یکی از اصطلاحات بسیار رایج میان معامله‌گران در بازارهای مالی، بازار خرسی و گاوی است. این دو اصطلاح برای توصیف جهت کلی حرکت قیمت مورد استفاده قرار می‌گیرند. زمانی که بازار برای مدت قابل توجهی در حال افزایش باشد، می‌گویند بازار گاوی (Bull Market) است. در بازار گاوی، سرمایه‌گذاران به آینده بازار امیدوار هستند و خوشبینی در آن حاکم است. در مقابل، زمانی‌که بازار به صورت شارپی در حال کاهش باشد، احساس ترس و بدبینی در بازار غالب می‌شود، به این بازار در حال ریزش، بازار خرسی (Bear Market) می‌گویند. شناخت این دو وضعیت به سرمایه‌گذاران و معامله‌گران کمک می‌کند تا تصمیمات منطقی‌تری بگیرند. در این مقاله قصد داریم به طور دقیق ویژگی‌های بازار خرسی و گاوی را بشناسیم و نحوه ترید در هر بازار را بیاموزیم.

تعریف بازار گاوی و بازار خرسی

در تحلیل بازارهای مالی، دو مفهوم اساسی وجود دارد که برای توصیف روند قیمت مورد استفاده قرار می گیرند: بازار خرسی و گاوی.

برای مثال، فرض کنید بیت‌کوین برای مدت قابل توجهی در حال افزایش است، در این شرایط اصطلاحا گفته می‌شود بازار گاوی (Bull Market) است. این افزایش مداوم می‌تواند در سایر رمزارزها، کالا، سهام، جفت‌ارزها یا هر دارایی دیگری در بازارهای مالی اتفاق بیافتد. در چنین شرایطی فضای بازار با خوشبینی همراه است، در نتیجه، این نماد با افزایش تقاضا مواجه می‌شود.

اگر بیت‌کوین برای یک بازه زمانی چند ماهه در حال ریزش باشد، به این حالت بازار خرسی (Bear Market) می‌گویند. در این بازار، ترس و احتیاط در بازار حاکم می‌شود و بسیاری از سرمایه‌گذاران برای جلوگیری از ضرر، دارایی خود را که در این مثال بیت‌کوین است، می‌فروشند.

این تعاریف علاوه بر این‌که برای توصیف روند یا جهت قیمت مورد استفاده قرار می‌گیرند، بیانگر احساسات، تصمیمات و رفتار کلی فعالان بازار نیز هستند. یک تریدر یا سرمایه‌گذار با شناخت این دو بازار و این‌که دقیقا بداند بازار خرسی است یا گاوی، می‌تواند تصمیمات هوشمندانه‌تری در بازار داشته باشد.

به‌نقل از وب‌سایت Investopedia

A bull market is a market that is on the rise and where the economy is sound. A bear market exists in an economy that is receding, where most stocks are declining in value.
بازار گاوی، بازاری رو به رشد و دارای شرایط اقتصادی مساعد است؛ در حالی‌که بازار خرسی بازاری با قیمت‌های در حال کاهش و وضعیت نامناسب اقتصادی است

تفاوت Bull Market و Bear Market در بازارهای مالی

معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید در مورد بازار خرسی و گاوی شناخت کامل داشته باشند و تفاوت میان این دو بازار را بدانند، زیرا هر یک از بازارها رفتار و استراتژی خاص خود را می‌طلبند. در جدول زیر می‌توانید تفاوت این دو بازار را مشاهده کنید.

