در گیرودار چالش‌های مختلف دنیای رمزارزها، این پرسش مهم به وجود می‌آید که کجا سرمایه‌تان را به‌کار بگیرید؟ برندگان از چه مسیری حرکت می‌کنند؟ اگر قصد سرمایه‌گذاری دارید، باید بدانید که تنها زمانی به سودآوری می‌رسید که ارزش سرمایه‌های خریداری‌شده‌تان بیشتر از مبلغی باشد که با آن شروع به خرید دارایی و سرمایه‌گذاری کرده‌اید. احتمال دارد که چنین چیزی در بازارهای گاوی مقدور باشد اما به‌کارگیری این استراتژی در بازار خرسی آنقدرها هم ساده نیست. شاید مدیریت سودآوری دارایی‌ها در بازارهای خرسی سخت‌تر باشد اما غیرممکن نیست. سال ۲۰۱۸ یکی از پرچالش‌ترین و نامطلوب‌ترین وضعیت‌های بازار را در دنیای رمزارزها داشت. دارایی‌های متعدد به رشد مطلوبی رسیدند؛ یعنی در وضعیتی ناخوشایند امکان رشد و سودآوری فراهم شد. دارایی‌های منعطف توانستند در بازاری آشفته به افزایش ارزش برسند. برای رسیدن به چنین موفقیت‌هایی استراتژی‌هایی وجود دارد. اما چه استراتژی‌هایی؟
دارایی‌های پایه‌قوی و قدرتمند را زیر نظر بگیرید
سرمایه‌گذاری روی داده‌هایی که از اساس قدرتمند به حساب می‌آیند، فکر خوبی است. این موضوع در موفقیت مم‌کوین‌ها (meme coins) به‌وضوح دیده می‌شود. در بازارهای خرسی، یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های دارایی‌ها و بخش‌های مناسب بازار برای سرمایه‌گذاری، درنظرگرفتن کاربرد توکن (token’s utility) است. باید دلیل محکم و جذابی برای خریدوفروش یا سپرده‌گذاری یک توکن وجود داشته باشد. همیشه از خود بپرسید که تقاضای کاربران برای چنین توکنی در چه وضعیتی قرار خواهد داشت.
یکی از عوامل مهم دربارۀ انتخاب دارایی‌های رمزارزی برای سرمایه‌گذاری، نگاه‌کردن به بانیان پروژه است. آیا از اعتبار خوبی برخوردار هستند؟ سرمایۀ قابل‌قبول و کلانی صرف رونمایی و عرضۀ پروژۀ خود کرده‌اند؟ درصورتی‌که پاسخ مثبت باشد، دارایی مذکور می‌تواند یکی از موارد قوی برای سرمایه‌گذاری باشد.
از عوامل و ویژگی‌های مهم دیگر برای انتخاب آگاهانه و سودآور در سرمایه‌گذاری می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
سرمایۀ انسانی
اگر افرادی خبره و با سابقۀ خوب در تیم پروژه‌های رمزارزی وجود دارد، به احتمال زیاد نتیجۀ کارشان موفقیت‌آمیز خواهد بود و می‌توانید با خیال تقریباً راحت برای سرمایه‌گذاری در پروژه‌شان فکر کنید.
سرمایۀ مالی
پروژه‌هایی که سرمایۀ مالی آنچنان زیادی برایشان خرج نشده، در بازارهای خرسی به‌سختی باقی می‌مانند. بیشتر آن‌ها برای ادامۀ حیات و کار خود نیاز به فروش توکن‌های بومی پروژه دارند اما درمقابل، پروژه‌هایی با سرمایۀ مالی زیاد و قوی می‌توانند در بازارهای خرسی به موفقیت‌های بزرگی برسند. پس، لازم است که در سرمایه‌گذاری و انتخاب رمزارزها به این نکته هم دقت کنید.
