بازارهای مالی جهانی

آموزش فارکس، از جمله عبارات پرتکراری است که در دنیای اقتصاد و سرمایه گذاری امروزی، مطرح می شوند. شما پیش از اینکه سرمایه خود را در بازارهای مالی وارد کنید، باید با روش هایی که می توانند شما را به موفقیت برسانند، آشنا شده و نقاط ریسک و آسیب را نیز بشناسید.

خانه سرمایه با سال ها فعالیت موفق در این زمینه، در این مقاله تلاش کرده است تا به تمامی سوالاتی که ممکن است شما در مسیر آموزشی خود با آن ها مواجه شوید، پاسخ داده و کمک کند در هر سطحی که هستید، به مطالب جدید و مفید دسترسی داشته باشید.

به عبارتی دیگر ما قصد داریم تا معضل نبود منابع مختلف و متنوع را برطرف کرده و کتاب خانه ای منسجم از مواردی که به آن ها نیاز خواهید داشت را به طور کامل در این مقاله لیست کنیم.

در ادامه سرفصلی از مقالاتی که به منظور آموزش فارکس از سطح مبتدی تا حرفه ای در وبلاگ خانه سرمایه منتشر شده است را آماده کرده ایم تا بتوانید به راحتی به آن ها دسترسی داشته باشید؛ با ما همراه باشید.

آموزش فارکس مقدماتی

در مجموعه مقالاتی که در ادامه معرفی کنیم تلاش کرده ایم تا شما را با الفبای آموزش فارکس آشنا کرده و کمک کنیم تا ابتدایی ترین قدم ها را بردارید. مقالاتی که در این بخش معرفی می شوند، با این پیش فرض نگاشته شده اند که شما در این بازار مبتدی هستید و یا حتی اگر فعالیت هم داشته اید، به صورت اصولی، آموزشی را دنبال نکرده اید:

فارکس چیست؟

بازار فارکس (Forex/Foreign Exchange) یکی از معتبرترین بازارهای مالی بین المللی است که در آن، ارزهای مختلف معامله می شوند. این بازار، بازیگران متعدد و بی شماری دارد که با معاملات خود، نوسانات قیمتی را موجب می شوند. برخی از مهم ترین و تاثیرگذاترین این عوامل را می توان در موارد زیر خلاصه کرد:

1. صرافی ها
2. سفته بازان
3. بانک های تجاری
4. بانک های مرکزی
5. موسسات مالی بزرگ
6. و…

چرا تریدر شویم؟

تریدر و معامله گر بودن برای بسیاری از افراد، به عنوان یک شغل تمام وقت شناحته می شود که به صورت حرفه ای و تخصصی آن را انجام می دهند. دلایل زیادی در کنار سود قابل توجه این کار وجود دارد که باعث می شود این حرفه با استقبال قابل توجهی مواجه شود.

امکان انجام کار در موقعیت های مکانی متفاوت، عدم نیاز به سرمایه بسیار بالا برای شروع، وجود منابع بسیار خوب برای آموزش، انعطاف در زمان انجام کار، عدم نیاز به سابقه کار، عدم وجود بازنشستگی، عدم محدودیت سنی و… از جمله دلایلی هستند که افراد با توجه به آن ها انتخاب می کنند که در این شغل فعالیت داشته باشند.

البته که تمامی این مزایا برای تریدرهایی که ساکن ایران هستند، به دلیل درآمد دلاری که برای آن ها به ارمغان می آورد، هیجان انگیزتر بوده و تاثیر بالاتری بر کیفیت و سطح زندگی شان دارد.

چه چیزی در فارکس معامله می شود؟

چه چیزی در فارکس معامله می شود؟ ارزهای مختلف با ویژگی های متفاوت، در این بازار مورد معامله قرار می گیرند. به عنوان مثال، معامله گران ممکن است یورو را در مقابل دلار خریداری کرده و یا به فروش برسانند.

برای درک بهتر این موضوع، تصور کنید که EUR/USD را در قیمت 1.0235 خریده اید؛ در حقیقت با این کار، شما در ازای هر یورو، مبلغ 1.0235 دلار آمریکا را پرداخت خواهید کرد. اما علاوه بر تبادل و خرید و فروش جفت ارزها، دارایی های قابل معامله ای مانند سهام بازار بورس جهانی مانند اپل و دیگر دارایی ها نیز در بازار فارکس نیز روزانه مورد معامله قرار می گیرند.

چه زمانی یک جفت ارز بخریم؟

بازار فارکس به صورت 24 ساعته به صورت شبانه روزی فعال است؛ اما مطمئنا حجم معاملات در هر ساعتی با ساعت دیگر متفاوت است. هر زمانی که بازار رسمی یک منطقه کار خود را آغاز می کند، معامله جفت ارزهایی که یک بخش آن به آن منطقه مربوط است، منطقی تر خواهد بود. برای مثال، زمانی که بازار ژاپن کار خود را آغاز می کند، بهترین زمان برای معامله ارزهایی است که یک سمت آن ها JPY است؛ زیرا حجم بالای معاملات باعث می شوند که تحلیل ها در زمان سریع تری انجام شده و در نهایت، نمودارهای قیمتی، تحرکات منطقی تری داشته باشند.

به بیانی ساده تر، زمانی که ارز اول انتخابی شما در یک جفت ارز، وضعیت بهتری نسبت به ارز دوم داشته باشد، بهترین زمان برای این است که جفت ارزها را انتخاب کرده و با آن ها معامله انجام دهید.

برای درک بهتر، اگر یورو نسبت به دلار آمریکا شرایط بهتری داشته باشد، می توان انتظار داشت که با خرید EUR/USD، سود حاصل می شود. اما در زمان خرید، میزان سود شما، به ارزهای موجود در جفت ارز بستگی دارد؛ برای جفت ارز EUR/USD، باید به همپوشانی بازارهای اروپا و آمریکا توجه کنید.

در نتیجه شما به عنوان یک معامله گر برای اینکه بتوانید سود کسب کرده و معاملات موفقی داشته باشید، باید بهترین زمان معامله در فارکس را شناخته و براساس آن ها فعالیت کنید.

سشن های معاملاتی

درست است که بازار فارکس، بازاری 24 ساعته است، اما باز هم روزهای شنبه و یکشنبه تعطیل است. همانطور که گفتیم، موفقیت شما در این بازار به موارد متعددی وابسته است که یکی از مهم ترین آن ها آشنایی با سشن های معاملاتی در فارکس یا بهترین و بدترین زمان خرید و فروش براساس منطقه زمانی است.

سشن های معاملاتی متفاوتی در بازار فارکس وجود دارد که در ادامه با آن ها آشنا می شویم:

• سشن توکیو (3:30 الی 12:30)
• سشن لندن (10:30 الی 19:30)
• سشن سیدنی (00:30 الی 9:30)
• سشن نیویورک (16:30 الی 1:30)

ساعت کار بازار فارکس

24 ساعته بودن بازار فارکس، به این معناست که شما می توانید در تمامی روزهای کاری (بجز شنبه و یکشنیه) سفارشات تان را ثبت کنید. با اینجال، برای اینکه بتوانید به سود رسیده و موفقیت قابل توجهی داشته باشید، بهتر است که سفارشات خرید و یا فروش، با توجه به جفت ارز و سشنی که در آن قرار گرفته، تنطیم شوند.

به طور کلی ساعت کار فارکس در 00:30 روز دوشنبه به وقت ایران آغاز شده و تا روز شنبه ساعت 00:30 ادامه می یابد. در مقابل، بازار فارکس از روز شنبه ساعت 00:30 بامداد الی دوشنبه 00:30 بامداد به طور کامل غیرفعال است.

نکته ای که باید به آن توجه داشته باشید، تغییر ساعت در نیمه اول و دوم سال است؛ در نیمه اول سال، ساعت شروع کار بازار فارکس از 01:30 بامداد روز دوشنبه الی 01:30 بامداد روز شنبه خواهد بود.

پیپ در فارکس

اگر با بازار بورس ایران آشنا باشید، می دانید که میزان تحرکات قیمتی نمادهای مختلف، با درصد بیان می شود؛ به عنوان مثال اینگونه بیان می شود که نماد شرکت X، در یک بازه زمانی 30٪ رشد داشته است. اما در بازار فارکس، به دلیل کار با ارزهای کشورهای مختلف، نمی توان از مقیاس درصدی استفاده کرد.

مهم ترین دلیل این اتفاق، عجیب بودن انتظار 30٪ رشد یا افت در ارزش ارز رایج یک کشور است. این موضوع باعث می شود که برای تحرکات قیمتی جفت ارزها، در فارکس از اصطلاح پیپ استفاده شود که کوچک ترین مقیاس برای ارزش گذاری یک ارز محسوب می آید.

به طورکلی، Pip پیپ در فارکس، به چهارمین عدد بعد از اعشار در قیمت یک ارز گفته می شود. برای مثال تصور کنید که قیمت یک جفت ارز از 1.3562 به 1.3569 رسیده است؛ در این حالت می گوییم ارزش این جفت ارز 7 پیپ افزایش یافته است.

 اسپرد چیست؟

در بازار فارکس، زمانی که شما سفارشی را ثبت می کنید، پوزیشن در همان قیمت باز نشده و ابتدا با کمی ضرر شروع می شود. این میزان ضرر که به اختلاف قیمت پیشنهادی خریدار و فروشنده اشاره دارد، همان اسپرد است. به عنوان مثال، اگر قیمت پیشنهادی خریدار، 15 و قیمت پیشنهادی فروشنده، 20 باشد، اسپرد 5 واحد است (البته اختلاف قیمت در بازار فارکس با پیپ بیان می شود).

همان طور که در تصویر زیر می بینید، قیمت های پیشنهادی خریدار و فروشنده در ردیف های Bid و Ask لیست شده اند. در لیست آخر نیز می توانید میزان اختلاف قیمت خریدار و فروشنده یا همان اسپرد برای جفت ارزهای مختلف را بررسی کنید. همانطور که مشخص است این میزان، در بروکرهای مختلف یکسان نبوده و در زمان انتخاب بروکر حتما باید به این موضوع توجه داشته باشید.

 لات و لوریج

حجم معاملات در بازار فارکس، با معیار لات اندازه گیری می شوند؛ برای مثال برای شمارش آپارتمان، از واحد دستگاه، برای شمارش کفش، از واحد جفت و در رابطه با حجم معاملات فارکس از واحد لات استفاده می شود. به بیانی ساده تر، هر لات در فارکس برابر با 100.000 واحد دلار یا هر ارز پایه دیگر است.

لوریج نیز قابلیت جذابی است که کمک می کند سود خود را چند برابر کنید؛ البته باید این نکته را نیز در نظر داشته باشید که در چنین شرایطی، میزان ضرر شما نیز چند برابر می شود. به عبارت دیگر لوریج یا اهرم پولی است که بروکر به شما قرض می دهد تا بتوانید معاملات بزرگ تری را باز کنید. با این کار، میزان سود و ضرر شما بزرگ تر از زمانی خواهد بود که تنها از سرمایه خود استفاده کنید. برای مثال، اگر معامله ای به ارزش 100 دلار بر روی یکی از جفت ارزها باز کرده و اهرم 20 را برای سفارش خود تنظیم کنید، مثل آن است که میزان سرمایه شما 20 برابر شده و به 2000 دلار رسیده است.

تا زمانی که سود کنیم، همه چیز جذاب است؛ اما این شرایط در زمان متضرر شدن نیز حاکم است و اگر در حالت عادی قرار بود که تنها سه دلار ضرر کنید، به دلیل استفاده از اهرم 20، میزان ضرر شما به 60 دلار خواهد رسید.

عدم آشنایی با لوریج؛ دلیل شکست اکثر معامله گران جدید

همانطور که پیش از این نیز اشاره کردیم و کاملا قابل حدس است، بسیاری از افراد به دلیل جذابیتی که در چند برابر شدن سود به کمک لوریج وجود دارد، به بازار فارکس جذب شده اند؛ بدون اینکه واقعا از ماهیت این قابلیت و ریسک های آن آگاهی داشته باشند. همین موضوع و عدم تجربه بالا باعث می شود تا بسیاری، از اهرم های بالا استفاده کرده و در نهایت لیکوئید شوند. در نتیجه این امر نیز تمامی سرمایه خود را از دست بدهند.

دلیل دیگری که ممکن است بسیاری از تریدرها را متضرر کند، عدم مدیریت سرمایه است. مدیریت سرمایه درست به اندازه تحلیل های شما اهمیت دارد؛ به طوریکه حتی بهترین تحلیل گران نیز اگر نتوانند سرمایه خود را مدیریت کنند، نمی توانند سود کنند.

بدون مدیریت سرمایه، تریدرها در مقابل طمع و یا ترس خود شکست خورده و ضرر می کنند؛ بنابراین پیش از استفاده از لوریج در معاملات، حتما دانش و تجربه خود را در این زمینه افزایش دهید.

 نرخ بهره در فارکس

در دنیای فارکس، تنها کمی آشنایی با تحلیل تکنیکال باعث می شود که عبارت نرخ بهره به گوشتان برسد. این نرخ، در هر کشوری، توسط بانک مرکزی آن کشور، تعیین و یکی از سیاست های پولی است که هر کشوری با توجه به شرایط خود آن را تنظیم می کند.

به زبان ساده، نرخ بهره فارکس را می توان میزان سود دریافتی از بانک ها برای سرمایه گذاری و یا میزان سود بازپرداخت وام های دریافتی دانست. این نرخ که برای کنترل تورم تنظیم می شود، نشان دهنده موارد بسیار زیادی است. اگر میزان این نرخ پایین باشد، در نتیجه آن نقدینگی در دست مردم زیاد می شود و اگر این نرخ بالا باشد، به دلیل جذابیت سپرده گذاری در بانک ها، پول از دست مردم جمع آوری می شود.

پلتفرم های بسیاری از جمله Forex Factory که با نام تقویم اقتصادی فارکس نیز شناخته می شود، اطلاعات بنیادی بسیار زیادی مانند نرخ بهره ارزهای فیات مختلف را در اختیار تحلیل گران قرار می دهد. استفاده از این اطلاعات و داده ها به شما در تمامی مراحل تحلیل و ترید کمک کننده خواهد بود.

انواع سفارشات در فارکس

در دنیای فارکس، سفارشات در انواع و دسته بندی های متفاوتی قرار می گیرند که تریدرها با توجه به تمایلات و استراتژی های خود، گزینه های متفاوتی را انتخاب می کنند. در ادامه انواع سفارش در فارکس را با هم بررسی می کنیم:

1. سفارش آنی (Market)

در این نوع سفارش که گاهی با عنوان سفارش Instant نیز شناخته می شود، سفارش کاربر بلافاصله و پس از ثبت شدن در قیمت لحظه ای بازار انجام می شود. در چنین حالتی، کاربر برای آنکه سود از دست ندهد، تلاش می کند تا در سریع ترین زمان ممکن، معامله را در هر قیمتی که انجام دهد.

2. سفارش شرطی

سفارشات شرطی نیز توسط کاربر ثبت شده و در صورت محقق شدن شرطی که تریدر تعیین می کند، معامله در یک قیمت خاص انجام می شود. سفارشات شرطی خود به 2 دسته کلی تقسیم می شوند؛ Limit و Stop.

• Limit

سفارشات Limit که در زبان فارسی با عنوان محدود نیز شناخته می شوند، به صورت Buy Limit و Sell Limit وجود دارند. این سفارشات، زمانی مورد استفاده قرار می گیرند که تریدر قصد دارد سفارشی را در نزدیکی محل های حساس مانند نقاط حمایت و مقاومت ثبت کند. در این صورت، به دلیل تحلیل تریدر مبنی بر اینکه قیمت با رسیدن به حمایت یا مقاومت برگشت خواهد داشت، یک سفارش از نوع Limit ثبت می کند.

زمانی که قیمت در یک موج نزولی به یک حمایت نزدیک باشد و احتمال برگشت قیمت و آغاز موج صعودی وجود داشته باشد، تریدر یک سفارش از نوع Buy Limit ثبت می کند. در مقابل، زمانی که قیمت در یک موج صعودی به یک مقاومت نزدیک بوده و احتمال برگشت قیمت و آغاز موج نزولی وجود داشته باشد، تریدر یک سفارش از نوع Sell Limit ثبت می کند.

• Stop

در روش سفارش گذاری Stop، تحلیلگر و تریدر بر این باورند که روند قیمتی به مسیر خود ادامه خواهد داد؛ چه نزولی باشد و چه صعودی. اما برای آنکه از ادامه این روند اطمینان حاصل کنند، یک شرط برای آن تعیین می کنند که تنها در صورت محقق شدن این شرط، معامله انجام شود.

«لازم به ذکر است که سفارشات Stop نیز در دو نوع Buy Stop و Sell Stop وجود دارند.»

حساب های دمو در فارکس

همه ما پس از اینکه آموزش های لازم برای تحلیل را یاد گرفتیم، با این سوال مواجه می شویم که آیا آمادگی لازم برای فعالیت در بازار فارکس را داریم یا خیر. فارکس برای اینکه ابهامات معامله گران را در این بازار برطرف کند، قابلیتی با عنوان حساب دمو را در اختیار آن ها می گذارد. به همین دلیل، پیشنهاد می کنیم پیش از اینکه پول حقیقی خود را وارد بازار کنید، مدتی به کمک یک حساب دمو (آزمایشی)، از مهارت کافی خود برای فعالیت در بازار مطمئن شوید.

برای این کار، یک بروکر معتبر را پیدا کرده و حساب معاملاتی از نوع دمو در آن افتتاح کنید. فرایند افتتاح حساب دمو کاملا شبیه به روند افتتاح حساب حقیقی است که در پلتفرم بروکر انجام می شود.

برای این کار، پیشنهاد می کنیم که تلاش کنید نوع و مشخصات حساب دمو را شبیه به آنچه قرار است در حساب واقعی تنظیم کنید، انتخاب کنید؛ به عنوان مثال، اگر میزان سرمایه خود را در حساب دمو 10.000 دلار تنظیم کنید، عملکرد و میزان سود و زیان شما متفاوت از حالتی خواهد بود که 100 دلار در حساب خود داشته باشید. بنابراین برای رسیدن به میزان تسلط خود به بازار به ویژگی های حساب خود دقت داشته باشید.

کجا ترید کنیم؟ (بهترین محیط برای معامله و ترید)

برای انجام معاملات در بازار فارکس محیط های متفاوتی وجود دارند که یکی از بهترین آن ها، پلتفرم متاترید است. اشتباه نکنید! درست است که شما برای فعالیت در بازار فارکس باید حتما در یک بروکر معتبر فعالیت داشته باشید، اما در هر حال، پس از افتتاح حساب در بروکر، باید حساب معاملاتی خود را به پلتفرم معاملاتی مانند متاتریدر متصل کنید.

البته برخی از بروکرها، امکان انجام معامله در محیط بروکر را نیز در اختیار شما می گذارند، اما پیشنهاد می کنیم برای مدیریت درست عملکرد خود و تنطیمات بهتر سفارشات، معاملات تان را در پلتفرم معاملاتی که معمولا متاتریدر است، انجام دهید. این موضوع به شما کمک می کند تا بتوانید با ترتیب مناسب تری، روند معاملاتی تان را مدیریت کنید.

درآمد فارکس در ایران

درآمد فارکس در ایران چقدر است؟ آیا قابل قبول است و به ریسک هایی که می تواند داشته باشد، می صرفد؟ شرایط بد اقتصادی و تحریم های موجود، روزبه روز ارزش ریال ایران را در برابر ارزهای پرکاربرد بین المللی مانند دلار کاهش می دهد. در چنین شرایطی، بسیاری از افراد، تلاش می کنند تا با کسب درآمد دلاری، ریسک کاهش ارزش سرمایه هایشان را به حداقل برسانند؛ بازار فارکس به دلیل عدم نیاز به سرمایه اولیه بالا، به یکی از پرطرفدارین روش ها برای رسیدن به این هدف تبدیل شده است.

اگر شما به عنوان یک معامله گر و تریدر بتوانید تحلیل ها را به صورت اصولی انجام داده و تمامی موارد اصلی دیگر مانند مدیریت سرمایه را رعایت کنید، می توانید با توجه به میزان فعالیت تان، درآمد مناسبی داشته باشید. در نتیجه این امر، حتی بالا رفتن قیمت دلار و بی ارزش تر شدن ریاال نیز نمی تواند آسیبی به سرمایه شما وارد کند؛ چه بسا که باعث بالاترین میزان درآمد شما نیز می شود.

بازیگران بازار فارکس

بزرگ ترین بازیگران بازار فارکس، نهادهایی هستند که سرمایه های بالایی داشته و می توانند با ثبت سفارش، تقاضا و عرضه خود، در روند موجود تغییر ایجاد کرده و یا به ادامه دار بودن یک روند کمک کنند. به طورکلی، بانک ها، شرکت های تجاری و تجار حرفه ای، صندوق های سرمایه گذاری و افرادی که به صورت حرفه ای با حجم بالایی سرمایه گذاری می کنند، از مهم ترین و تاثیرگذارترین مهره ها هستند.

این افراد و نهادها، به دلیل حجم های بالای معاملات خود، می توانند جهت بازار را تعیین کنند؛ در چنین مسیری، معامله گران معمولی در حقیقت تنها تلاش می کنند که هم سو با روند ایجاد شده توسط این نهادها، به سود برسند.

 بروکر چیست؟

بروکر یکی از اصلی ترین پایه های انجام یک معامله در بازار فارکس است که بستر مناسبی را برای فعالیت های شما فراهم می کند. در حقیقت، بروکرها با توجه به نوع فعالیتی که دارند، ممکن است به عنوان یک طرف معامله تریدرها قرار بگیرند یا به عنوان واسطه عمل کرده و خریدار و فروشنده را به هم وصل کنند.

معرفی بهترین بروکرهای فارکس

همانطور که پیشتر نیز اشاره کردیم، تریدرهای بازار فارکس، برای انجام معاملات خود، باید در یک بروکر، حساب داشته باشند. متاسفانه به دلیل تحریم های سیاسی که علیه ایران وجود دارد، امکان فعالیت در بسیاری از بهترین بروکرها در سطح جهان برای ما وجود ندارد؛ به همین دلیل، پیدا کردن یک بروکر مناسب با شرایط ایده آل می تواند کار سختی باشد. در ادامه برخی از بهترین بروکرهای فارکس را که خدمات خود را همچنان در اختیار ایرانیان قرار می دهند را معرفی خواهیم کرد:

1. آلپاری (Alpari)
2. آمارکتس (Amarkets)
3. لایت فارکس (LiteForex)
4. PCM
5. اینگات (Ingot)
6. پاکت آپشن (Pocket Option)
7. دلتا اف ایکس (Delta FX)
8. کپیتال اکستند
9. ویندزور (Windsor)
10. اپوفایننس (Opofinance)
11. آی سی ام (Capital ICM)
12. روبو فارکس (Robo Forex)
13. لایت فایننس (لایت فارکس سابق)

آموزش ثبت نام در فارکس و باز کردن حساب معاملاتی

پس از آنکه بروکر موردنظر خود را انتخاب و مراحل ثبت نام و احراز هویت را طی کردید، زمان آن می رسد که حساب معاملاتی را در بروکر موردنظر افتتاح کنید. لازم به ذکر است که هر بروکر، امکان افتتاح چند نوع حساب را برای کاربران خود فراهم می کند و شما باید با توجه به ویژگی های حساب های مختلف ارائه شده در بروکر، بهترین نوع آن را انتخاب کرده و مراحل افتتاح حساب را انجام دهید.

اما برای شروع معامله گری در بازار فارکس، باید دو مرحله دیگر را نیز پشت سر بگذارید؛ واریز سرمایه و اتصال حساب معاملاتی به متاتریدر. واریز سرمایه نیز با روش های مختلفی که در بروکر ارائه می شود، قابل انجام است، اما برای اتصال حساب به متاتریدر، باید ابتدا پلتفرم متاتریدر را دانلود و نصب کنید. لازم به ذکر است که عموما امکان دانلود پلتفرم معاملاتی در پلتفرم بروکر وجود دارد.

در زمان افتتاح حساب، مشخصات آن برای شما نمایش داده شده و یا به صورت ایمیل به آدرس ایمیلی که در زمان ثبت نام وارد کرده بودید، ارسال می شود. پس از دانلود و نصب متاتریدر، باید اطلاعات حساب خود را وارد کنید تا به این ترتیب حساب معاملاتی که در بروکر ایجاد کرده بودید به متاتریدر متصل شود.

مراحل باز کردن حساب معاملاتی و ثبت نام در فارکس را می توان در موارد زیر خلاصه کرد:

1. ثبت نام و احراز هویت در بروکر
2. افتتاح حساب معاملاتی در بروکر
3. واریز سرمایه
4. دانلود متاتریدر (یا هر پلتفرم معاملاتی دیگر)
5. اتصال حساب معاملاتی به متاتریدر و شروع ترید

بروکرهای کلاهبردار

همانطور که در بخش های قبلی توضیح دادیم، ایرانیان به دلیل مشکلات سیاسی و تحریم های اعمال شده، از سوی برخی از بروکرها ممنوع المعامله شده اند؛ با این حال بار هم بروکرهای معتبری وجود دارد که خدمات خود را به ایرانیان نیز ارائه می دهند.

با اینحال، با وجود تمام بررسی ها بروکرهای متفاوتی نیز وجود دارند که با کلاه برداری در زمینه های مختلف، تلاش می کنند تا به روش های مختلف، سرمایه افراد را دریافت کرده و در نهایت باعث ضرر آن ها شوند. برخی از بروکرهایی که در این سال ها نام آن ها به عنوان کلاه بردار در میان مردم شناخته شده است را می توانید در لیست زیر مشاهده کنید:

• بروکر ICBroker
• بروکر SFCMarket
• بروکر FxCityIndex

تریدرها برای انتخاب بروکر، باید به موارد مختلفی توجه داشته باشند تا در نهایت در دام کلاهبردارها نیافتاده و ضرر نکنند. به عبارت دیگر، با اینکه تعداد زیادی بروکرهای اسکم وجود دارد، شما می توانید با در نظر داشتن برخی ویژگی ها و بررسی آن ها در زمان انتخاب، درصد خطا را به شکل تاثیرگذاری کاهش دهید.

برخی از خصوصیاتی که برای تشخیص بروکرهای کلاهبردار فارکس از لحاظ امنیتی باید به آن ها توجه داشته باشید، عبارتند از:

1. رگولاتوری معتبر
2. توجه به سابقه فعالیت بروکر
3. بررسی دامنه و هاست سایت بروکر
4. بررسی اعتبار و ترافیک دامنه در برخی از پلتفرم ها همچون MOZ و Alexa

بروکر مارکت میکر

بروکر مارکت میکر (Market Maker Broker) که با نام بازار ساز نیز شناخته می شود، به بروکرهایی گفته می شود که برای انجام معامله، خودشان در طرف مقابل کاربر یا مشتری بروکر قرار می گیرند.

به زبان ساده، اگر فردی در یک بروکر مارکت، افتتاح حساب کند، درواقع در حال انجام معامله با بروکر است؛ بنابراین، اگر مشتری معامله فروش باز کند، بروکر برای انجام شدن معامله به عنوان خریدار حاضر می شود. در مقابل نیز اگر مشتری موقعیت خرید باز کند، بروکر به عنوان فروشنده فعالیت خواهد کرد. به طور خلاصه در بروکرهای مارکت میکر، نقدینگی لازم برای انجام شدن معاملات کاربران توسط بروکر تامین می شود.

بروکر NDD

بروکر NDD که خلاصه ای از عبارت No Dealing Desk و به معنی بروکرهای بدون میز معاملات است، بر خلاف بروکرهای مارکت میکر، در طرف دوم معامله قرار نمی گیرد؛ بلکه بستری را برای مشتریان بروکر فراهم می کنند که بتوانند معاملات خود را انجام دهند. به عنوان مثال، اگر کاربری معامله فروش جفت ارز EUR/USD را ثبت کرده باشد، بروکر زمینه انجام شدن معامله با کاربری که موقعیت خرید EUR/USD را ثبت کرده است، فراهم می کند.

متاتریدر 4

متاتریدر یک پلتفرم است که تریدرها پس از افتتاح حساب و اتصال آن به متاترید می توانند معاملات دقیق تری را داشته باشند.

درست است که امکان ثبت سفارش در برخی بروکرها وجود دارد، با این حال، قابلیت هایی که متاتریدر 4 در اختیار کاربران خود می گذارد، به گونه ای است که بتوانند پس از مدتی فعالیت، عملکرد خود را بسنجند و ایرادات احتمالی استراتژی های خود را کشف کنند.

همچنین، متاتریدر امکان تحلیل نمودار قیمتی و اضافه کردن اندیکاتور، نوشتن اکسپرت و… را نیز برای کاربران خود در نظر گرفته است. درست است که در سال های اخیر، متاتریدر 5 نیز معرفی شده و امکان استفاده از آن برای کاربران وجود دارد، اما با اینحال، همچنان متاتریدر 4 طرافداران بیشتری در میان کاربران بروکرهای مختلف دارد.

مزایای بازار فارکس

بازار فارکس درست مانند هر بازار دیگری، از مزایای متعددی برخوردار است که در نهایت باعث حجم بالای استقبال کاربران و معامله گران از آن شده است. در ادامه برخی از مهم ترین مزایای بازار فارکس را با هم مورد بررسی قرار خواهیم داد:

1. بازار فارکس به صورت 24 ساعته و در روزهای فعال کاری فعالیت دارد؛ اما با اینحال، روزهای شنبه و یکشنبه تعطیل است.
2. زیاد بودن مطالب آموزشی در سطح اینترنت، در مورد این بازار، باعث می شود تا شما بتوانید به صورت اصولی فعالیت در این بازار را آغاز کرده و به صورت رایگان سطح خود را ارتقا دهید.
3. وسعت بالای بازار فارکس موجب شده است تا تعداد بالایی پلتفرم تحلیلی ایجاد شده و معاملات نیز حجم بالایی داشته باشند. به همین دلیل، ابزارهای تحلیلی متعددی در اختیار تریدرها و معامله گران وجود دارد.
4. امکان شروع فعالیت در بازار فارکس با مبالغ بسیار کم (10 دلار برای حساب های نانو در برخی از بروکرها) نیز وجود دارد؛ این موضوع برای تریدرهایی که سرمایه اولیه کافی ندارند و به تازگی فعالیت خود را آغاز کرده اند از اهمیت بالایی برخوردار است.
5. امکان افتتاح حساب دمو یا آزمایشی، از دیگر مزایای بازار فارکس است که به کاربران امکان می دهد که ابتدا عملکرد خود را با سرمایه مجازی در بازار حقیقی بررسی کرده و در صورت موفقیت آموز بودن معاملات و اطمینان از آمادگی، با واریز سرمایه حقیقی، به سود واقعی نیز برسند.
6. تریدرهای بازار فارکس، عموما به دلیل حجم بالای معاملات به خصوص در زمان انتخاب جفت ارزهای مناسب برای ترید، با مشکلاتی مانند نقدشوندگی و یا انجام نشدن معاملات مواجه نمی شوند. تعداد بالای کاربران و عمق بالای این بازار، باعث می شود تا معاملات بدون مشکل و به راحتی انجام شوند.

 چرا در فارکس ضرر می کنیم؟

چرا در فارکس ضرر می کنیم؟ درست است که امکانات متعددی در فارکس وجود دارد تا بتوانند بدون قبول ریسک بالا به سود برسند اما باز هم برخی کاربران هستند که ضرر کرده و سرمایه خود را از دست می دهند. برخی از مهم ترین دلایلی که باعث می شود تا تریدرها ضرر کرده و سرمایه شان نابود شود را می توان در موارد زیر خلاصه کرد:

• آموزش ناکافی
• عدم مدیریت سرمایه
• عدم پایبندی به آموزش ها
• استفاده از اهرم های بالا در معاملات
• عدم آمادگی روانی برای انجام معاملات: توجه داشته باشید که عصبانیت، ناراحتی یا هر دلیل مشابه دیگری می تواند منجر به آن شود که تصمیمات نادرست گرفته و به این ترتیب ضرر ببینید.
• ترس و طمع: این موارد، از اصلی ترین دلایلی هستند که باعث می شوند تریدرها در زمان نامناسب، منتظر سود بیشتر باشند و در زمان نادرست به دلیل ترس، معاملات خود را ببندند و متحمل ضرر شوند.
• فعالیت با پول حقیقی و با مبالغ بالا در ابتدای فعالیت: در حالی که شما می توانید ابتدا با افتتاح حساب دمو، از آمادگی کامل خود مطمئن شده و سپس مبالغ پایین را به حساب خود واریز کرده و فعالیت واقعی خود را آغاز کنید.

مارجین چیست؟

زمانی که معامله گر، سفارشی را ثبت می کند، با توجه به حجم، لات و اهرمی که تنظیم شده است، مبلغی از سرمایه او به عنوان ضمانت یا وجه تضمین، از سمت بروکر قفل می شود؛ این وجه در ادبیات فارکس، با نام مارجین شناخته می شود.

جلوگیری از کال مارجین

مدیریت سرمایه یکی از اصولی ترین موارد در زمان فعالیت در بازارهای مالی است که با رعایت آن می توان از کال مارجین شدن در امان ماند. به طورکلی، با توجه به معاملات باز، حجم معاملات و ویژگی های معامله، بخش از سرمایه شما توسط بروکر قفل می شود. زمانی که میزان این سرمایه قفل شده به حد بالایی برسد، بروکر به شما هشدار می دهد که در حال از دست دادن سرمایه خود هستید؛ در چنین شرایطی، تریدرها یا مبلغی را برای باز نگه داشتن معاملات خود به حساب معاملاتی واریز می کنند یا پیش از کال مارجین، معامله با ضرر خود را می بندند.

بهترین کار برای جلوگیری از کال مارجین، این است که اطلاعات و دانش خود را در مورد اصطلاحات و ابزارها و قابلیت های این بازار افزایش دهید تا بتوانید از امتیازات آن استفاده کنید نه اینکه متضرر شوید.

 انواع تحلیل در فارکس

کاربران بازارهای مالی مانند فارکس، تلاش می کنند تا با انواع تحلیل در فارکس، ارزش دارایی ها را در آینده تخمین بزنند. در برخی موارد، این پیش بینی براساس شرایط بنیادی دارایی قابل معامله انجام می شود. گاهی نیز نمودارهای قیمتی به کمک ابزارهای تحلیلی توسط افراد مختلف بررسی و تحلیل می شوند.

به طور کلی، انواع تحلیل فارکس را می توان در انواع زیر دسته بندی کرد:

1. تحلیل تکنیکال

تحلیلگران تکنیکال براین باورند که همه چیز دائما در حال تکرار است؛ بر همین اساس، این دسته از کاربران سعی می کنند با بررسی گذشته نمودار قیمتی یک دارایی، آینده آن را پیش بینی کنند.

این تحلیل گران برای انجام تحلیل خود از ابزارهای مختلفی مانند اندیکاتورها، خطوط روند و… استفاده می کنند که بر اساس تکرار جریان های قیمتی در نواحی خاص طراحی شده اند.

«مهم ترین و شناخته شده ترین پلتفرم تحلیلی برای تکنیکال کاران، سایت مرجع تحلیلی تریدینگ ویو است.»

2. تحلیل فاندامنتال (بنیادی)

در تحلیل بنیادی، مسائل اساسی موثر بر روی دارایی، مورد بررسی قرار می گیرند؛ برای مثال در بازار فارکس که ارزهای رایج کشورهای مختلف در مقابل یکدیگر معامله می شوند، آینده یک ارز و یا جفت ارزهای مورد معامله، بر اساس موارد موثر بر روی قدرت یا ضعف آن ارز پیش بینی می شوند.

به عنوان مثال اگر تغییراتی (مثبت یا منفی)، بر روی نرخ بهره دلار آمریکا ایجاد شود، نرخ بیکاری در آمریکا تغییر کند و یا دیگر مسائل اساسی در قدرت و تقویت یا تضعیف پشتوانه آمریکا اتفاق بیفتد، جفت ارزهایی که یک سمت آن ها دلار آمریکا باشد، تحت تاثیر قرار می گیرند. البته دلار آمریکا به قدری قدرتمند است که تغییرات آن موجب اعمال تغییرات بر روی سایر جفت ارزها نیز خواهد شد.

3. تحلیل سنتیمنتال

به طورکلی، رفتار و احساسات سرمایه گذاران و معامله گران است که روند بازار و قیمت ها را شکل داده و دچار تغییر می کند. تحلیل سنتیمنتال، احساسات مثبت، منفی و خنثی موجود در بازار را شناسایی کرده و یک دید کلی نسبت به آینده بازار در اختیار تریدر و معامله گران قرار می دهد.

با استفاده از این روش تحلیل، می تواند به احساسات مثبت و منفی بازار پی برده و در نهایت، روند صعودی یا نزولی نرخ ها را پیش بینی کرد.

انواع نمودار فارکس

نمودارهای مختلفی در بازار فارکس وجود دارند که هر یک در جریان بررسی وضعیت تکنیکال به شما کمک می کنند. به عبارتی، هر تحلیلگر با توجه به نوع استفاده و نیاز خود و ابزارهای تحلیلی، یک نوع نمودار خاص را انتخاب می کند.

انواع نمودار فارکس بی شمارند و نمونه های زیادی دارند، با اینحال، نمودارهای کندلی، میله ای و خطی تقریبا در تمام پلتفرم ها وجود داشته و در میان تحلیلگران و تریدرها بیشترین کاربرد را دارند.

1. نمودار شمعی (کندلی)

نمودارهای کندلی که در ادبیات بازار مالی ایران با نام نمودار شمعی نیز شناخته می شوند، با شمع هایی با طول بدنه و سایه های مختلف تشکیل شده اند. این نمودار، باتوجه به تایم فریم انتخابی شما در هر نمودار قیمتی، هر کندل تغییرات قیمت را در همان بازه نشان می دهد.

به عنوان مثال اگر تایم فریم 1ساعته را انتخاب کرده باشید، هر کندل، تغییرات قیمت را در یک ساعت نشان می دهد. اگر کندل سبز باشد، بدین معناست که قیمت در زمان بسته شدن کندل بالاتر از قیمت در زمان باز شدن آن بوده است. در مقابل نیز اگر قیمت در زمان باز شدن کندل بیشتر از قیمت در زمان بستن کندل باشد، بدنه کندل به رنگ قرمز خواهد بود. بیشترین و کمترین نوسانات قیمت در طول زمان تشکیل کندل نیز به صورت سایه (Shadow) در بالا و پایین بدنه کندل ظاهر خواهند شد.

2. نمودار میله ای

نمودارهای میله ای نیز شباهت بسیار زیادی به نمودارهای کندلی دارند؛ در این نمودارها، شاهد یک بدنه هستیم که معمولا یک خط افقی در بالا و پایین آن وجود دارد که تعیین کننده قیمت باز و بسته شدن میله هستند. پس از خط افقی، سایه یا Shadow شکل می گیرد که بیشترین نوسانات مثبت و منفی میله را در زمان تشکیل نشان می دهد.

در این نمودارها نیز، با توجه به تایم فریم انتخابی، هر میله نشان دهنده نوسانات قیمت در همان بازه است؛ به عنوان مثال، اگر تایم فریم 4 ساعته را در یک نمودار میله ای تنظیم کنیم، هر میله نشان دهنده نوسانات قیمت در 4 ساعت خواهد بود.

3. نمودار خطی

در نمودارهای خطی، بر خلاف دو نوع نمودار قبلی، جزئیات و نوسانات قیمتی لحاظ نشده و تنها قیمت باز و بسته شدن هر نقطه در نمودار اهمیت دارد، نه تحرکات قیمتی در آن بازه زمانی. به عنوان مثال در صورتی که نمودار خطی را بر روی تایم فریم یک ساعته تنظیم کرده و قیمت دارایی در زمان باز شدن 200 باشد و در زمان بسته شدن به 250 برسد، خطی رو به بالا برای یک بازه نشان داده خواهد شد و نوسانات مابین آن حذف می شوند.

این نوع نمودار برای افرادی که به روند کلی قیمت بدون جزئیات نیاز داشته باشند، کاربردی است. در مقابل اما اگر می خواهید به صورت دقیق تحلیل داشته باشید باید از ابزارهای تحلیلی و نمودارهای کندلی استفاده کنید.

آموزش فارکس متوسطه

تا به اینجا مفاهیمی را که برای شروع کار باید با آن ها آشنایی داشته باشید را مورد بررسی قرار دادیم. در ادامه می خواهیم محتواها و مفاهیمی را که برای سرمایه گذاری جدی تر باید نیست به آن ها تسلط داشته باشید را توضیح دهیم. پس برای اینکه بتوانید گام هایی محکم تر و با اطمینان تر داشته باشید، حتما تا پایان با ما همراه باشید:

کاربرد کندل شمعی

همانطور که در قسمت های پیشین توضیح دادیم، نمودارهای شمعی، یکی از پرکاربردترین نمودارها برای تحلیلگران است. یک نمودار قیمتی کندلی را در نظر بگیرید که بر روی تایم فریم 30 دقیقه ای تنظیم شده است و آخرین کندل تشکیل شده یک کندل منفی (معمولا به رنگ قرمز) است. کندل منفی در این نمودار بدین معناست که دارایی در زمان باز شدن کندل (ابتدای 30 دقیقه)، قیمت بالاتری نسبت به زمان بسته شدن کندل (پایان 30 دقیقه) داشته است. دو خط موجود که معمولا در بالا و پایین کندل ها دیده می شوند نیز بیشترین نوسانات مثبت و منفی را در 30 دقیقه (با توجه به تایم فریم نمودار کندلی) نشان می دهد.

به عنوان مثال، فرض کنید که قیمت دارایی در زمان باز شدن کندل، 10 دلار و در زمان 30 دقیقه (یا هر بازه دیگر، با توجه به تایم فریم نمودار) به قیمت های 15 دلار و 5 دلار هم رسیده است؛ اما در نهایت با قیمت 7 دلار بسته می شود. در چنین حالتی، بدنه کندل رنگ قرمز است که از 10 دلار به 7 دلار رسیده و کاهشی بوده است؛ اما در 30 دقیقه، قیمت به 15 و 5 دلار هم رسیده است، پس باید شدو یا سایه هایی در بالا تا قیمت 15 دلار و در پایین کندل تا قیمت 5 دلار نیز برای کندل رسم شود.

تمامی این موارد که برخی از پروسه استفاده از کاربرد نمودار شمعی است، به شما کمک می کنند استراتژی درست تری داشته و با احتمال بیشتری به سود برسید.

حمایت و مقاومت و نحوه استفاده از آن ها

بسیاری از فعالان بازارهای مالی با تکیه بر تحلیل تکنیکال، تلاش می کنند تا نقاط ورود و خروج به معاملات را پیدا کنند. مفاهیمی مانند حمایت و مقاومت در فارکس از ابتدایی ترین اصطلاحاتی است که هر معامله گری به خصوص تحلیلگران تکنیکال باید با آن آشنا باشند.

همانطور که گفتیم تحلیلگران تکنیکال با بررسی گذشته نمودار قیمتی یک دارایی، تلاش می کنند تا ارزش آن را در آینده پیش بینی کنند. آن ها با اتصال کف های قیمتی، خطی را ترسیم می کنند که با عنوان حمایت شناخته می شود و در آینده نیز با رسیدن قیمت به امتداد خط ترسیم شده، احتمالا قیمت به آن واکنش نشان خواهد داد. همچنین با اتصال سقف های قیمتی به یکدیگر خطی ترسیم می شود که برخورد قیمت در آینده و به امتداد آن می تواند مهم باشد.

زمانی که یک روند نزولی برقرار است، با رسیدن به حمایت، ممکن است دو حالت پیش بیاید:

1. در صورتی که میزان عرضه بالا باشد (با توجه به قدرت حمایت)، خط حمایت نمی تواند از افت بیشتر قیمت جلوگیری کند و کاهش ارزش دارایی ادامه دار خواهد بود. در چنین شرایطی، تریدرها با باز کردن موقعیت فروش به سود می رسند.
2. در حالت دوم، با رسیدن قیمت به سطح حمایت، به دلیل بالا رفتن میزان تقاضا، روند نزولی به پایان رسیده و روند صعودی آغاز  می شود که چنین مواقعی، تریدرها با باز کردن موقعیت خرید به سود می رسند.

زمانی که روند صعودی باشد و قیمت به سطح مقامتی نزدیک شود، نیز دو حالت ممکن است پیش آید:

1. اگر قدرت تقاضا به قدری زیاد باشد که بتواند سطح مقاومتی را بشکند، روند صعودی ادامه دار خواهد بود و افزایش قیمت دارایی را خواهیم داشت.
2. در صورتی که با رسیدن قیمت به سطح مقاومتی، حجم عرضه بالا باشد، روند برگشت داده شده و در نهایت شاهد آغاز یک روند نزولی خواهیم بود.

اسکالپ چیست؟

تریدرهای بازارهای مالی با استراتژی های مختلفی در بازار فعالیت می کنند؛ برخی از آن ها سفارشی را ثبت کرده و معامله ی خود را برای چند ساعت تا چند روز باز نگه می دارند. در مقابل، تریدرهایی نیز وجود دارند که سعی می کنند با انجام معاملات زیاد، کوتاه مدت و کسب سودهای کم از هر معامله، به برآیند مناسبی برسند. این افراد که با عنوان اسکالپر شناخته می شوند، در زمان تحلیل و بررسی نمودار قیمتی، تایم فریم های بسیار کوچک مثل یک دقیقه را انتخاب می کنند. استراتژی که اسکالپرها به کار می گیرند با عنوان اسکالپ یا اسکالپینگ شناخته می شود.

خط روند چیست؟

با اتصال کف ها و سقف های قیمتی، خطوطی بر روی نمودار قیمتی ترسیم می شود که با عنوان خط روند شناخته می شوند که می تواند صعودی، نزولی و یا خنثی باشد.

در صورتی که کف های قیمتی، در حال افزایش باشند،  با ترسیم و اتصال این نقاط به هم، خط روند صعودی پدیدار می شود؛ در مقابل برای ترسیم خط روند نزولی، باید نقاط سقف های قیمتی به یکدیگر متصل شوند. اما زمانی که بازار در حالت خنثی باشد، با ترسیم خطوط متوجه می شویم که قیمت در یک محدوده در حرکت است و صعود و یا افت قیمت را تجربه نمی کند.

الگوهای کندل فارکس

همانطور که پیشتر نیز عنوان کردیم، نمودارهای کندلی یکی از پراستفاده ترین نمودارها برای تحلیل هستند؛ زیرا اطلاعات دقیق تری را از شرایط بازار به تحلیلگران و تریدرها می دهند.

به طور کلی، هر کندل به همراه کندل های اطراف خود به خصوص در نواحی حساس مانند حمایت ها و مقاومت ها معانی مختلفی داشته و احتمال برگشت قیمت، ادامه دار بودن روند و… را برای تحلیلگر به ارمغان می آورند.

در ادامه برخی از پرکاربردترین الگوهای کندلی را به طور مختصر با هم بررسی می کنیم:

1. مارابوزو (Marubozu)

یک کندل با بدنه بلند و نشان دهنده ادامه دار بودن روند؛ بنابراین اگر در یک روند نزولی، یک کندل مارابوزو ببینید به این معنی است که روند نزولی ادامه دار خواهد بود.

2. ستاره صبحگاهی (Morning Star)

نشان دهنده احتمال به پایان رسیدن روند نزولی و شروع روند صعودی. در این الگو، کندل اول منفی با بدنه بلند، کندل دوم کم اهمیت با بدنه کوتاه و کندل سوم صعودی با بدنه بلند است.

3. پوشاننده (Engulfing)

در این الگو، دو کندل با بدنه های بزرگ مثبت و منفی پشت سر هم می آیند؛ کندل دوم باید بلندتر باشد و تمام بدنه کندل پیش از خود را بپوشاند. این کندل از کف و سقف قیمتی می تواند روندی هم جهت با کندل با بدنه پوشاننده را پیش بینی کند.

4. سنجاقک (Dragonfly)

الگوی سنجاقک در انتهای روند نزولی، سیگنال آغاز یک روند صعودی را صادر می کند. در این الگو، کندل بسیار کوتاه است و تقریبا قیمت باز و بسته شدن آن یکسان و یا بسیار نزدیک به هم هستند. همچنین بالاترین نوسان مثبت نیز به قیمت باز و بسته شدن کندل نزدیک است اما نوسان منفی که با سایه به سمت پایین نشان داده می شود بلند است.

5. سنگ قبر (Grave Stone)

الگوی سنگ قبر در انتهای یک روند صعودی دیده شده و سیگنال شروع روند نزولی را صادر می کند. بدنه کندل بسیار کوچک است؛ به طوریکه قیمت های باز و بسته شدن کندل، مشابه یا بسیار نزدیک به هم هستند. سایه ای که در بالای کندل ایجاد می شود، بلند و سایه ی ایجاد شده در پایین کندل، کوتاه است.

6. مرد به دار آویخته (Hanging Man)

در این الگو، بدنه ی کندل کوتاه است و سایه ی بسیار بلندی در زیر آن تشکیل می شود؛ اما در بخش بالایی کندل یا سایه وجود ندارد و یا طول آن بسیار کوتاه است. دیدن این الگو در سقف های قیمتی و مقاومت ها، انتهای روند صعودی و آغاز روند نزولی را نشان می دهد.

7. چکش (Hammer)

الگوی چکش، بخصوص در حمایت ها و کف های قیمتی، سیگنال برگشت روند و آغاز روند صعودی را صادر می کند. در این الگو، بدنه کندل کوتاه است و یک سایه بلند در پایین آن تشکیل می شود. همچنین در بخش بالایی، کندل یا سایه ایجاد نشده و یا طول آن بسیار کوتاه است.

8. چکش وارونه (Inverted Hammer)

الگوی چکش وارونه در انتهای روندهای نزولی دیده می شود و سیگنالی که می توان از آن دریافت کرد، بازگشت روند و آغاز روند صعودی است. در این الگو، بدنه کندل کوچک است و سایه ی بلندی در بالای آن تشکیل می شود. همچنین در پایین کندل، سایه ایجاد نمی شود و یا در صورت ایجاد، طول آن کوتاه است.

9. باردار (Harami)

الگوی باردار یا هارامی، از دو کندل تشکیل می شود؛ یک کندل با بدنه بلند و بعد از آن کندلی با بدنه کوچک تر و بر خلاف جهت کندل بزرگ. کندل کوچک (کندل دوم)، جهت روند را مشخص می کند؛ یعنی اگر کندل بزرگ منفی و کندل کوچک مثبت باشد، روند مثبتی را خواهیم دید و اگر کندل کوچک، سبز و مثبت باشد، روند صعودی را نوید می دهد.

ترکیب الگوهای شمعی با خطوط حمایت و مقاومت

بسیاری از الگوهایی که در قسمت قبلی معرفی شدند، در تمامی بخش ها معتبر نیستند و دیدن شان در نواحی حمایت و مقاومت، به آن ها اعتبار می بخشد. به عبارتی دیگر، در میانه روند صعودی یا نزولی، چندان معتبر نیستند.

بنابراین علاوه بر آشنایی با الگوها، باید به محل تشکیل الگو نیز توجه داشته باشید. این موضوع به خصوص برای الگوهایی که سیگنال برگشت روند را صادر می کنند، از اهمیت بالاتری برخوردار است؛ زیرا برگشت ها در نواحی حمایت و مقاومت رخ می دهند.

بازار روند دار در آموزش فارکس

بازار روند دار، به بازاری گفته می شود که در آن، نمودارهای قیمتی به گونه ای شکل می گیرند که کف های قیمت،ی از کف های پیشین بالاتر باشند و به این ترتیب روند صعودی را تشکیل دهند؛ یا آنکه سقف های قیمتی از سقف های قیمتی پیش از خود، کم تر باشد و به این ترتیب شاهد تشکیل یک روند نزولی باشیم.

بازار خنثی یا رنج

در بازار خنثی، برخلاف بازار رونددار، نمودارهای قیمتی، نه روند صعودی دارند و نه نزولی و تنها در یک محدوده نوسان می کنند. برخی از تریدرها، از ویژگی های این بازارها، برای کسب سود در سقف و کف های قیمتی استفاده می کنند.

بازگشت یا اصلاح روند

بازگشت و اصلاح قیمت، دو مفهوم جدا از هم هستند، هرچند ممکن است گاهی به اشتباه به جای هم به کار بروند. زمانی که یک روند صعودی را در یک نمودار قیمتی ببینیم، مشخص می شود که در بخش هایی از روند، قیمت، اصلاحاتی را تجربه کرده و سپس به روند صعودی خود ادامه داده است.

این موضوع، برای روندهای نزولی نیز برقرار است؛ به عبارت دیگر، در یک روند نزولی، قیمت دائما در حال کاهش نیست، بلکه در برخی از مواقع قیمت صعودی شده و باز هم به روند اصلی یعنی نزولی ادامه می دهد که در این شرایط گفته می شود که اصلاح قیمتی رخ داده است. اما در بازگشت، روند اصلی به کل تغییر می کند؛ به عنوان مثال، یک روند صعودی با رسیدن به مقاومت، قوی به پایان می رسد و سپس روند نزولی آغاز می شود.

بریک اوت چیست؟

بریک اوت زمانی اتفاق می افتد که حجم معاملات در نواحی حمایت و مقاومت به قدری افزایش پیدا می کند که قیمت این نواحی را شکسته و یا برگشت می خورد.

