سواپ در فارکس چیست و چگونه محاسبه می شود؟

سواپ (SWAP) در فارکس یکی از پرکاربردترین مفاهیم این حوزه است. اگر بخواهیم آن را به‌صورت دقیق و علمی تعریف کنیم، باید از مبانی اقتصاد کمک بگیریم. از دیدگاه اقتصادی، سوآپ نوعی مبادلۀ اوراق بهادار بین دو شرکت یا دو نمایندۀ فروش است.

این مبادله معمولاً منجر به گردش مالی نسبتاً کم در حجم زیاد می‌شود. در اقتصاد مدرن به «سواپ چیست» بیش‌تر توجه شده است؛ زیرا خدمات بانکی و شرکتی افزایش یافته است. اگر بخواهیم در یک کلمه بگوییم سوآپ چیست، می‌توان آن را مبادله‌ای مبتنی بر مبادلۀ جریان نقدی در آینده در نظر گرفت.

سواپ در فارکس چیست؟

سوآپ (SWAP) در فارکس به زبان ساده چیزی شبیه به سود بانکی است اما تفاوت‌هایی هم با آن دارد. سوآپ (SWAP) در فارکس کارمزدی است که کارگزار برای مبادله دریافت می‌کند.

SWAP در فارکس چگونه کار می‌کند؟

برای درک نحوۀ عملکرد SWAP در معاملات فارکس، باید به نحوۀ انجام مبادله توسط کارگزاران توجه کنیم. به‌عنوان یک سرمایه‌گذار و معامله‌گر نمی‌توانید سهام را مستقیماً در بازارهای سهام مانند بازارهای سهام ایران و آمریکا و فارکس بخرید و بفروشید. برای خرید و فروش به یک کارگزار نیاز دارید. بنابراین، سوآپ (SWAP) در فارکس ایجاد می‌شود.

کارگزار برای خرید سهام موردنظر و فروش آن، باید به حساب معتبری تکیه کرده و وجوه لازم را از آن تأمین کند. برای تأمین بودجۀ موردنظر، کارگزار از بانک معتبر وام یک‌روزه می‌گیرد. این وام می‌تواند به منبع بودجه‌ای تبدیل شود که کارگزار به‌دنبال آن بوده است. براساس این وام، کارگزار می‌تواند سفارشات خرید و فروش شما را انجام دهد. اما مشکل این است که وام سودی دارد که به هر حال باید پرداخت شود. سهم شما از سود پرداختی این وام همان SWAP در فارکس است.

این ساده‌ترین شکل عملکرد سوآپ (SWAP) در فارکس است. نحوۀ محاسبۀ سوآپ اهمیت زیادی ندارد؛ تنها لازم است بدانید که SWAP در فارکس برای هر خرید و فروش اعمال نمی‌شود. این بدان معناست که به‌عنوان یک معامله‌گر مجبور نیستید در هر تراکنش SWAP بپردازید. با این حال، اگر معاملۀ شما به مدت 24 ساعت باز باشد، سوآپ (SWAP) در فارکس برای هر روز برای حساب شما در نظر گرفته می‌شود؛ یعنی هزینۀ بازنگه‌داشتن پوزیشن معاملاتی شما خواهد بود.

سواپ در فارکس از دیدگاهی دیگر

اجازه دهید سوآپ در فارکس را از زاویۀ دیگری بررسی کنیم. فارکس نوعی بازار CFD است؛ یعنی خرید و فروش از طریق تعهدی صورت می‌گیرد که در صورت کاهش قیمت، تاجر می‌تواند از آن بهره‌مند شود. از سوی دیگر، بازار فارکس 24ساعته باز است؛ یعنی یک تراکنش در عرض 24 ساعت در معرض تغییرات مختلفی قرار می‌گیرد و باعث افزایش یا کاهش قیمت می‌شود.

درنتیجه، کارگزار باید قادر باشد تعهد خود را در CFD انجام دهد؛ یعنی در صورت کاهش قیمت‌ها بتواند نرخ تفاوت را به بانک و در صورت افزایش قیمت‌ها، سود مشتری و تاجر را بپردازد. بنابراین، کارگزار عملاً به یک منبع مالی به‌عنوان پشتیبان خود برای یک دورۀ 24ساعته نیاز دارد. بنابراین، اگر قرار است معاملۀ شما بیش از 24 ساعت باقی بماند، مشمول پرداخت سود خود هستید که در فارکس به آن سوآپ  (SWAP)می‌گویند.