اقدامات برای توسعه
هم شمار و هم کیفیت کار توسعه‌دهندگان هر پروژه می‌تواند نشانی از وضعیت آتی آن را در بازار نشان دهد. اگر پروژه از گیت‌هاب استفاده می‌کند، حتماً نگاهی به آن داشته باشید و ببینید که روند پیش‌برد پروژه چطور بوده و چه اقداماتی در پشت صحنه برای توسعۀ کار انجام گرفته است.
قدرت جامعۀ پشتیبان پروژه را بررسی کنید
وجود جامعه‌ای که به‌خوبی از پروژه پشتیبانی می‌کند هم نشان از ارزشمندی آن برای سرمایه‌گذاری دارد. این اتفاق نشان می‌دهد که در زمان بروز چالشی، اجتماعی از کاربران از پروژه حمایت خواهند کرد و درضمن وجودشان هم به توسعۀ مداوم آن کمک خواهد کرد. یکی از روش‌های کشف این موضوع و آگاهی از تعداد پشتیبانان هر پروژه، این است که به شمار دارندگان توکن‌های رمزارز و پروژه دقت کنید. بررسی شبکه‌های اجتماعی وابسته به آن هم راهی برای ارزیابی جامعۀ پشتیبان و حامی آن است.
توکنومیک پروژه را بررسی کنید
طیف وسیعی از رمزارزها حالت تورمی دارند. دست‌کم در مدت‌زمان کوتاهی، چنین چیزی برایشان به‌وقوع می‌پیوندد. این یعنی شمار توکن‌های در گردش به‌مرور افزایش پیدا می‌کند. چنین توکن‌هایی در زمان‌های پرچالش بازارهای خرسی دچار مشکلات متعدد می‌شوند. تعادل خریداران و فروشندگان بازار دربارۀ این توکن‌ها هم از بین می‌رود و کاربران بیشتر به فروشندگان بدل می‌شوند تا خریدار؛ درنتیجه، وضعیت پروژه و توکن مذکور با تورم درگیر می‌شود و حالت نامطلوبی پیدا می‌کند.
توکنی که در یک سال دچار تورم ۱۰۰درصدی است، برای حفظ نرخ و ارزش خود نیاز به دوبرابرشدن تقاضای خرید دارد. دوبرابرشدن تقاضا برای رمزارز در بازار خرسی چندان ساده به‌نظر نمی‌رسد. پس، همیشه در انتخاب توکن‌ها باید به چشم‌انداز تورمی آن‌ها دقت کنید. برای بررسی این موضوع به سیاست‌های توزیع توکن‌ها نگاهی داشته باشید. اگر عرضۀ توکن عمومی نباشد، چراغ خطر روشن می‌شود. این اتفاق تاحدزیادی نشان‌گر این است که توکن دچار تورم خواهد شد.
بیشتر پروژه‌های رمزارزی در جایی مانند بلاگ، وبسایت یا شبکه‌های اجتماعی‌شان از وضعیت اقتصادی توکن یا همان توکنومیک صحبت می‌کنند و چشم‌اندازهایی ارائه می‌دهند. اگر پروژه ابعاد اطلاع‌رسانی واضحی داشته باشد، بیشتر می‌توانید روی آن حساب کنید. در این صورت، امکان ارزیابی میزان سهم بازار توکن هم وجود خواهد داشت. بیشتر برنامه‌های عرضۀ توکن‌ها نشان‌گر این هستند که چه زمانی توکن‌ها آنلاک و عرضه می‌شوند. درواقع، دربارۀ زمان ورودشان به چرخۀ گردش حرفی به میان نمی‌آید.
لازم است به خاطر داشته باشید که چیزهایی مانند پاداش‌های پرداختی در اکوسیستم رمزارزی، بودجه‌های بازاریابی و توکن‌های ترژری یا خزان‌های «treasury»، در مواقع لزوم به‌میان می‌آیند. به توکنومیک هر پروژه دقت کنید. ببینید که چه پاداش‌هایی در نظر می‌گیرد یا برای سرمایه‌گذاری چه استراتژی‌هایی دارد. به عرضه و تقاضا و روند کنترل تورم هر پروژه هم دقت کنید.