روند قیمت در بازار خرسی و گاوی

مشخصه
بازار گاوی
بازار خرسی
روند قیمت
صعودی (افزایشی)
نزولی (کاهشی)
احساس غالب بازار
خوش‌بینی، اعتماد و افزایش ریسک‌پذیری
ترس، بدبینی، افزایش ریسک‌گریزی
رفتار سرمایه‌گذاران
خرید و نگهداری، افزایش سرمایه‌گذاری
فروش، خروج از بازار و نقد کردن دارایی و تبدیل آن به دارایی امن
تاثیر بر حجم معاملات
افزایش حجم و نقدینگی
کاهش حجم و نقدینگی
فرصت‌ها
سود از افزایش قیمت
سود از فروش یا خرید در کف

در بازار گاوی، تریدرها دارایی را خریداری می‌کنند و از نوسانات کوتا‌ه‌مدت سود کسب می‌کنند، یا اقدام به خرید و نگهداری ( هودل یا هولد کردن) دارایی مورد نظر می‌کنند. اما در بازار خرسی، اولویت اصلی حفظ سرمایه و مدیریت ریسک است. در این بازار تریدرها معمولا با فروش دارایی تلاش می‌کنند، در کوتاه‌مدت سود کسب کنند، سرمایه‌گذاران نیز در بازار خرسی دارایی خود را نقد کرده و به خرید دارایی‌های امن روی می‌آورند. استیبل‌کوین‌ها، طلا یا ارزهای قوی نظیر ین ژاپن از جمله دارایی‌های امن به شمار می‌آیند.

در مجموع، تفاوت اصلی در رویکرد سرمایه‌گذاری و روانشناسی رفتار معامله‌گران در هر دو بازار است. برای موفقیت در بازارهای مالی از جمله فارکس و کریپتو، باید بیاموزید چگونه این دو وضعیت را از هم تشخیص دهید و استراتژی خود را با آن تطبیق دهید.

بازار خرسی معمولا با نااطمینانی آغاز می‌شود و با ترس ادامه پیدا می‌کند، اما برای سرمایه‌گذار حرفه‌ای، فرصتی است برای بازبینی استراتژی و آماده‌سازی برای چرخه بعدی.

منشأ اصطلاحات گاو و خرس در بازار

ریشه‌ اصطلاحات بازار خرسی و گاوی به نحوه حمله این دو حیوان برمی‌گردد.

  • گاو با شاخ های خود از پایین به بالا ضربه می‌زند، درست مانند حرکت قیمت در یک روند صعودی
  • در مقابل، خرس با پنجه‌هایش از بالا به پایین ضربه می‌زند، مشابه حرکت قیمت در یک روند نزولی

آنچه که باید بدانید این است که این دو مفاهیم صرفا استعاره نیستند، استفاده از گاو و خرس در بازارهای مالی سابقه‌ای تاریخی دارد. در قرن هفدهم و هجدهم میلادی در بورس‌های لندن و وال‌استریت، به فروشندگان بدبین خرس می‌گفتند، زیرا آن‌ها بدون داشتن دارایی (یعنی با دارایی قرضی)، اقدام به فروش کرده و امیداوار بودند با قیمت پایین‌تری دارایی را خریداری کنند. به تدریج واژه خرس به نماد بازار نزولی تبدیل شد.

در مقابل، واژه گاو بعدها به عنوان نماد خوش‌بینی و روند صعودی و در تضاد با واژه خرس در میان معامله‌گران رواج پیدا کرد. امروزه این دو نماد به صورت جهانی در تحلیل و گفتگوی مالی میان معامله‌گران به کار می‌روند و تبدیل به زبانی مشترک در بازارهای مالی شده‌اند.

عوامل ایجاد بازار گاوی و بازار خرسی

بازار به خودی خود و به‌تنهایی حرکتی ندارد، بلکه پشت هر حرکت قیمتی، مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی، سیاسی و روانی وجود دارد که بازار را تکان می‌دهند. درک این‌که چه عواملی منجر به شروع یا تغییر یک روند در بازار خرسی و گاوی می‌شود، برای هر تریدر یا سرمایه‌گذاری بسیار الزامی است. در این بخش می‌خواهیم به سه عامل مهم و اساسی که بازار را تکان می‌دهند، اشاره کنیم.

فاکتورهای اقتصادی و بنیادی

نخستین فاکتور مهم در شکل‌گیری بازار خرسی و گاوی، شرایط اقتصادی و داده‌های بنیادی بازار است. زمانی‌که رشد اقتصادی وجود دارد، نرخ بیکاری پایین می‌آید، شرکت‌ها سودآور باشند و قدرت خرید در مردم افزایش بیابد، تمایل سرمایه‌گذاران به خرید بیش‌تر می‌شود. این جریان افزایش تقاضا، باعث ایجاد یا تقویت بازار گاوی می‌شود.

از سویی دیگر، اگر رشد اقتصادی متوقف یا کند شود، تورم بالا رفته و معمولا نرخ بهره با افزایش مواجه می‌شود، سودآوری و بازده شرکت‌ها نیز پایین می‌آید. در این شرایط احساس ترس و نااطمینانی در بازار حاکم می‌شود، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند دارایی‌های پر‌ریسک خود را بفروشند و نتیجه این می‌شود که بازار خرسی شکل می‌گیرد.

برخی از فاکتورهای مهم اقتصادی عبارتند از:

  • نرخ بهره
  • رشد تولید ناخالص داخلی GDP
  • نرخ بیکاری
  • تورم یا کاهش ارزش پول

این شاخص‌ها به طور مستقیم بر احساسات سرمایه‌گذاران و جریان پول در بازار تاثیر می‌گذارند.

اگر می‌خواهید با رشد تولید ناخالص داخلی و نقش آن در اقتصاد بیشتر آشنا شوید، توصیه می‌شود مقاله تولید ناخالص داخلی (GDP) چیست؟ را بخوانید.

نقش روان‌شناسی جمعی و احساسات بازار

بازار خرسی و گاوی فقط تحت تاثیر اعداد نیستند، بلکه روانشناسی جمعی و احساسات غالب سرمایه‌گذاران نیز بازارها را تکان می‌دهند. دو احساس اصلی یعنی ترس و طمع در بازار دو نیروی اصلی برای حرکت قیمت به شمار می‌روند.

نقش روانشناسی در تشخیص فاز بازار

  • در بازار گاوی: جو روانی مثبت است، مردم با خوش‌بینی به بازار برای سرمایه‌گذاری بلند‌مدت اقدام می‌کنند. در این شرایط معمولا تمامی اخبار مثبت تفسیر می‌شوند و حتی اخبار منفی هم چندان جدی گرفته نمی‌شوند.
  •  بازار خرسی: ترس، نااطمینانی و بی‌اعتمادی در بازار حاکم می‌شود. در چنین شرایطی حتی اخبار مثبت نیز ممکن است نادیده گشرفته شوند. سرمایه‌گذاران دارایی‌های خود را به علت احساس خط می‌فروشند و نقد می‌کنند. معمولا در بازار خرسی، سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن نظیر طلا یا ارزهایی چون ین ژاپن روی می‌آورند.

احساسات جمعی یا عمومی می‌تواند یک موج روانی ایجاد کند و بسیاری در این موج همراه می‌شوند، حتی اگر دلایل بنیادی قوی نیز برای آن وجود نداشته باشد. از همین رو، شناخت و مدیریت روانشناسی بازار، نقش بسیار مهمی در موفقیت سرمایه‌گذاران ایفا می‌کند. شما باید بدانید احساسات اغلب سرمایه‌گذاران در مورد یک دارایی برای مثال بیت‌کوین چیست، تمایل به خرید بیت‌کوین دارند یا فروش آن.

شناخت رفتار بازار در شرایط خرسی و گاوی، یکی از مهارت‌های پایه‌ای برای هر فرد فعال در بازارهای مالی است، زیرا تنها با درک این تفاوت‌ها می‌توان تصمیم‌گیری دقیق‌تری داشت.

تاثیر رویدادهای کلان سیاسی و اقتصادی

برخی از رویدادهای بزرگ در سطح دنیا و کشورها نیز می‌تواند به‌سرعت منجر به تغییر در روند بازار خرسی و گاوی شود. این اتفاقات معمولا قابل پیش‌بینی نیستند، اما تاثیری که بر بازارهای مالی دارند، بسیار گسترده است. نمونه‌ای از این رویداد‌های جهانی به شرح زیر است:

  • جنگ‌ها یا درگیری‌های ژئوپولیتیکی
  • تحریم‌های اقتصادی بین‌المللی
  • انتخابات ریاست جمهوری در کشورهای تاثیرگذار (برای مثال آمریکا)
  • سیاست‌های پولی جدید از سوی بانک مرکزی ( برای مثال تصمیمات فدرال رزرو در مورد نرخ بهره این کشور)
  • بحران‌های مالی جهانی یا رکود اقتصادی (برای مثال، بحران مالی سال ۲۰۰۸)

البته توجه داشته باشید که این رویدادها ممکن است به‌تنهایی روند جدیدی را در بازار شروع نکنند، اما اگر با شرایط دیگر همسو باشند، می‌توانند باعث آغاز یک بازار گاوی شارپی یا شروع یک بازار خرسی قوی شود.

ویژگی‌ها و نشانه‌های بازار خرسی و گاوی 

برای تشخیص فاز مارکت، این‌که اکنون بازار خرسی است یا گاوی، سه شاخص مهم و اصلی وجود دارد که به شما کمک می‌کند تصمیمات بهتری در بازار داشته باشید. در ادامه هر یک از این سه شاخص را به تفصیل شرح می‌دهیم.

ابزارهای تکنیکال

یکی از مهم‌ترین شاخص‌ها برای تشخیص بازار خرسی و گاوی، استفاده از ابزارهای تحلیل تکنیکال است. این شاخص‌ها به طور مستقیم بر اساس رفتار قیمت و حجم معاملات طراحی شده‌اند و تصویری شفاف از جهت حرکت بازار ارائه می‌دهند. شما می‌توانید از پرایس اکشن، اندیکاتورهای تکنیکال و سطوح حمایت و مقاومت بهره برید. در ادامه به برخی از اندیکاتورهای تکنیکال که شما را در تشخیص بازار خرسی و گاوی کمک می‌کنند، اشاره کنیم.

تشخیص بازار خرسی و گاوی

  • میانگین متحرک (MA): یکی از اندیکاتورهایی که در تشخیص بازار خرسی و گاوی بسیار کارآمد است، میانگین متحرک است. زمانی‌که قیمت بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ یا ۵۰ در حرکت باشد، معمولاً بازار در فاز گاوی قرار دارد. برعکس، اگر قیمت زیر این میانگین‌ها حرکت کند، گفته می‌شود بازار در فاز نزولی یا خرسی است. برای درک بهتر نحوه استفاده از این ابزار، پیشنهاد می‌کنیم آموزش اندیکاتور تکنیکال میانگین متحرک را حتماً مطالعه کنید.
  • تقاطع طلایی و مرگ در میانگین متحرک: شما می‌توانید با استفاده از دو میانگین متحرک با دوره مختلف نیز فاز بازار را تشخیص دهید. برای مثال، اگر میانگین متحرک ۵۰ یا کوتاه‌مدت، میانگین متحرک ۱۰۰ یا بلند‌مدت را به بالا قطع کند، ممکن است نشان‌دهنده آغاز بازار گاوی باشد (تقاطع طلایی). برعکس، اگر میانگین متحرک کوتاه‌مدت برای مثال ۵۰ از بالا به پایین میانگین متحرک بلند‌مدت را قطع کند (تقاطع مرگ)، احتمال این‌که بازار خرسی ایجاد شود، بسیار زیاد است.
  • اندیکاتور RSI یا شاخص قدرت نسبی: سرمایه‌گذاران با استفاده از این ابزار تحلیلی می‌توانند فاز بازار را تشخیص دهند. اگر نمی‌دانید دقیقاً اندیکاتور RSI چیست؟، باید بدانید که این شاخص در واقع میزان قدرت خرید یا فروش را در بازار نشان می‌دهد. زمانی که مقدار RSI بالا باشد، مثلاً بالای عدد ۷۰، احتمالاً بازار گاوی است، زیرا این عدد نشان‌دهنده فشار خرید بالا در بازار است. در مقابل، زمانی‌که عدد RSI زیر ۳۰ باشد، معمولاً بازار خرسی است، چراکه عدد پایین‌تر از ۳۰ نشانه‌ای از فشار فروش سنگین در مارکت است.
  • سایر ابزارها و اندیکاتورها: علاوه بر اندیکاتورهای فوق، شما می‌توانید از اندیکاتورها و ابزارهای دیگری نیز چون Bollinger Bands، MACD و حجم معاملات بهره ببرید برای اینکه‌ فاز بازار را به راحتی تشخیص دهید. این ابزارها در کنار سایر شاخص‌ها به سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند، شروع یا پایان یک روند در بازار خرسی و گاوی را به راحتی شناسایی کنند.

