مفهوم نسبت قیمت به فروش(P/S) در تحلیل بنیادی

مفهوم نسبت قیمت به فروش(P/S) در تحلیل بنیادی

در این مطلب در خصوص یکی از مباحث مهم در تحلیل بنیادی آموزشی را خدمت شما ارائه خواهیم داد.

نسبت P/S برابر است با نسبت قیمت بازار(price)  هر سهم به فروش(sale) هر سهم.اعتقاد بر این است که رشد فروش ثابت و قوی وسیله‌ای برای رشد شرکت است،بدین معنی که رشد شرکت باید از رشد فروش آغاز شود.در شرکت‌هایی که زیان و یا جریان نقدی منفی دارند و یا در شرکت‌های رشد یافته سیکلی و با سود نزدیک به صفر ،این نسبت می‌تواند کمک بیشتری برای داشتن برآورد صحیح نسبت به شرکت به ما بکند.

به‌طورکلی نیز با توجه به امکان دستکاری کمتر فروش نسبت به سود و همچنین پایداری بیشتر فروش نسبت به سود و جریان نقدی،محاسبه این نسبت می‌تواند دقت تحلیل و ارزیابی شرکت مورد نظر را افزایش دهد.

این مطلب را حتما بخوانید:  مفهوم نسبت قیمت به ارزش دفتری(P/B) در تحلیل بنیادی

مثال:در شکل زیر مقدار فروش شرکت ایران‌خودرو از آخرین صورت سود و زیان شرکت (۳ماهه ۹۴) استخراج شده است:

مفهوم نسبت قیمت به فروش(P/S) در تحلیل بنیادی

برای محاسبه نسبت (P/S) ابتدا مقدار فروش به ازای هر سهم را محاسبه می‌کنیم:

   ۳۱۲۵۳۳۲۰۰۰۰۰۰۰/۱۲۰۰۰۰۰۰۰۰۰=۲۶۰۴

ارزش بازار هر سهم ایران‌خودرو نیز در حال حاضر ۲۰۲۳ ریال است.درنتیجه P/S هر سهم ایران‌خودرو برابر خواهد شد با:

۲۰۲۳/۲۶۰۴=۰٫۷۷

عدد ۰٫۷۷ محاسبه شده در بالا به این معنی است که قیمت هر سهم ۰٫۷۷ برابر فروش به ازای هر سهم شرکت است. این نسبت هر چه کمتر باشد می تواند بیانگر پایین بودن قیمت سهم باشد

این مطلب را حتما بخوانید:  نکته هایی در نسبت P/E نهفته است

به این مقاله امتیاز دهید

میانگین امتیازات: ۲.۸ / ۵. تعداد امتیاز: ۱۹

اولین نفری باشید که به این مقاله امتیاز میدهید

26 پاسخ

  1. با سلام و تشکر از مطلب مفیدتون
    طبق تعریف مخرج رابطه P/S باید تعداد سهام شرکت باشد، اما چرا سرمایه شرکت در مخرج قرار داده شده است و در کامنتهای فوق مدام اصطلاح سرمایه شرکت تاکید شده است؟

    1. باسلام دوست عزیز
      طبق تعریف نسبت P/S برابر است با نسبت قیمت بازار(price) هر سهم به فروش(sale) هر سهم

  2. سلام من پی بر اس سهام ایران خودرو برای سال مالی ۹۹ بدست آوردم ۰٫۳۲ حالا این عدد چه کمکی میکنه برای خرید این سهم؟

  3. با سلام در مثال بالا قیمت در نظر گرفته شده برای هر سهم چقدر است؟

    1. با سلام دوست عزیز
      ارزش بازار هر سهم ایران‌خودرو نیز در زمان محاسبه ۲۰۲۳ ریال است.

  4. سلام
    ببخشید ۲ سوال داشتم:
    برای اینکه متوجه بشویم قیمت فعلی یک سهم در بازار واقعی است یا حباب است،P/S مهم است یا عامل دیگری؟ اساساً P/S چطور میتواند در خرید سهام به ما کمک کند؟
    گفته می شود برای محاسبه ارزش ذاتی یک سهم، ESP ضربدر P/E شود. اما وقتی این دو را ضرب میکنیم قیمت امروز سهم به دست می آید نه ارزش ذاتی.

    من (شاید به اشتباه) اینطور ارزش ذاتی یک سهم را می فهمم که در واقع ارزش واقعی آن سهم است (مثل ارزشی که در عرضه اولیه برای آن سهم برآورد می شود) نه قیمتی که مثلاً با هجوم سرمایه حقیقی ها به وجود آمده و ممکن است حقیقی نباشد.
    ممنون می شوم راهنمایی کنید.

    1. با سلام دوست عزیز
      نسبت P/S برابر است با نسبت قیمت بازار(price) هر سهم به فروش(sale) هر سهم.اعتقاد بر این است که رشد فروش ثابت و قوی وسیله‌ای برای رشد شرکت است،بدین معنی که رشد شرکت باید از رشد فروش آغاز شود.در شرکت‌هایی که زیان و یا جریان نقدی منفی دارند و یا در شرکت‌های رشد یافته سیکلی و با سود نزدیک به صفر ،این نسبت می‌تواند کمک بیشتری برای داشتن برآورد صحیح نسبت به شرکت به ما بکند.

      به‌طورکلی نیز با توجه به امکان دستکاری کمتر فروش نسبت به سود و همچنین پایداری بیشتر فروش نسبت به سود و جریان نقدی،محاسبه این نسبت می‌تواند دقت تحلیل و ارزیابی شرکت مورد نظر را افزایش دهد.

  5. سلام در این مقاله مبلغ فروش ایران خودرو تقسیم بر عدد ۱۲ میلیارد شده است. من در صورت مالی شرکت ها، مبلغ فروش پیدا نکردم. دوم اینکه ۱۲ میلیارد چیست؟
    سپاس

    1. با سلام دوست عزیز
      مبلغ فروش تحت عنوان فروش خالص و مبلغ سرمایه ثبت شده می باشد.

      1. متشکر
        مثلاً در صورت مالی وپارس یا کلیه بانک ها “فروش” وجود ندارد. در مجموعه پتروشیمی، “درآمدهای عملیاتی” اولین قلم صورت سود و زیان است.

        1. با سلام دوست عزیز
          برای محاسبه نسبت P/S می توان با بررسی صورت های مالی آن شرکت مبلغ فروش خالص (درآمد عملیاتی ) شرکت را در آن دوره مالی بر تعداد کل سهام شرکت تقسیم کرد ، عدد بدست آمده ، سود به ازای هر سهم است ، سپس قیمت روز هر سهم را بر این عدد تقسیم میکنیم ، این عدد P/S یا نسبت “قیمت به فروش“ نام دارد.

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *