معرفی و آموزش معاملات ETF در صرافی XT

معاملات ETF یکی از روش‌های محبوب سرمایه‌گذاری است که به کاربران این امکان را می‌دهد تا به‌صورت مؤثر و با استفاده از اهرم‌های مختلف به بازارهای مالی دسترسی داشته باشند. صرافی XT در کنار خدمات بینظیرش از معاملات ETF نیز پشتیبانی می‌کند و ما در این مقاله قصد داریم به معرفی و آموزش معاملات ETF در صرافی XT بپردازیم.

معرفی معاملات ETF در صرافی XT

XT ETF  یکی از محصولات سرمایه‌گذاری در صرافی XT است که در آن با استفاده از قراردادهای مشتقۀ مالی مانند قراردادهای آتی، قیمت دارایی‌های پایه ردگیری می‌شود. این محصول عملکرد قیمتیِ ارزهای دیجیتال را با ضریبی مشخص تقویت می‌کند. به‌طور کلی، XT ETF  بازده دارایی‌های دیجیتال عادی را تا چند برابر افزایش می‌دهد. به عنوان مثال، وقتی بازده بیت‌کوین 1 درصد تغییر کند، تغییر در ارزش خالص دارایی ETF به ضریب هدف می‌رسد، مثلاً 3 برابر می‌شود.

در مالی سنتی، ETFها صندوق‌های سرمایه‌گذاری‌ای هستند شامل سهام، اوراق قرضه، کالاهای اساسی یا ترکیبی از این‌ دارایی‌ها. در دنیای ارزهای دیجیتال نیز ETF می‌تواند شامل یک ارز دیجیتال یا سبدی از ارزهای دیجیتال گوناگون باشد. به عنوان مثال ETF بیت‌کوین روشی برای سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین است بدون نیاز به خریداری مستقیم آن.

XT ETF  عملکرد قیمت اسپات یک نوع ارز دیجیتال به‌عنوان دارایی پایه را دنبال و تقویت می‌کند. به عنوان مثال، جفت‌های معاملاتی مانند BTC3L و BTC3S نشان می‌دهند که زمانی که قیمت نقدی بیت‌کوین (BTC) 1 درصد افزایش یابد، BTC3L  به میزان 3 درصد افزایش می‌یابد؛ در‌حالی‌که BTC3S به میزان 3 درصد کاهش می‌یابد.

سازوکار ETF در صرافی XT

XT ETF اساساً نوعی صندوق سرمایه‌گذاری است که توسط یک تیم مالی حرفه‌ای مدیریت می‌شود. هر ETF با تعداد مشخصی از پوزیشن‌های فیوچرز یا قراردادهای آتی پشتیبانی می‌شود. مدیران صندوق پوزیشن‌های فیوچرز را به‌طور پویا و مرتب از طریق یک مکانیزم تعادلِ مجدد تنظیم می‌کنند تا نسبت اهرم ثابت ارزش خالص دارایی صندوق را در طول یک دوره (به‌صورت روزانه) حفظ کنند و از این طریق به بازده تقویت‌شده دست یابند.

هنگام معاملۀ محصولات ETF در پلتفرم XT، کاربران ارزش‌ خالص دارایی‌های یک رمزارز را خریداری می‌کنند و نه قیمت اسپات آن را. نوسانات محصولات ETF با ضریب اهرم ثابت در تغییرات ارزش خالص دارایی‌ها منعکس می‌شود.

