در ایران، طلا همواره به عنوان یک دارایی کلیدی برای حفظ ارزش و گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاری شناخته می‌شود، خصوصاً به دلیل توانایی آن در مقابله با تورم. با این حال، خرید طلای فیزیکی با چالش‌هایی نظیر نیاز به سرمایه اولیه قابل توجه، هزینه‌های اضافی مانند اجرت ساخت و مالیات، و همچنین نگرانی‌های مربوط به امنیت و ریسک سرقت همراه است. صندوق طلا (صندوق سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا) به عنوان یک راهکار نوین و کارآمد برای رفع این معایب معرفی شده است. صندوق سرمایه‌گذاری طلا، ابزاری نوین و قابل معامله در بورس است که امکان سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در طلا را با حداقل مبلغی اندک فراهم می‌کند. این صندوق‌ها به جای خرید و نگهداری طلای فیزیکی، در گواهی سپرده سکه و شمش طلا سرمایه‌گذاری می‌کنند و با نقدشوندگی بالا و هزینه‌های کمتر، ریسک‌های نگهداری طلا را حذف می‌کنند. در این مقاله به بررسی جامع صندوق طلا، مزایای سرمایه گذاری در صندوق طلا، معیارهای انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری طلا و نحوه خرید صندوق طلا می‌پردازیم.

صندوق سرمایه گذاری طلا چیست؟

صندوق سرمایه گذاری طلا (Gold Funds)، نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری کالایی قابل معامله در بورس (Exchange Traded Fund – ETF) به شمار می‌روند. این صندوق‌ها با هدف تجمیع وجوه از سرمایه‌گذاران متعدد تشکیل می‌شوند و منابع مالی جمع‌آوری شده را عمدتاً در اوراق بهادار مبتنی بر طلا، نظیر گواهی سپرده سکه طلا و گواهی سپرده شمش طلا، سرمایه‌گذاری می‌کنند. هدف اصلی این صندوق‌ها، کسب بازدهی متناسب با نوسانات قیمت طلا در بازار است، به گونه‌ای که سرمایه‌گذاران بتوانند بدون نیاز به خرید، نگهداری و مواجهه با ریسک‌های طلای فیزیکی، از تغییرات قیمت این فلز گران‌بها منتفع شوند. به بیان ساده‌تر، این صندوق‌ها به عنوان یک “نماینده” یا “واسطه” برای سرمایه‌گذاری در طلا عمل می‌کنند و فرآیند سرمایه‌گذاری در این دارایی را به سادگی خرید و فروش یک سهم در بازار بورس تبدیل می‌نمایند. سرمایه‌گذار با خرید واحدهای این صندوق‌ها، به طور غیرمستقیم مالک بخشی از سبد دارایی‌های طلای صندوق می‌شود.

نوع صندوق طلا چیست؟

غالب صندوق سرمایه گذاری طلا در ایران از نوع صندوق‌های قابل معامله در بورس یا ETF هستند. این بدان معناست که واحدهای سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها، همانند سهام شرکت‌ها، در طول ساعات معاملاتی بازار بورس به صورت آنلاین و از طریق سامانه‌های معاملاتی تمامی کارگزاری‌های رسمی کشور قابل خرید و فروش هستند. ویژگی ETF بودن، مزیت بسیار مهمی یعنی نقدشوندگی بالا را برای سرمایه‌گذاران به ارمغان می‌آورد. سرمایه‌گذاران می‌توانند در هر زمان که اراده کنند، در چارچوب ساعات معاملات، واحدهای صندوق خود را خریداری کرده یا به فروش برسانند و به سرعت دارایی خود را به وجه نقد تبدیل کنند. این قابلیت، صندوق طلا را به ابزاری جذاب برای افرادی تبدیل می‌کند که به دنبال امکان واکنش سریع به نوسانات بازار و دسترسی آسان به سرمایه خود هستند. تمامی این صندوق‌ها تحت نظارت دقیق سازمان بورس و اوراق بهادار ایران فعالیت می‌کنند.

ترکیب دارایی‌های صندوق

بر اساس مقررات و دستورالعمل‌های سازمان بورس و اوراق بهادار ایران، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا ملزم به رعایت حدنصاب‌های مشخصی در ترکیب دارایی‌های خود هستند. مهم‌ترین الزام این است که حداقل ۷۰ درصد از کل دارایی‌های صندوق باید به سرمایه‌گذاری مستقیم در گواهی سپرده سکه طلا و گواهی سپرده شمش طلا اختصاص یابد. این الزام قانونی تضمین می‌کند که عملکرد و بازدهی صندوق طلا همبستگی بالایی با روند قیمت طلا در بازار داشته باشد.

مابقی دارایی‌های صندوق، که حداکثر ۳۰ درصد از کل پرتفوی را تشکیل می‌دهد، می‌تواند به سایر ابزارهای مالی مرتبط با طلا یا ابزارهای کم‌ریسک‌تر تخصیص یابد. این بخش معمولاً شامل موارد زیر است:

  • اوراق مشتقه مبتنی بر سکه طلا: صندوق‌ها مجازند تا سقف مشخصی (معمولاً حداکثر ۲۰ درصد از ارزش کل دارایی‌ها) در ابزارهای مشتقه مانند قراردادهای آتی یا اختیار معامله سکه طلا سرمایه‌گذاری کنند. این ابزارها می‌توانند برای پوشش ریسک یا کسب بازدهی اضافی از نوسانات بازار مورد استفاده قرار گیرند.
  • اوراق بهادار با درآمد ثابت: بخشی از دارایی‌ها (معمولاً بین ۱۰ تا ۳۰ درصد) می‌تواند در اوراق با درآمد ثابت مانند سپرده‌های بانکی، اوراق مشارکت دولتی یا شرکتی سرمایه‌گذاری شود. این بخش از پرتفوی به کاهش ریسک کلی صندوق و ایجاد ثبات بیشتر در بازدهی کمک می‌کند.

این ساختار ترکیبی دارایی‌ها، تلاشی است برای ایجاد تعادل میان هدف اصلی صندوق یعنی پیروی از روند قیمت طلا و امکان مدیریت فعال ریسک و بهینه‌سازی بازدهی توسط مدیران حرفه‌ای صندوق.

تفاوت با خرید فیزیکی طلا

صندوق سرمایه گذاری طلا در مقایسه با خرید مستقیم طلای فیزیکی، تفاوت‌های بنیادینی دارند که انتخاب بین این دو گزینه را برای سرمایه‌گذاران به یک تصمیم مهم تبدیل می‌کند. در جدول زیر به برخی از این تفاوت‌های کلیدی اشاره شده است:

ویژگی
صندوق سرمایه‌گذاری طلا (ETF)
خرید فیزیکی طلا (سکه، شمش، مصنوعات)
امنیت نگهداری
بسیار بالا (نگهداری به صورت گواهی در انبارهای بورسی)
پایین (ریسک سرقت، گم شدن، نیاز به صندوق امانات)
ریسک تقلب و اصالت
بسیار پایین (استانداردهای بورسی)
متوسط تا بالا (بسته به مهارت خریدار و اعتبار فروشنده)
هزینه‌های معاملاتی
کم (کارمزد بورس و کارگزاری)
بالا (اجرت ساخت، سود فروشنده، مالیات احتمالی)
حداقل مبلغ سرمایه‌گذاری
بسیار کم (مثلاً از ۱۰۰ هزار تومان یا ۵۰۰ هزار تومان)
بالا (حداقل قیمت یک قطعه یا سکه)
نقدشوندگی
بسیار بالا (معامله آنلاین در بورس، وجود بازارگردان)
متوسط (بسته به شرایط بازار و نوع طلا)
مالکیت
غیرمستقیم (مالکیت واحدهای صندوق)
مستقیم و ملموس
معافیت مالیاتی
معاف از مالیات بر عایدی سرمایه (در حال حاضر)
ممکن است مشمول مالیات شود (بسته به نوع طلا و قوانین)

تفاوت اساسی در “ملموس بودن” سرمایه‌گذاری نهفته است. طلای فیزیکی حس مالکیت مستقیم و سنتی را ارضا می‌کند، در حالی که صندوق طلا این حس را با کارایی، امنیت و دسترسی بهتر معاوضه می‌کنند. انتخاب بین این دو، به اولویت‌ها، میزان ریسک‌پذیری و اهداف سرمایه‌گذار بستگی دارد.

نحوه کارکرد صندوق‌های طلا

صندوق سرمایه گذاری طلا بر اساس یک سازوکار مشخص و تحت نظارت نهادهای قانونی فعالیت می‌کنند. درک این سازوکار به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا با اطمینان بیشتری در این ابزار مالی سرمایه‌گذاری نمایند.

مکانیزم جمع‌آوری سرمایه از سرمایه‌گذاران

فرآیند کار صندوق طلا با جمع‌آوری وجوه از سرمایه‌گذاران آغاز می‌شود. این صندوق‌ها با عرضه و فروش واحدهای سرمایه‌گذاری (یونیت‌ها) به عموم مردم، سرمایه‌های کوچک و بزرگ را جذب می‌کنند. هر فردی که دارای کد بورسی باشد، می‌تواند از طریق سامانه معاملاتی کارگزاری خود، اقدام به خرید این واحدها نماید. این مکانیزم تجمیع سرمایه‌های خرد، قدرت خرید قابل توجهی را برای صندوق ایجاد می‌کند. این قدرت خرید به مدیر صندوق اجازه می‌دهد تا به صورت عمده و با شرایطی مطلوب‌تر در بازار طلا (عمدتاً از طریق گواهی‌های سپرده کالایی) سرمایه‌گذاری کند؛ امکانی که برای سرمایه‌گذاران خرد به تنهایی و با سرمایه‌های اندک فراهم نیست.

سرمایه‌گذاری در گواهی سپرده سکه و شمش طلا

بخش اعظم وجوه جمع‌آوری شده در صندوق طلا، صرف سرمایه‌گذاری در گواهی سپرده کالایی سکه طلا و گواهی سپرده شمش طلا می‌شود. این گواهی‌ها اسناد رسمی و معتبری هستند که نشان‌دهنده مالکیت دارنده آن بر مقدار معینی سکه یا شمش طلا با مشخصات استاندارد (مانند عیار و وزن) می‌باشند. طلای پشتوانه این گواهی‌ها در انبارهای مورد تأیید و تحت نظارت بورس کالا نگهداری می‌شود. استفاده از گواهی سپرده به جای طلای فیزیکی، استانداردسازی معاملات طلا را افزایش داده، شفافیت را بالا برده و امنیت دارایی‌ها را تضمین می‌کند. این امر به کاهش ریسک‌های سیستمی در بازار طلا و افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران کمک شایانی می‌کند.

نقش مدیران حرفه‌ای صندوق

صندوق سرمایه گذاری طلا توسط تیم‌هایی از مدیران و تحلیلگران حرفه‌ای و متخصص در بازارهای مالی و به ویژه بازار طلا، مدیریت می‌شوند. نقش اصلی این مدیران، اجرای استراتژی سرمایه‌گذاری مشخص شده در امیدنامه صندوق، تحلیل مستمر بازارهای داخلی و جهانی طلا، انتخاب بهینه ترکیب دارایی‌ها و مدیریت ریسک‌های مرتبط است. هدف نهایی مدیران، کسب بیشترین بازدهی ممکن برای سرمایه‌گذاران با توجه به اهداف و سطح ریسک تعریف شده برای صندوق طلا است. کیفیت، تجربه و استراتژی تیم مدیریت صندوق، یکی از عوامل کلیدی در عملکرد صندوق‌های مختلف طلا نسبت به یکدیگر است.

ارتباط بازدهی با قیمت جهانی طلا و نرخ ارز

بازدهی صندوق سرمایه گذاری طلا در ایران به طور مستقیم و قابل توجهی تحت تأثیر دو عامل اصلی قرار دارد: قیمت جهانی اونس طلا و نرخ برابری ارزهای خارجی (به ویژه دلار آمریکا) در مقابل ریال ایران. تغییرات در این دو متغیر، اصلی‌ترین محرک‌های نوسانات قیمت واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق طلا محسوب می‌شوند. هرگونه افزایش در قیمت جهانی طلا یا افزایش نرخ دلار، منجر به افزایش قیمت ریالی طلا و در نتیجه، افزایش ارزش واحدهای صندوق‌های طلا خواهد شد. این وابستگی دوگانه، جذابیت خاصی به صندوق طلا در شرایط اقتصادی ایران می‌بخشد، زیرا هم به عنوان ابزاری برای پوشش ریسک کاهش ارزش پول ملی عمل می‌کند و هم فرصتی برای بهره‌مندی از رشد احتمالی قیمت طلا در بازارهای جهانی فراهم می‌آورد.