عملکرد و سوابق پروژه را بررسی کنید
عملکرد خوب گذشته همیشه تضمین‌گر موفقیت آینده نخواهد بود. با این حال، رمزارزهایی که در دوران ضعف بازار به‌خوبی عمل می‌کنند، دلایل قانع‌کننده‌ای برای این کامیابی دارند. باید نگاهی به عملکرد پروژه در دوران‌های خرسی بازار داشته باشید. برای مثال، در بازار خرسی سال ۲۰۱۸، وضعیت توکن چطور بوده است؟ چطور با چالش‌ها دست‌وپنجه نرم کرده است؟ به عملکرد رمزارز نسبت به دلار یا ارزهای شاخصی مانند بیت‌کوین هم دقت کنید. اگر با بررسی سوابق رمزارز متوجه شدید که وضعیت خوبی در بحران‌های گذشته داشته، نگاهی به فاکتورهای دیگر مانند توکنومیک آن و شرایط تورمی‌اش داشته باشید و بعد دست به انتخاب برای سرمایه‌گذاری بزنید. بایننس‌کوین (BNB) مثال بسیار خوبی در این زمینه است. در سال ۲۰۱۸، این کوین فقط ۲۷درصد از ارزشش را از دست داد. این در حالی بود که بیشتر رمزارزها حدود ۸۰درصد از ارزش خود را از دست دادند. در سال بعد، یعنی ۲۰۱۹، هم ارزش این کوین افزایش ۱۲۴درصدی را تجربه کرد و گوی رقابت را از دست بسیاری از کوین‌های دیگر ربود.
دلایل این موفقیت ساده بود. بایننس کسری از سود قابل‌توجه‌اش را به خرید توکن‌ها و سوزاندنشان اختصاص می‌داد. درنتیجه، ضمن توسعۀ کاربرد و شهرت توکن با عرضۀ آن در پلتفرم رونمایی و صرافی اختصاصی‌اش، کنترل‌هایی برای حفظ ارزش آن هم صورت می‌گرفت. سلسیوس (Celsius) در مقابل بایننس‌کوین قرار دارد و مثالی است که نشان می‌دهد باید پیش از سرمایه‌گذاری روی ارزش توکن حسابی دقت کنید. به‌رغم وجود بازار خرسی، سلسیوس در مقطعی از زمان توانست به رشدی 4000درصدی برسد. شاید در نگاه نخست چنین چیزی بسیار اثرگذار به‌نظر برسد اما این پروژه دچار ورشکستگی‌هایی شد و به موفقیت نرسید. درواقع، چراغ سبز موفقیت اولیۀ آن نتیجه و خروجی سودآوری به همراه نداشت.
در آخر
برای موفقیت در بازار رمزارزها باید به نکات مختلفی دقت کنید. ارزیابی وضعیت هر پروژه در بازارهای خرسی می‌تواند راهی مناسب برای ارزیابی وضعیت سودآوری آن باشد. به نکات مطرح‌شده در این مقاله دقت کنید و حواستان باشد که برای سرمایه‌گذاری بی‌گداربه‌آب نزنید.
سوالات متداول
باید به وضعیت هر توکن و پروژه در بازار خرسی دقت داشته باشید. پروژه‌ای که از خلال بازارهای خرسی و رکود جان سالم به در ببرد، ارزش سرمایه‌گذاری دارد.
برای انتخاب توکن‌ها باید به وضعیت و سابقه‌شان در گذشته و بازارهای خرسی دقت کنید. ارزیابی توکنومیک و ویژگی‌هایی مانند بهره‌مندی از جامعۀ پشتیبانی قوی، برنامه‌نویسان خبره و اهرم‌هایی برای مقابله با مشکلاتی نظیر تورم هم از ویژگی‌های مطلوب یک توکن یا پروژه به‌شمار می‌روند.