درواقع، هر 24 ساعت شما باید سود وام روز قبل خود را پرداخت کنید و این به‌عنوان سوآپ (SWAP) در نظر گرفته می‌شود. اما این همۀ ماجرا نیست. بانک‌ها و کارگزاران ارتباط مستقیم و منظمی با یکدیگر دارند و دورۀ 24ساعتۀ آن‌ها براساس ساعت جهانی تنظیم می‌شود. بنابراین، اگر نمی‌خواهید در فارکس مشمول پرداخت سوآپ (SWAP) شوید، بهتر است ساعت خود را روی ساعت جهانی تنظیم کنید. به نظر می‌رسد که از این طریق می‌توانید از پرداخت سوآپ (SWAP) در معاملات فارکس فرار کنید.

سواپ (SWAP) در فارکس از دید اسکالپرها و معامله‌گران کوتاه‌مدت

جالب است بدانید که اسکالپرها بر این باورند که سوآپ (SWAP) در فارکس یک ضرر غیرقابل‌جبران است. سوآپ (SWAP)  در فارکس برای آن‌ها معادل مالیات برای دولت است. آن‌ها بر این باورند که شما برای بازنگه‌داشتن معامله خود درحالی‌که ممکن است سود نداشته باشید، سوآپ می‌پردازید.

اسکالپرها روزانه معامله نمی‌کنند و به‌نوعی سعی در کسب سودهای کوچک دارند. به این ترتیب، آن‌ها می‌توانند از سوآپ (SWAP) در فارکس فرار کنند. به جز اسکالپرها، معامله‌گران کوتاه‌مدت که بیش از چند ده پیپ سود دریافت نمی‌کنند، علاقه ای به پرداخت سوآپ ندارند.

منظور از سواپ در ارز دیجیتال چیست و چه تفاوتی با سواپ در فارکس دارد؟

همانطورکه پیش‌تر اشاره کردیم، سوآپ فارکس راهی برای دریافت سهم شما از سود بانکی است که کارگزار باید بپردازد. خیلی مهم است بدانید که این سوآپ به زمان بستگی دارد و نه مدت زمان معاملۀ شما.

به‌عنوان مثال، اگر شما یک موقعیت را در ساعت ۰۰: ۱۲ بعد از ظهر باز کردید و کارگزار خواست سوآپ خود را در ساعت ۰۰ : ۱ بامداد پرداخت کند، موقعیت شما مشمول این تبادل خواهد بود. بنابراین، اگر می‌خواهید از پرداخت این مبلغ که همانند نوعی مالیات است خودداری کنید، بهتر است زمان خود را با زمان پرداخت صرافی برنامه‌ریزی کنید. به‌طور معمول، هر صرافی به‌صورت جداگانه زمان دریافت وام روزانه و پرداخت سوآپ روز قبل را اعلام می‌کند. شما می‌توانید معاملات خود را براساس این ساعت تنظیم کنید.

اما سؤال اصلی این است که منظور از سوآپ در ارز دیجیتال چیست و چه تفاوتی با سوآپ در فارکس دارد؟

برای پاسخ به این سؤال، به معنای لغوی سوآپ توجه کنید. سوآپ به معنای مبادلۀ یک کالا یا چیزی در بازار است. اگر در حین مبادله واسط‌ها حذف شوند، هزینه کاهش می‌یابد. به‌عبارت دیگر، این یک مبادلۀ کالا به کالا به‌روز شده است. معنای سوآپ در فارکس تقریباً مشابه است. درواقع سوآپ فارکس در ازای دریافت وام بین صرافی و بانک‌ها انجام می‌شود.

محاسبه سواپ در فارکس

محاسبۀ سوآپ به نرخ بهرۀ یک‌شبه محدود نمی‌شود. در کنار این معیار و این متغیر، باید متغیرهای دیگر را نیز بررسی و محاسبه کنیم. فرمول‌های زیادی برای محاسبۀ سوآپ ارائه شده است که باید براساس شرایط بازار و معامله از هرکدام استفاده کرد.