برای اطلاعات بیشتر در مورد عوامل مؤثر بر قیمت طلا، می‌توانید به صفحه ی تحلیل اونس جهانی طلا: چشم‌انداز ۲۰۲۵ نگاهی بیندازید تا دید بهتری از چشم‌انداز آینده داشته باشید.

انواع دارایی‌های صندوق طلا

صندوق طلا بخش عمده منابع خود را در ابزارهای مبتنی بر طلا سرمایه‌گذاری می‌کنند. آشنایی با این ابزارها برای درک بهتر ساختار این نوع صندوق سرمایه گذاری ضروری است.

گواهی سپرده سکه طلا

گواهی سپرده سکه طلا، سندی بهادار است که نشان‌دهنده مالکیت دارنده آن بر تعداد معینی سکه طلای بهار آزادی (معمولاً تمام سکه با عیار و وزن استاندارد) می‌باشد. این سکه‌ها در انبارهای مورد تأیید سازمان بورس و اوراق بهادار و تحت نظارت بورس کالا نگهداری می‌شوند. هر برگه گواهی سپرده سکه طلا معمولاً معادل کسری از یک سکه است؛ به عنوان مثال، هر گواهی می‌تواند نماینده ۰.۱ یا ۰.۰۰۱ از یک سکه باشد. این گواهی‌ها در بازار بورس قابل معامله هستند و قیمت آن‌ها بر اساس عرضه و تقاضا و قیمت روز سکه در بازار تعیین می‌شود. گواهی سپرده سکه، امکان سرمایه‌گذاری خرد در سکه طلا را فراهم می‌آورد و ریسک‌های نگهداری فیزیکی و تقلب را از بین می‌برد.

گواهی سپرده شمش طلا

این گواهی ابزار مالی جدیدتری نسبت به گواهی سپرده سکه است که از اواخر سال ۱۴۰۱ در بازار سرمایه ایران معرفی و قابل معامله شد. این گواهی نیز سندی بهادار و قابل معامله در بورس کالاست که مالکیت دارنده آن را بر مقدار مشخصی شمش طلا با عیار استاندارد (معمولاً حداقل ۹۹۵ از ۱۰۰۰) که در خزانه‌های بانکی مورد تأیید بورس نگهداری می‌شود، اثبات می‌کند. هر واحد گواهی سپرده شمش طلا معمولاً معادل ۰.۱ گرم طلا (صد سوت) است. معرفی گواهی سپرده شمش طلا، گام مهمی در جهت توسعه و تنوع‌بخشی به ابزارهای مالی مبتنی بر طلا در ایران محسوب می‌شود و به صندوق طلا اجازه می‌دهد تا به طور مستقیم‌تری در طلای خام سرمایه‌گذاری کنند.

سلف سکه طلا

قرارداد سلف سکه طلا یکی دیگر از ابزارهای مبتنی بر طلاست که صندوق سرمایه گذاری طلا مجاز به سرمایه‌گذاری بخشی از دارایی‌های خود در آن هستند. قرارداد سلف، نوعی قرارداد پیش‌خرید است که در آن خریدار، بهای کامل کالا (در اینجا سکه طلا) را در زمان حال پرداخت می‌کند، اما کالا را در تاریخ معینی در آینده (سررسید قرارداد) تحویل می‌گیرد. نرخ سلف معمولاً منعکس‌کننده انتظارات بازار از قیمت سکه در تاریخ سررسید است. این ابزار می‌تواند توسط مدیران صندوق طلا برای مدیریت ریسک یا بهره‌برداری از پیش‌بینی‌های قیمتی استفاده شود.

اوراق با درآمد ثابت

صندوق سرمایه گذاری طلا مجازند و معمولاً بخشی از پرتفوی خود را (معمولاً بین ۱۰ تا ۳۰ درصد) به سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت اختصاص دهند. این اوراق می‌توانند شامل سپرده‌های بانکی، اوراق مشارکت دولتی، اوراق خزانه اسلامی و سایر ابزارهای مشابه با ریسک پایین و بازدهی قابل پیش‌بینی باشند. این بخش از پرتفوی صندوق طلا، نقش مهمی در مدیریت ریسک و ایجاد ثبات در عملکرد کلی صندوق ایفا می‌کند، به‌ویژه در دوره‌های رکود یا نوسانات منفی بازار طلا.

مزایای سرمایه گذاری در صندوق طلا

مزایای سرمایه گذاری در صندوق طلا

سرمایه‌گذاری در صندوق طلا، به ویژه در مقایسه با روش‌های سنتی خرید طلای فیزیکی، مزایای سرمایه گذاری در صندوق طلا قابل توجهی را برای سرمایه‌گذاران به همراه دارد. این مزایا، صندوق طلا را به گزینه‌ای جذاب و کارآمد برای ورود به بازار طلا تبدیل کرده‌اند.

حذف ریسک‌های نگهداری فیزیکی

یکی از برجسته‌ترین مزایای سرمایه گذاری در صندوق طلا، حذف کامل نگرانی‌ها و ریسک‌های مرتبط با نگهداری طلای فیزیکی است. سرمایه‌گذاران در این صندوق‌ها نیازی به نگهداری مستقیم طلا ندارند و در نتیجه، از ریسک‌هایی مانند سرقت، گم شدن، آسیب دیدن فیزیکی طلا و همچنین هزینه‌های مربوط به تأمین امنیت آن مصون خواهند بود. علاوه بر این، با سرمایه‌گذاری در صندوق طلا، ریسک خرید طلای تقلبی یا طلای با عیار پایین به طور کامل از بین می‌رود، زیرا دارایی پایه این صندوق‌ها از استانداردهای مشخص و تضمین‌شده‌ای برخوردارند. این امر امنیت روانی قابل توجهی را برای سرمایه‌گذار فراهم می‌کند.

امکان سرمایه‌گذاری با مبلغ کم

صندوق سرمایه گذاری طلا، درهای ورود به بازار طلا را به روی طیف وسیعی از افراد با سطوح مختلف درآمدی گشوده‌اند. یکی از مهم‌ترین مزایای سرمایه گذاری در صندوق طلا، امکان شروع سرمایه‌گذاری با مبالغ بسیار اندک است. در حال حاضر، حداقل مبلغ لازم برای خرید واحدهای بسیاری از صندوق طلا در ایران حدود ۱۰۰,۰۰۰ تومان است (برخی منابع به ۵۰۰,۰۰۰ تومان به عنوان حداقل سفارش کارگزاری‌ها نیز اشاره کرده‌اند). این ویژگی، “دموکراتیزه کردن” سرمایه‌گذاری در طلا را به همراه داشته و امکان بهره‌مندی از مزایای سرمایه‌گذاری در طلا را برای همگان فراهم آورده است.

