بهترین زمان برای ترید، چه موقعی از روز، ماه و یا سال است؟!
ترید برخلاف سرمایه‌گذاری بلند مدت، اغلب تمرکز کوتاه مدت دارد. یک تریدر سهمی که از ارزش‌افزایی تدریجی آن بهره مند شود را خریداری نمی‌کند؛ بلکه به دنبال گردش سریع نسبی اغلب در یک بازۀ زمانی معین- چه چند روز، یک هفته، یک ماه یا حتی یک فصل- است.
ترید روزانه، همان گونه که از نامش پیداست، کوتاه‌‌ترین بازۀ زمانی را در بین همه دارد. تحلیل تریدر روزانه ممکن است به ساعت‌ها، دقایق و حتی ثانیه‌ها تقسیم شود. زمانی‌که در طول روز معامله صورت می‌گیرد، می‌تواند عامل مهمی برای درنظرگرفتن باشد.
آیا بهترین روز در هفته برای خرید سهام وجود دارد؟ یا بهترین روز در هفته برای فروش سهام؟ در ماه و سال چطور؟
در این مقاله، به شما نشان می‌دهیم که چگونه تصمیم‌‌گیری در معاملات را براساس گرایش و روندهای روزانه، هفتگی و ماهیانه هماهنگ کنید.
بهترین زمان‌های روز برای خرید و فروش در بازارهای مالی
در ابتدای صبح، حجم بازار و قیمت‌ها ممکن است بسیار ناپایدار شوند. ساعات افتتاحی زمانی است که بازار تمامی رویدادها و اخبار منتشرشده از زمان بسته‌شدن بازار قبلی را در نظر می‌گیرد، که منجربه نوسان قیمت می‌شود. تریدر باتجربه ممکن است بتواند الگوهای مناسب را شناسایی کند و سود سریعی کسب کند، اما تریدر کم تجربه‌تر ممکن است زیان جدی ببیند. بنابراین، اگر شما تازه‌‌کار هستید، ممکن است بخواهید از معامله در این ساعات پرنوسان اول بازار خودداری کنید.
با این حال، برای تریدرهای با تجربه، ۱۵ دقیقۀ اول پس از زنگ افتتاح بازار، زمان طلایی است که معمولاً بزرگ‌ترین معاملات روز را در روندهای اولیه ارائه می‌دهد.
بازۀ زمانی 9:30 تا 10:30 صبح به وقت شرقی ایالات متحده (ET) اغلب یکی از بهترین ساعات روز برای ترید روزانه است و بزرگ‌ترین بازده را در کم‌ترین مدت زمان ارائه می‌دهد. بسیاری از تریدرهای حرفه‌ای روزانه، حدود ساعت 11:30 صبح معاملات خود را متوقف می‌کنند؛ زیرا در این زمان نوسان و حجم معاملات معمولاً کاهش می‌یابد. هنگامی‌که این اتفاق می‌افتد، معاملات طولانی‌تر می‌شوند و حرکات کوچک‌تری با حجم کم‌تری رخ می‌دهند.
اگر ترید روزانۀ شما شامل شاخص معاملات فیوچرز مثل S&P 500 E-Minis یا یک صندوق قابل معامله براساس شاخص فعال مانند SPDR S&P 500 (SPY)باشد، شما می‌توانید از ساعت 8:30 صبح (پیش بازار) شروع به ترید کنید و تقریباً در حدود 10:30 صبح کم‌کم کار را متوقف کنید. ترید هم همانند سهام، می‌تواند تا 11:30 صبح ادامه پیدا کند، اما فقط درصورتی‌که بازار همچنان فرصتی برای ارائه داشته باشد.
وسط روز معمولاً آرام‌ترین و پایدارترین بخش معامله است. در این مدت، افراد منتظر اطلاعیه‌های خبری بعدی هستند. از آنجا که بیش‌تر اخبار روز در قیمت‌های سهام در نظر گرفته شده است، خیلی‌ها مشغول مشاهدۀ جهت بازار برای باقی روز هستند.
از آنجا که قیمت‌ها در این بازه پایدارتر هستند، فرصت مناسبی برای تریدرهای مبتدی است؛ زیرا فعالیت‌ها کندتر و بازده پیش‌بینی‌شدۀ بهتری دارند.
حجم و نوسان در ساعات پایانی روز دوباره افزایش می‌یابد. در حقیقت، الگوهای معمول بازار در طول روز نشان می‌دهند که ساعت آخر به علت تغییرات ناگهانی و حرکات بزرگ، مخصوصاً در چند دقیقۀ آخر معاملات شبیه ساعت اول است. از ساعت 3 تا 4 بعدازظهر به وقت شرقی، تریدرهای روزانه معمولاً تلاش می‌کنند تا موقعیت‌های خود را ببندند یا شاید به رالی پایانی روز به امید اینکه این جریان به روز معاملاتی بعدی منتقل شود، بپیوندند.