حساب بدون سواپ چیست؟

اگر شما از آن دسته افرادی هستید که به‌صورت روزانه اتفاقات بازار فارکس را دنبال می‌کنید، حتماً اصطلاح «حساب بدون سوآپ» را شنیده‌اید. اما حساب فارکس بدون سوآپ چیست؟

از این حساب در شرایطی استفاده می‌شود که فرد به دلایل شرعی نمی‌خواهد بهره‌ای پرداخت کند. برخی از قوانین اسلامی با برخی از سازوکارهای بازار ارز مغایرت دارد. یکی از موضوعاتی که شرع آن را نهی کرده، بحث سوآپ است.

به همین منظور، وظیفۀ کارگزار فارکس که تنظیم و دریافت مبلغ سوآپ است، گاه با افتتاح حساب اسلامی برای یک فرد مسلمان، حساب بدون سوآپ را برای او طراحی می‌کند و شخص را عملاً از پرداخت سوآپ معاف می‌کند.  البته، همۀ کارگزاران این قوانین را اجرا نمی‌کنند و تنها تعداد کمی خود را مؤظف به بازکردن یک حساب فارکس بدون سوآپ یا اسلامی می‌دانند.

تفاوت سود بانکی و سواپ

سوآپ درواقع تفاوت نرخ سود بانکی در رابطه با دو ارز درگیر در یک جفت ارز است. سوآپ می‌تواند شامل ضرر یا سود و به نفع یا ضرر معامله‌گر باشد. سوآپ تفاوت بین نرخ‌های بانکی دو ارز مختلف است؛ دو ارز مختلف در فارکس یعنی چیزی شبیه یورو/دلار آمریکا. تفاوت نرخ بهرۀ این دو را سوآپ ارزی می‌گویند.

در ابتدای سال هر بانک نرخ سود ارز خود را اعلام می‌کند که چشم‌انداز برنامه‌های اقتصادی را نشان می‌دهد. دو ارز ذکرشده دارای نرخ سود ویژه‌ای هستند که توسط بانک مرکزی صادرکنندۀ آن‌ها تعیین شده است. برای درک تغییر نرخ سوآپ در معاملات، باید نرخ سود بانکی دو ارز را در نظر بگیرید و این مربوط‌به کشوری است که بانک در آن قرار دارد.

ابزاری برای محاسبۀ سواپ

پیش‌تر اشاره کردیم که برای محاسبۀ سوآپ، مابه‌التفاوت نرخ سود بانکی جفت ارز را در نظر می‌گیریم؛ اما این کافی نیست و برای محاسبۀ آن به تعاریف و ابزار بیش‌تری نیاز داریم. برای محاسبۀ سوآپ، فرمولی وجود دارد که براساس اندازۀ سفارش، تفاوت بین نرخ بهرۀ ارزهای پایه و متقابل، کارمزد کارگزاری، نرخ جاری جفت ارز و تعداد روزهای سال اندازه‌گیری می‌شود.

مهم‌ترین پارامتر در این فرمول، تفاوت بین نرخ بهرۀ ارزهای متقابل و پایه است. مبنای محاسبۀ سوآپ، تفاوت نرخ بهرۀ بانک‌های مرکزی دو کشور است. در مورد سوآپ، پارامترهای کلیدی معمولاً در طول سال ثابت هستند. پارامتر اصلی نرخ بهره است. می‌توانید سوآپ را در پلتفرم‌های معاملاتی مانند CTrader و MetaTrader پیدا کنید.

زمان ایجاد سواپ در ایران

برای انجام معاملات خود در بازار فارکس، باید بدانید که بازار چه زمانی شروع می‌شود. زمان شروع، با بازار سیدنی در استرالیا آغاز می‌شود و با بورس نیویورک در ایالات متحده به پایان می‌رسد. وقتی ساعت کاری یک بازار به پایان می‌رسد، ساعت کاری بازار دیگری در شهری دیگر شروع می‌شود؛ بنابراین صرافی همیشه فعال است.

