رگوله در بازار فارکس به معنای نظارت قانونی بر شرکت‌هایی است که خدمات معاملاتی ارز ارائه می‌دهند. به زبان ساده، یک سازمان رسمی مانند یک داور بر کار این شرکت‌ها نظارت می‌کند تا اطمینان حاصل شود که آنها قوانین را رعایت می‌کنند و با پول مشتریان درست رفتار می‌کنند. برای مثال، یک شرکت رگوله شده باید پول مشتریان را در حساب‌های جداگانه نگه دارد، قیمت‌های منصفانه ارائه دهد و تبلیغات گمراه‌کننده انجام ندهد. این نظارت باعث می‌شود معامله‌گران با اطمینان بیشتری در بازار فارکس فعالیت کنند، زیرا می‌دانند در صورت بروز مشکل، مرجعی برای رسیدگی به شکایات آنها وجود دارد. در واقع، رگوله مانند یک سپر محافظتی برای سرمایه‌گذاران عمل می‌کند و به سلامت و اعتبار کلی بازار فارکس کمک می‌کند. در ادامه این مقاله به سوال رگوله چیست؟ پاسخ خواهیم داد و تعدادی از برترین و معتبرترین رگوله های موجود در دنیا را بررسی می‌کنیم.
رگوله در بازار فارکس به چه معناست؟
رگوله در بازار فارکس به معنای نظارت و کنترل قانونی بر فعالیت‌های بروکر ها و شرکت‌های ارائه‌دهنده خدمات معاملاتی در این بازار است. این مفهوم را می‌توان به یک سیستم ایمنی پیچیده تشبیه کرد که برای محافظت از سرمایه‌گذاران و حفظ سلامت کلی بازار طراحی شده است.
تصور کنید رگوله مانند یک داور بی‌طرف در یک مسابقه بزرگ است. این داور نه تنها قوانین بازی را تعیین می‌کند، بلکه بر اجرای صحیح آنها نیز نظارت دارد و در صورت تخلف، مجازات‌هایی را اعمال می‌کند. در بازار فارکس، نهادهای رگولاتوری این نقش را ایفا می‌کنند.
رگوله شدن برای یک بروکر فارکس مانند دریافت گواهینامه رانندگی است. همانطور که داشتن گواهینامه نشان می‌دهد شما صلاحیت رانندگی دارید، رگوله بودن یک بروکر نیز نشان می‌دهد که آن شرکت صلاحیت ارائه خدمات مالی را دارد و به استانداردهای مشخصی پایبند است.
رگوله در فارکس را می‌توان به سیستم ترمز یک خودرو نیز تشبیه کرد. همانطور که ترمز از حرکت بی‌رویه و خطرناک خودرو جلوگیری می‌کند، رگوله نیز از فعالیت‌های مخاطره‌آمیز و غیرقانونی در بازار فارکس پیشگیری می‌کند.
اهمیت رگوله در فارکس را می‌توان با این مثال درک کرد: تصور کنید می‌خواهید در یک رستوران غذا بخورید. آیا ترجیح می‌دهید به رستورانی بروید که توسط اداره بهداشت بازرسی و تأیید شده، یا رستورانی که هیچ نظارتی بر آن نیست؟ طبیعتاً گزینه اول را انتخاب می‌کنید. رگوله در فارکس نیز همین نقش را ایفا می‌کند و به معامله‌گران اطمینان می‌دهد که با یک شرکت معتبر و قابل اعتماد کار می‌کنند.
در نهایت، رگوله در بازار فارکس مانند یک چتر نجات عمل می‌کند. اگرچه امیدواریم هرگز به آن نیاز پیدا نکنیم، اما وجود آن به ما اطمینان خاطر می‌دهد که در صورت بروز مشکل، از یک حمایت قانونی برخوردار خواهیم بود. در بازار پرنوسان فارکس، انتخاب یک بروکر معتبر اهمیت ویژه‌ای دارد. یکی از راه‌هایی که به معامله‌گران کمک می‌کند تا از اعتبار و امنیت بروکر مطمئن شوند و بهترین بروکر را انتخاب کنند همین بررسی رگوله های آن است. برای دسترسی به آخرین لیست بهترین بروکر های فارکس در ایران روی لینک کلیک کنید.
رگوله و رگولاتوری چیست؟
رگوله (Regule) و رگولاتوری (regulation) دو واژه‌ای هستند که درباره بروکرها زیاد می‌شنوید و گفته می‌شود، هر بروکری که دارای رگوله‌های بیشتری باشد، دارای اعتبار بیشتری است، اما آیا واقعا این موضوع صحت دارد؟ رگولاتوری یا رگولیشن یک نهاد نظارتی است که بر عملکرد بروکرهای بازارهای مالی نظارت می‌کند تا در حق مشتریان اجحاف صورت نگیرد. این نهادهای نظارتی ممکن است دولتی یا غیر دولتی باشند. هر رگولاتور یک سری قوانین دارد که تمام بروکرهای عضو باید آنها را به طور کامل رعایت کنند در غیر این صورت جریمه مالی شده یا از آن نهاد اخراج می‌گردند. رگولاتوری‌ها برای تامین هزینه‌های نظارتی خود، از بروکرها حق عضویت می‌گیرند. موسسات مالی و بروکرهایی را که تحت مجوز یک رگولاتوری فعالیت می‌کنند، «رگوله» آن رگولاتوری می‌گویند. رگوله یک نهاد نظارتی باعث می‌شود تا مشتریان بیشتری به آن بروکر اعتماد کرده و در آن حساب معاملاتی باز کنند که به درآمد بیشتر بروکر منجر می‌شود.
بازار فارکس به دلیل ماهیت غیرمتمرکز و بسیار گسترده در سراسر جهان، بیشتر مستعد تقلب و تخلف بوده و کمتر از سایر بازارهای مالی دارای نهاد نظارتی است. این بازار با گردش مالی بیش از 5 میلیارد دلار در روز، بزرگترین و نقدشونده‌ترین بازار مالی جهان است. بازاری به این گستردگی که 5 روز هفته را در 24 ساعت شبانه روز فعال است، اندازه و دامنه آن چالش‌های منحصر به فردی را برای یک نهاد نظارتی ایجاد می‌کند که به هیچ عنوان قابل کنترل و نظارت نیست و هیچ نهاد جهانی واحدی وجود ندارد که بتواند این بازار عظیم را کنترل کند. به همین دلیل، تعداد زیادی نهاد دولتی و مستقل بر معاملات فارکس در سراسر جهان نظارت دارند.
دوره آموزشی از صفر تا سطح پیشرفته در ترید که با هدف “استاد تمامی ترید” طراحی شده است
نهادهای ناظر فارکس استانداردهایی را تعیین و تنظیم می‌کنند که همه بروکران تحت صلاحیت آنها باید از آن قوانین و مقررات پیروی کنند. این استانداردها شامل ثبت و مجوز در نهاد نظارتی، انجام ممیزی‌های منظم، اطلاع رسانی برخی تغییرات خدمات به مشتریان خود و موارد دیگر است. بروکران فارکس دارای مجوز تحت ممیزی، بررسی و ارزیابی مکرر قرار می گیرند. این کمک می کند تا اطمینان حاصل شود که تجارت ارز برای همه افراد درگیر، به شکل اخلاقی و منصفانه انجام شود.
هر کشوری مرجع نظارتی خود را دارد و چارچوب قوانینی را تعیین می‌کند که باید هنگام فعالیت در بازار معاملات فارکس رعایت شوند. هر نهاد نظارتی فارکس در محدوده صلاحیت خود عمل می‌کند و مقررات و اجرای آن از کشوری به کشور دیگر متفاوت است. به همین دلیل در سراسر جهان و در کشورهای مختلف بیش از ۱۱۰ نهاد نظارتی کشوری وجود داراد. بروکرهای فارکس در هر کشوری باید قوانین رگولاتوری آن کشور را رعایت کنند.
به طور خلاصه می‌توان این طور نتیجه‌گیری کرد که رگولاتوری مانند «پروانه کسب» برای یک فروشگاه است و در داخل محدوده همان کشور اعتبار دارد. حتی در کشوری مانند کانادا، تا سال ۲۰۲۳ هر بروکری که می‌خواست در تمام استان‌های مختلف این کشور فعالیت کند باید از رگولاتوری‌های ۱۴ استان این کشور مجوز تهیه می‌کرد وگرنه فقط در استان‌هایی که مجوز رگولاتوری آن ناحیه را کسب کرده بود، اجازه ارائه خدمات فرکس را به ساکنان آن استان داشت اما از سال ۲۰۲۳ دولت این کشور یک رگوله سراسری ارائه داد. پس اگر یک بروکر دارای ۱۱۰ رگوله هم باشد، این رگوله‌ها فقط در همان کشورهایی که مجوز صادر کرده‌اند، اعتبار دارد و برای استفاده در سایر نواحی یا کشورها فاقد اعتبار است.