رفتار سرمایه‌گذاران در بازار خرسی و گاوی

یکی دیگر از تفاوت‌های مهم میان بازار خرسی و گاوی، رفتار روانی و مالی سرمایه‌گذاران است. سرمایه‌گذاران با توجه به وضعیت بازار تصمیمات کاملا متفاوتی می‌گیرند. در بازار گاوی، میزان اعتماد به نفس افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذاران حتی با وجود قیمت‌های بالا در بازار تمایل دارند دارایی بیش‌تری خریداری کنند. در این میان افراد مبتدی هم به دلیل فومو (ترس از عقب ماندن از بازار) با خرید دارایی، تقاضای بیش‌تری در بازار ایجاد می‌کنند.

این در حالی است که سرمایه‌گذاران در بازار خرسی به دلیل افزایش ترس و اضطراب ترجیح می‌دهند از سرمایه خود محافظت کنند، از این رو، به سرعت دارایی خود را می‌فروشند. افراد مبتدی نیز به دلیل جلوگیری از زیان با فروشندگان بازار همسو شده و درنتیجه بازار با افزایش عرضه مواجه می‌شود.

از طرفی در بازار گاوی، اخبار مثبت با بزرگ‌نمایی مواجه می‌شود، اما در بازار خرسی حتی خبرهای خوب نیز ناددیه گرفته می‌شوند. در مجموع، همان طور که اشاره شد رفتار جمعی در این بازار بسیار متفاوت است و دقیقه به همین علت است که شناخت احساسات عمومی بازار نقش کلیدی در تحلیل دارد.

احساسات نقش پررنگی در رفتار بازار دارند. درک روان‌شناسی جمعی در فازهای مختلف بازار، به همان اندازه تحلیل تکنیکال اهمیت دارد.

نوسانات حجم معاملات و نقدینگی در بازار خرسی و گاوی

نقدینگی و حجم معاملات نیز یکی دیگر از شاخص‌های مهم در تشخیص فاز بازار به شمار می‌آیند. در بازار گاوی حجم معاملات معمولا بالا است. ورود سرمایه‌های جدید، افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران و فعالیت بیش‌تر آن‌ها باعث افزایش نقدینگی در بازار می‌شود. خریدهای بزرگ از سوی موسسات مالی و ورود سرمایه‌گذاران خرد، منجر به اجرای سریع سفارشات می‌شود.

در بازار خرسی، میزان نقدینگی افت می‌کند، حجم معاملات کاهش می‌یابد و بیش‌تر مردم تمایلی به خریداری دارایی ندارند. در این شرایط بیش‌تر سرمایه‌گذاران به سرمایه‌گذاری و خرید دارایی‌های امن چون استیبل‌کوین‌ها روی می‌آورند. گاهس اوقات نیز به دلیل افت شدید میزان نقدینگی، بازار به صورت شارپی ریزش می‌کند.