فارکس در ایران نیز فعال است و ساعات کاری مشخصی در زمان ایجاد سوآپ دارد. ساعات کاری برخی از بازارها در کشورهای مختلف با هم همپوشانی دارد. نمونه‌ای از این همپوشانی، ساعات کاری نیویورک و لندن است که 70درصد کل معاملات در این زمان انجام می‌شود. ما از این همپوشانی برای بازار ایران استفاده می‌کنیم که بین ساعت ۳۰: ۱۶ تا ۳۰: ۲۰ خواهد بود.

70درصد معاملات در این ساعت در بورس ایران انجام می‌شود. باتوجه به تفاوت شش‌ماهۀ اول و دوم سال، این دو دوره یک ساعت اختلاف زمانی دارند. دانستن این تفاوت زمانی برای انجام معاملات خود در این بازۀ زمانی مهم است.

سواپ خرید (Swap short) و سواپ فروش  (Swap long)

دو نوع سوآپ وجود دارد:Swap Long  که برای بازنگه‌داشتن پوزیشن‌های خرید و Swap Short برای بازنگه‌داشتن پوزیشن‌های فروش در طول شب استفاده خواهد شد. به‌طور کلی، سوآپ به معنای خرید و فروش در شب است و دو نوع لانگ و شورت هرکدام جداگانه این دو عمل را در شب امکان‌پذیر می‌کنند.

اگر می‌خواهید فروش انجام دهید، موقعیت لانگ و اگر می‌خواهید خرید انجام دهید موقعیت شورت را در نظر بگیرید. استفاده از swapمی‌تواند برای شما مفید باشد؛ بنابراین سعی کنید از آن به‌درستی استفاده کنید.

آیا باید نگران مبلغ سواپ باشیم؟

اگر جلسۀ معاملاتی شما در کم‌تر از یک روز به پایان رسید، نگران سوآپ نباشید. در چنین معاملاتی، نرخ سوآپ اهمیتی ندارد؛ زیرا اعمال نمی‌شود اما در معاملاتی که موقعیت شما برای بیش از یک روز باز می‌ماند، نرخ سوآپ مهم است. در این نوع تراکنش باید به نرخ سوآپ توجه کرد. سوآپ می‌تواند برای سرمایه‌گذاران مفید باشد و به معامله‌گر برای کسب سود کمک کند.

با استفاده از نرخ سوآپ، می‌توانید بخشی یا تمام هزینه‌های تراکنش را بازیابی کنید؛ البته، اگر نرخ سوآپ مثبت باشد، این هزینه‌ها پوشش داده می‌شود. اگر نرخ سوآپ منفی بماند، هزینه‌های مبادله افزایش می‌یابد. برای آشنایی با سوآپ‌ها در فارکس از معامله‌گران حرفه‌ای کمک بگیرید؛ همۀ کسانی که به‌صورت حرفه‌ای در بورس معامله به جنبه‌های مثبت و منفی سوآپ‌ها توجه دارند.

اگر معاملات بلندمدت انجام می‌دهید، سوآپ برای شما بسیار مهم بوده و ممکن است سودآور باشد. در غیر این صورت، سوآپ مهم نیست و برای کسب سود بهتر است روی عوامل دیگر تمرکز کنید.

سوآپ مثبت و سواپ منفی چیست؟

سوآپ در فارکس یک بار در روز ایجاد می‌شود؛ بنابراین، شرایط سوآپ برای کسانی اعمال می‌شود که موقعیت‌های معاملاتی خود را برای مدت‌زمان قابل‌توجهی باز نگه می‌دارند و اساساً به نوسانات قیمت در طول روز توجه نمی‌کنند و بیش‌تر به حرکات قیمت توجه می‌کنند. درواقع، معامله‌گران موقعیت‌های تجاری استراتژیک را باز می‌کنند و براساس تغییرات اساسی در روند بازار معامله می‌کنند. طبق این نسخه، معاملات فارکس برای افرادی که معاملات خود را برای چند ساعت باز می‌گذارند اهمیت چندانی ندارد.