به عنوان مثال، فرض کنید که روند اصلی در نمودار قیمتی یک دارایی، صعودی است و به ناحیه مقاومتی می رسد. قیمت در محدوده حمایتی یا مقاومتی محصور است تا زمانی که موفق شود مقاومت را بشکند و به روند صعودی خود ادامه دهد و یا آنکه برگشت خورده و یک روند نزولی را آغاز کند؛ این شرایط، برای روندهای نزولی نیز برقرار است.

 فیبوناچی در فارکس

در بازارهای مالی مانند فارکس، ابزارهای تحلیلی زیادی وجود دارند که یکی از نام آشناترین آن ها فیبوناچی است که به تحلیلگر کمک می کند سطوح حمایت و مقاومت احتمالی را تشخیص دهد. این ابزار، انواع متفاوتی دارد که مهم ترین آن ها را می توان در موارد زیر خلاصه کرد:

1. فیبوناچی کمانی (Arc Fibonacci)
2. فیبوناچی بادبزن (Fan Fibonacci)
3. فیبوناچی ریترسمنت (Retracement)
4. فیبوناچی تایم زون (Timezone Fibonacci)
5. فیبوناچی انبساطی (Expansion Fibonacci)

از میان مواردی که عنوان کردیم، فیبوناچی ریترسمنت و انبساطی، بیشترین کاربرد و استفاده را در میان تحلیلگران دارند. برای مثال، Retracement، به تریدر امکان می دهد میزان اصلاح روند اصلی و نقاط احتمالی ادامه روند اصلی را پیش بینی کند.

فبوناچی انبساطی نیز زمانی کاربرد دارد که شما به عنوان یک تریدر، بخواهید بدانید یک روند پس از اصلاح و آغاز دوباره روند اصلی، تا کدام سطح افزایش یا کاهش قیمت خواهد داشت.

اندیکاتور چیست؟

اندیکاتور که یکی از کاربردی ترین ابزارهای تحلیلی است، با تکیه بر حجم معاملات و قیمت دارایی که محاسبات ریاضی روی آن ها اعمال شده باشد، به تحلیلگر کمک می کند که سیگنال هایی برای ورود و یا خروج از معامله پیدا کند. البته گاهی اندیکاتورها شرایط خاص را پیش بینی کرده و به تریدر هشدار می دهند.

البته همه افراد در تحلیل های خود از اندیکاتور استفاده نمی کنند. بلکه ابتدا تحلیل ها را انجام داده و سپس از اندیکاتور برای تایید تحلیل استفاده می کنند.

اندیکاتور مووینگ اوریج

اندیکاتور مووینگ اوریج که در زبان فارسی با نام اندیکاتور میانگین متحرک نیز شناخته می شود، یک ابزار کاربردی برای تحلیل تکنیکال است که از آن به عنوان یک ابزار حمایت و مقاومت از نوع داینامیک یاد می شود. به عبارتی دیگر، اندیکاتور میانگین متحرک، خطوط افقی نیستند، بلکه با تاثیر از تحرکات قیمتی و تنظیمات اندیکاتور، تشکیل شده و نوسان می کنند.

برخی از پر استفاده ترین و محبوب ترین انواع Moving average را می توان در موارد زیر خلاصه کرد:

1. میانگین متحرک ساده یا SMA

در میانگین متحرک ساده، قیمت هر کندل، ارزش برابری با قیمت دیگر کندل ها دار؛ به عنوان مثال، اگر شما میانگین متحرک ساده 20 روزه را تنظیم کنید، قیمت تمام کندل ها با ضریب یکسان با هم جمع شده و نتیجه بر 20 تقسیم می شود. با این کار نقطه ای به دست می آید که نماینده میانگین قیمت 20 کندل اخیر تشکیل شده در نمودار قیمتی است.

2. میانگین متحرک نمایی یا EMA

میانگین متحرک نمایی، از دیگر انواع میانگین های متحرک است که کندل های پایانی در محاسبات آن ضریب بالاتری دارند؛ به عنوان مثال، اگر میانگین متحرک نمایی 20 روزه را تنظیم کنید، قیمت کندل های آخر، تاثیر و ضریب بالاتری در محاسبه میانگین خواهند داشت. در مقابل اما در اندیکاتور میانگین متحرک ساده، تمام کندل ها ضریب یکسان داشتند.

3. نحوه معامله روند با میانگین متحرک دسته ای (GMMA)

GMMA که خلاصه ای از عبارت اندیکاتور میانگین متحرک دسته ای است به عنوان ابزاری کاربردی برای تریدرهایی شناخته می شود که معاملات خود را براساس روند انجام می دهند. این اندیکاتور، به شما کمک می کند قدرت و یا ضعف روند را تشخیص داده و بررسی کنید که روند در چه نصاطی بازگشت خواهد داشت.

این اندیکاتور، از 12 میانگین متحرک نمایی تشکیل شده است؛ بخشی از آن ها کوتاه مدت و رنگ آبی، بخشی نیز بلندمدت و قرمز رنگ هستند. میانگین متحرک قرمز (بلندمدت) جهت روند را تعیین می کنند. در مقابل اما میانگین متحرک آبی رنگ (کوتاه مدت)، سیگنال ورود و خروج از معامله را صادر می کند.

براساس تحلیل این میانگین ها شما می توانید دریابید که سیگنال خرید زمانی صادر می شود که میانگین متحرک های کوتاه مدت، میانگین متحرک های بلندمدت را به سمت بالا قطع کنند. همچنین زمانی که میانگین متحرک های کوتاه مدت، دسته میانگین متحرک های بلندمدت را به سمت پایین قطع کنند نیز سیگنال فروش صادر می شود.

چگونه از اندیکاتور بولینگر باند استفاده کنیم؟

اندیکاتور بولینگر بند از دو باند تشکیل شده است که در شرایط مختلف بازار منبسط شده و یا متراکم می شوند. همچنین یک خط میانی دارد که به تریدرها کمک می کند که حرکات قیمتی را پیش بینی کنند.

زمانی که باندهای بولینگر به هم نزدیک شده و اصطلاحا متراکم شوند، قیمت به هر سمتی حرکت کند (صعودی و یا نزولی)، روند با حرکت شارپ و پرشتاب به همان سمت خواهد رفت. همچنین، این باندها، عملکردی شبیه به خطوط حمایت و مقاومت داشته و با رسیدن به قیمت به آن ها، انتظار می رود که برگشت روند وجود داشته باشد. در مقابل نیز، پس از برخورد قیمت به یکی از باندها و سپس برگشت قیمت، انتظار می رود که قیمت تا خط میانی حرکت کند.

«به طور کلی اگر بازار در شرایط استیبل باشد، باندهای بولینگر از هم فاصله گرفته و منبسط می شوند؛ اما اگر باندهای بولینگر به هم نزدیک شوند، چنین برداشت می شود که بازار در وضعیت پرتنشی قرار دارد.»

نحوه استفاده از اندیکاتور کانال کلتنر

اندیکاتور کانال کلتنر به شما کمک می کند جهت بازار را پیدا کرده و همسو با آن، معاملات تان را آغاز کنید. درست است که این اندیکاتور، سیگنال های خوبی صادر می کند اما با ترکیب آن با چند اندیکاتور دیگر، می توان امکان دریافت سیگنال های اشتباهی و یا کم را به شدت کاهش داد.

یکی از مهم ترین کاربردهای کانال کلتنر، این است که در زمان روند نزولی، در زمانیکه اکثر کندل ها، پایین خط میانی و حتی خط پایینی کانال تشکیل شده اند، اگر روند صعودی آغاز شود که از خط میانی و کانال بالایی عبور کند، می توان انتظار آغاز یک روند صعودی را داشت.

همان طور که در تصویر زیر مشاهده می کنید، پس از یک روند نزولی و زمانی که قیمت، خط میانی و خط بالایی کانال را قطع کند، می توان آن را به عنوان یک سیگنال خرید در نظر گرفت؛ این سیگنال را در جهت مخالف می توان برای دریافت سیگنال فروش نیز معتبر دانست.

این اندیکاتور شباهت بسیاری به اندیکاتور باندهای بولینگر دارد؛ البته با این تفاوت که فاصله میانی دو خط کانال به کمک ATR تعیین شده و در اندیکاتور باندهای بولینگر، از انحراف معیار برای تعیین فضای بین دو خط کانال استفاده می شود. همچنین خط میانی در اندیکاتور کانال کلتنر میانگین متحرک نمایی (EMA) است.

اندیکاتور مکدی MACD چیست؟ چگونه از آن استفاده کنیم؟

MACD یکی از اندیکاتورهای پرطرفدار در میان فعالان بازارهای مالی است که از دو میانگین متحرک نمایی و میله های هیستوگرامی تشکیل شده و طول این میله ها از اختلاف دو میانگین متحرک حاصل شده است.

لازم به ذکر است که اندیکاتور مکدی، از تفاوت میانگین متحرک 26 و 12 روزه و میانگین متحرک سیگنال نیز میانگین متحرک 9 روزه از خط مکدی است.

زمانی که دو میانگین متحرک از هم فاصله داشته باشند، بدین معناست که روند جاری قدرت داشته و فعلا روند در جریان است؛ اما نزدیک شدن دو میانگین متحرک نشان می دهد که روند در حال ضعیف شدن است. در نتیجه اگر این دو میانگین متحرک یکدیگر را قطع کنند، احتمالا روند تغییر خواهد کرد. اگر میانگین متحرک مکدی (آبی) میانگین متحرک سیگنال (قرمز) را رو به بالا قطع کند، سیگنال خرید و اگر رو به پایین قطع کند، سیگنال فروش صادر خواهد شد.

همچنین برای تشخیص روند، می توانید از میانگین متحرک مکدی و خط مبنا (خط افقی) استفاده کنید. اگر میانگین متحرک مکدی خط مبنا را رو به بالا قطع کند، روند صعودی و اگر رو به پایین قطع کند، روند نزولی خواهد بود.

آشنایی با اندیکاتور پارابولیک سار (Parabolic SAR)

Parabolic SAR یکی از پرکاربردترین اندیکاتورهاست که عبارت SAR موجود در آن، مخفف عبارتی از Stop and reverse و به معنای توقف و بازگشت است. در این اندیکاتور، سیگنال و اطلاعات به کمک نقاطی بر روی چارت صادر می شوند. یکی از اصلی ترین کاربردهای اندیکاتور Parabolic SAR، نشان دادن روند دارایی است؛ به طور کلی، زمانی که نقاط در پایین قیمت قرار بگیرند، روند صعودی و زمانی که نقاط در بالای قیمت قرار بگیرند، روند نزولی است. بهتر است که از این اندیکاتور در بازارهای رونددار استفاده کنید؛ زیرا سیگنال های صادر شده از این اندیکاتور، در بازارهای خنثی خطای زیادی دارند.

نقاط این اندیکاتور را می توان همچون حمایت و مقاومت نیز دانست؛ زمانی که نقاط اندیکاتور بالای قیمت تشکیل شوند، می توان آن را به عنوان مقاومت و زمانی که در پایین قیمت تشکیل شوند، به عنوان حمایت در نظر گرفت.

زمانی که نقطه چین های اندیکاتور از پایین کندل ها به بالا انتقال پیدا کنند، سیگنال فروش صادر می شود و زمانی که نقطه چین ها از بالا به پایین کندل ها برسند نیز سیگنال خرید به تریدر صادر می شود.

اندیکاتور استوکاستیک

اندیکاتور استوکاستیک از دو خط به رنگ های قرمز و آبی تشکیل شده است که در یک محدوده 0 الی 100 نوسان می کنند. نواحی 0 الی 20 و همچنین 80 الی 100 سیگنال هایی را صادر می کنند که معتبر هستند. زمانی که شاخص به زیر 20 برسد اشباع فروش را نشان می دهد و به این ترتیب یکی از سیگنال های خرید صادر می شود اما اگر شاخص به بالای 80 برسد به این معنی است که اشباع خرید رخ داده است و احتمال دارد که قیمت از این پس کاهش پیدا کند و روند نزولی را پیش بگیرد.

زمانی که خط آبی خط قرمز را به خصوص در محدوده 0 الی 20 به سمت بالا قطع کند سیگنال قوی خرید و زمانی که خط قرمز در محدوده 80 الی 20 خط آبی را رو به پایین قطع کند سیگنال فروش صادر خواهد شد.

یکی دیگر از کاربردهای اندیکاتور استواستیک این است که اگر واگرایی رخ دهد (روند قیمتی صعودی اما شاخص نزولی و یا روند قیمتی نزولی و شاخص صعودی باشد) می توان چنین گفت که روند جاری ضعیف شده است و احتمالا برگشت روند را پیش رو خواهیم داشت

اندیکاتور شاخص قدرت نسبی یا RSI

اندیکاتور RSI که با نام اندیکاتور شاخص قدرت نسبی نیز شناخته می شود، نشان دهنده محدوده ای از 0 الی 100 است که قرار گرفتن شاخص در محدوده زیر 30، نشان دهنده خرید هیجانی شماست. در مقابل نیز محدوده بالای 70، نشان دهنده فروش هیجانی است.

در نتیجه شما می توانید با تحلی خود، سیگنال خرید و فروش را به دست آورید؛ اگر شاخص RSI، در محدوده بالای 70 باشد، احتمالا سیگنال فروش قوی و در صورتی که شاخص به زیر 30 رسیده باشد، نشان دهنده سیگنال خرید قوی است.

یکی دیگر از راه های استفاده از اندیکاتور RSI، استفاده از خط روند بر روی شاخص است؛ به این ترتیب که با کشیدن خط روند و در انتظار شکست روند بودن، می توان از برگشت روند و انجام معامله هم سو با روند جدید به سود رسید.

همچنین واگرایی که میان شاخص و نمودار قیمتی رخ می دهد، می تواند نشان دهنده ضعف روند جاری و پیش بینی برگشت آن باشد. واگرایی زمانی اتفاق می افتد که در یک بخش از نمودار قیمتی و شاخص RSI، با کشیدن خط روند متوجه شوید یکی از آن ها صعودی و دیگری نزولی است؛ در چنین حالتی، سیگنال ضعف روند صادر می شود.

نحوه استفاده از اندیکاتور ویلیامز

اندیکاتور ویلیامز توسط شخصی به همین نام طراحی و پس از مدت کوتاهی توسط افراد زیادی مورد استفاده قرار گرفت. در این اندیکاتور، سطوح 0 الی 100 وجود دارند که از سطح 0 تا 20 آن، به معنی پیش بینی اشباع فروش و احتمال آغاز روند صعودی و از سطح 80 الی 100 نیز به معنی اشباع خرید یا خرید هیجانی است که در نتیجه آن احتمال افت قیمت پیش بینی می شود.

با پیدا کردن واگرایی میان شاخص و نمودار قیمتی نیز می توانید ضعف روند جاری و احتمال برگشت روند را پیش بینی کنید. شاید جالب باشد که بدانید بسیاری از تریدرها، از این اندیکاتور، برای پیدا کردن روند دارایی در بازه بلندمدت استفاده می کنند.

چگونه از اندیکاتور ADX استفاده کنیم؟

اندیکاتور ADX از خط ADX و دو خط +DI و –DI تشکیل شده است. در این اندیکاتور، سطح 25 اهمیت بالایی دارد؛ به طوریکه زمانی که شاخص بالای سطح 25 باشد، بدین معناست که بازار روند (مثبت یا منفی) دارد. در مقابل اگر شاخص زیر سطح 25 باشد، یعنی بازار خنثی بوده و روند ندارد.

زمانی که DI منفی افزایشی و DI مثبت کاهشی شود، چنین برداشت می شود که روند نمودار قیمتی نزولی خواهد شد. همچنین اگر DI منفی کاهشی و DI مثبت افزایشی و رو به بالا باشد، بدین معناست که احتمالا روند و قیمت صعودی خواهد بود.

«تمامی این مسائل در کنار هم باعث می شوند که از این شاخص هم در تشخیص روند و هم پیش بینی صعود یا افت قیمت استفاده شود.»

اندیکاتور ایچیموکو و نحوه معامله با آن

همانطور که پیشتر نیز عنوان کردیم، بسیاری از تحلیلگران و تریدرها، پیشنهاد می دهند که برای تحلیل، تنها از یک اندیکاتور استفاده نکرده و چند ابزار مختلف را در کنار هم قرار بدهید تا در نهایت بتوانید به سیگنال قوی برسید. اما اندیکاتور ایچیموکو، به قدری کامل است که خود به صورت چند اندیکاتور ترکیبی عمل می کند. به طوریکه بسیاری از تریدرها، از آن به تنهایی استفاده کرده و سیگنال های قوی دریافت می کنند.

اجزا تشکیل دهنده این اندیکاتور عبارتند از:

• خط آبی یا خط کیجونسن (Kijun Sen)
• خط قرمز یا خط تنکانسن (Tenkan Sen)
• خطوط سینکو A و سینکو B که فضای میان آن ها، ابر کومو را تشکیل داده است.
• خط سبز یا خط چیکو اسپن (Chikou Span): در حقیقت این خط که با رنگ سبز مشخص شده است، (هرچند امکان تغییر رنگ وجود دارد)، 26 کندل به عقب رانده شده است که فرایند تشخیص روند را برای تریدر ساده می کند.

هر تریدری می تواند با کشف رابطه میان اندیکاتورهای مختلف، نمودار قیمتی و… ابزارهای تحلیلی موجود را شخصی سازی کند. در ادامه برخی از رایج ترین سیگنال های دریافتی از اندیکاتور ایچیموکو را مشاهده خواهید کرد:

1. هر زمان کندل ها در بالای ابر کومو تشکیل شوند و کیجونسن (آبی)، تنکانسن (قرمز) را از سمت پایین به سمت بالا قطع کند، نشان دهنده سیگنال خرید برای تریدرها هستند.
2. اگر کندل های نمودار قیمتی یک دارایی، در پایین ابر کومو ایجاد شده و خط تنکانسن (خط قرمز) خط کیجونسن (آبی) را از سمت بالا به سمت پایین قطع کند، تریدرها می توانند از این شرایط، به عنوان یک سیگنال فروش قدرتمند استفاده کرده و به سود برسند.
3. با نزدیک شدن سنکو A و B به هم، ابر کومو باریک می شود؛ در چنین شرایطی، پیش بینی می شود که صعود یا افت شدید قیمت را در نمودار مشاهده کنید. زمانی که ابر کومو باریک شود و کندل ها از محدوده باریک ابر کومو را قطع کنند، روند با شتاب بالا پیش خواهد رفت. یعنی اگر روند صعودی باشد، افزایش قیمت با شتاب و شدت صورت می گیرد و همچنین اگر ابر کومو رو به پایین قطع شود، احتمالا با روند نزولی شدیدی مواجه خواهید شد. به عبارت دیگر زمانی که کندل ها از بخش پایینی، ابر کومو را قطع کنند و به بالا بروند، یک صعود پرشتاب و قوی را شاهد خواهیم بود و همچنین این شرایط برای جهت نزولی نیز در جریان هستند.

اندیکاتورهای پیشرو

این اندیکاتورها همانطور که از نام شان پیداست، از روند بازار جلوتر بوده و به شما کمک می کنند تحرکات قیمتی دارایی های مختلف را پیش بینی کنید. تریدرها از اندیکاتورهای پیشرو در تحلیل های خود در بازه های کوتاه مدت و میان مدت استفاده می کنند؛ زیرا پیش از آنکه برگشت روند اتفاق بیفتد، شما را از احتمال وقوع آن مطلع می کنند.

برخی از پر استفاده ترین اندیکاتورهای پیشرو را می توان در موارد زیر خلاصه کرد:

1. CCI
2. RSI
3. مکدی
4. ویلیامز
5. استوکاستیک

اندیکاتور های پسرو

اندیکاتورهای پسرو که با عنوان تاخیری هم شناخته می شوند، به اندیکاتورهایی گفته می شود که سیگنال های صادر شده از آن ها، تحت تاثیر روندهای قبلی بوده و درواقع سیگنال های تغییر روند را صادر می کنند.

این ابزار، در بازارهای رونددار کاربردی تر هستند؛ هرچند که سیگنال های صادر شده از سوی آن ها در بازارهای خنثی چندان دقیق نیست. این اندیکاتورها با عناوینی مانند دنباله کننده روند و یا تاییدکننده روند نیز شناخته می شوند.

برخی از پر استفاده ترین اندیکاتورهای پسرو را می توان در موارد زیر خلاصه کرد:

1. ATR
2. ADX
3. پارابولیک سار
4. باندهای بولینگر
5. میانگین متحرک

ترکیب اندیکاتور

اندیکاتورها یکی از پرکاربردترین ابزارهای تحلیلی هستند که تقریبا توسط تمامی افراد فعال در این حوزه مورد استفاده قرار می گیرند. با اینحال در زمان استفاده از آن ها باید این نکته را در نظر داشته باشید که هر اندیکاتور، هدف یا اهداف خاص خود را دارند؛ بدین معنا که ممکن است ک از یک جنبه کاربردی بوده و برای شما سودمند باشند و از جنبه ای دیگر، ضعیف عمل کرده و سیگنال های نادرست ارسال می کنند.

در چنین شرایطی، ترکیب اندیکاتور با قابلیت های مختلف، می تواند سیگنال های قوی با کمترین خطار را صادر کنند تا در نهایت بتوانید تنها بر اساس سیگنال هایی وارد معامله شده یا از آن خارج شوید که درصد خطای آن بسیار پایین است.

بهترین اندیکاتور تکنیکال فارکس چیست؟

هر فرد فعال در بازار فارکس و به طور کلی، بازارهای مالی، باید از استراتژی خاص خود متشکل از ابزارهای مختلف برای تحلیل استفاده کند. برهمین اساس، انتخاب بهترین اندیکاتور، با توجه به استراتژی های هر فرد می تواند متفاوت باشد.

با اینحال، برخی اندیکاتورها مانند ایچیموکو، از قابلیت چند اندیکاتور به طور همزمان برخوردار هستند. همین موضوع باعث شده است تا بسیاری از فعالان، از آن به تنهایی استفاده کرده و معاملاتی بر همین اساس داشته باشند. در کنار ایچیموکو، اندیکاتورهای RSI، استوکاستیک، CCI، میانگین متحرک و فیبوناچی را می توان در دسته پرطرفدارترین و کاربردی ترین اندیکاتورهای تکنیکال در بازار فارکس قرار داد.

اسیلاتور چیست؟ نحوه استفاده از آن در پایان روند

اگر در دنیای فارکس فعالیت داشته باشید، ممکن است متوجه شده باشید که بسیاری از افراد، اندیکاتور و اسیلاتور را با هم اشتباه می گیرند. درست است که می توان اوسیلاتورها را نیز یک نوع اندیکاتور در نظر گرفت. اگر یک اسیلاتور را به چارت اضافه کنید، اوسیلاتور در کادری در پایین نمودار قیمتی ظاهر می شود که همین مورد یکی از تفاوت های این دو موضوع است؛ زیرا اندیکاتورها بر روی چارت و قیمت به نمایش در می آیند.

با واگرایی میان قیمت دارایی و روند اسیلاتور، می توان احتمال داد که به پایان روند جاری نزدیک شده ایم و هر لحظه ممکن است برگشت روند داشته باشیم. علاوه بر این، محدوده هایی در اسیلاتورها مشخص می شود (معمولا 30 الی 70 و یا 20 الی 80) که با رسیدن شاخص اوسیلاتور به بالا و یا زیر این محدوده ها، می توان گفت اشباع خرید و یا فروش رخ داده است.

زمانی که اسیلاتور به محدوده بالایی برسد (بالاتر از 70 و یا 80)، چنین برداشت می شود که اشباع خرید رخ داده است؛ بنابراین در صورت دریافت سیگنال فروش، می توان از این ویژگی اسیلاتور به عنوان تاییدیه کمک گرفت. همچنین زمانی که اسیلاتور به زیر 30 و 20 برسد، درواقع اشباع فروش رخ داده و می توان انتظار داشت که هر لحظه جهت روند تغییر کرده و یک روند صعودی آغاز شود.

نحوه استفاده از مکدی برای تایید گرفتن وجود روند

همانطور که توضیح دادیم، اندیکاتور مکدی می تواند وجود روند را تشخیص دهد. خوشبختانه، اکثر سیگنال هایی که این اندیکاتور صادر می کند، صحیح بوده و شما را به سود می رساند. البته نمی توان اطمینان 100٪ داشت و برای داشتن عملکرد خوب در بازار، باید علاوه بر مکدی، از یک ابزار تحلیلی دیگر نیز استفاده کنید.

به عنوان مثال، تحلیل خود را بر روی نمودار و با کمک ابزارهای مختلف انجام داده و با دریافت سیگنال خرید و یا فروش، به اوسیلاتور مکدی نیز توجه کنید. در صورتی که مکدی نیز همان سیگنال را به شما داد، با خیالی آسوده وارد معامله شده و یا آن را ببندید.

اسیلاتور مکدی از دو خط آبی و قرمز تشکیل شده است و زمانی که خط آبی، خط قرمز را به بالا قطع کند، پیش بینی می شود که روند صعودی است و در صورتی که خط آبی، خط قرمز را رو به پایین قطع کند نیز سیگنال فروش صادر می شود.

همان طور که در تصویر می بینید، در شماره اول، سیگنال نزولی توسط مکدی صادر شده است؛ اما در نمودار قیمتی، افت قیمت چندانی وجود ندارد؛ در حالی که در شماره های 2 و 3، با صادر شدن سیگنال افت قیمت، ارزش دارایی افت کرده است. بنابراین بهتر است که از این اوسیلاتور در کنار ابزارهای تحلیلی و برای تایید گرفتن استفاده کنید تا تنها بر اساس سیگنال های قوی وارد معامله شوید.

الگوهای نموداری

اگر به نمودارهای قیمتی توجه کرده باشید، مطمئنا متوجه شده اید که تحرکات قیمتی دائما در حال تکرار هستند. همین تکرارها که براساس رفتار و روحیات معامله گران شکل می گیرد باعث شده است که الگوهای نموداری در میان تریدرها و تحلیلگران نام گذاری شوند. در ادامه، برخی از شناخته شده ترین الگوهای نموداری را با هم بررسی خواهیم کرد:

1. الگوی کف دوقلو و سقف دوقلو

به طورکلی، در انتهای یک روند صعودی و با رسیدن قیمت به سطح مقاومت، احتمالا شاهد افت قیمت خواهیم بود. اما افت ارزش دارایی، یک باره صورت نگرفته و پس از افت قیمت، مجددا شاهد افزایش قیمت تا سقف قبلی خواهیم بود؛ در نهایت نیز کاهش واقعی قیمت رخ خواهد داد. در چنین شرایطی است که الگوی سقف دو قلو تشکیل می شود.

اما اگر در انتهای یک روند نزولی باشیم و قیمت به سطح حمایت برسد، احتمالا قیمت کمی افزایش پیدا کرده و باز هم روند نزولی تا حمایت را در پیش داشته و سپس روند صعودی و در حقیقت برگشت روند شروع خواهد شد.

اندیکاتور مربوط به سقف و کف دوقلو در تریدینگ ویو با نام PTA – Double & Bottom وجود دارد که می توانید با جستجوی آن در میان اندیکاتورها، آن را بر روی نمودار قیمتی اعمال کرده و از این اندیکاتور که دقت بالایی هم دارد، استفاده کنید.

2. الگوی سر و شانه

الگوی سر و شانه (Head & Shoulders)، سیگنال برگشت روند را صادر کرده و در دو نوع اصلی و معکوس مورد استفاده قرار می گیرد. در نوع اصلی این الگو (Head)، سه سقف تشکیل می شود؛ سقف وسط که به عنوان سر در الگو تشکیل می شود، باید بلندتر از دو سقف ایجاد شده در سمت راست و چپ باشد که به عنوان شانه تشکیل می شوند.

اما در الگوی سر و شانه معکوس، شاهد تشکیل 3 کف قیمتی هستیم که کف تشکیل شده در وسط، عمیق تر از دو کف تشکیل شده در سمت راست و چپ است. در الگوی سر و شانه معکوس نیز انتظار می رود که جهت روند تغییر کند.

شما می توانید اندیکاتور سر و شانه را دانلود کرده و در متاتریدر 4 و 5 استفاده کنید؛ همچنین در تریدینگ ویو امکان جستجو این اندیکاتور و اعمال آن بر روی نمودار قیمتی وجود دارد.

3. الگوی کنج

الگوی کنج که در دو نوع صعودی و نزولی وجود دارد، در میانه روند صعودی و یا نزولی تشکیل می شود. در یک روند صعودی، “الگوی کنج نزولی” زمانی تشکیل می شود که در میانه روند، با اتصال سقف ها و ترسیم خط روند و همچنین اتصال کف ها و ترسیم خط روند، شاهد دو خط روند باشیم که با گذشت زمان به هم نزدیک می شود.

شیب خط روند که از اتصال سقف ها تشکیل می شود، بیشتر از شیب خط روند کف های قیمتی است. در این الگو، قیمت با شکستن الگو به صورت شارپ به حرکت صعودی خود ادامه می دهد.

در یک روند نزولی، محدوده ای شکل می گیرد که در آن، روند برای مدتی صعودی شده و با اتصال سقف ها و کف ها در آن محدوده، این دو خط روند به هم نزدیک تر می شوند. در چنین حالتی، پس از آنکه قیمت به یکی از خطوط روند که معمولا شکست خط روند کف است برسد، به افت قیمت خود با شتاب بالا ادامه می دهد. این الگو به الگوی کنج صعودی معروف است.

4. الگوی مستطیل

الگوی مستطیل را می توان شبیه به محدوده رنج در نظر گرفت؛ در یک روند، قیمت برای مدتی در یک محدوده نوسان می کند. پس از مدتی از یک سو محدوده ای که به شکل مستطیل شکل گرفته بود، شکسته و روند ادامه پیدا کرده و یا جهت روند تغییر خواهد کرد. شما می توانید اندیکاتور Rectangle را از بخش اندیکاتورها در سایت تریدینگ ویو به چارت خود اضافه کنید.

5. الگوی نموداری مثلث

الگوی مثلث در دو نوع افزایشی و کاهشی وجود دارد؛ در نوع افزایشی، با ترسیم خط روند از اتصال سقف ها، یک خط افقی بر روی نمودار قیمتی پدیدار شده و در مقابل با اتصال کف ها، خط شیب دار را بر روی نمودار مشاهده خواهید کرد. در چنین الگویی، ممکن است شکست هم از سمت بالا رخ دهد و هم از سمت پایین؛ به عبارت دیگر، این الگو هم می تواند ادامه دهنده روند باشد و هم باعث برگشت روند شود.

اما در الگوی مثلث کاهشی، با اتصال کف ها به هم، یک خط روند افقی ترسیم می شود؛ در حالیکه اگر سقف ها را به هم وصل کنید، یک خط روند با شیب را خواهید دید که با رسیدن این دو خط روند به هم، یک مثلث شکل می گیرد. در این الگو نیز ممکن است شکست مثلث از بالا و یا پایین الگو صورت گیرد. بنابراین این الگو می تواند ادامه دهنده روند و یا برگشت دهنده روند باشد.

با جستجوی کلمه Triangle در بخش اندیکاتورهای تریدینگ ویو و یا پلتفرم های معاملاتی دیگر، می توانید این اندیکاتور را بر روی نمودار قیمتی خود اعمال کنید. البته برخی از این اندیکاتورها تنها در حساب های پریمیوم قابل استفاده هستند.

پیوت در فارکس

پیوت که یکی از کاربردی ترین اندیکاتورها برای نمایش برگشت روند است، در دو نوع مینور و ماجور وجود دارد. زمانیکه برگشت به صورت ریزموج باشد، پیوت از نوع مانور است، اما زمانی که روند اصلی تغییر کند، پیوت از نوع ماجور تشکیل شده است.

این اندیکاتور که در اکثر پلتفرم های تحلیلی وجود داشته و تریدرها با استفاده از آن، می توانند سود قابل توجهی داشته باشند. در صورت استفاده از پلتفرم تحلیلی تریدینگ ویو، می توانید با جستجوی نام Pivot point standard، از این اندیکاتور کاربردی استفاده کنید.

در پیوت، یک خط که ما در تنظیمات، رنگ آن را به مشکی تغییر داده ایم و چند خط مقاومت که در تصویر با رنگ قرمز مشخص شده اند، در بالای خط پیوت وجود دارند. همچنین چند خط حمایت که در تصویر با رنگ سبز مشخص شده اند نیز در پایین خط پیوت ترسیم شده اند.

خط پیوت از میانگین بالاترین و پایین ترین قیمت های سشن قبلی به دست آمده است. معمولا قیمت در اطراف خط پیوت در نوسان است؛ زمانی که قیمت به R1 یا اولین مقاومت برسد، احتمالا نسبت به آن واکنش نشان می دهد. درواقع، قیمت به دلیل رسیدن به مقاومت برگشت خورده و روند نزولی را آغاز می کند. ار هم شکست اتفاق افتاده و روند صعودی ادامه پیدا کند، باز هم با رسیدن قیمت به مقاومت های بعدی، همین شرایط محتمل است.

اگر افت قیمت اتفاق افتاده و قیمت به حمایت اول برسد، ممکن است تحت تاثیر آن توقف، نزول قیمت را شاهد باشید. یا اینکه روند صعودی آغاز شود و با رسیدن به حمایت ها شکست حمایت اتفاق افتاد و افت قیمت ادامه دار شود.

اگر قیمت در بالای خط پیوت نوسان کرده و افزایش قیمت وجود داشته باشد، می توان با بررسی های دیگر از جمله با رسیدن قیمت به سطوح حمایت و مقاومت و بررسی نوع کندل های ایجاد شده در آن محدوده ها تصمیم به خرید و یا فروش گرفت. همچنین امکان تنظیم حد سود و حد ضرر نیز یکی دیگر از کاربردهای این اندیکاتور است.

هیکن آشی

هیکن آشی از نظر ظاهری شباهت بسیاری به نمودارهای کندلی دارد؛ با اینحال تفاوت های اساسی نیز با یکدیگر دارند. در ادامه برخی از تفاوت این نمودارها را مورد بررسی قرار می دهیم:

1. کندل های قرمز و یا سبز، در این نمودار پشت هم می آیند.
2. این نمودار، روند را بدون نشان دادن جزئیات نوسانات آن نشان می دهد. به همین دلیل، نمودار بسیار روان تر از نمودار کندلی بوده و روند کلی به وضوح در آن مشخص شده است.
3. بر خلاف کندل ها در نمودار شمعی که نوسانات قیمت تنها در بازه تایم فریم در تشکیل کندل ها موثر بودند، در نمودار هیکن آشی، قیمت در گذشته نیز بر روی تشکیل کندل ها موثر است.
4. نقطه باز و بسته شدن کندل ها، در نمودار هیکن آشی با نمودار کندلی متفاوت است؛ در نمودار هیکن آشی، نقطه باز شدن هر کندل از وسط کندل پیش از خود است. در مقابل، نقطه بسته شدن کندل نیز از میانگین قیمت ها در ابتدا و انتهای بازه زمانی (قیمت در زمان باز و بسته شدن کندل) و بالاترین و پایین ترین قیمت در زمان تشکیل کندل خواهد بود. درواقع چهار قیمت باهم جمع شده و بر عدد 4 تقسیم خواهند شد. در نهایت، عدد به دست آمده، قیمت بسته شدن کندل را به شما نشان خواهد داد.

تریگر چیست؟

هر تریدر در بازارهای مالی، باید یک استراتژی معاملاتی برای خود طراحی کرده و معاملات را بر اساس آن انجام دهد. استفاده از ابزارهای تحلیلی مختلف در کنار هم به تریدر کمک می کند که سیگنال های دریافتی را فیلتر کرده و تنها بر اساس سیگنال هایی به معامله وارد شود و یا آن معامله را ببندد که تاییدیه لازم را گرفته باشد.

تریگر (Trigger) یک لغت انگلیسی به معنای ماشه است که نشان می دهد، بر اساس استراتژی که تریدر در پیش گرفته است، شرایط مهیا شده و زمان و نقطه ی درست ورود و یا خروج از معامله فراهم شده است.

آموزش فارکس پیشرفته

در این بخش وارد بحث های تخصصی تر و اصولی تری می شویم که برای درک آن ها باید وارد سطح حرفه ای تری شده باشید. شما نمی توانید بدون دانش کافی به سود کلان برسید؛ پس مطالعه دقیق محتواهای معرفی شده، کوچک ترین کمکی است که می توانید به خودتان بکنید.

امواج الیوت در فارکس

امواج الیوت، یکی از روش های تحلیل نمودارهای قیمتی در بازارهای مالی مانند فارکس است که سیگنال هایی با دقت بالا و خطای کم در اختیار تریدر قرار می دهد. البته تسلط بر تمام قوانین این نظریه و یادگیری درست آن است که می تواند شما را به سود برساند. به همین دلیل، پیشنهاد می کنیم که اگر در ابتدای مسیر معامله گری قرار دارید، از ابزارهای تحلیلی ساده تر استفاده کنید.

قاعده کلی امواج الیوت این است که روندها عموما در میانه راه خود، اصلاحاتی را تجربه کرده و هیچ روند 100٪ صعودی و یا نزولی وجود ندارد. به طور کلی، بر اساس این نظریه، یک روند اصلی، دارای 3 موج اصلی، اصلاحی و  جنبشی است. موج جنبشی هم سو با روند اصلی است که از 5 ریزموج که معمولا با اعداد 1 الی 5 نام گذاری می شوند، تشکیل شده است، همچنین موج اصلاحی که شامل 3 ریزموج است با نام های A، B و C نام گذاری می شوند.

در این معیار، در بخش موج جنبشی، ریزموج های 1، 3 و 5 هم سو با روند اصلی و موج های 2 و 4، برخلاف روند اصلی هستند. اما در موج اصلاحی ریزموج های A و C بر خلاف روند اصلی نمودار هستند؛ در حالیکه ریزموج B هم سو با روند اصلی نمودار قیمتی است.

آموزش الگوهای هارمونیک در بازار فارکس

رفتارهای قیمتی در نمودارهای بازارهای مالی، دائما در حال تکرار هستند؛ همین موضوع باعث شده است که برخی از فعالان و متخصصان بازارهای مالی، برخی از الگوهای تکرارشونده را در نمودارها شناسایی کرده و برای آن ها ابزارهای تحلیلی طراحی کنند. برای درک الگو هارمونیک، شما باید با ابزار و اندیکاتور فیبوناچی و نسبت های آن نیز آشنا باشید.

برای دسترسی به این ابزار فوق العاده کاربری در تریدینگ ویو، باید از ستون ابزارها در سمت چپ نمودار قیمتی، بر روی آیکون مربوط به الگوها که در تصویر هم مشخص شده است، کلیک کرده و سپس از زیرمنوی باز شده، گزینه XABCD Pattern را انتخاب کنید.

1. الگوی پروانه

یکی از شناخته شده ترین الگوهای هارمونیک، الگوی پروانه است که در ادامه ویژگی های مهمی که در این الگو باید محقق شوند را لیست کرده ایم. با شناسایی این الگو در نمودار قیمتی، می توانید محدوده احتمالی برگشت روند را تشخیص دهید. همچنین این الگو در دو نوع صعودی و نزولی وجود دارد؛ الگوی پروانه در نوع صعودی خود، انتهای روند نزولی  و در نقطه پایانی، شروع روند صعودی را نشان می دهد. به همین دلیل، در بسیاری از موارد، الگوی نزولی پروانه، انتهای روند صعودی و آغاز روند نزولی به تریدر هشدار داده می شود.

• نقطه ی B از اصلاح موج XA تا سطح 0.78% به دست می آید.
• نقطه ی C از اصلاح موج AB تا سطح فیبوناچی 382% الی 0.886% به دست می آید.
• نقطه ی D از اصلاح موج AB تا سطح فیبوناچی 382% الی 0.886% به دست می آید.
• اندازه BC پروجکشن که محل نقطه D را تعیین می کند، حداقل 618% است. درواقع بر اساس این شرط از الگوی پروانه، نقطه ی D در محدوده ی 1.618% الی 2.24% (فیبو پروجکشن) موج BC قرار می گیرد.
• نقطه ی D اصلاح خود را حداکثر تا فیبو 27% موج XA به اتمام می رساند.
• در الگوی هارمونیک پروانه نیز باید ابتدا از هم پوشانی دو موج AB و CD مطمئن شویم. البته نکته ای که وجود دارد، این است که نیاز نیست این دو موج باهم برابر باشند؛ بلکه باید موج CD حداقل به اندازه AB باشد. اما اگر موج CD بلندتر باشد، نیز مشکلی در این الگو ایجاد نخواهد شد (معمولا CD= 1.27 AB). همچنین محدوده بعد از برابری دو موج AB و CD به عنوان محدوده PRZ مشخص می شود که امکان برگشت روند از آن محدوده وجود خواهد داشت.
• نقطه C در الگوی هارمونیک پروانه احتمالا به اندازه 0.382 الی 0.886 از موج AB را اصلاح می کند.

2. الگوی خفاش

یکی دیگر از الگوهای هارمونیک پرکاربرد، خفاش است، این الگو نیز همانند دیگر الگوهای هارمونیک، از ترکیب اشکال هندسی و اندیکاتور فیبوناچی قابل تشخیص است. درست مانند الگوی پروانه، دو نوع الگو خفاش صعودی (شبیه به حرف انگلیسی M) و الگو خفاش نزولی (شبیه به حرف انگلیسی W) وجود دارند که می توان در تحلیل و شناسایی محدوده برگشت از آن ها استفاده کرد.

• بهتر است که طول موج AB در محدوده فیبو 318 الی 0.5 موج XA باشد؛ توجه کنید که طول موج AB باید کمتر از فیبو 0.618 موج XA باشد.
• محل قرارگیری نقطه C باید از محدوده 0.381 الی 0.886 موج AB باشد.
• BC پروجکشن باید در محدوده ی 618 الی 2.618 قرار گرفته و حداقل باید به محدوده 1.618 برسد.
• در الگوی هارمونیک خفاش لازم است که نقطه ی D در محدوده فیبو 886% موج XA واقع شده باشد.

به طور خلاصه شروطی که باید در تشکیل الگوی خفاش محقق شوند، عبارتند از:

1. B = 0.382% XA – 0.5% XA
2. C = 0.382% AB – 0.886% AB
3. D = 88.6% XA
4. D = 1.618 % BC – 2.618% BC

روش معامله با الگوهای قیمتی

هر کدام از الگوهای هارمونیک، شروطی دارند که در صورت محقق شدن همه آن ها می توان نمحدوده بازگشت روند را پیدا کرده و تشخیص داد. پس از بررسی تمام شروط، باید در محدوده PRZ (نقطه D در الگوهای هارمونیک در محدوده PRZ واقع می شود) که محدوده احتمالی برگشت روند را مشخص می کند، به دنبال تایید برای برگشت روند باشیم.

لازم به ذکر است که در محدوده PRZ، می توان از پرایس اکشن یا ابزارهای تحلیلی دیگر کمک گرفته و سپس با دریافت سیگنال، با توجه به صعودی یا نزولی بودن الگو، وارد معاملات خرید و یا فروش شد و با اطمینان بالاتری به سود رسید.

نکته ای که باید به آن توجه داشته باشید، این است که الگوهای هارمونیک می توانند نقاط ورود و خروج از معاملات و محدوده های برگشت روند را به خوبی به شما نشان دهند؛ اما برای آنکه بتوانید به صورت کاربردی از این ابزار استفاده کنید، باید ابتدا در شناسایی این الگوها به مهارت کافی رسیده و سپس در معاملات خود از آن ها استفاده کنید.

واگرایی

واگرایی زمانی اتفاق می افتد که جهت روند در اسیلاتور با جهت روند در نمودار قیمتی، شکلی معکوس داشته باشند. در چنین شرایطی، گفته می شود که روند جاری در حال ضعیف شدن است و احتمالا به زودی شاهد تغییر روند خواهیم بود.

واگرایی ممکن است در چهار حالت اتفاق بیافتد که عبارتند از:

• واگرایی عادی (مثبت): در واگرایی عادی مثبت، روند نمودار قیمتی نزولی شده و کف های قیمتی با گذر زمان پایین تر خواهند آمد؛ در حالیکه در اوسیلاتور به مروز زمان شاهد روند صعودی و کف های قیمتی بالاتر خواهیم بود.
• واگرایی عادی (منفی): در واگرایی منفی، به مرور زمان شاهد سقف های بالاتر در نمودار قیمتی هستیم؛ اما در اوسیلاتور، با گذر زمان سقف های کوتاه تری خواهیم داشت.
• واگرایی مخفی (مثبت): در واگرایی مخفی مثبت، با گذر زمان، کف های بالاتر در نمودار قیمتی و کف های پایین تر در اوسیلاتور دیده می شوند.
• واگرایی مخفی (منفی): در واگرایی مخفی منفی، با گذر زمان، کف های پایین تر در نمودار قیمتی و کف های بالاتر در اوسیلاتور تشکیل می شوند.

اندیکاتورهای زیادی برای تشخیص واگرایی اوسیلاتور و نمودار قیمتی وجود دارد که می توان از آن ها کمک گرفت. اندیکاتور CDC Divergences یکی از بهترین نمونه های شناسایی واگرایی است که در پلتفرم تحلیلی تریدینگ ویو می توانید از آن استفاده کنید. این ابزار، واگرایی های مثبت و منفی ایجاد شده در اوسیلاتورهای RSI، MACD و Stochastic را شناسایی کرده و به شما نشان می دهد.

نحوه معامله با واگرایی در فارکس

همان طور که در بخش پیش توضیح دادیم، واگرایی میان نمودار قیمتی و اوسیلاتور تضعیف روند جاری را نشان می دهد؛ اما نکته ای که باید به آن توجه داشته باشید، این است که تضعیف روند همیشه به معنای برگشت کامل روند نیست، بلکه گاهی یک اصلاح در روند اصلی نیز می تواند باعث ایجاد واگرایی شود.

بنابراین توصیه می شود که برای ترید کردن، تنها واگرایی را در نظر نگیرید؛ بلکه بهتر است از ابزارهای تحلیلی مختلف در پیدا کردن نقاط ورود و خروج کمک گرفته و با کمک واگرایی به تایید برسید که تحلیل انجام شده درست است یا خیر.

به عنوان مثال، زمانی که واگرایی در محدوده های حمایت و مقاومت و یا پس از شکست روند اتفاق می افتد، نسبت به زمانی که صرفا یک واگرایی میان نمودار قیمتی و اوسیلاتور اتفاق افتاده، قابل اعتمادتر است.

تاثیر سیاست های پولی بر بازار فارکس

هر کشوری بنا به شرایطی که در آن قرار گرفته، ممکن است سیاست های مختلفی مانند سیاست های انقباضی، انبساطی و… داشته باشد تا بتواند شرایط کشور را کنترل کند. در حقیقت، سیاست های پولی تصمیماتی هستند که از سوی بانک های مرکزی کشورهای مختلف برای کنترل میزان دسترسی عموم مردم به پول و یا جمع آوری پول ها گرفته می شود. اتخاذ این سیاست ها می تواند ارزش ارزهای فیات کشورهای مختلف را افزایش یا کاهش دهد.

زمانی که نرخ بهره افزایش پیدا کرده و تورم مهار شود، انتظار می رود که اقتصاد یک کشور رشد داشته باشد. همین موضوع می تواند این سیگنال را برای تریدرها صادر کند که خرید جفت ارزهایی که قدرت ارز موردنظر را نشان می دهند، می تواند برای شما سود به همراه داشته باشد.

برعکس زمانی که کشوری سیاست هایی را اتخاذ کند که مشخص شود در نتیجه آن، ارزش پول کشور ضعیف شده است، تریدرها به باز کردن معامله فروش بر روی آن ارز فکر خواهند کرد تا از این طریق به سود برسند. عواملی مانند نرخ بهره و نرخ تورم سیاست پولی کشورها را نشان می دهد.

اخبار مهم در فارکس

برخی از تریدرها که معاملات خود را برای بازه های طولانی تر باز نگه می دارند، به اخبار منتشر شده توجه زیادی ندارند؛ زیرا بر این باورند که معمولا اخبار تاثیراتی هیجانی بر بازار گذاشته و باز هم روند اصلی بر اساس تکنیکال نمودار قیمتی، پیش خواهد رفت.

در مقابل، برخی افراد در زمان باز کردن معاملات خرید و فروش خود، حتما اخبار تاثیرگذار را بررسی می کنند. این موضوع به خصوص برای تریدرهای اسکلپر و یا افرادی که معاملات خود را به صورت کوتاه مدت باز نگه می دارند، اهمیت بالایی دارد.

در ادامه برخی از مهم ترین اخباری که باید پیش از باز کردن معاملات به آن ها توجه داشته باشید را بررسی می کنیم:

1. بررسی نتایج داده های اقتصادی پیش بینی نشده
2. توئیت ها و پست های افراد شناخته شده و تاثیرگذار در سیاست و اقتصاد
3. تغییراتی که دولت ها در رابطه با سیاست کشورهایشان ایجاد می کنند مانند جنگ، انتخابات و…
4. تغییراتی که بانک های مرکزی در رابطه با سیاست های پولی منتشر می کنند مانند افزایش یا کاهش نرخ بهره، افزایش یا کاهش نرخ تورم و…

تاثیر اخبار بر بازار فارکس

یکی از عوامل تاثیرگذار بر روندها در بازار فارکس، اخبار است. در بسیاری از مواقع، با رسیدن قیمت به یک محدوده، انتظار برگشت روند و یا شکست روند زمانی اتفاق می افتد که اخباری منتشر شده و حجم معاملاتی در آن لحظه افزایش پیدا کند.

بسیاری از تریدرها نیز بر اساس اخبار ترید کرده و بخشی از حجم معاملات را به خود اختصاص می دهند. این افراد استراتژی خاص خود را داشته و بر اساس داده های دریافتی از اخبار منتشر شده معاملات خرید و فروش را باز می کنند.

جفت ارز کراس

جفت ارز کراس، نام دیگر جفت ارزهای فرعی است که در هیچ سمت آن دلار آمریکا وجود ندارد. البته ارزهای این دسته از جفت ارزها، جز ارزهای شناخته شده مانند یورو، پوند انگلستان، ین ژاپن و… هستند؛ با این حال، حجم معاملات و محبوبیت آن ها برای معامله، نسبت به جفت ارزهای اصلی که شامل دلار آمریکا هستند، کمتر است. از جمله ارزهای کراس که محبوبیت بالایی دارند، می توان به EUR/JPY، GBP/JPY و AUD/NZD اشاره کرد.

معامله همزمان در چندین تایم فریم در فارکس

تریدرها عموما برای معاملات خود، از تایم فریم های مختلفی استفاده می کنند؛ در حقیقت آن ها با بررسی تایم فریم های بلندمدت مانند هفتگی، روند کلی دارایی در یک بازه زمانی طولانی تر را کشف کرده و سپس با رفتن به تایم فریم های کوچک تر مانند 4 ساعته، به دنبال سیگنال های ورود و یا خروج از معاملات هستند.

مهم ترین دلیل اینکه تریدرها به دنبال درک روند قیمتی هستند، این است که باید همسو با روند موجود، وعاملات را انجام داد. بنابراین، تریدرها در تایم فریم بالاتر، روند را شناسایی کرده و در تایم فریم پایین تر، سیگنال های ورود و خروج از معاملات را پیدا می کنند.

احساسات بازار یا مارکت سنتیمنت (Sentiment)

تحلیل تکنیکال و فاندامنتال از پایه ای ترین مواردی است که تریدرها و معامله گران از آن ها استفاده می کنند. در این میان اصطلاحی نیز وجود دارد تحت عنوان تحلیل سنتیمنت (Sentiment)؛ این عبارت که به احساسات تریدرها مرتبط بوده و احساسات غالب بر آن ها را مدیریت می کند، از دیدی افراد مخفی می ماند.

به طورکلی، احساساتی مانند ترس، هیجان، طمع و… بر بسیاری از فعالیت های معامله گران تاثیر گذاشته و باعث می شود که تصمیمات متفاوتی برای خرید و فروش دارایی بگیرند. در نتیجه، بررسی احساسات بازار، از اهمیت بالایی برخوردار است و باید در کنار دیگر تحلیل ها پیش از انجام معاملات به آن ها توجه داشته باشید.

گزارش COT

گزارش کات (COT)، یک گزارش هفتگی است که میزان دارایی فعالان بازارهای آتی آمریکا را بررسی می کند. کمیسیون معاملاتی قراردادهای آتی کالا، جمعه هر هفته ساعت 24:00 (19:30 GMT) این گزارش را منتشر می کند. این گزارش نشان می دهد که تریدرهای مختلف، در هفته منتهی به انتشار گزارش، چه معاملات خرید و یا فروشی را باز کرده و یا بسته اند. همچنین گزارش COT مورد بررسی قرار می دهد که این تریدها نسبت به هفته قبل، با چه تغییراتی مواجه شده اند. در این گزارش میزان دارایی فعالان بازارهای آتی و آپشن در ایالات متحده مشخص می شود.

استراتژی معامله با اخبار

استراتژی معامله با اخبار یکی از رایج ترین و کاربردی ترین استراتژی هایی است که تریدرها در نواحی که تثبیت قیمت اتفاق افتاده است، در انتظار انتشار خبری در رابطه با ارزها می مانند. در نتیجه با انتشار خبر، جفت ارز مربوطه انرژی لازم برای انتخاب مسیر را پیدا کرده و در نتیجه آن روند ادامه پیدا کرده و یا شکست اتفاق می افتد.