برخی از الزامات رگوله برای بروکرها عبارتند از:
1. جداسازی سرمایه مشتریان: این مانند نگهداری پول مشتری در یک گاوصندوق جداگانه است.
2. شفافیت در قیمت‌گذاری: بروکر باید مانند یک فروشنده صادق، قیمت‌های واقعی را به مشتری ارائه دهد.
3. گزارش‌دهی منظم: بروکر باید مانند یک دانش‌آموز که کارنامه‌اش را به والدین نشان می‌دهد، گزارش‌های مالی خود را به نهاد رگولاتوری ارائه کند.
4. حل و فصل اختلافات: در صورت بروز مشکل، نهاد رگولاتوری مانند یک قاضی عمل می‌کند و به حل مسئله کمک می‌کند.
اهمیت رگولاتوری بروکرها
اهمیت رگولاتوری بروکرها در بازار فارکس را می‌توان به سادگی اینگونه توضیح داد: تصور کنید رگولاتور مانند یک پلیس راهنمایی و رانندگی در جاده‌های مالی است. همانطور که پلیس مراقب است رانندگان قوانین را رعایت کنند و ایمنی همه را تضمین کنند، رگولاتور هم بر کار بروکرها نظارت می‌کند تا اطمینان حاصل شود که آنها با پول مشتریان درست رفتار می‌کنند، قیمت‌های منصفانه ارائه می‌دهند و کلاهبرداری نمی‌کنند. این نظارت باعث می‌شود معامله‌گران با خیال راحت‌تر در بازار فارکس فعالیت کنند، زیرا می‌دانند اگر مشکلی پیش بیاید، مرجعی برای شکایت و پیگیری وجود دارد. در واقع، رگولاتوری مانند یک چتر نجات عمل می‌کند که اگرچه امیدواریم هرگز به آن نیاز پیدا نکنیم، اما وجودش به ما اطمینان خاطر می‌دهد که در صورت سقوط، از یک حمایت قانونی برخوردار خواهیم بود.
کاربرد رگولاتوری در فارکس چیست؟
برای آگاهی از اینکه رگوله چیست فعالان بازارهای مالی لازم است که بر کاربردهای رگولاتوری‌های مختلف در انواع بروکرها آگاهی داشته باشند. نهادهای نظارتی در حوزه بازار فارکس، بسته به حوزه قضایی و مقر اقامت، قوانین و استانداردهای خاصی را برای بروکرهای فارکس تعیین می‌کنند. این استانداردها از موارد زیر تشکیل شده‌اند که هر بروکری ملزم به رعایت آنهاست:
- بررسی شکایات و موارد مشکوک گزارش شده توسط کاربران؛
- گزارش‌دهی عملکرد و بررسی نحوه اجرای استانداردها توسط بروکرها؛
- برنامه‌ریزی برای بازپس‌دهی دیون بروکر به معاملگران در صورت ورشکستگی؛
- حفظ امنیت مالی کاربران و جلوگیری از استفاده از سرمایه معامله‌گران برای هزینه‌های شرکت؛
- آگاه‌سازی معامله‌گران از ریسک‌های بازار فارکس توسط بروکرها؛
- مبارزه با پول‌شویی، فساد مالی و پیش‌بینی کلاهبرداری؛
- نظارت بر اجرای صحیح معاملات کاربران در منصفانه‌ترین قیمت و جلوگیری از دست‌کاری اسپرد؛
- نظارت بر نرخ اهرم یا لوریج ارائه شده توسط بروکرها؛
مهم‌ترین رگولاتوری های بروکرها در فارکس
پیشتر با مفهوم رگوله چیست آشنا شدیم. اکنون لیستی از مهم‌ترین و پرکاربردترین نهادهای نظارتی موجود در بازار فارکس در قالب جدول زیر آورده شده‌اند:
معرفی برخی از معروف ترین و بهترین رگولاتوری ها