اما به‌طور کلی و برای خلاصه‌کردن نحوۀ محاسبه نرخ بهرۀ یک‌شبه در فارکس (سوآپ)، اگر تفاوت بین نرخ بهرۀ جفت ارزهای موردمعاملۀ ما مثبت باشد (سوآپ مثبت)، میزان این تفاوت در پایان روز تسویه و به حساب ما اضافه می‌شود و اگر این تفاوت نرخ سود منفی باشد (سوآپ منفی)، در پایان روز تسویه شده و از حساب ما کسر می‌شود. البته، کارگزارانی که فرصت معاملۀ CFD را دارند، از نرخ سوآپ در فارکس استفاده می‌کنند. هر کارگزاری یک جدول نرخ بهره دارد که باید آن را در نظر بگیرید.

چگونه از سواپ منفی جلوگیری کنیم؟

سوآپ مثبت برای معامله‌گران بسیار مطلوب است؛ یعنی اگر اختلاف نرخ بهره بین دو ارز مثبت باشد، سود می‌کنید. برای جلوگیری از سوآپ منفی راه‌هایی وجود دارد که در ادامه به آن‌ها اشاره می‌کنیم.

معامله برای سوآپ مثبت

قبل از بازکردن یک موقعیت، به مثبت یا منفی‌بودن نرخ سوآپ توجه کنید. ممکن است فکر کنید که نرخ‌های سوآپ ناچیز هستند و ارزش توجه را ندارند اما اگر سعی کنید قبل از سرمایه‌گذاری در مسیر مثبت باشید، هزینه‌های اضافی را حذف کرده‌اید. این کار سود شما را به حداکثر می‌رساند و دیگر لازم نیست نگران سوآپ منفی باشید. از ابتدا موقعیت خود را در سوآپ مثبت باز کنید.

معاملات روزانه انجام دهید

این ساده‌ترین راه برای جلوگیری از سوآپ منفی است؛ یعنی موقعیت خود را در روز شروع کنید و معاملات را در شب به پایان برسانید. منظور از شب، درواقع ساعت 5 بعدازظهر است که پایان ساعت کاری بازار نیویورک خواهد بود. البته، در نظر داشته باشید که سوآپ تنها یک عامل است و عوامل دیگری را می‌توان برای سرمایه‌گذاری در نظر گرفت.

استفاده از یک حساب بدون سوآپ

برخی از کارگزاران، حساب‌های بدون سوآپ را به مشتریان خود ارائه می‌دهند. اگر می‌خواهید از سوآپ و به‌خصوص سوآپ‌های منفی در امان باشید، یک حساب بدون سوآپ باز کنید؛ البته، همۀ کارگزاران این گزینه را ارائه نمی‌دهند.

نرخ سواپ در روز چهارشنبه

اگر پوزیشن بازی در عصر چهارشنبه را دارید، باید نرخ سوآپ را سه بار محاسبه کنید؛ زیرا تسویۀ معاملات نقدی فارکس سه روز طول می‌کشد و تسویۀ تراکنش‌هایی که در عصر چهارشنبه باز بوده‌اند، به شنبه و یکشنبه می‌رسد. بنابراین، نرخ‌های یک‌شبۀ سوآپ نیز در این دو شب اعمال می‌شوند. به همین دلیل، نرخ سوآپ در فارکس در عصر چهارشنبه سه برابر خواهد شد. در صورت بازبودن تراکنش در شب‌های بعد، سوآپ در روزهای کاری بعدی مانند پنجشنبه و جمعه هر شب به‌طور معمول محاسبه و کسر می‌شود و فقط عصر چهارشنبه سوآپ به‌صورت ارز سه برابر خواهد شد.

آیا سواپ همیشه باید پرداخت شود؟

خیر، پاسخ به این سؤال ارتباط مستقیمی با نرخ سودی دارد که بانک‌ها در کشورهای مختلف دریافت می‌کنند. در ایران، رسم اینگونه است که هر بار که از بانک وام دارای سود بالا می‌گیریم، باید اصل و سود آن را به بانک برگردانیم اما در همۀ کشورهای دنیا این موضوع مانند ایران نیست. گاهی کشورهایی هستند که نرخ بهرۀ آن‌ها صفر است؛ یعنی سود وام دریافت نمی‌کنند و برخی دیگر درصدهای کمی دریافت می‌کنند.

