نیکلاس دارواس و عوامل موفقیت او در بورس

به نام خدا، علی صابریان هستم، امروز می خواهم در مورد نیکلاس دارواس و عوامل موفقیت او در بورس صحبت کنم. مستقیم به سراغ شروع داستان می رویم، نیکلاس دارواس در واقع یک رقاص بوده که اصالتا مجارستانی بوده و در کلاب های شبانه نیویورک به عنوان رقاص فعالیت می کرد. در یکی از داستان هایی که در کتابش نوشته است گفته که من در یکی از کارهام قرار بود به من ۶ هزار سهم شرکتی را بدهند که هر سهمش ۵۰ سنت ارزش داشت و به دلایلی من آن را نپذیرفتم ولی برای این که حسن نیتم را به آن ها ثابت کنم به آن ها ۳ هزار دلار چک دادم و آن ۶ هزار سهمی را که می خواستند به من بدهند را از آن ها بدون هیچ اطلاعات و یا علمی که در قبال بورس داشته باشم گرفتم، دارواس ۲ ماه بعد روزنامه را باز می کند و متوجه می شود سهامی را که خریداری کرده از ۵۰ سنت به ۱٫۹۰ دلار می فروشد و حدود ۸۰۰ دلار سود می کند و این سود برایش بسیار شیرین بود و به علت این که سود کرده بود، فکر می کرد که فرصت بسیار عالی و بزرگی به دست آورده اما با این بازار بسیار نا آشنا بوده و راهی که به ذهنش برای این که در این بازار موفق شود مثل خیلی از افرادی که در بورس کشورمان فعالیت می کنند، مشورت با افراد زیاد می باشد. در واقع دارواس گفته که فکر می کردم راه درست مشورت با افراد مختلف است تا به توصیه هایشان و با پرس و جو به یک سهام خوب برسم که در بازار بورس خیلی از افراد این کار را می کنند که آن زمان نیکلاس دارواس در سال ۱۹۵۲ این کار را با مشورت بهترین روش می دانسته که آن زمان هیچ شبکه اجتماعی نبوده که با پرس و جو این کار را می کردند که الان تنها با دراز کشیدن و باز کردن وبسایت و برنامه های اجتماعی اطلاعات به دست می آورید.

دارواس می گوید که من توصیه و حرف های دیگران را می شنیدم و سهام شرکت هایی که حتی اسمشان را نمی دانستم و هیچ اطلاعاتی در قبالشان نداشتم و سهامشان را می خریدم و بعد از مدتی متوجه شدم که در هر بار خرید ۲۰ الی ۳۰ درصد ضرر می کردم و فقط با بعضی از سهم هایی که رشدهای کوچکی با آن ها داشتم امیدوار می شدم که سهم خوبی را بخرم و موفق بشوم. دارواس به این دوران، دوران قمار بازی می گوید دورانی که هیچ اطلاعاتی در قبال بورس نداشت و سهام خریداری کرده بود. در بازار بورس خودمان در این چندین سال که بنده تدریس کردم و با افراد بزرگ بورس سر و کار داشتم شاید ۸۰ درصد افرادی که در این بازار فعالیت می کنند در این دسته قرار دارند و مادام با پرس و جو و یا مطالب دیگران در حال خرید و فروش سهام هستن و عملا هیچ اطلاعاتی در قبال بورس ندارند. بعد از این مرحله دارواس تصمیم به آشنایی بیشتر با شرکت ها می گیرد و شروع به روش کار کردن با روش فاندامنتال یا تحلیل بنیادی می کند.

آشنایی نیکلاس دارواس با تحلیل بنیادی

نیکلاس دارواس با تحلیل بنیادی آشنا می شود سپس با بررسی کردن صورت های مالی، فروش، سود و زیان شرکت ها هم آشنا می شود و با روش فاندامنتال چندین سهم را خریداری می کند و سود خوبی را هم به دست می آورد و به قول خودش روش فاندامنتال خیلی بهتر است از روش قمار بازی است و سپس با مجله ای آشنا می شود که بر اساس فاکتورهای فاندامنتالی سهام را دسته بندی و رتبه بندی می کند و سعی می کند از سهام هایی که رتبه بندی و دسته بندی بهتری دارند استفاده کند و از نسبت تقسیم سود DPS به EPS و P بر E شرکت ها و صنعت خوب شرکت ها استفاده می کند و تا مدتی روش فاندامنتال در چند خرید برایش جذاب بود اما در یکی از خریدهایش که تمام بررسی ها را انجام داده بود و یکی از شرکت هایی که رتبه فاندامنتالی خوبی را خریداری می کند و پس از خرید متوجه می شود که شرکت در حال افت کردن است و ضرر نسبتا سنگینی را می کند، دارواس در آن زمان می گوید که اعتماد به نفسم را از دست دادم و فکر می کردم که با این روشی که پیدا کردم می توانم شرکت ها با سهم های سود آور خوبی را به دست بیاورم اما متوجه شدم که در حال ضرر هستم و این روش هم دیگر جواب نخواهد داد. در همین حوالی سهمی که با روش فاندامنتالی خریداری کرده و ضرر بوده و زمانی که در حال رصد بازار بوده و متوجه سهمی می شود که مادام حال رشد کردن می باشد و تصمیم بر خریداری این سهم می نماید که سود بسیاری خوبی را با خرید این سهم به دست می آورد با این که این سهم را هم با روش فاندامنتالی خریداری کرده بود و هیچ نکته خاصی در این سهم وجود نداشته و اگرم وجود داشته نیکلاس دارواس متوجه آن نشده بود که بعد با خودش می گوید که برای من خیلی بود که من با دنبال کردن رفتار قیمت توانستم سود کنم ولی با تحلیل فاندامنتال در معامله ضرر کردم که در این جا جرقه استفاده از تحلیل تکنیکال، تحلیل نمودار، بررسی رفتار قیمت سهم به ذهن دارواس می آید و دارواس وارد مرحله جدیدی می شود.