بهترین روز هفته برای خرید در بازارهای مالی
برخی‌ها اعتقاد دارند که بعضی روزها بازدهی سیستماتیک بهتری نسبت به سایر روزها دارد، اما در بلند مدت، شواهد بسیار کمی برای چنین تأثیری در سطح بازار وجود دارد.
با این حال، هنوز هم مردم باور دارند که بهترین روز، اول هفتۀ کاری است که به آن، اثر دوشنبه یا اثر آخر هفته می‌گویند. تریدرها حکایت می‌کنند که بازار در دوشنبه‌ها تمایل به کاهش نشان می‌دهد. برخی‌ها معتقدند که این امر به دلیل این است که مقدار قابل توجهی از اخبار بد معمولاً در طول آخر هفته منتشر می‌شود. برخی‌ها هم به بی‌انگیزگی سرمایه‌گذاران برای بازگشت به کار اشاره می‌کنند که به ویژه در ساعات اولیۀ معاملات دوشنبه قابل مشاهده است.
به هر دلیلی، اثر دوشنبه تا حد زیادی از بین رفته است. نمودار زیر بااینکه نشان می‌دهد به‌طور میانگین دوشنبه‌ها در سال ۲۰۱۸ برای S&P 500 بازده منفی داشته‌اند، اما تأثیر آن بسیار جزئی است.
با این وجود، اگر قصد خرید سهامی را دارید، شاید بهتر باشد که آن را در روز دوشنبه انجام دهید تا سایر روزهای هفته و در همین راه، احتمالاً مواردی با ارزش را به قیمت مناسب تهیه کنید.
بهترین روزهای هفته برای فروش در بازارهای مالی
اگر دوشنبه بهترین روز هفته برای خرید باشد، پس جمعه، قبل از اینکه قیمت‌ها در دوشنبه کاهش یابند، بهترین روز برای فروش است. اگر به فروش کوتاه مدت علاقه‌مند هستید، پس جمعه ممکن است بهترین روز برای ایجاد یک موقعیت کوتاه باشد و دوشنبه بهترین روز برای پوشش موقعیت کوتاه شماست.
بهترین ماه برای خرید (معامله در بازارهای مالی)
بازارها معمولاً در آغاز سال میلادی و همچنین در ماه‌های تابستان بازده قوی‌‌تری دارند. نمودار زیر میانگین بازده ماهانه برای S&P 500 را در دوره‌ای از 1950 تا 2017 نشان می‌دهد:
بر اساس «سهام برای مدت طولانی: راهنمای قطعی برای بازگشت بازار مالی و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری بلند مدت» نوشتۀ جرمی جی. سیگل، یک اثر به نام «اثر ژانویه» وجود دارد. در آغاز سال جدید، سرمایه‌گذاران با انتقام به بازارها برمی‌گردند و قیمت‌ها را بالا می‌برند؛ به‌خصوص قیمت سهام شرکت‌های کوچک و ارزشمند.
اما باز هم، هنگامی‌که اطلاعات دربارۀ این ناهنجاری‌های بالقوه در بازار منتشر می‌شود، اثرات معمولاً از بین می‌رود.
پس، از لحاظ فصلی، پایان دسامبر نشان داده است که زمان مناسبی برای خرید سهام شرکت‌های کوچک یا ارزشمند است تا برای افزایش در ابتدای ماه بعدی آماده باشید. یکی از مزیت‌های دیگر، تعداد فروش گستردۀ سهام در پایان سال توسط سرمایه‌گذاران است؛ به‌ویژه آن سهام‌هایی را که ارزششان کاهش یافته تا بتوانند از طریق مالیات برگشتی خود، زیان‌های سرمایه‌ای را ادعا کنند.
به این ترتیب می‌توان گفت که روزهای پایانی معاملات سال می‌تواند فرصت‌هایی با قیمت مناسب ارائه دهد؛ حتی اگر فروش‌های عمده در ماه دسامبر انجام شود، همراه با کاهش بالقوه‌ای در ارزش سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذاران جدید، این موضوعی است که باید پس از اثر بزرگ ژانویه در نظر داشته باشید.
بهترین ماه برای فروش در بازارهای مالی
سپتامبر معمولاً به‌عنوان یک ماه کاهشی شناخته می‌شود. اکتبر نیز در سال‌های 1907، 1929 و 1987 افت‌های قابل توجهی به ترتیب 19.7درصد و 21.5درصد را شاهد بوده است.
