Coinbase Wrapped BTC یا به اختصار cbBTC، نسخه‌ای توکن شده از بیت‌کوین است که با هدف پل زدن بین بیت‌کوین و اکوسیستم‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) طراحی شده است، به ویژه در بلاک‌چین‌هایی مانند اتریوم و سولانا. این توکن با پشتیبانی 1:1 از طریق بیت‌کوین‌های نگهداری شده در کوین‌بیس راه‌اندازی شده که به کاربران امکان می‌دهد دارایی‌های بیت‌کوینی خود را بدون از دست دادن دارایی اصلی در سراسر پلتفرم‌های بلاک‌چین منتقل و استفاده کنند.
یکی از مشکلات واقعی که Coinbase Wrapped BTC حل می‌کند، محدودیت‌های استفاده بیت‌کوین در اپلیکیشن‌های مالی غیرمتمرکز است. بیت‌کوین به طور طبیعی از قراردادهای هوشمند یا مشارکت مستقیم در پروتکل‌های DeFi پشتیبانی نمی‌کند. با تبدیل کردن بیت‌کوین به cbBTC در اتریوم یا سولانا، کاربران می‌توانند به فرصت‌های گسترده‌ای مانند وام‌دهی، وام‌گیری، تجارت در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXs) و ارائه نقدینگی دسترسی داشته باشند بدون اینکه بیت‌کوین اصلی خود را بفروشند. این قابلیت، کاربردهای بیت‌کوین را فراتر از استفاده به عنوان یک ذخیره ارزش گسترش می‌دهد.
یکی از ویژگی‌های متمایز Coinbase Wrapped BTC در مقایسه با توکن‌های پیچیده شده دیگر، پشتوانه‌اش توسط یکی از معتبرترین صرافی‌های ارز دیجیتال جهانی یعنی کوین‌بیس است. این ارتباط باعث افزایش اعتماد و شفافیت بیشتری می‌شود زیرا کاربران می‌توانند بر زیرساخت‌های امنیتی مستقر کوین‌بیس حساب کنند. فرآیند شامل قفل‌کردن بیت‌کوین‌ها در کوین‌بیس و دریافت مقدار معادل توکن‌های cbBTC است که در هر زمان قابل بازخرید هستند.
از جمله کاربردها و نمونه‌های استفاده از cbBTC می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
- ارائه نقدینگی در پروتکل‌های مختلف DeFi با استفاده از cbBTC.
- استفاده از آن به عنوان وثیقه برای وام‌گیری ارزهای دیجیتال دیگر.
- شرکت در برنامه‌های ییلد فارمینگ یا استیکینگ با استفاده از دارایی‌های بیت‌کوین پیچیده شده.
با وجود این مزایا، برخی ریسک‌ها از جمله ریسک نگهداری توسط شخص سوم همراه است: از آنجایی که بیت‌کوین‌های واقعی توسط کوین‌بیس به عنوان متولی نگهداری می‌شوند، اعتماد به اقدامات امنیت تکنیکال و یکپارچگی عملیاتی آن‌ها ضروری است. علاوه بر این، اگرچه تبدیل به توکن‌های پیچیده شده امکان استفاده گسترده‌تر را فراهم می‌کند، اما اتکای آن به پلتفرم‌های شخص سوم است که از غیرمتمرکزیت کامل کمرنگ می‌شود.
عوامل اعتماد جامعه شامل:
- پشتیبانی توسط یک صرافی بزرگ و قانون‌مند (کوین‌بیس).
- سیستم‌های شفاف اثبات ذخیره برای تأیید ذخایر 1:1.
- انجام ممیزی‌های منظم به دلیل نیازهای انطباقی قانونی که بر صرافی‌های بزرگ اعمال می‌شود.
در صنعت گسترده‌تر، پروژه‌های مشابهی از جمله WBTC (Wrapped Bitcoin)، tBTC توسط Threshold، zBTC توسط Zeus Network و WBTC توسط Wormhole وجود دارند—همگی برای آوردن نقدینگی بیت‌کوین به بلاک‌چین‌های غیر بیت‌کوین هدفمند شده‌اند، اما عمدتاً در مدل‌های نگهداری و یا شبکه‌های پشتیبانی متفاوتند.
در خلاصه‌ی کلام:
Coinbase Wrapped BTC مسائل حیاتی تبادل میان‌پلتفرمی بین بلاک‌چین‌ها را حل می‌کند در حالی که از پشتیبانی مبتنی بر اعتماد یکی از نهادهای پیشرو در عرصه رمز ارزها بهره می‌برد. طراحی آن اجازه‌ی ادغام بدون درز در DeFi را می‌دهد بدون اینکه روی دارایی بیت‌کوین تأثیر بگذارد؛ اما در کنار این مزایا، ریسک نگهداری متمرکز نیز مطرح است – یک معادله توجیه‌شده میان بیشتر راه‌حل‌های نسل فعلی دارایی‌های پیچیده شده.
