌کنند که در نتیجه روشی می‌سازد که سهام را با دید تکنیکالی انتخاب می‌کند و سپس فادامنتال سهم را بررسی می‌کند که آیا سهم روند رو به رشد درآمد دارد که نظریه تکنو فاندامنتال را مطرح می‌کند که در واقع بار اول دارواس تکنو فاندامنتال مطرح کرده است. خب این خلاصه‌ای از زندگی نیکلاس دارواس بوده که در کتاب چگونه دو میلیون دلار به دست آوردم، دارواس نکات بسیار خوب و ریزی را از بازار می‌گوید ولی این اسکلت کلیت اتاقی بود که برای دارواس افتاده بود یعنی اول با شایعه و پرس و جو ضرر کرد و گاهی هم سود سپس با روش فاندامنتال سود کرد و باز هم به ضرر رسید که بعد با روش تکنیکال آشنا شد و سود کرد اما به نتیجه رسید که خیلی از سهام‌ها برای رشدشان باید اقبال بازار داشته باشند، بازار بهشان توجه کرده باشد و شروع به رشد کردن کنند تا من آن‌ها را خرید کنم. تئوری معامله در سطوح بالا را مطرح می‌کند و جمله قشنگی می‌گوید که باید گران خرید و گران فروخت.

خب افرادی که تکنیکال کار می‌کنند و نمودار بررسی می‌کنند عرضه و تقاضا را خیلی قوی‌تر نسبت به افراد عادی متوجه می‌شوند و ترکیب تحلیل فاندامنتال و تکنیکال این است که من عرضه و تقاضا و جریان پول را متوجه بشوم که بر روی چه سهمی است و مطمئن بشوم که از نظر شرایط فاندامنتالی رتبه خوبی را هم دارد، ترکیب این دو یک استراتژی قدرتمند در بازار بورس است، به طوری که در خانه سرمایه دوره نخبگان بورس را به این شکل طراحی کرده‌ایم که یک بخش تکنیکال و یک بخش فاندامنتال داشته باشیم و هدف فاندامنتال پیدا کردن سر نخ‌هایی برای بخش تکنیکال است و چک کردن سهامی که تو تکنیکال پیدا می‌شوند، تکنیکال هم که شرایط و استراتژی متفاوت خرید و فروش خودش را دارد ولی خیلی جالب است که در مورد روش معاملاتی دارواس تحقیق می‌کردم روش بسیار است و بعد از آن روش‌های بسیار زیاد و استراتژی‌های کامل‌تری آمده که اگر دارواس در زمان فعلی بود و علم تکنیکال امروزی چون امواج الیوت، اندیکاتور، الگوی هارمونیک می‌دانست قطعا می‌توانست معاملات خیلی موفق‌تری نسبت به زمان خودش داشته باشد در واقع با مفاهیم پایه تکنیکال اما با درک مفاهیم عمیق تکنیکال استفاده درست می‌توانسته موفقیت بیشتری به دست بیاورد و یک سری نکات روانشناسی معاملات که بخش بسیار مهمی به حساب می‌آید که من همیشه سر کلاس نخبگان بورس می‌گویم که ۸۰ درصد بازار نکات روانشناسی مباحثی جز تحلیل تکنیکال و تحلیل فادامنتال، مدیریت معاملات و مدیریت ریسک و این‌ها است و ۲۰ درصد آن تحلیل‌ها هستند حالا شاید تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال ۸۰ درصد زمان یک شخص را بگیرد، اما لازم است که در واقع ما در کلاس بورس نخبگان خانه سرمایه بخشی را به فراتر از تحلیل اختصاص داده‌ایم.

اما چرا؟

به خاطر این که اعتقاد دارم یک فردی که قصد دارد در بازار بورس موفق باشد باید نکاتی را رعایت کند که جز آموزش تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال است که اشاره به مدیریت تعداد معاملات، مدیریت ضرر، کنترل ریسک که این‌ها همه نکات ریزی هستند که تفاوت بسیار زیادی در بین افرادی که سود می‌کنند و کسانی که ضرر می‌کنند، ایجاد می‌کند. دارواس ۵ سال طول می‌کشد تا به این دست آوردها برسد تا جایی که به دو میلیون دلار سود دستیابی پیدا کند که با کلی سعی و خطا این دست آوردها به دست می‌آورد که دیگر لازم نیست ما با سعی و خطا با این مباحث آشنا شویم و سرمایمان را از دست بدهیم زیرا که ما می‌داینم باید از تحلیل نکنیکال و تحلیل فاندامنتال کنار هم استفاده کنیم و مباحث روانشناسی و فراتر از تحلیل را یاد بگیریم و از آن‌ها استفاده کنیم که در واقع شخصی که در بازار موفق می‌شود دارای علم و تجربه است که هر چه شما علمتان را افزایش دهید برای موفقیت نیاز به کسب تجربه کمتری دارید، اما اگر به علم اهمیت ندهید و ۱۰ سال یا ۲۰ سال در بازار بورس فعالیت کنید و اشتباهاتتون آن قدر زیاد باشد که سود چندانی نکنید. این که من بدانم با چه روشی در حال خرید و فروش هستم و بدانم چرا در یک سهم سود می‌کنم و یا چرا در یک سهم ضرر می‌کنم، بسیار خوب است که یکی از کارهای جالبی که دارواس انجام می‌داده ثبت تمامی معاملاتش است که علت سود و زیانش را هم در آن ثبت می‌کرده که در کتابش هم این بحث را آورده است، کتاب How i Made $2 Million in The Stock Market توسط انتشارات چالش ترجمه شده که به معنی چگونه دو میلیون دلار در بازار سهام به دست آوردم می‌باشد که ترجمه خانم ساناز زمانی است که می‌توانید آن را بخرید و بخوانید.

در نهایت باید به این درک و فهم برسیم که بازار بورس جایی نیست که بتوانم آسان سود کنم، در واقع زمانی می‌توانم به سود برسم که تحلیل فاندامنتال و تحلیل نکنیکال را بشناسم و برای معاملاتم استراتژی خرید و فروش داشته باشم، مباحث فراتر از تحلیل را بدانم و بتوانم از آن‌ها استفاده کنم تا بتوانم مطمئن در بازار بورس حرکت و قدم بردارم، امیدوارم مسیری که دارواس طی کرده، این مسیر هم برای کسانی که در بازار بورس در حال فعالیت هستند روشن بشود و متوجه شوند که نباید با پرس و جو تحقیق‌های داخل اینترنت نمی‌توانند به جایی که می‌خواهند برسند و باید آموزش ببینند و من در این چند سال که در خانه سرمایه تدریس می‌کنم افرادی را در بلند مدت موفق دیدم که مستمر به آموزش خودشان اهمیت می‌دادند و آن آموزش را در بازار تست می‌کردند و افرادی را دیدم که بعد از این کار سرمایه‌های سنگینی را وارد بازار بورس می‌کردند و مسیری را که طی می‌کنند همان مسیر دارواس است که دارواس با سعی و خطا به موفقیت رسیده اما آن‌ها تحلیل‌ها و نکات روانشناسی را آموزش دیده‌اند و به سود مطلوب رسیده‌اند، امیدوارم که این فایل کمک لازم را به شما کرده باشه و امیدوارم روزی برسد که افراد به دنبال پرس و جو در بازار بورس برای موفقیت نباشند و افرادی که در این بازار فعالیت می‌کنند، بدانند که باید آموزش ببینند تا موفق شوند. دوست دار شما، علی صابریان.