زمانی که میزان خرید و فروش (حجم معاملات) به صورت ناگهانی در بازار زیاد می‌شود، یعنی سفارشات نه به صورت منظم بلکه به صورت پراکنده و با رفتار عصبی‌گونه انجام می‌شود، نشان‌دهنده این است که احتمالا وارد بازار خرسی شده‌ایم. این اتفاق نمایانگر بدبینی سرمایه‌گذاران به آینده بازار است. برعکس، اگر خرید و فروش زیادی در بازار در حال انجام باشد، اما با ثبات و اعتماد همراه باشد، یعنی خریدها منظم، با‌اطمینان و منطقی انجام شوند، نشان‌دهنده آغاز بازار گاوی یا ادامه بازار گاوی است.

فرض کنید بیت‌کوین ناگهان با حجم عظیمی از سفارشات مواجه شود:

اگر این حجم ناشی از فروش عجولانه، خبر بد یا ترس از ریزش باشد، احتمالا نشانه ورود به بازار خرسی است. اما اگر این حجم ناشی از خرید فعال، اخبار خوب و اعتماد بالا باشد، احتمالا نمایانگر آغاز بازار گاوی یا ادامه‌دار بودن این بازار است.

استراتژی‌های معاملاتی در بازار خرسی و گاوی

هر یک از فازهای بازار، سبک و استراتژی خاص خود را می‌طلبند. در ادامه قصد داریم به روش معامله در هر بازار نگاهی بیاندازیم و اشتباهاتی را بررسی کنیم که بسیاری از معامله‌گران مرتکب می‌شوند.

نحوه معامله در بازار گاوی

در بازار گاوی همان‌طور که می‌دانید روند قیمت صعودی است و اعتماد عمومی نیز افزایش می‌یابد. بهترین روش‌های معامله در این بازار به شرح زیر است:

اولین استراتژی همان خرید و نگهداری یا هودل کردن دارایی است.اگر نمی‌دانید دقیقاً هولد ارز دیجیتال چیست؟، باید گفت این روش یکی از متداول‌ترین رویکردها در بازارهای صعودی است. برای مثال، تحلیل شما حاکی از آغاز یک روند صعودی یعنی شروع بازار گاوی در نماد بیت‌کوین است. اگر تمامی شرایط اعم از تحلیل بنیادی مناسب بود، می‌توانید با خیال راحت نماد مورد نظر را برای بازه زمانی طولانی نگهداری کنید.

خرید پله‌ای دارایی در اصلاح‌های کوچیک: فرض کنید بیت‌کوین برای یک بازه زمانی سه ماهه در بازار گاوی قرار دارد، در این حالت شما باید در هر حرکت اصلاحی از فرصت برای خرید پله‌ای در آن بهره ببرید. در حقیقت، بیت‌کوین یک‌راست بالا نمی‌رود، بلکه دارای افت‌ها یا اصلاحات مقطعی است که شما باید به عنوان یک سرمایه‌گذار یا تریدر از آن استفاده کنید.

اگر به قصد سرمایه‌گذاری و برای هودل کردن طولانی‌مدت، معامله می‌کنید یا سعی دارید به عنوان یک تریدر از نوسانات کوتاه‌مدت بازار سود کسب کنید، در هر دو صورت حد ضرر را فراموش نکنید. این را به خاطر داشته باشید که حتی در بازار گاوی نیز، احتمال ریزش ناگهانی وجود دارد.

برای مثال، اگر بیت‌کوین از ۲۰هزار به ۳۰ هزار صعود کند، سپس تا نزدیک ۲۸ هزار اصلاح کوچکی داشته باشد، شما به عنوان یک تریدر یا سرمایه‌گذار باید نهایت استفاده را از آن داشته باشید.