این افت‌ها نشان‌دهندۀ شروع بحران اقتصادی 1907، رکود بزرگ و روز دوشنبۀ سیاه هستند. بنابراین، برخی از تریدرها معتقدند که سپتامبر و اکتبر بهترین ماه‌ها برای فروش سهام هستند.
اثر سپتامبر، نشان‌دهندۀ بازدهی ضعیف تاریخی در ماه نهم سال است که می‌تواند ناشی از کار سرمایه‌گذاران نهادی در تسویۀ موقعیت‌های سه ماهۀ سوم خود باشد. در واقع با نگاهی به نمودار فوق، از میانگین بازده ماهانه، سپتامبر به‌عنوان بدترین ماه تقویمی شناخته می‌شود.
برای برخی از سرمایه‌گذاران، اثر اکتبر نیز قابل‌توجه است. علیرغم اینکه اکتبر در تاریخ، به‌طور میانگین، ماه مثبتی بوده، بسیاری از بحران‌های سنگین بازار در این ماه رخ داده است. بنابراین، با وجود اینکه سپتامبر ممکن است به‌طور میانگین ماه ضعیف‌تری نسبت به اکتبر باشد، شاید بخواهید در این ماه به فروش بپردازید تا از مواجهه با نوسان بیش از حد اکتبر که امکان‌پذیر است، پرهیز کنید.
بهترین تاریخ در ماه برای معامله در بازارهای مالی
هیچ روز مشخصی در هر ماه وجود ندارد که همیشه برای خرید یا فروش ایده‌آل باشد. با این حال، گرایشی وجود دارد که سهام‌ها در آغاز ماه افزایش یابند. این گرایش عمدتاً به جریانات مالی جدید و دوره‌ای مرتبط است که در ابتدای هر ماه به سمت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سوق داده می‌شود.
همچنین، مدیران صندوق سعی می‌کنند تا با خرید سهام‌هایی که در یک سه ماهۀ خاص عملکرد خوبی داشته‌اند، صورت‌های مالی خود را در انتهای هر فصل مالی زیباتر به نظر برسانند. قیمت سهام معمولاً در اواسط ماه کاهش می‌یابد.
پس، یک تریدر می‌تواند از تعیین زمان خرید سهام در حدود وسط هر ماه –به‌عنوان مثال بین روزهای 10 تا 15- بهره ببرد. احتمالاً بهترین روز برای فروش سهام، در طی پنج روز تغییر ماه خواهد بود.
نتیجه‌گیری
این پیشنهادات که دربارۀ بهترین زمان روز برای معامله و بهترین روز هفته و ماه برای خرید و فروش ارائه شده‌اند، کاملاً تعمیمی هستند. استثناها و ناهنجاری‌ها بسته به رویدادهای خبری و تغییر شرایط بازار، فراوان است.
اما مدارک علمی نشان می‌دهند که الگوهایی که در زمان‌‌بندی بازار قادر به ایجاد بازده «فراتر از حد معمول به طور مداوم» در آن هستید، معمولاً کوتاه مدت هستند؛ زیرا این فرصت‌ها سریعاً از بین می‌روند و بازارها در پی یادگیری فزایندۀ تریدرها و سرمایه‌گذاران دربارۀ این الگوها، کارآمدتر می‌شوند.
سوالات متداول
در تاریخچۀ بازار سرمایه، برخی از روزها یا ماه‌ها معمولاً برای معامله بهتر یا بدتر بوده‌اند. این ناهنجاری‌های بازاری نظریات بازارهای کارآمد را به چالش کشیده‌اند، اما تحقیقات نشان می‌دهد که همزمان با افزایش شناخت این ناهنجاری‌ها و خودکار شدن معاملات، این پدیده‌ها در بیش‌تر موارد به‌طورکلی از بین رفته‌اند.
خیر. بازارها عمدتاً در بعد از ظهرهای جمعه بسته می‌شوند و ممکن است فرصت معاملات پس از ساعات کاری را تا شب جمعه ارائه دهند. اما، شنبه و یکشنبه اغلب برای اکثر تریدرها قابل دسترس نیستند.
نزدیک‌ترین چیز به یک قاعدۀ قاطع و دقیق این است که ساعت اول و آخر روز معاملاتی، پرترافیک‌ترین زمان‌ها هستند و بیش‌ترین فرصت‌ها را ارائه می‌دهند. اما حتی با این حال هم، بسیاری از تریدرها در زمان‌های خارج از اوج نیز سودآور هستند.