همچنین، باید توجه داشته باشید که اگر معاملات شما کم‌تر از یک روز است و اگر در پایان روز، قبل از زمان تسویه، معاملات را ببندید، نیازی به دانستن نرخ سوآپ ندارید. با این حال، اگر معاملات شما بیش‌تر از یک روز باشد و معمولاً معاملات را برای چند روز باز نگه دارید، نرخ سوآپ برای شما مهم است. نرخ سوآپ می‌تواند سود یا زیان قابل‌توجهی را به معاملات شما تحمیل کند.

با درنظرگرفتن SWAP در فارکس چه نکاتی را باید در نظر گرفت؟

یکی از مهم‌ترین نکاتی که در مورد سوآپ فارکس باید به آن توجه کرد، این است که وقتی معاملۀ شما باز است و شما خریدار هستید، نرخ سوآپ منفی است؛ به این معنی که باید سوآپ فارکس را بپردازید اما اگر فروشنده باشید، این قیمت توسط خریدار به شما پرداخت خواهد شد.

بنابراین، برخی از افرادی که نحوۀ محاسبۀ سوآپ را می‌دانند، سعی می‌کنند میزان اسپرد یا کارمزد کارگزاری را در خرید و فروش خود به صفر برسانند اما پیشنهاد ما این است که زیاد درگیر محاسبۀ این موارد نشوید. ازآنجایی‌که سوآپ با یک معامله و در عرض چند روز مبلغ زیادی را به همراه ندارد، فقط سعی کنید سهام خود را قبل از چهارشنبه بفروشید تا مشمول پرداخت سوآپ سه‌برابری نشوید. درنتیجه، می‌توان گفت که سوآپ صرفاً یک ضرورت اقتصادی بوده که از دهۀ 1940 وجود داشته است. سوآپ خواه و نا‌خواه روی معاملات شما تأثیر می‌گذارد.

آیا باید نگران نرخ سواپ باشیم؟

اگر پوزیشن معاملاتی شما در کم‌تر از یک روز به پایان می‌رسد، زیاد به نرخ سوآپ فکر نکنید؛ زیرا نرخ سوآپ برای چنین معاملاتی اعمال نمی‌شود (مگر اینکه معامله پس از تغییر یک روز معاملاتی کارگزار بسته شود) اما معامله‌گرانی که موقعیت‌هایی را برای بیش از یک روز باز نگه می‌دارند، باید نرخ سوآپ را در معاملات خود لحاظ کنند.

سوآپ می‌تواند یک امتیاز برای سرمایه‌گذاران باشد. درواقع، با کمک نرخ سوآپ می‌توانید بخشی یا در برخی موارد تمام هزینه‌های تراکنش مانند پورسانت یا اسپرد تراکنش را بازیابی کنید (البته به شرط مثبت‌بودن نرخ سوآپ).

با این حال، زمانی‌که نرخ سوآپ منفی است، هزینه‌های تراکنش به‌نحوی افزایش می‌یابد. تمام معامله‌گران حرفه‌ای در بازار ارز به این امر توجه ویژه‌ای دارند. این امر به‌ویژه برای کسانی که در بلندمدت معامله می‌کنند، بسیار مهم است.

سخن پایانی

سوآپ در فارکس درواقع تفاوت نرخ سود بانکی بین ارزهایی است که در معاملات استفاده می‌کنیم. به‌دلیل تفاوت در نرخ بهره در کشورهای مختلف، زمانی‌که این تفاوت مثبت شود، به ما سود پرداخت می‌شود که ممکن است بر معاملات ما تأثیر بگذارد.

از طرفی هر تراکنش باید باتوجه به استراتژی معاملاتی و اطلاع از هزینه‌های معامله مانند سوآپ منفی یا سوآپ مثبت انجام شود تا فرد در حین انجام معامله متحمل ضرر نشود. به‌طور کلی، بازارهای مالی ازجمله فارکس می‌توانند بسیار سودآور باشند اما رسیدن به آن درآمد نیازمند مهارت‌های فردی و ذهنی زیادی است و این مهارت‌ها منجر به سود در بازارهای مالی می‌شود.

سؤالات متداول

به این مقاله امتیاز دهید

(۱۸۹ رای) ۴.۴ /۵

۱۲۳۴۵

هدیه ویژه

: