وارن بافت بزرگ‌ترین سرمایه‌گذار بازار سهام در عصر حاضر شناخته می‌شود. استراتژی سرمایه‌گذاری او سهام‌داری بلندمدت است و به همین جهت در شرکت‌هایی سرمایه‌گذاری می‌کند که طبق محاسباتش، قیمت سهام، کمتر از ارزش ذاتی آن باشد. توانایی بافت در خرید سهام ارزشمند در بهترین زمان و قیمت ممکن، سبب شد او با بیش از ۸۰ میلیارد دلار سرمایه، به یکی از بزرگ‌ترین ثروتمندان دنیا تبدیل شود. اگرچه بافت توانسته طی ۵۰ سال زندگی حرفه‌ای خود، بازدهی بالاتر از شاخص S&P500 کسب کند؛ اما برخی منتقدین این سؤال را مطرح می‌کنند که آیا او هنوز کاریزمای سرمایه‌گذاری خود را حفظ نموده یا خیر! لازم به ذکر است از زمان بحران مالی سال ۲۰۰۹، بافت به‌صورت مستمر نتوانسته بازدهی بیشتر از شاخص S&P500 کسب کند. در این مقاله پنج معامله‌گر بزرگ بازار سرمایه، به‌جز وارن بافت را معرفی میکنیم که بدون شک جزء بهترین‌ها هستند.
۵ معامله گر برتر
جورج سوروس
جورج سوروس
او مدیر یک صندوق پوشش ریسک است که فلسفه سرمایه‌گذاری کاملاً متفاوتی با وارن بافت دارد. سوروس استراتژی سرمایه‌گذاری مشخصی ندارد و تصمیمات معاملاتی‌اش بر اساس جو حاکم بر بازار و شرایط اقتصادی می‌باشند. جورج بیشتر به خاطر آن معامله معروف ۱۰ میلیارد دلاری فروش استقراضی پوند استرلینگ شهرت یافته است. این اقدام او موجب شد، طی مدت کوتاهی میلیاردها دلار بر ثروتش افزوده شود؛ که درنتیجه آن بانک مرکزی انگلیس مجبور شد، طی چند مرحله پوند استرلینگ را بازخرید یا اصطلاحاً آن را از بازار ارز جمع‌آوری کند که درنهایت نرخ بهره نیز به ۲ درصد افزایش یافت.
کارل آیکان
او یکی از بزرگ‌ترین معامله‌گران بازار سهام طی ۲۵ سال اخیر بوده است، اما گاها تصمیمات او تحت تأثیر رویکردهای غلط شرکتی می‌باشند. آیکان از گذشته تاکنون سیاست تملک شرکت‌ها به‌منظور تصاحب مدیریت آن‌ها را دنبال می‌کند و عموماً با شرکت‌هایی سر و کله می‌زند که ازنظر او، فاقد مدیران کارآمد و منسجم هستند. شاید این رویکرد او نادرست به نظر بیاید، اما اکثر شرکت‌هایی که آیکان با این هدف، سهام آن‌ها را خریداری کرده است، پس از مدت کوتاهی افزایش بازدهی را شاهد بوده‌اند. کارل آیکان از سال ۱۹۶۸ تا ۲۰۱۱ میانگین بازدهی ۳۱% سالانه به ثبت رسانده است؛ که در مقایسه باید ذکر کنیم، وارن بافت طی این مدت فقط ۲۰% بازدهی سالانه داشته است!
جان (جک) بایگل
جک بایگل مؤسس و مدیرعامل بازنشسته، گروه سرمایه‌گذاری The Vanguard می‌باشد. بایگل این شرکت را حدوداً ۴۰ سال است که تأسیس نموده و امروزه با بیش از ۵ تریلیون دلار سرمایه تحت مدیریت، پس از شرکت BLK، دومین شرکت بزرگ تأمین سرمایه در جهان محسوب می‌شود. او از استراتژی سرمایه‌گذاری ساده‌ای پیروی می‌کند و معتقد است باید در صندوق‌هایی که شاخص هزینه پایین، کمیسیون کم و سرمایه‌گذاری‌های بلندمدتی دارند، سرمایه‌گذاری نمود؛ که این موضوع خود به‌تنهایی بزرگ‌ترین دلیل اعتماد مردم به او و شرکتش می‌باشد.
بنجامین گراهام
او نویسنده‌ی یکی از محبوب‌ترین کتاب‌های سرمایه گذاری در بورس، «سرمایه‌گذار هوشمند» می‌باشد. گراهام را پدر سرمایه‌گذاری ارزشی می‌نامند. به همین دلیل بود که وارن بافت او را به‌عنوان استاد سرمایه‌گذاری خود برگزید. بنجامین هیچ‌گاه یک معامله‌گر خیلی ریسک‌پذیر نبود. او همیشه به‌منظور انتخاب بهترین شرکت‌ها، محاسبات مالی دقیقی انجام می‌داد.
در سال ۱۹۵۱ بافت یک دوره آموزشی سرمایه‌گذاری در دانشگاه کلمبیا گذارند که مدرس آن بنجامین گراهام بود. او می‌گوید طی این دوره سه نکته مهم آموخته است:
- خرید سهام یک شرکت، در حقیقت مالکیت بخشی از آن کسب و کار است.
سهام شما زمانی باارزش خواهد بود که کل شرکت از جوانب مختلف ارزشمند باشد.
- همیشه هنگام سرمایه‌گذاری، حاشیه امن خود را حفظ نمایید.
همواره زمانی وارد معامله شوید که قیمت سهام کمتر از ارزش ذاتی آن باشد.
- آقای بازار خدمتکار شماست نه استاد شما!
همواره بدانید که نباید به تمام چیزهایی که در بازار هست توجه کنید، زیرا سردرگم می‌شوید. در عوض یک شرکت را با تمرکز بالا تحلیل و بررسی کنید تا به گزینه مدنظر خود برسید.
پیتر لینچ
لینچ بیشتر به خاطر مدیریت صندوق Fidelity Magellan طی سال‌های ۱۹۷۷ تا ۱۹۹۰ میلادی، مشهور شد. طی این مدت صندوق مذکور به‌طور میانگین سالانه ۲۹% برای سهامدارانش بازدهی به ارمغان آورد؛ به عبارت دیگر در ۱۱ سال از ۱۳ سال مدیریت او این صندوق توانست بازدهی بالاتر از شاخص S&P500 کسب کند که آمار قابل‌توجهی است. پیتر لینچ یک معامله‌گر منحصر به فرد است، زیرا می‌تواند استراتژی معاملاتی خود را نسبت به هرگونه شرایط حاکم بر بازار تطبیق دهد و از همین روی، بسیاری او را آفتاب‌پرست دنیای معامله‌گران می‌خوانند. هرچند او همیشه در حال تغییر یک سبک معاملاتی به‌منظور تسلط بر شرایط مختلف بازار و رسیدن به سود در هر زمان ممکن می‌باشد؛ اما مجموعه اصول هشت‌گانه‌ای دارد که همیشه در چهارچوب این قواعد، سرمایه‌گذاری می‌کند.
کلام آخر
سرمایه‌گذاران بزرگ هر روز تکثیر نمی‌شوند. کسانی که بتوانند حداقل طی چند دهه برای سرمایه‌گذارانشان، بازدهی دورقمی به دست آورده و بتوانند آن را حفظ کنند، تعداد بسیار اندکی هستند. پنج نفر معرفی‌شده در این مقاله، بر اساس روند بازدهی‌شان ثابت کرده‌اند از بزرگ‌ترین معامله‌گران چند نسل گذشته هستند.