پیشنهاد می کنیم که استراتژی معامله با اخبار را با توجه به جفت ارزهای EUR/USD، USD/JPY، CHF/JPY، EUR/CHF، AUD/USD و GBP/JPY که حجم معاملات بالایی دارند، لحاظ کنید. در زمان استفاده از این استراتژی، باید به اعدادی که منتشر می شود، شایعات و پیش بینی ها توجه داشته و بر اساس آن ها تصمیم بگیرید.

به طورکلی، تریدرهایی که بر اساس اخبار، معامله می کنند، معاملات خود را یک الی دو روز باز نگه می دارند؛ هرچند ممکن است برخی از تریدرها زودتر و یا دیرتر (4 روز پس از اعلام خبر) نیز معاملات خود را ببندند.

استراتژی ترید خورجینی

استراتژی Staddle Trading که با نام استراتژی ترید خورجینی نیز شناخته می شد، عموما زمانی مورد استفاده قرار می گیرد که قیمت در یک محدوده رنج قرار گرفته و روند خود را از دست داده باشد. در چنین شرایطی، تریدرها منتظر اخبار و یا یک عامل تاثیرگذار می مانند که باعث حرکت قیمت به سمت قیمت های بالاتر و یا قیمت های پایین تر می شود.

برای این کار، تریدر یک سفارش خرید (Buy Stop)، در بالاترین قیمت در محدوده رنج و یک سفارش فروش (Sell Stop)، در پایین ترین قیمت محدوده قرار می دهد و به این ترتیب با حرکت قیمت به هر سو، سفارش مخالف را غیرفعال می کنند. به زبان ساده، اگر قیمت رشد کند، سفارش خرید فعال شده و تریدر سفارش فروش را غیرفعال می کند و برعکس.

کری ترید یا معاملات انتقالی

در دنیای ترید و معامله، کری ترید (carry trade) به روشی گفته می شود که در آن معامله گر، ارزی با نرخ کم وام می گیرد تا با استفاده از آن، ارز با نرخ بهره بالاتر خریداری کند. در نتیجه این اتفاق است که شما به سود می رسید.

در حقیقت در این روش، تریدر تلاش می کند تا از تفاوت نرخ بهره دو ارز، سود کسب کند. این استراتژی، بر مبنای اختلاف سواپ میان جفت ارزهای مختلف در بازار فارکس کار می کند؛ برای درک بهتر این موضوع تصور کنید که از بانک، وامی با نرخ بهره 4٪ گرفته و با پول آن، به خرید اوراق قرضه با سود 20٪ اقدام کرده اید که اختلاف نرخ بهره و سود دریافتی میزان سود شما را تعیین می کند.

شاخص دلار آمریکا یا USDX

شاخص دلار آمریکا که معیاری برای سنجش ارزش این واحد پولی است، عموما با ارزهای فیات مهم در جهان پوند انگلستان، یورو، فرانک سوئیس، کرون سوئد، دلار کانادا و ین ژاپن مقایسه می شود. در نهایت این مقایسه، میانگین ارزش دلار آمریکا نسبت به ارزهای مطرح جهان به صورت یک شاخص نمایش داده می شود.

با توجه به اینکه بیشترین بخش اقتصاد دنیا بر پایه دلار امریکا در جریان است، بررسی این شاخص در بازارهای مالی اهمیت بالایی دارد. این شاخص تاثیر بسیار زیادی را بر اقتصاد جهانی می گذارد؛ به همین دلیل، تمام تحلیلگران حرفه ای و اقتصاددانان برای بررسی شرایط، این شاخص را مطالعه و بررسی می کنند.

نظریه لبخند دلار

زمانیکه رکود اقتصادی در آمریکا و یا به طور کل در دنیا (کشورهای مختلف) اتفاق بیفتد، سرمایه ها به سمت دلار امریکا رفته و از این ارز به عنوان یک دارایی امن استفاده می شود.این اتفاق باعث می شود که قیمت دلار به شکل قابل ملاحظه ای اوج گرفته و رشد کند.

در مقابل اگر اقتصاد آمریکا روند کندی داشته باشد و اقتصاد جهانی، در حال پشت سر گذاشتن شرایط مناسبی است، دلار آمریکا افت خواهد داشت؛ زیرا سرمایه ها به سمت دیگر ارزها تمایل پیدا می کنند.

اگر این شرایط را روی یک نمودار قیمتی در نظر بگیرید (مرحله اول قدرت گرفتن دلار / ضعف دلار / قدرت گرفتن دلار)، متوجه می شوید که شکلی مانند یک لبخند بر روی نمودار ترسیم شده است که به عنوان نظریه لبخند دلار معروف است.

تاثیر طلا بر AUD/USD و USD/CHF

همبستگی طلا در فارکس با AUD/USD و USD/CHF عبارتی است که ممکن است به دفعات با آن مواجه شوید. جفت ارز USD/CHF با طلا کورولیشن منفی دارد؛ بنابراین افزایش قیمت طلا باعث افت ارزش جفت ارز USD/CHF می شود. اما زمانی که ارزش طلا افت کند، قیمت جفت ارز USD/CHF افزایش پیدا می کند.

اما جفت ارز AUD/USD با طلا کرولیشن مثبت دلار دارد؛ به زبان ساده با افزایش قیمت طلا، قیمت جفت ارز AUD/USD نیز افزایش پشدا کرده و با افت قیمت طلا نیز ارزش این جفت ارز روند کاهشی به خود می گیرد.

تاثیر USD/CAD و نفت بر یکدیگر

جفت ارز USD/CAD با نفت کرولیشن منفی دارد؛ بدین معنا که با افزایش قیمت هر کدام، قیمت دیگری افت خواهد کرد و برعکس. بنابراین می توان گفت زمانی که قیمت نفت افزایش پیدا می کند، ارزش جفت ارز USD/CAD کاهش می یابد؛ در مقابل نیز زمانی که قیمت نفت پایین بیاید، ارزش جفت ارز USD/CAD افزایش خواهد یافت.

تاثیر اوراق قرضه بر نوسانات ارزی

اوراق قرضه شبیه به مدارکی هستند که نشان می دهند کسی اوراق را دریافت کرده، طلبکار بوده و طرف مقابل بدهکار است. خریداران این اوراق، پس از گذشت مدت زمانی معین، سرمایه اصلی خود به علاوه سود را دریافت خواهند کرد.

گاهی به دلیل بالا رفتن ریسک سرمایه گذاری بر روی سهام، افراد به سمت سرمایه گذاری های امن دیگری مانند خرید اوراق قرضه جذب می شوند که این موضوع می تواند باعث کاهش سود این اوراق شود؛ به زبان ساده، بازده اوراق و قیمت اوراق (که به دلیل بالا رفتن تقاضا افزایش خواهد یافت)، رابطه معکوس باهم دارند.

در نتیجه، با بررسی کاهش و یا افزایش بازده می توان به ارزش ارزهای فیات هر کشور پی برد؛ در حقیقت با بررسی بازده اوراق قرضه کشور، متوجه خواهیم شد که آیا مردم به سوی دارایی های پرخطر تمایل دارند یا تصمیم به خرید اوراق قرضه و دیگر دارایی های کم خطر گرفته اند. به یاد داشته باشید که افزایش تقاضا برای یک ارز، باعث افزایش قیمت آن و کاهش تقاضا باعث افت ارزش آن ارز فیات خواهد شد.

بازارهای بورس جهانی

بازارهای بورس جهانی مربوط به کشورهای مختلف هستند که دارایی های متفاوتی در آن ها خریدوفروش می شود. آنچه در ادامه می بینید لیستی از بزرگ ترین بازارهای بورس در سطح جهان است:

• بورس نیویورک (NYSE)
• بورس نزدک (NASDAQ)
• بورس شانگهای (SSEC)
• بورس اروپا (Euronext)
• بورس ژاپن (JPX)
• بورس شنزن (SZSE)
• بورس هنگ کنگ (HKEX)
• بورس هند (NSE)
• بورس لندن (LSE)
• بورس کانادا (TMX)

در صورتی که در بازار فارکس فعالیت کنید می توانید دارایی های قابل معامله در دیگر بازارهای بورس جهانی را نیز از طریق یک بروکر و در بازار فارکس معامله کنید.

رابطه میان سهام و فارکس

به طورکلی، هر کشوری بازار سهام مربوط به خود را دارد. زمانیکه بازار سهام کشوری، شرایط مساعدی داشته باشد، افراد مختلف (شهروندان خارجی و شهروندان همان کشور) تلاش می کنند برای کسب سود بیشتر، سرمایه خود را به صورت ارز فبات آن کشور، به بازار سهام وارد کنند. در نتیجه این اتفاق، ارزش آن ارز بالا رفته و در نتیجه در بازار فارکس نیز جفت ارزهای وابسته به آن ارز رشد خواهند داشت؛ البته این موضوع تنها در مورد جفت ارزهایی که ارز اول آن ها ارز فیات کشور موردنظر باشد، صادق است.

تریدینگ پلن چیست؟

تریدینگ پلن که با نام برنامه معاملاتی نیز شناخته می شود، زمانی کاربرد دارد که بخواهید فعالیت خود را در بازارهای مالی آغار کنید. در این شرایط، باید بر اساس تخصص، زمان، شرایط و…، برای خود یک برنامه معاملاتی (Trading Plan) طراحی کنید؛ در غیر این صورت، در شرایط مختلف بازار سردرگم شده و به دلیل فشار شرایط، ممکن است نتوانید به درستی تصمیم بگیرید.

برنامه معاملاتی مانند راهنمای راه شما در معامله گری و ترید خواهد بود. به عبارتی با داشتن یک تریدینگ پلن، شما می دانید که چه زمانی، چه دارایی را چگونه معامله کنید و به این ترتیب امادگی لازم را برای انجام دادن یا حتی انجام ندادن فعالیت های مالی در شرایط مختلف خواهید داشت. به زبان ساده با داشتن برنامه معاملاتی، متوجه خواهید شد که چه زمانی باید سهام را خریداری کرده و یا به فروش برسانید. همچنین نوع دارایی که باید معامله کنید نیز با توجه به شرایط در برنامه معاملاتی لحاظ خواهد شد.

سرمایه گذاری ریسک پذیر چیست؟

سرمایه گذاری ریسک پذیر که با نام سرمایه گذاری جسورانه نیز شناخته می شود، به نوعی از سرمایه گذاری گفته می شود که جسارت و ریسک پذیری در آن در سطح بالایی وجود دارد. عموما اگر عملبات پیش گرفته شده سودساز باشد، میزان سود دریافتی شما نیز بیشتر خواهد بود.

شاید جالب باشد که بدانید در بازارهای مالی، تریدرهای جسور به معامله دارایی هایی تمایل دارند که کمتر شناخته شده هستند و افراد کمتری ریسک معامله بر آن ها را می پذیرند.

سود ماهانه بازار فارکس

فعالان بازار فارکس را می توان در دو دسته قرار داد: افرادی که برآیند فعالیت های آن ها ضررده است و افرادی که با رعایت اصول ترید مانند مدیریت ریسک، مدیریت سرمایه و قانع بودن به سودهای معقول رسیده و با گذر زمان در حال پیشرفت هستند.

افراد موفق در زمینه کسب سود، به طور متوسط حدودا 10 الی 15٪ به صورت ماهیانه به سود می رسند. بنابراین با توجه به سرمایه ای که وارد بازار می کنید، مهارت، رعایت اصول ترید، ژورنال نویسی و… می توانید سود ماهانه از فارکس داشته باشید. ذکر این نکته ضروری است که این میزان سود به صورت میانگین بوده و قطعا افرادی وجود دارند که عددهای بیشتر و یا کمتری به دست می آورند.

ابزارهای معاملاتی

ابزارهای زیادی وجود دارند که به تریدرها و فعالان بازارهای مالی کمک می کند داده ها و قیمت دارایی را تحلیل و انالیز کنند. پلتفرم تریدینگ ویو، اندیکاتورهای مختلف، ربات ها و اکسپرت ها، کپی تریدینگ و… از جمله ابزارهای معاملاتی هستند که در زمان فعالیت در بازارهای مالی می توانید از آن ها کمک بگیرید.

انواع سبک معاملاتی

هر کدام از معامله گران فارکس با توجه به رویکردهایی که دارند، روش و سبک معاملاتی متفاوتی را انتخاب می کنند. در نهایت این روش و سبک شما نیست که باعث موفقیت تان می شود بلکه انتخاب سبکی متناسب با اهداف و دیگر استراتژی هایتان است که باعث کسب سود می شود.

1. Sclap trading

تریدرهایی که روش اسکلپ را انتخاب می کنند، با عنوان اسکلپر شناخته می شوند که با انجام معاملات زیاد در بازه های زمانی بسیار کوتاه، به دنبال آن هستند که سودهای کم را از تعداد بالای معاملات به دست آورده و به این تریب در پایان روز به میزان سود مناسبی برسند.

2. Day trading

اگر معاملات یک تریدر از چند دقیقه تا نهایتا یک روز باز بماند، به آن معامله گر Day trader یا تریدر روزانه گفته می شود. معامله گران روزانه در صورتی که مهارت کافی داشته باشند، برآیند سود آن ها بیش از دیگر تریدرها خواهد بود. لازم به ذکر است که در زمان تحلیل، معمولا تایم فریم 15 دقیقه ای، 30 دقیقه ای، 1ساعته و یا 4 ساعته انتخاب می شود.

3. Swing trading

سوئینگ تریدر کسی است که حمایت و مقاومت را در یک محدوده تعیین کرده و تلاش می کند با باز کردن معاملات خرید در کف های قیمتی و معاملات فروش در سقف های قیمتی، به سود برسد. معمولا این دسته از تریدرها، معاملات خود را بین یک روز الی چند هفته، باز نگه می دارند. همچنین در زمان تحلیل، عموما تایم فریم یک ساعته، 4 ساعته و یا روزانه انتخاب می شود.

4. Position trading

تریدرهایی که از استراتژی پوزیشن تریدینگ استفاده می کنند، معاملات خود را در طول روند باز نگه می دارند. به عنوان مثال، برگشت روند و آغاز روند صعودی را تشخیص داده و تا انتهای روند صعودی و صرف نظر از اصلاحات و نوسانات جزئی، معامله خرید خود را باز نگه می دارد. عموما معاملات این دسته از تریدرها، چند روز الی چند ماه باز باقی می ماند؛ بنابراین معاملات این تریدرها معاملاتی در بازه بلندمدت به حساب می آید.

5. algorithmic trader

الگوریتم تریدرها برای انجام معاملات با بهترین قیمت ممکن، از برنامه های کامپیوتری استفاده می کنند. این افراد می توانند از دستورالعمل های تعریف شده یا الگوریتم های معاملاتی با فرکانس بالا استفاده کنند تا کدنویسی برنامه ها را خودشان انجام داده و یا اینکه محصولات موجود را بخرند.

این نوع معاملات، برای افرادی مناسب است که می توانند به راحتی از تکنولوژی استفاده کرده و به دنبال آن هستند که آن را در حرفه خود در بازار فارکس به کار ببرند. با توجه به ماهیت برنامه ها، Algorithmic Trader ها نیز بررسی دقیقی از نمودارهای تکنیکال خواهند داشت.

6. event-driven trader

event-driven trader ها برای اینکه بتوانند تصمیم گیری درستی داشته باشند، تحلیل های فانتامنتال را بر روی چارت های تکنیکال مورد بررسی قرار می دهند. هدف از این کار، سود بردن از جهش های قیمتی ناشی از رویدادهای سیاسی یا اقتصادی است؛ Non-Farm Payroll data (اشتغال بخش غیر کشاورزی)، GDP (تولید ناخالص ملی)، ارقام اشتغال، انتخابات و… نمونه هایی از این موارد هستند.

این نوع معاملات برای کسانی مناسب است که اخبار جهان را دنبال کرده و می دانند رویدادها چه تاثیری بر بازارها دارند. برای انجام این نوع معاملات، با کنجکاوی و آینده نگر بودن می توانید در پردازش اطلاعات جدید و پیش بینی نحوه وقوع رویدادهای جهانی و محلی، مهارت پیدا کنید.

دفتر ثبت معاملات روزانه چیست؟ (ژورنال نویسی)

دفتر ثبت معاملات روزانه یا ژورنال روزانه همان طور که از نام آن مشخص است، یک دفتر برای ثبت معاملات با تمام اطلاعات و جزئیات حتی احساسات تریدر در لحظه انجام معاملات است. با ثبت معاملات، تریدر نقاط قوت و ضعف خود را شناسایی کرده و سپس تلاش می کند نقاط ضعف را حذف کرده و نقاط قوت را تقویت کند.

اطلاعاتی مانند استراتژی معاملاتی تریدر در زمان ثبت ترید، وضعیت روانی تریدر، اضافه کردن برخی موارد به استراتژی به کار گرفته شده و یا حذف برخی موارد از آن، مدیریت ریسک و… مواردی هستند که باید در دفتر ثبت معاملات روزانه و یا ژورنال تریدر ثبت شوند.

محاسبه اندازه پوزیشن

یکی از مهم ترین اصول مدیریت سرمایه در فارکس، تنظیم درست سایز پوزیشن است. برای این کار، می توانید از روش های مختلفی مانند اپلیکیشن های تولید شده با این هدف و دیگر ماشین حساب ها استفاده کنید. برای این کار، می توانید از روش های گفته شده در ادامه استفاده کنید:

1. انجام تحلیل موردنظر بر روی نمودار قیمتی و تعیین میزان سود و ضرر
2. استفاده از یک ماشین حساب پیپ که در سطح اینترنت وجود دارد؛ مانند Myfxbook
3. قرار دادن میزان سرمایه و ریسک، جفت ارز و… در ماشین حساب و به دست آوردن حجم معاملات

کارنامه معاملاتی

برای آنکه روند ترید رو به پیشرفتی در بازار داشته باشید، باید دائما عملکرد خود را رصد کرده و پس از شناسایی ایرادات، آن ها را برطرف کنید؛ در غیر این صورت محکوم به تکرار اشتباهات خود هستید.

کارنامه معاملاتی که می توان آن را به صورت الکترونیکی و یا دستی تهیه کرد، در حقیقت عملکرد شما را در یک بازه زمانی در یک جا نمایش می دهد. عمده اطلاعاتی که در کارنامه معاملاتی وجود دارند، عبارتند از:

1. قیمت ورود و خروج از معامله
2. حجم معاملات و اندازه پوزیشن
3. میزان سود و ضررهای به دست آمده از انجام معاملات

مدیریت ریسک چیست؟

به ساده ترین بیان، ریسک به میزان احتمال از دست رفتن سرمایه و یا حتی سود اشاره دارد. به عنوان مثال، اگر با سرمایه گذاری بر روی یک دارایی به شما وعده داده شود که سود شما 50 الی 100٪ است، ریسک شما 50٪ است. اما اگر بخواهید در بانک سپرده گذاری کنید، سود مقطوع 18٪ به شما وعده داده می شود و در پایان سال شما 18 درصد سود (نه بیشتر و نه کمتر) را دریافت خواهید کرد.

مدیریت ریسک در حقیقت به فرایند کم کردن و به حداقل رساندن میزان ریسک در معاملات اشاره دارد. برای مدیریت ریسک و رساند ریسک به حداقل میزان ممکن، باید ابتدا خطرات احتمالی را شناسایی کرده و سپس راه هایی برای کم کردن خطرات (از جمله توزیع سرمایه) در نظر گرفت.

قانون 2٪

قانون 2٪ یکی از اصول مدیریت سرمایه و ریسک است که بر اساس آن، هر تریدر تنها باید 2٪ از سرمایه خود را درگیر یک معامله کند. با این کار، در صورت سودساز بودن معامله، سود آن تنها بر روی قسمت محدودی از سرمایه وی اعمال می شود. اما بخش مثبت این ماجرا این است که در صورت متضرر شدن نیز تنها همان میزان از سرمایه در خطر افتاده و در بدترین حالت 2٪ از سرمایه خود را از دست خواهد داد؛ در حالیکه 98٪ از سرمایه وی از خطر در امان خواهد بود.

«فراموش نکنید که حفظ سرمایه اولین هدف در ترید است و در قدم بعد باید به سود کردن فکر کنید.»

حداقل سرمایه برای ترید در فارکس چقدر است؟

حداقل سرمایه برای ترید در فارکس چقدر است؟ برای پاسخ به این سوال باید عوامل زیادی بررسی شوند؛ به عنوان مثال شرایط اقتصادی تریدر، استراتژی معاملاتی، میزان دانش و تجربه، میزان ریسک پذیری، بروکر و نوع حساب معاملاتی که تریدر انتخاب می کند، از عواملی هستند که در انتخاب میزان سرمایه تریدر تاثیرگذارند.

به عنوان مثال، شخصی که فعالیت خود را به تازگی در بازار فارکس آغاز کرده است، البته پس از تمرین در حساب دمو، بهتر است که فعالیت خود را با سرمایه کمتر، مثلا 100 الی 200 دلار آغاز کند؛ با این حال برای کسب سود بهتر و فعالیت آزادانه تر، به مبالغ بالاتر نیاز است.

نکته ای که وجود دارد، این است که امکان فعالیت در بازار فارکس حتی با یک دلار (در برخی از بروکرها و با نوع حساب نانو) نیز وجود دارد. بنابراین هر کسی با توجه به استراتژی معاملاتی، حجم معاملات، لوریج و… می توان سرمایه موردنظر خود را وارد بازار کرده و فعالیت خود را آغاز کند.

دراوداون و ماکسیموم دراوداون چیست؟

Drawdown که با نام افت سرمایه نیز شناخته می شود، میزان کاهش ارزش سرمایه یک تریدر را نشان می دهد که پس از انجام چندین معامله با سرمایه اولیه حاصل می شود. از جمله مفاهیمی که برای درک دراودان (Drawdown) باید با آن ها آشنا باشید را می توان در موارد زیر خلاصه کرد:

1. بالانس (Balance): به طور کلی، سرمایه تریدر بدون احتساب سود و ضرر معاملات باز، به عنوان بالانس شناخته می شود.
2. ایکوئیتی (ٍEquity): به سرمایه شناور سرمایه گذار و تریدر با احتساب سود و ضرر معاملات باز او گفته می شود.

به طور کلی، دراداون از تفاوت بالانس با ایکوئیتی به دست می آید؛ به این ترتیب، اگر ایکوئیتی بیشتر از بالانس باشد، بدین معناست که تریدر سود کرده است. در مقابل اگر ایکوئیتی کمتر از بالانس باشد، یعنی تریدر متضرر شده و میزان ضررهای وی بیشتر از سودهای کسب شده است.

برای درک بهتر مفهوم دراداون تصور کنید که معاملات خود را با 2000 دلار در بازار آغاز کرده و پس از انجام معاملات متعدد و کسب سود و ضررهای متوالی، میزان سرمایه شما به 1000 دلار رسیده است. در چنین شرایطی، گفته می شود که دراداون حساب 50٪ است؛ زیرا با سرمایه 2000 دلاری، سرمایه شما به 1000 دلار رسیده و در واقع 50٪ سرمایه خود را از دست داده اید.

ماکسیسمم دراداون نیز به بیشترین میزان افت سرمایه تریدر اشاره دارد. در مثال فوق گفته شد که دراداون تریدر 50 درصد است چراکه سرمایه وی نصف شده و درواقع 50 درصد سرمایه خود را از دست داده است، اما ممکن است تریدر در این برهه زمانی محاسبه دراداون میزان بیشتری از سرمایه خود را از دست داده و سپس با انجام چند معامله سودساز، میزان دراداون خود را به 50 درصد رسانده باشد. بنابراین بیشترین میزان افت سرمایه با عنوان ماکسیمم دراداون شناخته می شود.

نسبت ریسک به پاداش

نسبت ریسک به پاداش یا نسبت ریسک به ریوارد در واقع به نسبت سود و ضرر حاصل از معاملات برای تریدر گفته می شود. زمانیکه یک معامله گر یک معامله خرید یا فروش باز می کند، برای خود، حد سود و حد ضرر نیز در نظر می گیرد.

بسیاری از آن ها بر این باورند که سود احتمالی برای هر معامله باید چیزی میان 1.5 الی 2 برابر ضرر احتمالی از یک معامله باشد؛ با این کار، مدیریت سرمایه انجام شده است. این موضوع در زمانی که فرد تخصص خاصی هم در تحلیل بازار نداشته باشد، می تواند به مثبت شدن برآیند فعالیت وی شود.

برای درک بهتر این مفهوم تصور کنید که قصد دارید یک سفارش را بر روی نمودار قیمتی EUR/USD ثبت کنید. در این مثال، شما حد ضرر خود را 30 پیپ در نظر گرفته اید، در حالیکه حد سودتان به 60 پیپ می رسد؛ همان طور که گفتیم، میزان سود احتمالی شما در این مثال، دو برابر میزان ضرر احتمالی است. در نهایت مقدار ریسک به ریوارد شما با تقسیم میزان ریسک احتمالی بر میزان سود احتمالی به دست خواهد آمد.

معامله و سرمایه گذاری در بازارهای مالی همواره با فراز و نشیب هایی همراه بوده است. شرایطی که سرمایه گذاران و معامله گران با آن مواجه می شوند، گاهی روندی و گاهی رنجی و خنثی است. یکی از موقعیت های خاصی که سرمایه گذاران و معامله گران با آن روبه رو می شوند، بازار رنج یا بازار خنثی است.

در این بازار، قیمت دارایی ها در محدوده ای مشخص و بدون روند مشخصی حرکت می کند. آیا می دانید معامله در بازار رنج یا خنثی چه مزایا و چالش هایی دارد؟ آیا می توان از این نوع بازار به طور موفقیت آمیزی سود برد؟ در ادامه با ما همراه باشید تا با مفهوم این بازار و نکات مهم درباره نحوه معامله در آن بیشتر آشنا شوید.

بازار رنج (خنثی) چیست؟

این بازار به وضعیتی گفته می شود که در آن قیمت دارایی ها بین دو خط حمایت و مقاومت نوسان می کند. در این حالت، قیمت در کانالی محدود بین دو خط حرکت می کند و روند صعودی یا نزولی ندارد. بازار رنج را با نام بازار سایدوی نیز می شناسند.

در این شرایط، خرید و فروش دارایی ها براساس روند خنثی کلی بازار تأثیر زیادی ندارد. در بازار خنثی، دو خط حمایت و مقاومت نقش مهمی را بازی می کنند. خط مقاومت بالاترین سطحی است که قیمت از ادامه صعود خود جلوگیری می کند.

خط حمایت پایین ترین سطحی است که قیمت از ادامه نزول خود جلوگیری می کند. در این بازار، خرس ها و گاوها هیچ کدام قادر به کنترل اوضاع نیستند و قیمت در محدوده ای بین این دو خط حرکت می کند.

معامله رنج چیست؟

این معامله یک استراتژی معاملاتی است که در بازار رنج یا خنثی به کار گرفته می شود. در این روش، معامله گران سعی می کنند از نوسانات قیمت در محدوده ای سود ببرند که بین دو خط حمایت و مقاومت تعیین شده است. با استفاده از تحلیل نموداری و شناسایی الگوهای رنج، معامله گران می توانند نقاط ورود و خروج مناسب را تعیین کنند.

مهم ترین عنصر در این معامله، تعیین سطوح حمایت و مقاومت است. خط مقاومت بالاترین سطحی است که قیمت از ادامه صعود خود جلوگیری می کند. خط حمایت پایین ترین سطحی است که قیمت از ادامه نزول خود خودداری می کند. معامله گران می توانند در نقاط ورود به بازار، به عنوان خریداران یا فروشندگان وارد شوند و در نقاط خروج، موقعیت خود را ببندند.

استفاده از الگوهای نموداری نیز در معامله رنج بسیار مهم است. الگوهایی مانند مستطیل، سه گانه، سر و شانه ها و نقاط شکست می توانند به تشخیص فرصت های معاملاتی در بازار خنثی کمک کنند. همچنین مدیریت ریسک مناسب و تعیین سطح های استاپ لاس نیز از اهمیت بالایی برخوردار است تا درصورت شکست خسارات به حداقل برسد.

با توجه به محدودیت قیمتی و نبود روند واضح در بازار رنج، معامله در این شرایط می تواند فرصتی مناسب برای کسب سود باشد، اما باید توجه داشت بازار خنثی ممکن است گمراه کننده باشد و نوسانات قیمت در محدوده تعیین شده پیچیدگی های خاصی داشته باشند؛ بنابراین آشنایی کافی با تحلیل تکنیکال، استفاده از الگوهای نموداری و تنظیم استراتژی های مناسب، از جمله مدیریت ریسک، برای موفقیت در معامله رنج ضروری است.

آموزش نحوه معامله در بازار رنج یا خنثی (بررسی بهترین استراتژی ها)

معامله در این بازار می تواند به فرصتی مناسب برای کسب سود در شرایطی بدل شود که قیمت در محدوده ای متعادل نوسان می کند،. در اینجا، برخی از بهترین استراتژی ها برای معامله در بازار خنثی را بررسی خواهیم کرد.

استراتژی سطوح حمایت و مقاومت

یک استراتژی معاملاتی مؤثر در بازار رنج، استراتژی حمایت و مقاومت است. در این روش، معامله گران منتظر می مانند تا قیمت به خط حمایت پایین تر برسد و سپس خرید کنند. این وضعیت برای خطوط مقاومتی نیز وجود دارد تا معامله گران دارایی های خود را بفروشند یا پوزیشن شورت در بازار باز کنند. این استراتژی براساس احتمال ادامه رنج و تحلیل سطوح حمایت و مقاومت بنا شده است.

استراتژی شکست نقطه

استراتژی دیگری که معمولاً در بازار خنثی به کار می رود، استراتژی شکست نقطه است. در این روش، معامله گران منتظر می مانند قیمت از یکی از خطوط حمایت یا مقاومت شکست خورده و سپس وارد معامله می شوند. استفاده از الگوهای نموداری مانند سر و شانه ها و نقاط شکست، می تواند در تشخیص نقاط ورود مؤثر کمک کند.

استراتژی فیبوناچی

استراتژی فیبوناچی نیز در بازار خنثی مؤثر است. در این روش، معامله گران از سطوح فیبوناچی به عنوان سطوح حمایت و مقاومت استفاده می کنند و در نقاط تلاقی این سطوح و الگوهای نموداری وارد معامله می شوند. استفاده از این سطوح و الگوهای فیبوناچی می تواند به تعیین نقاط ورود و خروج دقیق تر در بازار خنثی کمک کند.

استراتژی های معامله در بازار رنج باید با دقت و شناخت کامل از شرایط بازار انتخاب شوند. همچنین، مدیریت ریسک و استفاده از سطوح استاپ لاس بسیار مهم است تا درصورت شکست خسارات به حداقل برسد. به علاوه، تمرین و تجربه در معامله در بازار رنج نقش بسیار مهمی دارد تا بهبود و تنظیم استراتژی ها بهتر انجام شود.

انواع معاملات در بازار رنج

این معاملات انواع مختلفی دارد که هریک به صورت خاص در بازارهای مالی به کار می روند. در زیر، به برخی از انواع معاملات خنثی پرداخته خواهد شد:

معاملات براساس الگوهای نموداری

در این نوع معامله، معامله گران با تحلیل الگوهای نموداری مانند مستطیل، سه گانه، سر و شانه و نقاط شکست، به تشخیص نقاط ورود و خروج مناسب در بازار خنثی می پردازند. با شناخت و تشخیص این الگوها، معامله گران می توانند فرصت های معاملاتی را بهبود بخشند.

معاملات براساس اندیکاتورهای تکنیکال

در این نوع معامله، معامله گران از اندیکاتورهای تکنیکال مانند رشد میانگین متحرک، نرخ تغییر قیمت و اشباع خرید و فروش استفاده می کنند. این اندیکاتورها می توانند نشان دهنده نوسانات قیمت در بازار خنثی باشند و معامله گران را در تعیین نقاط ورود و خروج هدایت کنند.

هریک از این انواع معاملات رنج خصوصیات و روش های خاص خود را دارند. معامله گران باید با توجه به شرایط بازار، استراتژی های مناسب را انتخاب کنند و با تمرین و تجربه، توانایی های خود را در معامله رنج بهبود بخشند.

نحوه تشخیص بازار رنج با اندیکاتور

تشخیص این بازار و استفاده از اندیکاتورها در تصمیم گیری های مالی به معامله گران کمک می کند. بازار رنج به معنای نبود روندی قوی و قطعی در حرکت قیمت است. در این نوع بازار، قیمت بین محدوده های مشخصی نوسان می کند و عموماً نقاط پشتیبانی و مقاومت مشخصی ندارد؛ به عبارت دیگر، بازار رنج به صورت افقی حرکت می کند و انتظار نمی رود قیمت به طور مداوم به سمت بالا یا پایین حرکت کند.

اندیکاتور بولینگ باند (boling bond)

اندیکاتور Bollinger Band نیز اندیکاتوری معروف برای تشخیص بازار خنثی است. این اندیکاتور از سه خط تشکیل شده است: خط میانگین متحرک و دو خط بالا و پایین که نشان دهنده محدوده نوسان قیمت است. وقتی نوسانات قیمت بین خط بالا و خط پایین رخ می دهد و خط میانگین متحرک افقی است، بازار خنثی است.

اندیکاتور RSI

اندیکاتور RSI یا قدرت نسبی نیز می تواند در تشخیص این بازار مفید باشد. این اندیکاتور برای اندازه گیری قدرت و سرعت تغییرات قیمت استفاده می شود. وقتی مقدار RSI در محدوده ۳۰ تا ۷۰ قرار دارد، نشان دهنده وجود بازار خنثی است. اگر RSI بین این محدوده ها نوسان کند، بازار خنثی تشخیص داده می شود.

اندیکاتور MACD

اندیکاتور MACD یا میانگین متحرک همگرایی-واگرایی، یک اندیکاتور مومنتوم است که از تفاضل دو میانگین متحرک با دوره های متفاوت به دست می آید. این اندیکاتور ترکیبی از دنباله روی روند و اندازه گیری مومنتوم است.

اندیکاتور MACD می تواند در تشخیص بازارهای رنج مفید باشد. هنگامی که MACD حول خط میانی صفر در نوسان است و تقاطع های زیادی با آن خط دارد، نشانه ای از بازار خنثی است. همچنین وقتی MACD و سیگنال خط آن نزدیک به هم باشند، بازار در حالت رنج و بدون روند قوی است.

اندیکاتور OBV

شاخص حجم تعادلی (OBV) شاخصی تکانه ای است که از جریان حجم معاملات برای پیش بینی تغییرات قیمت استفاده می کند. این شاخص در سال ۱۹۶۳ توسط جوزف گرانویل در کتاب «کلید جدید گرانویل برای کسب سود در بازار سهام» معرفی شد.

OBV براساس نظریه ای که حجم معاملات نیروی اصلی پشت بازارها است، شکل گرفته و تغییرات حجم معاملات را که منجر به ایجاد بازار گاوی یا خرسی می شود، اندازه گیری می کند. این شاخص با مقایسه قیمت معمولی دوره جاری با دوره قبلی، حجم مثبت، منفی و بدون تغییر را محاسبه می کند.

شاخص OBV می تواند در بازارهای رنجی برای شناسایی احتمال شکست های قیمتی مفید باشد. زمانی که قیمت بین سطوح حمایت و مقاومت در بازار خنثی نوسان می کند، روند صاف یا نزولی OBV می تواند نشان دهنده تضعیف مومنتوم و احتمال شکست حمایت باشد.

برعکس، روند صعودی OBV در حالی که قیمت همچنان در بازار رنجی است، می تواند نشان دهنده تقویت مومنتوم و احتمال شکست مقاومت باشد. معامله گران واگرایی بین OBV و قیمت را برای شناسایی این حرکات احتمالی شکست قیمت زیر نظر می گیرند.

استفاده از OBV در بازارهای رنجی می تواند به معامله گران کمک کند برای ورود به روندهای جدید پس از شکست نهایی محدوده آماده شوند.

اندیکاتور alligator

اندیکاتور الیگاتور یکی از ابزارهای تحلیل تکنیکال است که بیل ویلیامز ایجاد کرده است. این اندیکاتور از سه میانگین متحرک با دوره های زمانی متفاوت استفاده می کند که شامل میانگین متحرک 5 روزه، 8 روزه و 13 روزه است.

اندیکاتور الیگاتور با ترکیب این سه میانگین متحرک و استفاده از نسبت های همگرایی و واگرایی آن ها، سیگنال های معاملاتی تولید می کند. این اندیکاتور به جای تمرکز بر رفتار گذشته بازار، رفتار فعلی بازار را برای پیش بینی آینده در نظر می گیرد.

اندیکاتور الیگاتور می تواند در شناسایی بازارهای خنثی مفید باشد. زمانی که بازار در حالت رنج قرار دارد، میانگین های متحرک این اندیکاتور به هم نزدیک می شوند و کانالی تشکیل می دهند. همچنین حجم معاملات کاهش می یابد.

این الگو نشان دهنده بازار خنثی است. وقتی میانگین ها از هم فاصله می گیرند و حجم افزایش می یابد، نشانه ای از خروج از بازار خنثی و شروع یک روند است؛ بنابراین آلیگاتور به تشخیص زمان مناسب برای ورود به بازار کمک می کند.

با استفاده از این اندیکاتورها در کنار تحلیل تکنیکال و شناخت الگوهای نموداری، معامله گران می توانند بهترین استراتژی ها را برای بازار رنج انتخاب کنند. با این حال، باید توجه داشت هیچ اندیکاتور یا روشی ۱۰۰ درصد صحیح نیست و تصمیم گیری نهایی باید با توجه به شرایط بازار و عوامل دیگر صورت گیرد.

همچنین تجربه و تمرین در تشخیص بازار رنج و انتخاب استراتژی های مناسب بسیار مهم است. درنهایت توصیه می شود قبل استفاده از هر اندیکاتور یا روشی برای تشخیص بازار خنثی، آن را با دقت مطالعه و آزمایش کنید. هر اندیکاتور دارای قوا و ضعف خود است و بسته به شرایط بازار ممکن است به درستی کار نکند.

اندیکاتور مناسب بازار رنج

یکی از اندیکاتورهای مناسب برای تشخیص بازار خنثی، اندیکاتور Average True Range (ATR) است. این اندیکاتور برای اندازه گیری محدوده نوسان قیمت استفاده می شود. وقتی مقدار ATR پایین است، به معنای وجود بازار خنثی است که نشانگر نبود روند قوی در حرکت قیمت است.

در این حالت، قیمت به طور مداوم در محدوده ای متعادل جابه جا می شود و نقاط پشتیبانی و مقاومت محدودی دارد. اندیکاتور ATR با استفاده از محاسبه نوسانات قیمت در بازه زمانی مشخص، میزان حرکت قیمت را نشان می دهد.

وقتی مقدار ATR کم است، نشانگر وجود بازار خنثی است که معامله گران می توانند از این اطلاعات برای تصمیم گیری های مناسب استفاده کنند. با توجه به اینکه این بازار عموماً نقاط پشتیبانی و مقاومت مشخصی ندارد، معامله گران می توانند استراتژی هایی مبتنی بر نوسانات ضعیف قیمت و محدوده متعادل ایجاد کنند.

یکی دیگر از اندیکاتورهایی که می تواند در تشخیص بازار خنثی مفید باشد، Average Directional Index (ADX) است. این اندیکاتور برای اندازه گیری قوی بودن روند بازار استفاده می شود. اگر مقدار ADX پایین باشد، نشانگر وجود بازار خنثی است.

در بازار خنثی، قوانین و الگوهای قوی ترندی کمتر اعمال می شود و قیمت به طور مداوم در محدوده ای مشخص جابه جا می شود. با استفاده از اندیکاتورهایی مثل ATR و ADX در کنار تحلیل تکنیکال و شناخت الگوهای نموداری، معامله گران می توانند بهترین استراتژی ها را برای بازار خنثی انتخاب کنند.

با این حال، باید توجه داشت هیچ اندیکاتور یا روشی ۱۰۰ درصد صحیح نیست و تصمیم گیری نهایی باید با توجه به شرایط بازار و عوامل دیگر صورت گیرد. همچنین تجربه و تمرین در تشخیص بازار خنثی و انتخاب استراتژی های مناسب بسیار مهم است.

مزایا و معایب معامله در بازار رنج

معامله در این بازار رویکردی جالب در معامله گری است که معامله گران بهره برداری از بازار خنثی را هدف خود قرار داده است. در این روش، معامله گران سعی می کنند از نوسانات قیمت ضعیف و محدوده متعادل سود ببرند که در بازار خنثی وجود دارد. این روش مزایای فراوانی دارد که در ادامه به توضیح آن ها می پردازیم.

ارائه فرصت های معامله

در بازار خنثی، معامله گران می توانند از فرصت های معامله برای کسب سود استفاده کنند. با توجه به نوسانات ضعیف قیمت و محدوده متعادل، معامله گران می توانند در نقاط ضعیف پشتیبانی و مقاومت و تراز خطوط را در نمودارهای قیمت تشخیص دهند و موقعیت های خرید و فروش را تعیین کنند.

این فرصت ها به معامله گران اجازه می دهد به صورت فعال در بازار حضور داشته باشند و از تغییرات قیمت بهره برداری کنند. معاملات خنثی روشی جالب و مفهومی در معامله گری است که معامله گران به منظور بهره برداری از وضعیت استوانه ای بازار، از نوسانات ضعیف قیمت بهره می برند. در ادامه به توضیح مزایا می پردازیم.

کاهش ریسک

یکی از مزایای اصلی معاملات خنثی، کاهش ریسک است. در بازار خنثی، قیمت ها به طور مداوم در محدوده متعادل حرکت می کنند و نقاط قوی پشتیبانی و مقاومت وجود ندارد. این به معامله گران کمک می کند ریسک خود را به حداقل برسانند و از احتمالات بیشتری برای بهره برداری از بازار خنثی بهره برداری کنند.

استفاده از تحلیل آماری

در معاملات خنثی، تحلیل آماری می تواند بسیار مفید باشد. معامله گران می توانند با استفاده از اندیکاتورهای آماری متنوع، مانند میانگین متحرک (MA)، اندیکاتور قدرت نسبی (RSI) و اندیکاتورهای دیگر، الگوهای قوی نوسانات قیمت را شناسایی و استراتژی های مبتنی بر آن ها را اجرا کنند.

این روش ها به معامله گران کمک می کند موقعیت های خرید و فروش مناسب را تشخیص دهند و از فرصت های معامله بهره برداری کنند، اما همان طور که همه روش های معامله گری مزایا دارند، معاملات خنثی نیز معایب خود را دارند که در ادامه به آن ها می پردازیم.

محدودیت سود

یکی از معایب اصلی معاملات خنثی، محدودیت سود است. در بازار خنثی، نوسانات قیمت به طور معمول ضعیف و محدود هستند و این می تواند به معنای کاهش فرصت های سودآوری باشد. ممکن است معامله گران نتوانند از تغییرات قیمت بزرگ و قوی بهره برداری کنند و سود محدودی تجربه کنند.

نیاز به تجربه و تحلیل دقیق

برای موفقیت در معاملات خنثی، نیاز به تجربه و تحلیل دقیق است. معامله گران باید بتوانن نقاط قوی پشتیبانی و مقاومت را به طور دقیق تشخیص دهند و به روزرسانی های مداوم در نمودارهای قیمت را دنبال کنند. این نیاز به تحلیل دقیق می تواند برای معامله گرانی که تازه وارد بازار هستند یا تجربه کمی دارند، دشوار باشد.

بروز خطرات ناشناخته

در معاملات خنثی، ممکن است خطرات ناشناخته و غیرمنتظره بروز یابد. با توجه به ضعف نوسانات قیمت، معامله گران ممکن است به تغییرات ناگهانی در بازار واکنش نشان دهند که می تواند سبب خسارت برای آن ها شود. پیش بینی غلط وقوع این خطرات، معامله گران را در معرض ریسک قرار می دهد.

تشخیص بازار رنج با استفاده از تریدینگ ویو

تشخیص این بازار یکی از مهم ترین و مفیدترین ابزارها در تجارت و سرمایه گذاری است. از میان روش های مختلف تشخیص بازار رنج، تحلیل تریدینگ ویو یکی از روش های پرکاربرد است. تریدینگ ویو یک روش تحلیلی است که با استفاده از نمودارهای قیمت و حجم معاملات، بازار را به دو فاز رنج و روند تقسیم می کند. در ادامه، به چگونگی استفاده از تریدینگ ویو برای تشخیص بازار رنج پرداخته می شود.

نمودار قیمت

ابتدا برای تحلیل بازار خنثی با استفاده از تریدینگ ویو، نمودار قیمت را بررسی کنید. در این نمودار، نقاط قوی حمایت و مقاومت را تشخیص دهید. بررسی الگوهای قیمتی نیز می تواند کمک کند. در نمودار، تغییرات قیمت در حدود یک محدوده خاص و بدون تمایل مشخص به رشد یا نزول قرار دارد.

نمودار حجم معاملات

نمودار حجم معاملات نیز بسیار مهم است. برای تشخیص بازار خنثی، باید حجم معاملات در محدوده های رنج از دوره های روند کمتر و تغییرات آن محدود باشد. در رنج، حجم معاملات عموماً پایدار و نشانگر حضور نداشتن تقویتی قدرتمند است.

الگوهای نموداری

باید به الگوهای نموداری توجه کنید. در بازار خنثی، الگوهای قیمتی مشخصی شکل می گیرند. این الگوها ممکن است شکل مستطیلی، مثلثی یا دیگر الگوهای هندسی را داشته باشند. شناخت این الگوها می تواند به شما در تشخیص رنج کمک کند.

فیلترهای تایم فریم

استفاده از فیلترهای تایم فریم نیز می تواند مفید باشد. با بررسی نمودارهای قیمت در تایم فریم های مختلف، می توانید نقاط قوی پشتیبانی و مقاومت را به صورت دقیق تر شناسایی و تحلیل خود را تأیید کنید. استفاده از اندیکاتورهای تریدینگ ویو برای تشخیص بازار خنثی می تواند بسیار مفید باشد و به شما کمک کند به طور دقیق تر راهبرد خود را تعیین کنید.

با استفاده از این روش، شما می توانید بازار را در دو فاز رنج و روند تحلیل کنید و بهترین تصمیمات را بگیرید. با استفاده از نمودار قیمت و حجم معاملات، الگوهای نموداری و فیلترهای تایم فریم می توانید نقاط قوت و ضعف بازار را شناسایی کنید و بهترین تصمیم را برای معامله رنج بگیرید.

مزایای استفاده از تریدینگ ویو در بازار رنج

استفاده از تریدینگ ویو برای تشخیص بازار خنثی به شما امکان می دهد در بازارهای نامطلوب و بی ثبات، از روند تغییرات قیمت سود ببرید. با تشخیص رنج و شناسایی حدود قیمتی شما می توانید بهترین زمان برای ورود به بازار و خروج از آن را تعیین و در نتیجه سود بیشتری کسب کنید.

تریدینگ ویو یکی از ابزارهای قدرتمند در دسترس برای تجارت و سرمایه گذاری است. با استفاده از این روش می توانید تحلیل اثربخش تری بر بازار داشته باشید و تصمیمات خود را براساس اطلاعات دقیق تری بگیرید.

با استفاده از تریدینگ ویو، شما قادر خواهید بود بهترین زمان برای ورود به بازار و خروج از آن را تشخیص دهید و از فرصت های سودآور بیشتری بهره برداری کنید.

نتیجه گیری

معامله و سرمایه گذاری در بازارهای مالی همواره با چالش ها و فراز و نشیب هایی همراه بوده است. یکی از شرایط خاصی که سرمایه گذاران با آن مواجه می شوند، وضعیت بازار رنج یا خنثی است که در آن قیمت ها در محدوده ای مشخص و بدون روند واضحی نوسان می کنند.

معامله در بازار رنج می تواند برای سرمایه گذاران هوشمند فرصت هایی را فراهم کند، اما پیچیدگی ها و چالش های خاص خود را نیز دارد. برای موفقیت در این نوع معاملات، سرمایه گذاران نیازمند شناخت کامل از الگوها و ابزارهای تحلیل تکنیکال، تسلط بر انواع استراتژی های معاملاتی و مدیریت صحیح ریسک هستند. همچنین تجربه و تمرین کافی برای تطبیق استراتژی ها با شرایط در حال تغییر بازار، از جمله عوامل کلیدی موفقیت محسوب می شود.

با در نظر گرفتن این نکات و به کارگیری صحیح مجموعه ای از دانش، مهارت ها و تجربیات لازم، سرمایه گذاران می توانند بهره وری قابل قبولی از معامله در بازارهای رنج به دست آورند و در مقابل پیچیدگی های آن مقاومت کنند.

البته همواره باید توجه داشت که هیچ روش یا ابزاری به تنهایی نمی تواند تضمین کننده موفقیت باشد و ترکیب صحیح عوامل، کلید اصلی معامله موفق در بازارهای پرنوسان و پیچیده ای مانند بازار رنج است.

سوالات متداول

«بازار انحصاری» یکی از بخش های جالب در اقتصاد است. اگر واقعاً می خواهیم ماجراهای دنیای اقتصاد و سرمایه گذاری را به خوبی درک کنیم، باید سر از کار این اصطلاح و مفهوم پنهان ورای آن هم سر در بیاوریم. در این قسمت از خانۀ سرمایه، شما را با بازار انحصاری و مهم ترین نکته های آن آشنا می کنیم. با ما همراه باشید.

بازار انحصاری چیست؟

عبارت «بازار انحصار کامل» یا «Monopoly» به وضعیتی گفته می شود که در آن یک نوع کالا یا خدمات فقط توسط یک عرضه کننده ارائه می شود. البته، برای اینکه یک بازار به انحصار کامل تبدیل شود، شرط دیگری هم لازم است و آن وجود مانع های سیاسی و اقتصادی برای جلوگیری از ورود عرضه کننده های جدید به این بازی است. در این صورت، کنترل همه چیز در دستان همان عرضه کنندۀ یگانه قرار می گیرد.

بازار انحصاری چه ویژگی هایی دارد؟

برای آشنایی بیش تر با سازوکار بازارهای انحصاری، چند مورد از مهم ترین ویژگی های آن ها را با هم بررسی می کنیم:

سربه فلک کشیدن سود

ریش و قیچی تعیین قیمت در بازار انحصاری در دست عرضه کننده است. او یگانه کسی است که می تواند برای محصولش قانون تعیین کند و آن را به هرکسی که دلش می خواهد با هر قیمتی که دوست دارد بفروشد یا حتی ببخشد! عرضه کننده های بازار انحصاری چون رقیبی در این ماجرا ندارند، به راحتی پیچ قیمت را روی خریدارها شُل و سفت می کنند.

قدرت تعیین قیمت فقط در دست عرضه کنندۀ اصلی است

همانطور که با هم گفتیم، عرضه کنندۀ اصلی تنها کسی است که می تواند قیمت نهایی کالا یا خدمت موردنظر را بیان کند. خریداران این بازار، هرچقدر هم زیاد باشند –حتی به اندازۀ جهان– نمی توانند عرضه کننده را مجبور به دنباله کردن یک روند خاص در قیمت ها کنند.

هزار و یک دست انداز برای جلوگیری از ورود هوای تازه به بازار

وقتی یک بازار به صورت انحصاری در دست یک عرضه کننده اسیر شده باشد، دیواری از مانع ها، قانون ها، سیاست ها و بازی ها به دور آن کشیده می شود تا هیچ عرضه کنندۀ تازه ای هوس ورود به این بازار را در دلش جای ندهد.

کیفیت پایین تر از حد مطلوب یا رشد واقعی

در بازار انحصاری، طرف حساب ما فقط یک عرضه کننده است. او بدون آنکه رقیبی داشته باشد، در اتوبآن های خالی برای خودش ویراژ می دهد. به همین دلیل، ترسی از بابت تصادف، خراب شدن چهرۀ برند، اعتراض های مردم و شکایت هایی که علیه کیفیت آن به صدا در می آید ندارد.

او می داند که در بدترین شرایط هم دولت با سیاست ها و قانون هایش سرسختانه از وی دفاع خواهد کرد. از این رو است که کیفیت را تا حدی که بتواند پایین نگه می دارد یا در بهترین و شرافتمندانه ترین وضعیت ، کاری برای ارتقای کیفیت خود انجام نمی دهد؛ چون با خودش می گوید: «من تنها عرضه کننده ای هستم که خریداران می توانند کالا یا خدمات را از آن دریافت کنند. بنابراین، این آن ها هستند که مجبورند با هر ساز من برقصند! حتی ساز بی کیفیت و عقب ماندگی محصول یا خدمات».

چرا بازار انحصاری به وجود می آید؟

چیزی که باعث ایجاد بازارهای انحصاری می شود، وجود مشکلات فراوانی در پشت صحنۀ اقتصاد است. بیایید نگاهی به چند مورد از این مشکلات اقتصادی بیندازیم:

نیرزیدن تلاش در یک بازار

برخی از بازارها مثل «صنعت خودروسازی ایران» به دلیل های سیاسی و قانون های وضع شده از طرف نمایندگان مردم، تنها در صورتی می توانند سوددهی محض داشته باشند که بدون رقابت با بازارهای خارجی و جهانی به تولید محصولات بی کیفیت برای مردم ایران مشغول باشند. حجم سرمایه و حمایت های قانونی-سیاسی که از این وضع می شود، به حدی زیاد است که هیچ شرکت داخلی عملاً نمی تواند در مقابل این شرکت قد علم کند.

از طرفی، با توجه به بسته بودن درهای ورود خودروهای خارجی از داخل و تحریم هایی که از خارج ایران بر سرمان نازل می شوند، پای هیچ شرکت قدرتمند خارجی هم به ایران باز نمی شود. به همین دلیل، در داخل کشور هیچ شرکت خصوصی به خودش زحمت امتحان کردن این ماجرا را نمی دهد؛ چون می داند که درنهایت پیروزی با شرکتی است که پشتش به دولت و قانون هایش گرم است.

پیشی گرفتن از نظر فنی

یکی از اصل های کلیدی بازار انحصاری این است که شرکت عرضه کننده از نظر پیشرفت داخلی، فنی و تولید دانش چندین سال از دیگر رقبای خود جلوتر باشد. البته، اگر چشم هایمان را به شیوۀ ادارۀ کسب و کارها در خارج از کشور ببندیم، یعنی جایی که «شایسته سالاری» معیار پیشرفت در نظر گرفته می شود، ماجرای وجود «پیشرفت فنی» برای تبدیل شدن به یک انحصارگر در بازار محصول یا خدمتی خاص در داخل کشورمان ایران، هیچ معنایی پیدا نمی کند.

همانطورکه ما می بینیم و با تمام وجودمان لمس می کنیم، افراد قدرتمند بدون داشتن هیچ شایستگی یا دانشی، می توانند در عرض یک شب به یک انحصارگر در یک بازار خاص تبدیل شوند؛ آن هم بدون تلاشی برای پیشرفت و یا حتی داشتن استحقاقی برای قرار گرفتن روی صندلی ای که به آن ها داده شده است.

وجودنداشتن کالای جانشین برای کالا یا خدمت موردنظر

شاید بعد از دلیل های سیاسی، یکی دیگر از اصلی ترین دلیل های وجود بازار انحصاری را نیافتن یک جایگزین درست و حسابی برای کالا یا خدمات موردنظر تعریف کرد.

گاز و ترمز منابع طبیعی زیر پای یک عرضه کننده

ماجرای آسانی و ارزانی تأمین مواد اولیه یکی از مهم ترین مواردی است که می تواند خون را در رگ بازارهای اقتصادی به حرکت وادار کند.

در یک اقتصاد مریض که اصلی ترین صنایع و کلیدی ترین محصولات آن در دست عرضه کننده ای با حمایت دولت است، منابع طبیعی که بستر تهیۀ مواد اولیه در آن صنعت یا خدمات هستند، به طور کامل در دست آن عرضه کننده ها قرار می گیرند. به این ترتیب، باز هم آن ها از موهبتی برخوردار می شوند که دیگر عرضه کننده ها یا مدعیان به گَردِ پایشان هم نمی ‍ رسند.

حمایت های قانونی و سیاسی

عرضه کننده ها در بازار انحصاری اگر خودشان از دولت نباشند، در حال دادن باج های بزرگ به دولت ها هستند. به همین دلیل، سوگولی این محافل محسوب می شوند و اگر کسی از گل نازک تر به آن ها بگوید یا شیوۀ ارائۀ خدمات و محصولاتشان را زیر سؤال ببرد، با برخورد جدی، قاطعانه و حتی انتقام سخت دولت ها و مقام های سیاسی روبه رو می شود.

چند نوع انحصار در بازارها وجود دارند؟

انحصار هم برای خودش برو بیایی در بازارهای مختلف دارد و فقط به یک محدودیت ساده ختم نمی شود. در ادامه، برخی از مهم ترین انواع انحصار در بازار را با هم بررسی می کنیم:

انحصار قانونی

«Legal Monopoly» یا «انحصار قانونی» به وضعیتی گفته می شود که دولت وقت یک کشور به صورت عمدی، تمام اختیار دریافت، ارائه و فروش یک نوع خاص از خدمات یا کالا را به یک شرکت خاص می دهد.

به این ترتیب که فقط این شرکت حق قانونی انجام چنین کاری را دارد و اگر شرکت دیگری به فکر انجام این کار بیفتد، به صورت قانونی با او برخورد خواهد شد. می توانیم نمونۀ روشن این ماجرا را در کشور خودمان که اقتصادی بسته و محدود دارد به روشنی ببینیم.

مثلاً در بحث از «اینترنت»، فقط یک شرکت در ایران اجازۀ ارائۀ اینترنت را دارد و آن «شرکت ارتباطات زیر ساخت» است.

انحصار دولتی

بازار انحصاری دولتی که به آن «Governmental Monopoly» یا «انحصار دولتی» هم گفته می شود، نوع دیگری از انحصار است که دولت ها به صورت آشکار در آن دخالت می کنند. در این نوع انحصار، دولت ها با کمک قانون هایی که وجود دارند یا حتی تصویب کردن قانون های جدید، از تمام قدرت خود برای درانحصارنگه داشتن یک کالا یا خدمت استفاده می کنند.

نمونۀ روشن این ماجرا در کشور خودمان «صنعت نفت و گاز» است که به طورکامل در دست یک شرکت دولتی قرار دارد و قانون اجازه نمی دهد که مثل کشورهای دیگر، شرکت های خصوصی هم وارد این صنعت شوند؛ چون اساساً ماجرای نفت در ایران ملی نیست.

انحصار طبیعی

گاهی وقت ها هم هیچ کاسه ای زیر نیم کاسۀ به وجودآمدن بازار انحصاری نیست. چنین مواردی وقتی به وجود آیند که پشت ایجاد انحصار، دلیل های طبیعی وجود داشته باشند. مثلاً، یک محصول آنقدر خاص باشد که تنها تولید انبوه آن با واردکردن سرمایه ای بسیار زیاد، مقرون به صرفه است.

در آن صورت، دیگران اگر بخواهند در این بازار دستی داشته باشند باید سرمایه ای به همان اندازه یا بیش تر را وارد بازی کنند. به همین دلیل است که بسیاری از شرکت ها ترجیح می دهند وارد چنین بازی ای نشوند. در این زمینه می توان بازار های خاصی مثل «شرکت های تولید برق و تأمین آب شهری» و «شرکت های ساخت شبکۀ ارتباطی مثل لوله های آب و گاز» را مثال زد. به زبان ساده، بیش تر شرکت هایی که در حال ارائۀ خدمات عمومی هستند، در دستۀ بازار انحصاری طبیعی یا «Natural Monopoly» قرار می گیرند.

انحصار دوجانبه

بازار انحصاری دوجانبه یا «Duopoly Monopoly» وضعیتی است که در آن یک محصول یا خدمت فقط در دست دو عرضه کنندۀ قدرتمند قرار گرفته است. اگر عرضه کنندگان دیگری هم در این بازار وجود داشته باشند، سهمشان آنقدر کوچک است که اصلاً به چشم نمی آیند. می توان نمونۀ این بازار را در «ویزا کارت» و «مستر کارت» بازار کارت های اعتباری مشاهده کرد.

انحصار چندجانبه

بازار انحصاری چندجانبه یا «Oligopoly Monopoly»، چیزی شبیه به بازار انحصاری دوجانبه است با این تفاوت که این بار به جای دو عرضه کننده پای چندعرضه کننده در میان است. نمونۀ این نوع بازار انحصاری را می توان در چند شرکت قدرتمند صنعت موبایل یعنی «سامسونگ»، «اپل»، «هواوی» و… دانست. نمونۀ این انحصار در کشور ما هم اپراتورهای «همراه اول»، «ایرانسل» و «رایتل» هستند.

نگاهی به آن سوی بازار انحصاری؛ آشنایی با بازار رقابتی

برای درک بهتر بازار انحصاری باید سری به مفهوم بازار رقابتی بزنیم؛ چون بازار انحصاری و بازار رقابتی کامل در دو سر یک جریان قرار گرفته اند. قبل از هرچیزی باید این موضوع را روشن کنیم که در دنیای واقعی چیزی به اسم «بازار رقابتی کامل» و «بازار انحصاری کامل» وجود خارجی ندارد.

بازارها همیشه اندکی از هر دو سر انحصار و رقابت را به دنبال خودشان می کشند ولی از آنجا که علم اقتصاد با واقعیت های زندگی، مردم و احساساتشان چندان میانۀ خوبی ندارد، وجود چنین بازارهایی را عادی می داند و آن ها را تعریف می کند. با این توضیح به سراغ سردرآوردن از قصۀ بازار رقابتی می رویم.

ماجرای بازار رقابتی از کجا شروع می شود؟

بازار «رقابت کامل» یا «Perfect Competition» زمانی به وجود می آید که تعداد زیادی عرضه کننده یا همان فروشنده برای فروش یک نوع خاص از کالا یا خدمات در یک بازار وجود داشته باشند. برای موفق بودن و زنده ماندن در این بازار باید به رقیبانمان چنگ و دندان نشان دهیم. این بدان معنی است که هیچ کس نمی تواند بدون مجروح شدن و خون دادن در این اقیانوس آبی شنا کند.

برای آشنایی بیش تر با ماجرای «اقیانوس آبی و سرخ» می توانید سری به «معرفی و خلاصه کتاب استراتژی اقیانوس آبی» بزنید.

بازار رقابتی چه ویژگی هایی دارد؟

این ویژگی ها عبارتند از:

آمار بده و بستان در این بازار بالا است

به زبان ساده، همیشه خریدار و فروشنده در این بازار برای کالاها و خدمات وجود دارند. نکتۀ جالب در این بخش، توافق خریداران و فروشنده ها بر سر معامله در یک قیمت خاص است؛ چون حتی اگر فروشنده ها یا عرضه کننده ها در پشت صحنه «جنگ قیمت» را به راه انداخته باشند، در صحنه و جلوی خریدار روی قیمتی که پیروز میدان شده است به تفاهم می رسند.

راه برای همه باز است

در بازار رقابت کامل برخلاف بازار انحصاری، هر عرضه کننده ای از هر جای دنیا می تواند محصولش را وارد بازار کند؛ چون چیزی به اسم «تحریم» یا «محدودیت» وجود خارجی ندارد. به همین دلیل است که این بازار از نظر کشورهایی مثل ما چیزی جز سیر و سفرکردن در دنیایی خیالی نیست.

شفاف بودن داده ها

از ویژگی های جالب و ستودنی بازار رقابت کامل، شناکردن عرضه کننده در آبی به زلالی اطلاعات است. به زبان ساده، همۀ افراد حاضر در این بازار چه خریدار باشند و چه عرضه کننده، از تمام اطلاعات قیمتی، روش ها و استراتژی هایی که به کار می روند با خبر هستند. همین شفاف بودن اطلاعات هم دلیل دیگری برای ادامۀ این بازار و تشویق دیگر عرضه کننده ها به حضور در این بازی جذاب است.

خالی نشدن بازار از محصول موردنظر

در یک بازار رقابتی فقط یک نوع محصول یا خدمت ارائه می شود. با توجه به اینکه تعداد عرضه کننده های همین محصول یا خدمت در چنین بازاری بسیار زیاد است، بنابراین هرگز این محصول با چیزهایی مثل «کمبود» روبه رو نمی شود. اگر یک فروشنده از این بازار برود، به سرعت جای خالی او به دست فروشنده های دیگر پر می شود.

هیچ پولی پای حمل ونقل نمی رود

یکی از نشانه های وجود بازارهای رقابتی صفربودن هزینۀ حمل ونقل است. اگر در محاسبات قیمت محصول درنهایت هزینۀ حمل ونقل چیزی بیش تر از صفر شود، نتیجۀ نهایی روی قیمت خودش را نشان می دهد.

در این بازار، خبری از دولت و خط ونشان هایش نیست

رقابت وقتی معنا پیدا می کند که در بازار کسی برای دیگری گردن کلفتی نکند، قانون های عجیب و غریب تصویب نشود، کسی اقتصاد را روی میز نگذارد و جاهلانه آن را جراحی نکند، تحریم، تهدید یا سهمی خاص برای عده ای مهیا نباشد.

تنها در این صورت است که چرخ های بازار به درستی و به صورت طبیعی به حرکت خود در این جمع سالم رقابتی ادامه می دهند.

تغییر قیمت ها به شکلی نرم و طبیعی اتفاق می افتد

به دلیل حضور تعداد زیادی عرضه کننده و خریدار در بازار رقابتی، تغییرات قیمت نه به صورت ناگهانی و افسار گسیخته بلکه به شکلی نرم، طبیعی و قابل هضم اجرا می شوند.

فعالیت همراه با سود صفر

کسانی که در این بازار فعالیت می کنند، می دانند که در یک بازۀ زمانی طولانی، سودی که درنهایت از این فعالیت اقتصادی به دست می آید، چیزی برابر با صفر است.

این موضوع تا زمانی طبیعی است که سود شرکت، هوس سرک کشیدن به زیر نمودار و فشردن دست دوستی با عددهای منفی را نداشته باشد. اگر سود یک شرکت در بازار رقابتی برای مدتی قابل توجه در گسترۀ عددهای منفی باقی بماند، این شرکت باید ادامۀ فعالیت در این بازار را متوقف کند.

ماجرای بازار رقابت انحصاری چیست؟

در بازار انحصاری و بازار رقابتی، عرضه کننده فقط روی ارائۀ یک نوع از کالا یا خدمات مانور می داد اما در «بازار رقابت انحصاری» ما با چندین نوع کالا و خدمات که اصلاً مثل هم نیستند روبه رو هستیم. در چنین بازاری، هر فروشنده که کالا یا خدمتی ویژه و غیرتکراری را ارائه می دهد، نوعی عرضه کنندۀ انحصاری برای آن کالا یا خدمت در نظر گرفته می شود.

البته، این را هم بگوییم که در چنین بازاری، محصولات و خدمات مشابه هم وجود دارند که می توان آن ها را جایگزین یک محصول خاص کرد. بهترین مثال برای این بازار، «آرایش و پیرایش»، «نقاشی حرفه ای» و در کل، هرنوع کار و خدمتی است که در عین انحصاری بودن در حال رقابت با عرضه کننده های بسیاری است.

بازار رقابت انحصاری چه ویژگی هایی دارد؟

در این بازار:

کیفیت ملاک خرید است

خریداران کالاها یا محصولات، عرضه کننده های مختلف را از نظر کیفیت و قیمت بررسی می کنند. این یعنی عرضه کننده ها برای موفقیت در این بازی باید کیفیت خدمات و محصولات خودشان را بالا نگه دارند.

راه های ورودی و خروجی تقریبا باز هستند

ورود عرضه کننده های جدید با کالاهای انحصاری در بازار رقابت انحصاری به سختی بازار انحصاری نیست اما باید کیسۀ رقابت را با چنگ و دندان به تن خودتان بکشید.

نمی توان عرضه کننده ها را زیر پرچم یک صنعت آورد

تا به حال شنیده اید که بگویند: «صنعت آرایشگری»؟ بگذارید خودمان پاسخ این پرسش را بدهیم: «خیر»؛ چون هر آرایشگر خدمات ویژۀ خودش را به مشتریانش ارائه می دهد. با وجود اینکه برخی از کارها در این شغل با بقیه شباهت دارند –مثل اصلاح موی سر– ولی همۀ خدمات یکسان نیستند. افرادی که در این بازار مشغول می شوند، درنهایت یک فروشنده در کنار دیگر فروشندگان هستند.

بازار انحصار خرید چیست؟

نوع دیگری از بازار انحصاری، «انحصار خرید» یا «Monopsony» نام دارد. در این بازار فقط یک خریدار برای کالای موجود در بازار وجود دارد. این خریدار به دلیل یگانه بودنش قدرت نفوذ بیش تری روی عرضه کننده ها دارد و می تواند شرایط را به نفع خودش تغییر دهد. در این مورد می توان دولت ایران را مثال زد که در یک بازۀ زمانی خاص تنها خریدار گندم از کشاورزان بود.

ماجرای بازار انحصار چندجانبۀ خرید چیست؟

در این نوع بازار، چند خریدار محدود و تعداد زیادی عرضه کننده وجود دارد. به همین دلیل، فروشنده ها یا همان عرضه کننده ها به شکلی بسیار انعطاف پذیر با این خریداران رفتار می کنند؛ چون اگر نتوانند رضایت آن ها را به دست بیاورند، مجبور می شوند حتی پایین تر از قیمت تولیدشان محصولات یا خدماتشان را عرضه کنند.

اگر هم نتوانند با این وضعیت به کارشان ادامه دهند، مجبور می شوند بازار را ترک کنند. قدرت این خریداران وقتی با هم متحد می شوند چندین برابر می شود. به اندازه ای که حتی می توانند دولت را مجبور به تغییر سیاست هایش کنند.

آیا در بازار بورس ایران هم می توان ردپای انحصار را پیدا کرد؟

پاسخ این پرسش مثبت است. در بازار بورس ایران هم می توان بدون هیچ زحمتی بازار انحصاری را به روشنی تماشا کرد. می توان مهم ترین دلیل وجود این ماجرا و فاصله گرفتن بازار رقابتی بورس را از اصل خودش به گردن «قانون های قدیمی بازار بورس» انداخت.

قوانینی که اکنون در بازار بورس ایران وجود دارد، یا بسیار قدیمی هستند یا اصلاً اجرا نمی شوند و یا در بهترین حالت به صورت نیمه کاره اجرا می شوند که به کار هیچ کس نمی آیند. در ادامه، با دو مورد از انحصار در بازار بورس آشنا می شویم:

انحصار در صدور مجوز کارگزاری

اگر در بازار بورس فعال باشید می دانید که در طول چندین سال گذشته، خبری از روی کار آمدن کارگزاری های جدید نیست. این ماجرا و محدودیت هایی که از طرف دولت و سازمان بورس در این باره به اجرا در می آیند باعث ایجاد انحصار در کارگزاری ها شده است. این ماجرا از چندین و چند جهت به نفع هیچ کس نیست؛ مثلا:

• کارگزاری ها که خیالشان از ورود رقیب های جدید و قوی راحت است و می دانند که سرمایه گذاران مجبور به انتخاب آن ها هستند، دیگر تلاشی برای به روز نگه داشتن سیستم های معاملاتی خودشان، بهینه سازی فرایندها و… نمی کنند؛
• به راه افتادن بازار بسیار گران قیمت خرید و فروش مجوز کارگزاری؛
• اهمیت ندادن کارگزاری های به مشکلات مشتریان و انجام سرخود برخی از رفتارهای معاملاتی؛
• درجازدن در خدمات قدیمی و فکرنکردن برای ارائۀ راه حل های جدید در مورد مشکلات قدیمی مشتریان؛
• بالاماندن کارمزد معاملاتی در تمام کارگزاری های فعال در انحصار به دلیل وجودنداشتن رقابت؛
• و… .

 

انحصار در مجوز شرکت های سبدگردان

ماجرای انحصار مجوزها فقط به کارگزاری ها ختم نمی شود. در این میان کلاه شرکت های سبدگردان و مشاورۀ سرمایه گذاری جدید هم بی کلاه باقی مانده است. نکته ای که دولتمردان ایرانی آن را از قلم می اندازند، وجود پتانسیل اشتغال زایی در این بخش است. به زبان ساده، اگر این انحصار درونی برداشته شود، تحلیلگران و سرمایه گذاران می توانند به صورت حرفه ای در این بخش صاحب کار شوند.

 

آیا انحصار همیشه بد است؟

هیچ چیزی در این دنیا کاملاً خوب یا بد نیست. انحصار هم در جای خودش می تواند به نفع بازارهای رقابتی عمل کند؛ البته به این شرط که این نوع انحصار، طبیعی باشد و قانون یا سیاست های پنهان از آن حمایت نکند.

در این صورت، شرکت های دیگر به جای آنکه چرخ را از ابتدا بسازند، با استفاده از خدمات ارائه شده توسط این عرضه کننده های انحصاری به ادامۀ فعالیت ها و گسترش در بخش های تکمیلی مشغول می شوند؛ چیزی شبیه به ماجرای «موتور جست وجوی گوگل» و شرکت هایی که در حال ارائۀ خدمات در بخش های تکمیلی این داستان هستند.

در مقالۀ بازار انحصاری از چه چیزهایی حرف زدیم؟

• بازار انحصاری وضعیتی است که در آن یک نوع کالا یا خدمت توسط تنها یک عرضه کننده یا فروشنده ارائه می شود.
• مواردی همچون «بالابودن سود»، «قدرت تعیین قیمت»، «وجود دست اندازهای قانونی و سیاسی برای ورود عرضه کننده های جدید» و «پایین بودن کیفیت کالا یا خدمات» در شمار ویژگی های بازار انحصاری کامل هستند.
• بازار انحصاری به دلیل هایی همچون «ارزشمندنبودن تلاش در یک بازار»، «عقب ماندن دیگران از نظر فنی»، «نبودن کالای جایگزین»، «دسترسی آسان یک عرضه کننده به منابع طبیعی» و «حمایت های قانونی و سیاسی از یک عرضه کنندۀ خاص» به وجود می آید.
• انحصار قانونی وضعیتی است که دولت در آن به صورت قانونی از یک عرضه کنندۀ خاص حمایت می کند و اجازه نمی دهد که عرضه کننده های دیگر راهی به سوی این بازار پیدا کنند.
• در انحصار دولتی، دولت به طور مستقیم انحصار عرضۀ یک کالا یا خدمت را در دست گرفته است؛ مثل انحصار نفت و گاز در ایران.
• در انحصار طبیعی، یک عرضه کننده نه به دلیل حمایت های قانونی و سیاسی بلکه به دلیل هایی مثل «گسترده بودن» و «سرمایه گذاری زیاد» به یک انحصار تبدیل می‎ شود.
• بازار انحصاری دوجانبه یا چندجانبه زمانی به وجود می آید که فقط دو یا چند عرضه کننده در بازار ارائۀ یک کالا یا خدمت وجود داشته باشند.
• بازار رقابتی در نقطۀ مقابل بازار انحصاری قرار دارد.
• بازار انحصار خرید، نوع دیگری از بازار انحصاری است که فقط یک خریدار برای تمام کالاهای تولیدشده در یک بازار خاص وجود دارد.
• می توان ردپای انحصار را در بازار بورس ایران هم پیدا کرد. این ماجرا در «انحصار صدور مجوزهای کارگزاری» و «انحصار در مجوز شرکت های سبدگردان» خودش را به نمایش می گذارد.
• انحصار همیشه بد نیست. اگر این ماجرا به شکلی طبیعی و بدون تهدیدهای قانونی یا سیاسی به وجود آید، می تواند به حضور بازار رقابتی هم کمک کند.

سوالات متداول

مدیریت سفارشات یک جنبه بسیار مهم از استراتژی معاملاتی شما میباشد که برای مدیریت بهتر ریسک نیز امری ضروری است. در حالیکه معامله ممکن است فقط به سادگی فشردن کلید BUY یا SELL و یا بستن معاملات در سود یا ضرر باشد. ولی راههای زیادی برای استفاده از انواع دستورات خرید و فروش در بازارهای جهانی وجود دارد که در این مقاله سعی میکنیم آنها را برای شما بیان کنیم.

دستورات خرید و فروش در بازارهای مالی را به طور کلی به دو دسته تقسیم می کنند:

• سفارشات بازار – Market Orders
• سفارشات حد – Limit Orders

ویژگی های سفارشات Stop

• زمانی که قیمت دارایی به مبلغ Stop برسد، معامله ی تریدر بر اساس سفارش مارکت در قیمت تنظیم شده تبدیل می شود. به زبان ساده پس از محقق شدن شرط، سفارش Stop فعال شده، با رسیدن به مبلغ موردنظر به یک سفارش بازار (Market) تبدیل شده و معامله با بهترین قیمت در اوردر بوک انجام می شود.
• سفارش های Stop تنها زمانی در اوردر بوک به نمایش در می آیند که قیمت دارایی موردنظر به قیمت شرط برسد و درواقع سفارش فعال شده باشد.

ویژگی های سفارشات Limit

• زمانی که تریدری سفارش Limit خود را ارسال می کند، صرافی آن را در لیست سفارشات یا اوردر بوک قرار می دهد و درواقع در این روش ثبت سفارش نیازی به انتظار برای رسیدن قیمت دارایی به مبلغ خاصی وجود ندارد.
• در این روش معامله زمانی انجام می شود که در سفارشات خرید قیمت دارایی به قیمت لیمیت و یا کمتر از آن رسد و در سفارشات فروش نیز قیمت دارایی به قیمت لیمیت و یا بالاتر از آن برسد.

سفارشات بازار (Market Orders)

این نوع سفارشات در بین افرادی که مدتی در این بازارها فعالیت کرده باشند بسیار معمول و آشنا میباشد. این نوع سفارشات همان دستورات خرید و فروش در قیمت فعلی بازار هستند و دقیقاً به همان سادگی فشردن کلیدهای BUY یا SELL انجام می گیرند.

برای مثال اگر قیمت (Bid) جفت ارز یورو به دلار (EUR/USD)حدوداً ۱٫۳۱۰۵۰ باشد و شما قصد انجام معامله خرید داشته باشید فقط کافیست که کلید BUY را فشار دهید و دقیقاً در همان لحظه سفارش شما اجرا می گردد. و وقتی قصد بستن معامله خود را دارید با فشردن کلید CLOSE در واقع یک سفارش SELL یا فروش قرار می دهید که سفارش قبلی شما بسته می شود.

معاملات سفارشات بازار چه کاربردی دارند؟

این نوع دستورات برای حرکات سریع بازار بسیار ایده آل هستند و زمانی که شما قصد دارید بوسیله به دست آوردن چند پیپ سود کنید مفید واقع می شوند. بنابراین این نوع دستورات خرید و فروش همواره توسط اسکالپرها ترجیح داده می شوند. همچنین وقتی که می خواهید با اعلام یک خبر جدید وارد بازار شوید و سود کسب کنید کاربرد مناسبی دارند و به شما کمک می کنند تا سریع و ساده در لحظه مورد نظرتان وارد معامله شوید و در موقع دلخواه خارج شوید.

سفارشات حد (Limit Orders)

این نوع سفارشات به شهرت، محبوبیت و عمومی بودن نوع قبلی نیستند و بطور کلی فقط توسط معامله گران با تجربه و حرفه ای مورد استفاده قرار می گیرند. یک سفارش حد(Limit Order) یک سفارش خرید و فروش در یک قیمت خاص میباشد.وقتی این نوع سفارش را قرار می دهید هیچ تضمینی وجود ندارد که سفارش شما فعال(اجرا) گردد و طبیعی است که فقط در صورتی فعال می شود که قیمت به محدوده ای  که در سفارش ذکر کرده اید برسد.

معاملات سفارشات حد چه کاربردی دارند؟

این نوع معاملات معمولاً برای معامله گران بلند مدتی پرکاربردتر میباشند و همینطور به این موضوع که از چه تایم فریمی استفاده می کنید بستگی دارد و کاملاً به شیوه و استراتژی معامله شخصی شما بستگی دارد. همینطور این معاملات همیشه یک تاریخ منقضی شدن هم دارند.یعنی وقتی این دستورات را قرار می دهید می توانید گزینه GTC(Good to Canceled) یا مناسب تا زمانی که باطل شود را انتخاب کنید و یا گزینه تاریخ انقضای دستور را تکمیل کنید تا در تاریخ خاصی در صورت فعال نشدن دستور باطل شود.باید اشاره کرد که بیشتر معامله گران نوسانگیر و معامله گران میان روزی از این سفارشات استفاده می کنند و کاملاً بستگی به استراتژی و روشی دارد که هر معامله گر استفاده می کند.

مزیت دیگری که این دسته از سفارشات دارند این است که شما مجبور نیستید مقابل چارت ها بنشینید و منتظر قیمت شوید تا به محدوده دلخواه شما برسد.بلکه یک سفارش حد قرار می دهید و سفارش به محض اینکه به محدوده مورد نظر شما برید فعال می گردد.

انواع سفارشات حد (Limit Markets)

سل لیمیت (SELL LIMIT)

روندها در بازار ارزهای دیجیتال و دیگر بازارهای مالی یا ادامه دار هستند یا برگشتی، زمانی که یک روند صعودی در جریان است و پیش بینی کرده اید که این روند صعودی تضعیف شده است و احتمالا به روند نزولی تبدیل می شود، می توانید از این روش استفاده کنید. با ضعیف شدن روند و نزدیک شدن به مقاومت در نمودار قیمتی، می توان از روش ثبت سفارش Sell Limit استفاده کرد. در این شرایط با تنظیم این شرط که اگر روند صعودی پس از رسیدن به مقاومت به نزولی تبدیل شد (با افت قیمت)، موقعیت فروش این دارایی را در قیمت پایین تر برای من ثبت کن و معامله را انجام بده، به پلتفرم معاملاتی فرمان می دهید که معامله ای را با اعمال محدودتی که شما تعیین کرده اید انجام دهد.

در صورتی که قیمت موردنظر (با این فرض که روند تغییر کند و با این شرطی که مقاومت شکسته نشود) بیشتر از قیمت فعلی باشد می توان از روش ثبت سفارش Sell Limit استفاده کرد.

در مواقعی که تحلیل را به درستی انجام داده اید و تصمیم خود را گرفته اید می توانید این سفارش را ثبت کرده تا در صورت تحقق شروط، معامله انجام شود. به این ترتیب شما بدون صرف زمان و انرژی به سود خواهید رسید (البته در صورت تحقق شرایط)

در زمان های حساس که برگشت قیمت از صعودی به نزولی با سرعت انجام می شود برای آنکه بتوان سود خوبی از بازار دریافت کرد بهتر است از این روش ثبت سفارش استفاده کرد چراکه در غیر این صورت امکان کسب سود بسیار کم خواهد بود.

بای لیمیت (BUY LIMIT)

زمانی که روند نزولی را در نمودار قیمتی ببینیم و بدانیم که روند در حال تضعیف است و با انجام تحلیل تکنیکال و ترسیم خطوط حمایت و مقاومت تشخیص دهیم که در حال نزدیک شدن به حمایت و تغییر رروند از نزولی به صعودی هستیم، می توان از این روش ثبت سفارش استفاده کرد. در حقیقت در این حالت با کمک بای لیمیت شما می توانید سفارش خرید در سطح حمایتی را ثبت کنید تا در صورتی که در زمان برقراری شرط (رسیدن قیمت به حمایت و برگشت روند) در بازار فعال نبودید، صرافی یا پلتفرم معاملاتی به صورت خودکار معامله را برای شما انجام دهد.

با تشخیص برگشت روند از نزولی به صعودی می توان با ثبت سفارش بای لیمیت، زمان خود را صرف امور دیگر کرد چراکه در صورت تحقق شرایط معامله انجام می شود و در صورتی که شرایط محقق نشوند تحت تاثیر قرار نگرفته و به اشتباه وارد بازار نخواهید شد.

گاهی انتشار یک خبر و یا یک رخ داد سیاسی-اقتصادی می تواند حرکتی با سرعت بالا در نمودار قیمتی دارایی ثبت کند طوری که یک تریدر معمولی که سفارشات خود را در لحظه و به صورت دستی وارد می کند زمان برخورداری از سود چنین موقعیت هایی را نخواهد داشت.

استاپ سل (SELL STOP)

روش ثبت سفارش سل استاپ زمانی به کمک تریدر می آید که انتظار داشته باشید که روند نزولی ادامه دار باشد. با این حال از آنجایی که ممکن از در نواحی حساس مثل نواحی نزدیک به حمایت باشید، بهتر است که احتیاط کنید چراکه در چنین شرایطی ممکن است روند ادامه دار باشد و یا تغییر روند را در نمودار شاهد باشیم. در چنین شرایطی تریدرها معمولا ابتدا تاییدیه ادامه دار بودن روند که گذر از خط حمایت است را دریافت می کنند و سپس با اطمینان وارد معامله می شوند.

از دیگر کاربردهای این روش ثبت سفارش این است که تریدر پس از انجام تحلیل دقیق، سفارش خود را ثبت کرده و زمان خود را صرف امور دیگر می کند در حالی که اگر قرار بود تمام مدت منتظر عبور قیمت از نواحی خاصی باشد، حتما زمان زیادی از روز و شب خود را از دست می داد.

نکته ی دیگری که اهمیت سفارش Sell Stop را بیشتر می کند، به دست آوردن موقعیت هایی است که ممکن است چنان سریع اتفاق بیفتند که امکان ثبت سفارش به صورت دستی فراهم نباشد. با ثبت سفارش در یک قیمت خاص، با رسیدن به قیمت موردنظر، معامله انجام می شود و دیگر نیازی به سرعت عمل ندارید. این موضوع به خصوص در بازار ارزهای دیجیتال که نوسانات شدیدی دارد و گاهی کسب موقعیت سخت است، کاربرد چشم گیرتری دارد.

بای استاپ (BUY STOP)

در روش ثبت سفارش بای استاپ نیز با یک روند ادامه دار سروکار داریم با این تفاوت که روند ادامه دار برای انتخاب این روش باید صعودی باشد. به عنوان مثال فرض کنید که روند قیمتی بیت کوین صعودی است اما با بررسی نمودار قیمتی متوجه می شویم که قیمت در حال نزدیک شدن به یک مقاومت است و از آنجایی که در نواحی مقاومتی برخی از افراد اقدام به فروش می کنند ممکن است قیمت افت کند و درواقع ادامه مسیر صعودی ساده نباشد. با این حال طبق تحلیل شما این روند صعودی چنان قدرتمند است که باید ادامه دار باشد پس برای اطمینان اجازه می دهید که قیمت از نواحی مقاومتی عبور کرده و سپس با اطمینان بیشتری وارد معامله می شوید.

در صورتی که قیمت شرط (روند ثابت بماند و مقاومت شکسته شود) بیشتر از قیمت فعلی باشد می توان از روش ثبت سفارش Buy Stop استفاده کرد.

صرفه جویی در زمان از دیگر مزایای روش بای استاپ است و بنابراین تریدر پس از تحلیل می تواند سفارش خود را ثبت کرده و به دیگر کارهای خود رسیدگی کند.

به دلیل نوسانات شدید موجود در بازارهای مالی، به خصوص بازار ارزهای دیجیتال، با ثبت سفارش مشروط از نوع بای استاپ، شما از سودی که آن را تشخیص داده بویدید جا نخواهید ماند. این موضوع به خصوص برای افرادی که بر اساس اخبار معامله می کنند ارزشمند است چراکه در این روش نوسانات به قدری سریع اتفاق می افتند که امکان ثبت سفارش در آن لحظه غیرممکن است. همچنین سفارشات بستن معاملات باز در بازارهای مالی به سرعت عمل نیاز دارند چراکه در صورت غافل شدن ازبازار ممکن است روند به زودی تغییر کند و شما به این ترتیب ضرر بیشتری را متحمل شوید و یا سود تحقق نیافته که به دست آورده بودید را از دست دهید.

اگر در فکر هستید که کدام یک از دستورات خرید و فروشی که در این مقاله توضیح داده شد مناسب تر هستند جواب همه آنهاست. هر کدام از این دستورات خرید و فروش برای موقعیتی خاص بهترین گزینه برای استفاده هستند و علاوه بر مدیریت معاملات در مدیریت سرمایه و ریسک به معامله گر کمک بسزایی خواهند کرد. همانطور که اشاره شد هرکدام با توجه به استراتژی معامله گران و بازه زمانی مورد استفاده ممکن است مورد استفاده قرار بگیرد.

شما و اطرافیانتان هرکدام علایق و ویژگی هایی دارید که معرف شما هستند. بی شک قرارگرفتن در میان افرادی که در یک زمینه مشترک با شما فعال هستند، می تواند با ایجاد رقابتی سالم، استعدادهای نهفته شما را شکوفا کند. این موضوع درباره هر رشته ای صدق می کند؛ برای مثال شخصی که به هنر و مد علاقه مند باشد، احتمالاً فرانسه را برای پیشرفت در حرفه خود انتخاب می کند. چنین مکانی برای فناوری و علاقه مندان به فناوری نیز وجود دارد و افرادی که در زمینه تکنولوژی و فناوری فعال هستند یا قصد فعالیت در این زمینه را دارند، می توانند با رفتن به سیلیکون ولی شانس خود را برای موفقیت افزایش دهند. در این مقاله به بررسی سیلیکون ولی که مرکز دنیای فناوری است خواهیم پرداخت.

سیلیکون ولی چیست؟ (Silicon Valley)

سیلیکون ولی (Silicon Valley) به معنای دره سیلیکون است و برگرفته از بردهایی از جنس سیلیکون است که در دستگاه های دیجیتالی وجود دارند. سانفرانسیسکو چهارمین شهر بزرگ ایالت کالیفرنیا در آمریکا (ایالات متحده آمریکا) است و سیلیکون ولی بهشت استارتاپ ها در بخش جنوبی خلیج سانفرانسیسکو واقع شده است. این منطقه اکنون 12 شهر از جمله Palo Alto ،Mountain View و San Jose را در بر گرفته است.

The Valley of Heart’s delight به معنای دره لذت قلب، نام قدیمی این ناحیه بود، اما به دلیل رکود اقتصادی در آن منطقه جوانان و کسانی که تحصیل کرده بودند، برای کسب درآمد به شهرهای دیگر مهاجرت می کردند. Fred Terman با دیدن وضعیت بد در جامعه به دنبال راه حلی برای توقف مهاجرت به بیرون از شهر بود.

راه حل ترمن متقاعدکردن شرکت های بزرگ برای تأسیس یک شعبه در سیلیکون ولی یا همان The Valley of Heart’s Delight بود تا به این ترتیب افرادی که برای یافتن شغل به دیگر شهرها رفته بودند، برگردند و شهر رونق بگیرد و توسعه یابد. Fred Terman برای محقق کردن هدف خود از تکنولوژی روز آن زمان، یعنی رادیو استفاده کرد. درواقع ترمن با ایجاد یک ایستگاه رادیویی توانست توجه بسیاری را به شهر خود جلب کند.

از طرف دیگر هم زمان با این رویداد، ارتش آمریکا برای برخی فعالیت های خود Silicon Valley را انتخاب کرد و همین موضوع سبب شد تا منابع مالی وارد این منطقه شوند و به این ترتیب سیلیکون ولی شروع به رشد کرد. یکی از اولین افرادی که توسط Fred Terman به سیلیکون ولی بازگشت، Bill Hewlett از دانشجویان قدیمی ترمن در دانشگاه استنفورد بود. پس از مدتی ترمن توانست David Packard را نیز راضی به برگشت کند.

حالا David Packard و Bill Helwett با هم کار می کردند و در سال 1939 شرکتی به نام Hewlett Packard یا همان شرکت HP را که از نام خانوادگی هر دو آن ها گرفته می شد، تأسیس کردند. با رشد شرکت HP و افزایش فعالیت ارتش در این منطقه، Silicon Valley رونق گرفته بود، در دهه 40 میلادی آقای Fred Terman اقدام به ایجاد پارک صنعتی استنفورد کرد.

اولین شرکت های تاسیس شده در سیلیکون ولی

درواقع شرکت های مختلف برای پیشرفت تکنولوژی های خود اقدام به تأسیس شعبه در پارک صنعتی استنفورد می کردند؛ البته این شانسی بود که به هر شرکتی داده نمی شد و تنها شرکت های شناخته شده با تکنولوژی بالا حق فعالیت در این منطقه را داشتند. این سیاست سبب شد که منطقه از نظر مالی و اعتبار به رتبه بالایی برسد. حالا دیگر فعالیت های Fred Terman به نتیجه رسیده بود و بسیاری از شرکت ها در تلاش برای فعالیت در پارک صنعتی استنفورد بودند.

1- شرکت Varian Associate

Varian Associate اولین شرکتی بود که شعبه خود را در این منطقه تأسیس کرد. کار Varian Associate ایجاد لوله های وکیوم بود که در آن زمان شرکت بسیار مطرحی بود. Kodak، General Electric و Shockley که یک آزمایشگاه ترانزیستور بود، از دیگر شرکت هایی بودند که پس از Varian Associate در این منطقه شروع به فعالیت کردند.

2- شرکت Shockley

شرکت Shockley متعلق به ویلیام شاکلی (William Shockley) بود. این فرد به دلیل دانش و فعالیت های زیادی که داشت بسیار شناخته شده بود و یک بار جایزه نوبل هم دریافت کرده بود؛ با این حال کسانی که با وی کار می کردند، انتقاداتی از اخلاق او داشتند. شاکلی می توانست به خوبی افراد بااستعداد را پیدا کرده و جذب کند.

با این حال به دلیل اخلاق نه چندان جالبش، کارمندان و دانشجویانی که با او در ارتباط بودند، علاقه ای به کارکردن با او نداشتند. حتی گفته شده است ویلیام شاکلی برای تشخیص دروغ یا راست بودن حرف کارمندان خود، از دستگاه دروغ سنج استفاده می کرد و همین موضوع سبب شد تا بهترین کارمندان خود را از دست بدهد.

هشت نفر از کارمندان به دلیل رفتارهای بد شاکلی، به همکاری خود با او ادامه ندادند. درواقع آن ها از بهترین کارمندان شاکلی بودند که شرکت Fairchild Semiconductor را در سال 1957 تأسیس کردند، فعالیت این شرکت در زمینه ترانزیستورهای سیلیکونی و خازنی بود.

3- شرکت Fairchild Semiconductor

شرکت Fairchild Semiconductor بسیار موفق شد و بسیاری از دیگر شرکت ها پس از آن به سیلیکون ولی جذب شدند؛ به عبارت دیگر می توان گفت این 8 نفر نقشی اساسی در جذب شرکت های مطرح به سیلیکون ولی را داشتند. با توسعه این منطقه روز به روز شاهد تغییرات بیشتری در این منطقه بودیم؛ به طوری که دیگر نام قدیمی آن یعنی The Valley of Heart’s delight چندان برازنده نبود؛ به همین دلیل نام این منطقه به سیلیکون ولی (Silicon Valley) تغییر یافت.

شرکت های مطرح در سیلیکون ولی

Silicon Valley خانه بسیاری از شرکت های مطرح در سطح جهانی است که حتماً شما هم از ابزارهای این شرکت ها استفاده کرده اید. در ادامه برخی از مشهورترین شرکت هایی که در Silicon Valley قرار گرفته اند، معرفی کرده ایم.

شرکت یاهو (Yahoo)

یاهو یک شرکت اینترنتی و نرم افزاری است که به عنوان یک موتور جست وجو هم استفاده می شود. این شرکت در سال 1994 توسط دو فرد به نام های جری یانگ و دیوید فلو تأسیس شد.

شرکت گوگل (Google)

امروزه استفاده از موتور جست وجوی گوگل به امری روزمره حتی برای افرادی تبدیل شده است که آشنایی چندانی با تکنولوژی ندارند. مقر شرکت گوگل در شهر سانفرانسیسکوست و با توجه به پیشتازبودن این شرکت در فناوری عجیب نیست که بدانیم استفاده از فناوری های نوین مانند هوش مصنوعی توسط گوگل، بسیار سریع اتفاق افتاده است.

شرکت اچ پی (HP)

HP اولین شرکت در زمینه فناوری بود که در منطقه silicon valley تأسیس شد. تاریخچه این ماجرا در بخش تاریخچه همین مقاله آورده شده است.

شرکت مایکروسافت (Microsoft)

بیل گیتس و پل آلن مؤسسان شرکت مایکروسافت هستند. این شرکت چندملیتی علاوه بر فعالیت در زمینه نرم افزار و سیستم عامل، در حوزه سایت های اینترنتی و شبکه های تلویزیونی نیز فعالیت دارد.

شرکت آی بی ام (IBM)

شرکت آمریکایی چندملیتی IBM در زمینه های مختلف از جمله ساخت نرم افزار و سخت افزار، میزبانی وب، فناوری نانو و… فعال است. بد نیست بدانید IBM را با نام آبی بزرگ (Big Blue) هم می شناسند.

شرکت اپل (Apple)

شرکت اپل و استیو جابز را همه می شناسیم. این شرکت کار خود را از یک گاراژ شروع کرد و به مرور زمان توانست دنیا را تسخیر کند. اپل یک شرکت خدمات آنلاین، تولیدکننده لوازم الکترونیکی مصرفی، نرم افزار، سخت افزار و… است.

شرکت اینتل (Intel)

شرکت اینتل در طراحی و ساخت سخت افزار کامپیوتر مانند مادربورد، کارت شبکه و… فعالیت دارد و در سال 1968 و توسط رابرت نویس و گوردون مویس تأسیس شده است.

شرکت فیسبوک (Facebook)

شرکت فیسبوک در سال 2004 توسط مارک زاکربرگ و دوستانش تأسیس شد و شبکه اجتماعی فیسبوک را ایجاد کرد. جالب است بدانید در ابتدا فعالیت در فیسبوک تنها محدود به دانشجویان دانشگاه هاروارد بود که بعدها به عموم مردم گسترش یافت.

شرکت انویدیا (Envidia)

انویدیا یک شرکت آمریکایی است که فعالیت های مختلفی از جمله ساخت مدارهای IC متناسب با مادربورد، کارت های گرافیکی، رایانه های شخصی و… را انجام می دهد.

شرکت ای بی (Ebay)

ای بی (eBay) در سال 1995 توسط پیر امیدیار تأسیس شد. این شرکت با ایجاد یک وبسایت فروشگاهی، خرید کالا به صورت آنلاین را برای مشتریان خود ساده کرده است.

شرکت لینکدین (Linkedin)

لینکدین یک شرکت موفق است که شبکه اجتماعی حرفه ای و شغل محوری را ایجاد کرده است. کاربران این شبکه اجتماعی، کارفرمایان و جویندگان کار هستند و با توجه به حرفه و مهارت ها به هم متصل می شوند.

شرکت نتفلیکس (Netflix)

نتفلیکس یک شرکت تولیدکننده محتواست که در سال 1997 تأسیس شد. این شرکت از سال 2012 فعالیت خود را بر تهیه کنندگی و پخش فیلم ها و سریال های مختلف متمرکز کرد.

شرکت تسلا (Tesla)

شرکت تسلا در زمینه ساخت خودروهای برقی فعالیت دارد. بد نیست بدانید ایلان ماسک که با توئیت های خود نوسانات بسیاری را در بازار ارزهای دیجیتال ایجاد کرد، مدیرعامل شرکت تسلاست.

شرکت اوبر (Uber)

اوبر یک شرکت مربوط به سفر است. در اپلیکیشن موبایل اوبر، مسافران به طور خودکار با رانندگان نزدیک خود مرتبط می شوند و موقعیت مسافر نیز برای راننده فرستاده می شود. مدیرعامل اجرایی شرکت اوبر دارا خسروشاهی است.

ویژگی های Silicon Valley

• نبود تفریحگاه

یکی از نکات بارز در سیلیکون ولی این است که کارکنان بعد از اتمام ساعت کاری خود، هیچ مکان مشخصی برای تفریح ندارند؛ البته نباید این نکته را هم فراموش کرد که کارکردن در بسیاری از شرکت های موجود در این منطقه به قدری جذاب است که نیازی به تفریح باقی نمی ماند. برخی شرکت ها نیز برای بالابردن بازدهی کارکنان خود امکاناتی را در محیط کاری ایجاد کرده اند و از کارکنان خود خواسته اند حتماً از این امکانات بهره ببرند.

• سختی خرید خانه

افراد در Silicon Valley برای خرید خانه باید درخواست خود را به بنگاه های املاک ارسال کنند. سپس با توجه به میزان دارایی و دیگر موارد، درصورت پذیرش، امکان خرید خانه برای آن ها فعال می شود. علاوه بر این موارد، قیمت منازل در سیلیکون ولی به قدری بالاست که حتی افراد با درآمد قابل قبول هم ممکن است در یک ون زندگی کنند. احتمالاً دیدن افراد با درآمد چند هزار دلاری که در ون زندگی می کنند، فقط در Silicon Valley ممکن است.

• بیشتربودن تعداد مردها

به ازای هر 100 زن در سیلیکون ولی، 140 مرد وجود دارد که این موضوع سبب ایجاد بسیاری از شرکت های دوست یابی شده است و بسیاری از افراد با استفاده از این شرکت ها به ازای 11 قرار ملاقات مبلغ 50 هزار دلار را به شرکت پرداخت می کنند.

• شهر ربات ها

سیلیکون ولی محلی است که تکنولوژی در آن حرف اول را می زند؛ پس اگر در این شهر به یک هتل رفتید و با شنیدن صدای در اتاق، یک ربات را پشت در دیدید که قصد دارد سفارش شما را تحویل دهد، اصلاً نباید تعجب کنید. K5 که یک ربات امنیتی است، مشهورترین ربات در Silicon Valley است. این ربات به کمک سنسورهایی که روی آن قرار دارد، محیط اطراف خود را بررسی می کند و درصورت دیدن هر مشکلی با کمترین تأخیر شرایط را به پلیس اطلاع می دهد.

ایرانی ها در سیلیکون ولی

احتمالاً تاکنون متوجه شده اید که سیلیکون ولی بستری را ایجاد کرده و افراد حرفه ای در زمینه فناوری را از سراسر دنیا به خود جذب کرده است. ایرانیان نیز از این قاعده مستثنا نیستند و کسانی که در حوزه فناوری حرفی برای گفتن دارند، سر از این منطقه درمی آورند. در ادامه برخی از مشهورترین ایرانیانی را که در Silicon Valley شناخته شده هستند، معرفی می کنیم.

• بابک فردوسی

بابک فردوسی که به دلیل مدل موهای خاص خود با نام مستعار Mohawk Guy هم شناخته می شود، در آزمایشگاهی به نام پبشرانه جت شروع به فعالیت کرد. یکی از سوابق بابک فردوسی همکاری وی در پروژه های مریخ نورد کنجکاوی (Curiosity) و Cassini-Huygens بود.

• فرزاد ناظم

فرزاد ناظم بعد از گذراندن دوره دبیرستان خود برای تحصیل به آمریکا مهاجرت کرد و پس از فعالیت در چند پروژه جذب شرکت اوراکل شد که در سیلیکون ولی قرار دارد. پس از آن فرزاد ناظم از اوراکل به استخدام یاهو درآمد و در آن شرکت شروع به فعالیت کرد. البته در حال حاضر وی به عنوان سرمایه گذار شناخته می شود و مانند گذشته فعالیت خاصی ندارد.

• پریسا تبریز

پریسا تبریز از پدری ایرانی و مادری آمریکایی-لهستانی متولد شد و پس از گذراندن دوره کارآموزی خود در شرکت گوگل و فارغ التحصیلی از دانشگاه به عنوان مدیر امنیت شبکه گوگل استخدام شد.

• دارا خسروشاهی

خانواده دارا خسروشاهی مالک یک کارخانه تولید دارو به نام تولی پرس در ایران بودند. او در سال 2017 به عنوان مدیر اجرایی شرکت اوبر که شرایط سختی را تجربه می کرد، انتخاب شد. بد نیست بدانید دارا خسروشاهی، پدربزرگ علی و هادی پروتویی (در ادامه معرفی می کنیم) است.

• علی و هادی پرتویی

علی و هادی پرتویی، برادران دوقلویی هستند که به عنوان پسران فیروز پرتویی، مؤسس دانشکده فیزیک دانشگاه صنعتی شریف هم شناخته می شوند. علی مؤسس شرکت تبلیغاتی LinkExchange و هادی نیز یکی از مؤسسان شرکت خدمات تلفنی Tellme بود. Code.org پلتفرمی برای آموزش علوم کامپیوتر است که توسط این دو برادر ساخته شد.

• امید کردستانی

امید کردستانی، متولد ایران پس از رفتن به آمریکا و همکاری با گوگل توانست موفقیت های زیادی را برای این شرکت به ارمغان بیاورد. یکی از افتخارات او، پایه ریزی تبلیغات کلیکی بود که این روش توانست یکی از ایده های نوآورانه در گوگل باشد. امید کردستانی یکی از 100 شخص برتری است که در ایجاد دنیای جدید مؤثر بوده اند.

شرکت های نوپا برای رفع نیازهای جدید

کارآفرینان در هرجایی که باشند تهدید را به فرصت تبدیل می کنند. این موضوع در جایی مانند Silicon Valley که مقر کارآفرینان است با وضوح بیشتری دیده می شود. سبک زندگی در این منطقه نیازهای خاصی را به وجود آورده که به ایجاد استارتاپ های جدید منجر شده است. در ادامه به برخی از این شرکت های نوپا اشاره خواهیم کرد.

• Café workshop

از آنجا که سبک زندگی و شرایط کار در Silicon Valley کمی متفاوت از دیگر مناطق است، نیازها و فرصت ها نیز در این منطقه با یکدیگر متفاوت هستند. همان طور که پیش از این نیز گفتیم، خرید ملک در سیلیکون ولی بسیار هزینه بر است؛ به همین دلیل صاحبان بسیاری از شرکت های کوچک به جای خرید یا اجاره دفتر کار از خدمات Café workshop استفاده می کنند.

افراد می توانند در این کافی شاپ یک صندلی بگیرند و با استفاده از یک پریز برق و اینترنت پرسرعت و البته لپ تاپ خود کارهای شرکتشان را انجام دهند. هزینه استفاده از این خدمات ساعتی 2 دلار است. یکی از نکات جالب در این کافی شاپ این است که به دلیل پرمشغله بودن افرادی که به اینجا می آیند، معمولاً میزها از قبل رزرو می شوند؛ بنابراین شما می توانید سفارش خود را از طریق اپلیکیشن و در فضای کافی شاپ ثبت کنید.