در ادامه آشنایی با اینکه رگوله چیست به معرفی تعدادی از بهترین و معروف ترین رگولاتوری های موجود در بازار فارکس می‌پردازیم. متاسفانه به دلیل قوانین مالی و تحریم‌های بین‌المللی تعدادی از معتبرترین بروکرهایی که دارای رگولاتوری سخت‌گیرانه هستند، امکان ارائه خدمات به کشور ایران را ندارند. برخی دیگر از بروکرها با گرفتن رگولاتوری های کمی سطح پایین‌تر از شعبه‌های آفشور و جزایر ساحلی توانسته‌اند ارائه خدمات به مشتریان ایرانی خود ادامه دهند. برخی از بهترین رگولاتوری های موجود در بازارهای مالی عبارت‌اند از:
- CySEC
- FCA
- FSA
- IFSC
رگوله CySEC چیست؟
کمیسیون بورس و اوراق بهادار قبرس یا به‌اختصار CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission) نهادی است که در قبرس جنوبی فعالیت می‌کند و از نظر بین‌المللی به عنوان یکی از نهادهای نظارتی مالی معتبر شناخته می‌شود. سای‌سک وظایف و استانداردهای مهمی را در حوزه نظارت بر بازارهای مالی دارد که شامل موارد زیر می‌شود:
- صدور مجوز و نظارت: CySEC مسئول صدور مجوز به شرکت‌های مالی است که در قبرس فعالیت می‌کنند. این موارد شامل شرکت‌های معاملاتی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و دیگر انواع شرکت‌های مالی است. این مجوزها به شرکت‌ها اجازه می‌دهد تا در بازارهای مالی فعالیت کنند و تحت نظارت دائمی این نهاد قرار بگیرند.
- نظارت دائمی: CySEC مسئول نظارت دائمی بر شرکت‌هایی است که مجوز از آن دریافت کرده‌اند. این نظارت شامل بررسی فعالیت‌های مالی، تمامیت شرکت و رفتارهای قانونی و مالی شرکت‌ها می‌شود.
- حمایت از سرمایه‌گذاران: CySEC تلاش می‌کند تا سرمایه‌گذاران را در برابر خطرات مالی محافظت کند. این موارد در ارائه اطلاعات صحیح و مناسب به سرمایه‌گذاران، رسیدگی به شکایات سرمایه‌گذاران و ارتقا شفافیت بازارها است.
به طور کلی، CySEC به عنوان یک نهاد نظارتی مالی مهم در منطقه و به عنوان یکی از اعضای کلیدی اتحادیه اروپا در این حوزه، دارای استانداردهای سخت‌گیرانه‌ای برای تضمین حفظ سرمایه و جلب‌اعتماد کاربران در بازارهای مالی است.
رگوله FCA چیست؟
نهاد رفتار مالی بریتانیا (FCA) یکی از معتبرترین سازمان‌های نظارتی مالی در جهان است که نظارت بر هزاران کسب‌وکار در بریتانیا از جمله کارگزاری‌های فارکس را بر عهده دارد. این نهاد به حفاظت از سرمایه‌گذاران اهمیت ویژه‌ای می‌دهد و تمام کارگزاران فعال در بریتانیا موظف به پیروی از پروتکل‌ها و استانداردهای آن هستند. برای دریافت مجوز از FCA، شرکت‌ها باید شرایط زیر را رعایت کنند:
- تامین سرمایه 730،000 یورویی برای دریافت و حفظ مجوز
- گذراندن آزمون‌های ورودی برای تایید صلاحیت
- اجرای طرح جبران خسارت کاربران در صورت ورشکستگی بروکر، تا سقف 85،000 پوند
- ارائه مدارک حسابرسی شده به FCA برای تایید صحت رفتار مالی شرکت‌ها
این اقدامات تضمین می‌کنند که کارگزاران تحت نظارت FCA در بالاترین سطح از استانداردهای مالی و شفافیت قرار دارند.