ویژگی‌های اصلی معاملات ETF در صرافی XT

1. XT ETF یک محصول دائمی است که تاریخ انقضا یا تسویه ندارد، بنابراین کاربران می‌توانند در هر زمان که می‌خواهند اقدام به خرید یا فروش کنند.
2. مکانیزم معاملات ETF مشابه معاملات اسپات ارزهای دیجیتال است. کاربران می‌توانند بدون نیاز به مارجین یا هر نوع وثیقه‌ای مستقیماً معامله کنند و بدین ترتیب ریسک لیکوئیدشدن وجود ندارد.
3. به دلیل مکانیزم تعادل مجدد در معاملات ETF، این محصول برای بازارهای یک‌طرفه مناسب است. در چنین شرایطی، اثر ترکیبی ایجاد‌شده توسط ETF می‌تواند به کاربران کمک کند بازدهی خود را افزایش دهند.
4. در دوره‌های نوسانات زیاد بازار، مکانیزم تعادلِ مجدد می‌تواند منجر به زیان قابل‌توجه در ارزش ETF شود.

مزایای معاملات ETF در صرافی XT

معاملات ETF در صرافی XT از مزایای زیر برخوردار است:

معاملات بدون مارجین، حداکثر بهره‌وری سرمایه

در مقایسه با معاملات لوریج و فیوچرز سنتی ارزهای دیجیتال، شرکت در معاملات ETF به کاربران بهره‌وری بالاتری در سرمایه ارائه می‌دهد. چراکه در این معاملات، مشابه معاملات اسپات، کاربران نیازی به وثیقه‌گذاری به‌عنوان مارجین ندارند که این امر استفاده بهینه‌تر از منابع مالی را ممکن ساخته است.

معاملات ساده، با اهرم داخلی برای تقویت بازده

مکانیزم معاملات ETF مشابه معاملات اسپات است. کاربران می‌توانند به‌سادگی پوزیشن‌های خرید یا فروش ETF مورد نظر خود را بدون مراحل اضافی خرید یا فروش کنند که تجربه معاملاتی را آسان و ساده می‌کند. به عنوان مثال، برای معاملات BTC3L و BTC3S، کاربران فقط باید ارزش‌های خالص این دارایی‌ها را مشاهده کرده و مقدار خرید مورد نظر را وارد کنند.

بهره مرکب

مکانیزم تعادل مجدد XT ETF به کاربران اجازه می‌دهد که در بازارهای دارای روند یک‌طرفه (چه صعودی و چه نزولی) از بهره مرکب بهره‌مند شود. بخش سودآور پوزیشن به‌صورت خودکار پس از تعادلِ مجدد روزانه به پوزیشن کلی اضافه می‌شود. کاربران می‌توانند از اثر مرکب برای افزایش بازدهی در بازارهای یک‌طرفه بهره‌مند شوند و به این ترتیب XT ETF برای بازارهای روندی مناسب است.

بدون ریسک لیکوئید‌شدن، ریسک قابل مدیریت

از آنجا که برای شروع معاملات نیازی به مارجین نیست، XT ETF ریسک لیکوئید‌شدن نیز ندارد. ریسک معاملات ETF از طریق مکانیزم تعادل مجدد به‌طور مؤثر مدیریت می‌شود. به عنوان مثال، در محصول ETF  مانند  BTC3L، تنها در صورتی که تغییرات آتی دارایی پایۀ بیت‌کوین به ۳۳٪ برسد، ETF  به صفر می‌رسد. اما در عمل، زمانی که نوسانات آتی بیت‌کوین از یک آستانه معین (مثلاً ۱۰٪) فراتر رود، مکانیزم تعادل مجدد به‌صورت خودکار پوزیشن‌ها را تنظیم کرده و به‌طور پیشگیرانه ریسک آتی را کاهش داده و نسبت اهرم را به ۳ برابر بازمی‌گرداند.

مکانیزم قیمت‌گذاری ETF در صرافی XT

XT ETF  در اصل یک صندوق است. اگرچه مکانیزم معاملات XT ETF شبیه معاملات اسپات است، کاربران در هنگام خرید ETF در پلتفرم XT، مستقیماً ارز دیجیتال خریداری نمی‌کنند، بلکه سهام ETF مربوطه را خریداری می‌کنند. به همین ترتیب، قیمتی که کاربران برای خرید و فروش محصولات ETF پرداخت می‌کنند، قیمت اسپات ارز دیجیتال نیست، بلکه ارزش خالص دارایی (NAV) ETF مربوطه است.