به هر حال این یک کافی شاپ در Silicon Valley است؛ پس عجیب نیست که حضور تکنولوژی در آن پررنگ باشد. همچنین افراد می توانند در اپلیکیشن این کافی شاپ درصورت تمایل، حرفه و جایگاه خود را مشخص کنند تا به این ترتیب بتوانند تعاملات شغلی یا دوستانه برقرار کنند.

• ماری جوانا

در حال حاضر استفاده از ماری جوانا در چندین ایالت در آمریکا مجاز است و همین موضوع سبب شده تا چندین شرکت، فعالیت هایی در این زمینه را آغاز کنند؛ برای مثال یکی از شرکت ها در این زمینه با تمام تولیدکنندگان ماری جوانا ارتباط دارد و به این ترتیب امکان شناخت ماری جوانای تهیه شده را به خریداران خواهد داد و آن ها خواهند دانست که مواد مصرفی آن ها کجا کشت شده است و چه کیفیتی دارد.

Flowkana یک شرکت در همین زمینه است که افراد می توانند انواع مختلف ماری جوانا را در آن پیدا کرده و متناسب با نیاز خود (ماری جوانا برای سردرد، بی خوابی و…) بهترین را سفارش دهند که راننده آن را در منزل به آن ها تحویل دهد. شرکت دیگری در این زمینه وجود دارد که درصورت درخواست، دکتری را به همراه ماری جوانای خریداری شده می فرستد تا کارت ماری جوانا طبی را برای شما صادر کند، همچنین Eaze که متعلق به اسنوپ داگ رپر معروف است، یکی از همین شرکت هایی است که ماری جوانا را به خریداران تحویل می دهد.

• کارهای منزل

اگر شما ساکن سیلیکون ولی باشید، احتمالاً به قدری مشغول کار و مطالعه هستید که زمانی برای انجام کارهای منزل خود نخواهید داشت. کارهایی مانند جمع آوری زباله های درون منزل و قراردادن آن در بیرون از منزل؛ به همین دلیل برخی کارآفرینان با دیدن این خلأ در میان ساکنان سیلیکون ولی اقدام به ایجاد شرکت هایی کردند که این کارهای خدماتی را برای ساکنان انجام دهند. Washio شرکت دیگری است که کار شست وشوی لباس ها را بر عهده دارد. شرکت Shyp هم با گرفتن بسته های پستی شما از در منزل و ارسال آن ها، زمان بیشتری را برای انجام فعالیت های حرفه ای شما حفظ می کند.

دره مرگ

همان طور که پیش از این توضیح دادیم، سیلیکون ولی با تکنولوژی آمیخته شده است که این موضوع در برخی ابعاد خود، موافقان و مخالفانی دارد. ربات ها در سیلیکون ولی به وفور دیده می شوند و می توانند برخی کارها را با دقت بالاتر و با هزینه پایین تر از استخدام یک انسان انجام دهند؛ به همین دلیل استفاده از ربات ها بسیار رایج شده است.

از طرف دیگر بسیاری از افرادی که پیش از این کار ربات ها را انجام می دادند، بیکار شدند و درواقع آن شغل ها از دست رفتند و به عبارتی کشته شدند؛ به همین دلیل Silicon Valley را به عنوان دره مرگ نیز می شناسند، اما واقعیت این است که با ظهور فناوری های جدید نوع مهارت های موردنیاز تغییر می کند و بهتر است افراد به جای مقاومت در برابر پیشرفت صنعت و تکنولوژی، مهارت های جدید را فرابگیرند و همگام با آن پیش بروند؛ چراکه هم زمان با از بین رفتن بسیاری از شغل ها، شغل های جدیدی نیز به وجود می آیند.

این موضوع درباره بازار ارزهای دیجیتال هم صدق می کند. بازار ارزها یک بازار با ساختاری نو است که فعالیت در آن به دانش خاص خود نیاز دارد و شما تنها با دانستن تحلیل تکنیکال و بنیادی که مربوط به بازارهای مالی سنتی هم هستید، نمی توانید موفقیت چندانی در این بازار کسب کنید یا حداقل می توان گفت میزان سود در چنین حالتی کمتر خواهد شد.

به علاوه شناسایی موقعیت های مختلف کسب سود (همچون کسب سود از طریق ساخت یک NFT) از دیگر مواردی است که مخصوص بازار ارزهاست. بهترین کار برای ورود و کسب سود در بازار ارزهای دیجیتال، شرکت در یک کلاس آموزش ارز دیجیتال است که خوشبختانه امروزه به صورت آنلاین و حضوری در دسترس هستند.

سخن پایانی

تکنولوژی روزبه روز گسترده تر می شود، اما باید بدانید که تمام مکان های صنعتی و تجاری که امروزه در سطح دنیا شناخته شده هستند، همیشه این طور نبودند و درواقع در بسیاری از موارد یک خلأ در یک منطقه سبب به وجود آمدن فضایی مدرن و پیشرفته شده است. در چنین جریاناتی همیشه شخص یا اشخاصی نقش های کلیدی دارند که درصورت نبود آن افراد رسیدن به چنین موقعیتی غیرممکن می شد.

سیلیکون ولی یکی از همین مناطق است که با وجود افراد خبره و دلسوز توانست از یک رکود به پیشرفت بالایی برسد؛ طوری که افراد و شرکت های مختلف آرزوی حضور در چنین فضایی را دارند. Silicon Valley بهشت استارتاپ هاست و افرادی که ایده های نو دارند می توانند در این منطقه احتمال موفقیت خود را بسیار بالا ببرند. در این مقاله سعی کردیم Silicon Valley را با تمام داستان های جالبی که داشت برای شما بازگو کنیم.

پرسش های متداول

سیستم های مالی غیرمتمرکز از جمله مفاهیمی هستند که با ظهورشان در بازارهای مالی، تغییرات زیادی در اکوسیستم رایج ایجاد کردند. در حال حاضر نظرات متفاوت و گاهی متناقض درباره سیستم های مالی متمرکز و غیرمتمرکز وجود دارد. برخی کارشناسان DeFi را یک انقلاب در نظر می گیرند؛ درحالی که برخی دیگر آن را فرصت و برخی دیگر آن را یک کلاه برداری می دانند. در ادامه قصد داریم به بررسی مزایا و معایب سیستم های مالی متمرکز و غیرمتمرکز بپردازیم؛ پس با ما همراه باشید.

سیستم مالی غیرمتمرکز (DeFi) چیست؟

پیش از شروع بحث درباره مزایا و معایب DeFi، بهتر است به طور خلاصه با مفهوم سیستم مالی غیرمتمرکز آشنا شوید. در حال حاضر فناوری بلاک چین بیش از هر صنعت دیگری، در حوزه بازارهای مالی استفاده می شود. بلاک چین فرصت های متنوعی را برای تغییر روند انجام امور مالی متعارف از طریق پرداخت های آنلاین و ترید دارایی های مجازی در اختیار افراد قرار می دهد.

در حال حاضر، با ظهور این سیستم مالی غیرمتمرکز کاربردهای بلاک چین در امور مالی اهمیت ویژه ای یافته است. اصطلاح DeFi درواقع مخفف مالی غیرمتمرکز است و اساساً به مجموعه ای از برنامه های کاربردی مبتنی بر بلاک چین اشاره دارد که جایگزین همتا به همتا برای خدمات و مؤسسات مالی معمولی می شوند.

آگاهی از مزایا و معایب سیستم مالی غیرمتمرکز چه اهمیتی دارد؟

تقاضای بازار برای سیستم مالی غیرمتمرکز روز به روز در حال افزایش است. براساس برآوردهای DeFi Pulse، شرکت ارائه دهنده اطلاعات مربوط به امور مالی غیرمتمرکز، ارزش کل پروتکل های DeFi را در حال حاضر تقریباً 11.5 میلیارد دلار اعلام کرده است. تنها سال گذشته، کل ارزش قفل شده در پروتکل های سیستم مالی غیرمتمرکز حدود 1 میلیارد دلار بود که نشان دهنده محبوبیت شگفت انگیز این فناوری است.

همان طور که می دانید، در بازار ارزهای دیجیتال، افزایش میزان محبوبیت، منعکس کننده رشد سریع فناوری موردنظر است؛ به همین دلیل آگاهی از مزایا و معایب سیستم های مالی غیرمتمرکز، برای تصمیم گیری درباره شیوه صحیح سرمایه گذاری اهمیت بسیاری دارد.

مزایای سیستم مالی غیرمتمرکز چیست؟

یکی از اهداف اصلی DeFi، حذف واسطه ها در کنار کنترل متمرکز است. علاوه بر این، با استفاده از سیستم های مالی غیرمتمرکز، دسترسی افراد به بازارهای مالی به منظور سرمایه گذاری آسان تر خواهد بود.

1- ارائه سیستمی بدون نیاز به اعتماد

اولین و مهم ترین عاملی که هویت مالی غیرمتمرکز را تعریف می کند، اصطلاح «غیرمتمرکز» است. مزایا و معایب سیستم مالی غیرمتمرکز تا حد زیادی به ماهیت این مفهوم بستگی دارد. تمرکززدایی یکی از اصول اساسی بلاک چین است و به کاهش نیاز و وابستگی شرکت ها کمک می کند. با استفاده از این سیستم ها، نیازی به شرکت های ثالث برای نظارت بر داده ها، نحوه انجام تراکنش ها، ذخیره سازی داده ها و… نخواهد بود. سیستم مالی غیرمتمرکز می تواند دسترسی ساده و مؤثر به خدمات مالی را برای هر فرد به راحتی در هر کجای جهان تضمین کند.

DeFi برای ارائه خدمات غیرمتمرکز، از بستر اتریوم استفاده می کند. اتریوم دومین پروتکل بزرگ بلاک چین است و ماهیت بدون مجوز آن تضمین می کند اجرای فعالیت های غیرمتمرکز از طریق آن به سادگی امکان پذیر باشد. با توجه به اینکه همه برنامه ها در سیستم مالی غیرمتمرکز بدون نیاز به مجوز اجرا می شوند، این سیستم به راحتی می تواند از مزایای بلاک چین بهره مند شود. علاوه بر این، با توجه به اینکه برنامه های DeFi در بستر اتریوم اجرا می شوند، این برنامه ها می توانند از مزایای قراردادهای هوشمند نیز بهره مند شود.

2- ماهیت تغییرناپذیر

استفاده مؤثر از رمزنگاری همراه با الگوریتم های اجماع مانند اثبات کار به بلاک چین برای دستیابی به قابلیت تغییرناپذیری کمک کرده است. با استفاده از این قابلیت، امکان ایجاد تغییر در هیچ یک از اطلاعات ثبت شده وجود ندارد؛ بنابراین علاوه بر تمرکززدایی، تغییرناپذیری سیستم های مالی غیرمتمرکز، کمک شایانی به افزایش سطح امنیت خدمات ارائه شده می کند.

3- عملکرد شفاف

درحالی که تغییرناپذیری یک نیاز ضروری برای چشم انداز سیستم مالی غیرمتمرکز به منظور اطمینان از امنیت است، شفافیت نیز یکی دیگر از نیازهای قابل توجه این سیستم است. بدیهی است تمرکززدایی مستلزم شفافیت است؛ به همین دلیل دفتر کل توزیع شده اطلاعاتی درباره تمام فعالیت های شبکه بلاک چین دارد.

با استفاده از عملکردی شفاف، امکان شناسایی افراد به منظور جلوگیری از کلاه برداری یا انجام فعالیت های غیرقانونی همچون پول شویی وجود دارد. با استفاده از حسابرسی صحیح، تشخیص اینکه چه کسی در یک تراکنش در چه مقطع زمانی و به چه روشی تغییراتی را ایجاد کرده است، برای برنامه های DeFi آسان تر خواهد بود.

4- ارائه برنامه های وام دهی

همچنین سیستم مالی غیرمتمرکز نقش مهمی در توسعه روش های وام دهی همتا به همتا دارد. درواقع برنامه های DeFi جایگزین بانک ها برای اعتبارسنجی افراد می شوند. در نتیجه این فرایند با استفاده از پروتکل های سیستم مالی غیرمتمرکز هم آسان تر و هم سریع تر انجام می شود. در حال حاضر معتبرترین برنامه های وام دهی و وام گیری با استفاده از ارزهای دیجیتال و بلاک چین با استفاده از DeFi اجرا می شوند.

Compound یکی از همین برنامه هاست؛ یک پلتفرم وام دهی غیرمتمرکز که به وام دهندگان اجازه می دهد دارایی های رمزنگاری شده را به تعداد خاصی از استخرهای وام دهی عرضه کنند. نرخ بهره ای که یک وام دهنده کسب می کند، به سهمی که آن ها در استخر استیک می کنند، بستگی دارد.

5- کسب سود از دارایی های پسیو یا منفعل

مردم می توانند از سیستم مالی غیرمتمرکز برای مدیریت مؤثر پس انداز خود استفاده کنند. کاربران می توانند با استیک کردن دارایی های خود در پروتکل های وام دهی همچون Compound سود کسب کنند. اپلیکیشن های پس انداز DeFi قابلیت اتصال به پروتکل های وام دهی مختلف را برای راحتی کاربران در کسب سود ارائه می دهند. ییلد فارمینگ نمونه ای از ابزارهای دیفای برای کسب سود از دارایی های منفعل است که در اختیار کاربران قرار داده می شود.

6- توکنیزه کردن (Tokenization)

Tokenization یکی از موضوعات چشمگیری است که به تازگی در حوزه بلاک چین ظهور کرده است. همان طور که پیش از این گفته شد، قراردادهای هوشمند یکی از قابلیت های شبکه اتریوم است؛ قابلیتی که امکان توکنیزه کردن دارایی های مختلف را نیز فراهم می کند.

برخی از رایج ترین مدل های توکن عبارت اند از: توکن بومی، توکن حکم رانی، توکن امنیتی یا اوراق بهادار و… با استفاده از توکنیزه کردن می توان دارایی های فیزیکی را به دارایی دیجیتال تبدیل کرد. این دارایی ها می تواند شامل ارزهای دیجیتال، ارزهای فیات، نفت یا طلا باشد.

معایب سیستم مالی غیرمتمرکز

1- مقیاس پذیری

دیفای با هدف رفع مشکلات مالی بخش تمامی افراد جهان ایجاد شده است؛ با این حال این پروژه چالش مقیاس پذیری بلاک چین مواجه است. در حال حاضر برای تأیید تراکنش هایی که در دیفای انجام می شوند، به زمان زیادی نیاز است. علاوه بر این، به مرور زمان هزینه لازم برای انجام تراکنش ها افزایش می یابد؛ برای مثال اتریوم قابلیت پردازش تقریباً 13 تراکنش را در هر ثانیه دارد؛ درحالی که همتایان متمرکز و مشابه با دیفای، قابلیت انجام هزاران تراکنش در ثانیه با هزینه کمتری را دارند.

2- اطمینان نداشتن

درصورت بی ثباتی در بلاک چین میزبان پروژه سیستم مالی غیرمتمرکز، پروژه در حال اجرا هم به دنبال آن دچار بی ثباتی و ناپایداری می شود. در حال حاضر، بلاک چین اتریوم دستخوش تغییرات مختلفی است؛ برای مثال اشتباهات مرتکب شده در طول انتقال از اجماع PoW به سیستم جدید Eth 2.0 PoS می تواند به مشکلاتی برای شبکه منجر شود.

3- مشکلات نقدینگی

نقدینگی نیز بی شک عاملی مهم در پروژه هایی مبتنی بر DeFi و پروتکل های بلاک چین است. از اکتبر 2020، کل ارزش قفل شده در پروژه های سیستم مالی غیرمتمرکز به بیش از 12.5 میلیارد دلار رسیده است. مشخص است نقدینگی بازار دیفای به بزرگی بازارهای مالی سنتی نیست.

سیستم مالی متمرکز (CeFi) چیست؟

پیش از ظهور دیفای، سیستم های مالی غیرمتمرکز برای ترید ارزهای دیجیتال استفاده می شدند. در امور مالی متمرکز (CeFi) تمام سفارش ها برای ترید کریپتو از طریق یک صرافی مرکزی کنترل می شوند. درواقع دارایی هایی که وارد صرافی یا از آن خارج می شوند، توسط مسئولان صرافی مدیریت و کنترل می شوند؛ بنابراین در چنین شرایطی صرافی مشخص می کند چه ارزی فهرست شود و نرخ کارمزد معاملات مربوط به آن چقدر باشد. پس با استفاده از صرافی متمرکز، شما تابع قوانینی هستند که صرافی بر شما تحمیل می کند.

مزایای سیستم مالی متمرکز چیست؟

1- مسئولیت پذیری صرافی ها

در سیستم های مالی متمرکز، کاربران دارایی خود را به صرافی ها منتقل می کنند؛ درنتیجه مسئولیت حفظ و امنیت دارایی ها به عهده صرافی است. درباره صرافی های متمرکز، باید به این نکته توجه داشت که این صرافی ها در یک روز به وجود نیامده و شهرت خود را با مدیریت موفقیت وجوه مشتریان خود طی سال ها به دست آورده اند؛ پس با توجه به چالش های حوزه بلاک چین و روند رو به رشد سریع آن، بد نیست مسئولیت ترید دارایی ها را به عهده صرافی گذاشت.

صرافی های متمرکز و معتبر، دارای تیم های پشتیبانی به صورت 24 ساعته در هر روز هفته هستند که به کاربران درباره نحوه انجام امور مختلف و رفع مشکلات احتمالی کمک می کنند؛ درحالی که استفاده از امکانات مختلف مانند ییلد فارمینگ و بسیاری از برنامه های دیگر در دیفای برای کاربران پیچیده به نظر می رسد، اما صرافی های متمرکز با استفاده از مرکز پشتیبانی و آموزش های رایگانی گه در اختیار کاربران خود قرار می دهند، به راحتی می توانند امکانات هرچقدر پیچیده را به خدمات خود اضافه کنند، بدون آنکه نگران گمراهی کاربران خود باشند.

2- انعطاف پذیری بیشتر در ترید

برای تبدیل ارز فیات به ارز دیجیتال به یک صرافی متمرکز نیاز خواهید داشت؛ درحالی که امکان تبدیل ارز فیات به دیجیتال در دیفای وجود ندارد. به طور مشابه، برای برداشت از حساب به صورت ارز فیات، باز هم به خدمات یک سیستم مالی متمرکز نیاز خواهید داشت.

3- تنوع گزینه های معاملاتی

سیستم مالی غیرمتمرکز به توکن هایی نیاز دارد که از استانداردهای اتریوم یا استانداردهای پلتفرمی که در آن فعال هستند پیروی کنند؛ برای مثال یک صرافی غیرمتمرکز مبتنی بر اتریوم (DEX) تنها از طریق قراردادهای هوشمند خود از ترید توکن های مبتنی بر ERC20 پشتیبانی می کند.

درحالی که سیستم های مالی متمرکز چنین محدودیت هایی ندارند و از مجموعه رمزارزهایی پشتیبانی می کنند که عموماً در بلاک چین های مستقل فعالیت می کنند. فراموش نکنید که بیشتر ارزهای دیجیتال با حجم و ارزش بازار بالا روی بلاک چین های مستقل معامله می شوند. این زنجیره های مستقل هنوز از دسترس تأمین مالی غیرمتمرکز خارج هستند.

معایب سیستم مالی غیرمتمرکز

1- خطر به خطر افتادن حریم خصوصی

فرایند اولیه ایجاد یک حساب کاربری در یک صرافی متمرکز شامل ارائه اطلاعات خصوصی مانند مدارک هویتی و آدرس محل سکونت شماست. این فرایند معمولاً به عنوان KYC (مشتری خود را بشناسید) نامیده می شود و با تأیید واقعی بودن کاربران از فعالیت های غیرقانونی مانند پول شویی جلوگیری می کند؛ درنتیجه اگر صرافی دچار یک حمله سایبری شود، این احتمال وجود دارد که اطلاعات خصوصی شما از دست برود.

2- خطر از دست رفتن دارایی

در CeFi کاربران دارایی خود را به صرافی های متمرکز انتخابی خود می سپارند و هیچ کنترلی بر وجوه خود ندارند. درصورت هک شدن صرافی، احتمال از دست دادن دارایی کاربران بسیار زیاد است. با وجود این خطرات، لازم نیست نگران CeFi باشید؛ زیرا تقریباً همه صرافی ها از چند لایه امنیتی استفاده می کنند و با استفاده از شرکت های فناوری و نظارتی، مراقب فعالیت های انجام شده درون صرافی هستند. هدف آن ها کاهش هرگونه خطر و محافظت از مشتریان خود و ارائه محیطی مطمئن است.

چه چیزی CeFi را از DeFi متمایز می کند؟

1. در سیستم های مالی متمرکز، همه چیز توسط صرافی ها کنترل و اداره می شود؛ درحالی که در سیستم مالی غیرمتمرکز، همه چیز به فناوری بستگی دارد.
2. همان طور که قبلاً بحث شد، کاربران DeFi از طریق DApps به خدمات مالی متنوعی دسترسی دارند.
3. در سیستم های مالی متمرکز، با توجه به میزان کنترل صرافی، کنترل ریسک و خطرات احتمالی تا حد زیادی به صرافی واگذار می شود؛ بنابراین صرافی ها وظیفه محافظت از دارایی کاربران را به عهده دارند.
4. در سیستم مالی غیرمتمرکز واسطه ها حذف می شوند و همه تراکنش ها با این تصور که قراردادهای هوشمند به خوبی اجرا، تأیید و انجام می شوند.
5. درصورت وقوع رخدادهایی مانند حمله سایبری و هک، امکان توقف معاملات در سیستم مالی متمرکز برخلاف غیرمتمرکز وجود دارد.

سخن پایانی

انتخاب بین سیستم مالی متمرکز و غیرمتمرکز، یکی از مهم ترین اقداماتی است که هنگام ورود به بازار ارزهای دیجیتال باید انجام دهید. با نگاهی به مزایا و معایب سیستم های مالی متمرکز و غیرمتمرکز، تصمیم گیری و انتخاب راحت تر خواهد بود. مراکز مالی که به صورت متمرکز فعالیت می کنند، مسئولیت مدیریت و امنیت دارایی کاربران را به عهده دارند.

با این حال برخی معتقدند استفاده از مرکزی که کنترل بیشتری در اختیارشان قرار می دهد و شفافیت بیشتری در عملکردش دارد، احتمالاً گزینه بهتری خواهد بود. با توجه به اینکه تعداد سرمایه گذاران برای استفاده از برنامه های DeFi روز به روز در حال افزایش است، صنعت DeFi تنها طی یک ماه در سال 2020، به میزان 125 میلیون دلار رشد کرده است. با وجود این صعود، تعداد پلتفرم های CeFi همچنان بیشتر از دیفای است.

برای معامله گران حرفه ای که عمده فعالیت آن ها را معاملات آتی (Future) تشکیل می دهد، شناخت شاخص های مهم در این بخش می تواند کمک بزرگی در تصمیم گیری باشد. انجام معامله در بازار نقدی (Spot) و آتی (Future) به دانش و تجربه کافی نیاز دارد؛ با این حال معاملات آتی دارای پیچیدگی هایی است که با یک تصمیم اشتباه ممکن است تمام دارایی شما را از بین ببرد. یکی از مواردی که برای انجام معاملات حرفه ای باید به آن توجه کرد، شناخت شاخص فاندینگ ریت (Funding Rates) و نحوه استفاده از آن است. اگر شما هم یک معامله گر فعال در بخش معاملات آتی هستید، ولی هنوز به این شاخص توجه نکرده اید، این مقاله را تا پایان مطالعه کنید؛ چراکه قرار است به زبان بسیار ساده هر آنچه در بخش کاربردی این نرخ وجود دارد، برای شما بیان شود.

تفاوت قراردادهای آتی سنتی و قراردادهای آتی بدون تاریخ انقضا

پیش از آنکه بخواهیم به بحث اصلی مقاله یعنی Funding Rates بپردازیم، بهتر است به تفاوت میان قراردادهای آتی سنتی (Traditional Future) و قراردادهای آتی بدون تاریخ انقضا (Perpetual Future) توجه کنیم. قراردادهای آتی سنتی دارای تاریخ انقضا هستند و درواقع این عمده تفاوت قراردادهای آتی سنتی و قراردادهای بدون تاریخ انقضاست. در قراردادهای آتی سنتی، زمانی که قراردادها به تاریخ انقضای خود که معمولاً دوره های 1 ماهه و 4 ماهه هستند، نزدیک می شوند، قیمت بازار و قیمت معاملات آتی سنتی به هم نزدیک شده و درنهایت با رسیدن به تاریخ موردنظر این قراردادها منقضی می شوند.

در سوی دیگر، قراردادهای آتی بدون تاریخ انقضا (Perpetual Future) وجود دارند که دائمی هستند؛ به عبارت دیگر می توان گفت اگر یک معامله گر اقدام به بازکردن موقعیت خرید یا فروش بدون تاریخ انقضا کند (Perpetual Future)، می تواند تا زمانی که لیکوئید نشده است، موقعیت (پوزیشن) خود را باز نگه دارد، اما در این نوع معاملات برای تعدیل قیمت و نزدیک نگه داشتن قیمت در میان بازار آتی (Future) و نقدی (Spot) باید سیاستی را در پیش گرفت که درواقع همان فاندینگ ریت است. در ادامه به توضیح کامل این نرخ خواهیم پرداخت تا به این ترتیب بتوانید از اطلاعاتی که می توان از آن برداشت کرد، معاملات پرسودتری داشته باشید.

فاندینگ ریت چیست؟ (Funding Rates)

قیمت در معاملات نقدی (Spot) و معاملات آتی (Future) باید همگرایی داشته باشد. این همگرایی در معاملات آتی سنتی با رسیدن به تاریخ انقضا و نزدیک شدن قیمت یک ارز دیجیتال مشخص در هر دو بازار نقدی و آتی ایجاد می شود، اما در معاملات آتی بدون تاریخ انقضا به دلیل دائمی بودن قراردادها، نرخی تعیین شده است و افرادی که معاملات باز داشته باشند با توجه به شرایط بازار باید در بازه های زمانی مشخص به دیگر معامله گران مبلغی را بپردازند یا از آن ها دریافت کنند. درواقع صرافی مبلغی را که پرداخت می شود، دریافت نمی کند، بلکه این مبلغ در میان افرادی که معاملات باز خرید یا فروش دارند، مبادله می شود. به این نرخ، فاندینگ ریت (Funding Rates) یا نرخ تأمین مالی گفته می شود.

همان طور که بیان شد، پرداخت یا دریافت این نرخ در بازه های زمانی مشخص انجام می شود؛ برای مثال در صرافی بایننس معامله گرانی که معاملات باز از نوع بدون تاریخ انقضا را دارند، هر 8 ساعت یعنی 3 بار در طول 24 ساعت، این نرخ را پرداخت یا دریافت می کنند. همچنین میزان این نرخ در صرافی بایننس 3/0 درصد معامله است که 3 بار در طول 24 ساعت محاسبه و اعمال می شود. البته بد نیست بدانید در صرافی بایننس جفت ارزهایی مانند BNB/USDT، LTC/USDT، LINK/USDT نرخ بهره ندارند.

اگر فاندینگ ریت 01/0 درصد باشد، می توان گفت بازار جو آرامی را دارد؛ البته این میزان باید تداوم داشته باشد و تنها با داشتن این میزان برای یک یا دو روز نمی توان چنین برداشتی کرد. هرچه این میزان بیشتر یا کمتر شود، می توان باز هم درصورت تداوم آن حالت (مثلاً 10 روز فاند مثبت یا 10 روز فاند منفی) انتظار تغییر روند را داشت. باید توجه داشت، اگر شما جزء معامله گرانی باشید که از لوریج یا اهرم استفاده می کنید، میزان نرخ بهره پرداختی یا دریافتی شما نیز به همان میزان بیشتر می شود؛ برای مثال اگر شما از لوریج 25 استفاده کنید، میزان نرخ پرداختی یا دریافتی شما (با توجه به نوع معامله و شرایط بازار) نیز 25 برابر خواهد شد. حتماً متوجه شده اید استفاده از ابزارهای مختلف در معاملات آتی با وجود جذاب بودن و فراهم کردن شرایط ایده آل تا چه میزان می تواند پرریسک باشد و تمام دارایی شما را از بین ببرد؛ درنتیجه فعالان بازارهای مالی اگر قصد موفقیت داشته باشند، ناچار هستند پیش از ورود به بازار اطلاعات خود را در این زمینه بالا ببرند و آمادگی لازم برای فعالیت در بازار مربوط را کسب کنند. برای رسیدن به این نقطه بهترین راه انتخاب یک کلاس آموزش ارز دیجیتال است که استادان باتجربه آن بتوانند تا حد امکان مسیر رسیدن به موفقیت را برای شما کوتاه کنند.

رابطه فاندینگ ریت با پوزیشن ها

پیش از این نیز به این موضوع اشاره کردیم که در برخی صرافی ها امکان انجام معاملات آتی برای کاربران فراهم شده است. معامله گران در بازه های زمانی مشخص و براساس نرخ تأمین مالی محاسبه شده، مبلغی را به معامله گرانی که در سمت مقابل آن ها در همان جفت ارز هستند، پرداخت یا دریافت می کنند. اگر شما یک معامله باز Perpetual از نوع خرید (Long Position) داشته باشید و فاندینگ ریت مثبت باشد، باید مبلغی را به معامله گرانی که معامله باز فروش دارند، پرداخت کنید.

اگر شما یک معامله باز Perpetual از نوع خرید (Long Position) داشته باشید و فاندینگ ریت منفی باشد، معامله گرانی که در موقعیت فروش هستند، باید مبلغی را به شما پرداخت کنند.

در صورتی که شما یک معامله باز Perpetual از نوع فروش (Short Position) داشته باشید و فاندینگ ریت مثبت باشد، معامله گرانی که در موقعیت خرید هستند، باید مبلغی را به شما پرداخت کنند.

اگر شما یک معامله باز Perpetual از نوع فروش (Short Position) داشته باشید و فاندینگ ریت منفی باشد، شما باید مبلغی را به معامله گرانی که معامله باز خرید دارند پرداخت کنید. مطالب گفته شده در بالا را می توانید به صورت خلاصه در جدول زیر مشاهده کنید.

مبلغی را به افرادی که معامله باز فروش دارند، پرداخت می کنید.	Funding Rate +	Long Position
مبلغی را از معامله گرانی که معامله فروش دارند، دریافت می کنید.	Funding Rate –
مبلغی را از معامله گرانی که معامله باز خرید دارند، دریافت می کنید.	Funding Rate +	Short Position
مبلغی را به افرادی که معامله باز خرید دارند، پرداخت می کنید.	Funding Rate –

میزان نرخ بهره معاملات با توجه به شرایط بازار می تواند متفاوت باشد که در ادامه حالات مختلف آن را بررسی می کنیم.

• نرخ بهره نداشته باشد

زمانی که خریدار و فروشنده ای وجود نداشته باشد و به عبارت دیگر هیچ معامله ای انجام نشود.

• نرخ بهره مثبت

این حالت زمانی پیش می آید که قدرت خریداران بیشتر از فروشندگان باشد.

• نرخ بهره منفی

زمانی که قدرت فروشندگان بیش از قدرت خریداران باشد.

تأثیر روانی Funding Rates بر بازار

زمانی که صرافی، فاندینگ ریت بالا و مثبتی را برای بازه بعدی اعلام کند و این روند برای مدتی ادامه داشته باشد، سبب می شود افرادی که برای طولانی مدت یک معامله باز خرید داشته اند یا حجم معامله بالایی داشته اند، اقدام به فروش کنند؛ چراکه نمی خواهند مبلغ بالایی را بپردازند. این حرکت زمانی که از سمت بسیاری از معامله گران انجام شود، می تواند سبب تغییر روند از صعودی به نزولی شود؛ درنتیجه می توان گفت زمانی که یک نرخ مثبت برای مدت زمانی تکرار شود، می توان انتظار حرکت نزولی را داشت. بد نیست بدانید اگر میزان فاندینگ ریت بالایی از سمت صرافی اعلام شود، می توان منتظر نوسان شدیدی در نمودار قیمتی ارز باشیم.

همچنین زمانی که فاندینگ ریت منفی برای مدتی تکرار شود، افرادی که معاملات فروش خود را برای مدت طولانی باز نگه داشته یا حجم معاملات بالایی داشته اند، باید مبلغ زیادی را به تریدرهایی که موقعیت بازخرید دارند، پرداخت کنند؛ درنتیجه بسیاری از این افراد اقدام به بستن معاملات فروش خود می کنند. این حرکت زمانی که از سمت معامله گران زیادی انجام شود، می تواند سبب تغییر روند از نزولی به صعودی شود؛ درنتیجه می توان گفت زمانی که فاندینگ ریت منفی برای مدتی تکرار شود، می توان انتظار حرکت مثبت در نمودار قیمتی ارز دیجیتال مربوط را داشت.

از آنچه بیان شد، می توان به عنوان یک سیگنال برای معاملات استفاده کرد، اما نکته ای که وجود دارد و هر معامله گری باید به آن توجه کند، این است که استفاده از تنها یک ابزار برای تحلیل و تشخیص روند اصلاً کار درستی نیست و حتی اگر شما برحسب تصادف چند بار از این روش به سود برسید، باید بدانید این سودها همیشگی نخواهند بود.

اندیکاتور Funding Rates

تریدینگ ویو (Trading View) یک پلتفرم تحلیل تکنیکال است که با داشتن ابزارهای مختلف برای این هدف، کار را برای شما بسیار ساده کرده است. یکی از این ابزارها اندیکاتور فاندینگ ریت است که با جست وجوی آن در فهرست اندیکاتورها می توانید از آن استفاده کنید. همان طور که مشاهده می کنید، سیگنال ها با استفاده از کندل هایی به رنگ های آبی، نارنجی، سبز و قرمز قابل دریافت هستند که البته کندل های آبی و نارنجی دقت پایین تری را از کندل های سبز و قرمز دارند؛ به عبارت دیگر اگر استفاده از این سیگنال یکی از ابزارها در استراتژی شما باشد، سیگنالی که از کندل های سبز و قرمز می گیرید، احتمال تحقق بالاتری را در مقایسه با سیگنال دریافتی از کندل های آبی و نارنجی خواهد داشت.

پیش از این نیز به این موضوع اشاره کردیم که اگر فاند منفی برای مدتی تکرار شود، می توان انتظار یک صعود را داشت، یا زمانی که فاند مثبت برای مدتی تکرار شود، مشاهده یک روند صعودی دور از انتظار نخواهد بود. همان طور که در شکل می بینید، در بخش هایی که کندل های نارنجی برای مدتی ظاهر شده اند (کندل های نارنجی و قرمز نشان دهنده نرخ فاند منفی هستند)، روند قیمتی صعودی نسبی را داشته است. نکته ای که باید به آن دقت کنید، این است که این تنها یک ابزار است و ممکن است سیگنال هایی که ارائه می دهد، همیشه سودساز نباشند؛ پس دقت کنید که استفاده از این اندیکاتور به تنهایی توصیه نمی شود.

شاخص Funding Rates در CryptoQuant

بررسی شاخص Funding Rates در سایت CryptoQuant نیز می تواند نشانه هایی از صعود یا نزول را به شما بدهد و به شما کمک کند حتی اگر معامله گر معاملات آتی بدون تاریخ انقضا (Perpetual) هم نباشید، برای پیش بینی روند از این شاخص استفاده کنید. برای این کار به سایت Cryptoquant بروید و در نوار جست وجو واژه Funding Rates را وارد کنید. اولین نموداری که مشاهده می کنید Funding Rates بیت کوین را در تمامی صرافی ها نشان می دهد، اما اگر شما شاخص ارزی را در صرافی خاصی داشته باشید نیز می توانید آن را جست وجو کنید.کندل های سبز و قرمز نرخ فاند را نشان می دهند و نمودار مشکی رنگ نیز نمودار قیمتی بیت کوین است. در بیشتر نواحی که این نرخ برای مدتی مثبت بوده، روند کاهشی شده و زمانی که برای مدتی نرخ منفی یعنی به رنگ قرمز بوده است، با هدف به تعادل رسیدن قیمت و کم کردن اختلاف قیمت در بازارهای نقدی و آتی، روند افزایشی شده است.

کلام پایانی

فعالیت در بازارهای مالی به خصوص بازار ارزهای دیجیتال، به دلیل نوسانات به نسبت شدید آن، ریسک بالاتری از دیگر بازارهای مالی دارد. اگر معامله گران تصمیم بگیرند در بازار آتی فعالیت کنند، میزان این ریسک بیشتر هم خواهد شد؛ پس برای موفقیت در این بازار نیاز به دانش کافی و اطلاع از جزئیات آن امری بدیهی است. آشنایی با فاندینگ ریت و تأثیر آن بر روند قیمتی یکی از مواردی است که دانستن آن می تواند در تصمیم گیری به شما کمک کند. فاندینگ ریت درواقع برای این به وجود آمد تا قیمت را در بازار نقدی (Spot) و آتی (Future) برای معاملاتی که تاریخ انقضا ندارند، متعادل نگه دارد و اجازه ندهد قیمت یک جفت ارز مشخص مثلاً BTC/USDT در دو بازار نقدی و آتی از هم فاصله زیادی بگیرند؛ درواقع از ایجاد واگرایی جلوگیری کرد. در این مقاله سعی کردیم Funding Rates را تعریف کرده و تأثیر روانی آن بر بازار و قیمت را بررسی کنیم. همچنین اندیکاتور و شاخصی را معرفی کردیم تا به کمک آن ها بتوانید ادامه روند را حدس بزنید.

پرسش های متداول

نفت خام

نفت خام و مشتقات آن، اهمیت زیادی در صنایع گوناگون دارند. این واقعیت که مناطق قرارگیری ذخایر عظیم نفت با مناطق عمده مصرف آن تطبیق ندارد، نفت را به پدیده ای ژئوپلیتیکی تبدیل کرده که از هر تحول سیاسی به ویژه در مناطق استخراج و عرضه آن تأثیر می پذیرد. بـا گسـترش اقتصـاد جهانی، به صورت مشابه تقاضا برای مواد خام صنعتی از جمله نفت خام بیشتر می شود و همـین امـر فشار بر قیمت نفت را افزایش می دهد. برخی اوقات تغییرات مهمی نیز در تقاضا بـرای ذخیره سازی نفت خام در انبارهای روزمینی مشاهده می شود که به نوبه خود تغییـرات مربـوط بـه انتظـارات قیمت نفت را منعکس می کند.

شوک های بازار نفت

هر عاملی که موجب بروز اختلال در عرضه یا تقاضا در بازار نفت شود، به ویژه در حالتی که این عامل پیش بینی ناپذیر بوده و در کوتاه مدت قابل تعدیل نباشد، به عنوان شوک (تکانه) بر بازار نفت شناخته می شود. در بیشتر موارد این اختلالات به تغییر قیمت نفت منتهی می شود. شوک های نفتی با توجه به جایگاه مهم نفت در صنایع گوناگون، اغلب موجب بروز بحران هایی در اقتصاد کشورهای واردکننده نفت می شود و همچنین به دلیل تغییر شدیدی که در درآمدهای ارزی کشورهای صادرکننده نفت ایجاد می کند، تأثیر قابل توجهی نیز بر اقتصاد این کشورها دارد.

گفتنی است عرضه به میزان نفتی که موجود است، برمی گردد و معمولاً از سوی کشورهایی تعیین می شود که عضو اوپک هستند، اما در حال حاضر آمریکا به مدد رونق تولید میادین شیل این کشور، نقش پررنگ تری در عرضه ایفا می کند؛ بنابراین اگر کشورهای تولیدکننده بزرگ، نفت زیادی تولید کنند میزان عرضه بالا خواهد رفت. از سوی دیگر تقاضا با میزان نیازی که برای مصرف نفت وجود دارد، مشخص می شود. این نیاز اغلب برای مواردی مانند گرمایش، برق و حمل و نقل است. هرچه منطقه ای رشد اقتصادی بیشتری داشته باشد، تقاضای بیشتری برای نفت وجود خواهد داشت. رشد اقتصادهای سراسر جهان از زمان بحران مالی بهبود یافته و به حدی قوت پیدا کرده که مردم انرژی بیشتری مصرف می کنند.

از آنجا که عرضه از سوی کشورهای تولیدکننده بزرگ نفت تعیین می شود، تنش در یکی از این کشورها مشکلات عمده ای را ایجاد خواهد کرد؛ بنابراین اگر جنگ یا منازعه ای در یک منطقه تولیدکننده نفت روی دهد، ذخایر نفت ممکن است تهدید شوند و این مسئله بر قیمت نفت تأثیر خواهد گذاشت. مسائل ژئوپلیتیکی همواره یک عامل تأثیرگذار بر قیمت نفت بوده اند. به خصوص زمانی که وضعیت در خاورمیانه یا سایر مناطق نفت خیز ملتهب می شود، معمولاً قیمت نفت سیر صعودی پیدا می کند.

بحران نفتی

اکنون بیش از ۴۰ سال است که از بحران نفتی سال های ۱۹۷۴-۱۹۷۳ می گذرد. این رویداد با ظهور یک رژیم جدید در بازار جهانی نفت خام همراه بود که در آن قیمت های نفت در واکنش به نیروهای عرضه و تقاضا به سادگی دچار نوسان می شدند. این بحران زمانی شدت گرفت که قیمت نفت خام در طول تنها سه ماه به میزان تقریباً چهار برابر افزایش یافت و به دنبال آن کشورهای مصرف کننده نفت مجبور به ایجاد تعدیلات عمده ای شدند.

در برخی کشورهای صنعتی، واکنش دولت ها اعمال سقف قیمتی برای نفت خام تولید داخل و نیز قیمت محصولات نفتی پالایش شده مانند بنزین بود که این امر موجب کمبود بنزین و تشکیل صف های طولانی در پمپ بنزین ها شد که این اقدامات نیز اوضاع را وخیم تر کرد. از این گذشته، بسیاری از دولت ها از روش هایی مانند محدودیت سرعت، ممنوعیت تردد اتومبیل در روزهای تعطیل یا محدودکردن خرده فروشی بنزین استفاده کردند. با وجود این، تصویر صف های طولانی در پمپ بنزین ها و بزرگراه های خالی، خاطره کلی ما از بحران نفتی سال های ۱۹۷۴-۱۹۷۳ را شکل می دهد. اگرچه در واقعیت هیچ یک از این پدیده ها، پیامد اجتناب ناپذیر افزایش قیمت نفت خام نیستند.

ثبات قیمت نفت

پیش از سال ۱۹۷۳ قیمت دلاری نفت توسط نهادهای دولتی تنظیم می شد و همین امر ثبات قیمت نفت را در دوره های طولانی به وجود آورده بود. این ثبات قیمتی، تنها با چند تعدیل کوچک همراه بود که با اختلالات برون زای عرضه نفت در خاورمیانه هم زمان شد. چنین سیاستی سبب ایجاد نوسانات گه گاه تند در نرخ رشد قیمت نفت خام تعدیل شده با تورم شد.

سیستم تنظیم قیمت نفت

سیستم آمریکایی تنظیم قیمت نفت در اوایل دهه ۱۹۷۰ زمانی که ایالت متحده دیگر از هیچ ظرفیت مازاد در تولید نفت داخلی برای پاسخ گویی به تقاضای روزافزون داخلی برای نفت برخوردار نبود، پایان پذیرفت؛ درنتیجه ایالت متحده به صورت فزاینده ای به واردات نفت از خاورمیانه محتاج شد؛ نفتی که قیمت آن به صورت داخلی تنظیم شدنی نبود. چهار برابر شدن قیمت نفت خام وارداتی در سال های ۱۹۷۴-۱۹۷۳ سبب اعمال سقف قیمتی پایین تر برای قیمت نفت خام تولیدشده داخلی شد، اما خیلی زود، ناکارآمدی آن به عنوان یک راه حل مشخص شد.

اگرچه آخرین رد پاهای قیمت گذاری نفت خام داخلی در ایالات متحده تا اوایل دهه ۱۹۸۰ ادامه یافت، با توجه به مجموعه ای از مطالعات کاربردی، نوعی شکست ساختاری در فرایند سری های زمانی ناظر بر قیمت نفت خام WTI در اوایل سال ۱۹۷۴ وجود داشت که در نتیجه آن قیمت حقیقی نفت در پاسخ به شوک های عرضه و تقاضا مانند بسیاری دیگر از قیمت های حقیقی کالاهای صنعتی دچار نوسان شد.

افزایش ناگهانی قیمت نفت

بزرگ ترین و قابل توجه ترین افزایش ناگهانی قیمت نفت از سال ۱۹۷۹ تاکنون، در بازه زمانی اواسط سال ۲۰۰۳ تا اواسط سال ۲۰۰۸ رخ داد و قیمت نفت WTI از ۲۸ دلار به ۱۳۴ دلار در هر بشکه رسید. اتفاق نظر گسترده ای وجود دارد که این افزایش ناگهانی قیمت، ناشی از ایجاد اختلال در عرضه نفت نبود، بلکه از برخی افزایش های کوچک تقاضای نفت خام در دوره چند ساله ناشی شده بود. برخی این مورد را مطرح کرده اند که این تغییرات در تقاضا، ناشی از رشد و توسعه غیرمنتظره اقتصاد جهانی و نیز به دلیل تقاضای بیشتر برای نفت به ویژه از سوی اقتصادهای نوظهور آسیا بود. از آنجا که تولیدکنندگان نفت قادر نبودند این تقاضای بیشتر را تأمین کنند، قیمت نفت باید افزایش پیدا می کرد. یک دیدگاه جایگزین در میان برخی از ناظران این بوده است که این افزایش ناگهانی در قیمت نفت در بازار فیزیکی، بی سابقه بوده است و تنها می تواند درنتیجه مواضع سفته بازانه معامله گران در بازار آتی نفت، توضیح داده شود.

تنش های سیاسی مؤثر بر قیمت نفت

یکی از عوامل مهم و تأثیرگذار بر قیمت نفت، تنش های سیاسی، جنگ ها و درگیری های داخلی در کشورهای اوپک است. دو نکته مهم درباره موضوع مورد مطالعه اثرات ریسک سیاسی کشورهای اوپک وجود دارد؛ نخست اینکه کشورهای عضو اوپک سهم عمده ای از تولید نفت بازارهای جهانی را به خود اختصاص داده اند؛ از این رو مطالعه وقایع تأثیرگذار بر تولید نفت در این کشورها از اهمیت خاصی برخوردار است. دیگر آنکه کشورهای عضو اوپک در مقایسه با سایر تولیدکنندگان نفت عمدتاً دارای ریسک سیاسی بیشتری هستند؛ بنابراین مطالعه تأثیر ریسک سیاسی این کشورها از اهمیت بسزایی برخوردار است. بررسی شوک های نفتی نشان می دهد هم در کوتاه مدت و هم در بلندمدت، اهمیت سازمان های مؤثر انرژی در دنیا مانند اوپک، آژانس بین المللی انرژی و سازمان اطلاعات انرژی آمریکا را نشان می دهد و سایر مؤسسات تصمیم ساز و تخصصی در حوزه انرژی نیز می توانند در تغییر قیمت ها مؤثر باشند.

تغییرات دما و فصول

آب و هوا یکی از عوامل مؤثر بر میزان تقاضا و گاهی اوقات نیز مقدار عرضه نفت و فرآورده هاست. معمولاً در فصل های تابستان و زمستان تقاضا برای نفت افزایش می یابد. در زمستان پالایشگاه ها برای عرضه بیشتر نفت گرمایشی و در تابستان نیز به دلیل مصرف بیشتر بنزین به سبب کثرت مسافرت ها به نفت خام بیشتری نیاز دارند. معمولاً تشدید سرما و یخبندان سبب عکس العمل سریع بازار نفت، نفت سفید و گاز طبیعی می شود و ناگهان قیمت این کالاها سیر صعودی به خود می گیرند و به قولی پرواز می کنند. در تابستان و به ویژه ایام نزدیک به تعطیلات تابستانی به دنبال تقاضای بنزین برای مسافرت ها، قیمت این فرآورده و نیز نفت خام سیر صعودی به خود می گیرند.

دسته بندی عوامل مؤثر بر قیمت نفت

به طورکلی عوامل مؤثر بر قیمت نفت را می توان به دو گروه عمده عوامل بنیادین و عوامل غیر بنیادین تقسیم کرد. عرضه و تقاضا جزء عوامل بنیادین و بازارهای مالی در گروه عوامل غیر بنیادین مؤثر بر قیمت نفت قرار می گیرند؛ بنابراین تغییر در هریک از عوامل تعیین کننده، با عبور از این دو مجرا به صورت شوک نفتی ظاهر می شود. از طرف دیگر شوک های قیمت نفت می تواند اثرات مختلفی بر اقتصاد کشورهای گوناگون بگذارد که این اثرات به موقعیت کشور موردنظر در بازار جهانی نفت، ساختارهای اقتصادی و نهادی و سطح توسعه اقتصادی آن کشور بستگی دارد.

نوع دیگری از دسته بندی عوامل مؤثر بر قیمت نفت به شرح زیر است:

عوامل مؤثر بر قیمت نفت را می توان به سه گروه واقعیات فیزیکی، حوادث و اتفاقات غیرمترقبه و شرایط روانی بازار تقسیم کرد و با وجود وابستگی قیمت نفت به عرضه و تقاضا در بلندمدت، به جرئت می توان گفت در کوتاه مدت، حوادث غیرمترقبه و شرایط روانی بازار، وزنه اصلی را در تغییر قیمت نفت بر عهده دارند.

انواع شوک عرضه و تقاضا

براساس مطالعات، سه نوع شوک عرضه و تقاضا در بازارهای جهانی نفت وجود دارد:

1. شوک های واردشده به دسترسی فیزیکی کنونی به منابع نفت خام (شوک های عرضه نفت)
2. شوک های واردشده به تقاضای کنونی برای نفت بر اثر نوسان در چرخه تجاری جهانی (شوک های تقاضای کل)
3. شوک های ناشی از تغییر در تقاضای احتیاطی (شوک های تقاضای احتیاطی).

افزون بر عرضه جهانی نفت و همچنین تقاضای جهانی کالاهای صنعتی برای نفت، عامل مؤثر دیگری بر قیمت جهانی نفت وجود دارد که عبارت است از تقاضای مختص بازار نفت که ماهیت آن متناظر با تقاضای احتیاطی برای نفت است. تقاضای احتیاطی می تواند به دلیل بی اطمینانی ناشی از نقصان در عرضه مورد انتظار به تقاضای مورد انتظار باشد. این تقاضا نشان دهنده سهولت ناشی از دسترسی به ذخایر نفت است که می تواند امنیت عرضه انرژی را هنگام وقوع اخلال در عرضه های نفتی تأمین کند.

انواع شوک های نفتی می تواند تأثیرات بسیار متفاوتی بر قیمت واقعی نفت داشته باشد؛ برای مثال افزایش تقاضای احتیاطی برای نفت خام سبب افزایش آنی، پایدار و زیاد قیمت واقعی نفت خام می شود. افزایش تقاضای کل برای تمامی کالاهای صنعتی نیز به افزایش با تأخیر، ولی پایدار در قیمت واقعی نفت می انجامد که باید مدنظر قرار بگیرد. اخلال در تولید نفت خام سبب افزایش اندک و زودگذر قیمت واقعی نفت در سال نخست می شود. تحلیل تاریخی نوسانات قیمت واقعی نفت نشان می دهد شوک های وارده به قیمت نفت، برخلاف باور عمومی بیش از آنکه ناشی از شوک عرضه نفت باشند، ناشی از ترکیب شوک تقاضای کل جهانی و شوک ناشی از تقاضای احتیاطی بوده اند. علاوه بر عوامل بنیادین (عرضه و تقاضای نفت)، عوامل غیر بنیادین نیز بر قیمت نفت تأثیرگذار هستند. در این میان می توان به سفته بازی و سوداگری در بازارهای مالی نفتی اشاره کرد. مهم ترین ویژگی مالی بازار جهانی نفت، وجود حجم بزرگی از معاملات آتی در آن است که قیمت نفت را متأثر می کنند.

رشد اقتصادی

رشد اقتصادی کشورهای مصرف کننده نفت یکی از مهم ترین عوامل مؤثر بر تقاضای این ماده و متعاقباً تعیین بهای آن است. نفت از گذشته عامل گردش چرخ تولید و اقتصاد کشورهای پیشرفته بوده است. در این میان، برخی معتقدند که استحصال نفت ارزان در حوزه خلیج فارس همواره یکی از عوامل عقب نگاه داشته شدن کشورهای نفت خیز این حوزه ها توسط دولت ها و سرمایه داران و شرکت های نفتی غربی بوده است. دسته دیگری از کشورهای متقاضی نفت که در سال های اخیر جزء بزرگ ترین متقاضیان نفت خام بوده اند، کشورهای درحال توسعه مانند چین و هند هستند که به ترتیب رتبه دوم و سوم واردات نفت خام جهان را پس از آمریکا دارند. اقتصاد پرشتاب این دو کشور پرجمعیت و رشد اقتصادی روزافزون آن ها، سبب به وجود آمدن بازار تقاضایی سنگین برای نفت خام شده است. بیشتر تحلیلگران نفتی رشد اقتصادی فزاینده چین را یکی از عوامل مهم شروع سیر صعودی نفت از سال ۲۰۰۴ میلادی می دانند.

کیفیت نفت خام

نفت خام انواع مختلفی دارد که بیش از ۷۰ نوع آن به مقدار تجاری، تولید و در بازار معامله می شود. شاید هیچ 2 نفت خامی را نتوان یافت که ویژگی های آن مثل هم باشد، اما می توان ویژگی هایی به دست آورد که از طریق آن و با مقایسه آن ها با ویژگی های نفت خام های شاخص مانند برنت، دبلیو.تی.آی و دوبی، بهای معقولی برای آن ها در بازار به دست آید؛ از جمله این ویژگی ها سبکی و سنگینی و ترشی و شیرینی است.

نفت وست تگزاس اینترمدییت (West Texas Intermediate) نوعی نفت خام بسیار باکیفیت است که در غرب تگزاس استخراج می شود، بسیار سبک است و سولفور بسیار کمی دارد؛ به همین دلیل به آن نفت سبک شیرین گفته می شود. هرچه مقدار سولفور موجود در نفت خام کمتر باشد بهتر و شیرین تر خواهد بود؛ به همین دلیل این نوع نفت خام سبک و شیرین بهترین گزینه برای تولید بنزین است و این کیفیت بالا سبب شده است که نفت وست تگزاس اینترمدییت شاخص اصلی نفت خام در قاره آمریکا باشد. نفت برنت (Brent Blend) ترکیبی از نفت خام به دست آمده از ۱۵ میدان نفتی مختلف در دریای شمال است. این نفت در مقایسه با نفت وست تگزاس سبکی و شیرینی کمتری دارد، اما همچنان برای تولید بنزین باکیفیت مناسب است. این نفت شیرین از چاه های نفتی متعلق به بریتانیا و نروژ استخراج می شود. نفت برنت در شمال غربی اروپا تصفیه می شود و شاخص عمده نفت خام در اروپا و آفریقا به شمار می آید. نکته مهم درباره نفت برنت این است که اگرچه گوگرد کمتری در مقایسه با نفت وست تگزاس دارد، بخش عمده قیمت گذاری نفت در جهان براساس این نوع نفت صورت گرفته و در یک دهه اخیر قیمت بیشتری در مقایسه با نفت وست تگزاس دارد و این موضوع از تولید گسترده نفت شل در ایالات متحده ناشی می شود. به طورکلی نفت های برنت و وست تگزاس سبک تر از نفت های خاورمیانه است و گوگرد کمتری نیز دارند که سبب شده کیفیت بهتر، آلایندگی و سمیت کمتر و قیمت بیشتری داشته باشند. نفت برنت شاخص اصلی قیمت گذاری نفت در مقیاس جهانی است.

عامل پایه ای در قیمت گذاری انواع نفت میزان گوگرد آن ها و درحقیقت میزان سنگینی نفت است. هرچه میزان گوگرد نفت بیشتر باشد، نفت سنگین تر و قیمت آن پایین تر است. مقدار گوگرد نفت برنت بیشتر از نفت وست تگزاس اینترمدیت و کمتر از نفت اوپک (OPEC) است؛ به همین دلیل به طورکلی قیمت این نوع نفت کمتر از قیمت نفت وست تگزاس اینتر میدیت و بیشتر از قیمت نفت اوپک است. کیفیت نفت خام را می توان با استفاده از چند شاخص ارزیابی کرد که مهم ترین شاخص های مطرح در این زمینه عبارت اند از API (که درواقع معیاری برای ارزیابی سبکی و سنگینی نفت است.)، درصد سولفور (که معیاری برای ترشی و شیرینی نفت است)، درجه انجماد (با توجه به اینکه، گاه نفت خام مسافت های طولانی را توسط لوله یا تانکر طی می کند، اگر در دمای بالایی منجمد شود، سبب می شود که در زمان گذر از مسیرهایی که دما پایین تر است، نفت در لوله ها یخ ببندد و درنتیجه جریان نفت را متوقف کند، برای مقابله با این رخداد، از مواد افزودنی شیمیایی دیگری استفاده می شود که بسیار هزینه بر است؛ بنابراین درجه انجماد نفت بسیار مهم است. گفتنی است طیف وسیعی از درجات انجماد (از 20 درجه بالای صفر تا 20 درجه پایین صفر) وجود دارد.)

همان طور که اشاره شد، نفت خام افزون بر «هیدروکربورها» ، ناخالصی هایی مانند نیتروژن، گوگرد، نمک و فلزات نیز در خود دارد. مقدار گوگرد (سولفور) موجود در نفت، یکی از مهم ترین عوامل مؤثر بر قیمت آن است. هیدروژن سولفید به سبب داشتن خاصیت اسیدی، خورندگی دستگاه های تقطیر را افزایش می دهد و به دلیل سمی بودن، خسارات جبران ناپذیری به محیط زیست وارد می کند؛ از این رو حذف آن از نفت خام ضرورتی انکارنشدنی و در عین حال پرهزینه است.

سبد نفتی اوپک نیز متشکل از نفت تولیدی کشورهای عضو اوپک است که کیفیت آن ها در مقایسه با نفت های قبل کمتر است. عمده ترین نفت های مؤثر در این سبد نفت های خام به دست آمده در الجزایر، اندونزی، نیجریه، عربستان سعودی، دبی، ونزوئلا و مکزیک است. به طورکلی نفت خام کشورهای عضو اوپک به دلیل داشتن سولفور زیاد از نوع ترش است و گزینه مناسبی برای تولید بنزین باکیفیت نیست. نفت سنگین ایران یکی از غلیظ ترین نفت های جهان است که درصد گوگرد، نیتروژن و فلزات سنگین بالایی دارد. هزینه استخراج و پالایش این نوع نفت خام در مقایسه با دیگر انواع نفت خام بیشتر است و به همین دلیل قیمت و مشتریان کمتری دارد.

بازار فرآورده ها و پالایش

یکی دیگر از عوامل مؤثر بر بازار جهانی نفت خام و بقای آن، وضعیت بازار فرآورده های نفتی است. نفت خام با اینکه به خودی خود ارزش ذاتی و استراتژیکی دارد، بدون پالایش و تبدیل به فرآوردهای نفتی فاقد ارزش بالفعل و ارزش معاملاتی و عملیاتی است؛ از این رو مسائلی که در حاشیه عرضه، تقاضا یا بهای فرآورده ها به وقوع می پیوندد، می توانند در مقاطعی بر بازار نفت خام مؤثر باشند. در میان بازار فرآورده ها، بازار بنزین و نیز نفت سفید تأثیرات بیشتری بر بازار نفت خام دارد. در برخی مقاطع حساس مانند تعطیلات تابستانی یا امواج سرما که تقاضا برای فرآورده هایی مانند بنزین یا نفت خام افزایش می یابد، تغییرات بها در بازارهای مربوط می توانند بر بهای نفت خام تأثیر بگذارند.

چشم انداز تقاضای نفت و تأثیر آن بر قیمت نفت

با اینکه هنوز هم نفت اصلی ترین منبع انرژی محسوب می شود و در چشم انداز 2030 انرژی جهان نیز، درصد بالایی از انرژی را تأمین خواهد کرد، انرژی های نو نیز می توانند در تعیین قیمت نفت مؤثر باشند؛ چراکه از یک سو بر تقاضای نفت تأثیر می گذارند و از سوی دیگر، زمینه سرمایه گذاری های جدید بر صنایع نفتی را کاهش می دهند.

هم بستگی با طلا

در تئوری رابطه میان قیمت طلا و نفت، قیمت نفت از دو کانال بر قیمت طلا تأثیر می گذارد؛ نخستین کانال این است که با افزایش قیمت نفت و افزایش هزینه های تولید، هزینه های تمام شده بالا می رود و این افزایش هزینه تمام شده سبب کاهش سودآوری شرکت ها می شود. طبیعی است در این حالت سرمایه گذاران در عرصه بین المللی با افت شاخص بورس ها، تمایل پیدا می کنند به سمت کالاهایی همچون طلا بروند که ارزش ذاتی دارد؛ پس افزایش قیمت نفت سبب افزایش قیمت طلا می شود. افزایش قیمت نفت در بلندمدت، اثر تورمی دارد؛ به همین دلیل بسیاری از سرمایه گذاران برای بیمه کردن سرمایه خود در مقابل این اثر تورمی، به سمت سرمایه گذاری در طلا سوق داده می شوند.

پیش بینی قیمت نفت

ممکن است این گونه به نظر رسد که اقتصاددانان، سیاست گذاران یا فعالان بازار مالی اگر بتوانند عوامل تعیین کننده نوسانات گذشته قیمت نفت را درک کنند، باید تصویر دقیق انتظارات درمورد قیمت آتی نفت را نیز درک کنند، اما ضرورتاً این گونه نیست؛ زیرا حتی اگر مدل های اقتصادی بازار جهانی نفت تاحدودی صحیح باشند، قیمت نفت تنها به اندازه ای پیش بینی می شود که عوامل تعیین کننده اش قابل پیش بینی باشند؛ مگر در مواردی که بتوان تحولات آینده این عوامل تعیین کننده را پیش بینی کرد. وقوع تغییرات ناگهانی در قیمت نفت که ناشی از تغییرات غیرمنتظره در تقاضا یا عرضه نفت باشد، اجتناب ناپذیر خواهد بود. به صورت کلی قیمت نفت خام تحت تأثیر دو دسته عامل اصلی قابل پیش بینی و غیر قابل پیش بینی است که در ادامه به بررسی آن ها می پردازیم:

عوامل قابل پیش بینی

1. رشد جمعیت، رشد اقتصاد
2. جهت گیری به سمت انرژی های پاک در سبد مصرفی جهانی
3. افزایش تولید کشورهای واردکننده نفت خام مانند آمریکا
4. کاهش قدرت اپک به دلیل ظهور تولیدکننده های جدید
5. تقویت دلار در مقابل سایر ارزها
6. فشار ناشی از مراجع زیست محیطی
7. اتمام میادین سبز و تولید از میادین قهوه ای با هزینه بالاتر

عوامل پیش بینی ناپذیر

در کنار عوامل فوق، عواملی وجود دارند که قیمت را از روند طبیعی خود خارج کرده و نوسان های شدید ایجاد می کنند. جنگ ها، تنش های سیاسی، تنش های اقتصادی و رویدادهای طبیعی در این دسته جای می گیرند. با این حال در سال گذشته عامل پیش بینی ناپذیر ویروس کرونا، سایر عوامل را با قدرت کنار زد و سبب افت شدید در قیمت نفت خام شد.

آشنایی با بورس اوراق بهادار سیدنی (ASX)

استرالیا ششمین کشور پهناور جهان بوده و در نیم کره جنوبی زمین واقع شده است. استرالیای مهاجرپذیر دارای اقتصادی توسعه یافته بر پایه بازرگانی و کشاورزی می باشد.

بر اساس گزارش صندوق بین المللی پول در سال 2019 کشور استرالیا از لحاظ میزان تولید ناخالص داخلی (GDP) در رده چهاردهم جهان قرار داشته است. در ادامه سری مقالات بازارهای مالی جهان به معرفی بازار بورس سیدنی به عنوان یکی از بیست اقتصاد برتر دنیا می پردازیم.

نگاهی به وضعیت اقتصادی استرالیا

استرالیا کشوری ثروتمند با تکیه بر توان تولیدی بخش خصوصی است. به طور مثال شهر ملبورن که یکی از مهم ترین شهرهای استرالیا از لحاظ فرهنگی، اقتصادی، آموزش عالی، هنری و گردشگری است؛ همواره از سوی مؤسسات تحقیقاتی مختلف در فهرست برترین شهرهای جهان برای زندگی قرار دارد.

همان طور که اشاره نمودیم کشاورزی و هم چنین دامپروری زیربنای اقتصاد و تولید این کشور را تشکیل داده و نیشکر، پنبه، غلات و گوشت محصولات اصلی استرالیا می باشند.

ایالات متحده آمریکا، چین، ژاپن، کره جنوبی و نیوزلند جزء مهم ترین شرکای تجاری بین المللی استرالیا محسوب می شوند.

استرالیا طی سال های اخیر کارنامه اقتصادی مثبتی داشته و پیش بینی های اقتصادی نیز حاکی از ادامه روند رو به رشد در سال های آتی بود، اما شیوع ویروس کرونا و بروز مشکلاتی نظیر توقف فرآیند مهاجرت (دائمی و موقت)، تعطیلات عمومی گسترده، عدم ورود گردشگران خارجی و… این کشور را با کسری بودجه و بیکاری مواجه کرده است. به همین دلیل دولت فدرال اعلام کرده است که طرح های حمایت مالی برای کارآموزان جدید درنظر می گیرد.

تاریخچه بازار مالی استرالیا

سابقه فعالیت بازارهای مالی در استرالیا به اواسط قرن هجدهم میلادی باز می گردد؛ زمانی که شش بورس جداگانه در پایتخت های مستعمرات انگلستان در استرالیا تأسیس شد.

این مبادلات تا زمان ایجاد سازمان بورس های سهام وابسته استرالیا (AASE) در سال 1973 میلادی به صورت غیررسمی ادامه یافت. به مرور زمان این نهاد قوانین مبادلات، کارگزاران و نرخ کارمزدها را به صورت یکپارچه تعیین و اجرایی نمود.

معاملات در ابتدا به واسطه تماس انجام می گرفت. در واقع یکی از کارمندان بورس نام شرکت ها و کارگزاران به همراه قیمت های پیشنهادی آن ها را خوانده و بدین وسیله معاملات انجام می شد. در دهه 1960 میلادی سیستم پستی جایگزین تماس شد.

در این شرایط کارمندان بازار بورس که اصطلاحاً «chalkies» نام داشتند، با گچ آمار قیمت ها و معاملات را مدام روی تخته سیاه ثبت می کردند. بورس اوراق بهادار استرالیا بر اساس قانون پارلمان این کشور و در سال 1987میلادی با ادغام شش بازار بورس مستقل فعال در استرالیا رسماً تأسیس و آغاز به کار کرد.

پس از این تغییرات بنیادین با لیست شدن ASX در 14 اکتبر سال 1988 در بازار سهام، بورس استرالیا اولین بازار مالی در جهان بود که سهام خودش را در بازار خود عرضه نمود! بورس اوراق بهادار استرالیا در هفتم جولای سال 2006 با شرکت SFE (هلدینگ مربوط به بازار آتی بورس سیدنی) ادغام شد.

ساختار بازار مالی سیدنی چگونه است؟

در بورس سیدنی ابزار سرمایه گذاری مختلفی نظیر سهام، اوراق قرضه، کالاها، شاخص ها، ETFها، انواع صندوق های سرمایه گذاری (با ماهیت های مختلف) و اوراق مشتقه در دسترس سرمایه گذاران است.

کمیسیون سرمایه گذاری و اوراق بهادار استرالیا (ASIC) به عنوان نهاد ناظر مسئولیت نظارت بر فرآیند اجرایی معاملات و رفتار سرمایه گذاران را بر عهده دارد. شرکت «ASX Compliance» نیز به عنوان یکی از شرکت های تابعه سازمان بورس مسئول بررسی و انطابق شرکت های پذیرفته شده در بازار سهام با قوانین عملیاتی ASX است.

همچنین بانک مرکزی استرالیا (RBA) نهاد ناظر بر امور تسویه حساب و سپرده گذاری در سیستم مالی بازار می باشد. سازمان بورس استرالیا به عنوان یکی از مأموریت های اصلی خود به ترویج و آموزش سرمایه گذاری در میان اقشار مختلف مردم نیز توجه ویژه ای دارد.

به طور کلی دو پلتفرم معاملاتی با نام های ASX Trade (معاملات سهام و سایر اوراق بهادار) و ASX Trade24 (معاملات اوراق مشتقه) در دسترس فعالان این بازار قرار گرفته است.

پلتفرم معاملاتی ASX از نوع سامانه های معاملاتی با تأخیر کم مبتنی بر سیستم NASDAQ OMX’s Genium INET می باشد، که مورد استفاده بسیاری از بازارهای بورس در سرتاسر جهان است.

در واقع این یکی از سریع ترین سامانه های معاملاتی دارایی ها در جهان است، که تأخیر در فرآیند خرید و فروش را 250 میکروثانیه کاهش می دهد. ASX Trade24 نیز یک پلفترم جهانی برای معاملات اوراق مشتقه است، که امکان معاملات 24 ساعته و دسترسی به سایر بازارهای مالی بزرگ جهانی را فراهم می کند.

شاخص S&P/ASX 200 چیست؟

در بازار بورس سیدنی شاخص های مختلفی مانند S&P/ASX 20، S&P/ASX 50، … و S&P/ASX 300 وجود دارند، که هر کدام  با توجه عدد موجود در انتهای نام شاخص شامل تعدادی از سهام پذیرفته شده در این بازار می باشند؛ اما شاخص S&P ASX 200 مهم ترین آن ها بوده و به عنوان شاخص اصلی این بازار نزد سرمایه گذاران شناخته می شود.

این شاخص شامل 200 نماد از برترین شرکت های حاضر در بازار بورس استرالیا است. برخی از مهم ترین شرکت های موجود در این شاخص شامل BHP Billiton (شرکت استخراج معادن بریتانیایی-استرالیایی که به عنوان بزرگترین شرکت معادن و فلزات جهان شناخته می شود)، گروه بانکداری استرالیا و نیوزلند (یکی از بزرگترین بانک های حاضر در قاره استرالیا)، Macquarie (شرکت خدمات مالی و بانکداری استرالیایی که به عنوان بزرگترین ارائه دهنده خدمات بانکی و سرمایه گذاری در استرالیا شناخته می شود)، Fortescue Metal (شرکت استخراج معادن استرالیایی که جزء برترین تولید کنندگان سنگ آهن در جهان است) و Commonwealth Bank of Australia (مشهور به کام بانک که دومین بانک بزرگ استرالیا محسوب می شود) می باشند.

شاخص بورس سیدنی نیز همانند سایر شاخص های جهانی هم زمان با خبر شیوع ویروس کورنا افت بیش از 30 درصدی را در مدت کوتاهی تجربه کرد، که علیرغم جبران بخشی از این افت تاریخی هنوز نتوانسته به سقف قبلی خود بازگردد!

موقعیت مکانی و زمان کاری بورس استرالیا

بازار نقدی اوراق بهادار سیدنی در حالت معمولی بین ساعات 10 صبح تا 4 عصر به وقت محلی و طی روزهای دوشنبه تا جمعه فعالیت می کند.

البته ذکر این نکته ضروری است، که برخی ابزار معاملاتی خاص غیر از معاملات سهام در بازار نقد هر کدام دارای بازه زمانی معاملاتی منحصربه فردی می باشند (همانند تالارهای معاملاتی مختلف بورس کالای ایران).

بازار بورس استرالیا در روزهای عید سال نو، کریسمس، آدینه نیک، دوشنبه بعد از عید پاک، آنزاک (روز بزرگداشت استرالیا و نیوزلند)، تولد ملکه، فردای کریسمس (باکسینگ) و روز ملی استرالیا تعطیل می باشد.

همچنین این بازار در روز قبل از کریسمس و آخرین روز کاری سال زودتر بسته می شود. اگر به استرالیا سفر کرده و خواهان بازدید از تالار بورس سیدنی بودید، باید به منطقهNew South Wales سیدنی مراجعه کنید.

ماجرای روز بارانی بورس سیدنی چه بود؟

در روز جمعه نهم نوامبر سال 1984 میلادی به دلیل بارش باران شدید و جاری شدن سیل به داخل به تالار بورس سیدنی، معاملات تنها با گذشت یک ساعت و نیم از زمان شروع بازار به اتمام رسیده و بورس بالاجبار تعطیل شد!

در اثر این واقعه حدوداً دو میلیون دلار خسارت به ساختمان تالار بورس وارد شده و بازسازی کامل آن تقریباً شش ماه طول کشید.

در این مقاله به تشریح ابعاد مختلف مهم ترین بازار مالی قاره استرالیا پرداختیم. در مقالات بعدی از این سلسله مطالب با معرفی بورس های مهم آسیای شرقی همراه شما خواهیم بود.

در مقاله معرفی بازار بورس اوراق بهادار هنگ کنگ (HKEX)، به ادامه معرفی مراکز مالی مهم جهان به بازارهای بورس فعال در منطقه شرق آسیا می پردازیم. به سبب اقتصاد پیشرو طی دهه های اخیر مبادلات مالی این منطقه از قاره آسیا تقریباً با دنیای غرب برابری کرده و شاخص های بورس این کشورها از لحاظ اهمیت برای سرمایه گذاران هم تراز رقبای قدیمی اروپایی و آمریکایی غربی خود قرار گرفته اند. هنگ کنگ جزیره ای خود مختار در بخش جنوبی کشور چین است که با اتخاذهای سیاست های مدیریتی صحیح همواره در حال پیشرفت بوده و در عرصه جهانی جزء یکی از مهم ترین قطب های اقتصادی و گردشگری محسوب می شود.

این منطقه با حضور 000/130 نفر در هر کیلومتر مربع بیشترین تراکم جمعیت جهان را دارد. همچنین جالب است بدانید که هنگ کنگ بیشترین تعداد آسمان خراش های جهان را دارد. بازار مالی پیشرفته هنگ کنگ نمادی از اقتصاد این کشور و منطقه شرق آسیا است که در این مقاله به معرفی آن می پردازیم.

نگاهی به وضعیت اقتصادی هنگ کنگ

همان طور که اشاره نمودیم هنگ کنگ به عنوان یکی از مراکز مالی بین المللی با مزایای سرمایه گذاری گسترده محسوب می شود. هنگ کنگ در سال 2019 از طرف بنیاد هریتج (اندیشکده محافظه کار پرنفوذ آمریکایی) به عنوان آزادترین اقتصاد جهان معرفی شد! حمایت دولت، تعرفه های وارداتی پایین و سیستم مالیاتی پیشرفته با نرخ مالیات منطقی این بندر کوچک آسیایی را به یکی از جذاب ترین مکان های تجاری جهان مبدل نموده است.

این منطقه از لحاظ میزان تولید ناخالص (GDP) نیز نسبتاً شرایط مناسبی داشته و جزء دهک های بالایی جهان است. در کنار بازار سهام و سایر اوراق بهادار، هنگ کنگ یکی از بزرگترین بازارهای بین المللی مبادلات ارزی در جهان می باشد. علیرغم وسعت کوچک این جزیره، سالانه میلیون ها توریست از مناطق مختلف جهان از این منطقه بازدید می کنند؛ که علاوه بر فعالیت های تجاری و مالی منبع درآمد مناسب و چشم گیری برای هنگ کنگ محسوب می شود.

از نکات قابل تامل در مورد اقتصاد هنگ کنگ این است، که بر اساس برخی مطالعات صورت گرفته این منطقه دارای یکی از بهترین شرایط اقتصادی جهان برای شروع یک فعالیت اقتصادی (نظیر استارت آپ ها) می باشد!

بورس هنگ کنگ چه زمانی تأسیس شد؟

سابقه معاملات اوراق بهادار در هنگ کنگ به سال 1866 میلادی باز می گردد، اما بازار بورس به طور رسمی با شکل گیری انجمن کارگزاران سهام هنگ کنگ در سال 1891 راه اندازی شد، که این انجمن بعدها در سال 1914 میلادی به بورس هنگ کنگ تغییر نام داد. تا سال 1972 چهار بازار بورس در هنگ کنگ فعالیت داشتند، که به دلیل نیاز به تشکیل یک نهاد اجرایی مستقل و یکپارچه برای بازار بورس چین، سرانجام در سال 1980 بازار بورس اوراق بهادار هنگ کنگ (به صورت منسجم) تشکیل شده و در دوم آپریل سال 1986 آغاز به کار کرد. از آن زمان تاکنون تحولات زیادی در این بازار رخ داده است.

سقوط بازار در سال 1987 معایب زیادی در سازوکار بورس هنگ کنگ را آشکار کرده و سبب شد بسیاری از فعالان بازار خواهان اصلاح این نواقص باشند. این واقعه تغییرات قانونی و زیربنایی عمیقی در بورس هنگ کنگ ایجاد کرده و در نهایت کمیسیون اوراق بهادار و مشتقات (SFC) در سال 1989 به عنوان تنها نهاد تعیین و اجری قوانین در بازار اوراق بهادار تشکیل شد.

ساختار بازار مالی هنگ کنگ چگونه است؟

به طور کلی زیرساخت این بازار با رونمایی از سیستم تبادل و تسویه حساب مرکزی (CCASS) در ژوئن 1992 و سامانه تطبیق و اجرای خودکار سفارشات (AMS) در نوامبر 1993 کاملاً بهبود یافته و مشکلات قبلی تا حد زیادی برطرف شد. به دلیل تجربه موفق این تغییرات بنیادین از آن زمان تاکنون همواره قوانین بازار توسط سیاست گذاران بازار مالی مورد پایش و ویرایش قرار گرفته تا علاوه بر تنظیم مقررات بهینه، پاسخگوی نیازهای جدید بازار نیز باشد. از جمله این موارد می توان به تغییر قوانین پذیرش در بازار سهام، راه اندازی ایستگاه های معاملاتی خارج از تالار کارگزاران در ژانویه 1996 و نسل سوم سامانه معاملاتی AMS/3 به عنوان بستری برای انجام معاملات مستقیم، اشاره نمود.

همان طور که مشاهده می کنیم، قطار رشد و توسعه در بورس هنگ کنگ همواره با شتاب بالایی در حال حرکت بوده است، اما این فرآیند صرفاً به این جا ختم نشده و مورادی از قبیل ثبت اولین قرارداد اوراق مشتقه در 1988، ایجاد بازار دوطرفه در 1994، راه اندازی بازار معاملات اوراق اختیار معامله در 1995 و بازار سرمایه گذاری های در حال رشد (GEM) در سال 1999 به منظور تأمین مالی شرکت های در حال توسعه، از سایر اقدامات در راستای پیشرفت و گسترش این بازار برای رسیدن به یک مرکز مالی جهانی می باشند. بر اساس آخرین اصلاحات ساختاری در مارس 1999 بازار اوراق بهادار، آتی و نهاد تسویه حساب مرکزی با یکدیگر ادغام شده و در یک شرکت هلدینگ تحت عنوان «Hong Kong Exchanges and Clearing Limited» فعالیت می کنند.

در حال حاضر بورس هنگ کنگ یکی از بزرگترین بازارهای مالی جهان با بیش از 2500 شرکت پذیرفته شده تا اواسط سال 202 می باشد، در حالی که در سال 2008 صرفاً 1200 کمپانی پذیرفته شده در این بازار وجود داشت! ارزش بازار بورس هنگ کنگ در نوامبر سال 2020 حدوداً 5/45 تریلیون دلار هنگ کنگ بوده است، که بیشتر این رشد مربوط به روند صعودی قیمت سهام شرکت های چینی (با نماد H) در این بازار می باشد.

در حال حاضر شرکت ها برای پذیرش در بازار بورس هنگ کنگ باید حداقل ارزش بازار 500 میلیون دلار (هنگ کنگ) و میزان شناوری عمومی 125 میلیون دلاری داشته باشند. این تصمیم در راستای افزایش عمق، نقدشوندگی و درجه کیفی شرکت های پذیرفته شده در بازار گرفته شده است.

در بازار هنگ کنگ نیز انواع ابزار معاملاتی نظیر سهام، کالاها، شاخص ها، ETFها، انواع صندوق های سرمایه گذاری و انواع اوراق مشتقه در دسترس سرمایه گذاران قرار دارد. ساختمان فعلی بورس هنگ کنگ در منطقه مرکزی شهر و در میدان Connaught Place واقع شده و علاوه بر دفتر مرکزی، در شهرهای پکن و شانگهای نیز دفاتری تأسیس شده است.

شاخص هنگ سنگ (HSI) چیست؟

هنگ سنگ یک شاخص هم وزن در بازار سهام هنگ کنگ است که به عنوان شاخص اصلی عملکرد این بازار تلقی می شود. شاخص هنگ سنگ شامل 50 شرکت بزرگ بورس هنگ کنگ می باشد، که در مجموع بیش از 58 درصد ارزش کل بازار بورس را تشکیل می دهند. این شاخص در نوامبر سال 1969 ایجاد شد و مسئولیت انتشار آن بر عهده یک شرکت زیر مجموعه بانک Hang Seng است. هر چند این شرکت انجام امور سایر شاخص های بورس هنگ کنگ نظیر Hang Seng China H-Financials، Hang Seng China Enterprises Index و… را نیز عهده دار می باشد.

از مهم ترین شرکت های موجود در شاخص هنگ سنگ می توان به Tencent (هلدینگ مخابراتی / ارتباطی چینی)، بانک هنگ سنگ، Sun Hung Kai (هلدینگ املاک و مستغلات)، AIA Group (خدمات مالی شامل بیمه و مدیریت صندوق های سرمایه گذاری) و Hengan International (شرکت محصولات بهداشتی چینی) اشاره نمود. شاخص هنگ سنگ نیز پس از افت شدید مربوط به شیوع ویروس کرونا در یک روند صعودی نسبتاً کم قدرت قرار گرفته و سعی در رسیدن به سقف قبلی خود دارد.

زمان فعالیت و تعطیلات رسمی بازار

این بازار در روزهای کاری هفته یعنی دوشنبه تا جمعه (به غیر از تعطیلات رسمی) از ساعت 9 تا 16 به وقت محلی فعالیت می کند. معاملات بازار بورس هنگ کنگ در دو جلسه معاملاتی صبح و عصر انجام شده و معاملات اوراق مشتقه و سایر ابزار معاملاتی در جلسات معاملاتی مخصوصی در طول روز صورت می پذیرند. این بازار در روزهای عید سال نو، آدینه نیک، دوشنبه بعد از عید پاک، تولد بودا، کارگر، جشنواره قایق اژدها، تأسیس منطقه اداری ویژه هنگ کنگ، روز ملی هنگ کنگ، جشن میانه پاییز و جشنواره دو نهم (عید سنتی چینی مربوط به روز نهم ما نهم در تقویم چینی) تعطیل بوده و در شب های سال نو میلادی، کریسمس و سال نو چینی به صورت یک دوم یعنی تا ساعت 12 فعالیت می کند.

در این مطلب با مسیر توسعه بورس هنگ کنگ این کشور کوچک اما فوق پیشرفته آسیای شرقی آشنا شدیم. در مقاله بعدی از سری مقالات بازارهای مالی مهم جهان به معرفی بازار مالی غول تجارت منطقه شرق آسیا یعنی بورس شانگهای می پردازیم.

بورس ژاپن (توکیو)

در آخرین مطلب از سری مقالات بازارهای مالی بزرگ جهان به معرفی دیگر بازار مهم آسیای شرقی یعنی بورس اوراق بهادار توکیو رسیده ایم. کلان شهر توکیو علاوه بر جاذبه های توریستی و پذیرایی از میلیون ها مسافر در طول سال، در کنار نیویورک و لندن یکی از سه پایتخت مالی بزرگ جهان محسوب می شود. این شهر آسیایی با جمعیتی بسیار بالا و تراکم نسبتاً زیادی از شرکت های برتر چندملیتی نقش مهمی در عرصه اقتصاد جهانی داشته و به طور کلی کشور ژاپن همواره در تعیین سیاست های کلان اقتصادی و سیاسی جهان تأثیرگذار بوده است.

نگاهی به اقتصاد ژاپن

زمانی که صحبت از کیفیت و دوام کالاهای خارجی به میان می آید، معمولاً نام برندهای ژاپنی در ذهن اغلب ما ایرانیان تداعی می شود! کشور چشم بادامی های مؤدب آسیای شرقی از لحاظ میزان تولید ناخالص داخلی در رده سوم جهان ایستاده است؛ در حالی که ژاپن از لحاظ منابع طبیعی کشور چندان غنی محسوب نمی شود.

این رشد اقتصادی گسترده به واسطه نیروی انسانی سخت‎کوش و سرمایه گذاری در صنعت و تکنولوژی های پیشرفته حاصل شده است. تمامی عوامل مذکور سبب شده اند که در حال حاضر ژاپنی ها بتوانند به عنوان یکی از قدرتمندترین صادرکنندگان خودرو، تجهیزات الکترونیکی، ابزار صنعتی و… بخش بزرگی از بازار جهانی را تصاحب کنند.

روند رشد اقتصادی ژاپن نسبتاً باثبات بوده و در بلندمدت تلاطمات شدیدی را تجربه نکرده است. از طرفی کسب وکارهای فعال در این کشور نیز از قدمت بالایی برخوردارند؛ بنابراین بانک های بزرگ معمولاً تمایل بالایی نسبت به ارائه وام به شرکت های ژاپنی از خود نشان می دهند.

البته شایان ذکر است که شیوع ویروس کرونا برای کشور ژاپن نیز آسیب های اقتصادی نسبتاً شدیدی را در پی داشته است!

بورس ژاپن چند سال قدمت دارد؟

بورس اوراق بهادار توکیو در پانزدهم می سال 1878 میلادی تحت عنوان «Tokyo Kabushiki Torihikijo» با هدایت وزیر دارایی وقت «Shibusawa Eiichi» که یکی از طرفداران سرسخت سرمایه داری بود، تأسیس شده و فرآیند معاملات بازار نیز در یکم ژوئن همان سال آغاز شد. در سال 1943 این بازار با ده بورس محلی در شهرهای بزرگ ژاپن ادغام شده و بورس یکپارچه ژاپن تأسیس شد.

عملیات بازار جدید بلافاصله پس از بمباران ناگازاکی متوقف و مجدداً سازماندهی شد. پس از اتمام مسائل و مشکلات مربوط به جنگ، سرانجام بورس جدید توکیو در شانزدهم می سال 1949 دوباره آغاز به کار کرد.

بورس ژاپن در بازه زمانی 1983 تا 1990 میلادی رشد عجیب و بی سابقه ای را تجربه نمود؛ تا جایی که در اوج سال 1990 و پیش از ریزش قریب الوقوع شاخص ها این بازار حدوداً 50 درصد سرمایه موجود در بازارهای سهام جهان را به خود اختصاص داده و در رده چهارمین بازار مالی بزرگ جهان قرار گرفت! البته شایان ذکر است که پس از ترکیدن این حباب قیمتی در بازار سهام و املاک، شاخص های بورس افت محسوسی را تجربه کردند.

ساختمان فعلی بورس ژاپن در بیست و سوم می سال 1988 افتتاح شده و طبقه تالار معاملات در روز سی ام آپریل همان سال بسته شد، تا فرآیند معاملات به صورت تمام الکترونیکی انجام شود.

در ادامه بورس ژاپن یک سامانه معاملاتی به نام «TSE Arrows» را در سال 2000 معرفی و راه اندازی کرد. در ادامه فرآیند الکترونیکی شدن بازار نیز سامانه معاملاتی جدید و پیشرفته «Arrowhead» در سال 2010 در دسترس سرمایه گذاران این بازار قرار گرفت.

ساختار بورس ژاپن چگونه است؟

سهام پذیرفته شده در بازار بورس ژاپن در سه بخش شامل بازار اول (راه اندازی از سال 1949 شامل شرکت های بزرگ)، دوم (راه اندازی از سال 1961 شامل شرکت های متوسط) و بازار شرکت های استارت آپی (راه اندازی از سال 1991) دسته بندی می شوند.

در تقسیم بندی دیگری بازار بورس ژاپن شامل پنج بخش یعنی بازار اصلی شامل بازارهای اول و دوم، بازار شرکت های استارت آپی شامل دو بازار Mothers برای شرکت های نوظهور با پتانسیل رشد بالا و Jasdaq برای شرکت های نوظهور با رشد استاندارد و همچنین بازار Tokyo Pro Market صرفاً مختص سرمایه گذاران حرفه ای می باشد.

بسیاری از سرمایه گذاران دسته بندی های موجود را عامل پیچیدگی و سردرگمی فعالان این بازار می پندارند، زیرا هر کدام از این بخش ها الزامات پذیرش و قوانین خاص خود را دارند.

بورس ژاپن نیز ابزار سرمایه گذاری متنوعی نظیر سهام، شاخص ها، اوراق قرضه، کالا، ETF و اوراق مشتقه در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد. همچنین این بازار یکی از بورس های متراکم از لحاظ کمیت شرکت های پذیرفته شده است؛ به گونه ای که هم اکنون بیش از 3700 کمپانی در فهرست شرکت های بورسی بازار توکیو حضور دارند؛ که ارزش بازار آن ها در مجموع بیش از 5 تریلیون دلار است.

شاخص Nikkei 225 چیست؟

Nikkei 225 مخفف عبارت Nikkei 225 Stock Average است، که نام مهم ترین شاخص بورس ژاپن می باشد. این شاخص قیمتی هم وزن متشکل از سهام 225 شرکت برتر پذیرفته شده در بازار بورس ژاپن است. بر اساس تاریخچه بازارهای مالی، نیکی قدیمی ترین شاخص در بازارهای مالی آسیا می باشد.

در واقع شاخص نیکی بورس ژاپن معادل شاخص میانگین صنعتی داوجونز در بازار سهام ایالات متحده است. این شاخص در گذشته (بین سال های 1975 تا 1985) Nikkei Dow Jones Stock Average نام داشت، اما امروزه نام آن از شهرت «Nihon Keizai Shimbun» معروف ترین روزنامه اقتصادی ژاپن ملقب به «Nikkei» برگرفته شده است؛ زیرا این روزنامه اقتصادی مسئولیت محاسبه و انتشار این شاخص را بر عهده دارد.

این شاخص از سپتامبر سال 1950 میلادی ایجاد شده است. ترکیب شاخص نیکی همه ساله در ماه سپتامبر بررسی شده و تغییرات لازمه در  ماه اکتبر اعمال می شود.

از مهم ترین شرکت های پذیرفته شده در بازار اوراق بهادار توکیو می توان به Canon Inc (شرکت تجهیزات الکترونیکی)، Sony (شرکت چند صنعتی فعال در لوازم الکترونیکی، صنعت بازی های ویدئویی و تجهیزات سرگرمی) و Toyota (ابَر شرکت سازنده خودرو، پیشرانه و ماشین آلات) اشاره نمود.

موقعیت مکانی و زمان فعالیت بورس اوراق بهادار توکیو

ساختمان مرکزی بورس ژاپن در «Nihonbashi Kabutochō» محل تجمع شرکت های سرمایه گذاری و بزرگترین منطقه مالی ژاپن واقع شده است. بازار اوراق بهادار توکیو در روزهای کاری هفته یعنی دوشنبه تا جمعه طی دو جلسه معاملاتی (09 تا 11:30 و 12:30 تا 15) فعالیت می کند. البته سایر تالارهای معاملاتی ساعات کاری متفاوتی دارند.

این بازار همانند سایر رقبای جهانی خود در روزهای مشخصی از سال نظیر عید سال نو، تولد امپراطور، فرهنگ، بنیان گذاری کشور و… تعطیل است، اما به نظر می رسد که در اینجا تعداد تعطیلات نسبت به سایر بازارهای مالی مهم جهان کمی بیشتر باشد!

کلام پایانی

سری مقالات معرفی بازارهای مالی مهم جهان به پایان رسید و در طول این مطالب همواره سعی بر این داشتیم، که با شرایط اقتصادی کشور مبدأ، تاریخچه هر کدام از این بازارها، ساختار عملیاتی و شاخص های مهم آن ها آشنا شویم؛ تا به عنوان یک سرمایه گذار یا معامله گر با اطلاعات کامل تری نسبت به شرایط حاکم بر بازارهای مالی بین المللی در دنیای بورس و سرمایه گذاری فعالیت کنیم.

آشنایی با بازار بورس و اوراق بهادار پاریس فرانسه

پاریس ملقب به شهر عشق و نور در طول سالیان دراز همیشه پذیرای میلیون ها توریست بوده و پارامترهایی نظیر غذاهای عالی، صنعت مد و لباس، مناظر طبیعی زیبا و معماری کم نظیر سبب شده اند، کشور فرانسه در زمره محبوب ترین مقاصد گردشگری جهان قرار بگیرد. با این حال تنها توریست ها وارد پاریس نمی شوند، بلکه سالانه هزاران سرمایه گذار نیز برای دادوستد دارایی های مختلف به بازار مالی این کشور مراجعه می کنند.

فرانسه در صنایعی چون بیمه، انرژی، حمل و نقل هوایی، لوازم آرایشی و بهداشتی به معنای واقعی پیشرو بوده و همین موضوع بازار مالی پاریس را به یکی از جذاب ترین و بزرگ ترین مقاصد سرمایه گذاری در جهان تبدیل کرده است. بنابر تفاسیر فوق در این مطلب از سلسه مقالات معرفی بازارهای مالی جهان به تشریح ساختار بورس فرانسه می پردازیم.

در اقتصاد فرانسه چه خبر است؟

فرانسه یکی از کشورهای پرنفوذ اتحادیه اروپا از لحاظ اقتصادی و سیاسی می باشد. ساختار اقتصادی این کشور مبتنی بر بازار آزاد بوده و در سال ۲۰۱۹ جایگاه هفتمین اقتصاد بزرگ دنیا را به خود اختصاص داده است.

طی چند دهه گذشته به پشتوانه تولید ناخالص داخلی عالی، ظرفیت صادراتی بالا و تعامل اجتماعی مناسب، فرانسوی ها کارنامه اقتصادی قدرتمندی از خود ارائه نموده اند؛ اما بر اساس آمار سازمان همکاری و توسعه اقتصادی این شرایط در سال های اخیر تغییر کرده است! در واقع عواملی نظیر کسری بودجه و مشکلات تولید مسبب کاهش نسبتاً چشم گیر رشد اقتصادی شده اند.

در ساختار اقتصادی فرانسه نیز همچون سایر اقتصادهای قدرتمند دنیا کسب وکارهای بزرگ بین المللی شکل گرفته اند. مجله اقتصادی مشهور «فوربس» از سال ۲۰۰۳ مرتباً اقدام به انتشار فهرستی از ۲۰۰۰ شرکت (سهام عام) برتر جهان بر اساس چهار معیار فروش، سودآوری، دارایی و ارزش بازار می نماید؛ که فرانسه با ۵۷ شرکت موجود در این فهرست بر اساس آمار سپتامبر سال ۲۰۱۹، پس از آلمان در رده ششم قرار داشته است.

بورس فرانسه چگونه شکل گرفت؟

بازار بورس و اوراق بهادار پاریس که معامله گران سنتی اصطلاحاً آن را بورس «de Paris» می نامیدند، بزرگ ترین بازار مالی کشور فرانسه است. سابقه تأسیس این بازار به سال ۱۵۴۰ یعنی زمان شکل گیری بورس لیون باز می گردد. تأسیس بازار بورس جدید دپاریس در اوایل قرن نوزدهم زمینه ساز آغاز عصر مدرن در بازارهای مالی این کشور بود.

بورس قدیمی پاریس یک بازار انحصاری و محدود بود. هر چند برخی از ظواهر بازار قدیم در دوره جدید نیز همچنان به چشم می آمدند، اما بورس دپاریس جدید به یک محل عمومی برای خرید و فروش اوراق بهادار تبدیل شد. حدوداً دو قرن بعد نیز موجی از تغییرات ساختاری عمیق در این بازار آغاز شد.

در دهه ۱۹۸۰ میلادی بورس فرانسه به منظور همگام شدن با بازارهای مالی بزرگ جهان و اروپا علی الخصوص بورس لندن، سیستم معاملات الکترونیکی را راه اندازی نموده و از سال ۱۹۹۸ به یک بازار مالی تمام الکترونیک تبدیل شد.

موج تغییرات بنیادین در این بازار به همین جا ختم نشده و یک سال بعد چهار مؤسسه مالی مهم فرانسه شامل «SBF»، «Monep SA»، «Matif SA» و «Société du Nouveau Marché» در یکدیگر ادغام شده و یک نهاد مالی عظیم به نام «Paris Bourse SBF SA» به منظور اداره بازار بورس و اوراق بهادار به وجود آمد. با ادغام صورت گرفته تمام فعالیت های معاملاتی شامل خرید و فروش سهام، اوراق قرضه، کالا و مشتقات در یک بازار مالی مشخص و مستقل در دسترس سرمایه گذاران بود.

نهایتاً بورس فرانسه در سال ۲۰۰۰ به منظور تشکیل اولین بورس یکپارچه اروپایی با بورس های بروکسل و آمستردام ادغام شد، که امروزه به نام «Euronext N.V.» یا همان یورونکست شناخته می شود.

یورونکست پاریس چه امکاناتی برای سرمایه گذاران دارد؟

همان طور که اشاره نمودیم، بورس فرانسه در ابتدای قرن بیستم میلادی در ساختار بورس منسجم اروپایی ادغام شده و از آن زمان به بعد «یورونکست پاریس» خوانده می شود. در واقع بازار بورس فرانسه یکی از هفت بازار مالی می باشد که به این نهاد مالی پیوسته است.

هفت بازار مذکور شامل:

1. یورنکست آمستردام
2. بروکسل
3. پاریس
4. لیسبون
5. دوبلین
6. لندن
7. اسلو

یورنکست پاریس از نظر حجم معاملات تفاوت چشم گیری نسبت به سایرین داشته و همین مؤلفه آن را به یکی از بازارهای مالی پیشرو جهان و اروپا بدل نموده است. برای اثبات این ادعا می توان به آرشیو گزارشات آماری بازارهای مالی مراجعه نمود.

به طور مثال در سال ۲۰۱۹ یورنکست پاریس با بیش از ۱۵۰۰ شرکت به ارزش حدوداً ۴٫۱ تریلیون یورو بزرگ ترین بازار مالی در قاره اروپا بوده است. شما به عنوان یک سرمایه گذار در یورونکست پاریس مجموعه کاملی از ابزار معاملاتی شامل سهام، اوراق قرضه، کالاها، شاخص ها، ETFها و ابزار مشتقه را در اختیار خواهید داشت.

سرمایه گذاران معمولاً در این بازارهای مالی بزرگ و توسعه یافته به دنبال سهام برندهای تجاری مطرح بین المللی می باشند، که یورونکست پاریس نیز این امر مستثنی نبوده و نام شرکت های مطرحی چون کریستین دیور، لورئال، رنو، پژو و دنون در میان انبوه شرکت های پذیرفته شده در این بازار به چشم می خورند.

به طور کلی یورونکست پاریس به سه بخش اصلی تقسیم می شود که عبارتند از: «The Premier Marche»، «The Second Marche» و «The Nouveau Marche». به بیان ساده Premier Marche شامل سهام شرکت های بزرگ فرانسوی و بین المللی، Second Marche مختص شرکت های متوسط و Nouveau Marche برای سهام استارت آپ ها در نظر گرفته شده است.

یورونکست پاریس در محدوده غربی این شهر و منطقه «لا دفانس» واقع شده است، که یکی از مهم ترین مراکز اقتصادی اروپا و محل تجمع دفاتر بسیاری از شرکت های سطح اول جهان محسوب می شود.

با شاخص CAC 40 آشنا شویم!

CAC 40 مهم ترین شاخص بازار مالی فرانسه است، که شامل فهرستی از ۴۰ شرکت برتر پذیرفته شده در یورونکست پاریس از لحاظ ارزش بازار، فعالیت تجاری، وضعیت دارایی و نقدشوندگی می باشد.

در واقع از CAC 40 به عنوان کلیدی ترین شاخص بورسی موجود در این بازار به منظور بررسی وضعیت بورس فرانسه استفاده می شود. ترکیب سهام موجود در این شاخص به صورت فصلی توسط کمیته ای مستقل مورد بررسی قرار می گیرد.

از نکات مهم در مورد CAC 40 می توان به امکان حضور شرکت های چند ملیتی در فهرست مربوط به آن اشاره نمود، که آن را به یکی از جذاب ترین شاخص های بورسی اروپایی تبدیل کرده است. این شاخص بورسی در روزهای ابتدای شیوع ویروس کرونا همگام با سایر بازارهای مالی جهان افت ۳۵ درصدی را تجربه کرد!

ساعات و روزهای کاری یورونکست پاریس

این بازار در طول روزهای کاری هفته یعنی دوشنبه تا جمعه (به غیر از تعطیلات رسمی) از ساعت ۹ صبح تا ۱۷:۳۰ عصر به وقت گرینویچ فعالیت می کند. لازم به ذکر است که در ساعات کاری یورونکست پاریس هیچ زمان استراحتی (وقفه معاملات برای ناهار) وجود ندارد.

تعطیلات این بازار شامل روز سال نو، کریسمس، آدینه نیک، کارگر و روز بعد عید پاک است. همچنین در شب کریسمس و سال نو زمان جلسه معاملاتی یک دوم روزهای عادی می باشد.

در مطلب آتی از سری مقالات جذاب معرفی بازارهای مالی بزرگ دنیا به معرفی بورس هلند می پردازیم.

این مقاله از سلسله مطالب بازارهای مالی جهان به معرفی بازار بورس چین (شانگهای) اختصاص دارد. شهر شانگهای مرکز اقتصادی کشور چین است که بسیاری آن را نیویورک شرق می نامند! این بندر تجاری مهم آسیایی که توسط یک رودخانه به دو بخش تقسیم می شود، جزء پرجمعیت ترین شهرهای چین و جهان است.

شانگهای زیبا و لوکس علاوه بر اینکه جزء مهم ترین بنادر تجاری جهان محسوب می شود، مقصد بسیاری از گردشگران از اقصی نقاط دنیا نیز می باشد.

بورس چین (شانگهای) (SSE)

کشور پهناور چین طی سال های اخیر در عرصه اقتصادی شانه به شانه بزرگان جهان نظیر ایالات متحده و چه بسا فراتر از آن ها حرکت کرده است؛ که بالطبع شانگهای به عنوان پایتخت اقتصادی این کشور از نقش و اهمیت به سزایی در این زمینه برخوردار می باشد. بنابراین بازار مالی شانگهای نیز تحت تأثیر این شرایط به یکی از حساس ترین مراکز مبادلات مالی در جهان بدل شده است.

قدمت بازار مالی در شانگهای

سابقه معاملات اوراق بهادار در شانگهای به اواخر دهه ۱۸۶۰ میلادی باز می گردد. اولین فهرست سهام پذیرفته شده این بازار در ژوئن سال ۱۸۶۶ منتشر شد. پس از رونق سهام معادن در سال ۱۸۹۱ تعدادی از سرمایه گذاران خارجی «انجمن کارگزاران سهام شانگهای» را به عنوان اولین بورس اوراق بهادار چین در شهر شانگهای تأسیس نمودند.

در سال ۱۹۰۴ این انجمن درخواست ثبت در هنگ کنگ طبق مقررات ثبت شرکت ها را ارائه نموده و به «بورس اوراق بهادار شانگهای» تغییر نام داد. در روزهای ابتدایی اوراق بهادار شرکت های محلی در این بازار مبادله شده و بانک ها بر این بازار تسلط داشتند.

در سال های ۱۹۲۰ و ۱۹۲۱ بازارهای «بورس اوراق بهادار و کالای شانگهای» و «بورس بازرگانی چینی شانگهای» تأسیس شدند. نهایتاً در سال ۱۹۲۹ این بازارها با یکدیگر ترکیب شده و در یک بازار یکپارچه تحت عنوان بورس اوراق بهادار شانگهای به فعالیت خود ادامه دادند.

سایه جنگ و تحولات سیاسی بر سر بورس چین!

در دهه ۱۹۳۰ میلادی شانگهای به عنوان پایتخت مالی خاور دور ظهور کرد؛ جایی که سرمایه گذاران چینی و خارجی می توانستند سهام، اوراق بدهی، قرضه و قراردادهای آتی را با یکدیگر مبادله کنند.

مبادلات بازار بورس چین پس از اشغال ناگهانی شهرک بین المللی شانگهای توسط سربازان ژاپنی در هشتم  دسامبر سال ۱۹۴۱ متوقف شد. سرانجام در سال ۱۹۴۶ بورس چین سه سال قبل از بسته شدن مجدد آن به دلیل انقلاب کمونیستی (۱۹۴۹) فعالیت خود را آغاز کرد.

پس از پایان انقلاب فرهنگی و روی کار آمدن دنگ شیائوپینگ در سال ۱۹۷۸ تعاملات چین با جامعه جهانی به حالت عادی خود بازگشت. در طول دهه ۱۹۸۰ بازار مالی شانگهای همزمان با گشایش و اصلاحات اقتصادی و همچنین توسعه اقتصاد بازار سوسیالیستی تکامل پیدا کرد.

نهایتاً تغییرات ساختاری بورس چین در ۲۶ نوامبر سال ۱۹۹۰ تکمیل شده و چند هفته بعد در ۱۹ ماه دسامبر عملیات اجرایی بازار آغاز شد. بورس چین بازار «STAR» مختص شرکت های تکنولوژی را در سال ۲۰۱۹  و به عنوان رقیبی برای بازار نزدک راه اندازی کرد!

ساختار مالی بورس چین

اوراق بهادار موجود در بورس چین شامل سه دسته اصلی سهام، اوراق قرضه و صندوق ها می باشند. اوراق خزانه، مشارکت شرکتی و مشارکت قابل تبدیل به عنوان اوراق قرضه در این بازار عرضه می شوند، که بازار اوراق خزانه پرطرفدارترین آن ها است.

به طور کلی در بورس چین دو نوع سهام تحت عناوین «سهام A» و «سهام B» منتشر می شوند. سهام A بر اساس ارز محلی یوآن رنمنبی قیمت گذاری می شوند، در حالی که قیمت سهام موجود در دسته B بر اساس دلار آمریکا عنوان می شود.

در ابتدا معاملات سهام A فقط به سرمایه گذاران داخلی محدود بود، اما خرید و فروش سهام B برای سرمایه گذاران چینی (از سال ۲۰۰۱) و سرمایه گذاران خارجی در دسترس است. با این حال پس از اجرای برخی اصلاحات در دسامبر سال ۲۰۰۲ سرمایه گذاران خارجی اجازه دارند (البته با محدودیت) تحت برنامه سرمایه گذار نهادی واجد شرایط که رسماً در سال ۲۰۰۳ اجرایی شده و به طور خلاصه «QFII» نام دارد؛ در سهام گروه A هم سرمایه گذاری کنند.

سقف درنظر گرفته شده برای معاملات برنامه QFII در ابتدا ۳۰ میلیارد دلار بود که در آوریل ۲۰۱۲ به ۸۰ میلیارد دلار افزایش یافت. بیشترین ارزش بازار در بورس چین مربوط به شرکت های دولتی قبلی نظیر بانک های تجاری و شرکت های بیمه ای است.

بر اساس ارزیابی های آماری بورس چین از نظر ارزش مبادلات در کنار بازارهای آمریکا و ژاپن جزء پنج بورس برتر جهان می باشد.

شاخص SHCOMP چیست؟

SSE Composite که مخفف عبارت شاخص مرکب بورس اوراق بهادار شانگهای است، ترکیبی از کلیه سهام A و B پذیرفته شده در بورس چین می باشد. این شاخص با استفاده از یک دوره پایه ۱۰۰ تایی محاسبه شده و در پانزدهم جولای سال ۱۹۹۱ برای اولین بار منتشر شد.

شاخص مرکب معیار بسیار مناسبی برای فهم وضعیت کلی بازار بورس چین است، زیرا شاخص هایی مانند SSE 50 و SSE 180 صرفاً به بررسی گروه هایی از شرکت های پیشرو بازار می پردازند! شاخص مرکب بورس چین نسبت به سایر رقبای خود تا حدی پرنوسان و شاید بی ثبات است.

به طور مثال در بازه زمانی نوامبر سال ۲۰۱۴ تا ژوئن ۲۰۱۵ این شاخص بیش از %۱۵۰ رشد کرد؛ زیرا رسانه های دولتی همواره از بازار سهام شرکت های چینی صحبت کرده و عموم مردم که هیچ تجربه ای در سرمایه گذاری بورس نداشتند را به خرید سهام تشویق می کردند! سپس با گذشت حدود سه ماه از زمان به اوج رسیدن قیمت ها، شاخص های بازار در سراشیبی سقوط قرار گرفته و شاخص SHCOMP حدوداً ۴۰ درصد از ارزش خود را طی مدت کوتاهی از دست داد.

در این شرایط شرکت ها معاملات خود را متوقف کردند، اتخاذ موقعیت های معاملاتی فروش ممنوع اعلام شده و دولت برای حمایت از بازار وارد عمل شد.

برخی از مهم ترین سهام موجود در این بازار شامل:

1. بانک صنعت و تجارت چین (بانک تجاری دولتی)
2. شرکت بیمه عمر چین (شرکت مالی فعال در امور بیمه عمر و درمانی)
3. بانک کشاورزی چین
4. PetroChina (بازوی اجرای شرکت ملی نفت چین
5. China International Capital Corporation (یک شرکت پیشرو در زمینه بانکداری سرمایه گذاری و مدیریت دارایی)

زمان فعالیت و تعطیلات رسمی بورس چین

بازار بور س شانگهای در روزهای کاری هفته یعنی روزهای دوشنبه تا جمعه (به غیر از تعطیلات رسمی) بین ساعات ۰۹:۱۵ تا ۱۵:۳۰ و در دو جلسه معاملاتی صبح و بعد از ظهر (با استراحت برای ناهار) فعالیت می کند.

این بازار در روزهای عید سال نو، عید چینی (۵ روز)، کارگر (۳ روز)، جشنواره قایق اژدها (۲ روز)، جشن نیمه پاییز و روز ملی چین (۵ روز) تعطیل است.

ساختمان بورس چین در منطقه سنتی «پودونگ» واقع شده که در حال حاضر محل تجمع شرکت های مهم، مراکز مالی-سرمایه گذاری، آسمان خراش های معروف نظیر برج جین مائو و مرکز مالی شانگهای می باشد.

در این مقاله از زوایای مختلف به معرفی بازار بورس اوراق بهادار شانگهای پرداخته شد. در مقاله بعدی که آخرین مطلب از سری مقالات معرفی بازارهای مالی جهان است، با معرفی بازار مالی توکیو همراه شما خواهیم بود.

بورس آمستردام (ASE)

مهم ترین بازار مالی هلند در شهر تاریخی – توریستی آمستردام واقع شده که قدیمی ترین بازار بورس جهان است. بورس آمستردام نیز یکی از اعضای بازار مالی یکپارچه اروپا یا همان یورونکست است.

هفت بورس اروپایی در سال ۲۰۰۰ با یکدیگر ادغام شدند، تا در قالب یک بازار مالی منسجم فعالیت کنند. در این مقاله و در ادامه سری مطالب معرفی بازارهای مالی به معرفی بازار بورس و اوراق بهادار آمستردام می پردازیم.

چشم انداز اقتصاد و بازارهای مالی هلند

رتبه چهارم کشور هلند در رده بندی سالانه مؤسسه بین المللی توسعه مدیریت و امنیت بالای سرمایه گذاری در بورس آمستردام سبب شده است، که این بازار محل مناسبی برای سرمایه گذاران مشتاق فعالیت در اتحادیه اروپا باشد.

بر اساس آمار منتشر شده در سال ۲۰۱۹ اقتصاد هلند وضعیت مناسبی هرچند با رشد کوچک داشته است، که این به دلیل افزایش صادرات و کاهش واردات می باشد.

علاوه بر این موارد وجود شرایط سیاسی داخلی پایدار، روابط دیپلماتیک باثبات و نیروی کار فنی از سایر مزایای سرمایه گذاری در اقتصاد هلند می باشند. هرچند پیش بینی ها در مورد وضعیت نهایی اقتصاد این کشور در سال ۲۰۲۰ با توجه به شیوع ویروس کرونا و وجود برخی پارامترهای اقتصادی منفی، پایداری شرایط مثبت قبلی را گزارش نمی کنند.

بورس آمستردام نیز همچون سایر بازارهای زیرمجموعه یورونکست نقطه ورود مناسبی برای دسترسی به بخش عمده‎ای از بازارهای مالی اروپا است. سرمایه گذاران اروپایی و بین المللی زیادی در این بازار فعالیت نموده و از این جهت محل مناسبی برای تأمین سرمایه در سطح کلان می باشد.

بورس آمستردام چندساله است؟

بورس آمستردام از سال ۱۶۰۲ میلادی شروع به فعالیت نمود. هرچند قبل از این تاریخ نیز در بسیاری از شهرها بازارهای مالی مستقل و کوچکی فعالیت داشتند، اما ASE به عنوان اولین بورس رسمی هلند در ابتدای قرن شانزدهم ایجاد شد.

در ابتدا عمده ترین نقش این بازار تأمین مالی حمل ونقل کالا و انسان از قاره آسیا توسط کمپانی هند شرقی هلند بود، که امتیاز انحصاری ۲۱ سال تجارت با این مناطق را در اختیار داشت. این شرکت یکی از اولین کسب وکارهایی بود که در قالب یک شرکت سهامی در زمینه تجارت ادویه و برده فعالیت می کرد.

کمپانی هند شرقی هلند به سرمایه گذارانی که مایل بودند در صنعت حمل ونقل سرمایه گذاری کنند، اوراق سهام خود را می فروخت. با گسترش تعداد سهامداران و افزایش تعداد این شرکت ها سهامداران آن ها به بازارهای منسجمی برای خرید و فروش این اوراق سهام نیاز داشتند، که در نهایت بازار بورس آمستردام به شکلی سازمان یافته تأسیس شد.

در واقع بازار آمستردام را می توان نسخه پیشرفته ای از بازار مالی سنتی هلند دانست، که در سال ۱۵۳۰ میلادی به عنوان یک بورس کالایی غیرمسقف آغاز به کار کرد.

بورس آمستردام از زمان تأسیس تاکنون همواره روند پیشرفت و نوآوری خود را حفظ نموده و همچنان یکی از جذاب ترین بازارهای مالی در سطح جهان است.

انواع ابزار معاملاتی در بازار بورس آمستردام

از لحاظ تنوع ابزارهای مالی و سرمایه گذاری یورونکست آمستردام نیز همگام با سایر رقبای بزرگ اروپایی و جهانی خود پیشرفت کرده و امروزه ابزار معاملاتی مختلفی نظیر سهام، اوراق قرضه، کالاها، شاخص ها، ETFها و انواع اوراق مشتقه در این بازار مالی مبادله می شوند.

در مورد بورس آمستردام توجه داشته باشید، که اولین بورس معاملات آپشن یا همان قرارداد اختیار معامله در سال ۱۹۷۸ میلادی در بستر این بازار مالی ایجاد شد، که گام بزرگی در مسیر پیشرفت بورس آمستردام بود.

سیستم معاملات الکترونیکی بازار آمستردام در سال ۱۹۹۸ ایجاد شد و این به معنای پایان عصر ۴۰۰ ساله قیمت گذاری و انجام معاملات به واسطه فریادهای معامله گران کف تالار بورس بود.

با ورود این سامانه فقط ماهیت تجارت اوراق بهادار نبود که تغییر کرد، بلکه چشم انداز بازار نیز دگرگون شد و با توسعه سیستم های معاملات کامپیوتری زمینه برای حضور بازیگران جدید در بازار فراهم آمد.

به طور مثال دستگاه سفارش گیری معاملاتی (The Order Machine) که به اختصار TOM نام داشت، یکی از ابتکارات معامله گران هلندی بود.

شاخص AEX چیست؟

در بازار بورس آمستردام تعدادی شاخص مالی برای نشان دادن وضعیت بازار سهام ایجاد شده اند، که مهم ترین این شاخص ها عبارتند از AEX، AMX و AScX. همانند سایر بازارهای بزرگ که یکی از شاخص ها از سایرین مهم تر بوده و برای ارزیابی وضعیت کلی بازار درنظر گرفته می شود، در بورس آمستردام شاخص AEX به عنوان شاخص اصلی بازار محسوب می شود.

AEX از سال ۱۹۸۳ در بورس آمستردام ایجاد شده و شامل بیش از ۲۰ نماد مربوط به شرکت های برتر پذیرفته شده در این بازار است.

به طور کلی شرکت های موجود در این شاخص از اعتبار بالایی برخوردار بوده و شامل برندهای مطرحی چون یونیلور (شرکت چند ملیتی بریتانیای-هلندی مالک برندهای متعدد در بازار جهانی)، ING (International Netherlands Group، شرکت چندملیتی خدمات بانکی و مالی)، فیلیپس (شرکت چندملیتی خدمات و تجهیزات الکترونیکی) و شل (شرکت نفت و گاز بریتانیایی-هلندی) می باشد.

در مورد شاخص AEX ذکر این نکته ضروری است، که این شاخص هم تراز سایر شاخص های ملیتی موجود در بازار یورونکست همچون DAX آلمان و CAC 40 فرانسه می باشد.

از اتفاقات مهم اخیر در مورد شاخص AEX می توان به شیوع ویروس کرونا اشاره نمود، که همچون سایر شاخص های جهانی و اروپایی افت بیش از ۳۰ درصدی را طی مدت کوتاهی به ثبت رساند!

موقعیت مکانی و زمان فعالیت یورونکست آمستردام

ساختمان بورس آمستردام واقع در «Beursplein 5» و بخش تاریخی شهر می باشد. بخش پشتی این ساختمان در خیابان «Warmoesstraat» قرار دارد، که قدیمی ترین خیابان شهر بوده و در منطقه والن می باشد.

ساعات و روزهای کاری بازارهای زیرمجموعه یورونکست تقریباً مشابه یکدیگر بوده و معمولاً همگی در بازه مشخصی منطبق بر زمان کاری مرسوم کشورهای اروپایی فعالیت می کنند.

مبادلات بازار بورس آمستردام از ساعت ۹ صبح تا ۱۷:۴۰ عصر (بدون وقفه برای ناهار و استراحت) به وقت محلی و در روزهای کاری هفته یعنی دوشنبه تا جمعه انجام می شوند.

بازار آمستردام در روزهای عید سال نو، کریسمس، آدینه نیک، دوشنبه بعد از عید پاک و روز کارگر تعطیل است. همچنین در شب سال نو و کریسمس نیز زمان کاری بازار به یک دوم کاهش می یابد.

خلاصه

در این مقاله به معرفی بورس آمستردام پرداخته شد، که یکی از قدیمی ترین بازارهای مالی در سطح جهان است.

تا به این بخش صرفاً به معرفی بورس نیویورک و بازارهای مالی مهم اروپایی متمرکز بودیم و شاید این سؤال در ذهن شما ایجاد شود، که آیا بازار مالی مهم و بزرگ جهانی دیگری وجود ندارد؟

پاسخ این پرسش بله است و از همین روی در مطالب آتی از این سلسله مقالات به معرفی بازارهای مالی مهم در دیگر قاره های جهان می پردازیم.

در ادامه سلسله مقالات بورس های بزرگ جهانی در این مطلب به معرفی یکی دیگر از بازارهای مالی مهم بین المللی (بورس لندن) می پردازیم. کشور انگلستان و به طبع شهر لندن در کنار مراکزی چون نیویورک و توکیو همواره به عنوان یکی از قطب های سنتی کسب وکار، بانکداری، تجارت و سرمایه گذاری در سطح جهان مطرح بوده است.

بورس لندن انگلیس (LSE)

همگام با پیشرفت جوامع بشری، اقتصاد این کشورهای صنعتی نیز رو به رشد بوده و در عرصه های سرمایه گذاری نوین پیشرو بوده اند. بورس لندن یکی از بازارهای مالی قدیمی در سطح جهان بوده و از بدو تأسیس تاکنون سرمایه گذاران بسیاری را در خود جای داده است.

از تاریخچه تأسیس بورس لندن چه می دانید؟

بازار بورس لندن بزرگترین بورس اروپا و اولین بازار مالی (منسجم) انگلستان است. گرچه بورس های کالایی سنتی در انگلیس قدمتی چند صد ساله دارند، اما ایده اولیه راه اندازی بورس اوراق بهادار لندن به سال ۱۶۹۸ میلادی باز می گردد.

در آن زمان یک کارگزار جوان به نام جان کاستاین (John Castaing) تصمیم گرفت، که به صورت پیوسته قیمت سهام و سایر دارایی‎ ها را جمع آوری کند. وی این کار را در قهوه خانه «جاناتان» انجام می داد، که در نزدیکی تالار بورس (کالا و…) سطلنتی قرار داشت.

این قهوه خانه یکی از مهم ترین مکان های تجمع معامله گران اوراق بهادار در شهر لندن بود. معاملات قهوه خانه ای و غیررسمی با مشکلات فراوان به مدت چندین سال همچنان ادامه داشت.

سرانجام در سال ۱۸۰۱ میلادی به منظور جلوگیری از تقلب و کلاهبرداری برخی از فعالان بازار، برای اولین بار زمینه تشکیل بورس منسجم و سازمان یافته اوراق بهادار در لندن به صورت جدی فراهم شد.

بورس اوراق بهادار لندن با پذیرش مجموعه قوانینی توسط کارگزاران و پرداخت حق عضویت مشخصی توسط آن ها به سازمان بورس آغاز به کار نمود.

همچنین این بازار در تاریخ بیست و سوم ژوئن سال ۲۰۰۷ با بورس میلان (Borsa Italiana) ادغام شد و از آن به بعد تحت عنوان گروه بورس لندن انگلیس (LSEG) فعالیت می کند. به دنبال ادغام صورت گرفته، بورس انگلیس قدرت و اهمیت بیشتری در میان بورس های اروپایی پیدا کرد.

موقعیت مکانی بورس لندن کجاست؟ تالار بورس در چه بازه زمانی فعالیت می کند؟

تالار بورس در میدان پاترنوستر (Paternoster) شهر لندن و در نزدیکی کلیسای سنت پائول واقع شده است. جلسه معاملاتی این بازار در طول روزهای کاری هفته (دوشنبه تا جمعه) از ساعت ۰۸:۰۰ تا ۱۶:۳۰ به وقت محلی فعالیت می کند.

در بورس لندن نیز برخی روزهای سال تعطیلات رسمی محسوب می شوند، که شامل روز اول سال نو، آدینه نیک، دوشنبه عید پاک، اول ماه می، تعطیلات بانکی در انگلستان، تعطیلات رسمی متفرقه، کریسمس و ۲۶ دسامبر (روز بعد از کریسمس) می باشند.

همچنین اگر تعطیلات روز اول سال نو، کریسمس و تعطیلات ۲۶ دسامبر از لحاظ تقویمی منطبق بر تعطیلات آخر هفته باشند، روز کاری بعدی تعطیل خواهد بود.

با شاخص بورس لندن آشنا شویم!

مهم ترین شاخص بورس لندن «Financial Times Stock Exchange 100 Index» است، که به اختصار FTSE 100 یا FTSEخوانده می شود.

این شاخص بر مبنای ۱۰۰ شرکت بزرگ (از لحاظ ارزش بازار) حاضر در بازار بورس انگلیس ایجاد شده است. شاخص فوتسی توسط کمپانی FTSE Group (یک شرکت تابعه حاصل سرمایه گذاری مشترک بورس اوراق بهادار لندن و روزنامه فایننشیال تایمز) به صورت مداوم محاسبه شده و از طریق درگاه های اطلاع رسانی بورس انگلستان منتشر می شود.

علیرغم اینکه در بازار بورس لندن شاخص های دیگری نیز وجود دارند، FTSE 100 پرکاربردترین شاخص محاسباتی این بازار مالی می باشد.

لازم به ذکر است، که بر اساس آمار ۱۰۰ شرکت مذکور حدوداً %۸۰ از ارزش بورس اوراق بهادار انگلیس را به خود اختصاص می دهند.

ساختار کلی بورس انگلیس چگونه است؟

به طور کلی بورس انگلیس از نظر ارزش بازار، حجم معاملات و نقدشوندگی رقیب سنتی بورس نیویورک محسوب می شود. بازار مالی لندن میزبان طیف گسترده ای از شرکت ها در زمینه های مختلف کسب و کار بوده و منبع بسیار مناسبی برای تأمین مالی شرکت ها است.

LSE را می توان بین المللی ترین بازار بورس در جهان نامید، زیرا شرکت هایی از ۶۰ کشور مختلف جهان در این بازار عرضه و پذیرش شده اند.

یکی از اهداف اصلی این رویکرد همکاری با بورس های جهانی در آسیا و آفریقا به منظور حذف هزینه های سرمایه گذاری و موانع تجارت بین المللی دارایی های مالی می باشد.

همچنین بازار اصلی بورس انگلیس یکی از متنوع ترین بورس های دنیا است، که حدوداً از ۴۰ بخش مختلف شامل Premium (سهام شرکت های بازرگانی)، Standard (اوراق بدهی و مشتقه) و… تشکیل شده است.

در حقیقت شرکت های پذیرفته شده در این بازار دارای نقدشوندگی بالاتر و قیمت گذاری شفاف تری بوده و همچنین شدیداً در کانون توجه رسانه های مالی و سرمایه گذاران می باشند.

در ادامه به معرفی برخی از مهم ترین شرکت های موجود در شاخص فوتسی ۱۰۰ می پردازیم:

• بانک سرمایه گذاری و خدمات مالی بارکلیز- ارزش بازار: ۶/۱۸ میلیارد پوند
• بانک سرمایه گذاری و خدمات مالی HSBC- ارزش بازار: ۶۳ میلیارد پوند
• شرکت خدمات مخابراتی چندملیتی ودافون- ارزش بازار: ۸/۲۹ میلیارد پوند
• هلدینگ مهندسی و خودروسازی رولز-رویس- ارزش بازار: ۳/۴ میلیارد پوند

مهم ترین وقایع بورس لندن

حدوداً چندین دهه است که وقایع بازارهای بورس به یکی از دغدغه های روزمره فعالان حوزه اقتصاد و سرمایه گذاری یا حتی بخش عمده ای از مردم تبدیل شده و امروزه اخبار بازارهای مالی جزء جدانشدنی رسانه های مختلف محسوب می شوند.

اگر به تاریخ مراجعه کنیم؛ برخی از اتفاقات پیرامون بازار سرمایه به قدری مهم بوده اند، که کاملاً در سرنوشت و مسیر بازار بورس تأثیر داشته اند. از همین روی در بخش انتهایی مطلب برخی از وقایع مهم و مؤثر در رابطه با بورس لندن را مرور می کنیم.

بیگ بنگ در بورس لندن!

در سال های ۱۹۸۶ و ۱۹۹۵ میلادی مقامات دولتی تصمیم گرفتند، که در قوانین بازار بورس انگلیس بازنگری نموده و تغییرات بنیادین ایجاد کنند. به دلیل سرعت بالای اجرا و گستردگی دگرگونی های ایجاد شده، این فرآیند اصطلاحاً «بیگ بنگ» نام گرفت.

اگر واقع بینانه به این تغییرات بنگریم، واقعاً همانند یک زلزله شدید اما با تأثیرات مثبت در رشد و توسعه همه جانبه بازار بورس لندن بود.

خلاصه تغییرات اعمال شده شامل شروع معاملات الکترونیکی، حذف حداقل کمیسیون ثابت معاملات و امکان فعالیت کارگزاران خارجی در بازار بورس می باشد.

این تغییرات عمده در نهایت منجر به افزایش حجم معاملات، ایجاد رقابت شدید بین کارگزاران و تبدیل بورس انگلیس به یک بازار مالی جهانی شد.

بمب گذاری در ساختمان بورس انگلیس

در بیستم ژوئیه سال ۱۹۹۰ یک مرد که به ظاهر عضوی از ارتش جمهوری خواه ایرلند بود، در توالت های ساختمان بورس لندن بمب گذاری کرده و مدعی شد، نیم ساعت دیگر ساختمان منفجر می شود!

خوشبختانه در این مدت کوتاه ساختمان بورس انگلستان تخلیه شده و از بروز یک فاجعه انسانی جلوگیری به عمل آمد. در جریان این حادثه فقط بخش کوچکی از یک طبقه این ساختمان دچار تخریب شد.

در مطلب آتی از این سری مقالات به معرفی بازار بورس فرانکفورت خواهیم پرداخت.

در حال حاضر اغلب کشورهای جهان دارای بازارهای سرمایه منسجمی بوده و همچنین بازارهای بورس تخصصی زیادی نیز ایجاد شده اند. برخی از مراکز قدیمی تجارت و سرمایه گذاری (نظیر نیویورک، لندن و توکیو) نیز امروزه به عنوان پایتخت های مالی جهانی محسوب می شوند؛ زیرا ارزش بازار، حجم معاملات، تعداد فعالان و شرکت های پذیرفته شده در این بازارها به حد باور نکردنی بزرگ می باشند.

به عنوان یک سرمایه گذار آشنایی هر چه بیشتر با ساختار و جزئیات بازارهای مالی مختلف می تواند، به رشد ما در این زمینه کمک کند. از طرفی مبحث شناخت بازارهای بورس بزرگ و مهم در سطح جهان یک مبحث آموزشی مفرح و جذاب است.

تاریخچه بازار بورس نیویورک آمریکا

بازار بورس نیویورک یا New York Stock Exchange که به اختصار لاتین NYSE نامیده می شود، بزرگترین بورس جهان از لحاظ میزان معاملات و ارزش شرکت های پذیرفته شده است.

سنگ بنای تأسیس بورس نیویورک در ۱۷ می سال ۱۷۹۲ بر اساس توافق ۲۴ کارگزار معاملات سهام زیر یک درخت نارون در خیابان ۶۸ وال استریت شهر نیویورک شکل گرفت، که به توافق «باتن وود» یا «درخت نارون» مشهور شد.

پس از گذشت حدوداً ۲۵ سال از زمان توافق باتن وود آن ها در هشتم مارس سال ۱۸۱۷ میلادی تصمیم گرفتند، که فرآیند معاملات خود را سازمان یافته و شفاف تر کنند.

بنابراین با تدوین یک اساسنامه و تعیین خودشان به عنوان هیئت امنای بازار اوراق بهادار، بورس نیویورک رسماً آغاز به کار نمود.

تالار فیزیکی بورس نیویورک

اولین تالار فیزیکی بازار بورس نیویورک یک ساختمان اجاره ای در پلاک ۴۰ خیابان وال استریت بود. در سال ۱۸۳۵ این ساختمان دچار آتش سوزی بزرگی شد و خسارات گسترده ای به بار آمد. نتیجتاً تالار بورس نیویورک به یک مکان موقتی انتقال یافت.

بورس نیویورک در این بازه زمانی از لحاظ ارزش بازار رشد نسبتاً زیادی را تجربه کرد و تالار بورس چندین بار تغییر مکان داد.

در حال حاضر بورس اوراق بهادار نیویورک در خیابان ۱۱ وال استریت بخش پایین محله منهتن (محل تجمع نهادهای مالی) قرار دارد.

ساعات و روزهای کاری NYSE

بورس نیویورک در طول روزهای کاری هفته یعنی دوشنبه تا جمعه و طی ساعات ۰۹:۳۰ صبح تا ۱۶ عصر به وقت محلی (منطقه زمانی شرقی یا Eastern) فعالیت می کند.

این بازار به طور میانگین ۲۵۳ روز در طول سال فعالیت می کند؛ اما در روزهای به خصوصی تعطیل است، که شامل روز اول سال نو، مارتین لوتر کینگ، تولد جرج واشنگتن، آدینه مقدس، یاد بود (روز ملی بزرگداشت سربازان ارتش آمریکا)، استقلال ایالات متحده، کارگر، شکرگزاری و کریسمس می باشد.

همچنین قبل از روز استقلال آمریکا، بعد از روز شکرگزاری و کریسمس این بازار زودتر از حالت معمول بسته می شود.

شاخص NYSE بیانگر چیست؟

بر اساس شاخص (مرکب) بازار سهام نیویورک یا  NYSE Composite Index میانگین بازدهی و ارزش سهام پذیرفته در این بازار محاسبه می شود.

این شاخص وضعیت بیش از ۲۰۰۰ شرکت بورسی را نشان می دهد، که در صنایع مختلفی از جمله املاک و مستغلات یا مالی و سرمایه گذاری فعالیت می کنند.

شاخص مرکب NYSE در اواسط دهه ۱۹۶۰ میلادی ایجاد شد، تا برخلاف شاخص میانگین صنعتی داوجونز شامل بازدهی و ارزش تمام شرکت های پذیرفته شده در بازار سهام نیویورک باشد.

فرآیند معاملاتی روزانه بازار سهام نیویورک

معاملات بورس نیویورک به روش حراج (مزایده) و از طریق کارگزاران یا به صورت کاملاً الکترونیکی انجام می شوند. کارگزاران نیویورکی همانند کارگزاران سایر بورس ها تلاش می کنند، که در بهترین قیمت ممکن (بالاترین برای فروشنده و پایین ترین برای خریدار) معامله را برای شما انجام دهند.

در معاملات آنلاین هم سرمایه گذاران مستقیماً به سامانه معاملاتی دسترسی داشته و سفارشات معاملاتی را بر اساس تحلیل و نظر شخصی وارد می نمایند، تا بر اساس عرضه و تقاضای موجود معاملات خود را انجام دهند.

امروزه با توجه به گسترش زیرساخت های اینترنت و تجهیزات کامپیوتری، در بورس نیویورک نیز همچون سایر نقاط جهان بیشتر معاملات به صورت الکترونیکی انجام می شوند.

به طور کلی حجم معاملات روزانه بورس نیویورک از بدو تأسیس تاکنون با رشد قابل توجهی همراه بوده است. بر اساس اطلاعات وبسایت Investopedia حجم معاملات روزانه NYSE در سال ۱۸۸۶ یک میلیون سهم بوده است. این مقدار در ۱۹۸۷ به ۵۰۰ میلیون سهم رسیده و در سال ۱۹۹۷ میلادی به یک میلیارد سهم افزایش یافت!

غول های تجاری در بزرگترین بازار سهام جهان

همان طور که در ابتدای متن بدان اشاره شد، بورس آمریکا بزرگترین بورس جهان از لحاظ ارزش بازار است (ذکر این نکته ضروری است، که بزرگترین بازار مالی جهان فارکس یا همان بازار مبادلات ارز خارجی بوده و در اینجا اشاره به بازارهای بورس سهام می باشد).

ارزش بازار یا market cap در هر بازار بورس حاصل مجموع ارزش بازار شرکت های پذیرفته شده در آن است. همه می دانیم که ایالات متحده آمریکا با اتکا به بخش خصوصی قدرتمند و پویا به بزرگترین اقتصاد جهان تبدیل شده است.

نهایتاً این بنگاه های اقتصادی به بازار سهام نیویورک یا سایر بورس های آمریکایی و جهانی راه یافته و منجر به ایجاد عمق و رونق بیشتری در این بازارها شده اند.

برخی از شرکت های مهم حاضر در بازار NYSE:

• هواپیمایی بوئینگ- ارزش بازار: ۲/۹۳ میلیارد دلار
• خدمات مالی جی پی مورگان- ارزش بازار: ۳/۲۹۳ میلیارد دلار
• خدمات رسانه و سرگرمی والت دیزنی- ارزش بازار: ۲/۲۲۴ میلیارد دلار
• هلدینگ برکشایر هاتاوی- ارزش بازار: ۵/۵۰۸ میلیارد دلار
• صنایع غذایی کوکاکولا- ارزش بازار: ۲۱۲ میلیارد دلار

اعداد فوق بر اساس اطلاعات موجود در تاریخ نگارش مطلب یعنی ۲۰۲۰/۰۱/۱۰ است.

روزهای تاریخی بورس نیویورک

وقایع بازار سهام نیویورک به عنوان یک بازار مالی مرجع برای بسیاری از سرمایه گذاران مهم تلقی می شود. اما جزئیات برخی از این حوادث و شدت تأثیرگذاری آن بر روند بازار سهام کاملاً متفاوت است.

این مجموعه اتفاقات مرتبط یا غیرمرتبط به بازار سهام، گاهاً منجر به ایجاد یک بحران در بورس و نتیجتاً یک رکود اقتصادی همه جانبه شده اند.

برخی از حوادث مهم و روزهای حساس بزرگترین بازار بورس جهان:

• ۲۴ اکتبر ۱۹۲۹: یکی از سنگین ترین سقوط های بازار در تاریخ آمریکا از پنج شنبه سیاه شروع شد و تا سه شنبه سیاه (۲۹ اکتبر) ادامه یافت. این بحران در ابتدا به لندن و سپس به سایر کشورهای صنعتی غرب نیز سرایت کرد.
• ۱۹ اکتبر ۱۹۸۷: شاخص میانگین صنعتی داوجونز در این روز یک افت ۶/۲۲ درصدی را به ثبت رساند.
• ۱۱ سپتامبر ۲۰۰۱: پس از حملات یازدهم سپتامبر معاملات بازار بورس نیویورک به مدت چهار روز متوقف شد. نکته قابل تأمل این است، که در پنج روز ابتدایی پس از بازگشایی مجدد بازار دچار یک ضرر حدوداً ۴/۱ تریلیون دلاری شد؛ که بزرگترین ضرر در تاریخ NYSE می باشد.
• ۶ می ۲۰۱۰: در این روز معامله گران شاخص داوجونز وضعیت وحشتناکی را تجربه کردند. این شاخص طی یک روز بزرگترین افت میان روزی خود یعنی حدوداً ۹ درصد را ثبت کرده و این واقعه Flash Crash 2010 نام گرفت.
• ۲۳ مارچ ۲۰۲۰: به دلیل شیوع ویروس کرونا فعالیت تالار فیزیکی بورس نیویورک متوقف شده و تصمیم برآن شد، که معاملات به صورت تماماً الکترونیکی انجام شوند.

در مطلب بعدی از سری مقالات بازارهای مالی جهان به معرفی بازار بورس لندن می پردازیم.

اگر اخبار اقتصادی حوزه یورو را دنبال کرده باشید، معمولاً وقایع بازار مالی کشور آلمان مورد توجه رسانه های مالی بوده و بسیار مهم تلقی می شود. از همین روی و در ادامه سری مقالات معرفی بازارهای مالی جهان، در این مطلب به معرفی بازار بورس آلمان (بزرگترین اقتصاد اروپا) می پردازیم.

بورس آلمان

آلمان یکی از مهم ترین کشورهای اتحادیه اروپا در زمینه اقتصاد و سیاست است، که در عرصه جهانی نیز جزء کشورهای تأثیرگذار در زمینه های مختلف محسوب می شود.

در این مقاله نیز طبق روال مطالب قبلی به تشریح ابعاد مختلف بازار بورس آلمان یعنی بورس فرانکفورت پرداخته و سعی در آن داریم، که تا حد زیادی با ماهیت و تاریخچه این بازار آشنا شویم.

نگاه اجمالی به وضعیت اقتصاد و بازارهای مالی آلمان

بازار بورس و اوراق بهادار آلمان مجموعاً شامل ۸ بازار زیرمجموعه واقع شده در نقاط مختلف این کشور اروپایی است. وضعیت مبادلات مالی هر کدام از این بازارها برای اقتصاد اروپا و جهان بسیار مهم محسوب می شوند.

با تولید ناخالص داخلی اسمی ۴ تریلیون دلاری و شاخص برابری قدرت خرید ۴٫۳ تریلیون دلاری خیلی جای تعجب نیست، که آلمان یکی از مهم ترین بازارهای مالی دنیا را داشته و در تجارت جهانی بسیار مؤثر باشد.

طی سال های اخیر وضعیت اقتصادی این کشور همواره رو به رشد بوده و علاوه بر بزرگترین اقتصاد اروپا، اخیراً به چهارمین اقتصاد بزرگ جهان بعد از آمریکا، چین و ژاپن تبدیل شده است.

آلمان دومین صادر کننده کالا در جهان و اولین در قاره اروپا می باشد؛ اما یکی از مهم ترین ویژگی هایی که سرمایه گذاران بین المللی را به سرمایه گذاری در اوراق بهادار آلمان ترغیب می کند، نقدشوندگی بالای بازارهای مالی این کشور است.

تاریخچه بورس فرانکفورت آلمان

سابقه مبادلات مالی در فرانکفورت به قرن یازدهم میلادی باز می گردد، که در آن زمان نمایشگاه های تجاری قرون وسطایی در این شهر برگزار می شد. این روند ادامه یافت و در قرن شانزدهم این شهر با اقتصادی مبتنی بر خدمات مالی و سرمایه گذاری به یک مرکز تجاری شلوغ مبدل شد.

در سال ۱۵۸۵ میلادی بازرگانان فرانفکورت به منظور ثابت نگهداشتن نرخ ارز اقدام به تأسیس بازار بورس نمودند. در نهایت طی همین سال ها همگام با لندن و پاریس در فرانکفورت نیز یک بازار اوراق بهادار تشکیل شد. البته شایان ذکر است، که غول های صنعت بانکی نظیر «مکس وربرگ» و «مایر امشل روثچیلد» در رونق گرفتن بازار بورس فرانکفورت تأثیر به سزایی داشتند.

پس از اتمام جنگ جهانی دوم و برقراری ثبات سیاسی نهایتاً در سال ۱۹۴۹ میلادی بورس فرانکفورت رسماً به بزرگترین بازار مالی آلمان تبدیل شد. در ادامه فعالیت این بازار و در سال ۱۹۶۹ موج تغییرات عصر دیجیتال به بورس فرانکفورت رسید، تا معامله گران با استفاده از سیستم BÖGA به معاملات الکترونیکی دارایی ها و اوراق بهادار خود بپردازند.

در سال ۱۹۹۳ کنترل این بازار به شرکت Deutsche Bӧrse AG (یا همان دویچه بورس که در ادامه متن به معرفی آن می پردازیم) سپرده شد.

فرآیند معاملاتی بازار بورس آلمان

بازار بورس فرانکفورت یا Frankfurter Wertpapierbörse به اختصار در میان سرمایه گذاران و رسانه های مالی «FWB» نامیده می شود. تالار فیزیکی این بازار در ناحیه «Innenstadt» و در منطقه تجاری موسوم به «Bankenviertel» واقع شده است.

بر اساس آمار دویچه بورس (به زبان آلمانی دویچه بورزه) یا همان شرکت اداره کننده بورس فرانکفورت در مارس ۲۰۱۹ ارزش بازار بورس فرانکفورت حدوداً ۱٫۹۹ تریلیون دلار بوده و در جایگاه دوازدهمین بازار بورس بزرگ جهان قرار گرفته است.

برای درک سازوکار بازار بورس فرانکفورت ابتدا باید با مأموریت سازمانی دویچه بورس یا Deutsche Börse AG آشنا شویم. دویچه بورس (تأسیس در سال ۱۹۹۳) یک نهاد سازمان دهنده بازار مالی و ارائه دهنده خدمات معاملاتی بوده و عمده فعالیت های آن شامل تهاتر، تسویه، نگهداری اوراق بهادار و مشتقات، جمع آوری داده های بازار و پشتیبانی از سامانه های معاملات الکترونیکی است.

در حال حاضر این شرکت با بیش از ۵۰۰۰ نفر نیرو و تأسیس دفاتر متعدد در نقاط مختلف جهان به سرمایه گذاران بازارهای مالی در ایالات متحده، اروپا و آسیا خدمات ارائه می کند.

دویچه بورس از طریق دو پلتفرم معاملاتی «Xetra» و «Börse Frankfurt» بازار نقدی بورس فرانکفورت را اداره می کند. Xetra پلتفرم معاملات الکترونیکی مربوط به خرید و فروش سهام، اوراق قرضه، شاخص ها، ETFها و قراردادهای کالاهایی در بازار بورس فرانکفورت است. حدود ۹۰ درصد از معاملات سهام این بازار در Xetra انجام می شوند.

در طرف مقابل تالار Börse Frankfurt محلی برای انجام معاملات عمده اوراق بهادار میان سرمایه گذاران (شرایط خاص) است. در این بازار امکان دسترسی به انواع دارایی ها در خود بازار مالی آلمان یا بورس های بین المللی وجود دارد.

شاخص DAX 30 چیست؟

همان طور که در توضیحات فوق بدان پرداختیم؛ به دلیل موقعیت اقتصادی برتر کشور آلمان و وجود کسب وکارهای مختلف در این کشور، انبوهی از شرکت های فعال در حوزه های گوناگون در بورس فرانکفورت عرضه و پذیرش شده اند.

از مهم‎ترین این شرکت ها نیز می توان به هواپیمایی لوفت هانزا، شیمیایی و داروسازی بایر، آرایشی و بهداشتی هنکل، صنایع مورتوی باواریا یا همان برند خودرویی معروف BMW، آرایشی و بهداشتی بایرسدورف، خودروسازی فولکس واگن و پوشاک هوگو باس اشاره نمود.

شاخص های اصلی معاملاتی در این بازار مالی شامل TecDAX، LDAX، CDAX، VDAX، MDAX، SDAX و EuroStoxx 50 می باشند. با این حال شاخص «Deutscher Aktieninde» که معروف به DAX یا DAX 30 است، به عنوان شاخص اصلی و محبوب ترین آن ها درنظر گرفته می شود.

دلیل اهمیت این شاخص را می توان در این دانست، که ۳۰ شرکت ارزشمند بورس فرانکفورت در شاخص دکس فهرست شده و مجموعاً حدود ۸۰ درصد از کل ارزش این بازار را به خود اختصاص می دهند! شاخص دکس علاوه بر بازار سهام به عنوان شاخصی برای سنجش وضعیت اقتصادی آلمان درنظر گرفته می شود.

روزها و ساعات کاری بورس آلمان

بورس فرانکفورت نیز ساعات کاری مشخصی دارد، که برای معاملات در پلتفرم Xetra از ساعت ۹ صبح تا ۵:۳۰ عصر و معاملات تالار از ساعت ۸ صبح تا ۸ عصر به وقت محلی صورت می پذیرند. همچنین بازار مالی فرانکفورت طی روزهای دوشنبه تا جمعه به جز تعطیلات رسمی (ملی) فعالیت می کند. این تعطیلات شامل روز سال نو، کریسمس، آدینه نیک، روز بعد عید پاک، دوشنبه سفید و روز کارگر می باشند. البته شب سال نو و کریسمس هم جزء تعطیلات محسوب می شوند.

چهار ساعت توقف در بورس آلمان!

در صبح روز پانزدهم آپریل سال ۲۰۲۰ زمانی که فقط ۲۵ دقیقه از زمان شروع معاملات روزانه گذشته بود، سامانه معاملات Xetra به ناگهان دچار اختلال شده و فرآیند معاملات به طور کامل متوقف شد.

البته در همین زمان معاملات خارج از این سامانه طبق روال قبلی در حال انجام بود. علاوه بر فرانکفورت اختلال در بورس های سایر کشورهای حوزه بالکان نظیر اتریش و چک نیز گزارش شد. در نهایت پس از چند ساعت مشکل برطرف شده و معاملات این بازارها از سرگرفته شدند.

کارشناسان فنی دویچه بورس دلیل بروز این اختلال را قطع ارتباط داخلی بین دو سیستم معاملاتی اعلام کردند. بر اساس گفته های آن ها علائمی از هک نرم افزاری در نتایج تحقیقات متخصصان فنی وجود نداشته است.

پس از آشنایی با بازار بورس فرانکفورت در مقاله بعدی به معرفی بازار مالی دیگر اقتصاد بزرگ اروپایی یعنی فرانسه خواهیم پرداخت.

بازار دوطرفه

بازار دو طرفه به بازاری گفته می شود که سهامداران آن زمانی که انتظار اصلاح یا افت قیمتی یک سهم را دارند می توانند فروش استقراضی انجام دهند؛ یعنی بدون اینکه سهمی داشته باشند می توانند آن را به فروش برسانند و متعهد شوند که در زمانی مشخص در آینده سهم آن شرکت را خریده و به قرارداد عمل کنند. به عنوان مثال: فرض کنید قیمت یک خودرو ۲۰۰ میلیون تومان است و شما پیش بینی می کنید قیمت این خودرو در آینده کاهش خواهد یافت و به ۶۰ میلیون تومان خواهد رسید. در شرایط عادی شما امکان کسب سود از این پیش بینی نخواهید داشت؛ اما در قالب فروش استقراضی و بازار دوطرفه می توانید این خودرو را بدون اینکه ابتدا آن را بخرید طبق قراردادی آن به فروش برسانید و متعهد شوید که در آینده خودرو را تحویل دهید. حال اگر قیمت خودرو نزولی شود و به ۶۰ میلیون تومان برسد شما می توانید با خرید خودرو در بازار به قیمت ۶۰ میلیون تومان و تحویل آن طبق قرارداد، مبلغ ۲۰۰ میلیون تومان از خریدار دریافت کنید و ۷۰% بازدهی کسب کنید. علاوه بر کسب بازدهی مزایای دیگری نیز برای بازارهای دوطرفه می توان برشمرد. در واقع در بازارها یا بورس های جهانی، یک ابزار یا روش سرمایه گذاری تحت عنوان فروش استقراضی (Short Selling) وجود دارد که می توان از نزول قیمت سهام سود کرد. حال این حالت را با بازار یک طرفه مقایسه کنید:

فرض کنید شما سهام شرکت فولاد را به قیمت ۲۰۰۸۰ تومان خریداری کرده باشید، حال اگر قیمت سهام افزایش پیدا کند شما هم به سود خواهید رسید و در صورت کاهش قیمت کمتر از مبلغ خریداری شده شما وارد زیان می شوید. پس در بازارهای یک طرفه شما باید سهام را ارزان بخرید و بعد گران بفروشید تا سود بدست آورید. اما در بازار دو طرفه هم می توان از افزایش قیمت در هنگام خرید یک سهام هم هنگام کاهش قیمت در زمان فروش سهام، سود کسب کنید. فعالان قدیمی بورس که دوران رکود بازار را چشیده اند، بیشتر می توانند به مزایای بازار دو طرفه واقف باشند.

بازار یک طرفه و معایب آن

بازار یک طرفه بازاری ست که فعالان آن بازار تنها در زمان رشد قیمت ها امکان کسب بازده از آن بازار دارند و در ریزش قیمت ها در بهترین حالت ممکن می توانند به موقع شناسایی سود کنند و متحمل زیان نشوند.

در بازارهای یک طرفه فعالان بازار با سختی ها و مشکلات فراوانی دست و پنجه نرم می کنند. از جمله:

۱- زمان بر شدن دوران رکود بورس

در بازار یک طرفه مانند بورس ایران به دلیل فضای تورمی، سهامداران علاقه ای به فروش دارایی خود با زیان ندارند و حاضرند مدت ها سهام را نگهداری کنند تا سرانجام با افزایش قیمت سهام از زیان خارج شوند. این مسئله باعث می شود تا از لحاظ نموداری شیب رشد قیمت ها و اصلاح قیمت ها متفاوت باشد و همین مسئله کارایی برخی ابزار تحلیل تکنیکال را در بورس ایران به صفر می رساند.

۲- گذری شدن بازار سرمایه

بسیاری از افراد عادی جامعه در امواج صعودی بورس وارد این بازار می شوند و در رشد بازار سود خوبی نصیبشان می شود. زمانی که بورس وارد فاز رکودی خود می شود این افراد که فرصتی برای کسب بازده از بورس در دوران رکود پیدا نمی کنند از بورس خارج شده و به سایر بازارها کوچ می کنند. حال اگر فرصتی در بازارنزولی برای کسب سود در بورس وجود داشته باشد احتمالاً مدت ماندگاری افراد در بورس و فعالیتشان دراین بازار از چند ماه به چندین سال خواهد رسید.

۳- ریسک نقدشوندگی

یکی دیگر از مصائب یک طرفه بودن بازار بورس بحث نقدشوندگی این بازار در دوران رکود است. سرمایه گذاران کلان و بزرگ در دوران رکود بورس به سختی می توانند کل سهام خود را نقد کرده و تغییر رویکرد سرمایه گذاری بدهند؛ به همین دلیل، یکی از عوامل اصلی که پول های درشت به سمت بورس وارد نمی شوند همین ترس از دوران رکود احتمالی است که قابلیت نقدشوندگی سرمایه زیر سوال می رود.

۴- حباب در دوران رونق

دوران رونق بورس همواره با بازدهی های خوبی همراه بوده است. رشد نقدینگی در سطح جامعه و سرازیر شدن آن به سمت بازار بورس با توجه به عمق پایین این بازار منجر به رشدهای چند برابری درقیمت برخی سهام بازار می شود. بازار یک طرفه باعث می شود تا به تعادل رسیدن بازار به تاخیر افتاده و برخی سهام در بازاربورس دچار حباب های سنگین شود. در چنین شرایطی تحلیل نقشی کم رنگ تر به خود گرفته و سهام مختلف صرفاً بخاطر ورود نقدینگی رشد قیمتی را تجربه می کنند نه ارزش ذاتی. اما دغدغه بازار یک طرفه تنها به ایران نیست و ازدهه های گذشته کشورهای مختلف دنیا سعی در برطرف کردن این مسئله و حرکت به سمت بازارهای دوطرفه داشته اند؛ بطوری که در حال حاضر ایران از جمله معدود کشورهایی ست که بازار بورس آن یک طرفه است.

مزایای بازار دوطرفه

مزایای زیادی در قبال فراهم کردن بستر بازار دوطرفه نصیب بازار بورس و فعالان آن خواهد شد که در زیر به برخی از آن ها اشاره خواهیم کرد:

1. امکان کسب بازدهی در ریزش بازارها
2. پررنگ شدن نقش تحلیل در تصمیمات سرمایه گذاری
3. جلوگیری از ایجاد حباب در بازار بورس و سهام شرکت های مختلف
4. کارا شدن ابزار تحلیل تکنیکال و استفاده از ابزارهای کمکی که در دنیا استفاده می شود.
5. افزایش شدید نقدشوندگی در بورس

در حال حاضر، در بازار مشتقات شاهد بازار دوطرفه هستیم. بازار معاملات آتی بورس کالا و بازار اختیار سهام و کالا دو بازاری است که فرآیند دوطرفه سازی بازار کامل پیاده شده است اما به دلیل عمق کم این بازارها و عدم شناخت فعالان حوزه سرمایه گذاری، چندان مورد توجه قرار نگرفته اند. البته با با اتخاذ تصمیمات دقیق تر، پیروی از قوانین و استانداردهای مربوطه و ایجاد بسترهای آموزشی و فرهنگ سازی، بازار دو طرفه می تواند جایگاه خود را میان سهامداران پیدا کند.

فروش تعهدی چیست؟

با وجود تلاش های انجام شده برای ارتقا کارایی بورس ایران در مقایسه با بورس های جهانی، جای خالی برخی ابزارها به شدت احساس شده است. یکی از این ابزارها «دو طرفه بودن بازار» است. به این معنا که معامله گر بتواند از افت قیمت سهام نیز سودآوری داشته باشد. بدین صورت که معامله گر با پیش بینی کاهش قیمت یک سهم آنرا به صورت استقراضی فروخته و سپس پس از کاهش قیمت مدنظر سهم را بازخرید کرده و از اختلاف قیمت آن سود می برد. در مدل استقراضی، رابطه میان فروشنده و مالک اوراق بهادار به شکل استقراض تعریف می شود. بدین صورت که فروشنده با قرض کردن اوراق بهادار از مالک و پرداخت بهره از پیش توافق شده، به فروش اوراق بهادار در بازار و پیاده سازی استراتژی معاملاتی خود اقدام می کند. البته با توجه به وجود اشکالات شرعی در این روش معاملاتی به دلیل پرداخت بهره مشخص، راهکار جایگزینی در قالب عقد وکالت تعریف شده است که بر اساس آن متقاضی به وکالت از مالک اوراق بهادار را فروخته و باید در زمانی مشخص به درخواست مالک یا تشخیص خود اوراق بهادار فروخته شده را بازخرید کند.

تبعات فروش تعهدی چیست؟

یکی از مهمترین مزایای فروش تعهدی افزایش تحلیل در بورس خواهد بود. در فروش تعهدی سرمایه گذار انتظار دارد قیمت یک سهم در یک بازه زمانی مشخص کاهش پیدا کند بنابراین با هدف کسب سود از این کاهش قیمت، به فروش سهم تحت مالکیت شخص دیگری اقدام کرده و با کاهش قیمت و بازخرید آن، از تفاوت قیمت فروش و بازخرید سود می کند. در واقع دوطرفه شدن بازار موجب ایجاد فضای تحلیل در بورس شده و مانع از افزایش حباب قیمتی در سهام می شود. این موضوع می تواند موجب کنترل هیجان کاذب در بورس شده و به رونق پایدار بورس کمک کند. ایجاد بازار دو طرفه در بورس همچنین می تواند منجر به افزایش نقدشوندگی و در نهایت کارایی بازار سهام شده و عرضه و تقاضا متعادل شود. همچنین به معامله گران حرفه ای بازار این امکان را می دهد تا از نتایج ارزیابی های خود در روندهای صعودی و نزولی بورس استفاده کنند و جایگاه تحلیل در بازار سهام ارتقا پیدا می کند. از سوی دیگر در زمان رکود یا ریزش های سنگین بورس اگر محدودیتی ایجاد نشود می تواند شدت سقوط قیمت ها را افزایش دهد و امکان دستکاری قیمت ها بیشتر می شود. به همین منظور باید نظارت کامل و کنترل های لازم از سوی نهاد ناظر و سازمان بورس صورت گیرد.

انواع بازار بورس جهانی

۱- بازار سهام (Stock Market)

بازار سهام یکی از نو ع های بورس جهانی به حساب می آید و به عبارتی این بازار، بازاری است که معامله گران با سرمایه گذاری و خرید سهم یا سهامی از یک شرکت یا مجموعه ای از شرکت ها و کارخانه ها در سود و زیان تفاوت قیمت سهام آن بنگاه اقتصادی و یا در سود و زیان حاصل از فعالیت آن بنگاه شریک می شوند. نمونه این بازار، بورس اوراق بهادار تهران و سهام شرکت های داخل آن می باشد.

۲- بازار کالاها (Commodity)

بازار کالا هم جزئی از بورس جهانی می باشد و شامل بورس هایی است که قیمت تبادلات کالاها به صورت جهانی یا منطقه ای بر اساس عرضه و تقاضا ارزش گذاری می شود. بورس های کالا به سه دسته عمده تقسیم می شود.

• • Hard: طلا، نقره، سیمان، فلزات و غیره
  • Soft: قهوه، اقلام خوراکی و غیره
  • Energy : نفت، گاز، برق، ذغال سنگ و غیره

۳- بازار اوراق بهادار (Bond Market)

اوراق مشارکتی است که اغلب از طرف دولت ها برای مشارکت مردم و جذب سرمایه های آنها برای طرح های سودآور جذب می شود. مانند اوراق مشارکت وزارت خانه ها در ایران.

۴- بازار تبادلات ارزی – بازار فارکس (Foreign Exchange)

بازار تبادلات ارزی فارکس بازاری است که در آن مانند بورس های فوق الذکر، ارزش گذاری پول ملی کشورها بر اساس عرضه و تقاضا در مقابل سایر ارزها سنجیده می شود. مانند نرخ برابری یورو به دلار.