نقدشوندگی بالا و معامله آنلاین

واحدهای صندوق سرمایه گذاری طلا که از نوع ETF هستند، به دلیل قابلیت معامله مستمر در بازار بورس و همچنین حضور فعال بازارگردانان، از درجه نقدشوندگی بسیار بالایی برخوردارند. سرمایه‌گذاران می‌توانند به سادگی و در کمترین زمان ممکن، در طول ساعات معاملاتی بورس، واحدهای صندوق طلا خود را از طریق سامانه‌های معاملاتی آنلاین کارگزاری‌ها خریداری کرده یا به فروش برسانند. نقدشوندگی بالا به معنای کاهش ریسک عدم توانایی فروش دارایی در قیمت مناسب و در زمان دلخواه است. این مزیت در مقایسه با طلای فیزیکی که فروش آن گاهی ممکن است زمان‌بر باشد، بسیار حائز اهمیت است.

معافیت مالیاتی

بر اساس قوانین و مقررات جاری در ایران، سود حاصل از خرید و فروش واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری، از جمله صندوق طلا، از پرداخت مالیات بر عایدی سرمایه معاف است. این معافیت یک مزیت رقابتی قابل توجه برای این ابزار سرمایه‌گذاری ایجاد می‌کند و جذابیت آن را از طریق کاهش هزینه‌های نهایی و افزایش بازده خالص برای سرمایه‌گذار، دوچندان می‌نماید. این سیاست مالیاتی با هدف تشویق سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه و هدایت نقدینگی به سمت ابزارهای شفاف اتخاذ شده است.

مدیریت حرفه‌ای

یکی دیگر از مزایای سرمایه گذاری در صندوق طلا، بهره‌مندی از تخصص و تجربه تیم‌های مدیریت دارایی حرفه‌ای است. وجوه جمع‌آوری شده از سرمایه‌گذاران، توسط مدیران و تحلیلگرانی اداره می‌شود که دانش و مهارت لازم را در زمینه بازار طلا، ابزارهای مالی مرتبط و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری دارند. این امر به ویژه برای افرادی که زمان، دانش یا تمایل کافی برای تحلیل مداوم بازار و مدیریت فعال سبد سرمایه‌گذاری خود را ندارند، بسیار مفید و کارآمد است. مدیریت حرفه‌ای می‌تواند منجر به عملکردی بهتر و باثبات‌تر نسبت به سرمایه‌گذاری مستقیم توسط افراد عادی شود.

بازدهی نزدیک به طلای فیزیکی

اگرچه عملکرد و بازدهی صندوق سرمایه گذاری طلا به دلیل وجود هزینه‌هایی مانند کارمزد مدیریت و ترکیب متنوع دارایی‌ها، دقیقاً معادل بازدهی طلای فیزیکی نیست، اما به طور کلی بازدهی این صندوق‌ها بسیار نزدیک و متناسب با روند حرکت قیمت طلا در بازار است. هدف اصلی صندوق طلا، ارائه بازدهی “مشابه” یا “متناسب” با بازار طلاست. سرمایه‌گذاران می‌توانند اطمینان داشته باشند که با سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها، از روند کلی بازار طلا و منافع حاصل از نوسانات قیمت آن بهره‌مند خواهند شد.

معایب و ریسک‌های صندوق طلا

علی‌رغم مزایای متعدد، سرمایه‌گذاری در صندوق طلا نیز مانند هر ابزار مالی دیگری، با معایب و ریسک‌هایی همراه است که سرمایه‌گذاران باید پیش از اتخاذ تصمیم، به دقت آن‌ها را مورد بررسی قرار دهند.

عدم تضمین سود

یکی از مهم‌ترین نکاتی که سرمایه‌گذاران باید به آن توجه داشته باشند، این است که سرمایه‌گذاری در صندوق طلا، هیچ‌گونه تضمینی برای کسب سود به همراه ندارد. بازدهی این صندوق‌ها به طور مستقیم به عملکرد بازار طلا و همچنین مهارت و استراتژی مدیران صندوق در مدیریت دارایی‌ها بستگی دارد. قیمت طلا دچار نوسان می‌شود و احتمال کاهش قیمت و در نتیجه زیان برای سرمایه‌گذاران وجود دارد. این ریسک، ذاتی بازارهای سرمایه است.

وابستگی به نوسانات بازار طلا (قیمت جهانی و نرخ ارز)

ارزش واحدهای صندوق سرمایه گذاری طلا به شدت تحت تأثیر نوسانات قیمت جهانی اونس طلا و همچنین نرخ برابری ارزهای خارجی (به ویژه دلار آمریکا) در مقابل ریال ایران قرار دارد. هرگونه تغییر نامطلوب و منفی در این دو عامل کلیدی می‌تواند منجر به کاهش ارزش سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها شود. معاملات واحدهای صندوق طلا در بورس ایران دارای محدودیت دامنه نوسان روزانه است (معمولاً ۱۰± درصد) که می‌تواند در شرایط خاص مانع از تطابق کامل قیمت واحد صندوق با ارزش ذاتی آن (NAV) گردد و منجر به ایجاد حباب شود.

کارمزد مدیریت و سایر هزینه‌ها

سرمایه‌گذاری در صندوق طلا با پرداخت هزینه‌هایی همراه است که می‌تواند بر بازدهی نهایی سرمایه‌گذار تأثیرگذار باشد. این هزینه‌ها عمدتاً شامل کارمزد مدیریت سالانه (مثلاً ۰.۵ درصد برای صندوق کهربا یا طبق امیدنامه هر صندوق)، کارمزد خرید و فروش (حدود ۰.۱۲۵٪ برای هر معامله) و سایر هزینه‌های عملیاتی مانند حق‌الزحمه حسابرس و متولی است. اگرچه مجموع این کارمزدها معمولاً کمتر از هزینه‌های خرید طلای فیزیکی است، اما کارمزد مدیریت سالانه به طور مستمر بر بازدهی بلندمدت تأثیر می‌گذارد.

عدم دسترسی به طلای فیزیکی

یکی از ویژگی‌های ذاتی سرمایه‌گذاری در صندوق طلا این است که سرمایه‌گذار، مالکیت مستقیم و فیزیکی طلا را به دست نمی‌آورد. سرمایه‌گذار مالک واحدهای صندوق است و امکان تحویل فیزیکی طلا از صندوق به سرمایه‌گذاران خرد معمولاً وجود ندارد. این موضوع برای افرادی که به نگهداری ملموس طلا علاقه دارند، می‌تواند یک عیب محسوب شود. با این حال، از منظر کارایی سرمایه‌گذاری، مالکیت غیرمستقیم مزایای امنیتی و هزینه‌ای قابل توجهی دارد.

بهترین صندوق‌های طلای ایران

بهترین صندوق‌های طلای ایران

بازار سرمایه ایران میزبان تعداد قابل توجهی از صندوق سرمایه گذاری طلا است که هر یک ویژگی‌ها و عملکردهای متفاوتی دارند. انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری طلا نیازمند بررسی دقیق معیارهای مختلف است.

معرفی همه صندوق‌های طلا

در حال حاضر (خرداد ۱۴۰۴)، صندوق‌های طلای متعددی با نمادهای معاملاتی مشخص در بورس ایران فعال هستند. برخی از مهم‌ترین و شناخته‌شده‌ترین این صندوق‌ها عبارتند از:

  • صندوق سرمایه‌گذاری پشتوانه طلای کهربا (نماد: کهربا)
  • صندوق سرمایه‌گذاری طلای عیار مفید (نماد: عیار)
  • صندوق سرمایه‌گذاری سکه طلای کیان (نماد: گوهر)
  • صندوق سرمایه‌گذاری پشتوانه طلای لوتوس (نماد: طلا)
  • صندوق سرمایه‌گذاری پشتوانه سکه طلای زرافشان امید ایرانیان (نماد: زر)
  • صندوق سرمایه‌گذاری طلای کیمیای زرین کاردان (نماد: گنج)
  • صندوق سرمایه‌گذاری طلای تابان تمدن (نماد: تابش)
  • صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر طلای زرین آگاه (نماد: مثقال)
  • صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر طلای صبا (نماد: نفیس)
  • صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر طلای زرفام آشنا (نماد: زرفام)
  • صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر سکه طلا نهایت نگر (نماد: ناب)
  • صندوق سرمایه‌گذاری طلای آسمان آلتون (نماد: آلتون)
  • صندوق سرمایه‌گذاری طلای دنای زاگرس (نماد: جواهر)
  • صندوق سرمایه‌گذاری طلای پرتو کارگزاری بانک تجارت (نماد: پرتو)
  • صندوق سرمایه‌گذاری طلای سپهر (نماد: سپهر)

وجود این تعداد صندوق طلا با مدیریت‌های مختلف، نشان‌دهنده رقابت و پویایی در این بخش از بازار سرمایه است.

معیارهای انتخاب بهترین صندوق

انتخاب “بهترین صندوق سرمایه گذاری طلا” یک امر نسبی بوده و به اهداف، میزان ریسک‌پذیری و افق سرمایه‌گذاری هر فرد بستگی دارد. با این حال، معیارهای کلیدی و مشترکی وجود دارند که سرمایه‌گذاران باید برای اتخاذ یک تصمیم آگاهانه مد نظر قرار دهند:

  • بازدهی تاریخی: بررسی عملکرد گذشته صندوق در بازه‌های زمانی مختلف. هرچند بازدهی گذشته تضمینی برای آینده نیست، اما می‌تواند راهنما باشد.
  • میزان ریسک و بازدهی تعدیل‌شده بر اساس ریسک: شاخص‌هایی مانند نسبت شارپ می‌توانند مفید باشند.
  • ترکیب دارایی‌ها: نسبت سرمایه‌گذاری در گواهی سپرده سکه، شمش، اوراق مشتقه و اوراق با درآمد ثابت. صندوق‌هایی با ترکیب متعادل شمش و سکه ممکن است پایدارتر باشند.
  • نقدشوندگی: حجم و ارزش معاملات روزانه یک صندوق.
  • سابقه و اعتبار مدیر صندوق: تجربه، تخصص و خوشنامی تیم مدیریت.
  • ارزش خالص دارایی‌ها (AUM): میزان کل دارایی‌های تحت مدیریت.
  • حباب NAV (نسبت قیمت بازار به NAV یا P/NAV Ratio): اختلاف بین قیمت معامله واحد صندوق در بورس و ارزش خالص دارایی‌های آن. انتخاب صندوق با کمترین حباب ارجحیت دارد.
  • کارمزدها: مقایسه کارمزد مدیریت سالانه و سایر هزینه‌های عملیاتی.

برای آشنایی بیشتر با صندوق های طلا توصیه می کنم مقاله ی بهترین صندوق طلا در ایران کدام است؟ بررسی کامل عملکرد صندوق های طلا را مطالعه نمایید.

جدول مقایسه برخی از صندوق طلا فعال در بازار ایران

در جدول زیر، اطلاعات مقایسه‌ای برخی از صندوق طلا فعال در بازار ایران (بر اساس آخرین داده‌های موجود تا اوایل خرداد ۱۴۰۴) ارائه شده است. این داده‌ها ممکن است به سرعت تغییر کنند و سرمایه‌گذاران باید همواره به جدیدترین اطلاعات از مراجع رسمی مراجعه نمایند.

نام کامل صندوق
نماد معاملاتی
مدیر صندوق
تاریخ تأسیس
آخرین NAV هر واحد (ریال) (تا تابستان ۱۴۰۴)
بازدهی ۱ ساله (%) (تا تابستان ۱۴۰۴)
کل ارزش خالص دارایی‌ها (میلیارد ریال) (تا تابستان ۱۴۰۴)
صندوق سرمایه‌گذاری پشتوانه طلای لوتوس
طلا
تأمین سرمایه لوتوس پارسیان
۱۳۹۶/۰۴/۲۱
۴۷۳,۵۳۲
۸۱.۷
۱۳۹,۹۲۱.۸۳
صندوق سرمایه‌گذاری طلای عیار مفید
عیار
سبدگردان مفید
۱۳۹۷/۰۳/۳۰
۱۸۱,۳۹۰
۸۸.۷۲
۱۴۴,۸۲۷.۷۱
صندوق سرمایه‌گذاری سکه طلای کیان
گوهر
مشاور سرمایه‌گذاری پرتو آفتاب کیان
۱۳۹۶/۱۱/۱۲
۳۱۲,۶۰۰
۸۱.۸۴
۴۹,۹۸۸
صندوق سرمایه‌گذاری پشتوانه سکه طلای زرافشان امید ایرانیان
زر
تأمین سرمایه امید
۱۳۹۶/۰۸/۱۷
۱۸۲,۶۵۴ (۱۴۰۳)
۵۱.۹۹ (۱۴۰۳)
۱۵,۱۸۸.۵۵ (۱۴۰۳)
صندوق سرمایه‌گذاری طلای کیمیای زرین کاردان
گنج
تأمین سرمایه کاردان
۱۳۹۲/۰۷/۲۰
۵۵,۸۱۰
۵۶.۶۲ (۱۴۰۳)
۷۲,۳۳۹
صندوق سرمایه‌گذاری طلای تابان تمدن
تابش
تأمین سرمایه تمدن
۱۳۹۰/۰۲/۲۴
۲۶,۱۵۸
۸۲.۵۷
۱۶,۸۰۴.۶۶ (۱۴۰۳)
صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر طلای زرین آگاه
مثقال
سبدگردان آگاه
۱۴۰۰/۱۰/۰۸
۵۳,۴۶۰
۷۹.۶۶
۸۲,۱۷۳
صندوق سرمایه‌گذاری سکه طلا کهربا کاریزما
کهربا
سبدگردان کاریزما
۱۴۰۰/۰۵/۰۴
۶۳,۹۴۰
۸۲.۶۷
۱۸۳,۹۵۵
صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر طلای صبا
نفیس
سبدگردان اندیشه صبا
۱۴۰۱/۰۸/۲۲
۳۸,۹۲۳
۵۵.۷ (۱۴۰۳)
۱۹,۵۱۰.۴۳
صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر طلای زرفام آشنا
زرفام
سبدگردان سهم آشنا
۱۴۰۱/۰۳/۲۵
۴۹,۵۹۲
۹۱
۲۰,۹۵۲
صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر سکه طلا نهایت نگر
ناپ
سبدگردان امید نهایت نگر
۱۴۰۲/۰۲/۰۶
۲۲,۶۵۳ (ابطال)
۵۲.۳۳ (۱۴۰۳)
۳۴,۰۳۱
صندوق سرمایه‌گذاری طلای آسمان آلتون
آلتون
سبدگردان آسمان
۱۴۰۲/۰۲/۱۸
۲۱,۳۷۰ (ابطال)
۵۳.۹۲ (۱۴۰۳)
۳۸,۲۸۰
صندوق سرمایه‌گذاری طلای دنای زاگرس
جواهر
سبدگردان زاگرس
۱۴۰۲/۰۸/۲۱
۲۴,۶۷۴
۸۳.۰۳
۶۱,۴۳۷

نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق طلا

فرآیند نحوه خرید صندوق طلا که از نوع قابل معامله در بورس (ETF) است، نسبت به خرید فیزیکی طلا بسیار ساده‌تر و نظام‌مندتر است. این فرآیند معمولاً شامل چند مرحله کلیدی است.

مراحل باز کردن حساب بورسی

اولین و اساسی‌ترین قدم برای سرمایه‌گذاری در صندوق طلا، ورود به بازار سرمایه از طریق دریافت کد بورسی است. این فرآیند به شرح زیر است:

  1. ثبت‌نام در سامانه سجام: تمامی افرادی که قصد فعالیت در بازار سرمایه ایران را دارند، ملزم به ثبت‌نام در سامانه جامع اطلاعات مشتریان (سجام) به آدرس sejam.ir هستند.
  2. احراز هویت: پس از ثبت‌نام اولیه در سجام، فرد باید فرآیند احراز هویت را (حضوری یا آنلاین) تکمیل نماید.
  3. انتخاب کارگزاری و افتتاح حساب: پس از تکمیل مراحل سجام و احراز هویت، سرمایه‌گذار باید یکی از شرکت‌های کارگزاری رسمی را انتخاب کرده و اقدام به افتتاح حساب معاملاتی نماید. این فرآیند نیز امروزه عمدتاً به صورت آنلاین قابل انجام است.

فرآیند خرید واحدهای صندوق

پس از دریافت کد بورسی و افتتاح حساب نزد کارگزاری، سرمایه‌گذار می‌تواند اقدام به خرید واحدهای صندوق طلا مورد نظر خود نماید. این فرآیند به صورت زیر انجام می‌شود:

  1. ورود به سامانه معاملاتی: سرمایه‌گذار باید وارد سامانه معاملاتی آنلاین کارگزاری خود شود.
  2. شارژ حساب معاملاتی: پیش از اقدام به خرید، لازم است حساب معاملاتی نزد کارگزاری به میزان کافی شارژ شود.
  3. جستجوی نماد صندوق: در بخش جستجوی نماد سامانه معاملاتی، سرمایه‌گذار باید نماد معاملاتی صندوق طلا مورد نظر خود را (مانند “کهربا”، “عیار”، “گوهر”) وارد کند.
  4. ثبت سفارش خرید: پس از انتخاب نماد، سرمایه‌گذار باید تعداد واحدهای مورد نظر و قیمت پیشنهادی خود را وارد نماید. امکان ثبت سفارش با “قیمت بازار” نیز وجود دارد.
  5. تأیید و ارسال سفارش: پس از بررسی، سفارش خرید تأیید و به هسته معاملات بورس ارسال می‌شود. در صورت تطابق، معامله انجام شده و واحدها به پرتفوی سرمایه‌گذار اضافه می‌شود.

ساعات معامله

ساعات معاملات واحدهای صندوق سرمایه گذاری طلا در بازار بورس ایران روزهای شنبه تا چهارشنبه از ساعت ۱۲:۰۰ ظهر الی ۱۵:۰۰ بعد از ظهر است. همچنین، یک بازه زمانی برای پیش‌گشایش این نمادها از ساعت ۱۱:۳۰ صبح الی ۱۲:۰۰ ظهر در نظر گرفته شده است. این تفاوت در ساعات معامله نسبت به بازار سهام، به دلیل ارتباط قیمت واحدهای صندوق طلا با قیمت لحظه‌ای طلا در بازار فیزیکی و جهانی است.