رگوله IFSC چیست؟
کمیسیون خدمات مالی بین‌المللی بلیز (IFSC) که در سال ۱۹۹۹ تاسیس شد، نظارت بر بخش خدمات مالی در بلیز را بر عهده دارد و به تعدادی از کارگزاران بین‌المللی فارکس و CFD مجوز فعالیت می‌دهد. بلیز به عنوان یک حوزه قضایی آفشور شناخته می‌شود، زیرا کارگزاران مجاز در این کشور نمی‌توانند به ساکنان بلیز خدمات ارائه دهند. باوجوداینکه استانداردهای نظارتی در مناطق آفشور معمولا کمتر از تنظیم‌کننده‌های غربی است، IFSC یکی از ماهرترین نهادهای نظارتی در این دسته محسوب می‌شود. برای دریافت مجوز IFSC، کارگزاری‌ها باید شرایط زیر را رعایت کنند:
- داشتن سرمایه سپرده‌شده به میزان ۵۰۰,۰۰۰ دلار (این مقدار قبل از سال ۲۰۱۶، ۱۰۰,۰۰۰ دلار بود).
- هزینه درخواست مجوز ۱,۰۰۰ دلار آمریکا است و پس از تایید، کارگزاران باید هزینه مجوز ۲۵,۰۰۰ دلاری را پرداخت کنند و هر سال این مجوز را تمدید کنند.
- کارگزاران باید دفتر فیزیکی و مدیران محلی در بلیز داشته باشند.
- کارگزاران مجاز می‌توانند خدمات خود را در سراسر جهان ارائه دهند.
- IFSC محدودیتی برای محصولات مالی؛ مانند اهرم، پاداش یا محافظت از تراز منفی به جز ممنوعیت استفاده از دلار بلیز برای ارائه خدمات اعمال نمی‌کند.
رگوله FSA چیست؟
اکثر بروکرهایی که به ایرانیان خدمات می‌دهند، تحت نظارت نهاد مقررات مالی سنت وینسنت و گناردین (FSA) فعالیت می‌کنند. این نهاد بر اساس قوانین اقتصادی و سیاسی سنت وینسنت و گناردین عمل کرده و فقط به ثبت و صدور مجوز برای کارگزاران می‌پردازد. FSA هیچ اطلاعاتی درباره شریک‌های تجاری خود ارائه نمی‌دهد و به عنوان یک نهاد ثبت‌کننده فعالیت می‌کند. به دلیل وجود در منطقه آفشور، این سازمان نیازی به وضع قوانین سخت‌گیرانه ندارد که این موضوع بسیاری از بروکرها را به ثبت مجوز در آن تشویق می‌کند. شرایط دریافت مجوز از FSA شامل موارد زیر است:
- حداقل سرمایه‌گذاری ۵۰۰ هزاردلاری توسط هر بروکر
- هزینه ثبت اولیه ۱۲۵ دلار
- هزینه تمدید سالانه ۱۰۰ دلار
رگوله آفشور چیست؟
رگوله آفشور در دنیای فارکس به نوعی نظارت قانونی اشاره دارد که در کشورها یا مناطقی با قوانین مالی آسان‌تر انجام می‌شود. تصور کنید این مناطق مانند پارک‌هایی هستند که قوانین کمتری دارند. بروکرهایی که رگوله آفشور دارند، معمولاً در جزایر کوچک یا کشورهایی با مالیات کم ثبت می‌شوند. این برای بروکرها خوب است چون هزینه کمتری می‌پردازند و آزادی بیشتری دارند. اما برای معامله‌گران می‌تواند خطرناک باشد، زیرا نظارت کمتر یعنی احتمال کلاهبرداری بیشتر. مثل این است که در پارکی بازی کنید که نگهبان کمتری دارد – ممکن است آزادی بیشتری داشته باشید، اما خطر هم بیشتر است. پس اگر با بروکر آفشور کار می‌کنید، باید خیلی مراقب باشید و خوب تحقیق کنید.
پس برای انتخاب بروکر در ایران چه چیزی را بررسی کنیم؟
حالا که توضیح دادیم رگوله و رگولاتوری چیست باید این موضوع را بگوییم که انتخاب بهترین بروکر نیازمند بررسی معیار های دیگر در بروکر است چیزهای مثل نظر کاربران در مورد آن بروکر، سابقه فعالیت، امکانات و … در خانه سرمایه ما صفحه ای داریم که مستمر در حال به روز شدن است و بهترین بروکر فارکس را از نظر کاربران و تریدر ها انتخاب می کنم حتما این صفحه را معیار انتخاب بروکر فارکس خود قرار دهید.