مثال: فرض کنید شما ۳۰۰ سهم BTC3L به قیمت واحد ۱ تتر خریداری می‌کنید، به این معنی که شما در حال حاضر ۳۰۰ تتر از BTC3L دارید. در این حالت، ۳۰۰ تتر از BTC3L که شما در اختیار دارید، نمایانگر ارزش ۳۰۰ تتر در دارایی‌های نقدی بیت‌کوین نیست، بلکه سهامی از محصول ETF BTC3L را نشان می‌دهد. به همین ترتیب، ۱ تتر قیمت واقعی بیت‌کوین نیست، بلکه ارزش خالص دارایی محصول ETF BTC3L است.

مکانیزم تعادلِ مجدد معاملات ETF در صرافی XT

اصطلاح بازتراز یا تعادل مجدد (Rebalancing) به تنظیم نسبت دارایی‌های مختلف در یک سبد سرمایه‌گذاری اشاره دارد. در مورد محصولات XT ETF، تراز مجدد به معنای آن است که مدیر صندوق، پوزیشن قراردادهای آتیِ دائمی (پرپچوال فیوچرز) ارزهای دیجیتال ETF را تنظیم می‌کند. بازتراز به این خاطر انجام می‌شود که سطح اهرم ETF با تغییر قیمت دارایی پایه تغییر می‌کند و لازم است پوزیشن قرارداد دارایی پایه به‌صورت منظم بازتراز شود تا یک ضریب اهرم هدف ثابت حفظ شود.

تراز مجدد خاص از طریق ردیابی و حفظ نسبت اهرم صندوق به‌صورت روزانه و بر اساس نوسانات بازار روزانه انجام می‌شود؛ به این معنی که دارایی‌های صندوق در زمان مشخصی در هر روز نقد شده و مقدار اهرم مورد نیاز بر اساس ارزش خالص دارایی‌های (NAV) تنظیم‌شده صندوق دوباره محاسبه می‌شود تا اطمینان حاصل شود که ضریب هدف تا حد امکان دنبال می‌شود.

به عنوان مثال، فرض کنید قیمت فعلی بیت‌کوین (BTC) برابر با ۱۰۰ دلار است و کاربر یک ETF با ارزش خالص ۱۰۰ تتر (USDT) دارد. برای یک توکن اهرمی BTC با سه برابر اهرم، ارزش پوزیشن قرارداد دارایی پایه بیت‌کوین ۳۰۰ تتر است. فرض کنید سرمایه‌گذار با ۱۰۰ تتر یک BTC3L خریداری می‌کند.

اگر قیمت بیت‌کوین در همان روز ۵ درصد افزایش یابد، ارزش خالص BTC3L به میزان ۱۵ درصد افزایش می‌یابد. در این حالت، قیمت بیت‌کوین به ۱۰۵ دلار می‌رسد و سرمایه‌گذار BTC3L با ارزش خالص ۱۱۵ دلار دارد که معادل ارزش قراردادی ۳۱۵ دلار است. پس از این تغییر قیمت، ضریب اهرم واقعی BTC3L تغییر کرده و در حال حاضر ضریب اهرم آن به ۳۱۵/۱۱۵ = ۲.۷۴ رسیده است و دیگر به میزان هدف سه برابر اهرم نیست.

در این زمان، باید پوزیشن قرارداد BTC3L به میزان ۳۰ دلار دیگر افزایش یابد و موقعیت به ۳۴۵ دلار برسد تا هدف اهرمی ۳۴۵/۱۱۵ = ۳x حفظ شود. به همین ترتیب، اگر قیمت دارایی پایه کاهش یابد، توکن‌های اهرمی مرتبط باید کاهش یابند تا ضریب اهرم به میزان ۳x بازگردد.