حداقل مبلغ سرمایه‌گذاری

یکی از ویژگی‌های برجسته صندوق سرمایه گذاری طلا، امکان شروع سرمایه‌گذاری با مبالغ بسیار اندک است. حداقل مبلغ مورد نیاز برای نحوه خرید صندوق طلا معمولاً از حدود ۱۰۰,۰۰۰ تومان آغاز می‌شود، اگرچه برخی کارگزاری‌ها ممکن است حداقل سفارش ۵۰۰,۰۰۰ تومانی داشته باشند. این ویژگی امکان ورود تدریجی سرمایه به بازار طلا را برای طیف وسیعی از افراد فراهم می‌کند.

کارمزدها و هزینه‌ها

کارمزدها و هزینه‌ها

سرمایه‌گذاری در صندوق طلا، با پرداخت برخی کارمزدها و هزینه‌ها همراه است. آگاهی از این هزینه‌ها برای محاسبه دقیق بازدهی واقعی ضروری است.

کارمزد مدیریت (مثلاً ۰.۵ درصد)

صندوق سرمایه گذاری طلا، به صورت سالانه، مبلغی را تحت عنوان کارمزد مدیر از محل دارایی‌های صندوق کسر می‌کنند. این کارمزد، هزینه‌ای است که سرمایه‌گذاران در ازای بهره‌مندی از خدمات مدیریت حرفه‌ای پرداخت می‌کنند. میزان این کارمزد در امیدنامه هر صندوق طلا ذکر شده و می‌تواند متفاوت باشد؛ به عنوان مثال، برای صندوق طلای کهربا حدود ۰.۵ درصد سالانه است. برای صندوق طلای لوتوس، ساختار پیچیده‌تری دارد و برای صندوق مثقال آگاه نیز بر اساس نوع دارایی متفاوت است. این هزینه‌ها با کاهش NAV، بر ارزش واحدهای سرمایه‌گذاری تأثیرگذار هستند.

کارمزد خرید و فروش (۰.۰۰۱۲۵)

سرمایه‌گذاران در هنگام خرید و همچنین در هنگام فروش واحدهای صندوق سرمایه گذاری طلا در بورس، ملزم به پرداخت کارمزد معاملات هستند. این کارمزد به کارگزاری و سایر نهادهای بازار سرمایه تعلق می‌گیرد. میزان این کارمزد برای صندوق طلا معمولاً حدود ۰.۰۰۱۲۵ (معادل ۰.۱۲۵ درصد) از مبلغ معامله برای سفارش خرید و همین میزان برای سفارش فروش است. بنابراین، برای یک چرخه کامل خرید و فروش، مجموع کارمزد پرداختی حدود ۰.۰۰۲۵ (معادل ۰.۲۵ درصد) خواهد بود. این کارمزد برای معاملات مکرر و کوتاه‌مدت می‌تواند بر سودآوری تأثیر بگذارد.

مقایسه با هزینه‌های خرید فیزیکی طلا

یکی از مزایای سرمایه گذاری در صندوق طلا، هزینه‌های به مراتب کمتر آن در مقایسه با خرید طلای فیزیکی است. هنگام خرید طلای فیزیکی، به‌ویژه مصنوعات، سرمایه‌گذار هزینه‌هایی مانند اجرت ساخت، سود فروشنده و مالیات بر ارزش افزوده را متحمل می‌شود. در مقابل، کارمزدهای معاملاتی و مدیریت سالانه صندوق طلا در مجموع معمولاً بسیار کمتر از این هزینه‌هاست. همچنین سود حاصل از معاملات واحدهای صندوق طلا در حال حاضر از مالیات بر عایدی سرمایه معاف است.

جدول مقایسه کلی هزینه‌ها:

نوع هزینه (تقریبی)
صندوق سرمایه‌گذاری طلا (ETF)
طلای فیزیکی (سکه)
طلای فیزیکی (شمش)
طلای فیزیکی (مصنوعات)
کارمزد خرید
حدود ۰.۱۲۵٪
جزئی
جزئی
سود فروشنده + اجرت ساخت
کارمزد فروش
حدود ۰.۱۲۵٪
جزئی
جزئی
کسر از قیمت روز
کارمزد مدیریت/نگهداری
سالانه ۰.۵٪ – ۱.۵٪ (از NAV)
هزینه صندوق امانات (اختیاری)
هزینه صندوق امانات (اختیاری)
هزینه صندوق امانات (اختیاری)
اجرت ساخت
ندارد
ندارد
ندارد
قابل توجه
مالیات بر ارزش افزوده
ندارد
ندارد (معمولاً)
ندارد (معمولاً)
دارد (بر اجرت و سود)
مالیات بر عایدی سرمایه
معاف (در حال حاضر)
طبق قوانین آتی
طبق قوانین آتی
طبق قوانین آتی

بهترین زمان سرمایه‌گذاری

بهترین زمان سرمایه‌گذاری

تعیین “بهترین زمان” برای سرمایه‌گذاری در صندوق طلا امری چالش‌برانگیز است. توصیه می‌شود سرمایه‌گذاران دیدگاه بلندمدت‌تری اتخاذ کرده و از طلا به عنوان بخشی از یک سبد دارایی متنوع استفاده کنند.

تحلیل شرایط بازار طلا (داخلی و جهانی)

تصمیم برای سرمایه‌گذاری در صندوق طلا باید با در نظر گرفتن شرایط فعلی و پیش‌بینی‌های آتی بازار طلا، هم در سطح جهانی و هم داخلی، اتخاذ شود.

  • روند قیمت جهانی اونس طلا: تحت تأثیر نرخ بهره بانک‌های مرکزی (به‌ویژه فدرال رزرو)، تورم جهانی، بحران‌های اقتصادی و ژئوپلیتیکی، ارزش دلار آمریکا و تقاضای فیزیکی است. پیش‌بینی‌ها برای سال ۱۴۰۴ (۲۰۲۵ میلادی) حاکی از احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و رشد قیمت طلا است.
  • تحلیل وضعیت اقتصادی داخلی ایران: تورم داخلی بالا و نوسانات نرخ ارز، تقاضا برای طلا به عنوان حافظ ارزش را بالا نگه می‌دارد. سیاست‌های اقتصادی دولت نیز مؤثرند.

با توجه به پیچیدگی این عوامل، خرید پله‌ای و استراتژی بلندمدت توصیه می‌شود.

تعیین “بهترین زمان” برای سرمایه‌گذاری در صندوق طلا امری چالش‌برانگیز است و بهتر است دیدگاه بلندمدت‌تری اتخاذ کنید. برای پیش‌بینی دقیق‌تر می‌توانید از صفحه پیش بینی قیمت طلا از منابع معتبر + تحلیل استفاده کنید.