خب گفتیم که دارواس با روش فاندامنتال خرید و فروش کرد با یک سهم ضرر کرد و با نگاه به نمودار و رفتار قیمت سهم در یک سهم هم سود کرد سپس شروع به آشنایی با تحلیل تکنیکال می کند و به روشی در تحلیل تکنیکال می رسد که سود خوبی به او می دهد و این روش با نام Box Theory شناخته می شود که تقریبا در آن زمان تحلیل تکنیکال به بلوغ الان نرسیده بوده که این روش ترکیبی از Price Action ،Supporter resistance، حمایت و مقاومت خودمان است که همان Box theory به حساب می آمده که به صورت ساده قیمت سهام هایی را در جعبه هایی در نظر می گرفتند که در آن نوسان می کنند و زمانی که از جعبه خارج می شوند، آن مستطیل قیمتی از آن جعبه یا چارچوب قیمتی خارج می شود، شروع به خریدن سهم می کند که مفاهیم پایه و بنیادی تحلیل تکنیکال این بحث ها به حساب می آیند که با استفاده از همین مفاهیم سود خوبی را در بازار می کند. بازار به دورانی می رسد که نزولی است و می بیند یک سری از سهم ها در دوران نزولی بازار افت زیادی و یک سری از سهم ها افت کمی دارند و یا یک سری از سهم ها افت نمی کنند که در نتیجه روشی می سازد که سهام را با دید تکنیکالی انتخاب می کند و سپس فادامنتال سهم را بررسی می کند که آیا سهم روند رو به رشد درآمد دارد که نظریه تکنو فاندامنتال را مطرح می کند که در واقع بار اول دارواس تکنو فاندامنتال مطرح کرده است. خب این خلاصه ای از زندگی نیکلاس دارواس بوده که در کتاب چگونه دو میلیون دلار به دست آوردم، دارواس نکات بسیار خوب و ریزی را از بازار می گوید ولی این اسکلت کلیت اتاقی بود که برای دارواس افتاده بود یعنی اول با شایعه و پرس و جو ضرر کرد و گاهی هم سود سپس با روش فاندامنتال سود کرد و باز هم به ضرر رسید که بعد با روش تکنیکال آشنا شد و سود کرد اما به نتیجه رسید که خیلی از سهام ها برای رشدشان باید اقبال بازار داشته باشند، بازار بهشان توجه کرده باشد و شروع به رشد کردن کنند تا من آن ها را خرید کنم. تئوری معامله در سطوح بالا را مطرح می کند و جمله قشنگی می گوید که باید گران خرید و گران فروخت.

خب افرادی که تکنیکال کار می کنند و نمودار بررسی می کنند عرضه و تقاضا را خیلی قوی تر نسبت به افراد عادی متوجه می شوند و ترکیب تحلیل فاندامنتال و تکنیکال این است که من عرضه و تقاضا و جریان پول را متوجه بشوم که بر روی چه سهمی است و مطمئن بشوم که از نظر شرایط فاندامنتالی رتبه خوبی را هم دارد، ترکیب این دو یک استراتژی قدرتمند در بازار بورس است، به طوری که در خانه سرمایه دوره نخبگان بورس را به این شکل طراحی کرده ایم که یک بخش تکنیکال و یک بخش فاندامنتال داشته باشیم و هدف فاندامنتال پیدا کردن سر نخ هایی برای بخش تکنیکال است و چک کردن سهامی که تو تکنیکال پیدا می شوند، تکنیکال هم که شرایط و استراتژی متفاوت خرید و فروش خودش را دارد ولی خیلی جالب است که در مورد روش معاملاتی دارواس تحقیق می کردم روش بسیار است و بعد از آن روش های بسیار زیاد و استراتژی های کامل تری آمده که اگر دارواس در زمان فعلی بود و علم تکنیکال امروزی چون امواج الیوت، اندیکاتور، الگوی هارمونیک می دانست قطعا می توانست معاملات خیلی موفق تری نسبت به زمان خودش داشته باشد در واقع با مفاهیم پایه تکنیکال اما با درک مفاهیم عمیق تکنیکال استفاده درست می توانسته موفقیت بیشتری به دست بیاورد و یک سری نکات روانشناسی معاملات که بخش بسیار مهمی به حساب می آید که من همیشه سر کلاس نخبگان بورس می گویم که ۸۰ درصد بازار نکات روانشناسی مباحثی جز تحلیل تکنیکال و تحلیل فادامنتال، مدیریت معاملات و مدیریت ریسک و این ها است و ۲۰ درصد آن تحلیل ها هستند حالا شاید تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال ۸۰ درصد زمان یک شخص را بگیرد، اما لازم است که در واقع ما در کلاس بورس نخبگان خانه سرمایه بخشی را به فراتر از تحلیل اختصاص داده ایم.