چگونه در بازار خرسی سود کنیم یا سرمایه را حفظ کنیم؟

در بازار خرسی، هدف به جای کسب سود حداکثری، حفظ سرمایه و به حداقل رساندن ضرر است. شما می‌توانید در این شرایط:

  •  به سمت سرمایه‌گذاری در دارایی‌های امن چون استیبل‌کوین‌ها بروید
  • از استراتژی فروش استقراضی (Short) در بازارهایی مثل فیوچرز استفاده کنید
  • گاهی بهترین تصمیم نیز این است که صرفا تماشاچی باشید و معامله‌ای نکنید

از خرید در کف قیمتی غافل نشوید و فقط بر روی پروژه‌هایی سرمایه‌گذاری کنید که از نظر فاندامنتالی بسیار قوی هستند.

در بازار گاوی، بسیاری از دارایی‌ها رشد می‌کنند، اما سرمایه‌گذاری موفق زمانی شکل می‌گیرد که انتخاب‌ها بر اساس تحلیل دقیق باشد، نه صرفا هیجان جمعی.

اشتباهات رایج معامله‌گران در این بازارها

در بازار خرسی و گاوی، برخی از اشتباهات تکراری منجر به زیان سنگین می‌شوند که در ادامه به برخی از مهم‌ترین آن‌ها اشاره می‌‌کنیم تا شما با آگاهی از آن‌ها کم‌تر مرتکب شوید.

اشتباهات رایج معامله‌گران در بازار خرسی و گاوی

نداشتن استراتژی خروج از معامله

در بازار گاوی، بسیاری از افراد تا لحظه آخر صبر می‌کنند و درنهایت در ریزش شارپی قیمت گرفتار می‌شوند. این اتفاق بیش‌تر ناشی از طمع بیش از حد معامله‌گران است.

ترس از جاماندن (FOMO)

برخی از سرمایه‌گذاران یا تریدرها نیز هستند که ترس از جا ماندن از بازار دارند. اصطلاحا به این اتفاق فومو گفته می‌شود، تریدر یا سرمایه‌گذار رشد شارپی قیمت را مشاهده می‌کند و درنهایت زمانی وارد معامله می‌شود که بازار ۹۰ درصد رشد خود را کرده است. در حقیقت، این افراد بدون تحلیل واقعی در اوج یا سقف قیمتی وارد معامله خرید در بازار گاوی می‌شوند که می‌تواند بسیار پر‌ریسک باشد.

فروش دارایی در حال برگشت

برخی از سرمایه‌گذاران و تریدرها زمانی‌که بازار خرسی رو به اتمام است، دارایی مورد نظر را بدون برنامه می‌فروشند.

عدم توجه به تغییر فاز بازار

معامله‌گرانی که  فکر می‌کنند بازار همواره گاوی است یا خرسی، اغلب قربانی بزرگ‌ترین تغییرات بازار می‌شوند.

بازار خرسی می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذار را تضعیف کند، اما اگر با دید بلندمدت و واقع‌بینانه به بازار نگاه کنیم، این دوره بخشی طبیعی از چرخه‌های بازار است.

مقایسه تأثیر بازار گاوی و خرسی بر رمزارزها و فارکس

بازارهای مالی مختلف از جمله کریپتو و فارکس، همگی از قوانین کلی عرضه و تقاضا تبعیت می‌کنند، اما رفتار آن‌ها در فازهای مختلف بازار خرسی و گاوی کاملا فرق دارد. آگاهی از این تفاوت‌ها به سرمایه‌گذار یا تریدر کمک می‌کند تا با استراتژی متناسب وارد هر بازار شود و ریسک را بهتر مدیریت کند.

رفتار بیت‌کوین در بازار گاوی و خرسی

بیت‌کوین به عنوان رهبر رمز‌ارزها، معمولا اولین دارایی در بازار کریپتو است که به تغییر فازهای بازار خرسی و گاوی واکنش نشان می‌دهد.

در بازار گاوی، قیمت بیت‌ کوین رشد سریع و قابل توجهی را تجربه می‌کند. افزایش تقاضا از جانب سرمایه‌گذاران بزرگ، ورود سرمایه‌گذاران تازه‌کار و ترس از جاماندن بازار (FOMO) باعث افزایش شدید قیمت می‌شود. معمولا این دوره با افزایش قیمت آلت‌کوین‌ها همراه است.