نقش افزایش نرخ ارز

در اقتصاد ایران، نرخ ارز یکی از کلیدی‌ترین متغیرهای تأثیرگذار بر قیمت داخلی طلا و بازدهی صندوق سرمایه گذاری طلا است. افزایش نرخ ارز (دلار در برابر ریال) به طور مستقیم منجر به افزایش قیمت ریالی طلا می‌شود. پیش‌بینی آینده نرخ ارز به تحولات سیاسی و اقتصادی بستگی دارد. وابستگی شدید قیمت طلا به نرخ ارز، صندوق طلا را به ابزاری برای پوشش ریسک کاهش ارزش پول ملی نیز تبدیل کرده است.

بررسی قیمت جهانی اونس طلا

قیمت جهانی اونس طلا یکی از دو مولفه اصلی تعیین‌کننده قیمت طلا در بازار داخلی و ارزش واحدهای صندوق طلا است. عواملی چون سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی بزرگ، نرخ بهره واقعی، تورم جهانی، تقاضای صنعتی و زینتی، و بحران‌های ژئوپلیتیکی بر آن مؤثرند. پیش‌بینی‌های متعددی از سوی مؤسسات مالی برای رشد قیمت اونس طلا در سال ۲۰۲۵ (۱۴۰۴ شمسی) ارائه شده است، که عمدتاً بر پایه انتظارات از کاهش نرخ بهره در آمریکا و تداوم خریدهای طلا توسط بانک‌های مرکزی استوار است.

به نقل از وبسایت investopedia

Gold ETFs track the price of gold and allow investors to gain exposure to the precious metal without the need to buy and store physical bullion. They offer advantages like low transaction costs, high liquidity, and ease of trading.

ترجمه فارسی:
صندوق‌های قابل معامله در بورس طلا (Gold ETFs) قیمت طلا را دنبال می‌کنند و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند تا بدون نیاز به خرید و نگهداری شمش فیزیکی، در معرض این فلز گران‌بها قرار گیرند. آن‌ها مزایایی مانند هزینه‌های معاملاتی پایین، نقدشوندگی بالا و سهولت در معامله را ارائه می‌دهند.

مقایسه با سایر ابزارهای سرمایه‌گذاری

انتخاب ابزار سرمایه‌گذاری مناسب، مستلزم مقایسه گزینه‌های مختلف است. در این بخش، صندوق سرمایه گذاری طلا با سه گزینه رایج دیگر مقایسه می‌شود.

مقایسه با خرید سکه فیزیکی

صندوق طلا مزایای قابل توجهی نسبت به خرید مستقیم سکه فیزیکی دارند:

  • ریسک و هزینه: صندوق‌ها ریسک نگهداری و تقلب سکه را حذف می‌کنند و هزینه‌های معاملاتی کمتری دارند.
  • نقدشوندگی: صندوق‌های ETF معمولاً نقدشوندگی بالاتری دارند.
  • مبلغ سرمایه‌گذاری: صندوق‌ها امکان سرمایه‌گذاری با مبالغ اندک را فراهم می‌کنند.
  • شفافیت: معاملات صندوق‌ها در بورس شفاف‌تر است.

با این حال، سکه فیزیکی مزیت مالکیت ملموس را دارد. بازدهی‌ها نزدیک است، اما حباب سکه می‌تواند تفاوت ایجاد کند.

مقایسه با دلار

سرمایه‌گذاری در دلار آمریکا گزینه‌ای رایج برای حفظ ارزش دارایی در ایران است. صندوق طلا نیز مانند دلار می‌تواند پوششی برای کاهش ارزش ریال باشد، اما علاوه بر آن از رشد احتمالی قیمت جهانی طلا نیز بهره‌مند می‌شود. صندوق طلا یک ابزار رسمی، شفاف و تحت نظارت است و ریسک‌های نگهداری فیزیکی ارز را ندارد. همچنین، خرید و فروش واحدهای صندوق طلا ساده‌تر و با کارمزد کمتری نسبت به خرید و فروش دلار در بازار آزاد انجام می‌شود.

مقایسه با سهام

سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌ها یکی دیگر از گزینه‌های اصلی در بازار سرمایه است. مقایسه صندوق طلا با سهام به شرح زیر است:

  • ریسک و بازده: سهام معمولاً پتانسیل بازدهی بالاتر و البته ریسک بیشتری نسبت به طلا دارد. طلا اغلب به عنوان یک دارایی امن (Safe Haven) در نظر گرفته می‌شود که در زمان‌های عدم قطعیت اقتصادی یا افت بازار سهام، عملکرد بهتری از خود نشان می‌دهد.
  • همبستگی: طلا و صندوق طلا معمولاً همبستگی پایینی با بازار سهام دارند، به این معنی که عملکرد آن‌ها لزوماً هم‌جهت با عملکرد سهام نیست. این ویژگی، طلا را به گزینه‌ای مناسب برای تنوع‌بخشی سبد سرمایه‌گذاری و کاهش ریسک کلی پرتفوی تبدیل می‌کند.
  • ماهیت سرمایه‌گذاری: سرمایه‌گذاری در سهام به معنای شریک شدن در مالکیت یک شرکت و بهره‌مندی از سودآوری و رشد آن است. سرمایه‌گذاری در صندوق طلا، سرمایه‌گذاری در ارزش یک کالا (طلا) است که عمدتاً تحت تأثیر عوامل اقتصاد کلان جهانی و داخلی قرار دارد.

انتخاب بین صندوق طلا و سهام یا ترکیب آن‌ها، به اهداف، میزان ریسک‌پذیری و افق زمانی سرمایه‌گذار بستگی دارد.

نتیجه‌گیری

صندوق سرمایه گذاری طلا به عنوان یک ابزار مالی نوین، راهکاری کارآمد، امن و با هزینه کمتر برای سرمایه‌گذاری در بازار طلا فراهم آورده است. این صندوق‌ها با حذف چالش‌های نگهداری طلای فیزیکی، امکان سرمایه‌گذاری با مبالغ اندک، نقدشوندگی بالا و بهره‌مندی از مدیریت حرفه‌ای، گزینه‌ای جذاب برای طیف وسیعی از سرمایه‌گذاران، از مبتدی تا حرفه‌ای، محسوب می‌شوند. با درک صحیح مزایا، معایب و نحوه عملکرد این صندوق‌ها، سرمایه‌گذاران می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌تری برای ورود به این بازار و بهره‌مندی از پتانسیل‌های آن اتخاذ نمایند.