کارمزد معاملات ETF در صرافی XT

XT ETF اساساً یک صندوق است و هر نوع از این محصول دارای تعداد مشخصی از پوزیشن قرارداد پرپچوال است. مدیریت صندوق پیوسته پوزیشن‌های قرارداد را از طریق تعادل مجدد تنظیم می‌کند تا اطمینان حاصل شود که بازدهی کاربران در روز نگهداری ETF با بازدهی اسپات دارایی‌های پایه به نسبت ثابت هدف می‌رسد.

بنابراین، در عملیات واقعی ETF، هزینه‌هایی مانند کارمزد معاملات قراردادهای دائمی، نرخ‌های تأمین مالی قراردادهای دائمی و زیان‌های گسترش اولیه ایجاد می‌شود. پلتفرم برای پوشش این هزینه‌های عملیاتی باید درصد مشخصی کارمزد مدیریت دریافت کند.

بنابراین، هنگام معاملات ETF در صرافی XT، کاربران ممکن است درگیر دو هزینۀ عمده شوند:

هزینه‌های معاملاتی مربوط به معاملۀ ETF و کارمزدهای مربوط به نگهداری ETF

ساختار هزینه‌های معاملات ETF در صرافی XT به شرح زیر است:

1. کارمزد تراکنش‌: معاملات ETF در صرافی XT در واقع نوعی معاملات اسپات است و بر اساس استاندارد نرخ معاملات اسپات، نرخ کارمزد معاملات فعلی برای Maker و Taker برابر با 2 درصد است.
2. کارمزد مدیریت: صرافی XT کارمزد مدیریت پوزیشن ETF را هر روز بین ساعت 8 تا 16 محاسبه می‌کند که به‌صورت خودکار از ارزش خالص دارایی‌ها کسر می‌شود و نیازی به پرداخت جداگانه نیست.

نرخ‌ کارمزد مدیریت برای محصولات مختلف ETF متفاوت است:

• ETF با ضریب ۵ برابر: کارمزد مدیریت پوزیشن روزانه 0.5%، که هر 8 ساعت یک‌بار دریافت می‌شود، 3 بار در روز، با هر بار کسر 0.167 %.
• ETF با ضریب ۳ برابر: کارمزد مدیریت موقعیت روزانه 0.3%، که هر 8 ساعت یک‌بار دریافت می‌شود، 3 بار در روز، با هر بار کسر 0.1 %.

آموزش معاملات ETF در صرافی XT

قبل از اقدام به معاملات ETF باید در صرافی XT ثبت‌نام کنید. اگر هنوز موفق به ثبت‌نام در این صرافی نشده‌اید، از دکمۀ زیر اقدام کنید.

همین الان در صرافی XT ثبت نام کنید

پس از ورود به حساب کاربری خود در صفحه اصلی صرافی XT، از منوی کشویی «Trade» در بالای صفحه، گزینۀ «ETF» را انتخاب کنید تا به صفحه معاملات ETF بروید.

با کلیک روی لیست کشویی در بالا سمت چپ لیست، می‌توانید به لیست محصولات ETF بروید و جفت‌ارزی که قصد معامله آن دارید را انتخاب کنید.

پس از انتخاب محصولی که می‌خواهید معامله کنید، مانند BTC3L، می‌توانید بسته به نیاز یا موجودی خود، یکی از انواع سفارش محدود (Limit Order) یا سفارش بازار (Market Order) را انتخاب کرده و مقدار مورد نظر برای معامله را وارد کنید.

پس از ارسال، می‌توانید آخرین 100 سفارش خود را در پایین صفحه مشاهده کنید.

معاملات ETF در صرافی XT در یک نگاه

معاملات ETF در صرافی XT نوعی محصول سرمایه‌گذاری است که به کاربران اجازه می‌دهد به‌طور غیرمستقیم در ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند. کاربران می‌توانند به‌راحتی  این معاملات را در وب‌سایت یا اپلیکیشن XT انجام دهند و نیازی به وثیقه نیست و ریسک لیکوئید‌شدن نیز وجود ندارد.