بیت‌کوین در بازار خرسی با افت شدید قیمت مواجه می‌شود. بسیاری از سرمایه‌گذاران دارایی خود را می‌فروشند تا از ضرر بیش‌تر جلوگیری کنند. در نتیجه، حجم معاملات پایین می‌آید و احساسات منفی در کل بازار کریپتو غالب می‌شود.

نکته‌ای که باید به آن توجه کنید این است که بیت‌کوین در بازار گاوی نقش محرک و در بازار خرسی نقش هشداردهنده دارد. در واقع، هر گونه ریزش شدید در قیمت بیت‌کوین، اغلب نشان‌دهنده آغاز فاز خرسی در کل بازار رمزارزها است.

وضعیت جفت‌ارزها و شاخص دلار در بازارهای نزولی و صعودی

در بازار فارکس عواملی چون تغییرات اقتصادی کلان چون نرخ بهره، داده‌های اشتغال و سیاست‌های پولی بانک مرکزی تاثیر مستقیم بر رفتار ارزها دارند. در حقیقت، در بازار فارکس، تغییر قیمت بیش‌تر تحت تاثیر احساسات مردم یعنی سرمایه‌گذاران و تریدرها نسبت به وضعیت اقتصادی یک کشور است.

فارکس در بازار گاوی

ارزهایی مثل یورو، پوند یا دلار استرالیا که ریسک‌پذیرتر هستند در بازار گاوی رشد می‌کنند. در این میان، شاخص دلار (DXY) ممکن است با ریزش همراه باشد، زیرا سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیرتر شده و در جستجوی سود بیش‌تر هستند.

در بازار خرسی، به ویژه اگر با بحران یا رکود همراه باشد، سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن چون طلا، ین ژاپن و دلار آمریکا پناه می‌برند. این اتفاق منجر به رشد دلار DXY و افت ارزهای دیگر می‌شود. در این شرایط، جفت ارزهایی چون EUR/USD یا GBP/USD  با ریزش همراه هستند.

نوسانات در بازتر خرسی و گاوی می‌تواند فرصت‌های خوبی در جفت‌ارزها ایجاد کند، اما به مدیریت ریسک دقیق و هوشمندانه نیاز دارد، زیرا تاثیر احساسات بر روی قیمت‌ها بسیار شدید است.

جمع‌بندی و توصیه‌های نهایی

درک رفتار بازار در فازهای مختلف بازار خرسی و گاوی نه‌تنها برای موفقیت، بلکه برای بقای مالی ضروری است. اگر ندانید بازار در چه مرحله‌ای قرار دارد، ممکن است در اوج بخرید و در کف بفروشید، درست برعکس چیزی که باید انجام دهید. برای این‌که تصمیمات بهتری در بازار خرسی و گاوی داشته باشید، توصیه‌های زیر را جدی بگیرید:

  • بازار گاوی، زمان رشد، فرصت‌های معاملاتی و افزایش سود است، اما به شرطی که از روی هیجانات زودگذر تصمیم نگیرید.

  • بازار خرسی، دوره‌ی محافظه‌کاری و تصمیم‌گیری‌های محتاطانه است، اما این به معنای پایان بازار یا فرصت نیست.

  • تحلیل تکنیکال، روان‌شناسی بازار، اخبار اقتصادی و مدیریت ریسک، پایه و اساس تصمیم‌گیری در هر دو بازار خرسی و گاوی هستند.

  • در رمزارزها، بیت‌کوین همیشه سیگنال‌ اول را می‌دهد، در فارکس، شاخص دلار بسیار مهم است و می‌توان با تحلیل آن، تغییر قیمت در دیگر ارزها را نیز پیش‌بینی کرد.

همیشه برای هر دو سناریوی بازار برنامه داشته باشید. فکر نکنید بازار همیشه گاوی خواهد ماند یا همیشه خرسی. بازارها دارای چرخه هستند  و کسی برنده است که با چرخه‌ها همسو باشد.