اما چرا؟

به خاطر این که اعتقاد دارم یک فردی که قصد دارد در بازار بورس موفق باشد باید نکاتی را رعایت کند که جز آموزش تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال است که اشاره به مدیریت تعداد معاملات، مدیریت ضرر، کنترل ریسک که این ها همه نکات ریزی هستند که تفاوت بسیار زیادی در بین افرادی که سود می کنند و کسانی که ضرر می کنند، ایجاد می کند. دارواس ۵ سال طول می کشد تا به این دست آوردها برسد تا جایی که به دو میلیون دلار سود دستیابی پیدا کند که با کلی سعی و خطا این دست آوردها به دست می آورد که دیگر لازم نیست ما با سعی و خطا با این مباحث آشنا شویم و سرمایمان را از دست بدهیم زیرا که ما می داینم باید از تحلیل نکنیکال و تحلیل فاندامنتال کنار هم استفاده کنیم و مباحث روانشناسی و فراتر از تحلیل را یاد بگیریم و از آن ها استفاده کنیم که در واقع شخصی که در بازار موفق می شود دارای علم و تجربه است که هر چه شما علمتان را افزایش دهید برای موفقیت نیاز به کسب تجربه کمتری دارید، اما اگر به علم اهمیت ندهید و ۱۰ سال یا ۲۰ سال در بازار بورس فعالیت کنید و اشتباهاتتون آن قدر زیاد باشد که سود چندانی نکنید. این که من بدانم با چه روشی در حال خرید و فروش هستم و بدانم چرا در یک سهم سود می کنم و یا چرا در یک سهم ضرر می کنم، بسیار خوب است که یکی از کارهای جالبی که دارواس انجام می داده ثبت تمامی معاملاتش است که علت سود و زیانش را هم در آن ثبت می کرده که در کتابش هم این بحث را آورده است، کتاب How i Made $2 Million in The Stock Market توسط انتشارات چالش ترجمه شده که به معنی چگونه دو میلیون دلار در بازار سهام به دست آوردم می باشد که ترجمه خانم ساناز زمانی است که می توانید آن را بخرید و بخوانید.

در نهایت باید به این درک و فهم برسیم که بازار بورس جایی نیست که بتوانم آسان سود کنم، در واقع زمانی می توانم به سود برسم که تحلیل فاندامنتال و تحلیل نکنیکال را بشناسم و برای معاملاتم استراتژی خرید و فروش داشته باشم، مباحث فراتر از تحلیل را بدانم و بتوانم از آن ها استفاده کنم تا بتوانم مطمئن در بازار بورس حرکت و قدم بردارم، امیدوارم مسیری که دارواس طی کرده، این مسیر هم برای کسانی که در بازار بورس در حال فعالیت هستند روشن بشود و متوجه شوند که نباید با پرس و جو تحقیق های داخل اینترنت نمی توانند به جایی که می خواهند برسند و باید آموزش ببینند و من در این چند سال که در خانه سرمایه تدریس می کنم افرادی را در بلند مدت موفق دیدم که مستمر به آموزش خودشان اهمیت می دادند و آن آموزش را در بازار تست می کردند و افرادی را دیدم که بعد از این کار سرمایه های سنگینی را وارد بازار بورس می کردند و مسیری را که طی می کنند همان مسیر دارواس است که دارواس با سعی و خطا به موفقیت رسیده اما آن ها تحلیل ها و نکات روانشناسی را آموزش دیده اند و به سود مطلوب رسیده اند، امیدوارم که این فایل کمک لازم را به شما کرده باشه و امیدوارم روزی برسد که افراد به دنبال پرس و جو در بازار بورس برای موفقیت نباشند و افرادی که در این بازار فعالیت می کنند، بدانند که باید آموزش ببینند تا موفق شوند. دوست دار شما، علی صابریان.