مزایای بورس جهانی

در ادامه این مطلب به بررسی دقیق تر بازار تبادلات ارزی خواهیم پرداخت، اما پیش از آن، در ادامه علت تمرکزمان بر روی بازار تبادلات ارزی را بیان کرده و مزایای این بورس را نسبت به سایر بورس ها در بورس جهانی به صورت خلاصه بررسی می کنیم.

۱- فعالیت ۲۴ساعته بازار:

به علت باز بودن بانک ها و موسسات مالی گوناگون در سراسر جهان و وظیفه اعلام قیمت در هر ساعتی از شبانه روز (به جز شنبه و یکشنبه) در هفته بازار تبادلات ارزی فعال و امکان معاملات وجود دارد.

وجود همیشگی خریدار و فروشنده: حجم بالای معاملات و تعدد شرکت کنندگان باعث شده در هر زمانی، امکان نقد شوندگی معاملات وجود داشته باشد و همیشه خریدار و فروشنده ای در نقطه مقابل فعالیت شما در بازار وجود دارد. همیشه بانک ها و موسسات طرف تجاری معامله گران مسئول نقد کردن دستورات شما در بازار هستند و از این نظر هیچ نگرانی مانند بورس های دیگر برای پیدا شدن خریدار و فروشنده وجود ندارد.

۲- معاملات دو طرفه:

برای کسب سود در مورد کالاها فقط می توان از پیش بینی روند صعودی قیمت ها استفاده کرد ولی در بازار ارز به علت اینکه معاملات بر اساس ارزش گذاری دو نوع پول تعیین می گردد، با افزایش ارزش یک ارز متقابلا ارزش ارز مقابل کاهش می یابد به همین دلیل نه تنها از روند صعودی افزایش ارزش یک ارز بلکه از روند نزولی کاهش ارزش یک ارز می توان سود گرفت. روند نزولی ارزش یک ارز در اصل روند صعودی ارزش ارز متقابل می باشد.

۳- معاملات لحظه ای:

خرید و فروش لحظه ای از هر نقطه ای از جهان، تنها با دسترسی به اینترنت یا تلفن فراهم است. مزیت دیگر معاملات لحظه ای شفاف در بازار است که تا خبری به صورت جهانی و عمومی انتشار نیابد تاثیری بر بازار ندارد.

۴- احتمال کم تغییرات قیمت:

به علت حجم بالای جابجایی مالی در بازار تبادلات ارزی و درعین حال تعداد زیاد معامله گران، به همراه نوع قراردادهای متفاوتشان در بازار، احتمال کمی برای جابجایی شدید و زیاد در بین جفت ارزهای اصلی وجود دارد. معمولا در بازار تبادلات ارزی در بین جفت ارزهای اصلی و مهم، روزانه بصورت میانگین یک تا دو درصد جابجایی را نسبت به ارزش ذاتی آن جفت ارز شاهد هستیم که در مقایسه با بازارهای کالا یا سهام مقدار کمتری است.

۵- اهرم افزایش سرمایه:

تسهیلات سرمایه گذاری از سوی کارگزار به صورت اهرم به خریدار برای انجام معاملات انجام می شود. میزان این تسهیلات در بازارهای مختلف متفاوت و گاه تا چند صد برابر اصل سرمایه می باشد.

 

فارکس چیست؟

بازار فارکس (foreign exchange market) به معنی بازار تبادل ارزهای خارجی و بزرگترین بازار مالی دنیاست که بسیاری از معامله گران به دلیل این حجم بالای پول در گردش و قدرت نقدشوندگی بسیار بالای فارکس، ساعات معاملاتی طولانی و امکان استفاده از اهرم معاملاتی بالا (high leverage) جذب آن می شوند. بازار ارز (معاملات ارز) هنگامی بوجود می آید که دو ارز به صورت پایاپای با یکدیگر مورد معامله قرار گیرند. در بازار تبادل ارز جهانی، ارزهای مختلفی همچون دلار آمریکا، یورو، پوند، ین و … توسط مؤسسات مالی بزرگ، بانک ها، شرکت های چندملیتی، تجار، شرکت های بیمه ای، شرکت های صادرات و واردات، سفته بازها و اشخاص حقیقی مورد معامله قرار می گیرد .فعالیت در بازار فارکس نیاز به مهارت و اطلاعات بسیار بالایی دارد و با توجه به ریسک و نوسانات بالا، فقط مناسب افرادی است که آموزش های حرفه ای را دیده باشند و به منابع خوبی دسترسی داشته باشند. در ایران فعالیت در فارکس غیرقانونی اعلام شده است. این بازار مکان فیزیکی مشخصی ندارد و بانک ها، مؤسسات و معامله گران از طریق شبکه الکترونیکی، یک ارز را در مقابل ارز دیگر معامله می کنند. هرچند ماهیت معاملات فارکس، خارج از بورس (OTC) یعنی Over the counter است. اما مراکز اصلی تجارت ارز به ترتیب در لندن، نیویورک و توکیو قرار دارد و بانک ها از سراسر جهان در این معاملات شرکت می­ کنند.

ابزار پیش بینی فارکس

برای تحلیل حرکات قیمتی جفت ارزهای مختلف در بازار فارکس مانند تمام بازارهای مالی دیگر، از تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال استفاده می شود. برای تحلیل بنیادی یک جفت ارز می بایست وضعیت اقتصادی و سیاسی دو ارز مورد بررسی قرار گیرد. ازجمله عوامل اقتصادی می توان به سیاست های پولی بانک مرکزی و تمایل آن ها به افزایش و یا کاهش نرخ بهره، میزان رشد اقتصادی، نرخ تورم و … اشاره کرد که لیست کامل این اطلاعات و رویدادهای اقتصادی تحت عنوان تقویم اقتصادی در بسیاری از سایت های معتبر مانند forexfactory.com، fxstreet.com و … به همراه پیش ­ بینی کارشناسان خبره ارائه می شود و باتوجه به عدد گزارش شده و تفاوت آن با میزان پیش بینی شده یا مقادیر دوره های قبل، ارزش یک جفت ارز در مقابل جفت ارز دیگر تقویت یا تضعیف خواهد گشت.

اخبار سیاسی مانند انتخابات، جنگ و … نیز تأثیر مستقیم بر چشم ­­انداز سرمایه گذاران از روند آتی نرخ ارز کشورهای مختلف داشته و می بایست به طور مستمر توسط معامله ­ گران مورد توجه قرار گیرد. به عنوان مثال با انتشار نتیجه رفراندوم جدایی انگلستان از اتحادیه اروپا، ارزش پوند در مقابل ارزهای دیگر کاهش شدیدی را تجربه نمود. در بازار معاملات ارزی در کنار تحلیل بنیادی (فاندامنتال) به دلیل حجم بالای معاملات و حضور سرمایه ­ گذاران بزرگ، نمودار تغییرات قیمتی نیز از اعتبار بالایی برخوردار است و بهره گیری از تحلیل تکنیکال می تواند کمک مؤثری به پیش بینی رفتار آینده قیمت نماید.

سود و زیان در فارکس

در بازار فارکس سود و زیان حساب معاملاتی در لحظه، با توجه به تغییرات ارزش جفت ارزها و متناسب با حجم پوزیشن های معاملاتی به مانده حساب آن ها افزوده و از آن کاسته می شود. لزوم توجه ویژه به مبحث مدیریت سرمایه و رعایت حجم مناسب حساب معاملاتی نیز در اینجا نمود پیدا می کند؛ زیرا ممکن است تحلیل شما از روند میان مدت یا بلندمدت یک جفت ارز کاملاً صحیح باشد، اما اگر قبل از اقدام به انجام معامله نسبت به تعیین حد زیان خود اقدام ننمایید و بر مبنای آن حجم معاملاتی مناسب را انتخاب نکنید، تنها یک اصلاح عمیق در خلاف روند اصلی حرکت می تواند موجب زیان سنگین یا از بین رفتن کل حساب معاملاتی شما گردد و با تحمل این زیان علاوه بر بار روانی فراوان، حتی درصورتی که شما سرمایه مجدد برای ورود به بازار داشته باشید، به یک تلاش دوچندان نیاز خواهید داشت تا به پله قبل بازگردید و مانند معاملات سهام، مسکن و … در شرایط نزول قیمتی نمی توانید دارایی خود را نگه دارید تا براساس تحلیل بلندمدت خود در آینده آن را به قیمت مدنظر خود به فروش برسانید. همیشه به خاطر داشته باشید که در فارکس انجام معامله بدون قرار دادن حد زیان، مانند پریدن از یک هواپیما بدون چتر نجات است.

معاملات در فارکس

قدم اول برای انجام معاملات در بازار ارز انتخاب یک کارگزار مناسب است و برای انجام معاملات ارزی افراد بایستی با کارگزار موردنظر خود قرارداد ببندند و مبلغی که برای سرمایه گذاری در این بازار در نظر دارند را به عنوان سپرده به حساب کارگزار واریز نمایند. این سپرده درواقع پشتوانه انجام معاملات است و به نام خود مشتری گشایش می شود. در مرحله بعد کارگزار، نام کاربری و رمز عبوری را به حساب معاملاتی گشایش شده، اختصاص می دهد تا به وسیله آن مشتری بتواند از طریق نرم افزار معاملاتی بر خط کارگزاری به انجام معاملات ارزی خود بپردازد. همان طور که اشاره شد هر کارگزار جهت انجام دستورات معاملاتی مشتریان خود، نرم افزار معاملاتی خاصی را طراحی می کند تا از طریق آن بتواند با مشتری های خود ارتباط برقرار کرده و درعین حال که آن ها را از روند قیمت ها آگاه می سازد، شرایطی را فراهم سازد که بر اساس آن بتوانند مراحل انجام یک معامله را به ثبت برسانند.

اصولاً این مراحل شامل دریافت تقاضاهای پیش خرید، پیش فروش و باز کردن و بستن معاملات بر روی کالاها یا ارزهای بخصوص است که هر کارگزار با استفاده از نرم­ افزار (پلتفرم) خاصی این خدمات را ارائه می دهد و گاهی ممکن است این پلتفرم در میان بسیاری از کارگزاری ها مشترک باشد؛ مانند نرم افزار متاتریدر (Metatrader)، از معروف ترین نرم­ افزارهای معاملات بازار فارکس که شرکت روسیه ای به نام MetaQuotes آن را طراحی کرده است. آخرین نسخه این نرم افزار بیش از ۲۰ زبان مختلف دنیا ازجمله فارسی را پشتیبانی می نماید. به طورکلی هر فرد مواردی مانند نوع ارز مورد معامله، قیمت انجام شده معامله، حجم معامله و تعیین نوع عملیات (خرید یا فروش) را در اکانت نرم افزار معاملاتی خود مشاهده می­ کند و کارگزاران در ازای این خدمات کارمزد معاملاتی (Spread) دریافت می نماید.

نمادها در فارکس

معاملات در بازار فارکس به صورت جفت ارز صورت می پذیرد؛ یعنی همواره ارزش یا قیمت هر ارز در بازار فارکس با ارز دیگری تعیین می­ شود. به عنوان مثال ارزش یورو باید براساس ارز دیگری بیان شود. برای مثال قیمت یورو در مقابل دلار (هر یک یورو چه میزان برابری نسبت به دلار ارزش دارد) یا قیمت یورو در مقابل پوند (برای هر یک یورو چه مقدار پوند باید پرداخت شود). نماد ارزها به شرح جدول زیر است:

جفت ارزها با نماد اختصاری دو ارز مشخص می شوند مانند:

• EUR/USD میزان برابری یورو در مقابل دلار
• GBP/USD میزان برابری پوند در مقابل دلار
• USD/CHF میزان برابری دلار در مقابل فرانک سوئیس
• USD/JPY میزان برابری دلار در مقابل ین ژاپن

شرح کامل این جفت ارزها در جدول زیر آورده شده است:

مقایسه بورس تهران و فارکس

۱- استراتژی سرمایه گذاری

مهمترین عامل تصمیم گیری بین انتخاب بورس و فارکس، میزان ریسکی است که می توانید متحمل شوید و سبک معاملات شما. برای مثال، سرمایه گذاران بلندمدت به احتمال قوی بورس را گزینه مناسب تری برای سرمایه گذاری بیابند، در حالی که معامله گران کوتاه مدت و نوسان گیران به بازاری علاقه مندند که نوسانات قیمت در آن بیشتر باشد. در بازار سهام شرکت هایی با پایداری بالا وجود دارند که می توانند در شرایطی که اقتصاد چالش برانگیز می شود به فعالیت خود ادامه دهند و بسیاری از آنها به سهامداران شان سود نقدی پرداخت کرده اند. منظور از نوسانات قیمتی، بالا و پایین شدن قیمت ها در کوتاه مدت است. در حالیکه برخی معامله گران مخصوصا نوسان گیران از بالا و پایین شدن قیمت ها در زمان های کوتاه برای کسب سود استفاده می کنند، سرمایه گذاران با موقعیتی که نوسانات و ریسک کمتری داشته باشد راحت تر هستند. به همین دلیل نوسان گیران و افرادی که به بازارهای با سرعت و ریسک بالا علاقه مند هستند بیشتر به سمت فارکس جذب می شوند، اما سرمایه گذارانی که به استراتژی “خرید و نگهداری” اعتقاد دارند، پایداری بیشتر و بورس را انتخاب می کنند.

۲- اهرم

اهرم یکی دیگر از ملاحظات است. در بورس تهران هیچ اهرمی برای معاملات سهام در نظر گرفته نمی شود و شما به همان میزانی که سرمایه دارید می توانید سهام بخرید (البته موضوع اعتبار معاملاتی یا credit با اهرم تفاوت دارد). در معاملات فارکس اما اهرم معاملاتی قابل ملاحظه ای قابل استفاده است. مثلا فرض کنید سرمایه اولیه شما ۱۰۰۰$ باشد. کارگزاران فارکس معمولا ضرایب اهرمی ۱:۱۰۰ یا ۱:۲۰۰ ارائه می کنند. پس با فرض این که بروکر شما ضریب اهرمی ۱:۱۰۰ به حساب شما اختصاص دهد، شما قادر خواهید بود تا سقف ۱۰۰,۰۰۰$ (سرمایه اولیه × ضریب اهرمی) به خرید و فروش زوج ارزهای قابل معامله بپردازید. البته شما مجبور نیستید از کل این سرمایه مجازی (چون سرمایه واقعی شما ۱۰۰۰$ است) استفاده کنید و هر مقداری که علاقمند باشید در معاملات خود به کار می گیرید. درست است که می توان با استفاده از اهرم، با مقدار کمی سرمایه، معاملات بزرگتری انجام داد اما این اهرم می تواند به راحتی کلیه موجودی حساب شما را نابود کند.

۳- ساعات معاملات

ساعات باز بودن بورس جهانی سهام محدود است (در بورس تهران از ساعت ۹ صبح تا ۱۲:۳۰ روزهای شنبه تا چهارشنبه معامله صورت می گیرد) اما فارکس در دنیا منحصر به فرد است زیرا که در تمام ۲۴ ساعت شبانه روز باز است. در هر لحظه از زمان و از هرجای دنیا می توان در آن به معامله پرداخت و فارکس شب و روز ندارد. ساختار غیرمتمرکز بازار فارکس پویایی خاصی به این بازار داده و باعث شده است که از روز دوشنبه تا جمعه ۲۴ ساعت شبانه روز امکان تبادلات ارز وجود داشته باشد. حجم تبادلات در زمان های مختلف بستگی به ساعت کاری کشورهای مشارکت کننده در فارکس دارد. لازم به ذکر است در هر بازار شاید قیمت ها صدها پیپ بالا و پایین بروند و هیچ وقت نمی توان از تمام این نوسانات استفاده کرد .

۴- بازار دو جهته

فارکس برخلاف بورس تهران یک بازار دو جهته است. یعنی هر جفت ارزی به غیر از قابلیت خرید (Buy) قابلیت فروش (Sell) نیز دارد. (حتی اگر صاحب آن نباشید) به عنوان مثال فرض کنید شما پیش بینی کرده اید که خرید جفت ارز USDCAD برای شما سوددهی خواهد داشت. پس به خرید آن اقدام می کنید. اگر پس از ورود شما به بازار، نرخ جفت ارز USDCAD ترقی کرده و به بالاتر از نقطه ورود شما برسد شما به همان مقدار سود می کنید. همچنین اگر نرخ به پایین تر از نقطه ورود سقوط کند، به معنی ضرر است. اگر شما قبل از ورود به معامله، تحلیلی مبنی بر نزول قیمت این جفت ارز طی ساعات آتی می داشتید و در زمان ورود به جای خرید (Buy) آن زوج ارز، اقدام به فروش (Sell) آن می کردید، با نزول قیمت جفت ارز سود نصیب شما می شد.

۵- مالکیت

در فارکس خرید یا فروش هر جفت ارز به معنی تصاحب مجازی آن در زمان مورد نظر می باشد و جنس واقعی جابجا نمی شود. یعنی موقع خرید یا فروش هر ابزار مالی (برخلاف بورس که تصاحب سهام خریداری شده واقعی است) شما فقط با شرط بستن معامله (پوزیشن) صاحب مجازی آن ابزار مالی هستید. در بورس و یا بورس جهانی شما با خرید سهام یک شرکت، بخشی از مالکیت و سودآوری آن شرکت را به صورتی قانونی از آن خود می کنید و حتی اگر میزان سهام به حدی باشد که جز سهامداران عمده شرکت باشید می توانید در تصمیم گیری های اساسی شرکت کنید.

ریسک های فارکس

به طور کلی در هر نوعی از تجارت میزان مشخصی از ریسک های منتظره و غیر منتظره وجود دارد، اما بهتر است بدانیم که ریسک معاملات ارز در بازار فارکس بسیار بالا می باشد، بنابراین لازم است تا قبل از هر سرمایه گذاری ابتدا از خطرات و نوع آن ها مطلع گردید:

• جهت نوسانات بازار می تواند دقیقا بر خلاف آنچه شما پیش بینی نموده اید پیش رود، علاوه بر اینکه بازار فارکس یک بازار با نوسانات شدید و سریع می باشد، تا حدی که اگر شما هم اکنون معامله ایی را باز کرده و فقط چند دقیقه بعد پی به اشتباه بودن آن ببرید و تصمیم به بستن آن بگیرید، ممکن است با یک ضرر هنگفت و یا سود هنگفت مواجه شوید.
• چنانچه سرمایه اولیه شما در این بازار پایین باشد و از ریسک بالائی در معاملات خود استفاده کنید، امکان دارد ظرف چند روز سرمایه خود را از دست بدهید و یا بعد چند روز به سرمایه هنگفتی برسید.
• یک مثل قدیمی انگلیسی می گوید (هیچ گاه بر روی مزرعه خود شرط نبندید). این بدین معناست که شما فقط جایز هستید از سود ناشی از فعالیت های اقتصادی دیگر خود یا نهایتا از پولی که به صورت غیرفعال رها شده، برای معاملات در بازار فارکس استفاده کنید که در صورت از بین رفتن آن سرمایه، زندگی عادی شما دچار مشکل نشود.

اصطلاحات مهم فارکس بورس جهانی

• واحد سنجش تغییرات جفت ارزها (Pips)

به علت حجم بالای معاملات در فارکس، معمولاً نرخ برابری ارزها تا چهار یا پنج رقم اعشار محاسبه می شوند و به رقم چهارم بعد از اعشار پیپ (Pips) یا (Point) می گویند. مثلاً اگر قیمت یورو به دلار از ۱٫۱۶۰۲ به ۱٫۱۶۰۹ برسد، می گوییم ارزش یورو نسبت به دلار ۷ پیپ افزایش یافته است.

• مفهوم اسپرد (Spread) و قیمت خرید و فروش (Bid & Ask)

در بازار فارکس بورس جهانی، برای هر جفت ارز در هرلحظه دو قیمت متفاوت وجود دارد. یکی قیمتی است که شما می توانید در آن قیمت خرید انجام دهید که این نرخ را Ask می گویند و دیگری قیمتی است که شما می توانید در آن قیمت فروش انجام دهید و این قیمت را Bid می گویند. تفاوت این دو قیمت را اسپرد (Spread) می ­نامیم که در بروکرهای گوناگون نرخ متفاوتی برای آن در نظر گرفته می شود. اسپرد در واقع هزینه ای است که معامله گر برای انجام معامله خود می پردازد.

• واحد اندازه گیری حجم معاملات

واحد اندازه گیری حجم معامله در بازار مبادلات ارز لات (Lot) است. در بیشتر قراردادها هر لات برابر با ۱۰۰۰۰۰ واحد ارز پایه است که در اکثر جفت ارزها معادل ۱۰ دلار سود یا زیان در هر پیپ است. حداقل حجم معامله نیز در اغلب بروکرها برابر ۰٫۰۱ لات است.

وال استریت (Wall Street) نام خیابانی در محله منهتن است. اینکه چرا به این نام معروف شده، نقل قول های زیادی شنیده می شود. عده ای می گویند که نام آن بر گرفته از کلمه آلمانی (de Waal Straat) است؛ اما برخی، نظر دیگری دارند که بیشتر رایج است. “وال استریت” به دلیل دیوار شرقی واقع شده در مرز شمالی اقامتگاه نیوآمستردام، به این نام معروف شده است. هدف از ساخت این دیوار، جلوگیری از هجوم نظامیان انگلیسی بوده است.

نقش وال استریت در بورس جهان

این خیابان، مهد مهم ترین مراکز اقتصادی امریکا است. از جمله بازارهایی که در خیابان وال استریت قرار دارند می توان به بازار بورس نیویورک (NYSE)، نزدک (NASDAQ)، بازار بورس آمریکا (AMEX)، بازار بورس تجاری نیویورک (NYMEX) و میز بازرگانی نیویورک (NYBOT) اشاره کرد.

بورس سهام نیویورک (NYSE)

اکثر شرکت های فعال در زمینه بورس، در بازار بورس نیویورک حضور دارند. غالب افرادی که در این بازار حضور دارند، اشخاص و سرمایه گذاران خارجی هستند. در NYSE، حرفه ای ها، هر روز به رصد بازارهای مهم جهان از جمله بازارهای بورس اروپایی و آسیایی می پردازند. بازارها در سراسر جهان بر یکدیگر اثر گذارند، بنابر این باید همه بازارها رصد شوند و اثر آن بر وال استریت بررسی شود.

بازار بورس نزدک (NASDAQ)

نزدک بزرگ ترین بازار معامله الکترونیک سهام در آمریکا است، که با حضور بیش از ۳۳۲۱ شرکت در آن، بیشترین مقدار معامله سهام را نسبت به هر بازار بورس دیگری در جهان دارد.

بورس سهام آمریکا (AMEX)

این مجموعه مرکز مبادلات سهام مربوط به شرکت های کوچک می باشد و قوانین مربوط به آن متعلق به شرکت های کوچک می باشد.

بورس کالای نیویورک یا بورس تجاری نیویورک (NYMEX)

یک بازار معاملات آتی کالاهای اقتصادی متعلق به گروه بورس بازرگانی و کالای شیکاگو است.

میز بازرگانی نیویورک (NYBOT)

مربوط به بورس کالاهای آتی است که معاملات قراردادهای آتی و معاملات آتی کالاهای فیزیکی مانند شکر، پنبه، قهوه، کاکائو و آب پرتقال در آن انجام می شود.

ابزارهای مالی مورد معامله در بورس نیویورک، عبارتند از:
• قرارداد آتی
• اختیار خرید و فروش
• (Warrant): اختیار خریدی که روی اوراق بهادار شرکت توسط خود شرکت منتشر می شود.
با گذر زمان، این خیابان، به عنوان یک مکان مهم برای حضور افراد با نفوذ اقتصادی مطرح شده است. نام روزنامه مشهور اقتصادی وال استریت ژورنال، هم الهام گرفته شده از این خیابان است. وال استریت به سمبل آمریکا و سیستم اقتصادی این کشور بدل شده است چنان که بسیاری از آمریکایی ها آن را به عنوان نماد توسعه تجاری، اقتصادی کشور خود می دانند.

جنبش وال استریت در بورس

در تاریخ ۱۷ سپتامبر ۲۰۱۱، عده ای در اعتراض به بحران اقتصادی و اختلاف طبقاتی دست به تظاهرات گسترده زدند که جنبش وال استریت در بورس نام گذاری شد. این تجمعات، آرام و بدون خشونت صورت میگرفت و از تظاهرات مصر و اسپانیا الهام گرفته شده بود. از جمله مهم ترین دلایل اعتراض ها، «طرح نجات بانک ها»، «بحران وام مسکن» و «اعدام تروی دیویس(TROY DAVIS)» سیاهپوست آمریکایی عنوان می شد.

چرا وال استریت مهم است؟

همانطور که پیش تر توضیح داده شد، وال استریت یکی از خیابان های مهم منهتن است. بزرگترین مراکز مالی دنیا در این خیابان است. در واقع آنچه به شهرت این خیابان افزوده، وجود همین مراکز مالی است. البته بازارهای مالی دیگری در نواحی مختلف دنیا بعد از وال استریت بوجود آمدند که در زمینه مبادلات سهام به شهرت جهانی رسیدند. بازارهای جهان در نقاط مختلف مشغول به فعالیت هستند و سرمایه گذاران حرفه ای شبانه روز این بازارها را رصد می کنند؛ زیرا بازارها بر یکدیگر اثر می گذارند. همچنین وضعیت بازارها در اروپا و آسیا بر وال استریت تاثیر قابل توجهی دارد.

نهادهای مالی موجود در وال استریت

• بانک های تجاری
• معامله گران اوراق
• شرکت های کارگزاری
• بانک های سرمایه گذاری
• بازارهای سهام
• بانک مرکزی آمریکا (فعالیت های فدرال رزرو تأثیر زیادی بر نرخ بهره، تورم و قیمت اوراق بهادار دارد.)

بازیگر اصلی وال استریت در بورس کیست؟

قانون گذاری در وال استریت و نظارت بر حسن انجام آن، عمدتاً توسط دولت فدرال انجام می شود. به عبارتی بازیگر اصلی وال استریت در بورس دولت است. این در حالی است که غالب نهادهای مالی فعال در والاستریت، دارای مالکیت خصوصی هستند. این نهادها شامل بانک های تجاری، معامله گران اوراق، بازارهای سهام، شرکت های کارگزاری و بانک های سرمایه گذاری می شوند. با وجود آنکه فعالیت ها تحت نظارت دولت فدرال است، ولی نظام کسب و کار و قیمت گذاری آزاد تعیین شده است. شعبه نیویورک سیستم فدرال رزرو، به طور پیوسته اوراق خزانه ایالات متحده آمریکا را به مزایده می گذارد و سیاست پولی دولت را اجرا می کند. فعالیت های فدرال رزرو تأثیر زیادی بر نرخ های بهره، تورم و قیمت اوراق بهادار دارد.

خدمات مالی در وال استریت

نظام مالی در دنیا با تغییرهای شگرفی همراه شده است. در سالیان دور همه مبادلات به صورت حضوری انجام می شد. پیشرفت تکنولوژی کمک شایانی به بهبود نظام مالی کرده است. درگذشته تقریباً همه مبادلات مالی در شهر نیویورک انجام می شد یا به نحوی مرتبط با این شهر بود. دلیل این موضوع آن بود که غالب شرکت های مالی در وال استریت در بورس بودند. برخی شرکت ها در وال حضور داشتند ولی عمده تجارتشان در جای دیگری صورت می گرفت. در نهایت آنچه دیده می شد نقش پررنگ وال در مبادلات بود. با افزایش جمعیت و مهاجرت، کم کم از تمرکز مراکز مالی در وال کاسته شد ولی کماکان این خیابان به عنوان مبدا تبادلات مالی معروف است.

بازارهای مالی مهم جهان

با توسعه مراکز مالی در سایر نقاط جهان، وال استریت دیگر تنها مرکز مالی مهم جهان نیست و در برخی از فعالیت های مالی حتی بازیگر اصلی هم نیست. انتشار و معامله سهام و اوراق قرضه از جمله فعالیت های مهم در وال استریت در بورس است. همچنین دارایی های مالی جدیدی در این بازار ایجاد و فروخته شد. وارانت ها، تراست های سرمایه گذاری، قراردادهای آتی از جمله ابزارهای مالی هستند که نخست در وال استریت وارد شدند. این ابزارها قدرت وال استریت در بورس و نقش آن در جهان را نشان می دهد. امروزه این معاملات در سایر مراکز مالی دنیا نیز صورت می گیرد. بازارهای مالی مهم جهان در لندن، فرانکفورت، توکیو و برخی شهرهای بزرگ دیگر جهان در بهبود و گسترش یافتند.

حضور خارجی ها وال استریت در بورس

به منظور شکل گرفتن معاملات بیشتر و رقابتی تر، نیاز به حضور شرکت های خارجی است. در واقع اشخاص و صاحبان کسب و کار در کشورهای خارجی، سرمایه گذاران اصلی بازار سهام و اوراق قرضه در وال استریت در بورس هستند. وجود سرمایه گذاران، برای برآورده کردن نیاز متقاضیان ضروری است که وال استریت در بورس به این امر توجه ویژه داشته است. با برقراری ارتباط میان سرمایه گذاران و سرمایه پذیران، ارتباطات بین المللی توسعه یافته و در نتیجه، شهرت و اعتبار وال استریت در بورس افزایش می یابد.

نقش وال استریت در بورس و بازارهای مالی

همانطور که پیش تر گفته شد، شهر نیویورک مرکز دو تا از مهم ترین بازارهای بورس دنیاست؛ بورس سهام نیویورک (NYSE) و بورس سهام آمریکا (AMEX). البته بازارهای مالی دیگری در شیکاگو، سان فرانسیسکو، لس آنجلس و فیلادلفیا وجود دارند؛ اما اهمیت و رقابت پذیری آنها به نسبت بورس سهام نیویورک و آمریکا کمتر است. با پیشرفت روز افزون تکنولوژی، معاملات اینترنتی و تلفنی متداول ترند و تعداد معاملات فیزیکی، کاسته شده است. وال استریت در بورس به عنوان واسط میان اقتصادهای داخلی و بین المللی و پل ارتباطی بازارهای مالی وارد عمل می شود. تسهیل افزایش سرمایه توسط کسب وکارها و دولت ها از جمله مواردی است که با حضور پر رنگ وال امکان پذیر است. سرمایه جمع آوری شده توسط شرکت های وال استریت به کسب وکارها و دولت ها اجازه می دهد، در فعالیت های ساختمانی، خدماتی وارد شوند و ارزش افزوده ایجاد کنند. همچنین این شرکت ها به ایجاد مشاغل مختلف، می پردازند. از آنجایی که وال استریت در بورس از شهرت و اعتبار مناسبی برخوردار است، سرمایه گذاران با ریسک کمتری سرمایه گذاری می کنند و سرمایه خود را به شرکتهای زیر مجموعه وال استریت می سپارند. آن ها اطمینان دارند، مشکلی برای سرمایه گذاری پیش نمی آید و گردش سرمایه به صورت منظم و مولد صورت می گیرد. همچنین انباشت سرمایه با حضور وال استریت با هزینه کمتری صورت می گیرد. بنابرین ترجیح سرمایه گذاران در نهایت بهره گیری از خدمات وال است. وال استریت به رشد کارایی بازارهای مالی کمک می کند. با بهبود کارایی، رشد اقتصادی و رقابت پذیری نیز افزایش می یابد. در نتیجه توسعه مشاغل و بازار کار به سهولت انجام می شود.

اتصال مراکز مالی دنیا وال استریت در بورس

کشورهای توسعه یافته که اقتصاد سرمایه داری دارند، نیازمند روش هایی برای ارتباط سرمایه پذیران و سرمایه گذاران هستند. همانطور که اشاره شد، وال استریت فرآیند جمع آوری سرمایه و استفاده از آن را تسهیل می کند؛ اما اشتباه است که تصور کنیم وال تنها مرکز جمع آوری سرمایه و هدایت به سمت تولید است. به عبارتی مراکز مالی متعددی وجود دارند که رقیب سرسخت وال استریت هستند. بازارهای مالی در هنگ کنگ، لندن، توکیو، تورنتو و فرانکفورت در رقابت با وال استریت هستند. بورس های مهم دیگری هم در کره، تایوان، آمستردام، میلان و زوریخ قرار دارند. بورس های کشورهای درحال توسعه شامل چین، مجارستان، لهستان، روسیه هستند. همانند ایالات متحده بیشتر کشورها بیش از یک بورس دارند. برای مثال، ژاپن هشت بورس سهام دارد، درحالی که سوئیس سه بورس دارد. شرکت های آمریکایی ممکن است به دلیل کمتر بودن نرخ بهره در اروپا و آسیا در این بازارها به استقراض بپردازند. شرکت ها و دولت های خارجی به منظور افزایش سرمایه در ایالات متحده به وال می آیند و شرکت های آمریکایی هم از بازارهای خارجی به منظور افزایش سرمایه استفاده می کنند.

خلاصه ای از نقش وال استریت در بورس

وال استریت به عنوان مهد نهادهای مالی و اقتصادی برتر دنیا، شناخته می شود. شرکت های آمریکایی و غیر آمریکایی با حضور در وال استریت، به اعتبار خود افزوده اند. دارایی های مختلفی در بورس های امریکا داد و ستد می شوند؛ اما وال تنها محل ارتباط مراکز مالی نیست. در آمریکا بازارها و بورس های مالی مشابه ولی کوچکتری در شیکاگو، سان فرانسیسکو، لس آنجلس و فیلادلفیا وجود دارند. با حضور وال، کسب و کارها و انباشت سرمایه بهبود چشم گیری داشته و ارزش افزوده قابل توجهی توسط شرکت های فعال در این بخش ایجاد شده است. در مجموع وال استریت با حضور خود به کاهش هزینه و هدایت سرمایه ها در مسیر صحیح کمک شایانی نموده است و نقش مهم خود را در بازارهای مالی ایفا کرده است.

بورس نزدک (NASDAQ)

فرابورس نزدک آمریکا یا «NASDAQ» بزرگ ­ترین بازار الکترونیک جهان در قلب آمریکا است. مقر اصلی بورس نزدک، در میدان تایمز شهر نیویورک است. NASDAQ مخفف عبارت «National Association of Securities Dealers Automated Quotations system» به معنی «سامانه اعلام قیمت خودکار انجمن ملی معامله گران اوراق بهادار» است. این بازار در ۸ فوریه ۱۹۷۱ توسط انجمن ملی معامله گران اوراق بهادار «NASD (National Association of Securities Dealers» تأسیس شد و اولین بازار سهام الکترونیکی جهان نام گرفت. در ابتدای تأسیس، فقط یک کامپیوتر برای داده­ های اطلاعاتی داشت و عملاً ارتباطی بین خریداران و فروشندگان برقرار نبود.

این بازار باعث پایین آمدن مقداری از سپرده ها شد. نزدک از لحاظ امنیتی مانند سیستم کنترل برق ایالات متحده یا سیستم کنترل پرواز از حساسیت ویژه ای برخوردار است. البته این به معنای غیر قابل نفوذ بودن آن نیست. همین چند وقت پیش بود که نزدک هک شد. با این وجود، سیستم اینترنتی مبادلات ارزی نزدک همچنان جزو امن ترین سیستم های امنیتی به شمار می آید. نزدک دارای بیش از ۳۲۰۰ کمپانی شامل شرکت های ارتباطی، مخابراتی، حمل و نقل، خدمات مالی و … است. برخلاف بازار وال استریت و بورس نیویورک، بازار NASDAQ کاملاً الکترونیکی است. تا سال ۱۹۸۷، اکثر معاملات از طریق تلفن انجام می شد. اما در جریان حادثه اکتبر ۱۹۸۷ – اشاره به دوشنبه سیاه – بازاریاب ها به تلفن ها پاسخ نمی دادند و به همین دلیل، سیستم انجام دستورات کوچک که شیوه ای الکترونیکی برای وارد کردن معاملات معامله گران بود برقرار شد.

نزدک بزرگ ترین بازار بورس معاملات آمریکا است. ارزش بازار بورس نزدک در روز نوشتن این مقاله ۱۰ تریلیون دلار بوده و حجم معاملات آن به ۹۸۲ میلیارد دلار می رسد. توجه داشته باشید که بازار بورس نزدک آمریکا با نیویورک متفاوت است.

مروری بر تاریخچه رویدادهای مهم نزدک

• در سال ۱۹۷۱ تأسیس شد.
• اولین بازار سهام الکترونیکی در جهان است که قابلیت حمایت بیت کوین را نیز دارد.
• بازاری است که وسیله افزایش معاملات فرابورسی را مهیا می­ کند.
• در اولین روز فعالیت نزدک در ۸ فوریه سال ۱۹۷۱، ۲۵۰۰ سهام فرابورسی معامله شد.
• در سال ۱۹۹۰ به عنوان یک رقیب جدی برای بورس نیویورک محسوب شد.
• در سال ۱۹۹۴ از نظر سهم معاملات سالانه از بورس نیویورک پیشی گرفت.

ماجرای دوشنبه سیاه چه بود؟

دوشنبه سیاه، نامی است که به روز دوشنبه ۱۹ اکتبر ۱۹۸۷ داده اند. زمانی که شاخص «DJIA» سقوط نمایشی خود را هم زمان با سقوط سراسری بورس های جهانی شروع کرد. در آخر ماه اکتبر، بازار سهام هنگ کنگ ۴۵٫۸ درصد، استرالیا ۴۱٫۸ درصد، انگلستان ۲۶٫۴ درصد، آمریکا ۲۲٫۶ درصد و کانادا ۲۲٫۵ درصد سقوط کرده بودند! دوشنبه و سه شنبه سیاه برای ۲۸ و ۲۹ اکتبر ۱۹۲۹ نیز به کار می رود. یعنی بعد از پنج شنبه سیاه در ۲۴ اکتبر ۱۹۲۹ سقوط دوشنبه سیاه، دومین سقوط در تاریخ بازار سهام است. اولین سقوط در روز شنبه ۱۲ دسامبر ۱۹۱۴ بود، وقتی که شاخص DJIA سقوطی ۲۴٫۳۹ درصدی را تجربه کرد.

در آن واقعه، بازار نیویورک تا جولای به دلیل بدهی خارجی ناشی از جنگ جهانی اول تعطیل بود. حادثه سال ۱۹۸۷ دارای رموزی است. تعداد زیادی از افراد برجسته معتقدند که خبر و واقعه مهمی در دوشنبه سیاه رخ نداده بود که باعث چنین ریزشی شود. مهم ترین فرضیات عقلانی درباره علت این رویداد فرایض بازار کارآمد و موازنه اقتصادی بیان شد. بحث ها و دلایل هنوز هم بعد از گذشت سال ها از آن واقعه همچنان بدون رسیدن به نتیجه ای ادامه دارد.

بورس نزدک در طول شبانه روز ۵/۶ ساعت کاری را به خود اختصاص می دهد و از ساعت ۹ و ۳۰ دقیقه صبح به وقت محلی ایالات متحده (۱۷ به وقت تهران) تا ساعت ۱۶ به وقت محلی ایالات متحده (۳۰ دقیقه بامداد به وقت تهران) فعالیت خود را ادامه می دهد. در هر روز کاری با به صدا درآمدن زنگ وال استریت این بورس میزبان هزاران سهام دار خواهد بود. وال استریت در طول روزهای کاری بسیار پر رفت و آمد و شلوغ است، اما برخی از سهام داران برای فرار از شلوغی، معاملات قبل از شروع ساعت کاری «Pre-Market» و معاملات پس از پایان ساعات کاری «after-hours» را انتخاب می کنند.

در بازار نزدک، این امکان مهیا است که قبل از شروع بازار و پس از اتمام بازار نیز سهام داران به خرید و فروش بپردازند، اما زمینه فعالیت این دو بازه زمانی با ساعت های اصلی بازار کمی متفاوت است.

معاملات پس از بازار  (After hours trading)

هر روز پس از تعطیلی بازار، در ساعات ۱۶ تا ۲۰ به وقت محلی امریکا، معامله ­گران می ­توانند به داد و ستد بپردازند. بسیاری از گزارش عملکردها و گزارش حسابرسی شرکت های بورسی پس از ساعت های معاملاتی یا حتی قبل از شروع بازار انتشار پیدا می کنند و این باعث می شود که ارزش ذاتی سهام، نوسان پیدا کند. تعدادی از سهام داران که نوسان گیر هستند و از تغییر ارزش ذاتی سهم سود می برند این ساعت های معاملاتی را انتخاب می کنند.

قبل از شروع بازار  (Pre-market trading)

همان طور که از اسم این دسته از معاملات پیدا است قبل از شروع بازار انجام می شوند، یعنی قبل از ساعت ۹ و ۳۰ دقیقه صبح به وقت آمریکا. این دسته از سهام داران، معاملات در این بازار را از ساعت ۴ صبح تا ۹ و ۳۰ دقیقه صبح به ثبت می رسانند. جذابیت معاملات در ساعاتی قبل از شروع بازار با معاملات پس از تعطیلی بازار یکسان است. آن ها می خواهند از سرمایه گذارانی که در ساعات اصلی بازار داد و ستد می کنند پیشی بگیرند و با استفاده از اطلاعیه شرکت ها به سود مناسبی دست یابند.

ریسک معامله در ساعت های خارج از معاملات اصلی چقدر است؟

تمام سرمایه گذاران بورس باید ریسک پذیر باشند؛ چه آنها که خارج از ساعت های معاملاتی داد و ستد می ­کنند و چه آنها که در طول ساعت های معاملات اصلی به انجام معامله مشغول هستند. اما کمیسیون اوراق بهادار آمریکا (SEC) هشت ریسک اصلی را برای سهام دارانی که خارج از ساعت معاملاتی داد و ستد می کنند تشریح کرده است:

• ناتوانی این دسته از سرمایه گذاران از عملکرد به موقع هنگام بروز شایعات بازار
• کاهش نقدینگی در خارج از ساعت های معاملاتی
• کاهش تقاضا و عرضه بر اثر کمبود افراد در این ساعت های خاص
• نوسانات قیمت
• قیمت های ناپایدار
• محدودیت در ثبت سفارشات و تقاضاها
• نبود رقبای حرفه ­ای در ساعت های خارج از معاملات
• مشکلات نرم افزاری و نبود متخصصان حرفه ای

بورس نزدک به بورس الکترونیکی یا بورس مانیتوری معروف است. زیرا خریداران و فروشندگان از طریق شبکه های ارتباط از راه دور کامپیوتری به هم مرتبط شده و معاملات خود را انجام می دهند.

بازار بورس نزدک و سامانه Blockchain

سامانه رای دهی الکترونیکی که توسط بازار بورس نزدک راه اندازی شده و قابلیت حمایت از بیت کوین را نیز دارد، جایگاه آن در صدر فناوری blockchain است. این سامانه که فناوری غیرمتمرکز و عمومی محسوب می شود با تایید تراکنش های بیت کوین و با ثبت انتقال سرمایه از هر نوعی در بسته رمزنگاری شده و افزوده شدن به یک زنجیره شفاف و دائمی، معاناتی که همراه با سرمایه بوده است را نمایش می دهد.

ممکن است این سوال برای شما هم به وجود بیاید که چرا از فناوری blockchain استفاده می شود؟

به نوعی می توان گفت این فناوری امکان شناسایی فراملیتی را بصورت دیجیتالی فراهم می کند. همچنین این فناوری در اختیار افرادی قرار میگیرد که کسب و کار آنلاین ایجاد می کنند. حال اگر این افراد تصمیم داشته باشند تا در معاملات بورسی شرکت کنند، حتما باید در محل حضور داشته باشند، اما با کمک این فناوری کار بر توانایی تعریف یک رمز خصوصی را برای خود خواهد داشت. این رمز شماره منحصر بفردی است که غالبا طولانی است. چنین رمز خصوصی زمانی مورد نیاز سهامداران خواهد شد که تصمیم داشته باشند به صورت آنلاین در جلسات رای دهی شرکت کنند.

سطوح بازار بورس نزدک

بازار بورس نزدک دارای ۳ سطح مختلف است که هر کدام از این سطوح برای سرمایه گذاری گروه های مختلف سرمایه گذار تعبیه شده است.

• بازار سرمایه (Capital Market):

این بازار برای شرکت های مختلف در مقیاس کوچک طراحی شده است. شرکت هایی که مقیاس کوچکی دارند می توانند سهام خود را در این سطح از بازار بورس نزدک ارائه دهند. ویژگی مهم این سطح از بازار سختگیری بسیار کم بورس نزدک در مورد شرکت ها و سرمایه گذاران این بخش از بازار است. این سطح از بازار سرمایه را “کلاه کوچک Capital Cap” نیز می نامند.

• بازار جهانی (Global Market):

سطح دومی که در بازار بورس نزدک تعبیه شده است، بازار جهانی نام دارد که به “کلاه متوسط Mid Cap” نیز شهرت دارد. این سطح از بازار نزدک کمتر مورد توجه شرکت ها قرار دارد. به طور کلی بازار موسوم به بازار جهانی نزدک شامل ۱۴۵۰ سهام است و شرایط و استانداردهای خاص خود را دارد.

• بازار انتخاب جهانی (Global Select Market):

یک بازار بزرگ سهام که برگزیدگان بازار جهانی در بورس نزدک هستند. این بازار شامل سهام هایی از ایالات متحده آمریکا و همچنین سهام بین المللی است و ترکیبی از انواع سهام های جهانی را شامل می شود. در هر ماه اکتبر، اداره مالکیت نزدک لیست شرکت های مختلف را بررسی کرده و معین می کند که کدام سهام واجد شرایط قرارگیری در بازار منتخب جهانی است.

منظور از نزدک مرکب چیست؟

نزدک مرکب یا نزدک کامپوزیت – تأسیس ۱۹۷۱ – نام یک شاخص بازار سهام مهم آمریکا است که شامل بیش از ۴۰۰۰ سهام آمریکایی و غیر آمریکایی معامله شده روی نزدک است.

NASDAQ-100 چیست؟

در سال ۱۹۸۵، شاخص «NASDAQ-100» معرفی شد. نزدک -۱۰۰ یک شاخص بازار سهام است که ۱۰۰ شرکت بزرگ غیر مالی نزدک را در بر می گیرد. وزن شاخص هر شرکت بر اساس میزان سرمایه آنها تعیین می­ شود. شرکت­ های مالی در این فهرست قرار ندارند و شرکت­ های خارج از آمریکا در آن هستند.

تاریخچه نزدک – ۱۰۰ چیست؟

نزدک – ۱۰۰ در سال ۱۹۸۵ توسط نزدک شروع به کار کرد و سعی در ارتقا خود به همراه بورس اوراق بهادار نیویورک داشت. این کار با ایجاد دو شاخص مجزا انجام شد:

شاخص نزدک ۱۰۰ که شامل شرکت های صنعتی، تکنولوژی، خرده فروشی، مخابرات، بیوتکنولوژی، مراقبت های بهداشتی، حمل و نقل، رسانه و خدمات است و -۱۰۰ نزدک فایننشال که شامل شرکت های بانکی، شرکت های بیمه، شرکت های کارگزاری و شرکت های رهن می باشد. با ایجاد این دو شاخص، نزدک امیدوار بود که گزینه ها و قراردادهای آتی بر روی آن ها ایجاد شود و صندوق های تعاونی، آن ها را به عنوان معیارهای خود قبول کند. شرکت های خارجی برای اولین بار در سال ۱۹۹۸ در این شاخص پذیرفته شدند، اما قبل از اینکه بتوانند اضافه شوند، استانداردهای بالاتری برای برآورده شدن داشت. این استانداردها در سال ۲۰۰۲ تعدیل شدند، در حالی که استانداردهای مربوط به شرکت های داخلی افزایش یافت، و اطمینان حاصل شد که همه شرکت ها با استانداردهای یکسان مواجه شده اند.

چگونه شاخص نزدک-۱۰۰ محاسبه می شود؟

نزدک – ۱۰۰ براساس قیمت سهام، سرمایه گذاری در بازار و یک تقسیم کننده محاسبه شد. اساس محاسبه شاخص نزدک توسط قیمت اوراق بهادار ارائه شده در شاخص شکل می گیرد. در گذشته، اگر یک شاخص حاوی ۳۰ عنوان باشد، مجموع قیمت اوراق بهادار به سادگی اضافه و تقسیم می شود و یک میانگین ساده را تولید می کند. امروزه، شاخص ها به عنوان میانگین وزنی براساس سرمایه گذاری در بازار محاسبه می شوند. دومی به معنی ارزش کلی ارزش عمومی شرکت است، که به صورت زیر محاسبه می شود:

تعداد کل سهام قابل قبول ضرب در قیمت سهام.

اگر ارزش بازار سهام بزرگ تر باشد، تاثیر قیمتش بر روی شاخص بالاتر خواهد بود. در نهایت، میانگین وزن دار نهایی به یک “مقسوم علیه” تقسیم می شود. این عدد متغیری است که توسط کمیته ای که شاخص را مدیریت می کند و برای حفظ تداوم تاریخی شاخص استفاده می شود، تعریف می شود.

چگونه با شاخص نزدک – ۱۰۰ تجارت کنیم؟

چندین راه برای انجام این کار وجود دارد، اگر چه محبوب ترین آن ها CFD ها مخفف (Contract For Difference) هستند که توسط پلت فرم های متعددی برای معاملات آنلاین پیشنهاد شده است.

CFD ها امکان به دست آوردن سود رو به بالا یا رو به پایین، بدون داشتن مالکیت مستقیم دارایی را ارائه می دهند. کاری که معامله گر باید انجام دهد این است که حرکات رو به بالا یا رو به پایین در این بازار را پیش بینی کند. البته، تحلیل ۱۰۰ شرکت فهرست شده در این شاخص بسیار خسته کننده خواهد بود، به خصوص اگر شما به عنوان یک فرد خصوصی کار کنید. بنابراین بهتر است و حتی عاقلانه تر است، تا تجزیه و تحلیل خود را براساس نتایج جهانی بخش فن آوری های الکترونیک و فن آوری های جدید انجام دهید.

با این حال، همیشه بهتر است نتایج بزرگ ترین شرکت های جهان را در این بخش دنبال کنیم. این شرکت ها تاثیر بسیار قوی بر ارزش ها و تکامل اقتصاد آمریکا دارند که به نوبه خود بر جنبش های شاخص نزدک – ۱۰۰ تاثیر می گذارد. می توان گفت که تکامل تاریخی این دوره ها نسبت به تجزیه و تحلیل بنیادی یک رویکرد جامع تری را میسر می سازد. با مطالعه واکنش های این شاخص در مواجهه با رویدادهای خاص در گذشته، شما قادر خواهید بود، درک کنید که چگونه می تواند به اطلاعیه های آینده واکنش نشان دهد.

در نهایت، باید گفت که از آنجایی که حرکات این شاخص اغلب بسیار متغیر هستند و در نتیجه بسیار بزرگ هستند، می تواند برای مقابله با حمایت ها و مقاومت ها از لحظه ای که یک روند قوی شناسایی می شود، جالب باشد.

چگونه در شاخص نزدک- ۱۰۰ سرمایه گذاری کنیم؟

نزدک – ۱۰۰ اغلب به صورت NDX در بازارهای مشتقات است. قراردادهای آتی مربوط به آن، در بورس کالاهای شیکاگو معامله می شود. شاخص ها از همه لحاظ دارایی هایی هستند که ما می توانیم آن را به صورت آنلاین معامله کنیم. این امکان وجود دارد که با CFD پیش بینی کرد.

شما می توانید یک CFD آزمایشی را شروع کنید و یک حساب نمایشی را در کارگزاری ایجاد کنید. حساب آزمایشی، یک حساب عملی است که به شما اجازه می دهد تا معاملات روزانه با طیف وسیعی از ابزارهای مالی، از سهام، فیوچرز گرفته تا گزینه هایی مانند CFDها و ارزهای دیجیتال را تمرین کنید.

عملکرد نزدک

عملکرد نزدک توسط شاخص های مختلف به خصوص شاخص نزدک مرکب و نزدک – ۱۰۰ اندازه گیری شده است. نزدک مرکب، روند بازار اوراق بهادار را محاسبه می کند و یک سبد است که شامل بیش از ۳ هزار عنوان است، که اکثر اوراق بهادار فهرست شده را شامل می شود. شاخص مهم دیگر نزدک – ۱۰۰ می باشد.

نزدک در طول سالیان، مجموعه ای از استانداردهای سختگیرانه را که شرکت ها قبل از این که در فهرست گنجانده شوند باید با آن مواجه شوند را ارائه می دهد. این استانداردها شامل موارد زیر هستند:

• فهرست شده به طور انحصاری در نزدک یا در جدول بازار جهانی، یا در رده جهانی.
• ارائه شدن به طور عمومی به مدت سه ماه در یک بازار آمریکایی تاسیس شده.
• داشتن میانگین روزانه ۲۰۰،۰۰۰ سهم.
• داشتن همه گزارش های سه ماهه و سالانه.
• نبودن در جریان ورشکستگی

علاوه بر این، از سال ۲۰۱۴، شرکت ها با طبقه های چندگانه سهام مجاز به داشتن طبقه های چندگانه در شاخص، به شرط تامین معیارهای نزدک می شوند. پیش از سال ۲۰۱۴، شرکت ها به یک طبقه از سهام در شاخص (معمولا با سرمایه گذاری در بازار بزرگ) محدود بودند.